2019-2020年中国化肥行业研究报告

2019-2020年

中国化肥行业研究报告概览标签：尿素、水溶肥、水肥一体化

概览摘要

化肥是指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。化肥行业受政策影响较大，2018年及以后，与化肥行业相关的利好政策出台，如《关于深化增值税改革有关政策的公告》、《关于2020年进口暂定税率等调整方案的通知》、《禁止环保“一刀切”工作意见》等，刺激化肥行业发展，市场规模开始回升，达到6,888亿元。未来，基于人口总量增加，食品需求增长，化肥生产成本上升等因素，中国化肥行业市场规模有望稳定、缓慢的增长。

◆人口总量不断增加，食物需求持续提升

中国人口总量持续增加，对食物的需求不断提升，推动化肥行业发展。2014年至2018年，中国人口总量从13.7亿人增长至14.0亿人，年复合增长率约为0.5%。化肥作为农作物增产的便捷途径，其施用量将保持总体稳定趋势。

◆政策实施趋于科学化，化肥产量、价格双回升

2018年，生态环境部等主管部门颁布《禁止环保“一刀切”工作意见》，指导环保政策循序渐进、科学执行。中国部分化肥企业恢复生产，化肥总产量略有增长。2019年1-10月份，中国累计生产化肥4,793.5万吨，同比增长4.6%。同时，由于零关税等优惠政策，中国化肥产品出口贸易交易量提升，化肥库存减少、企业去库存压力下降，产品价格回升。

◆水溶肥或将成为化肥行业新风口

水溶肥可补充作物所缺营养元素，且具备易吸收、利用率较高等优势，受到市场、政府部门鼓励，迎来发展新机遇。2019年2月，国务院发布《关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》，明确指出到2020年建成8亿亩高标准农田的任务。相对于普通农田，上述文件中的高标准农田全面采用测土配方施肥技术，施肥方式更科学合理，化肥利用率提高。同时，高标准农田采用深耕施肥方式，水肥一体化技术将得以广泛使用，水溶肥行业加速发展。

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目录

◆名词解释---------------------------------------------------------------07◆中国化肥行业市场综述---------------------------------------------------------------08

?定义及分类---------------------------------------------------------------08?发展历程---------------------------------------------------------------09?市场现状---------------------------------------------------------------10?产业链分析---------------------------------------------------------------11?市场规模---------------------------------------------------------------15◆中国化肥行业驱动因素---------------------------------------------------------------16

?人口总量不断增加，食物需求持续提升---------------------------------------------------------------16?政策实施学化，化肥产量、价格双回升---------------------------------------------------------------16◆中国化肥行业制约因素---------------------------------------------------------------17

?产品施用效果受环境影响大，具有季节性---------------------------------------------------------------17?化肥产品原料资源属性强---------------------------------------------------------------17◆中国化肥行业政策分析---------------------------------------------------------------18◆中国化肥行业发展趋势---------------------------------------------------------------20

?水溶肥成为化肥领域新风口---------------------------------------------------------------20◆中国化肥行业投资风险---------------------------------------------------------------21

?化肥原料价格波动大，企业利润受影响---------------------------------------------------------------21?长期政策从严趋势---------------------------------------------------------------21

目录

◆中国化肥行业竞争格局---------------------------------------------------------------22◆中国化肥行业投资企业---------------------------------------------------------------23

?贝尔壳---------------------------------------------------------------23?金龙珠---------------------------------------------------------------25?金源盛大---------------------------------------------------------------27◆中国化肥行业专家观点集锦---------------------------------------------------------------29

名词解释

◆分蘖：禾本科等植物在地面以下或接近地面处所发生的分枝。

◆BB肥：散装掺混肥料，将几种单元肥料或复合肥料按一定比例掺混而成。BB肥起源于美国，目前中国BB肥生产厂家主要集中于广东、天津和江西等地，年总产量仅50多

万吨。

◆小氮肥：含氮量较低的氮肥，含氮量不超过20%，如碳酸氢铵（由碳酸铵在空气中发生反应所得，简称碳铵）。

◆基肥：作物播种或定植前、多年生作物在生长季末或生长季初，结合土壤耕作所施用的肥料。

◆追肥：在植物生长期间为补充和调节植物营养而施用的肥料。

化肥定义及分类

化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单元肥料和复合肥料两类：

（1）单元肥料是仅含一种可标明含量的营养元素的化肥，又称单质肥，常见的单元肥料包含氮肥、磷肥、钾肥：①氮肥具有促进植物光合作用、提高作物产量的功效，主要产品有尿素、碳酸铵、硫酸铵三类；②磷肥具有促进作物分蘖、催熟功效，主要肥产品有磷酸一铵、磷酸二铵、硝酸磷三类；③钾肥具有促进植物体内酶的活化功效，使作物具备抗倒伏、抗寒、抗旱、抗病虫害等特点，主要产品有氯化钾、硫酸钾两类；

（2）复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥，又称混合肥。复合肥产品可同时提供多种营养元素，并减轻土壤板结、水质污染等问题，肥料利用率高。复合肥产品种类繁多，市场较为分散，常见的产品有BB肥、磷酸二氢钾等。

中国化肥行业市场综述——定义及分类

化肥分类中国化肥可分为单元肥料、复合肥料，其中单元肥料可进一步划分为氮肥、磷肥、钾肥，氮肥是用量最大的单元肥料

中国化肥行业起步较晚，行业发展速度较快。自中国开始施用化肥（最初以成品的形式从国外进口）以来，中国化肥行业的发展可分为三个阶段：起步阶段（1937-1972年）

1937年，为响应国民政府提出的十项实业计划，范旭东等一批民族企业家创建了中国第一座化学肥料工厂——永利硫酸铔厂。永利硫酸铔厂具有日产合成氮39吨、硫酸120吨、硫酸铵150吨和硝酸10吨的能力。新中国建立后，中国化肥行业开始了技术引进之路。1953年至1957年期间，前苏联援建吉林、兰州、太原三个化肥厂，此后中国拥有合成氨15.4万吨、硝酸铵18.8万吨的生产能力，上述工厂奠定了中国早期化肥工业基础。1960年，中国化学家候德榜博士开发了氨联产碳酸氢铵技术，并在丹阳化肥厂开始应用，创建了小氮肥（碳铵）生产模式。1966年后，小氮肥行业快速发展，大多省的县级行政单位均建有氮肥厂。截至1979年，中国共建成1,533个小氮肥厂，小氮肥在保障中国化肥供应方面发挥了重要作用。发展阶段（1973-2014年）

1973年至1976年，中国开始第二次技术引进潮流，利用外汇引进13套大型合成氨、尿素装置，分别建设在四川、黑龙江、辽宁、山东、湖南、湖北等地，截至1979年，上述化肥装置全部建成并投产。引进的大型装置迅速提高了中国氮肥工业的技术水平和中国高浓度尿素的比例。1986年，中国化工部提出对化肥产品进行结构调整，将现有碳铵产品的生产装置进行改造、升级，转而生产尿素产品，化肥企业开始崭露头角。1990年，华鲁恒升进行生产设备改造，开始生产尿素产品，截止1995年华鲁恒升的尿素产能已达15.5万吨，产品销售覆盖安徽、河南、山西、河北等多省。1994年，鲁西化工经改造，已具备年产合成氨4万吨、尿素6万吨的能力。产品结构优化后，鲁西化工扩大生产规模并开始兼并重组，截至2017年鲁西化工化肥产量达180余万吨。这一阶段，中国化肥行业产品种类得到丰富，磷肥、复合肥等开始被广泛施用。转型阶段（2015年至今）

2015年，中国农业部发布《到2020年化肥使用量零增长行动方案》（简称“零增长政策”），化肥行业发展回归理性，行业经营主体开始升级转型。由于产能过剩、优惠政策退出、煤炭等原材料价格上行等不利因素影响，化肥行业市场规模下降。2019年及以后，受到《禁止环保“一刀切”工作意见》等利好政策及人口总量增加、推动粮食需求增长等利好因素影响，化肥行业市场规模小幅上升。中国化肥行业发展历程

中国化肥行业市场综述——发展历程

相较于国外化肥工业，中国化肥工业起步较晚、发展迅速，中国化肥工业发展至今处于转型时期，农业部等主管部门鼓励环保、高效的新型化肥发展

1937年：中国第一座化学肥

料工厂——永利硫酸铔厂

2015年：中国农业部发布《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，化肥行业发展回归理性

1986年：中国化工部提出进行碳铵改尿素产品结构调整，化肥企业开始崭露头角

1973年：中国引进13套大型合成氨、尿素装

置，分别建设在四川、黑龙江、辽宁等地1953年：前苏联援建吉林、兰州、太原三个化肥厂

2019年：化肥行业市场规模小幅上升

中国化肥行业发展历程

中国化肥行业市场综述——市场现状

中国化肥行业总产量略有增长，氮肥、钾肥产量增速快，2019年同比分别增长6.6%、10.6%

（1）中国化肥总产量略有增长

政策利好推动中国化肥产品总产量恢复。2018年，生态环境部等主管部门颁布《禁止环保“一刀切”工

作意见》，明确表示禁止“一律关停”、“先停再说”等停工、停业、停产执行方式，促进中国化肥行业

恢复，化肥总产量略有增长。2019年1-10月份，中国累计生产化肥4,793.5万吨，同比增长4.6%。其中，

氮肥、钾肥产量增长幅度较大，2019年1-10月氮肥、钾肥的产量分别为3,097.5万吨、618.7万吨，同

比分别增长6.6%、10.6%。

由于取消化肥出口关税、印度等国尿素需求激增等利好因素，2019年中国化肥出口量有所增长。2019年1-10月份中国累计出口化肥共计2,200.3万吨，同比增长15.0%。其中尿素累计出口389万吨，同比增长186.7%。同时，由于部分进口化肥增值税降低，中国化肥进口量增加。2019年1-10月份中国累计进口化肥共计985.9万吨，同比增长29.5%；其中氯化钾累计进口812万吨，同比增长38.0%。

（2）中国化肥进出口量

（3）中国主要品种化肥批发价格处于高位

2018年以来，中国化肥产品价格开始恢复。主要原因如下：（1）煤炭、天然气等主要生产原料成本上涨；（2）2015年至2018年，受环保政策影响，部分污染严重的化肥企业关停，化肥行业开工率低，化肥产品产量下跌，库存减少，化肥市场供需情况由“供过于求”逐渐向“供需平衡”转变。2019年中国主要品种化肥批发价格处于高位水平，部分产品批发价格较2018年略微下跌。2019年尿素、64%磷酸二铵（国产）、45%氯基复合肥（国产）的批发价格分别为1,955.9、2,834.6、2,232.6元每吨，同比变化幅度分别为下降3.1%、下降1.2%、下降1.0%。

中国主要品种化肥产品批发价格，2018-2019 2018

（1-10月）

2019

（1-10月）

4,793.5

万吨

4,582.7

万吨

同比上升4.6%

中国化肥产量变化，2018-2019

尿素64%磷酸二铵

（国产）

下降3.1%

45%氯基复合肥

（国产）

下降1.2%下降1.0%

1,955.92,834.62,232.6

1,895.32,800.62,210.3

中国化肥行业产业链分为三个环节，产业链上游参与主体为化肥生产原料供应企业，产业链中游参与主体是化肥生产企业，产业链下游参与者为化肥零售商和终端消费者。

中国化肥行业市场综述——产业链

受原料资源限制影响，部分化肥生产企业通过自营矿厂，增强原料供应、生产成本优势，资源型化肥其企业具备竞争优势

中国化肥行业产业链

天化等（CR10＞35%磷肥：云天化、晋煤集团、湖北宜化等（CR10＞60%）

钾肥：青海盐湖、国投罗布泊、中信国安等（CR2＞80%）

复合肥：湖北新洋丰、山东金正大、史丹利等（CR10＞20%）磷肥/钾肥原料供应企业

线下渠道是化肥产品零售的主要超市

其它渠道

农业服务店

硫磺或硫铁矿企业：钾矿企业：

同煤集团