证券从业资格考试证券投资基金第三章基金的募集交易与登记考点
第三章基金的募集、交易与登记
第一节、基金的募集与认购
【一】基金的募集
（一）基金募集的程序
申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。
（二）申请募集文件申请报告；草案（基金合同、基金托管协议、招募说明书）
（三）募集申请的核准和发售
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准
的决定。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。发售前3日公布招
募说明书和基金合同等文件。
（四）基金合同生效
1、开放式基金：基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于 2亿元人民币。基金份额持有人的人数不少于 200人。
2、封闭式基金：总额达到核准规模的80%;持股人不少于200人。
期满10日内聘请机构验资；验资后10日内提交证监会材料。证监会收到后3日内给予书面去人。
如不生效：固有资产承担债务和费用;30日内规划已缴投资额；
【二】基金认购：
一、开放式基金的认购
（一）开放式基金的认购渠道：
目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：基金管理人或委托的商业银行、证券公司等其他经认可的机构。。
（二）认购步骤
1、开户（基金账户-登记机构；资金账户-代销银行）
2、认购（全额缴款;可以多次认购）
3、确认（T+2日确认）
（三）认购方式与认购费率
1、认购方式（金额认购）
2、前端收费模式与后端收费模式
前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；
后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。
3、认购费率
认购费用=净认购金额*认购费率（净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
（四）不同基金类型的认购费率
开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金
一般为0。
（五）最低认购金额与追加认购金额
目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。
二、封闭式基金的认购
网上发售和网下发售
份额认购制度，
1元面额+0.01元费用
三、 ETF份额的认购
按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购（网上认购和网下认购）和证券认
购（网上认购）。
四、 LOF份额的认购（只有深交所由此业务，账户必须为深交所的）
场外认购：登记于开放式基金注册登记系统
场内认购：登记于证券登记计算系统
五、QDII份额认购
人民币认购；可以用美元等外汇为计价货币认购
可以根据特点确认基金面额
步骤为：开户认购确认
第二节基金的交易、申购、赎回
【一】封闭式基金的交易
（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现）
1、基金发售规模达到核准规模的80鳩上，
2、基金合同期限为5年以上，
3、基金募集金额不低于 2亿元人民币，
4、基金份额持有人不少于 1000人，
5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。
（二）交易账户的开立
（三）交易规则与股票相同。（时间：9:30-11:30;13:00-15:00; 价格优先，时间优先；
报检单位每份价格；最小变动0.001元人民币；最少数量100份；单笔小于100万份；T+1日交割；10%涨跌限制。
（四）交易费用。
目前，我国基金交易佣金小于成交金额的0.3%，不足5元的按5元收取。
目前，我国封闭式基金不收取印花税。
（五）折（溢）价率
折（溢）价率=（市场价格一基金份额净值）/基金份额净值*100%
【二】开放式基金的申购赎回
申购、赎回的概念
申购：投资者购买基金份额;（在募集期限内成为认购）
赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。
二、申购、赎回场所在代销网点进行。
三、申购、赎回时间工作日为证券交易所交易日。
四、申购、赎回原则
（一）股票、债券基金的申购、赎回原则
1、“未知价”交易原则
2、“金额申购、份额赎回“原则
五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定
（一）收费模式与申购费率（＜5%）
净申购金额=申购金额一申购费用=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额*申购费率
1、前端收费模式下申购的确定
申购份额=（申购金额一申购费用）/申购日的基金份额净值
申购费用=申购金额*申购费率
2、后端收费模式下申购份额的确定（低于3年不得免收费）
申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值
申购费用=申购金额*申购费率
（二）赎回金额的确定
赎回金额=赎回总额一赎回费用（25%归基金财产）
赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值
赎回费用=赎回总额*赎回费率（＜5%）
实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用
短期交易：7日以内：＞1.5%*赎回金额；30日以内：＞0.75*赎回金额
六、申购、赎回款项的支付
申购采用全额交款的方式。
赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。
七、申购、赎回的注册登记
申购、赎回一般在 T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。
八、巨额赎回的认定及处理方式
（一）巨额赎回的认定
净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
（二）巨额赎回的处理方式
1、全部接受
2、部分延期
巨额赎回、部分延期时：3个工作日内信息披露
连续2工作日巨额赎回：可以暂停接受；可以延期接受申请，但不得超过20工作日。
【三】开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结
一、开放式基金份额的转换
指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。（T+2日可以赎回）
二、非交易过户
指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。
三、基金份额的转托管
基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。（一步&两步）
四、基金份额的冻结
【四】交易型开放式指数基金（ETF）交易、申购与赎回
一、ETF份额折算与变更登记
（一） ETF份额的折算时间
基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。
建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1%。作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。
（二） ETF份额折算的原则
基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。
（三） ETF基金份额折算的方法。
折算比例=（计算当日的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘值/1000）
以四舍五入的方法保留小数点后8位。
三、ETF份额的交易
买入100或整数倍；卖出不足100可以；涨跌幅限制10%;15秒公布基金净额参考值；基金申报价格最小变动单位为 0.001元。
四、ETF份额的申购与赎回
（一）申购与赎回场所
在代办券商处。
（二）申购和赎回的时间
（一）申购、赎回的开始时间
在折算日之后可以开始办理申购。
基金合同生效后不超过 3个月的时间开始办理赎回。
（二）开放日及开放时间
（三）申购和赎回的数额限制
ETF最小申购、赎回的单位为 50万或100万份。
（四）申购和赎回的原则
1、采取份额申购、份额赎回的方式。
2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
3、申请提交后不得撤消。
（五）申购和赎回的程序
1、申购、赎回申请的提出在开放日提出申请。
2、申购、赎回申请的确认与通知。在申请受理当日基金确认。
3、申购、赎回的清算交收与登记
在T日进行申购、赎回，在 T+1日进行清算，在 T+2日办理交收。
（六）申购、赎回的对价、费用及价格
申购对价是指投资者购买基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。
赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价
费用：可以按0.5%的标准收取。
T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。
（七）申购、赎回清单
1、申购、赎回清单的内容
2、组合证券相关内容
3、现金替代相关内容
现金替代分为三种类型：
（1）禁止现金替代：不允许使用现金。
（2）可以现金替代：允许全部或部分替代，
（3）必须现金替代。
4、预估现金部分相关内容（请同学们自己学习）
5、现金差额相关内容（请同学们自己学习）
（八）暂停申购、赎回的情形（考点，常以多项选择题目出现）
1、不可以抗力
2、交易所临时停市。
3、代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回。
4、其他情况
【五】LOF的交易、申购和赎回
一、上市条件：2亿元人民币；1000人以上
二、交易规则：0.001元人民币；100份或整数倍；10%涨跌幅限制；T日闭市后结算；T+1 日可以卖出或赎回
三、申购赎回：金额申购（RMB1元）、份额赎回（1份）
T日申请；T+1日过户结算；T+2可以用
四、 LOF份额转托管
LOF份额的跨系统转托管。（基金注册登记系统和证券登记结算系统之间的转换）
T+2工作日
【六】开放式基金的登记
一、开放式基金登记的概念
指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。
二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（管理人自建或委托中国登记结算公司）
三、基金登记流程（一般了解）
四、申购、赎回资金清算流程（一般了解）