财务管理 (2)

财务管理

——中小企业投资风险与收益管理研究

财务管理专业培养具备财务管理及相关金融、会计、法律等方面的知识和能力，具备会计手工核算能力、会计信息系统软件应用能力、资金筹集能力、财务可行性评价能力、财务报表分析能力、税务筹划能力，具备突出的财富管理的金融专业技能，能为公司和个人财务决策提供方向性指导及具体方法。能在工商、金融企业、事业单位及政府部门从事财务、理财管理的应用型专门人才。

一、理论综述

中小企业一般是指规模较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业，包括法人企业和自然人企业。在我国，中小企业通常是指企业规模在规定限额以下的，依法注册并取得法人资格的企业和雇员在8人以上的私营独资企业、合伙企业、联营企业等，中小企业经过不断的发展和完善，已成为我国国民经济的重要组成部分，为国民经济的快速增长和吸纳劳动就业，构建和谐社会发展，发挥着重要的不可替代的作用，是推动我国经济社会发展的重要力量。

二、中小企业投资风险产生的原因

随着市场竟争的加剧，不少中小企业为了提高竞争能力，开始加快技术改造、设备更新和产品开发速度，上了许多投资项目。中小企业投资项目普遍存在技术含量低、产品档次低、经济效益不高、低水平重复建设较多等问题。部分企业花了较大金额的投资并没有达到预期效果，反而陷入投资困境，背上了更加沉重的包袱，甚至陷入破产的边缘。细究其中原因，主要有以下几点:

1、投资活动中受资金的限制

由于注册资本较少，土地、房屋等银行认可的不动产资产数量较少，缺乏信用保证，信贷能力低，中小企业很难取得银行贷款支持；同时，中小企业又无法像大企业那样很容易地直接向社会发行股票和债券，更多的是吸引直接投资，融资渠道单一。造成中小企业在做投资时受资金能力的限制，难以进行投资规模的比较选择，也不可能像大型企业那样采用适当的投资组合来分散风险，只是在限定的投资范围内，比较预期利润的大小，决定是否投资或推迟投资。

2、管理人员能力素质和风险管理方法、技术的限制

中小企业具有灵活的经营机制，因而管理方法也灵活多样。但中小企业或不愿意在此方面加大投入，或尚未有风险意识，导致管理人才缺乏。因此，在现实投资决策中缺乏风险意识，尚未树立时间价值、风险价值、边际机会成本等科学概念，反映在管理目标上，就是未能确立起最优化思想。

3、企业经营模式对投资活动的限制

中小企业以私营独资企业、合伙企业或联营企业为主，一般处于创业或成长阶段，急于靠投资获利来做大做强。在这一阶段,较多的中小企业只是简单地注重销售额的增长和利润总额的实现，注重短期收益。

三、中小企业投资风险的防范措施

1、建立科学的决策机制

为了保证投资决策的正确性，首先必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键，必须有一支作风好、技术硬、懂管理、会经营、有创新能力的决策者队伍。通过组织结构的完善，合理界定中小企业内部不同的决策主体决策权限范围，避免决策过程中产生“自作主张”的现象。

2、科学设计决策程序

要建立健全规范的决策流程。决策者所作的每一项决策，都必须严格按照规定的流程进行。决策流程包括事前、事中、事后三个阶段的内容，事前要有缜密的调研分析、专家评估和民主评价，在此基础上进行充分的项目可行性论证，事中的实施过程要有检查监督。

3、健全财务控制体系

在中小企业投资活动中，如何最大限度地利用有限的资源来创造利润，建立健全以成本控制为核心的财务控制体系，起着生命线的作用。应在企业内部成立以成本会计牵头负责，生产、供应、销售、质量、技术、设备、后勤等职能部门共同参加的成本控制中心。通过对企业成本形成的整个过程的监督和及时改正偏差，使企业发生的各种费用和物质消耗控制在预算范围，从而实现最大利润，达成企业投资活动的初衷和目标。

在新形势下，随着事业单位改革的进一步深化，各决策更加依赖于财务分析提供的信息，财务管理作为中心地位将更加突出。在促进行政事业单位的财务管

理向规范化、科学化、法制化管理轨道迈进的过程中，必须加大改革力度，积极探索财务管理新模式，建立健全一种全新的财务管理体制，对促进中小型企业发展有积极的现实意义。

财务管理第2版清华大学出版社

财务管理第2版清华大学出版社

第1章财务管理总论 【题1—1】 （1）无限责任即467 000元； （2）因为600 000－36 000＝564 000＞467 000，即洪亮仍需承担467 000元，合伙人没有承担风险； （3）有限责任即263 000－90 000＝173 000元。 【题1—2】 （1）若公司经营的产品增值率低则应争取一般纳税人，否则是小规模纳税人； （2）理论上的征收率＝［增值额/销售收入］×增值税率，若大于实际征收率应选择小规模纳税人，若小于则应选择一般纳税人，若相等是没有区别的。 【题1—3】 25.92％ 【题1—4】 应积极筹集资金回购债券。 第2章财务管理基本价值观念 【题2—1】 （1）计算该项改扩建工程的总投资额： 2000×（F/A，12%，3）=2000×3.3744=6748.80（万元） 从以上计算的结果表明该矿业公司连续三年的投资总额为6748.80万元。 （2）计算该公司在7年内等额归还银行全部借款的本息的金额： 67480.80÷（P/A，12%，7）=6748.80÷

4.5638=1478.77（万元） 计算结果表明，该项工程完工后，该矿业公司若分7年等额归还全部贷款的本息，则每年末应偿付1478.77万元。 （3）计算该公司以每年的净利和折旧1800万元偿还银行借款，需要多少年才能还清本息。 （P/A ，12%，n ）=6748.80÷1800=3.7493 查1元年金现值表，在12%这一栏内找出与3.7493相邻的两个年金现值系数及其相应的期数，并采用插值法计算如下： 年）(29.52852.05)56(1114 .46048.37493 .36048.35=+== -?--+ =n 以上计算结果表明，该公司如果每年末用1800万元来归还贷款的全部本息，需要5.29年可还清。 【题2—2】 10年收益于2003年年初的现值为: 800000×（P/A ，6%，10）×（P/F ，6%，5）=800000×7.3601×0.7473=4400162（元） 或：800000×（P/A ，6%，15）-800000×（P/A ，

财务管理2

《财务管理》模拟试题2 一、名词解释（15分，每题3分） 1、利率 2、注册资本 3、间接筹资 4、股票分割 5、财务危机 二、填空( 15分，每空1分) 1、一般而言，资金的利率由三部分构成：（）、（）和（）。 2、债务和解的方式通常有（）、（）和（）。 3、信用贷款是债务人无需提供（）或（）担保仅凭自己的信誉就能取得贷款， 并以借款人信用程度作为还款保证的。 4、自然性短期负债主要包括两大类，即（）和（）。 5、股票的有偿增资的发行方法可以分为（）、（）和（）的做法。 6、所谓最佳资本结构，是指企业在一定时期使其（）最低，同时（）最大 的资本结构。 三、判断正误（10分，每题1分） 1、企业以实现财富最大化作为财务管理的目标，就是力求企业账面资产总值达到最大。 2、负债期越长，未来不稳定性因素越大，因此，企业长期负债的偿还风险比短期流动负债要大。 3、企业的业务量不论如何变动，其相关范围内的固定成本总额始终不变。 4、要实现控制目标公司，企业在目标公司的股权比重必需达到50%以上。 5、在财务决策中净收益通常用现金流量计量，一个方案的净收益是指该方案现金流入减去现金流出的差额 6、因为帐费用和坏帐损失之间存在线性关系，所以企业收帐越积极，则企业的坏帐损失就越少。 7、企业不会为融资而融资、总是先有投资的资金需求，才会根据需求量进行融资。融资决策时企业要全面考 虑风险和成本，而资本结构则决定企业的融资风险和资本成本。 8、任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险。 9、公司股票的市盈率越高越好，因为高市盈率说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购 买该公司股票。 10、现金管理的目的是在保证企业生产经营所需要的现金的同时，节约使用资金并从暂时闲置的现金中获得 最多的利息收入。 四、单项选择（10分，每题1分） 1、股东和经营者发生冲突的根本原因在于（）。 A 具体行为目标不一致 B 利益动机不同

财务管理基本理论

财务管理基本理论 财务管理基本理论 (1)资本结构理论(Capital Structure) 资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。 (2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM) 现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论。1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论，他的研究结论是：只要不同资产之间的收益变化不完全正相关，就可以通过资产组合方式来降低投资风险。 资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论。夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险。 （3)期权定价理论(Option Pricing Model) 期权定价理论是有关期权（股票期权，外汇期权，股票指数期权，可转换债券，可转换优先股，认股权证等）的价值或理论价格确定的理论。1973年斯科尔斯提出了期权定价模型，又称B—S模型。90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律。 (4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH) 有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论。若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息，则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益。理论主要贡献者是法玛。 (5)代理理论(Agency Theory) 代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低，以及如何降低代理成本提高公司价值。. (6)信息不对称理论(Asymmetric Information) 信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称，这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。 财务管理基本原则 原则一：风险收益的权衡——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿。 原则二：货币的时间价值——今天的一元钱比未来的一元钱更值钱。 原则三：价值的衡量要考虑的是现金而不是利润。 原则四：增量现金流——只有增量是相关的。 原则五：在竞争市场上没有利润特别高的项目。 原则六：有效的资本市场——市场是灵敏的，价格是合理的 原则七：代理问题——管理人员与所有者的利益不一致。 原则八：纳税影响业务决策。 原则九：风险分为不同的类别——有些可以通过分散化消除，有些则否。 原则十：道德行为就是要做正确的事情，而在金融业中处处存在着道德困惑。 原则十一：权责利综合原则——是指在企业管理行使多大权力，就担负多大责任，同时分享多大利益。 原则十二：动态平衡原则——是指企业每年的现金收入和支出应维持一个相对的稳定状态。 时间价值 时间价值（货币的时间价值） 指货币在资金周转过程中，由于时间因素而形成的差额价值。 资金时间价值的实质： 1.不是所有的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营活动中才能产生时间价值。 2.时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。 3.时间价值率是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的社会平均资金利润率； 时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。 时间价值的意义：

财务管理(第2版)_在线作业_

财务管理(第2版)_在线作业_4 交卷时间：2016-05-10 14:56:13 一、单选题 1. (5分) 作为财务管理的目标，与股东财富最大化相比，利润最大化的缺点不包括（）。 A. 计量比较困难 B. 没有考虑风险 C. 没有考虑货币的时间价值 D. 没有考虑投入与产出之间的关系 纠错 得分：5 知识点：1.1 财务管理的目标 答案A 解析

2. (5分) 某长期债券的总面值为100万元，平价发行，票面年利率为8％，每年付息一次，到期一次还本，所得税税率为25％，不考虑筹资费用，则该债券的税后债务成本为（）。 A. 6％ B. 8％ C. 7％ D. 9％ 纠错 得分：5 知识点：6.1 资本成本 答案A 解析 3.

(5分) 当折现率为8％时，某项目的净现值为500万元，那么可以判断该项目的内含报酬率（）。 A. 高于8％ B. 无法确定 C. 等于8％ D. 低于8％ 纠错 得分：5 知识点：7.3 投资项目评价的基本方法及应用 答案A 解析 4. (5分) 在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是（）。

A. 弹性预算 B. 固定预算 C. 增量预算 D. 零基预算 纠错 得分：5 知识点：4.2 财务预算 答案A 解析 5. (5分) 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短，投资回收时间先后、现金流量大小影响的是（）。

A. 内部收益率 B. 投资回收期 C. 会计收益率 D. 净现值率 纠错 得分：5 知识点：7.3 投资项目评价的基本方法及应用 答案C 解析 6. (5分) 下列指标中不能反映单项资产的风险只能反映单项资产报酬的是（）。 A. 标准差

《财务管理学》(第二版)

《财务管理学》（第二版）2014年11月考试考前练习题 一、名词解释 1. 财务管理原则 解答: 财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。 2. 趋势分析法 解答: 就是运用若干期的会计报表资料，对比有关项目各期的增减方向和幅度，揭示有关财务状况和经营状况的变化及其趋势的方法。观察研究连续数期的会计报表，比单看一期的会计报表了解的情况更多，对企业财务状况分析更准确。 3. 每股利润分析法 解答: 是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的息税前利润点，根据每股利润无差别点，可以分析判断在什么情况下运用债务筹资来安排和调整资本结构。 4. 营业杠杆 解答: 是指由于固定生产经营成本的存在所产生的息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业杠杆利益，有时也承受着相应的营业风险即遭受损失。

5. 净现金流量 解答: 又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。 6. 投资利润率 解答: 又称投资报酬率（记作ROI），是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。 7. 现金浮游量 解答: 是指企业账户上存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 8. 固定成本 解答: 是指其总额在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。通常又细分为酌量性固定成本和约束性固定成本。 9. 变动成本法 解答: 是指在产品成本的计算上，只包括产品生产过程中所消耗的直接材料、直接人工和制造费用中的变动性部分，而不包括制造费用中的固定性部分。制造费用中的固定性部分被视为期间成本而从相应期间的收入中全部扣除。 10. 正常股利加额外股利政策 解答:

公司基本财务管理制度.doc

公司基本财务管理制度1 公司基本财务管理制度 第一章总则 第一条：为了规范和加强XX有限公司及其下属公司和各开发项目组（以下简称：公司）的财务管理，不断完善财务管理制度和严格财经纪律，防范财务风险、确保公司资金及财产的安全和完整，提高企业的经济效益和管理水平，根据国家相关财会法规和制度、特制定《公司基本财务管理制度》（以下简称：本制度）。 第二条：本制度是公司制定各单项财务管理制度、细则和办法的基础和准则，是公司在财务管理方面的根本制度，从宏观层面对公司在财务机构和人员设置及其职责、财务审批权限及流程、费用报销和款项支付结算、货币资金的管理、实物资产的管理、财务核算及报告、财务会计档案管理等方面进行规范。 第三条：公司应当根据本制度的规定制定较为详细的有关单项财务管理制度、办法和细则，各单项财务管理制度、办法及细则不得与本制度相冲突。 第四条：本制度适用于广东A管理有限公司各部门及其下属公司和各开发项目组，各部门、项目和全体员工都必须严格遵守和执行本制度。 第二章财务机构和人员设置及职责权限 第五条：公司设财务部，全面负责公司的财务管理和会计核

算工作。财务部在总经理的直接领导下工作，向董事会和全体股东负责，董事会及董事会成员和股东及股东委托的代表有权检查、指导公司的财务工作，财务部门必须配合。 第六条：财务部有权根据国家和公司的财务管理及会计核算的法规、制度来相对独立的开展工作，总经理和董事会成员或股东及股东代表不得强制要求财务部开展违反制度规定的工 作。财务部应定期向董事会汇报公司的财务及经营情况。财务部的职责权限范围按《公司财务部及各岗位职责》的相关规定执行。 第七条：财务部设财务经理岗、会计岗、出纳岗。财务经理全面主持公司的财务工作，全面负责公司费用报销和款项支付的审核，调度安排公司货币资金，公司财务会计制度的建立健全和公司日常的会计核算及财务管理工作，负责代表公司财务部定期向董事会汇报财务工作；会计在财务经理的领导下负责公司的日常会计核算和财务报表及报告的编制等工作；出纳员在财务经理的领导下负责公司的货币资金的收支业务及核算工作；财务经理、会计和出纳员的具体职责按《公司财务部及各岗位职责》的相关规定执行。 第三章财务审批流程及权限 第八条：常规财务报账付款审批流程：经手人填写付款（报销）单→部门/项目负责人审核→会计复核→财务经理审核→副总审批→总经理审批→出纳付款。特殊款项或单笔付款20万以上的需董事长或其授权人员审批；单笔金额在1,000元以下的付款由财务副总和常务副总签字即可。

(完整版)财务管理的基本理论(20201018144329)

财务管理的基本理论（《工商管理同等学力考试考纲：财务管理》第一章） 第一节财务管理的理论结构 一.财务管理理论结构的概念 1?理论： 1）理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象和行为。 2）理论的作用：a.如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改造世界； 2. 财务管理理论： 根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、评价、指导财务管理实践； 3. 结构: 1）结构：结构是各个组成部分的搭配和排列；

2）结构包含两个方面的含义： a. 构成系统或物质的基本要素或元素； b. 这些要素或元素在整体中的作用及其排列组合，即要素之间的联结关系； 4. 财务管理的理论结构： 以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的由财务管理 的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构； 二.财务管理理论结构的起点： 1. 现有财务管理理论研究起点的主要观点： a. 财务本质起点论： 解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题；不能解决：为什么进行财务管理这一 与财务管理实际密切相关的问题；也不可能有效的指导财务管理实践； b. 假设起点论： 好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或奠定了基础； 问题：a. 环境决定假设，而不是相反；b. 并不是任何科学、任何时候都以假设作为理论研究 的起点； c. 本金起点论： 本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念； 好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从 而构成完整的财务管理理论体系； 问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系； d. 目标起点论： 财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化； 2. 以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构： 财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环境； 宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境； 微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等； 财务的五次发展浪潮： a. 筹资管理理财阶段：如何筹集资金成为财务管理的最主要问题； b. 资产管理理财阶段：公司内部的财务决策（资产负债表中的资产科目如现金、应收账款、存货、固 定资产等）被认为是财务管理的最主要问题； c. 投资管理理财阶段：最优投资决策问题； d. 通货膨胀理财阶段； e. 国际经营理财阶段；

财务管理第2次答案

财务管理第2次答案

《财务管理》作业 第一章总论 一、判断题 1．企业同其所有者之间的财务关系反映的是经营权和所有权关系。（） 2．企业同其债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系。（） 3．企业理财环境是指影响企业财务管理的内外部条件。（） 4. 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。（） 二、简单题 １．简述企业财务管理的环境。 ２．简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。 ３．企业财务管理的原则。

４．金融市场与企业理财的关系 第二章财务管理的价值观念 一、判断题 1．货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。（） 2．在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。（） 3．风险报酬系数b在很大程度上取决于各公司对待风险的态度，敢于承担风险的公司，往往把b定得高一些，反之亦然。（） 4．证券组合投资要求补偿的风险是可分散风险。（） 5．标准离差率是标准离差与期望报酬率的比值。它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。（） 6．不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。作为整体的证券市场的β系数为1。（）

二、单项选择题 １．投资于国库券时可不必考虑的风险是( )。 A. 违约风险 B. 利率风险 C. 购买力风险 D. 再投资风险 ２．普通年金也称为（）。 A. 后付年金 B.先付年金 C. 递延年金 D.永续年金 ３．将100元存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）来计算。 A．复利现值系数 B.复利终值系数C. 年均现值系数 D.年均终值系数 ４．每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（）来计算。 A．复利现值系数 B.复利终值系数C. 年均现值系数 D.年均终值系数 三、计算题 １．假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项

公司财务管理的几点简单建议

小公司财务管理的几点建议 来源：中国论文下载中心[08-07-1409:22:00]作者：未知编辑：studa0714 摘要：本文主要讨论小公司财务管理的问题。在简要分析了小公司财务管理的重要性的基础上有针对性的提出了两大方面的建议：加强资金管理和集中核算与控制，并分别进行了深入的分析和阐述。 关键词：财务管理资金管理核算控制 加强小公司的财务管理对于保证其健康发展、充分发挥潜力、增强竞争力、抵御风险具有重要的意义；本文的研究主题也正在于此。本文将结合小公司的自身发展特点以及相关法律法规的规定，提出如下建议供小公司开展财务管理参考。 一、认识小公司财务管理的重要性 对于小公司来说，加强财务管理对于保证其健康发展、充分发挥潜力、增强竞争力、抵御风险具有重要的意义。因此在设计其内部财务管理制度时，应在国家统一会计规范和有关法规的指导和约束下，结合公司具体情况，建立符合会计核算要求的内部会计制度。在公司内部会计制度中，应明确选择适合公司的会计政策、会计估计等进行会计核算和监督使用的方法和程序，以指导公司会计实践，保证会计工作规范运行。在这种情况下制定的公司内部会计制度，具有适用范围专一、内容条理清晰、程序方法明确和实际操作方便等特点，有利于加强日常会计工作，提高经济效益。 二、加强资金管理 （一）加强资金管理的内容 （1）资金的预算管理。资金的预算管理由资金预算收人、资金预算支出两大主体内容构成，其中资金预算收人最核心的内容是公司通过经营活动带来的现金净增加额，

通过编制公司年度资金预算计划，能够明确公司年度资金运作的重点，便于公司日常的资金控制，节约公司融资成本，避免盲目贷款和不合理存款等情况的发生。（2）资金的风险管理。公司资金风险主要有使用风险、在途风险和或有风险。资金的使用风险主要表现为公司的投资风险，它是一种事先可控制的风险，因此对此类风险应加强事先控制。 （3）资金的日常管理。主要指资金使用过程中的审批管理、报表管理和跟踪管理。通过日常的报表了解全面情况，又通过专项检查发现资金预算执行过程中的深层次问题，特别是应收账款、预付账款、其他应收账等往来账目应逐笔实行跟踪管理。（二）实际操作方法与建议 在加强预算管理方面，财务部门应在每年年初编制资金预算计划；在资金的风险管理方面，小公司应加强对投资项目的可行性调查论证，项目评审做到科学化、专业化，尽量把预计风险发生的概率控制在最低程度。一般小公司在同城结算业务中主要以“贷记凭证”、“转账支票”为结算手段，在实际工作中“贷记凭证”是一种更为安全的结算手段。资金的或有风险主要是公司为其他公司提供担保而形成的或有负债，包括贷款担保和业务担保等；在资金的日常管理方面，公司应定期、不定期地对资金使用情况进行检查，确保钱出去、货进来、货出去，钱进来，把坏账损失降到最低程度。 三、集中核算与控制 （一）集中核算与控制的内容 集中核算和控制方案带来的价值在于，能够较好地解决会计信息失真和会计监控不利的问题。 （1）财务集中核算与控制的解决方案是公司财务管理的基础，其目的是依托网络环境，合理地规划公司财务集中核算的框架、内容、策略、流程，做到公司的财务信

财务管理的基本理论

财务管理的基本理论(《工商管理同等学力考试考纲：财务管理》第一章) 第一节财务管理的理论结构1.概念：财务管理理论、财务管理的理论结构； 2.财务管理理论结构： a.起点、前提和导向：环境、假设、目标； b.财务管理的基本理论：内容、原则、方法； c.财务管理的通用业务理论：企业筹资管理、企业投资 管理、企业分配管理； d.财务管理的特殊业务理论：并购、国际企业、集团、 小企业、通货膨胀、破产； e.财务管理理论的其他领域：发展理论、比较理论、教 育理论； 第二节财务管理环境 1.概述：概念、分类、意义； 2.宏观环境：经济、法律、社会文化； 3.微观环境：企业类型、市场环境、采购环境、生产环境；第三节财务管理假设 1.理财主体假设 - 自主理财假设； 2.持续经营假设 - 理财分期假设； 3.有效市场假设 - 市场公平假设； 4.资金增值假设 - 风险与报酬同增假设； 5.理想理财假设 - 资金再投资假设； 第四节财务管理目标（右边四种）1.产值最大化、利润最大化、股东财富最大化； 2.企业价值最大化； 第一节财务管理的理论结构 一.财务管理理论结构的概念 1.理论： 1）理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象 和行为。 2）理论的作用： a.如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改造世界； 2.财务管理理论： 根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体 系，其目的是用来解释、评价、指导财务管理实践； 3.结构：

1）结构：结构是各个组成部分的搭配和排列； 2）结构包含两个方面的含义： a.构成系统或物质的基本要素或元素； b.这些要素或元素在整体中的作用及其排列组合，即要素之间的联结关系； 4.财务管理的理论结构： 以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的由财务管理 的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构； 二.财务管理理论结构的起点： 1.现有财务管理理论研究起点的主要观点： a.财务本质起点论： 解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题； 不能解决：为什么进行财务管理这一与财务管理实际密切相关的问题；也不可 能有效的指导财务管理实践； b.假设起点论： 好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或奠定了基础； 问题：a.环境决定假设，而不是相反； b.并不是任何科学、任何时候都以假设 作为理论研究的起点； c.本金起点论： 本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念； 好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从 而构成完整的财务管理理论体系； 问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系； d.目标起点论： 财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大 化； 2.以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构： 财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环 境； 宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境； 微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等； 财务的五次发展浪潮：

财务管理2

第二章财务管理的金融环境 ?金融市场，是一个由个人、机构以及（将借款者和储蓄者联系到一起的）金融工具和程序所组成的一个系统。 – --- 我国的资本市场近期大事 一．债务市场与权益市场 ?债务市场的交易物是贷款。债务工具指注明金额和时间的借款合同，借款者必须按时偿还借款。借款者可以是个人、政府或者任 何商业组织。 ?权益市场的交易物则是公司的股票，权益代表一公司的“所有权”，持有该权益凭证的股东有权分享收入（股利）和公司清算所产生的现金。 二．货币市场和资本市场 ?（一）货币市场 ?货币市场，是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性，以 便随时转换成现实的货币。 ?货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场。 – ---3年期国债,在货币市场上交易吗? ?货币市场资金借贷以3～6月期最为普遍，而债券则以6～9月期为多。 ?货币市场是一个无形市场，一般没有正式组织，其交易通常通过电讯方式联系。 ?（二）资本市场 ?资本市场和货币市场的主要区别在于证券的到期时间不同。 ?资本市场，指的是为了长期(期限在1年以上)金融工具的交易而设

置的所有机构和程序。它主要包括两大部份：银行中长期存贷款市场和有价证券市场。 ?通常，资本市场主要指债券市场和股票市场 ?资本市场上交易的金融工具包括定期贷款、融资租赁、普通股、优先股和债券 ?证券交易所和柜台市场是资本市场最重要的交易组织。 ?1．证券交易所 ?证券交易所的证券交易按价格优先、时间优先原则竞价成交。 ?证券交易所是一个有形实体，在物理上占用一定空间(如建筑物或建筑物的一部分)，股票等长期金融工具就在交易所内交易。 – ---固定场所 ?柜台市场是指除交易所以外的证券交易组织。（货币市场也是一个柜台市场，但我们这里所述的柜台市场只讨论资本市场中的柜台市场。） – --虚拟场所 ?目前，我国的证券交易所有两个，分别在上海与深圳。 ?上海证券交易所成立于1990年11月26日， ?深圳证券交易所是我国第二家证券交易所，筹建于1989年，于1991年7月经中国人民银行批准正式营业。 ?这两个交易所开业以来，不断改进市场运作，逐步实现了交易的电脑化、网络化及股票的无纸化操作。 ?目前，这两个交易所上市的证券品种有A股、B股、国债、企业债券、权证、基金等。 ?---国外的交易所有那些?世界最大的是? ?最大的外汇市场？黄金市场？保险市场？ ?2．柜台交易市场（OTC） ?柜台交易，指在有组织的交易所之外，交易对手之间通过私下协商进行的一对一的(principal-to-principal)交易，又称场外交易。 – 银行同业拆解市场 ?

企业财务管理流程及模式

企业财务管理流程及模式 公司财务管理制度是公司企业，针对财务管理、财务工作制定的公司制度。 财务管理制度及流程图 第一章财务部组织结构与责权 财务管理制度及流程图 财务岗位的目的：

统筹安排企业的财务分析、会计核算和会计监督。 财务岗位的功能： 1、保持良好的资本结构和较高的资本增长速度，稳健理财，让企业的投资发生生产效益超过成本的规律，尽可能的充实企业的资本。 2、是对生产和销售的效率和效益进行最明细的总结，制定明确的指标。并对此进行最有效的改善，使指标能按计划或超额的完成。 3、对成本的节流通过数据对比，提出很明确的指标。对相关的部门，比如业务费用（报关费、拖柜费、港务费等）、仓库储备、材料采购、行政费用、损耗折旧等管理费用进行预算并严格的监督。 4、对企业后续的投资、扩张、成本积累通过有效的市场分析，而扩大经营，使再生产过程得到最大化的发挥。 一、工作职责： 1、对公司会计体系的有效性负责： （1）设置帐户 （2）复式记帐 （3）填制和审核凭证 （4）登记帐簿 （5）成本计算 （6）财产清查

（7）编制会计报表 2、编制各类财务报表，并对提交报表的准确性和及时性负责： （1）财务报表 （2）收支日报表 （3）每日财务支付表 （4）月度损益表 （5）库存、出柜比较表（统计） （6）月度资金余额表 （7）月度仓库储存单（包括成品）（统计） （8）材料够入统计表（统计） （9）成品出货统计表（统计） （10）成本增、减比较表 （11）收入传票 （12）出纳传票 （13）汇总传票 （14）资金平衡表。 （15）资产负债表 （16）企业利润表 （17）现金流量表 3、对其他财务信息（比如：预算管理、额度管理、行政管理）的真实性、完整性和公允性负责。

财务管理的基本原理

财务管理的基本原理 财务学有三个分支：金融学、投资学和财务管理学。这三个分支相互联系，具有相通的理论基础，但侧重领域不同。金融学侧重货币、利率、汇率和金融市场；投资学侧重投资机构的证券投资；财务管理学则侧重组织的投资和筹资。 任何经济组织都需要财务管理，但是营利性组织与非营利组织的财务管理有较大区别。本文讨论的是营利性组织的财务管理，即企业财务管理，也称企业财管、企业理财。 企业还需要财务会计、成本计算和管理会计。企业的财务会计、成本计算和管理会计各有其职能，与企业的财务管理彼此关联，相互独立。按照总体规划安排，财务会计单编为《会计》；财务管理、成本计算和管理会计合编为《财务成本管理》，分设财务管理、成本计算和管理会计三编。 一、企业的组织形式 典型的企业组织形式有三类：个人独资企业、合伙企业和公司制企业。 （一）个人独资企业 个人独资企业是由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 个人独资企业的优点：（1）创立容易。例如，不需要与他人协商并取得一致，只需要很少的注册资本等。（2）维持个人独资企业的固定成本较低。例如，政府对其监管较少，对其规模也没有什么限制，企业内部协调比较容易。（3）不需要交纳企业所得税。 个人独资企业的缺点：（1）业主对企业债务承担无限责任，有时企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债；（2）企业的存续年限受制于业主的寿命。（3）难以从外部获得大量资金用于经营。 多数个人独资企业的规模较小，抵御经济衰退和承担经营失误损失的能力不强，其平均存续年限较短。有一部分个人独资企业能够发展壮大，规模扩大后会发现其固有缺点日益被放大，于是转变为合伙企业或公司制企业。 （二）合伙企业 合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并

二、财务管理规定

二、财务管理规定

二、财务管理规定 （一）总则 第一条财务管理在公司经营管理和提高经济效益中发挥着巨大作用。为加强公司的财务管理工作，增加公司利润，特制定本规定。 第二条公司财务部门的职能 1.认真贯彻执行国家有关的财务管理制度； 2.建立健全财务管理的各种规章制度，编制财务计划，加强经营核算管理、反 映、分析财务计划的执行情况，检查监督财务纪律； 3.积极为经营管理服务，促进公司取得较好的经济效益； 4.厉行节约，合理使用资金； 5.合理分配公司收入，及时完成需要上缴的税收及管理费用； 6.了解有关机构及财政、税务、银行部门，检查财务工作，主动提供有关资料， 如实反映情况。 7.完成公司交给的其他工作。 第三条公司财务部由总会计师、会计、出纳和审计工作人员组成。在没有专职总会计师之前，总会计师职责由会计兼任。 第四条公司各部门和职员办理财会事务，必须遵守本规定。 （二）财务部工作岗位职责 第五条总会计师负责组织本公司的下列工作 1.编制和执行预算、财务收支计划、信贷计划，拟订资金筹措和使用方案，开 辟财源，有效地使用资金； 2.进行成本费用预测、计划、控制、核算、分析和考核，督促本公司有关部门 降低消耗、节约费用、提高经济效益； 3.建立健全经济核算制度，利用财务会计资料进行经济活动分析； 4.承办公司领导交办的其他工作。 第六条会计的主要工作职责 1.按照国家会计制度的规定记账复账报账做到手续完备数字准确账目清楚按 期报账 2.按照经济核算原则，定期检查、分析公司财务、成本和利润的执行情况，挖 掘增收节支潜力，考核资金使用效果，及时向总经理提出合理化建议当好公司参谋； 3.妥善保管会计凭证、会计账簿、会计报表和其他会计资料； 4.完成总经理或主管副总经理交付的其他工作。 第七条出纳的主要工作职责 1.认真执行现金管理制度； 2.严格执行库存现金限额，超过部分必须及时送存银行；不坐支现，金不用白 条抵押现金； 3.建立健全现金出纳各种账目，严格审核现金收付凭证； 4.严格支票管理制度，编制支票使用手续；使用支票须经总经理签字后，方可 生效； 5.积极配合银行做好对账、报账工作； 6.配合会计做好各种账务处理； 7.完成总经理或主管副总经理交付的其他工作。 第八条审计的主要工作职责

公司财务管理制度及流程1通用.doc

公司财务管理制度及流程1 公司财务管理制度 一、总则 《企业会计准则》制度本制度；、、依据《中华人民共和国会计法》1 便于公司各部门及发挥财务在公司经营管理和提高经济效益的作用，为规范公司日常财务行为，、 2 员工对公司财务部工作进行有效地监督，维护公司及员工相关的合同时进一步完善公司财务管理制度， 法权益制度，结合公司相关情况制定本制度。 二、财务工作岗位职责 （一）财务经理职责 对岗位设置、人员配备、核算组织程序等提出方案。同时负责选拔、培训和考核财会人员。、1 、2指导建立健全相关财务核算并结合公司具体情况建立规范的财务模式，法规，贯彻国家财税政策、 制度同时负责对公司内部财务管理制度的执行情况进行检查和考核。 进行成本费用预测、计划、控制、核算、分析和考核，监督

各部门降低消耗、节约费用、提高经济、3 效益。 、4 其他相关工作。 （二）财务主管职责 负责管理公司的日常财务工作。、1 负责对本部门内部的机构设置、人员配备、选调聘用、晋升辞退等提出方案和意见。、2 负责对本部门财务人员的管理、教育、培训和考核。、3 负责公司会计核算和财务管理制度的制定，推行会计电算化管理方式等。、4 、5 严格执行国家财经法规和公司各项制度，加强财务管理。参与公司各项资本经营活动的预测、计划、核算、分析决策和管 理，做好对本部门工作的指导、监、6 督、检查。 组织指导编制财务收支计划、财务预决算，并监督贯彻执行；协助财务经理对成本费用进行控制、、7 分析及考核。 负责监管财务历史资料、文件、凭证、报表的整理、收集和

立卷归档工作，并按规定手续报请销、10 毁。 参与价格及工资、奖金、福利政策的制定。、11 完成领导交办的其他工作。、12 （三）会计职责 按照国家会计制度的规定记账、复帐、报账，做到手续齐备、数字准确、账目清楚、处理及时；、1 发票开具和审核，各项业务款项发生、回收的监督，业务报表的整理、审核、汇总，业务合同执行、2 情况的监督、保管及统计报表的填报； 会计业务的核算，财务制度的监督，会计档案的保存和管理工作；、3 完成部门主管或相关领导交办的其他工作。、4 （四）出纳职责 、建立健全现金出纳各种账册，严格审核现金收付凭证。1 、严格执行现金管理制度，不得坐支现金，不得白条抵库。2 、对每天发生的银行和现金收支业务作到日清月结，及时核对，保证帐实相符。3

财务管理2

财务管理 名词解释: 1.机会成本:机会成本是指在决策时，由于选择最优方案而放弃次优方案所损失的潜在收益 2.风险价值:风险价值就是投资者冒风险投资而获得的超过货币时间价值的额外报酬 3.账面价值:账面价值是指投资负值表上列示的投资价值，它以交易为基础。 4.可转换债券:可转换债券是指发行人依法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件可以转换成普通股票的公司债券。 5.边际资本成本:边际资本成本是指企业每增加一元资本而增加的成本。企业在追加筹资方案的选择中，通常需要运用边际资本成本来进行决策。 6.现金流量:所谓现金流量是指在投资项目周期内由生产经营活动形成的现金流入和现金流出的现金活动的增量 7.净现值:净现值是指特定方案未来各年现金流量的现值与投资额现值之间的差额 8.运营资本:营运资本是财务管理中的一个重要概念，通常指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 9.股票分割:股票分割是指通过成比例地降低股票面值而增加普通股的数量，即将一种面额较高的股票转换成面额较低股票的行为。 10.股票回购:股票回购是指上市公司在二级市场将本企业已发行在外的股票通过现金方式购回的行为 论述题: 1.你能比较股票筹资和债权筹资的优缺点吗？ 股票筹资的优缺点: 优点:①股票筹资没有固定的股利负担②股本没有固定的到期日③发行股票能增加公司的信誉 缺点:①普通股筹资成本高②容易分散公司的控制权 债债券筹资的优缺点: 优点:①债券资本成本低②债券筹资具有财务杠杆作用③债券筹资有利于保障公司的控制权④有利于调整资本结构 缺点:①财务风险高②限制条件多③筹资数量有限 2.什么是融资租赁?与经营租赁有什么区别? 融资租赁又称财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求，在契约或合同规定的较长期限内，提供给承租企业使用的信用性业务 区别:①目的不同:经营租赁是承租人单纯为了满足生产、经营上短期或临时的需要而租入资产；融资租赁以融资为主要目的②风险和报酬不同:经营租赁租赁期内资产的风险与报酬仍归出租人。而融资租赁在租赁期内，根据“实质重于形式”的原则，对租赁资产应视同自有资产，在享受利益的同时，承担相应的保险、折旧、维修等有关费用。③权利不同。经营租赁，租赁期满，承租人可续租，但没有廉价购买资产的特殊权利，也没有续租或廉价购买的选择权；融资租赁租赁期满，承租人可廉价购买该项资产或以优惠的租金延长租期。④租约不同:租约不同。经营租赁，可签订租约，也可不签订租约；可因一方的要求而随时取消。融资租赁的租约一般不可取消新的租约⑤租期不同。经营租赁租期远远短于资

2财务管理习题及答案(最佳)讲解

财务管理习题 第一章财务管理总论 一、单项选择题。 1.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。 A.企业与债权人之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与政府之间的财务关系 【正确答案】 C 【答案解析】企业与债权人之间的财务关系体现的是债务与债权关系；企业与受资者之间的财务关系体现的是所有权性质的投资与受资关系；企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务关系；企业与政府之间的财务关系体现一种强制和无偿的分配关系。 2.每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）。 A.考虑了资金时间价值 B.考虑了风险因素 C.可以用于同一企业不同时期的比较 D.不会导致企业的短期行为 【正确答案】 C 【答案解析】每股利润最大化目标把企业实现的利润额与投入的股数进行对比，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较，揭示其盈利水平的差异，但是该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。 3.已知国库券利率为5％，纯利率为4％，则下列说法正确的是（）。 A.可以判断目前不存在通货膨胀 B.可以判断目前存在通货膨胀，但是不能判断通货膨胀补偿率的大小 C.无法判断是否存在通货膨胀 D.可以判断目前存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率为1％ 【正确答案】 D 【答案解析】因为由于国库券风险很小，所以国库券利率＝无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，即5％＝4％＋通货膨胀补偿率，所以可以判断存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率＝5％－4％＝1％。 4.（）是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。 A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务控制 【正确答案】 A 【答案解析】财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，

财务管理理论论文

摘要：面对激烈的竞争，要想求得生存、获得发展必须重视企业管理，因为财务管理水平高低直接影响到企业管理的水平高低，进而影响到企业经济效益的好坏。因此，优化财务管理，挖掘财务管理各功能，对于促进企业经济效益具有重要意义。 关键词：财务管理；企业管理；成本控制；经济效益 由于越来越多的人认同了财务管理在企业管理中的地位和作用。这一地位和作用具体表现为：企业管理以财务管理为中心或者核心，财务管理是企业管理重要的组成部分并始终贯穿于企业管理的全过程。 1 财务管理概述 1.1 财务管理的内涵 财务管理（Financial Management）是指基于一定的法律法规，在一定整体目标的指导下，关于企业资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理。作为企业管理的核心，财务管理对于改善企业经营，提高企业经济效益具有十分重要的作用。实践表明：财务管理水平的高低对企业的经济效益的好坏具有重要影响。 1.2 财务管理的内容 财务管理的内容极为丰富，从不同的角度来审视，其包含的内容是不同的。从组织企业财务活动的视角看，财务管理的内容包括了资金的筹集、资金的投放与分配等内容。从处理财务关系的视角审视，财务管理的内容包括了诸多对复杂的关系，涉及企业与债权人、债务人、投资人、受资人、政府之间的关系，还包括企业内容各单位之间的财务关系以及企业与职工之间的财务关系等等。 1.3 财务管理的功能 财务管理作为企业管理的重要组成部分，其作用的发挥是以其功能为基础的。具体而言，财务管理具有三大基本功能：资金管理功能、成本控制功能、监督控制功能。 1.3.1 资金管理功能 资金对企业发展至关重要，如果将企业比喻为人体的话，那资金就是身体中的血液。可以说资金是企业经营和发展的必不可少的条件。所有企业的生存与发展必须基于一定的资金。因此企业财务管理具备了资金管理这一最为基本的功能。财务管理人员与企业管理人员基于对市场和企业发展的分析，综合各方面的信息数据，来支配企业的资金，从而利用有限的资金投入带来最大的产出，促进企业经济效益的提升。这就是财务管理中的资金管理功能。 1.3.2 成本控制功能 影响企业利润的因素有很多，例如原材料成本的变动，员工工资的变动，市场供需关系

财务管理-(2)

第二章财务管理基础 【听课说明】 一定要认真听前言，不要觉得耽误时间而跳过。重点掌握本课程试题特点、应试策略、学习要求。否则方法策略不当，浪费的时间更多。 【考情分析】 本章分值一般在7分左右。题型有单项选择题、多项选择题；在计算分析题和综合题中也常常涉及时间价值的计算。本章对理解财务管理的基本原理和理论意义重大，同时本章第一节也直接影响后面多个章节内容的学习以及计算的准确度。本章选择题的考点包括货币时间价值系数之间的转换、名义利率与实际利率的关系、标准差和β系数的含义、资本资产定价模型、成本性态分类等。 【提示】 1.本章的讲解接近于基础班，尤其是时间价值部分，讲解很详细，因为本章非常重要，是基础性章节，同时考分也不低。 2.本章公式很多，务必理解公式的原理，不要死记公式，否则容易自信的犯错。 3.本章的大量公式在以后的章节还要使用，所以不要急于学的太快，力求慢工出细活。 4.不要有畏难心理，按照老师讲解的一步步学习，同时按照老师讲的方法自己做教材的例题，肯定能够搞懂。 本章内容 第一节货币时间价值 【考点1】货币时间价值的含义及相关概念 一、货币时间价值的含义 货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。货币的时间价值来源于货

币进入社会再生产过程后的价值增值。 二、相关概念 1.单利与复利：单利始终基于初始本金计算利息，而复利需要利滚利。 2.现值 3.年金

三、现金流量图 1.横轴表示一个从零开始到第n个时间序列，轴上每一刻度表示一个时间单位，通常以年表示（也可以是半年、季度、月份）。 2.零点表示时间序列的起点，即第一年初的时间点。 3.横轴上方的箭头（箭头都向上）表示该年的现金流入量；横轴下面的箭头（箭头都向下）表示该年的现金流出量。 【考点2】货币时间价值的计算 【要求】重要考点 掌握复利现值、终值；年金现值与终值的计算；尤其要注意内插法以及公式的灵活运用。