商业银行资产负债管理理论

第四章商业银行资产负债管理理论

现代商业银行资产与负债管理，就其理论和实践的发展来看，经历了从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。

银行资产管理理论

20世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论(Commercial-loan Theory)、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(The Anticipated-income Theory)以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。

4.1.1 资产管理理论观点

资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。

在20世纪60年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。

1.商业贷款理论(Commercial-loan Theory)

商业贷款理论也称真实票据理论。这一理论是在18世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。

其主要内容为：银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。银行的贷款应以真实的、有商品买卖内容的票据为担保发放，在借款人出售商品取得贷款后就能按期收回贷款。一般认为这一做法最符合银行资产流动性原则的要求，具有自偿性。

所谓自偿性就是借款人在购买货物或生产产品时所取得的贷款可以用生产出来的商品或商品销售收入来偿还。根据这一理论要求，商业银行只能发放与生产、商品联系的短期流动贷款，一般不能发放购买证券、不动产、消费品或长期农业贷款。对于确有稳妥的长期资产来源才能发放有针对性的长期贷款。

评价：这一理论与当时经济尚不发达、商品交易限于现款交易、银行存款以短期为主、对贷款的需要仅限于短期的现实相适应，但是当借款人的商品卖不出去、或应收账款收不回来、或其他意外事故，贷款到期不能偿还的情况还是会发生的，自偿性就不能实现。随着经济发展，银行吸收存款不但数额庞大，其中定期存款所占比重也不断升高，如果银行贷款还仅限于自偿性的短期贷款，会导致资金周转不畅，不能满足经济对中、长期贷款的需要，也会影响银行的盈利水平。所以当今的西方学者和银行家已不再接受或不完全接受这一理论。

2．资产转移理论

资产转移理论是20世纪初在美国银行界流行的理论。

该理论要点：银行保持流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券上，在需要时将证券兑换成现金，保持银行资产的流动性。

随着金融市场的发展，银行为了应付提存所持现金的一部分，投资于具备转让条件的证券，作为第二准备金。这种证券只要信誉高、期限短、易于出售，银行就可以达到保持其资产的流动性的目的。如目前美国财政部发行的短期国库券就符合这种要求。根据这一理论，银行除继续发放短期贷款外，还可以投

资于短期证券。另外银行也可以用活期存款和短期存款的沉淀额进行长期放款。资产与负债的期限没必要严格对称。

评价：当各家银行竞相抛售证券的时候，有价证券将供大于求，持有证券的银行转让时将会受到损失，因而很难达到保持资产流动性的预期目标。资产与负债期限的不对称性也必须有一定的界限，在实际工作中这一界限往往很难准确确定。

3．预期收入理论

预期收入理论是在第二次世界大战后，美国学者普鲁克诺于1949年在《定期贷款与银行流动性理论》（Term Loans and Theories of Banking）一书中提出的，它是在商业贷款理论和资产转移理论的基础上发展起来的，但又与这两种理论不同。

该理论要点：贷款的偿还或证券的变现能力取决于将来的预期收入，只要预期收入以保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。

只要资金需要者经营活动正常，其未来经营收入和现金流量可以预先估算出来，并以此为基础制定出分期还款计划，银行就可以筹措资金发放中长期贷款。无论贷款期限长短，只要借款人具有可靠的预期收入，资产的流动性就可得到保证。这种理论强调的是借款人是否确有用于还款的预期收入，而不是贷款能否自偿，担保品能否及时变现。

基于这一理论，银行可以发放中长期设备贷款、个人消费贷款、房屋抵押贷款、设备租赁贷款等，使银行贷款结构发生了变化，成为支持经济增长的重要因素。

评价：这种理论的主要缺陷在于银行把资产经营建立在对借款人未来收入的预测上，而这种预测不可能完全准确。而且借款人的经营情况可能发生变化，到时不一定具备清偿能力，这就增加了银行的风险，从而损害银行资产的流动性。

4．超货币供给理论

这一新理论产生于20世纪60年代末。

该理论要点：随着货币形式的多样化，不仅商业银行能够利用贷款方式提供货币，而且其他许许多多的非银行金融机构也可以提供货币，金融竞争加剧。这要求银行管理应该改变观念，不仅单纯提供货币，而且还应该提供各方面的服务。根据这种理论，银行在发放贷款和购买证券提供货币的同时，还应积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多种服务，使银行资产管理更加深化。

评价：其缺陷是银行在广泛扩展业务之后，增加了经营的风险，如果处理不当容易遭受损失。

以上理论的产生是适应当时各阶段经济发展情况的，但是这些理论又随着经济的发展，其缺陷越来越突出而难以满足社会经济发展对银行的要求。

4.1.2 资产管理方法

商业银行资产管理的方法主要有：资金总库法、资金分配法和线性规划法。1．资金总库法

（1）资金总库法的操作程序

银行的资金来源是多种多新的，有活期存款、定期存款、储蓄存款、自有资本，这些资金来源自身有不同的特性。资金集中法则不管这些特性，而将所有资金集中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产上去，只要这种配置符合银行的总体管理目标就行。这种方法要求银行首先确定其流动性和盈利性目标，然后将资金配置到最能满足这个目标的资产上去。由于流动性和盈利性是相互矛盾的，流动性高的资产（如第一准备）收益低，甚至完全没有收益（如现金），因此，配置资金时要有优先顺序。优先权按一定比例分配到第一准备、第二准备、贷款、证券投资上。在土地、建筑物及其他固定资产上的投资通常另行考虑。银行资金管理的目标，要使其流动性、盈利性和安全性三者有机结合，虽然三者同时达到是很困难的。

操作程序：由银行将各种渠道的资金集中起来，形成资金池，将资金池中的资金视为同质的单一来源，将其按照资产流动性大小进行梯次分配。

◆①首先保证一级储备(Primary Capital)

◆②其次保证二级储备(Secondary Capital)

◆③再次各类贷款

◆④最后长期证券

（2）按流动性分配资产：

①一级储备：库存现金、在中央银行存款、同业存款和托收中的现金等。主要用于满足法定存款准备金需求、日常营业中的付款、支票清算需求、意外提存和意外贷款需求。

②二级储备：短期国库券、地方政府债券、金融债券等安全性较高、流动性和市场性较强的证券。主要用于满足意外提存和意外贷款需求。

③各类贷款：主要用于盈利。

④其他有价证券：用于盈利和改善资产组合状况。

（3）特点：

①不考虑资金来源，在资金运用时，在保证资产流动性的前提下再考虑其盈利性。

②资金分配主要靠管理人员主观判断，导致保留较多流动性资产的情况，降低了盈利水平。

2．资金分配法

又叫资金转换法，认为一家银行所需的流动性资金数量与其获得的资金来源有关。资金集中法过分强调对资产流动性的管理，而没有区分活期存款、储

蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来源对流动性的不同要求，这种缺陷引起商业银行利润的极大流失。20世纪60年代以来，储蓄存款和定期存款比活期存款增长要快，而前二者对流动的要求比后者要低。因而，资产配置法就被用来弥补这种缺陷。资产配置法试图根据资金来源的流动速度或周转量和对法定准备金的不同要求，来区分不同资金来源。比如，活期存款比储蓄存款、定期存款有更高的流动速度或周转率，要缴纳更多的法定准备金。所以，每单位活期存款中，应有更大比例放在第一、第二准备金上，而放在贷款或长期债券上的比例则要小些。具体运用这种方法时，常在一家银行内设立几个“流动性－利润性中心”来分配它所获得的各种资金，因此，就可能有“活期存款银行”、“资本金银行”等存在于商业银行之中。一旦确立了这些中心，管理人员就每一中心所获资金的配置问题制定出政策。如活期存款中心就应把中心吸收资金的较大比率放在第一准备上，然后，剩下的大量资金主要投在短期政府证券上作为第二准备，而把相当小的一部分放到贷款上，而且主要是放在短期商业贷款上。资产配置法的主要优点是减少了流动资产，把剩余的资金配置到贷款和投资上，这就增加了利润。利润性的改善是由于消除了定期储蓄存款和资本金帐户上的超额流动性而获得的。

（1）操作程序

银行按照不同的资金来源的流动性和法定准备金要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按照不同的比重分配到不同的资产形式。

（2）按资金来源和流动性分配资产：

①活期存款：一级储备和二级储备。

②定期存款：二级储备、贷款和长期证券投资。

③股本：发放长期贷款和公开市场长期证券投资。

（3）特点：

①通过流动性和资金周转速度将资产和负债联系起来，使二者在规模和结构上保持一致。

②减少了流动性资产数量，相应增加了投资于长期资产的资金规模，提高了银行盈利水平。

③将流动性的取得完全局限于负债方面，在资金运作方面不考虑资产的流动性，束缚了商业银行经营的主动性。

把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。

资金分配法示意图

3．线性规划法

线性规划法从20世纪70年代开始用于银行资产管理，主要是通过建立线性规划模型来解决银行的资产分配。在运用这种方法时，一般采取三个步骤：建立目标函数、确定约束条件和求解线性模型。

（1）操作程序：

①建立目标函数：选定目标变量；确定目标变量的系数。

商业银行通常把利润作为该模型的目标，然后根据资产的收益率来选择不同的资产组合，以实现利润目标的最大值。

②确定约束条件：在建立目标函数的基础上，附加下列约束条件，主要包括可贷资金总量限制、贷款需求限制、其他限制。

主要是

a.政策法规的约束；

b.流动性约束；

c.安全性约束；

d.其他方面的约束，如银行章程的有关规定、贷款需求的不确定因素等等。

③求解线性规划模型：借助图解法和计算机求解。

求解各种资产的具体数值。在利润最大的前提下，根据各种资产约束条件的具体限制便可找出一组最佳的资产组合。与资金总库法、资产分配法相比，线性规划法具有很多优点，这是商业银行使用得最多的方法。如可以使银行确定具体的经营目标，比较分析各种决策的结果，并根据约束条件的变动来调动资金的分配，从而使资产流动性管理更趋向科学化。

（2）特点：

①是一种定量分析，更具有科学性和可操作性。

②现实情况比较复杂，线性规划模型会变得更加复杂。

例题：假设某银行有5000万美元的资金来源，这些资金可用作贷款（X1）和二级储备即短期债券（X2），贷款收益率为12%，短期证券收益率为8%，存款成本忽略不及。再假设银行管理短期资产的流动性标准为投资资产的25%，即短期证券与总贷款的比例至少为25%。用线性规划法，求解银行的最佳资产组合。解：首先确定目标函数及约束条件：

目标函数定义

Max（Y）=+ 利润目标

约束条件

X1+X25000万美元总资产负债约束

流动性约束

X10与X20 非负约束条件

下面以直观的几何图示来表示，见下图所示：

纵坐标：短期证券X2 横坐标：贷款X1 单位：万美元目标函数表示了各种盈利性资产对银行总盈利的贡献。图中，目标函数表现为一条常数利润线，给定Z函数上的每一点都代表产生同样收益的贷款和短期证券的不同组合点。

第一个约束条件X1+X2 5000万美元，表明银行的贷款与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选择必须在AB线及其下。

第二个约束条件X2表明，用来作为二级储备的短期证券必须等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，因此可行的资产组合应在OD线及其上。

第三个约束条件 X1 0与X2 0表明，贷款和短期证券不可能为负数。三角形AOE区域表示满足三个约束条件的所有组合点。

为了确定最佳资产组合，通过反复验证，利润函数Z向右上方移动代表更高的总利润水平。只有在E点，所选择的贷款和二级储备金组合在同时满足了三个约束条件，才能使银行利润最大化，这个点被称为最佳资产组合点。在这一点上，银行资金管理者在短期证券上投资1000万美元，贷款4000万美元，目标函数Z*代表总的收益560万美元。

以上假定的是银行在一组约束条件下单独使用一个目标函数达到最大值，而实际中的情况要复杂得多，银行往往要求实现多重目标最优。因此，运用线性规划模型的资产管理方法要求银行拥有一批专业技术人员。该方法只在一些大银行中获得成功，而一些小银行因缺乏专业技术人才，其运用的效果并不令人满意。

银行负债管理理论

负债管理理论（The Liability Management Theory）商业银行的负债管理出现于20世纪60年代初期，以负债为经营重点来保证流动性和盈利性的经营管理理论。它指商业银行以借入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益。在负债管理出现之前，只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定的保证。这就没有必要保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款或投资中。在必要时，银行甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。20世纪50-60年代，大额可转让存单的出现、银行竞争的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管理出现的客观条件。

4.2.1 负债管理理论产生的背景

激烈竞争

金融管制

金融创新

存款保险制度

银行既要在激烈的竞争中占领和保持市场份额又要避免流动性压力，只有选择负债经营。

政府制定了银行法尤其是规定了存款利率的上限，使银行界出现了脱媒的现象。

1961年花旗银行大额可转让定期存单引导的金融创新潮流，扩大了银行资金来源。

加强了存款人的信心，同时也激发了银行的冒险精神和进取意识。

我国金融脱媒现象之一：

首份地下金融调查报告

2006年《中国地下金融调查》1月5日出版，报告显示：我国地下金融规模约8000亿

本报讯（记者张诚）中央财经大学日期发布了我国首个地下金融调查报告《中国地下金融调查》，该报告将在1月5日正式出版发行。

中央财经大学这一课题由国家自然科学基金委员会资助。中央财经大学金融学院副教授李建军表示，据调查测算，目前中国地下信贷规模介于7405亿元至8164亿元之间，其中近九成集中在证券、期货领域。地下金融规模平均指数为，也就相当于地下融资规模占正规途径融资规模的比重为％。

4.2.2 负债管理理论观点

进入20世纪60年代以后，各国经济迅速发展，迫切需要银行提供更多的资金，因而促使银行不断寻求新的资金来源，满足客户借款的需要，此外，由于银行业竞争的加剧、实施存款利率最高限制，迫使商业银行必须开拓新的负债业务，不断增加资金来源。除传统的存款业务以外，商业银行还积极向中央银行借款，发展同业拆借，向欧洲货币市场借款，发行大额可转让定期存单，签定“再回购协议”借款等。

负债管理理论的基本观点：银行资金流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债实现，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。

评价：负债管理理论的缺陷是：提高了银行的融资成本，加大了经营风险；不利于银行稳健经营。

4.2.3 负债管理方法

1．负债管理方法核心内容

银行通过从市场借入资金，调整负债流动性来满足资产的需要，以此扩大负债与资产的规模。

2．分类

（1）

①内容：银行借入资金补足一级储备，以满足存款提取和贷款需求，通过运作头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。例如，在美国，储备头寸负债管理的主要工具是购买期限为一天的联储资金，或使用回购协议。这样，当一家银行的储备由于存款人提款或增加了对有收益的资产投放而暂时不足时，购买联储资金来补充；而当储备有暂时盈余时，就售出联储资金。从这一点来说，这种负债管理方法提高了资金的运用效率，也减缓了银行体系由于储备的突然减少带来的震动性影响。

②优点：提高资金使用效率；缓解流动性不足。

③缺点：存在借入风险。

是用增加短期负债向银行有计划地提供流动性资金的管理方式，它购入资金以补充银行的流动性资金需要。

但切不可把这种短期借入作为长期资金来源，因为一旦这些银行管理上出现问题并被公众知道时，它们就不可能在联储资金市场上再借到资金，结果面临破产。

存款提取

一级储备借入资金

2．

（1）内容：银行通过借入资金持续扩大资产负债规模。

（2）优点：提高资金使用效率；缓解流动性不足。

（3）缺点：存在借入风险。

（4）对策：建立流动性缓冲机制。

全面负债管理方法示意图

银行资产负债管理理论

20世纪70年代中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的更为有效的经营管理指导理论。而在此时，电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观念逐渐改变，由负债管理转向更高层次的系统管理--资产负债综合管理。

4.3.1 银行资产负债管理理论

资产负债管理是要求商业银行对资产和负债进行全面管理，而不能只偏重于资产或负债某一方的一种新的管理理论，20世纪80年代初，金融市场利率大幅度上升，存款管制的放松导致存款利率的上升，从而使银行吸收资金成本提高，这就要求商业银行必须合理安排资产和负债结构，在保证流动性的前提下，实现最大限度盈利。

资产负债管理理论认为单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡，通过资产和负债的共同调整，协调资产和负债项目在期限、利率、风险和流动性方面的搭配，尽可能使资产、负债达到均衡，以实现安全性、流动性和盈利性的完美统一。由于资产负债管理理论是从

资产和负债之间相互联系、相互制约的整体出发来研究管理方法，因而被认为是现代商业银行最为科学、合理的经营管理理论。

资产负债管理理论主要内容：

（1）流动性问题：从资产负债两个方面预测

（2）风险控制问题：通过有效的资产和负债管理防范各种风险，保证安全经营

（3）资产与负债对称：调整各类资产负债搭配

商业银行的资产负债管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。对商业银行本身来讲，

①它增加了银行抵御外界经济动荡的能力。资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，并围绕解决这一矛盾关键因素——利率，建立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”，使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能力。

②资产负债管理有助于减轻银行“借短放长”的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使商业银行减少冒险性、放弃性、进攻性的放款和投资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。对国民经济而言，为顾客提供日益多样化的金融工具、服务与融资方式，通过提高放款利率，以保持存贷款合理的利差，这在一定程度上能缓和通货膨胀的压力。

资产负债管理也存在一些缺陷，主要表现在：

①资产负债管理促使竞争更加剧烈，银行倒闭数量增加。

②不利于货币监督机构对银行的监控。金融放松管制、技术进步促成新金融工具的涌现，使得银行业务日益多样化、复杂化。尤其是表外业务的迅速发展，使得货币监督机构在风险测定方面面临更多的困难。这一切都增大了货币监督机构的管理难度，提高了社会管理成本。

③商业银行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企业的投资成本提高，阻碍经济的全面高涨。

4.3.2 资产负债的综合管理方法

1．核心内容

商业银行通过对资产负债进行组合而获取相当收益，并承担一定风险的管理方法。

2. 方法

商业银行资产负债管理的方法主要有：资产负债利差管理法、资产负债差额管理法和资产负债期限管理法。

（1）资产负债利率管理法

a．商业银行资产负债利率管理的原理

根据商业银行的财务核算原理：

商业银行的利润＝资产负债业务的利差收入＋中间业务营业收入之和－营业费用、税金、资产业务损失以及营业外支出

因此，资产负债业务的利差收入与中间业务营业收入是商业银行的全部收入来源。一般情况下，商业银行的中间业务收入主要为各项手续费收入，受外界经济环境变化的因素的影响较小，因而，利率的变化成为影响商业银行收入变动的重要影响因素。这种影响对于资产负债结构比较均衡的商业银行来说，主

要通过存贷款产品利率变动过程中的利息收入和利息支出的增减表现出来；对于资产负债结构比例失调的商业银行来说，则还要通过货币市场的筹资成本或投资收益体现出来，基准利率是最为直接的影响变量，因而利率的管理，对商业银行的收入起着重要作用。

例子

基于以上原理，结合2003年我国11家商业银行收入构成情况进行简要分析，2003年11家银行的营业收入总额为亿元，其中，资产业务利息收入为亿元，主要为贷款的利息收入以及在货币市场购买票据、国债、央行票据、债券等相应的利息收入或称之为投资收益，利息支出主要为存款业务的利息支出以及在货币市场进行拆入资金的利息支出，合计为亿元。根据以上分析，在11家商业银行的各类营业收入中，资产业务利息收入的占比达到了%，是商业银行收入的主体，另外，负债业务的利息支出占资产业务利息收入的%。（见下表1）

表1：

中国部分商业银行主要收支指标状况（亿元,%）

序号名称

营业收

入

资产业务

利息收入

负债业

务利息

支出

资产业务利

息收入÷营

业收入

负债业务利息支出÷

资产业务利息收入

1 中国工商银

行

39.

2 中国建设银

行

92. 34.

3 中国银行88.

4 交通银行92.

5 中国实业银

行

95. 45.

6 中国光大银

行

95. 45.

7 招商银行93. 32.

8 浦东发展银

行

95. 37.

9 民生银行97.

10 华夏银行95.

11 深圳发展银

行

44.

12 平均94. 39.

注：营业收入=利息收入+其他营业收入

利息收入=贷款利息收入+金融企业往来收入+投资收益

数据来源：各商业银行2004年发布的年报

从商业银行的利息支出来看，民生银行的利息支出占利息收入的比例最高，达到%，最低的招商银行为%，前者要比后者高出近50%。这在很大程度上反映出各商业银行在货币市场中的资金营运水平资金营运的好坏，就能够将富余的资金拆借出去或拆借入较低的资金，减少内部资金沉淀，提高资金的利用效率，在一定程度上反映了商业银行利用利率进行产品定价，进行资产负债管理能力的差异。

国外先进商业银行的净利润平均占营业收入的比例一般为10%，鉴于目前我国商业银行资产负债业务在银行收支中所占的核心地位，银行各项利率与净利润存在较大的弹性关系，其中：银行资产业务的利率与净利润的弹性是1：9，即资产业务的利率每变动1%，商业银行的净利润就会变动9%左右，负债业务的利率与净利润的弹性为负的1：3，即负债业务的利率每变动1%，商业银行的净利润就会向相反的方向变动3%，因此，进一步强化商业银行的资产负债管理对于商业银行的收益水平的提高具有重要的作用。

b.资产负债利差管理法

利差是指盈利资产和负债的利息之间的差额。

利差又称净利息收入，是银行利息收入与利息支出的差额。

绝对数利差：帮助银行估价净利息收入能否抵销其他开支，

估计银行的盈利状况

利差有两种表示方法

相对数利差（即利差率）：用于银行估计利差的变化与发展

趋势，也用于银行间经营的比较

利差是银行利润的主要来源，而利差的敏感性或波动性，则构成了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银行的风险——收益状况。

银行资产负债的结构

内部因素贷款的质量及偿还期

吸收存款及借款的成本和偿还期

影响利差的因素

总的经济情况

外部因素市场利率水平

区域和全国范围内金融机构的竞争状况利差管理主要从理论上分析商业银行的利差及影响利差的因素，从追求最大利润这一目标出发，利用利差和资产负债之间的内在关系来管理资产负债业务的一种方法，从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。

西方银行运用利差的“差异分析法”（即分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度的方法）分析利率、资产负债总量及其组合对银行利差的影响。具体分析时，首先要假设其中两个因素不变，改变第三个因素，然

后观察第三个因素对利差的影响，依此类推。除此之外，利率周期也对利差产生周期性的影响。银行的利率管理就是要根据利率的周期性变化，不断地调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持相对稳定。

2.资产负债差额管理法

差额管理法诞生于20世纪70年代，是目前商业银行资产负债管理中了广泛的管理利率风险的方法之一。

资产负债差额管理法指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。

GAP（利率敏感性缺口）=ISA—ISL ⑴其中，ISA：利率敏感性资产，ISL：利率敏感性负债

GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动的资产中有一部分来自固定利率负债。GAP<0，称为负缺口，意味着部分固定利率资产来自利率浮动的负值。

GAP=0，称为零缺口，意味着部分固定利率资产等于利率浮动的负债。

敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示，

SR=RSA/RSL

敏感性比率于缺口的基本关系是

当银行存在正缺口时，SR>1；

当银行存在负缺口时，SR<1；

当银行存在零缺口时，SR＝1；

因此，西方商业银行能够利用敏感性缺口谋求利益或者套期保值。银行净利息收入的变化量与敏感性缺口及利率变化量三者的关系可表示如下：ΔII（净利息收入变化量）= Δi （利率变化量）X GAP ⑵

= Δi X （ISA —ISL）

敏感性缺口管理的重点是银行的短期净利息收入。

根据公式⑵可知，

缺口为正，利率上升时，由于资产收入增加多于借入资金成本的上升，净利息收入增加；

缺口为负，利率下降时，净利息收入也会增加；

只有缺口的符号与利率变化量的符号相反时，银行净利息收入变化量为负。这就为商业银行在预测利率变化的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目，利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必须承担相应的利率风险。

稳健型管理

差额管理法

进取型管理

（1）稳健型管理指努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。

（2）进取型管理指银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。

进取型管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。

差额管理法不同于其它的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使差额管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，差额管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。

它的难点和缺陷表现在以下几个方面：

（1）在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。

利率敏感性資產及負債係指其收益或成本受利率變動影響之生利資產及付息負債。

利率敏感性資產與負債比率＝利率敏感性資產÷利率敏感性負債（指一年內新台幣利率敏感性資產與利率敏感性負債）。

利率敏感性缺口= 利率敏感性資產―利率敏感性負債。

（2）银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得怀疑。

（3）银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因素等）的限制。

①资源的限制，如小的区域性银行，其资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。

②差额管理与顾客心理的矛盾。因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。

③调节差额必须有足够的时间，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。

（4）银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。

（5）差额管理法忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权）的影响，因而具有极大的片面性。（6）差额管理法使得银行成本提高。

综上所述，差额管理法虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素――利率，以部分带动全体，根据，市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使差额管理法更富有灵活性、准备性和严密性。

3.资产负债期限管理法

资产负债的期限差额管理

“期限”是近年来金融市场上对债券保值时常用的一个概念。它是指一种有价证券的寿命或距到期日（重新订价日）的实际时间，是衡量利率风险的指标――即金融资产的现值对利率变化的敏感性反映。

“期限”的概念可用于商业银行的资产负债管理中，因为银行是信用中介机构，包含了一系列的现金流入和流出，构成了银行的负债和资产。

银行的净值＝某资产现值－负债现值之差

由于期限能直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度，同时

包括了价格风险和再投资风险。因此，在进行差额管理时，不应以资产负债的到期日作尺度，而应以资产而负债的期限作为标准，

期限差额＝资产的加权平均期限减去负债的加权平均期限

各银行就是根据预测利率的变化，不断调整银行的资产和负债的期限，以期达到理想目标。

如当资产期限比负债期限长时，利率上升将导致银行净值下降，此时应缩短银行资产的期限，扩大负债的期限。

期限差额随市场利率的变化而不断变化，因而难以掌握，所以，用期限搭配法来消除一部分利率风险。

资产负债的期限搭配法

期限搭配法又称风险免除法，是金融市场上消除利率风险常用的一种方法。它是指持有这样一组有价证券，使投资者在持有这组有价证券的时期内，在再投资率和证券价格变化的情况下，投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期，则此组证券就消除了利率风险。

商业银行的资产负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等，则此部分资产负债表消除了利率风险，从而可以固定住某一特定的资产负债的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限为4年，则银行中发行4年期贴水大额定期存单（中间无利息支付）。这样，这部分资产和负债就不受利率变化的影响，为银行管理者进行其他决策创造了方便条件。

期限管理法的真正价值在于它把投资负债管理的重点集中在更加广泛的利率风险上，使银行管理者同时注重利率风险的两个方面：再投资风险和价格风险，并能准确估计利率变化对银行资产负债价值及银行净值的影响程度。因此，它比利率敏感性差额管理法在管理利率方面更具有精确性。此外，期限管理法能使不同利率特点的各种金融工具进行比较，从而提供计算上的便利，降低成本。因此，以期限为基础的期限差额管理法确定了资产负债管理的发展趋势。

尽管期限管理法更具优越性，但它也明显地存在许多缺欠，主要表现在：（1）需要银行信息系统提供大量的有关现金流量的数据，预测银行未来所有的现金流量。然而，现金流量信息对大多数银行是有限的，期限差额管理法目前仍不是银行的常规决策。

（2）期限概念上的错误同样不容忽视。因为期限的假设前提是：当利率变化时，收益曲线平等移动，在食用风险一定的条件下，不同期限的利率发生同种程度的变化。而研究表明，收益曲线的平行移动是罕见的。收益率及期限的变化，同样影响资产的价格。但是，期限管理法的优越性随着银行信息系统的完善而不断显示出来，使银行的资产负债管理建立在更加科学、准确的基础上。此外，资产负债管理方法还包括期权交易法，金融期货交易法和利率调换法等。

小结：

商业银行的管理模式经历“资产管理”、“负债管理”以及“资产负债管理”后，已经全面向“资本金管理”迈进，根据巴塞尔新资本协议的原则，未来一个时期“银行经营与管理”这一概念的灵魂就是“资本金管理”。

打一个比方来说明这种转变的深刻含义。如果我们说银行是一个有机体在一定意义上，有机体这一类概念是很难界定的，如果说可以消耗氧气、进行新

陈代谢、能运动的东西是有生命的，那么我们就不得不承认“汽车”是有生命的。那么，资产管理理念就相当于是注重“大块头”，负债管理理念就相当于是注重营养，而资本管理为核心的管理理念就相当于是注重心脏功能健康，资本金相当于银行这个有机体的心脏，巴塞尔新资本协议通过对每一个信用客户、每一笔业务的资本分配，把全部银行业务联系到“资本金”；就如同有机体全身的动脉、静脉和无数细微的毛细血管将每处机体对血液的需求传递到了心脏（资本金）。

银行经营中根据一项业务消耗的资本与其带来的收益相比较，从资本成本与资本收益确定是否符合发展的重点，从而决定业务取舍和发展方向。

资产负债比例管理

4.4.1 资产负债比例管理的基本要求和重要意义

1994年中国人民银行根据国际惯例和我国实际制定《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》，要求商业银行全面推行资产负债比例管理制度，即以比例加限额控制方法，对商业银行资产负债实行综合管理。

管理制度的基本要求：以资金来源控制资金运用，防止超负荷经营，保持资产与负债的期限，数量结构相对应，建立指标监控体系；提高资产的流动性，坚持盈利性，安全性、流动性的统一，降低不良资产负债比例，提高经济效益。

重要意义：有利于商业银行转换经营机制，增强自我约束、自我发展的能力；有利于人民银行加强宏观调控；有利于商业银行的公平竞争和金融秩序的稳定，有利于我国商业银行与国际惯例接轨，参与国际竞争。

4.4.2 资产负债比例管理的指标体系

1．资本充足率指标

2．存贷款比例指标

3．中长期贷款比例指标

4．资产流动性比例指标

5．备付金比例指标

6．单个贷款比例指标

7．拆借资金比例指标

8．对股东贷款比例

9．贷款质量指标

各银行在执行上述中国人民银行规定的统一指标前提下，可以根据自身资金营运的特点和强化管理的需要，制定一些补充指标。报经人民银行同意后组织实施，如中国工商银行补充了汇差清算比例。资产利润比例，负债成本比例，应收利息比例；中国农业银行补充了二级存款准备金比例；中国建设银行补充了信用贷款比例、资金损失比例、负债成本比例、资产英盈利比例、实收利息比例、资本回报比例；交通银行补充了可购置固定资产指标、投资限额指标、本身回收率指标、经营收益率，指标等。

4.4.3 资产负债比例管理的分类管理

分类管理是针对不同类型的商业银行，分别提出不同的比例要求，并根据比例指标的性质，归类划分为总量管理、流动性管理、安全性管理和效益性管理。

1．总量管理

总量管理是资金来源与资金运用的平衡管理，包括存贷款比例、拆借资金比例、汇差清算比例等指标。其作用在于使商业银行认真贯彻资金来源制约资金运用的原则，在业务活动中自求资金平衡，防止超负荷经营。

存贷款比例是总量控制的重要指标，商业银行必须在存款总额中扣除上缴人民银行存款准备金，并保留必要的备用金以后，才能发放贷款；还要按核定指标购买国家债券和政策性银行的金融债券。对国有商业银行按增量控制，其他商业银行按存量控制。

拆借资金比例中规定了拆入资金、拆出资金两个比例，目的在于控制同业之间盲目拆进拆出资金，控制商业银行过量借款，扩张贷款规模，从而影响总量平衡。

2．流动性管理

流动性管理是关于支付能力、变现能力的管理，包括备付金比例，资产流动性比例和中长期贷款比例等指标。

备付金反映银行随时支付客户款项的准备能力，低于5%~7%说明支付能力不足，但也不宜过高，否则浪费资金。

资产流动性比例反映银行资产的变现能力，比例越高，变现能力越强。

中长期贷款比例反映长期资产与长期负债的对应关系，比例越高，流动性越差；比例越低，流动性越强。

3．安全性管理

安全性管理是关于防范风险，保护银行信誉的管理，包括资本充足率、风险权重资产比例、贷款质量比例、单个贷款比例和股东贷款比例等指标。

资本充足率指标反映银行资本金（含核心资本与附属资本）与加权风险资本的比例关系，各商业银行这一比例要达到8%，其中核心资本要达到4%。

风险权重资产比例反映按风险权重系数折算后的风险资产总额与总资产的比例关系。要求这一比例关系不能超过6%，超过则为高风险区。在具体工作中应通过调整资产结构，即压缩风险度高、效益低的资产项目，增加风险度低、效益高的资产项目，以便从总体上降低风险权重资产比例。

贷款质量已通过五级分类管理进行监控。

单个贷款比例和股东贷款比例是为防止贷款风险过分集中而设置的指标，如果银行对某一企业或某一股东贷款金额过大，一旦这家企业或股东出现经营风险，风险就会转嫁到银行，使银行资产遭受损失，因此必须加以控制。

4．效益性管理

效益性管理指标均由各商业银行自行设置，主要有负债成本比例、资产盈利比例、资产损失比例、应收利息比例、本息回报比率、经营收益率比例等。通过对这些指标的分析，找出产生问题的原因，以便采取措施，提高获利水平。

商业银行管理 第九章：资产负债管理

资产负债管理目标：安全性，流动性，营利性 第一节商业银行资产负债管理理论与发展 资产负债管理理论及其发展 资产管理理论： 商业贷款理论：18世纪亚当斯密《国富论》 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性强的活期存款，资产业务应该主要集中于短期自偿性贷款 奠定了现代商业银行经营理论的一些重要原则： 强调资金运用受制于资金来源的性质和结构；强调了银行应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经营 局限性：没有认识到活期存款余额具有相对稳定性，银行资产集中在营利性较差的短期 自偿性贷款上；忽视了贷款需求的多样性 资产转移理论：20世纪20年代1918年莫尔顿《商业银行及资本形成》 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产。 预期收入理论：20世纪40年代美国普鲁克诺1949年《定期存款及银行流动性理论》 该理论认为：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限长短 背景：二战后西方各国恢复和发展；凯恩斯（《通论》）的国家干预经济理论盛行；鼓励消费信用发展 负债管理理论： 兴起于20世纪五六十年代 主张银行可以积极主动通过借入资金的方式来维持资产流动性，支持资产规模扩张，获取更高盈利水平。 该理论与五六十年代环境相适应： 西方经济金融市场迅速发展，竞争激烈；各国加强了金融管制，制定银行法，对利率实施管制；金融创新为商业银行扩大资金来源提供可能性；存款保险制度的建立和发 展，激发银行的冒险精神和进取意识 资产负债综合管理理论： 该理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、营利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结 构调整的及时性、灵活性。 资产负债外管理理论： 主张银行应从正统的负债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。 该理论不是对资产负债综合管理的否定，而是补充。 第二节利率风险管理 缺口的衡量与管理： 缺口的概念和衡量： 资金缺口（GAP）指利率敏感资产（RSA）与利率敏感负债的差额（RSL）。 GAP=RSA—RSL 利率敏感比率=RSA/RSL 当敏感比率>1，利率上升则资产收益和负债成本同时上升，收益比成本大，净利息增加； 敏感比率<1，利率上升，净利息减少……

商业银行资产负债管理

商业银行资产负债管理 银行是现代经济体系中的重要组成部分，负责为客户提供各种金融服务。而资 产负债管理是银行运营过程中必须掌握的技能，它对于银行的健康发展和稳定经营有着至关重要的作用。本文就商业银行资产负债管理做一些简要的分析。 一、资产负债管理的概念和作用 资产负债管理，简称ALM，是银行为达到其经营目标，从资产与负债两个方 面对银行业务进行精细化管理的一种方法。其中，资产包括了银行所拥有的各种有价值的贷款、存款、债券、股票、不动产等，而负债则包括了银行所拥有的各种借款和存款。资产负债管理通过制定合理的资产配置策略和融资策略，来确保银行资产负债匹配、利率风险控制、流动性风险控制等一系列风险得到有效管理。 资产负债管理在商业银行中的作用不容忽视。首先，它可以降低银行的风险和 不良资产率。其次，资产负债管理可以帮助银行更好地进行资金调度，有效控制银行应收账款的周转率和资金成本，从而确保银行的经营效益和利润稳定增长。最后，资产负债管理可以在一定程度上预测市场行情和财务状况，为银行提供更有效的风险控制和预警系统，从而对于银行的长期稳定发展具有重要意义。 二、商业银行资产负债管理的原则 商业银行资产负债管理需要遵循一些基本原则。首先，要注意资产的安全性和 流动性，确保银行的资产负债匹配和流动性匹配。同时也要注重获得更高的资产回报率，从而实现资产收益最大化。其次，需要制定适合银行财务状况、经营策略和市场条件的资产负债匹配策略和融资策略，以保持良好的经营和管理风险控制。再次，需要适时调整和修改资产和负债组合，以适应市场变化和经营策略的改变。最后，必须建立起完整的ALM体系，并确保每一个环节的有效运作。 三、商业银行资产负债管理的方法

商业银行经营管理学商业银行资产负债管理

商业银行经营管理学商业银行资产负债管理商业银行经营管理学：商业银行资产负债管理 引言 商业银行作为现代金融体系的核心组成部分，具有广泛的经营功能，其中资产负债管理是商业银行经营管理中至关重要的一环。资产负债 管理旨在帮助商业银行合理安排资产和负债的结构，以实现风险控制、利润最大化和偿债能力的平衡。本文将阐述商业银行资产负债管理的 重要性，并探讨实施资产负债管理的关键要素和方法。 一、商业银行资产负债管理的重要性 1. 风险控制 商业银行经营活动面临众多风险，如信用风险、市场风险和流动性 风险等。资产负债管理可以通过合理安排资产负债结构，分散风险， 防范银行因风险未能承担而导致的损失。 2. 利润最大化 商业银行追求稳健的经营业绩，资产负债管理可以帮助银行优化资 产配置，降低资金成本，提高资本效率，以实现利润最大化。 3. 偿债能力平衡 商业银行需要维持良好的偿债能力，资产负债管理可以帮助银行实 现资产和负债之间的平衡，确保充足的偿债能力，应对可能发生的风 险事件。

二、商业银行资产负债管理的关键要素 1. 资产管理 商业银行通过资产管理来控制风险和实现利润最大化。资产管理包 括资产的选择、配置和控制等方面。银行应根据自身的经营策略和风 险偏好，合理选择资产种类和规模，遵循风险分散原则，以规避单一 风险。 2. 负债管理 负债管理是商业银行资产负债管理的另一个重要方面。银行应根据 资产负债的期限、利率和流动性等特征，合理选取负债工具，确保资 金来源的多样性和合理性。同时，银行还需要通过资产负债匹配来降 低风险，保持资本充足。 3. 风险管理 风险管理是商业银行资产负债管理的核心内容。银行应建立完善的 风险管理体系，包括制定风险管理政策、建立风险评估和监控机制等。利用对冲、审慎配资等风险管理方法，帮助银行识别、评估和控制各 类风险。 三、商业银行资产负债管理的实施方法 1. 资产负债表调节

商业银行的资产负债管理

商业银行的资产负债管理 商业银行的资产负债管理是指商业银行通过科学、合理地配置和管 理自身的资产和负债，以实现风险控制、盈利最大化和资本最优化的 目标。资产负债管理是商业银行运营管理的核心内容之一，对于保障 银行的健康发展具有重要的意义。 资产负债管理的主要内容包括资产负债匹配、流动性管理、风险管 理和资本管理等。下面将分别进行介绍。 首先，资产负债匹配是指商业银行通过合理地匹配资产和负债的期限、利率和流动性，以实现资产和负债之间的风险平衡和收益最大化。商业银行经营活动中，借贷活动和存款活动是最为核心的业务，通过 有效的资产负债匹配可以降低利率风险、流动性风险和汇率风险等， 提高资金利用率和收益率，从而增强银行的竞争力和盈利能力。 其次，流动性管理是指商业银行为应对外部市场的不确定性，确保 自身能够灵活地应对各种流动性风险的管理和控制。流动性管理有助 于保障商业银行的偿付能力，提高资金的可获得性和可转移性，进而 提升商业银行的声誉和信誉。商业银行通过制定流动性管理策略，合 理配置流动性资产和流动性负债，提前做好应对流动性风险的准备， 以确保资金的安全性和可持续性。 风险管理是商业银行资产负债管理的重要内容之一。商业银行的经 营活动面临着多种类型的风险，包括信用风险、市场风险、操作风险 和流动性风险等。风险管理的目标是通过科学的预测、评估、定价和 控制，使商业银行能够在承担一定风险的基础上取得合理的收益。商

业银行通过严格的风险管理体系和措施，降低风险损失，保护银行的偿付能力和盈利能力。 最后，资本管理是商业银行资产负债管理的关键环节。商业银行需要维持一定的资本充足率，以确保资本的安全性和公司的稳定性。资本管理通过评估银行业务风险和风险承受能力，确定合适的资本水平和资本结构，以满足监管要求和市场需求。商业银行通过资本管理，提高内部风险管理和控制能力，增强对外部风险的抵抗能力，促进银行的可持续发展。 从以上内容可以看出，商业银行的资产负债管理是一项复杂而又重要的任务。合理的资产负债匹配、灵活的流动性管理、科学的风险管理和稳健的资本管理，是商业银行实现风险控制和盈利最大化的关键要素。在不断变化的金融环境中，商业银行需要加强资产负债管理的理论研究和实践探索，提升资产负债管理水平，以更好地为社会经济发展做出贡献。

商业银行商业银行资产负债管理理论

商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论 概述： 资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获 取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。本文 将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。 一、资产负债管理的概念 资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金 使用效率，实现利润最大化的管理手段。它包括银行资产组合管理和 负债组合管理两个方面。资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其 他资产配置，负责银行可获得的收益。负债组合管理则主要涉及银行 的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。资 产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行 面临的市场、信用、流动性等风险。 二、资产负债管理的目标和原则 1. 目标： （1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场 波动和信用风险时能够承受和控制风险；

（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银 行能够按时偿还债务和满足客户资金需求； （3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率 变动中获取合理的收益。 2. 原则： （1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特 性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险； （2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和 分散风险来降低银行面临的风险； （3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防 止过度杠杆带来的潜在风险。 三、资产负债管理的工具和方法 1. 工具： （1）贷款和投资组合管理：通过选择不同类型的贷款和投资品种、地域和行业进行资产组合配置，实现风险分散、收益最大化和流动性 管理； （2）资金市场操作：包括公开市场操作、再贴现和质押担保等操作，通过调整短期市场利率和流动性来管理银行的流动性风险； （3）衍生品工具：如利率互换、货币期货和期权等，用于管理银 行面临的利率风险和汇率风险；

商业银行资产负债管理理论

商业银行资产负债管理理论 资产管理理论 1、商业性贷款理论 银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。 优点:符合银行资产流动性的要求 缺点:忽视了经济发展对贷款需求的多样化，短期自偿性贷款也并非绝对安全，没有认识到活期存款的相对稳定性。 2、资产转移理论 商业银行能保持其资产的流动性，关键在于它持有的资产能不能随时在市场上变成现金。 优点:应用这种理论，使得银行找到了保持资金流动性的新方法，减轻了短期贷款保持流动性的压力，增加了长期贷款，也使银行减少了

不能带来利润的现金资产，通过证券投资，增加了银行的收益。 缺点:有一定的局限性，不可能完全解决银行资产流动性问题。 3、预期收入理论 如果贷款的归还期是根据借款人的未来收入制订的，那么银行就可以事先安排它的流动性，即银行的安全性和流动性取决于借款者的到期收入。 优点:深化了对贷款清偿的认识，没有固守商业性贷款理论只重视流动性的教条。在以盈利性为前提的情况下，开辟了多种资产业务，增强了商业银行自身竞争实力，为整个社会经济的发展扩大了资金来源。 缺点:把预期收入作为资产经营的标准，儿预期收入是难以把握、不好预测的。 4、超货币供给理论 随着货币形式的多样化，许多其他金融机构也可以提供货币，金融竞争加剧，这要求银行管理应不仅单纯提供货币，而且还应该提供各方面的服务。

优点:银行资产管理更加深化。 缺点:增加了经营的风险。 负债管理理论 1、存款理论 基本观点 存款是商业银行最主要的资金来源，是其资产业务的基础 银行在吸收存款的过程中是被动的，为保证银行经营的安全性和稳定性，银行的资金运用必须以其吸收存款沉淀的余额为限。 存款应当支付利息，作为存款者放弃流动性的报酬，付出的利息构成银行的成本。 局限: 没认识到银行在扩大存款或其他负债方面的能动性。没认识到负债结构、资产结构以及资产负债综合关系的改善在保证银行资产流动性、提高银行盈利性等方面的作用。

商业银行资产负债管理理论

第九章商业银行资产负债管理理论 资产负债管理理论是现代商业银行管理的基础和核心，商业银行其他方面的管理都是在这一基础上进行的。 随着各个历史时期经营条件的变化，西方商业银行经营管理理论在不断变化和创新的过程中大致经历了三个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债综合管理。 一、资产管理理论(Asset Management Theory) 20世纪60年代以前，商业银行强调资产管理 资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资金运用的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。 （一）商业贷款理论（Commercial-Loan Theory） 1.内容 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。 2.背景 商业性贷款理论产生于商业银行发展的初期，当时企业的资金需求比较小，主要依靠自有资本经营，企业对资金的需求以商业周转性流动资金为主。此外，由于金融机构管理水平较低，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时给予救助，商业银行的经营管理者更强调维持银行的流动性，并不惜以牺牲部分盈利性为代价。 3.评价 这一理论没有考虑贷款需求的多样化 这一理论设有认识到存款的相对稳定性，即在活期存款的存取之间，总会有一个相对稳定的资金余额可用于发放长期贷款，而是将银行资产过多地集中于盈利性很差的短期自偿性贷款上 这一理论没有考虑贷款清偿的外部条件，即在经济衰退时期，即便是有真实票据做抵押的商业性贷款，也会出现缺乏偿还性的情况，从而增加了银行的信贷风险 （二）资产转换理论（Shift-Ability Theory） 1.内容 该理论认为银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产 2.背景 该理论是在第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断完善和发展的历史背景下产生的。 3.评价 该理论沿袭了商业性贷款理论应保持高度流动性的主张，但突破了商业性贷款理

商业银行的资产负债管理原理及应用

商业银行的资产负债管理原理及应用商业银行是现代金融体系中重要的组成部分，其资产负债管理（Asset-Liability Management，ALM）原理及应用是商业银行成功经营的关键之一。本文将从商业银行资产负债管理的概念和原理、商业银行如何实现资产负债管理以及未来的发展方向这三个方面 进行阐述。 一、商业银行资产负债管理的概念和原理 商业银行资产负债管理是指银行通过科学的负债、资产等管理 方式和手段，合理地协调银行的资产和负债结构，有效控制银行 的风险和保证经营安全，以实现银行资产的最优化配置和负债结 构的优化，同时实现资产和负债的风险控制和经济效益的最大化。其核心就在于对于银行内部的各种风险进行全面有效的管理，实 现银行的长期发展和稳健运营。 商业银行资产负债管理的核心原理是资产负债平衡和风险控制。资产负债平衡是指银行对于资产和负债的比例进行平衡和控制， 让资产端和负债端保持相对稳定的比例关系，以实现银行内部的 长期平衡。风险控制是指银行通过对于各种风险的预测、评估和 管理，有效地控制风险并减少潜在损失。 二、商业银行如何实现资产负债管理 商业银行通过以下方式实现资产负债管理：

1. 资产结构调整。 商业银行通过调整资产结构，实现现金流的优化，同时合理安排银行的投放资金和收回资金的时间和比例，以保持资产负债的平衡。银行通过提高贷款的基准利率，降低储蓄的利率等方式来控制风险，并实现资产的风险分散和收益最大化。 2. 负债结构调整。 商业银行通过负债结构的调整，实现银行流动性和稳定性的平衡，从而降低银行的风险。银行可以通过发行短期债务和长期债务，获得充足的资金流动性和金融市场的急需资金，同时也可以通过合理的利率调整来控制银行的风险。 3. 风险控制与监测。 商业银行通过预测、分析和监测各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等，掌握风险情况，实现风险的有效控制。银行通过定期的内部审计和风险分析，发现问题并及时处理，保证银行的资产负债平衡和风险稳定性。 三、商业银行资产负债管理的未来发展方向 随着社会经济的不断发展，商业银行资产负债管理也需要不断发展和创新。未来发展方向包括以下几个方面： 1. 加强风险管理。

商业银行的资产负债管理

商业银行的资产负债管理 随着经济的发展和全球化的进程，商业银行在经营中面临着风险的增加和竞争的加剧。资产负债管理作为一种重要的风险管理方式，成为了商业银行必须掌握的一项技能。资产负债管理是指商业银行通过对资产和负债的管理以最大限度地实现净收益和减少风险的管理方法。 一、资产负债管理的基本思路 资产负债管理的基本思路是以资产和负债均衡为出发点，通过优化银行资产和负债结构来控制风险，提高效益。具体来说，商业银行在资产负债管理中应该通过以下步骤实现资产和负债均衡： 1.确定银行风险承受能力 商业银行在确定风险承受能力时需要考虑财务风险、市场风险和信用风险等各种风险因素，综合考虑公司战略目标和财务状况等因素，确定银行风险承受能力和风险承受限度。 2.建立合理的资产负债结构 商业银行需要建立合理的资产负债结构，确保资产和负债达到均衡，充分利用各种市场机会，关注流动性风险和市场风险，实现资产和负债的优化配置。 3.设立有效的风险控制机制 商业银行需要根据自身特点和市场状况制定符合实际情况的风险控制机制，建立有效的风险管理体系和内部控制体系，以最大限度地控制风险并保障利润的稳定增长。 4.加强信息管理和技术支持

商业银行需要加强信息管理和技术支持，为资产负债管理提供有力支持。银行可以通过信息技术手段来提高经营效率和风险管理能力，实现资产和负债管理的自动化。 二、资产负债管理的主要内容 资产负债管理的主要内容包括资产管理、负债管理和流动性管理三个方面。 1.资产管理 资产管理是指商业银行对各种产生的资产进行配置和管理，以实现最佳经济利益和风险控制。具体来说，资产管理应包括以下内容： （1）资产目标的设定：资产目标应适应银行的经营战略和市场状况，从而实现收益最大化和风险最小化的平衡。 （2）资产分配的优化：银行需要通过考虑各种资产的效益和风险情况，进行有效的资产分配，实现资产均衡配置。 （3）风险控制的加强：银行需要通过加强风险控制，降低不良资产比例，进一步减少风险。 2.负债管理 负债管理是指商业银行通过调整负债结构和资金来源，以最大限度地实现利润和控制风险的管理方法。具体来说，负债管理应包括以下内容： （1）负债目标的设定：商业银行应根据公司战略目标和市场状况，合理设定负债目标，确保负债结构的合理性。 （2）负债分配的优化：商业银行需要通过有效的策略和措施，实现负债的合理分配，降低成本和风险。

中国商业银行资产负债管理探究

中国商业银行资产负债管理探究第一章：引言 中国商业银行是国民经济的重要组成部分，其资产负债管理是 银行业务运营的核心。随着银行竞争日益激烈和监管要求不断提高，资产负债管理对中国商业银行的运营和风险控制具有重要意义。本文旨在探究中国商业银行资产负债管理，包括基础概念、 理论基础、实践应用和风险管理等方面的问题，为商业银行资产 负债管理提供参考。 第二章：中国商业银行资产负债管理的基础概念 1.资产负债表 资产负债表是商业银行资产负债管理的核心报表。资产负债表 分为资产和负债两部分，资产部分包括现金、存款、投资收益等；负债部分包括存款、贷款、证券等。 2.资产负债管理 资产负债管理是商业银行通过调整资产和负债结构，使银行减 少利率风险、流动性风险、信用风险、汇率风险等风险，从而保 证银行顺利运营。 第三章：中国商业银行资产负债管理的理论基础 1.资产负债管理理论

资产负债管理理论的基本原理是银行资产和负债两部分之间要保持平衡状态，达到收益最大化和风险最小化的目标。 2.持有至到期投资法 持有至到期投资法是资产负债管理的核心理论之一，指商业银行将资产持有到期后收取本息或出售从而获利的投资行为。 第四章：中国商业银行资产负债管理的实践应用 1.引入资产负债管理系统 商业银行引入资产负债管理系统，对于优化资产负债结构和风险控制具有积极作用。 2.业务创新 商业银行通过创新金融产品和服务，扩大业务规模，提高盈利能力。 第五章：中国商业银行资产负债管理的风险管理 1.利率风险管理 利率风险是商业银行资产负债管理中最常见的风险，商业银行应制定有效的利率风险管理策略，加强相关监测和控制。 2.流动性风险管理

商业银行资产负债管理

商业银行资产负债管理 随着商业银行在金融市场中的地位越来越重要，资产负债管理也成 为了银行运营管理中不可忽视的一部分。商业银行资产负债管理是一 种能够帮助银行管理风险、提高盈利能力的重要手段。本文将探讨商 业银行资产负债管理的定义和目标，以及其在银行业中的作用和挑战。 一、定义和目标 商业银行资产负债管理是指银行通过合理配置和管理资产和负债， 以实现利润最大化、风险最小化的一种管理技术。它涉及到资产和负 债的选择、企业融资、风险控制等方面。 商业银行资产负债管理的主要目标包括： 1. 实现利润最大化：通过有效配置资产和负债，提高资金的利用效率，从而实现利润最大化。 2. 控制风险：通过管理银行的资产和负债，降低风险敞口，保证银 行的偿付能力，保护存款人和股东的利益。 3. 管理流动性：合理安排资产和负债的到期期限和流动性，确保银 行能够及时履行支付义务。 4. 提高资本充足率：通过优化资产和负债结构，增加资本充足率， 增强银行的风险承受能力。 二、作用 商业银行资产负债管理在银行业中发挥着重要的作用。

1. 风险管理：资产负债管理是银行对风险的主要管理手段之一。通 过合理配置资产和负债，商业银行可以降低信用风险、市场风险和流 动性风险，提高银行的风险抵抗能力。 2. 盈利优化：商业银行通过资产负债管理，可以提高资金利用效率，降低融资成本，增加盈利空间。同时，通过合理配置资产和负债，可 以优化银行的资产收益率和净息差，实现利润最大化。 3. 流动性管理：商业银行通过资产负债管理可以有效管理流动性风险，确保银行能够满足日常运营和支付义务。合理配置资产和负债的 流动性，可以降低银行遭遇流动性危机的概率。 4. 经营决策：商业银行通过资产负债管理，可以为经营决策提供重 要依据。通过对各项风险和收益指标的监测和分析，银行可以做出合 理的经营决策，调整资产和负债结构，以应对市场变化和风险挑战。 三、挑战 商业银行资产负债管理面临一些挑战，这些挑战主要包括： 1. 利率风险：商业银行在资产负债管理中需要面对利率风险。由于 银行的资产和负债通常具有不同的调整速度，利率的变动可能对银行 的净息差和净利润产生较大影响。 2. 信用风险：商业银行需要面对的另一个挑战是信用风险。由于银 行的资产负债项目涉及到各种借款方或债务人，信用违约风险是银行 资产负债管理中需要重点考虑的一项风险。

商业银行的资产负债管理理论

第十一章商业银行资产负债管理理论 一．识记 1.商业银行资产负债管理经历了三个阶段：资产管理阶段，负债管理阶段，资 产负债综合管理阶段 2.商业银行资产管理理论经历了商业性贷款理论，资产可转换理论，预期收入 理论三个阶段。 3.资产管理理论内容：资金起源水平和结构是银行不可控外生变量，银行应关 键经过资产方面项目标调整和组合来实现“三性标准”和经营目标。 4.商业性贷款理论（自偿性贷款理论/真实票据理论）：商业银行在分配资金时 应着重考虑保持高度流动性，银行业务应关键集中在短期、生产性、自偿性贷款，即银行应发放基于商业行为能自动清偿贷款。 5.资产可转换理论：银行资产流动性高低，是由资产可转让程度决定，所以银 行保持流动性方法是：持有含有可转换性质，也即持有哪些轻易在市场上随时变现资产（信誉高，期限短，轻易转让）。该时期，银行资产中票据贴现和比重快速增加。 6.预期收入理论：商业银行流动性从根本上来讲取决于贷款按期还本付息，而 这和借款人或投资对象未来预期收入和银行对贷款合理安排亲密相关。商业银行能够根据多种期限合理组合资产，使银行资金回流展现出可控制规律性。 7.负债管理理论：商业银行可经过从市场上借入资金，来满足银行因存款提取 和贷款增加而增加流动性要求。也即商业银行能够经过调整资产负债表负债项目，达成银行既定增加目标；即经过在货币市场上主动性负债，“购置”资金来实现银行“三性”标准最好组合。 8.资产负债综合管理理论：相机决议资金管理方法。经过对银行资产结构和负 债结构协调管理，达成银行经营目标。即协调多种不一样资产负债在利率、期限、风险和流动性各方面搭配。 9.资金聚集方法：不考虑资金起源性质，均把它们统一聚集起来，确定资产流

商业银行资产负债管理概述

商业银行资产负债管理概述商业银行资产负债管理概述 ⒈引言 ⑴背景和目的 ⑵定义和范围 ⑶重要性和目标 ⒉资产管理 ⑴资产种类和组成 ⑵资产收益和风险评估 ⑶资产的分配和配置 ⑷资产质量管理 ⑸资产流动性管理 ⒊负债管理 ⑴负债种类和组成 ⑵负债成本和期限 ⑶负债的来源和筹集

⑷负债流动性管理 ⒋资产负债匹配 ⑴资产负债匹配原则 ⑵资产负债匹配工具和策略 ⑶资产负债匹配报告和监测 ⒌利率风险管理 ⑴利率风险的产生和影响因素 ⑵利率风险的测量和评估 ⑶利率风险的对冲和管理 ⒍汇率风险管理 ⑴汇率风险的产生和影响因素 ⑵汇率风险的测量和评估 ⑶汇率风险的对冲和管理 ⒎流动性风险管理 ⑴流动性风险的定义和分类 ⑵流动性风险的测量和评估 ⑶流动性风险的管理和应对策略

⒏资本管理 ⑴资本的作用和重要性 ⑵资本的分类和要求 ⑶资本的管理和优化 ⒐监督和合规性要求 ⑴监管机构的要求和规定 ⑵合规性要求和风险报告 ⑶内部控制和风险管理体系 ⒑结论 附件： ⒈资产负债表样本 ⒉相关数据和统计信息 法律名词及注释： ⒈资产负债表：用以呈现商业银行在特定日期的资产、负债和股东权益的财务报表。 ⒉资本：商业银行所有者权益的部分，用以抵押和覆盖银行的风险。

⒊流动性：指资金或资产的可转换性和可变现性的程度。 ⒋利率风险：由于市场利率变动对商业银行盈利能力和价值产 生的不利影响。 ⒌汇率风险：由于外汇市场汇率波动对商业银行外汇交易和持 有外币资产负债的不利影响。 ⒍监管机构：负责监管和监督商业银行业务的部门或金融机构。 ⒎合规性：符合法律、法规、规定和监管机构要求的行为和管 理措施。 ⒏内部控制：商业银行内部为实现经营目标和管理风险而建立 的一系列制度和规定。

现代商业银行的资产与负债管理

现代商业银行的资产与负债管理 现代商业银行资产与负债管理，就其理论和实践的发展来看，经历了从单独的资 产管理和负债管理到资产负债一体化管理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部 环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。 商业银行资产管理理论和方法本世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的 限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足 银行安全性、流动性和盈利性的需要。它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资 产流动性的相互矛盾性。商业银行的资产基本上可以分为四种：现金资产、证券资产、贷款和固定资产。银行的资产管理主要指对上述前三种资产的管理，具体包括：流动 性管理、准备金管理、投资管理和贷款管理。商业银行资产管理的方法主要有：1.资 金集中法。银行的资金来源是多种多新的，有活期存款、定期存款、储蓄存款、自有 资本，这些资金来源自身有不同的特性。资金集中法则不管这些特性，而将所有资金 集中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产上去，只要这种配置符合银行的总 体管理目标就行。这种方法要求银行首先确定其流动性和盈利性目标，然后将资金配 置到最能满足这个目标的资产上去。由于流动性和盈利性是相互矛盾的，流动性高的 资产（如第一准备）收益低，甚至完全没有收益（如现金），因此，配置资金时要有 优先顺序。优先权按一定比例分配到第一准备、第二准备、贷款、证券投资上。在土地、建筑物及其他固定资产上的投资通常另行考虑。银行资金管理的目标，要使其流 动性、盈利性和安全性三者有机结合，虽然三者同时达到是很困难的。2.资产配置法。又叫资金转换法，认为一家银行所需的流动性资金数量与其获得的资金来源有关。资 金集中法过分强调对资产流动性的管理，而没有区分活期存款、储蓄存款、定期存款 和资本金等不同资金来源对流动性的不同要求，这种缺陷引起商业银行利润的极大流失。60年代以来，储蓄存款和定期存款比活期存款增长要快，而前二者对流动的要求 比后者要低。因而，资产配置法就被用来弥补这种缺陷。资产配置法试图根据资金来 源的流动速度或周转量和对法定准备金的不同要求，来区分不同资金来源。比如，活 期存款比储蓄存款、定期存款有更高的流动速度或周转率，要缴纳更多的法定准备金。所以，每单位活期存款中，应有更大比例放在第一、第二准备金上，而放在贷款或长 期债券上的比例则要小些。具体运用这种方法时，常在一家银行内设立几个“流动性

现代商业银行的资产与负债管理

现代商业银行的资产与负债治理 现代商业银行资产与负债治理，就其理论和实践的进展来看，经历了从单独的资产治理和负债治理到资产负债一体化治理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采纳、行之有效的一种治理机制。 商业银行资产治理理论和方法 本世纪60年代往常，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是汲取的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营治理的重点要紧放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流淌性和盈利性的需要。它产生于银行经营治理目标即利润最大化和资产流淌性的相互矛盾性。商业银行的资产差不多上能够分为四种：现金资产、证券资产、贷款和固定资产。银行的资产治理要紧指对上述前三种资产的治理，具体包括：流淌性治理、预备金治理、投资治理和贷款治理。商业银行资产治理的方法要紧有： 1.资金集中法。银行的资金来源是多种多新的，有活期存款、定期存款、储蓄存款、自有资本，这些资金来源自身有不同的特

性。资金集中法则不管这些特性，而将所有资金集中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产上去，只要这种配置符合银行的总体治理目标就行。这种方法要求银行首先确定其流淌性和盈利性目标，然后将资金配置到最能满足那个目标的资产上去。由于流淌性和盈利性是相互矛盾的，流淌性高的资产（如第一预备）收益低，甚至完全没有收益（如现金），因此，配置资金时要有优先顺序。优先权按一定比例分配到第一预备、第二预备、贷款、证券投资上。在土地、建筑物及其他固定资产上的投资通常另行考虑。银行资金治理的目标，要使其流淌性、盈利性和安全性三者有机结合，尽管三者同时达到是专门困难的。 2.资产配置法。又叫资金转换法，认为一家银行所需的流淌性资金数量与其获得的资金来源有关。资金集中法过分强调对资产流淌性的治理，而没有区分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来源对流淌性的不同要求，这种缺陷引起商业银行利润的极大流失。60年代以来，储蓄存款和定期存款比活期存款增长要快，而前二者对流淌的要求比后者要低。因而，资产配置法就被用来弥补这种缺陷。资产配置法试图依照资金来源的流淌速度或周转量和对法定预备金的不同要求，来区分不同资

商业银行资产负债管理

商业银行资产负债管理 商业银行资产负债管理是银行经营管理的核心要素之一，旨在实现 资产和负债的平衡，有效控制风险，提高银行的盈利能力和稳定性。 通过灵活运用各种手段和工具，银行可以更好地管理其资产负债结构，优化利润配置，保护存款人利益，同时降低系统性风险，并提高整体 风险偏好。 一、资产负债管理的概念 资产负债管理（Asset and Liability Management，简称ALM）是商 业银行按照现金流量来预测、管理和控制资产负债的流动性、收益性 和安全性的专门部门。其核心任务是通过合理配置资源，最大限度地 提升银行的盈利能力，并确保银行资金运营的稳定性。 资产负债管理要紧密结合银行的经营战略、风险承受力和市场环境 进行分析和决策。它涉及到银行所有的资产和负债项目，包括存款、 贷款、债券投资、风险资本和衍生品等。通过对这些项目的管理与协调，银行可以实现稳定的资产负债平衡，进而优化利润和降低风险。 二、资产负债管理的目标 1. 实现资产与负债之间的匹配：银行应合理配置不同类型的资产和 负债，以确保收益与风险之间的平衡，同时满足监管要求。 2. 管理流动性风险：银行应确保充足的流动性，以应对突发情况和 客户提款压力。

3. 优化利润分配：银行应根据市场环境和风险偏好，通过优化资产负债结构，合理配置资源，提高利润能力。 4. 控制市场风险和信用风险：银行应加强对市场波动和客户信用状况的风险管理，防范利率风险、外汇风险、违约风险等带来的损失。 5. 保护存款人安全：银行应确保安全运营，保护存款人的利益，提高公众对银行的信心。 三、资产负债管理的工具和方法 1. 资产负债管理模型：银行可以建立各种模型来预测风险和利润，包括VaR模型、收益率敏感性模型、违约概率模型等。 2. 资产负债管理委员会：银行应设立ALCO（资产负债管理委员会），负责定期审查和决策资产负债管理策略。 3. 资产负债管理报告：银行应定期发布ALM报告，向内部管理层和监管机构公示其资产负债情况，包括风险评估、收益情况和流动性状况等。 4. 风险管理工具：银行可以采用各种金融衍生品和保险产品来管理风险，包括利率互换、远期合约和期权等。 四、资产负债管理的挑战 1. 复杂的市场环境：不稳定的宏观经济环境和金融市场波动增加了资产负债管理的难度。

商业银行资产负债管理理论概述

商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论发源于200 多年前的西方商业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种理论上的概念或相对抽象的划分。 1 银行资产管理理论 20 世纪60 年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄(大多是吸收的活期存款) ，工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想 ------------------------------- 商业贷款理论(Commercial-loan Theory) 、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(The Anticipated-income Theory) 以及三种主要的资产管理方法资金总库法、资金分配法和线性规划法。

1.1 资产管理理论观点 资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。 在20 世纪60 年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。 1. 商业贷款理论(Commercial-loan Theory) 商业贷款理论也称真实票据理论。这一理论是在18 世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。 其主要内容为：银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。银行的贷款应以真实的、有商品买卖内容的票据为担保发放，在借款人出售商品取得贷款后就能按期收回贷款。一般认为这一做法最符合银行资产流动性原则的要求，具有自偿性。 所谓自偿性就是借款人在购买货物或生产产品时所取得的贷款可以用生产出来的商品或商品销售收入来偿还。根据这一理论要求，商业银行只能发放与生产、商品联系的短期流动贷款，一般不能发放购买证券、不动产、消费品或长期农业贷款。对于确有稳妥的长期资产来源才能发放有针对性的长期贷款。 评价：这一理论与当时经济尚不发达、商品交易限于现款交易、银行存款以短期为主、对贷款的需要仅限于短期的现实相适应，但是当借款人的商品卖不出去、或应收账款收不回来、或其他意外事故，贷款到期不能偿还的情况还是会发生的，自偿性就不能实现。随着经济发展，银行吸收存款不但数额庞大，其中定期存款所占比重也不断升高，如果银行贷款还仅限于自偿性的短期贷款，会导致资金周转不畅，不能满足经济对中、长期贷款的需要，也会影响银行的盈利水平。所以当今的西方学者和银行家已不再接受或不完全接受这一理论。 2．资产转移理论 资产转移理论是20 世纪初在美国银行界流行的理论。该理论要点：

浅谈商业银行资产负债管理

浅谈商业银行资产负债管理 一、资产负债管理的目的是平衡风险和收益二者间关系 银行本质是经营风险的企业，风险才是银行盈利的来源。商业银行资产派生负债的特性决定了业务经营要以资产为核心，但资产的投放离不开负债的支撑，资产与负债合二为一才是商业银行业务经营的全集。除了资产业务信用风险这一贯穿银行经营始终的因素外，从全局角度和经营特点看，商业银行还面临高杠杆和资产负债期限错配所带来的高风险。 一是高杠杆业务规模带来高风险。如果说普通企业手里有50块钱，那它基本只敢做100块钱的生意；而商业银行则不同，手里有10块钱也能玩出100块钱（贷款派生存款理论[1]）的规模，高杠杆带来高收益的同时必然会带来高风险。普通银行尚且面临资本充足率和杠杆率的约束，而近期比较热门的蚂蚁金服是30亿元的自有资本玩出3,000亿的贷款规模[2]，无怪乎要加强监管。 二是以短（负债）贷长（资产）式的资产负债期限错配盈利模式带来高风险。银行经营的无论是资产还是负债，内在的本质都只是不同期限、利率和信用评级组合而成的流现金。商业银行的盈利模

式为融入低利率短期资金对接融出高利率长期资金，从中赚取价差。此类滚短续长的模式，在面临市场收紧无法融入足额资金以偿还到期负债时，容易引发兑付危机和流动性危机。同时，若利率发生不利变动，还会使银行的盈利能力大幅折损。 杠杆决定规模，错配产生效益。风险与收益是共生共灭的关系，风险太大，银行将面临破产危机；风险太小，又无法达成收益目标。如何将杠杆和资产负债期限错配程度控制在合理可接受的水平，并实现自身收益的最大化正是资产负债管理所要解决的问题。 二、资产负债管理的几个关键指标 （一）资本与杠杆 尽管银行做的是高杠杆生意，但其资产规模和所能承受的风险并不是无限扩张的，为保证永续经营，银行需要一定的资本抵御其经营活动中所遇到的风险。资本越多，资产规模和所能承受的风险就越大，二者间的勾稽关系可用资本充足率和杠杆率衡量。 1、资本充足率（CAR）和杠杆率（LR）决定了银行资产扩张规模，以及所能承受的风险底线。

商业银行资产负债管理理论概述(doc 32页)

商业银行资产负债管理理论概述(doc 32页)

现实相适应，但是当借款人的商品卖不出去、或应收账款收不回来、或其他意外事故，贷款到期不能偿还的情况还是会发生的，自偿性就不能实现。随着经济发展，银行吸收存款不但数额庞大，其中定期存款所占比重也不断升高，如果银行贷款还仅限于自偿性的短期贷款，会导致资金周转不畅，不能满足经济对中、长期贷款的需要，也会影响银行的盈利水平。所以当今的西方学者和银行家已不再接受或不完全接受这一理论。 2．资产转移理论 资产转移理论是20世纪初在美国银行界流行的理论。 该理论要点：银行保持流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券上，在需要时将证券兑换成现金，保持银行资产的流动性。 随着金融市场的发展，银行为了应付提存所持现金的一部分，投资于具备转让条件的证券，作为第二准备金。这种证券只要信誉高、期限短、易于出售，银行就可以达到保持其资产的流动性的目的。如目前美国财政部发行的短期国库券就符合这种要求。根据这一理论，银行除继续发放短期贷款外，还可以投资于短期证券。另外银行也可以用活期存款和短期存款的沉淀额进行长期放款。资产与负债的期限没必要严格对称。 评价：当各家银行竞相抛售证券的时候，有价证券将供大于求，持有证券的银行转让时将会受到损失，因而很难达到保持资产流动性的预期目标。资产与负债期限的不对称性也必须有一定的界限，在实际工作中这一界限往往很难准确确定。 3．预期收入理论 预期收入理论是在第二次世界大战后，美国学者普鲁克诺于1949年在《定期贷款与银行流动性理论》（Term Loans and Theories of Banking）一书中提出的，它是在商业贷款理论和资产转移理论的基础上发展起来的，但又与这两种理论不同。