第一章 证券投资要素
第一章证券投资要素
第一节证券投资主体：进入市场的各类投资者个人投资者：资金来源；投资目的；
机构投资者：政府、企业、金融机构
1.个人投资者
（1）资金来源
个人投资者是以个人的名义，将自己的
合法财产投资于证券市场的投资者，是从事
证券投资活动的自然人。
投资资金主要来源于储蓄，即收入减去
为维持生活所必需的消费以及其他必要的费
用后的剩余。
（2）投资目的：净效用最大化
本金安全
收益稳定
资本增值
抵补通胀损失
维持流动性
投资多样化
参与公司决策
合法避税
2.机构投资者，广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金、保险公司、社保基金等。
种类：政府、金融机构、企业
特征：
（1）资金量大
（2）具有信息优势
（3）有利于组合投资，分散风险
（4）注重资产的安全性
（5）市场影响力大
2.1政府部门
各级政府及政府部门—调剂资金余缺
中央银行—公开市场业务
国资委及授权投资部门—国有资产增值保值
2.2企业
长期投资—控股、参股
特点：稳定，不受短期波动影响
短期投资—获取收益
特点：交易量大
2.3金融机构
2.3.1.商业银行
业务特点
有关规定
2.3.2.保险公司
业务特点
有关规定
2.3.3.证券经营机构：自营业务
2. 4基金类机构投资者
投资基金以“组合投资、分散风险”为基本原则
+++++++基金管理公司公募基金管理规模排名(截至2009年6月30日)+++++++
序号基金管理公司数据截止管理基管理基金管理资产管理基金管理份额简称日期金数量资产净值净值市场份额规模规模市场
(只) (亿元) 占比(%) (亿份) 占比(%)
1 华夏2009-06-30 25 2,243.7
2 9.74 1,679.39 7.26
2 博时2009-06-30 17 1,402.90 6.09 1,382.81 5.98
3 嘉实2009-06-30 18 1,229.05 5.33 1,396.33 6.04
4 南方2009-06-30 18 1,163.46 5.0
5 1,163.90 5.03
5 易方达2009-06-30 20 1,156.14 5.02 981.2
6 4.24
6 广发2009-06-30 12 982.08 4.26 951.55 4.12
7 大成2009-06-30 17 918.57 3.99 1,099.60 4.76
8 华安2009-06-30 15 790.62 3.43 782.41 3.38
9 交银施罗德2009-06-30 11 625.48 2.71 535.19 2.31
10 上投摩根2009-06-30 12 602.54 2.61 604.06 2.61
11 银华2009-06-30 13 597.73 2.59 539.01 2.33
12 富国2009-06-30 16 576.51 2.50 623.54 2.70
13 融通2009-06-30 11 570.54 2.48 536.94 2.32
14 景顺长城2009-06-30 10 537.35 2.33 573.13 2.48
15 鹏华2009-06-30 15 531.24 2.31 491.54 2.13
16 汇添富2009-06-30 8 505.12 2.19 496.72 2.15
17 工银瑞信2009-06-30 12 487.00 2.11 509.57 2.20
18 华宝兴业2009-06-30 14 484.00 2.10 465.54 2.01
19 诺安2009-06-30 8 473.98 2.06 525.79 2.27
20 海富通2009-06-30 12 455.07 1.97 536.76 2.32
21 长城2009-06-30 11 443.58 1.92 518.46 2.24
22 长盛2009-06-30 12 434.39 1.89 447.03 1.93
23 国泰2009-06-30 17 429.06 1.86 472.39 2.04
24 中邮创业2009-06-30 2 416.64 1.81 476.49 2.06
25 招商2009-06-30 12 378.27 1.64 381.16 1.65
26 兴业全球人寿2009-06-30 6 377.10 1.64 289.42 1.25
27 建信2009-06-30 9 371.13 1.61 406.59 1.76
28 光大保德信2009-06-30 8 360.47 1.56 402.78 1.74
29 国投瑞银2009-06-30 10 287.99 1.25 306.06 1.32
30 泰达荷银2009-06-30 12 259.01 1.12 253.67 1.10
31 中银2009-06-30 7 245.97 1.07 254.30 1.10
32 长信2009-06-30 6 223.26 0.97 274.59 1.19
33 中海2009-06-30 6 199.87 0.87 247.11 1.07
34 友邦华泰2009-06-30 8 194.63 0.84 218.38 0.94
35 国海富兰克林2009-06-30 7 170.18 0.74 148.11 0.64
36 万家2009-06-30 7 152.67 0.66 188.16 0.81
37 泰信2009-06-30 6 141.96 0.62 171.50 0.74
38 申万巴黎2009-06-30 9 141.11 0.61 176.92 0.77
39 银河2009-06-30 10 123.99 0.54 125.83 0.54
40 信诚2009-06-30 7 120.32 0.52 133.13 0.58
41 农银汇理2009-06-30 3 111.98 0.49 98.53 0.43
42 宝盈2009-06-30 8 110.59 0.48 128.06 0.55
43 东方2009-06-30 6 99.07 0.43 118.57 0.51
44 汇丰晋信2009-06-30 6 97.05 0.42 83.47 0.36
45 华商2009-06-30 4 96.73 0.42 95.37 0.41
46 国联安2009-06-30 8 91.91 0.40 97.52 0.42
47 信达澳银2009-06-30 4 89.16 0.39 83.57 0.36
48 东吴2009-06-30 6 81.29 0.35 91.52 0.40
49 益民2009-06-30 4 73.90 0.32 94.02 0.41
50 华富2009-06-30 6 54.10 0.23 68.23 0.30
51 诺德2009-06-30 3 50.71 0.22 54.76 0.24
52 天治2009-06-30 6 50.36 0.22 83.75 0.36
53 金元比联2009-06-30 3 45.98 0.20 43.23 0.19
54 天弘2009-06-30 4 40.27 0.17 64.58 0.28
55 中欧2009-06-30 4 36.19 0.16 35.70 0.15
56 金鹰2009-06-30 3 34.86 0.15 37.27 0.16
57 浦银安盛2009-06-30 3 21.54 0.09 23.73 0.10
58 摩根士丹利华鑫2009-06-30 3 21.27 0.09 15.00 0.06
59 新世纪2009-06-30 2 17.62 0.08 22.68 0.10
60 民生加银2009-06-30 1 14.47 0.06 13.69 0.06
合计543 23,043.76 100.00 23,120.36 100.00
++++++++++++++++++++ 完+++++++++++++++++++++
2.5外国机构投资者（QFII）经批准的合格境外机构投资者。
QFII制度是允许的合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资于当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。
表2-1 中国机构投资者分类及投资特点
3.投资者与投机者
3.1.定义
投资者—以中长期持有、获取股息红利为主
投机者—以短期持有、获取差价为主
3.2投机的作用
3.2.1.平衡价格波动
3.2.2.增强流动性
3.3.3.承担和分散风险
3.3投资与投机的关系
3.3.1区别：投资者投机者
对待风险回避风险敢于冒险
投资时间中长期持有短期持有
交易方式现货为主信用为主
分析方法基本分析技术分析
3.3.2.联系：两种角色会在同一主体体现
3.3.3.转化：两者在一定条件下相互转化
第二节证券投资客体：股票、债券、证券投资基金
一、股票
股票至今已有将近似400年的历史。股票最早出现于资本主义国家。在于17世纪初，随着资本主义大工业的发展，企业生产经营规模不断扩大，由此而产生的资本短缺，资本不足便成为制约着资本主义企业经营和发展的重要因素之一。为了筹集更多的资本，于是，出现了以股份公司形态，由股东共同出资经营的企业组织，进而又将筹集资本的范围扩展至社会，产生了以股票这种表示投资者投资入股，并按出资额的大小享受一定的权益和承担一定的责任的有价凭证，并向社会公开发行，以吸收和集中分散在社会上的资金。世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。股份有限公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使
股票市场完善和发展。据文献记载，早在1611年就曾有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票市场，即股票交易所。目前，股份有限公司已经成为资本主义国家最基本的企业组织形式；股票已经成为资本主义国家业筹资的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式；而股票的发行和市场交易亦已成为资本主义国家证券市场的重要基本经营内容，成为证券市场不可缺少的重要组成部分。
+++++++++++++ 案例：两则中国居民投资意向调查++++++++++++
2007年5月，新秦调查进行了《关于投资理财的调查》。调查面向全国，总共收集到2000个有效样本，得到图1所示的居民投资意向分布图：
图2-1 2007年中国居民投资意向
32.60%基金房
地产股票国债其他黄金外
汇
古董宝石类期货
2010年8月，《法制日报》与全球著名市场研究机构益普索(Ipsos)，以“假
设您目前手中有一笔闲置资金，您会首选如何支配这笔资金？”为题，对北京、上海、广州、成都、武汉、沈阳六大城市的投资者进行了调查，得到如图2所示的居民投资意向分布图：
房地产国债股票黄金基金保险
案例思考：两个调查发生在投资市场运行状态差异明显的不同年份：2007
年中国股市是大牛市，2010年股市处于大跌后的休整阶段。两项投资调查的选项虽然不完全一样，可比性受到一定程度的影响，但从中还是可以对我们关注的股票、债券、基金等进行一个基本比较。对比图1和图2可以发现，股票、债券、基金等在投资者投资意向排序中发生了明显变化。这些变化反映了投资者的什么倾向？请在本章中寻找这些问题的答案。
+++++++++++++++++ 完 +++++++++++++++++
1.股票的定义和性质
第八章证券投资基本分析宏观经济分析
证券投资的基本分析 证券投资的基本分析概述 一、基本分析的概念 分析影响证券未来收益的基本经济要素的相互关系和发展趋势,据此预测证券的收益和风险,最终判断证券内在价值的一种分析方法. 二、基本分析的内容 基本分析注重于证券价值的发现,力图用经济要素的相互关系和变化趋势来解释证券市场上的价格变动. 宏观经济分析 基本分析作用 宏观经济分析 内 在 价 值 向 投 资者提 供 未 来 收 益 对未来的基本经济要素及其供求关系的预测 选择具有投资价值的投资象 预测证券市场的中长期走势 基本分析作用 宏观经济分析 行业分析 公司分析 概述 宏观经济分析 宏观经济分析 评价宏观经济形势基本变量 意义和方法 宏观经济变动与证券市场波动关系分析 宏观经济运行对证券市场影响 国际金融市场环境分析 宏观经济政策分析 股票市场的供求分析
长期来看，股票的价格由其内在价值决定； 中短期来看，股票的价格由供求关系决定。 股票市场的供求关系分析 对我国这样的新兴股票市场，股价在很大程度上由股票的供求关系决定，即由一定时期股票的总量和 资金总量的对比力量决定。 （一）证券市场的供给方—股票的数量 证券市场的供给主体是上市公司，由已上市的老股票和新上市的新股票构成。 股票市场供给的决定因素 (二)证券市场的需求方 ——证券市场投资者（资金数量） 1.使得证券的发行有了保证，直接融资渠道得以建立。 2.证券投资者之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性。 投资者：个体投资者；机构投资者。 个人投资者：自然人，指从事证券买卖的居民。 机构投资者:一切参与证券市场投资的法人机构。 股票市场需求的决定因素 影响我国证券市场供求关系的基本制度变革： 股票市场供给——上市公司数量 市场因素 宏观经济环境 制度因素 上市公是质量 机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征,因而其发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标. 股票市场的需求 股票市场资金的数量 宏观经济环境 政策因素 居民金融资产结构的调整 机构投资者的培育和壮大 资本市场的逐步对外开放
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
证券投资要素
证券投资要素 Revised at 2 pm on December 25, 2020.
第一章证券投资要素第一节证券投资主体：进入市场的各类投资者个人投资者：资金来源；投资目的； 机构投资者：政府、企业、金融机构 1.个人投资者 （1）资金来源 个人投资者是以个人的名义，将自己的 合法财产投资于证券市场的投资者，是从事 证券投资活动的自然人。 投资资金主要来源于储蓄，即收入减去 为维持生活所必需的消费以及其他必要的费 用后的剩余。 （2）投资目的：净效用最大化 本金安全 收益稳定 资本增值 抵补通胀损失 维持流动性 投资多样化 参与公司决策 合法避税
2.机构投资者，广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金、保险公司、社保基金等。 种类：政府、金融机构、企业 特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大 政府部门 各级政府及政府部门—调剂资金余缺 中央银行—公开市场业务 国资委及授权投资部门—国有资产增值保值 企业 长期投资—控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资—获取收益 特点：交易量大 金融机构 2.3.1.商业银行
业务特点 有关规定 2.3.2.保险公司 业务特点 有关规定 2.3.3.证券经营机构：自营业务 2. 4基金类机构投资者 投资基金以“组合投资、分散风险”为基本原则 +++++++基金管理公司公募基金管理规模排名(截至2009年6月30 日)+++++++ 序号基金管理公司数据截止管理基管理基金管理资产管理基金管理份额简称日期金数量资产净值净值市场份额规模规模市场 (只) (亿元) 占比(%) (亿份) 占比(%) 1 华夏 2009-06-30 25 2, 1, 2 博时 2009-06-30 17 1, 1, 3 嘉实 2009-06-30 18 1, 1, 4 南方 2009-06-30 18 1, 1, 5 易方达 2009-06-30 20 1, 6 广发 2009-06-30 12 7 大成 2009-06-30 17 1, 8 华安 2009-06-30 15 9 交银施罗德 2009-06-30 11 10 上投摩根 2009-06-30 12 11 银华 2009-06-30 13 12 富国 2009-06-30 16 13 融通 2009-06-30 11 14 景顺长城 2009-06-30 10 15 鹏华 2009-06-30 15
第一章 证券与证券投资
第一章证券与证券投资 一、填空 1 、证券是对各类＿＿＿的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的＿＿＿。 2 、广义的证券涉及的范围比较广，包括＿＿＿和＿＿＿。狭义上的证券主要是指＿＿＿。 3 、按其性质的不同，可以将证券分为＿＿＿、＿＿＿和＿＿＿。 4 、证券的功能有＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿。 5 、证券投资是指投资者购买＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿等有价证券以及这些有价证券的＿＿＿以获取＿＿＿、＿＿＿及＿＿＿的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 6 、证券投资是以有价证券的存在和流通为条件的金融投资，其除了具有收益性、风险性、流动性和时间性之外，还有其自身的特性，主要是＿＿＿和＿＿＿。 7 、一般而言，证券投资需要具备三个基本要素：＿＿＿、＿＿＿、＿＿＿。 8 、证券市场是有价证券＿＿＿与＿＿＿以及与此相适应的＿＿＿的总称。 9 、按照职能的不同，证券市场一般可分为＿＿＿和＿＿＿。 二、单项选择 1 、下列凭证中不属于凭证证券的是（） A. 提单 B. 定期存折 C. 存单 D. 借据 2 、下列证券不属于有价证券的是（） A. 股票 B. 企业债券 C. 国债 D. 定期存折 3 、有价证券自身并不具有价值，它是（）的一种形式，是资金需求者筹措资本的重要手段。 A. 虚拟资本 B. 实物资本 C. 真实资本 D. 生产资本 4 、下列证券中不属于货币证券的是（）
A. 支票 B. 汇票 C. 本票 D. 股票 5 、下列证券中属于资本证券的是（） A. 购物券 B. 银行券 C. 本票 D. 债券 6 、证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取（）的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 A. 红利、利息及资本利得 B. 红利和资本利得 C. 利息 D. 分红和利息 7 、下列经济行为不属于证券投资的是（） A. 买卖债券 B. 银行储蓄存款 C. 买卖认股权证 D. 买卖股票 8 、下列不属于场外交易市场别称的是（） A. 柜台市场 B. 店头市场 C. 一级市场 D. 第三市场 9 、（）是证券的基本功能，是证券其余功能存在的基础。 A. 融资功能 B. 资金配置功能 C. 转化功能 D. 反映功能 10 、（）是投资者为实行投资目标所遵循的基本方针和基本准则 A. 证券投资政策 B. 证券投资分析 C. 证券投资组合 D. 评估证券投资组合的业绩 11 、一般来说，投资期限越（）所可能获得的预期收益就越高，同时所伴随的风险也就越（）。 A. 长，低 B. 短，低 C. 长，高 D. 短，高 三、多项选择 1 、有价证券按照发行主体的不同可分为（） A. 政府证券 B. 金融证券 C. 公司证券 D. 国家证券 E. 货币证券 2 、有价证券按照证券是否在证券交易所挂牌交易可分为（） A. 上市证券 B. 非上市证券 C. 私募证券 D. 公募证券 E. 公司证券 3 、有价证券按其用途和持有者的权益不同可分为（）
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
证券投资学第八章的形考题及答案
证券投资学第八章的形考题及答案 注意：选项（abcd）后面数字是一道题对这题的的评分，也就是答案，如果是0，是错误的，.就不要选择。 绿色为：单选题 蓝色为：多选题 紫色为：判断题 top/第8章/单选题 第八章单选题 1. 在计算股份指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股票价格指数计算方法中的( )。 A. 计算期加权法0 B. 基期加权法0 C. 综合法0 D. 相对法100 第八章单选题 1. 某股价指数，按基期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数，选A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元、8.00元、4.00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股，某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.00元、15.00元、8.00元，设基础指数为1000点，则该日的加权股价指数是( )。 A. 1938.85 0 B. 1877.86 100 C. 2188.55 0 D. 1908.84 0 第八章单选题 108.1. 上证综合指数是以全部上市股票为样本，( )。 A. 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算0 B. 以股票发行量为权数，按加权平均法计算100 C. 以股票发行量为权数，按简单平均法计算0 D. 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算0 第八章单选题 109.1. 深证成分股指数由( )家样本股组成。 A. 30 0 B. 500 100 C. 40 0
D. 60 0 第八章单选题 110.1. 上证基金指数的选样范围为在( )上市的所有证券投资基金。 A. 上海证券交易所100 B. 深圳证券交易所0 C. 111.中国国债登记结算有限责任公司0 D. 112.中国证券结算有限责任公司0 第八章单选题 113.1. 日经225股价指数是( )编制和公布的。 A. 道一琼斯公司0 B. 日本大藏省0 C. 114. 日本经济新闻社100 D. 东京证券交易所0 第八章单选题 通常，加权股价指数是以样本股票( )为权数加以计算。 A. 基期价格0 B. 发行量或成交量100 C. 等同权重0 D. 计算期价格0 第八章单选题 115.1. 有甲、乙、丙三种股票被选为样本股，发行量分别为1亿股、1.8亿股和1.9亿股，某计算日它们的收盘价为16.30元、11.20元和7.00元。则该日这三种股票的简单算数股价平均数和以发行量为股权的加权股价平均数分别为( )。 A. 10.59元和11.50元0 B. 11.50元和10.59元100 C. 10.5元和11.59元0 D. 11.59元和10.59元0 第八章单选题 关于股票价格平均数，下列说法不正确的是( )。 A. 股价平均数是采用股价平均法来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值 B. 简单算术股价平均数在计算时没有考虑权数，忽略发行量和成交量0 C. 加权股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数100 D. 修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动
证券投资工具及其宏观经济分析
第一章证券投资工具 第一节证券概述 一、证券的定义 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。 二、证券的产生：两条思路 1、从国民经济的循环运行来理解 ?什么是国民经济循环？ 所谓国民经济循环，就是把产品和服务作为社会整体进行生产、交换和消费的并存、继起以及不断往复的运动过程。 漏出的部分如何转化为企业的注入呢？通常有三种形式：1）自我积累。即经济活动的主体各自将持有的储蓄转化为自身投资。 2）直接融资。即不通过中介机构的各经济行为主体之间的融资行为。 3）间接融资。各部门直接通过某种专门的媒介主体，将储蓄间接转化为投资。它主要通过银行等中介机构来完成。 这种将储蓄转化为投资的货币资金融通行为就是金融。金融产生之后，国民经济的产生便有了新的模式： 2、从商品经济发展的历史过程来理解 三、证券的本质特征 1、证券资产是一种金融商品。 2、证券是一种代表所有权或债权的资产 3、证券资产是一种虚拟资本 四、证券资产的投资特性 1、流动性 2、收益性 3、风险性 五、证券的分类 （一）按发行主体不同 1、政府证券 2、金融证券 3、公司证券 （二）按所体现的内容不同 1、货币证券 2、资本证券 3、货物证券（三）按上市与否分 1、上市证券 2、非上市证券 第二节股票 一、股票的性质和类别 1、股票的定义 股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 2、性质所有权凭证无还本期收益不固定 3、种类 （1）按股东权利分普通股经营管理权盈余分配权优先认股权剩余资产分配权 优先股优先分配股息优先分配剩余资产其中，优先股又分为累积优先股与非累积优先股；参加分配优先股与不参加分配优先；可转换优先股与不可转换优先股；可赎回优先股与不可赎回优先股；股息率可调优先股与股息不可调优先股。 （2）按有无表决权分 有表决权股票如普通股 无表决权股票多为优先股有面值股票 (3)按有无面值分 有面值股票 无面值股票又称比例股票 (4)按是否记名分 记名股票背书转让，如法人股，国家股 不记名股票可自由转让，如社会公众股 (5)按投资主体分 国家股法人股社会公众股 (6)按购买人分Ａ股Ｂ股Ｈ股Ｎ股 第三节债券 一、债券的定义 债券是由社会各经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、并且承诺按一定利率定期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。由于债券利息是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。 二、债券的性质及其特征 （一）债券的基本要素 1、面值包括币种与票面金额 2、发行价格 平价发行发行价格＝票面额 溢价发行发行价格＞票面额 折价发行发行价格＜票面额 3、利率
第1章 《证券投资工具》练习题
第一章《证券投资工具》练习题 一、名词解释 风险证券股票优先股 债券贴现债券付息债券零息债券 证券投资基金契约型基金开放型基金封闭型基金 基金管理人基金资产净值金融衍生工具可转换证券 远期期货套期保值 二、简答题 1.简述有价证券的分类方式。 2.简述A股、B股和H股的区别。 3.债券有哪些基本特征。 4.简述封闭式基金与开放式基金的联系与区别。 5.普通股股东有哪些基本权益？ 6.在经济体系中证券化和金融中介的作用有何联系？金融中介在证券化过程中会受到什么影响？ 7.从策略上看，开放式基金一般将总投资的一定比例，一般约为5％左右，投入到流动性极强的货币市场。而封闭型基金却并没有保持这样的一个“现金等价物”的证券头寸。试说明原因。 8.说明期货合约的多头头寸与看涨期权之间的差别。 9.公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？ 10.基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用？ 三、单项选择题 1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的__A____。 A 主体 B 客体 C 中介 D 对象 2 有价证券代表的是D_____。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权
3 在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是_B_____。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 以上均不正确 4 普通股股东通过参加__C____体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。 A 董事会 B 监事会 C 股东大会 D 以上均不正确 5 最普遍、最基本的股息形式是__A____。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6 能转换成普通股票的优先股票是___B___。 A 参与优先股票 B 可转换优先股票 C 可收回优先股票 D 累积优先股票 7 债券反映的是筹资者和投资者之间的__D____关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C 8 短期债券是偿还期限在__D___以下的债券。 A 3个月 B 6个月 C 9个月 D 一年 9 证券投资基金是一种__B____的证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确 10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是__C____。 A 期限一般为10－15年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 11下面哪些不是货币市场工具的特征？E A、流动性 B、可销售性 C、长期性 D、股金变现 E、C和D 12下面哪些不是货币市场工具？D A、短期国库券 B、大额可转让存单 C、商业票据 D、长期国债 E、欧洲美元 13 下面哪些内容最有效地阐述了欧洲美元的特点？C A、存放在欧洲银行的美元 B、存放在美国的外国银行分行的美元 C、存放在外国银行和美国国土外的美国银行的美元
第一章 证券投资要素
第一章证券投资要素 第一节证券投资主体：进入市场的各类投资者个人投资者：资金来源；投资目的； 机构投资者：政府、企业、金融机构 1.个人投资者 （1）资金来源 个人投资者是以个人的名义，将自己的 合法财产投资于证券市场的投资者，是从事 证券投资活动的自然人。 投资资金主要来源于储蓄，即收入减去 为维持生活所必需的消费以及其他必要的费 用后的剩余。 （2）投资目的：净效用最大化 本金安全 收益稳定 资本增值 抵补通胀损失 维持流动性 投资多样化 参与公司决策 合法避税
2.机构投资者，广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金、保险公司、社保基金等。 种类：政府、金融机构、企业 特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大 2.1政府部门 各级政府及政府部门—调剂资金余缺 中央银行—公开市场业务 国资委及授权投资部门—国有资产增值保值 2.2企业 长期投资—控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资—获取收益 特点：交易量大 2.3金融机构 2.3.1.商业银行
业务特点 有关规定 2.3.2.保险公司 业务特点 有关规定 2.3.3.证券经营机构：自营业务 2. 4基金类机构投资者 投资基金以“组合投资、分散风险”为基本原则 +++++++基金管理公司公募基金管理规模排名(截至2009年6月30日)+++++++ 序号基金管理公司数据截止管理基管理基金管理资产管理基金管理份额简称日期金数量资产净值净值市场份额规模规模市场 (只) (亿元) 占比(%) (亿份) 占比(%) 1 华夏2009-06-30 25 2,243.7 2 9.74 1,679.39 7.26 2 博时2009-06-30 17 1,402.90 6.09 1,382.81 5.98 3 嘉实2009-06-30 18 1,229.05 5.33 1,396.33 6.04 4 南方2009-06-30 18 1,163.46 5.0 5 1,163.90 5.03 5 易方达2009-06-30 20 1,156.14 5.02 981.2 6 4.24 6 广发2009-06-30 12 982.08 4.26 951.55 4.12 7 大成2009-06-30 17 918.57 3.99 1,099.60 4.76 8 华安2009-06-30 15 790.62 3.43 782.41 3.38 9 交银施罗德2009-06-30 11 625.48 2.71 535.19 2.31 10 上投摩根2009-06-30 12 602.54 2.61 604.06 2.61 11 银华2009-06-30 13 597.73 2.59 539.01 2.33 12 富国2009-06-30 16 576.51 2.50 623.54 2.70 13 融通2009-06-30 11 570.54 2.48 536.94 2.32 14 景顺长城2009-06-30 10 537.35 2.33 573.13 2.48 15 鹏华2009-06-30 15 531.24 2.31 491.54 2.13 16 汇添富2009-06-30 8 505.12 2.19 496.72 2.15 17 工银瑞信2009-06-30 12 487.00 2.11 509.57 2.20 18 华宝兴业2009-06-30 14 484.00 2.10 465.54 2.01 19 诺安2009-06-30 8 473.98 2.06 525.79 2.27 20 海富通2009-06-30 12 455.07 1.97 536.76 2.32 21 长城2009-06-30 11 443.58 1.92 518.46 2.24 22 长盛2009-06-30 12 434.39 1.89 447.03 1.93 23 国泰2009-06-30 17 429.06 1.86 472.39 2.04 24 中邮创业2009-06-30 2 416.64 1.81 476.49 2.06 25 招商2009-06-30 12 378.27 1.64 381.16 1.65 26 兴业全球人寿2009-06-30 6 377.10 1.64 289.42 1.25 27 建信2009-06-30 9 371.13 1.61 406.59 1.76
证券投资学期末总练习2
证券投资学期末总练习 第一章证券概述 一、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（）２、购物券是一种有价证券。（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（）７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（）１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（）答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错 第二章债券 一、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（）６、发行债券是金融机构的主动负债。（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（）五、简答题１、债券票面有哪些基本要素。
２、影响债券利率的因素主要有哪些。３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。 ４、债券有哪些基本特征。６、公司债券有哪些特征。答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对 第三章股票 一、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。３、 B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（）４、公众股是指社会公众股部分。（）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（）五、简答题１、股票有哪些特征？２、简述普通股股票的基本特征。３、普通股股东享有哪些主要权利。４、简述优先股股票的基本特征。７、简述发行优先股的意义。答案：一、１、对２、对３、错４、错５、错 第四章证券投资基金 一、判断题１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（）２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。（）３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（）４、契约型基金设有董事会。（）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（）６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市
证券投资学名词解释及简答
名词解释： 1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的 可能性。 2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。 3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以 获取更大价值的活动。 4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为 “商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。 5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可 以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 6、看涨期权（call）：又称延买期权，或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定 数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。 7、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经 营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。 8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应，以 推测未来价格的变动趋势。 9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以 按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 11、看跌期权（puts）：又称延卖期权，或卖出选择权，是指期权的买方向卖方支付一 定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。 12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一，它是在国际间从事股票、 公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。 13、A股：又叫社会公众股，它的正式名称为人民币普通股票。它是由我国境内的公司 发行，供境内机构、组织（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股票。 14、债券：是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向投资者发行并约定在一定 期限内还本付息的证券。 15、货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通 组织管理的基本方针、行为准则和调控策略。 16、上市公司：是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证 券交易所上市交易的股份有限公司。 17、限价委托：是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比 限定价格更有利的价格买卖股票，即必须以限价或低于限价买进股票，以限价或高于限价卖出股票。 简答题： 一、证券投资的功能：1、筹集资金的功能。2、配置资金的功能。3、发展信用的功能。 4、调控经济的功能。 5、分散风险的功能。 二、个人投资者的作用和特征：1、个人投资者的作用：国内外证券市场的发展实践证 明，个人投资者始终是证券市场发展的极其重要的推动力量，特别是证券市场发展的初
证券投资学(第四版)习题与答案20140619
证券投资学（第四版）》习题及答案 吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future ，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国就称其为“期货” 。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第八章)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第八 章） 历年真题精选第8章金融工程应用分析 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．关于金融工程，下列说法准确的是（）。 A．金融工程是一个交叉性学科领域 B．金融工程就是金融产品定价 C．金融工程就是金融工具创新 D．金融工程就是金融风险管理 2．20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。 A．伦敦银行 B．纽约银行 C．东京银行 D．瑞士银行 3．下列说法错误的是（）。 A．一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应 B．在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术 C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值 4．股指期货的套利能够分为（）两种类型。 A．价差交易套利和跨品种套利 B．期现套利和跨品种价差套利 C．期现套利和价差交易套利 D．价差交易套利和市场内套利 5．套利的经济学基础是（）。 A．价值规律 B．MM定理 C．一价定律 D．投资组合管理理论 6．（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。 A．凸度 B．基差 C．基点 D．久期 7．套期保值者的目的是（）。 A．规避期货价格风险 B．规避现货价格风险
C．追求流动性 D．追求高收益 8．在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。 A．δ×现货总价值 B．σ×现货总价值 C．β×现货总价值 D．α×现货总价值 9．下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。 A．网络故障 B．软件故障 C．定单失误 D．保证金比例调整 10．在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具。 A．非零 B．零 C．负 D．正 11．期现套利的目的是（）。 A．保值 B．获利
证券投资学(第三版)练习及答案——简答题
五、简答题 1.什么就是投资？如何正确理解投资得含义？ 答案:投资就是指经济主体为了获得未来得预期收益,预先垫付一定量得货币或实物以经营某项事业得经济行为。投资得含义包括:投资就是现在投入一定价值量得经济活动;投资具有时间性;投资得目得在于得到 报酬(即收益);投资具有风险性,即不稳定性。 2.试说明直接投资与间接投资得主要区别与相互关系。 答案:直接投资与间接投资最根本得区别在于投资者与筹资者之间建立了不同得经济关系。在直接投资活动中,投资者与筹资者之间就是直接得所有权关系或债权债务关系,证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中,投资者与筹资者之间就是一种间接得信用关系,商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既就是竞争得,又就是互补得。在吸引资金方面,直接金融工具与间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争;在资金运用方面,二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限与风险转嫁程度等方面争夺市场。它们得相互补充与相互制约关系表现为在社会资金存量为一定得条件下,二者之间存在此消彼长得关系。 3.什么就是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？ 答案:证券投资就是指个人或法人对有价证券得购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担得风险相称得收益。证券投资就是以有价证券得存在与流通为前提条件得,就是一种金融投资,它与 实物投资之间既有密切联系,又存在一定得区别。实物投资就是对现实得物质资产得投资,它得投入会 形成社会资本存量与生产能力得增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要得服务,它被称为 直接投资。证券投资所形成得资金运动就是建立在金融资产基础上得,投资于证券得资金通过金融资产 得发行转移到企业部门,它被称为间接投资。证券投资与实物投资并不就是竞争得,而就是互补得。在 无法满足实物投资巨额资本得需求时,往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占 有重要得地位,但实物资产就是金融资产存在与发展得基础,金融资产得收益也最终来源于实物资产在 社会再生产过程中得创造。 五、简答题 1.证券投资由哪些基本要素构成？ 答案:证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体与证券中介机构组成。证券投资主体,就是指进入证券市场进行证券买卖得各类投资者。共有四类: 一就是个人及其家庭;二就是政府部门,包括中央政府、地方政府与政府机构;三就是企事业部门,包括各种以盈利为目得得工商企业与非盈利得事业单位;四就是金融机构,主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体,即证券投资得对象,主要就是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构就是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务得专职机构,按提供服务得内容不同,可分为证券经营机构与证券服务机构两大类型。
证券投资学各章习题参考答案
《证券投资学》习题参考答案 第一章证券投资概述 1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？ 证券投资的三要素是收益、风险和时间。它们是密切联系、相互作用的。一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。 2.证券投资与实物投资的联系与区别？ 证券投资与实物投资的联系。（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。 证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。（1）投资对象不同。（2）投资活动的内容不同。（3）投资制约度不同。 3.什么是股票？股票的特性有哪些？ 股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。 股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。 4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？ 债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。 债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。 5.证券投资基金的特点是什么？ 集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。 6.衍生证券有何功能？ 转移风险、发现价格、优化资源配置。 第二章证券市场及其制度 一、重要术语 1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。 分类：a证券发行市场和证券交易市场,b股票市场、债券市场、基金市场和衍生证券市场,c场内交易市场和场外交易市场,d主板市场、二板市场和三板市场,e集中竞价的证券交易市场与非集中竞价的证券交易市场。 2. 主板市场：也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次市场的重要组成部分。二板