个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票

价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？

A.上涨0.5元—1元之间

B.上涨0元—0.5元之间

C.下跌0.5元—1元之间

D.下跌0元）—0.5元之间

2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该

股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）

4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利

金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字

5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平

仓（）

A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓

B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓

C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓

D.以上全是

7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性

8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。

10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。

11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同）

12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用

13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta）

14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。

15、下列关于保证金的说法正确的是()

A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好

B.结算准备金是已被占用的保证金

C.维持保证金是未被占用的保证金

D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金

16、以下哪一个正确描述了vega

A.delta的变化与标的股票的变化比值

B.期权价值的变化与标的股票波动率变化的比值

C.期权价值变化与时间变化的比值

D.期权价值变化与利率变化的比值

17、投资者可以通过()对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲

A.买入对应Delta值的标的证券数量

B.卖出对应Delta值的标的证券数量

C.买入期权合约单位数虽的标的证券

D.卖出期权台约单位数星的标的证券

18、认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的

A.相同行权价相同到期日的认购和认沽期权

B.相同行权价不同到期日的认购和认沽期权

C.不同行权价相同到期日的认购和认沽期权

D.不同到期日不同行权价的认购和认沽期权

19．波动率微笑是指。当其他台约条款相同时

A.认购、认沽的隐含波动率不同

B.不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同

C不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同

D.不同行权价的期权隐含波动率不同

20、结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内(次一交易日11:30前)补足或自行平仓，交易所会采取（）哪种措施

A.提高保证金水平

B.强行平仓

C.限制投资者现货交易

D.不采取任何措施

21、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的前结算价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金最接近于()元

A.10000

B.12000

C.18000

D.22000

22、关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是

A.无限损失

B.有限收益

C无限收益

D.皆无可能

23、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日

A.必须买入足够的标的证券以补足

B.必须对已持有的备兑持仓全部平仓

C.买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓

D.无须进行任何操作

24、假设乙股票的现价为20元，当月到期行权价为17元的乙股票认沽斯权的价格为1元/股，则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是(21元/股)

25、蝶式认沽策略指的是O

A买入一个行权价较低的认购期权，买入一个行权价较高的认购期权，同时卖出行权价介于上述两个行权价之间的认购期权

B买入一个行权价较低的认购期权，买入一个行权价较高的认购期权，同时卖出行权价介于上述两个行权价之间的认沽期权

C买入一个行权价较低的认沽期权，买入一个行权价较高的认沽期权，同时卖出行权价介于上述两个行权价之间的认沽期权

D卖出一个行权价较低的认购期权，卖出一个行权价较高的认购期权，同时买入行权价介于上述两个行权价之间的认购期权

26、假设目前甲股票的价格为28元，刘先生买入该股票100股，同时他以3元〔每股)的价格卖出开仓了行权价为30元的认购期权(合约单位为100)，那么当股票在到期日为35元时，刘先生的总收益为(500)元

27、某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元〔每股)卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为(40.05、49.95)元

28、对于行权价较低的认购期权CL，行权价较高的认购期权CH，如何构建熊市认购价差策略

A买入CL,卖出CH

B买入CL,买入CH

C卖出CL,卖出CH

D卖出CL,买入CH

29、某投资者已买入甲股票，可通过以下何种期权组合来构造领口策略

A买入一份平价认购期权，再卖出一份虚值认购期权

B买入一份平价认沽期权，再卖出一份虚值认购期权

C买入一份平价认购期权，再卖出一份虚值认沽期权

D买入一份平购认沽期权，再卖出一份虚值认沽期权

30、假设市场上某股票的价格为28元无风险利率为0，行权价为30元、一个月后到期的认沽期权价格为2.5元，于是相同行权价、相同到期日的认购期权的价格为（0.5元）

31、下列关于希腊字母，说法正确的是

A.相较实值期权和虑值期权，平值期权theta的绝对值越大

B.虑值期权的gamma值最大

C.对一认购期权来说，delta在深渡实值时趋于0

D..平值期权Vega值最大

32、某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认购价差期权组合，他首先以4元的价格买入一份行权价格为45元的认购期权，进而又以2元的价格卖出一份行权价格为48元、同等期限的认购期权，则此策略的盈亏平衡点为(47)元

33、某投资者以79.45元/股的价格购买1000股甲股票，然后以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期、行权价为80元、合约单位为1000的认沽期权，再以5.0元/股的价格出售一张3个月到期、行权价为85元、合约单位为1000的认购期权。若未来股价下跌，投资者承担的最大损失是（950元）

34、满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括

A到期时间一致

B.行权价一致

C.标的股票一致

D.权利金一致

39、投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是(1500)元

40、未平仓合约是指市场结束一天交易时，未被终结的(权利仓或义务仓)合约数量

41、隐含波动率是指：通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率

42、关于上交所的限仓制度，以下叙述不正确的是（）

A上交所期权交易实行限仓制度，即对交易参与人和投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓(含备兑开仓)的最大数量

B按单边计算是指对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按看涨或看跌方向合并计算

C认购期权权利方与认沽期权义务方为看涨方向

D认购期权义务方与认沽期权权利方为看涨方向

43、对千现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(11.75)，若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为(0.25)

44、己知投资者开仓卖出2份认购期权合约，一份期权合约对应股票数量是1000，期权delta 值是0.5,为了进行风险中性交易，则应采取的策略是

A卖出500份股票

B买入500股股票

C卖出股票1000股

D买入股票1000股

45、期权定价中的波动率是用来衡量

A期权价格的波动性

B.标的资产所属饭块指数的波动性

C标的资产价格的波动性

D银行间市场利率的波动性

46、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（5）

47、上交所交易系统接到投资者发出的证券锁定指令后，优先锁定（）的标的证券份额

A.T-1日买入

B.持仓时间最长

C.持仓时间最短

D.当日买入

48、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为.0；0.5

49、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值

A.逐渐变大

B.保持不变

C.不确定

D.逐渐变小

50、投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或略有下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为45元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为44元的认购合约，前结算价为3元，则他每张合约所需的初始保证金为（12450）元

51、合约调整对备兑开仓的影响是

A.无影响

B.可能导致备兑开仓持仓标的不足

C.正相关

D.负相关

52、2014年1月12日某股票价格是21元，其两个月后到期、行权价格为20元的认沽期权价格为1.8元。2014年3月期权到期时，股票价格是16.2元。则投资者1月建立的保险策略的到期收益是(-2.8)元。

53、假设丙股票的当前价格为20元，距离到期日还有2天，那么行权价为25元的认购期权的市场价格最有可能是以下（0.002）个价格

54、当期权处于(平值期权)状态时其时间价值最大

55、假设市场上某股票的价格为28元，无风险利率为0，行权价为30元、一个月后到期的认沽期权价格为2.5元，于是相同行权价、相同到期日的认购期权的价格为（0.5）元

56投资者认为某股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是

A.牛市认购价差策略

B.熊市认购价差策略

C.熊市认沽价差策略

D.以上均不正确

57、卖出l张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性，应采取下列（买入500股标的股票）现货交易策略

58、为构成一个领口策略，我们需要持有标的股票，并（）虚值认购期权以及（）虚值认沽期权

A.卖出；买入

B.买入；卖出

C.买入；买入

D.卖出；卖出

59、以下哪种行情时最适合构建牛市认购价差期权策略

A牛市小幅看涨

B.牛市大幅看涨

C.熊市小幅看跌

D.熊市大幅看跌

60、以下关千希腊字母的说法正确的是

A实值期权gamma最大

B平值期权vega大

C.虚值期权的vega最大

D以上均不正确

61、当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的行权价格（），对买入开仓认股期权并持有到期投资者的风险越大

A越高;越高

B越高;越低

C越低;越高

D越低;越低

62、投资者通过以0. 15元的价格买入开仓1张行权价格为5元的认沽期权，以1. 12元的价格卖出开仓1张行权价格为6元的认沽期权，构建出了一组牛市认沽价差策略的期权组合，该标的证券期权合约单位为5000，该组合的盈亏平衡点为（），当到期日标的证券的价格达到5.4元，该组合的盈亏情况为（）

A. 4.88元;2600元

B. 5.03元:1850元

C. 5. 18元;1100元

D.5.85元，-2250元

63、以下关于蝶式认购期权论述，错误的是

A该策略适用于股票价格较小波动时

B该策略组合的构建方法是:卖出两份平价认购期权，同时买入价内和价外认购期权各一份. C蝶式认购期权的优点是成本小，风险低

D蝶式认购期权的行权价格范围越小，该组合的获利能力也越小

64、对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元、1个月到期的认购期权权利金

价格为1.5元，则买入开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若到期日标的证券价格为12.5元，那么该认购期权持有到期的利润率(=扣除成本后的盈利/成本〕为()

A.11.5元;166%

B.11.55元;66%

C. 11元;20%

D.12.5元;10%

65、投资者小明预期未来丙股票会下跌，因而买入一份该股票认沽期权，行权价为55元，权利金为3元。则当该股票为(52)元时，小明的每股到期收益为0,即既不获利也不亏损

66、自动行权的触发条件和行权方式由()和()协定

A交易所、客户

B交易所、证券公司

C.证券公司、客户

D中登结算公司、客户

67、假设股票价格为51元，以该股票为标的、行权价为50元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元，则按照平价公式，认沽期权的价格最接近（0.5）元

68、假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（5倍）

69、某投资者卖出1000份认购期权，已知该认购期权的delta值为0.7,则下列哪种做法可以达到delta中性

A买入700份认沽期权

B卖出700份认沽期权

C买入700份股票

D卖出700份股票

70、以下哪种情形买少璐式期权亏损最大

A股价大幅上涨

B股价大幅下跌

C股价无变化

D无法确定

71、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲

A买入相同期限、标的的认沽期权

B卖出相同期限、标的的认沽期权

C买入相同期限、标的的认购期权

D卖出相同期限、标的的认购期权

72、已知当前股价为8元，该股票行权价格为8元的认沽期权的权利金是0.4元，合约单位为1000，则买进2张认沽期权合约的权利金支出为(800)元，期权到期日时，股价为7.6元，则期权合约交易总损益是(0)元

73、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为

A.10张权利仓，7张非备兑义务仓

B. 10张权利仓，7张备兑义务仓

C. 3张权利仓

D.17张权利仓

74、客户必须保持其交易帐户内的最低保证金金额，称为

A初始保证金

B履约保证金

C维持保证金

D交易保证金

75、当标的股票价格接近行权价时，以下哪个数值达到最大

A Gamma

B. Theta

C.Rho

D.V ega

76、某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元〔每股〕买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为(40.05、49.95)元

77、关于波动率下列说法正确的是

A历史波动率是股票历史价格序列的标准差

B隐含波动率是股票历史价格变动幅度序列的标准差

C理论上，历史波动率存在波动率微笑

D理论上，隐含波动率存在波动率微笑

78、已知现在股价是10元，投资者买入了行权价为11元、权利金为0.5元的认购期权，同时卖出了相同行权价格的认沽期权，权利金为1元，则该策略的盈亏平衡点是(10.5)元，若到期后，股价是11.5元，则策略总损益是(1)元

79、甲股票当前价格为45.37元，某投资者以I.?元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。RIJ到期日甲股票价格为(38.63)元时该投资者能获利

80、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为(卖出5元认沽、4.5元认购；买入5元认购、4.5元认沽)

A卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权

B.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买人行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权

C卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元，一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权

D卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权

81、甲股票现价为44元，该股票一个月到期、行权价格为42元的认购期权台约价格为3元，其相同条件下的认沽期权合约价格为2元，不考虑无风险利率。经计算，小明发现，按照平价公式，该期权存在无风险套利，差额大约为(1)元

82、下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是

A两者都是期权义务方

B备兑股票认购期权策略中；投资者需要持有股票来担保风险

C卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保

D由于保证金制度，卖出开仓的风脸和收益被缩小

83投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或略有下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为45元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为44元的认购合约，前结算价为3元，则他每张合约所需的初始保证金为(12450)元

个股期权模拟测试自检题三

个股期权自检题二答案： 1-5 BCBCA 6-10 CAABC 11-15 ABACA 16-20 DBCCA 个股期权自检题三 1、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（） A.第四个星期一 B.第四个星期二 C.第四个星期三 D.第四个星期四 2、上交所期权涨跌幅的设置，以下哪项是错误的（） A.期权合约每日价格涨停价 = 该合约的前结算价（或上市首日参考价）+ 涨跌停幅度 B.上交所对期权交易设置涨跌幅，高于涨停价或者低于跌停价的报价均视为无效 C.期权合约每日价格跌停价 = 该合约的前结算价（或上市首日参考价）- 涨跌停幅度 D.最后交易日，不设置涨停价和跌停价 3、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元 A.6；5 B.1；5 C.5；6 D.5；1 4、假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是（） A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 5、投资者卖出平仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是( ) A.支付权利金，增加权利仓头寸 B.收到权利金，减少权利仓头寸 C.收到权利金，增加义务仓头寸 D.收到权利金，减少义务仓头寸 6、当标的证券价格下跌时，投资者可以卖出此前买入的认沽期权获得权利金价差收入，此操作叫做（） A.行权 B.平仓 C.放弃行权 D.强制行权 7、买入认购期权的最大收益为（） A.0

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2

个股期权试题及答案

个股期权投资者知识测试题库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C） A.认沽期权卖出开仓 B.认沽期权买入开仓 C.认购期权买入开仓 D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A） A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3.严先生以 0."2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为100股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A） A.应该行权 B.不应该行权 C.没有价值 D.以上均不正确 4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。

A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低 5.下列情况下，delta值接近于1的是（B） A.深度虚值的认购期权权利方 B.深度实值的认购期权权利方 C.平值附件的认购期权权利方 D.以上皆不正确 6.希腊字母delta反映的是（A） A.权利金随股价变化程度 B.权利金随股价凸性变化程度 C.权利金随时间变化程度 D.权利金随市场无风险利率变化程度 7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C） A. 43元 B. 45元 C. 47元 D. 49元

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权投资者综合试卷考试 1．关于期权下列说法错误的是：（A） A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权 利金D. 期权卖方的最大收益是权利金 2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A．认购期权和欧式期权B．认购期权和认沽期权C．认沽期权和欧式期权D．欧式期权和美式期权 3.对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（D ）个不同的行权价格 A．3 B．4 C．6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张 A．10 B．5 C．15 D．20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A．期货的双方只有一方需要交纳保证金B. 期权的买方只有权利，没有义务C. 期货的买方需要支付权利金D．期权的双方都要缴纳保证金 6.虚值期权（Ｄ） A．只有内在价值B．同时具有内在价值和时间价值C．内在价值和时间价值都没有D．只有时间价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D ）期权合约 A．买入认购B．买入认沽C．卖出认沽D．卖出认购 8.通过证券解锁指令可以（C ） A．增加认购期权备兑开仓额度B．增加认沽期权备兑开仓额度C．减少认购期权备兑开仓额度D．减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（C ） A．不需持有标的股票B．持有任意数量的标的股票C. 持有任意股票D．持有相应数量的标的股票 10.股票期权限仓制度包括（D） A．限制持有的股票数量B．限制单笔最小买入期权合约数量C．限制卖出期权合约数量D．限制期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是（A ） A. 支付的权利金B．股票初始价格C．行权价格D．股票到期价格 12.认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（D ） A．行权价格-权利金B．行权价格+权利金C．股票价格变动差-权利金D亏光权利金13．小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（D）A．1元B．3元C．4元D．2元 14.甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅 为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（A ） A．3 B．-3 C．1 C．-1 15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（B ） A．50 B．-50 C．600 D．-600 16.在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大 A．大幅下跌B．小幅上涨C．小幅下跌D．大幅上涨

个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票 价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？ A.上涨0.5元—1元之间 B.上涨0元—0.5元之间 C.下跌0.5元—1元之间 D.下跌0元）—0.5元之间 2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。 3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该 股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5） 4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利 金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字 5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。 6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平 仓（） A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓 B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓 C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓 D.以上全是 7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性 8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。 9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。 10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。 11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同） 12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用 13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta） 14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。 15、下列关于保证金的说法正确的是() A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好 B.结算准备金是已被占用的保证金 C.维持保证金是未被占用的保证金 D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金

个股期权知识测试题(D)

个股期权知识测试题(D) 客户姓名：客户编号：身份证后四位： 一、单选题（共10题，每题8分） 二、多选题（共2题，每题10分） 一、单项选择题 1.期权价格是指（） A.期权成交时标的资产的市场价格 B.买方行权时标的资产的市场价格 C.买进期权合约时所支付的权利金 D.期权成交时约定的标的资产的价格 2.买入认购期权的风险和收益关系是（） A.损失有限，收益无限 B.损失有限，收益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限 3.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（） A.下跌、上涨 B.下跌、下跌 C.上涨、下跌 D.上涨、上涨 4.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。 A.足额 B.部分 C.一半 D.不确定 5.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。描述的是期 权的（）功能。 A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.有限收益性

6.关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利 B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利 C.买卖双方均需缴纳权利金 D.买卖双方均不需缴纳保证金 7.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于5元， 该投资者才会行权，且只能在到期日行权。那么该期权合约为（）。 A.欧式认购期权 B.欧式认沽期权 C.美式认购期权 D.美式认沽期权 8.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资 者可能采取的措施为（）。 A.买入认沽期权或买入认购期权 B.买入认购期权或卖出认购期权 C.卖出认购期权或买入认沽期权 D.卖出认沽期权或卖出认购期权 9.备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（） A.不持有A股票现货，短期看淡A股票走势 B.不持有A股票现货，短期看好A股票走势 C.持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势 D.持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好 10.以下几种说法中正确的是（） A.期权就是权证 B.买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C.在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不 履约 D.期权双方交易的是股票，而不是权利 二、多选题 1.期权会给投资者带来哪些好处？ A.对冲现货多头的市场风险 B.推迟买卖股票时间，锁定买卖价格 C.通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利 D.如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益 2.个股期权的功能是（） A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.百分百获利 客户签名： 日期：

股票期权业务基础知识要点

期权员工技能竞赛基础知识点 1.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约 定时间以约定价格买入或卖出约定数量的标的证券。 2.在期权交易中，买方是权利的持有方，通过支付一定的费用（期权费或权利 金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。因此期权的买方也称权利方。 3.根据期权合约定义，期权买方具有在将来某一时间按照特定价格买入或者卖 出约定标的物的权利。 4.认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 5.认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。 6.金融期权的标的资产包括股票、ETF、利率等。 7.上交所期权仿真交易中，中国平安期权合约单位是1000。 8.期权合约面值是执行价×合约单位。 9.上交所期权合约中同时交易合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月 （下季月与隔季月），共四个月份。 10.本所期权交易每个合约最后交易日，为合约到期月份的第四个周三（遇法 定节假日顺延）。 11.上交所的期权合约到期日是最后交易日。 12.上交所的期权合约行权日是最后交易日。 13.上交所的期权合约交收日是行权日的下一交易日。 14.在欧式期权中，买方（权利方）只有在合约到期时可以按期权合约事先约定 的履约价格提出行权。 15.个股期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行股票或ETF的现金 与证券的交收。对于认购期权，权利方根据行权价将现金交给义务方，义务方将股票或ETF交给权利方。 16.期权的行权价格是指合约规定的、在期权权利方行权时合约标的的交易价 格。 17.上交所股票期权行权价格间距设置为： 18.合约编码是用于识别和记录期权合约。根据上交所规定，股票期权合约从 10000001起按顺序对新挂牌合约进行编排。 19.合约交易代码包括以下要素：期权类型、标的资产、执行价格等。

个股期权知识测试题库

个股期权知识测试题库 基础知识部分 使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。 单项选择题 1.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( A )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金 9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特 定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权

期权从业考试题(含答案84分)

单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产 A.权利金 B.标的价格 C.行权价格 D.结算价 2、期权的卖方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.无保证金要求 D.有权利、无义务 3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（） A.欧式期权 B.认购期权 C.美式期权 D.认沽期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股0.2350元 B.合约到月份为5月 C.合约类型为认沽 D.行权价为2.350元 5、上交所股票期权标的资产是（） A.股票或ETF B.期货 C.指数 D.实物 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） A.10张 B.100张 C.1张 D.1000张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 D.保持合约名义价值不变 8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（） A.超值期权 B.虚值期权 C.实值期权 D.平值期权 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.持仓类型不同

B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、以下哪种期权具有正的内在价值（） A.平值期权 B.虚值期权 C.超值期权 D.实值期权 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的 权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取 A.基本保持不变 B.大幅上涨 C.大幅下跌 D.大涨大跌 14、通过证券锁定指令可以（） A.减少认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.增加认购期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度 15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.备兑证券数量有富余 C.不确定 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（） A.买入5张认沽期权 B.买入5张认购期权 C.买入1张认沽期权 D.买入1张认购期权 17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有相应数量的标的股票

商品期权开户测试题库

商品期权开户测试题库 1.下列可能追加保证金的是（） A.卖出看跌，标的期货上涨 B.买入看涨，标的期货下跌 C.卖出看涨，标的期货上涨 D.买入看跌，标的期货下跌 答案：C 2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（） A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日 B.与标的期货合约最后交易日不同 C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日 D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日 答案：A 3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（） A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权 D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权 答案：B 4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（） A.卖出5001手M-1707-P-2800 B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800 C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900 D.买入5001手M-1707-C-2700 答案：B

5. 1手白糖期权对应（） A.10吨白糖 B.100吨白糖 C.1手白糖期货合约 D.10手白糖期货合约 答案：C 6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（） A.4手 B.14手 C.6手 D.12手 答案：C 7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易 A.交易操作能力 B.价格趋势判断能力 C.期货认知能力 D.风险控制与承受能力 答案：D 8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（） A.交易所认可的知识测试要求 B.期货实盘交易经历要求 C.资金要求 D.仿真交易及行权经历要求 答案：B 9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功

2019年个股期权知识考试试题及答案

2019年个股期权知识考试试题及答案

一、单项选择题（共20题） 1. 以下说法中正确的是B Ⅰ.期权合约的买方可以收取权利金 Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股 Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的 Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、只是Ⅰ B、只是Ⅱ C、Ⅰ和Ⅱ D、Ⅲ和Ⅳ 2. 期权价格是指（C ） A、期权成交时标的资产的市场价格 B、买方行权时标的资产的市场价格 C、买进期权合约时所支付的权利金 D、期权成交时约定的标的资产的价格 3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A） A、损失有限，收益无限 B、损失有限，收益有限 C、损失无限，收益无限 D、损失无限，收益有限 4. 以下几种说法中正确的是（C） A、期权就是权证 B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D、期权双方交易的是股票，而不是权利 5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？A A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算 6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A A、下跌、上涨 B、下跌、下跌 C、上涨、下跌 D、上涨、上涨 7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变

动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、执行价 8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ） A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与 B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易 C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易 D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。 9. 下列说法错误的是（ B ）。 A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态 B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态 D、期权的内在价值状态是变化的 10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。 A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大 B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0 C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性 D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念 11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 12. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。 A、-5 B、10 C、-6 D、5 13. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。

(完整版)期权培训测试题

期权培训测试题——2014年5月12日 姓名：部门： 一、单选题（共计20×2.5=50分） 1、期权价格是指（）。 A.期权成交时标的资产的市场价格 B.买方行权时标的资产的市场价格 C.买进期权合约时所支付的权利金 D.期权成交时约定的标的资产的价格 2、期权交易买卖双方的权利和义务，下列说法正确的是（）。 A. 期权的买方只有权利而没有义务，期权的卖方只有义务而没有权利 B. 期权的买方只有义务而没有权利，期权的卖方只有权利而没有义务 C. 期权的买方和卖方都同时有权利和义务 D. 期权的买方和卖方的权利和义务是对称的. 3、下列关于看涨期权的说法中，不正确的是（）。 A.看涨期权是一种买权 B.只有看涨期权到期后，持有人才有选择执行与否的权利 C.期权如果过期未被执行，则不再具有价值 D.多头看涨期权到期日价值=Max（标的资产市价-执行价格，0） 4、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。 A.损失有限，收益无限 B.损失有限，收益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限 5、按执行价格与标的物价格的关系，期权可分为（）。 A.看涨期权和看跌期权 B.现货期权和远期期权 C.实值期权、虚值期权和平值期权 D.买进期权和卖出期权 6、欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。 A．欧式期权可以提前执行 B.美式期权可以提前执行 C．买入欧式期权一般是一次性付清D.买入美式期权一般是一次性付清 7、期权价值主要由（）组成。 A．实值和虚值 B.内在价值和时间价值 C.内在价值 D.时间价值 8、虚值期权的内在价值（） A、大于0 B、小于0 C、等于0 D、不确定 9、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（）。 A.越大 B.不变 C.为零 D.越小 10、期权的时间价值在（）附件最大。 A.实值 B.平值 C.虚值 D.不确定 11、当看跌期权的行权价格＜标的物价格时，该期权是（）。 A. 实值期权 B. 平值期权

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补 损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的 买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其 时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进 行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其 进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约 35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）

个股期权测试题库-基础知识部分

个股期权知识测试题库-基础知识部分 单项选择题 1. 1973年（ C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A. CBOT B. CME C. CBOE D. LME 2. （ A ）是最早出现的场内期权合约。 A. 股票期权 B. 商品期权 C. 期货期权 D. 股指期权 3. 全球最大的股票期权交易中心是（ B ）。 A. 韩国 B. 美国 C. 香港 D. 新加坡 4. （ A ）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A. 香港 B. 澳大利亚 C. 日本 D. 韩国 5. 期权交易，是（ B ）的买卖。 A. 标的资产 B. 权利 C. 权力 D. 义务 6. 期权，也称为选择权，期权（ B ）拥有选择权。 A. 卖方 B. 买方 C. 不确定 D. 卖方与买方商议确定 7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（A ）付给期权卖方。 A. 权利金 B. 保证金 C. 实物资产 D. 标的资产 8. 下列不属于期权交易特点的是（D）。 A. 权利不对等 B. 义务不对等 C. 收益和风险不对等 D. 买卖双方都需支付保证金 9. 期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（ A ）。

A. 必须履约 B. 与买方协商是否履约 C. 可以违约 D. 不确定 10. 下列关于期权的描述，不正确的是（ C）。 A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11. 投资者出售某只股票的买权，就具备（D ）。 A. 按约定价格买入该只股票的权利 B. 按约定价格卖出该只股票的权利 C. 按约定价格买入该只股票的义务 D. 按约定价格卖出该只股票的义务 12. 按照（ D ）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A. 交易场所不同 B. 合约标的物不同 C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同 13. 以下关于期权交易的说法，正确的是（A ）。 A. 期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B. 期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C. 权利金一般于期权到期日交付 D. 期权的交易对象并不是标准化合约 14. 按照买方权利的不同，期权可分为（A ）。 A. 认购期权和认沽期权 B. 现货期权和远期期权 C. 现货期权和期货期权 D. 远期期权和期货期权 15. 张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（ A ）。 A. 买入恒生指数期权的认购期权 B. 卖出恒生指数期权的认购期权 C. 买入恒生指数期权的认沽期权 D. 卖出恒生指数 16. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（D）元每股时，投资者可以选择买入认购 期权。 A. 9 B. 8 C. 7 D. 15 17. 当前 A 股票的价格为9 元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为 12元，股票价格为（D ）元每股时，期权买入者会选择行使期权。 A. 5 B. 8 C. 7

期货基础知识测试题

期货基础知识测试题 一、单选题（1分/题,共60题） A1. 从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于( ) A．欧洲 B．亚洲 C．澳洲 D．美洲 D2. 现代意义上的期货交易在( )产生于美国芝加哥 A．16世纪中期 B．17世纪中期 C．18世纪中期 D．19世纪中期 A3. 起初进行期货交易的原因是由于( )。 A．农产品价格不稳定 B．铜价波动 C．石油价格波动 D．汇率价格波动 C4. 芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。 A．CME B．COMEX C．CBOT D．SHFE B5. 1882年，交易所允许以( )方式免除履约责任，这更加促进投机者的加入，使期货市场流动性加大。 A．实物交割 B．对冲 C．现金交割 D．期转现 A6. 芝加哥商业交易所的前身是( )。 A．芝加哥黄油和鸡蛋交易所 B．芝加哥谷物协会

C．芝加哥商品市场 D．芝加哥畜产品交易中心 C7. 关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是( )。 A．现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的 B．并不是所有商品都能够成为期货交易的品种 C．期货交易不受时空限制，交易灵活方便 D．期货交易的目的一般不是为了获得实物商品 B8. ( )的交易对象主要是实物商品。 A．期货交易 B．现货交易 C．远期交易 D．期权交易C9. 期货交易套期保值者的目的是( C )。 A．获得风险利润 B．获得实物 C．转移价格风险 D．让渡商品的所有权 A10. 期货交易投机者的目的是( )。 A．获得风险利润 B．获得实物 C．转移价格风险 D．让渡商品的所有权 D11.( )与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 A．分期付款交易 B。纸货交易 C．现货交易 D．期货交易

期权基础知识

第三节上交所个股期权简介 合约 个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券(在上交所上市挂牌交易的单只证券)的标准化合约。 买方以支付一定数量的期权费（也称权利金）为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。 卖方则在收取了一定数量的期权费（也称权利金）后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 3.1.1 合约标的证券 期权合约的标的证券（也称正股）是股票或ETF等上交所上市挂牌交易的单只证券，具有抗操纵、流动性较好、停牌或意外事项较少等特点。初期拟定标的证券为50ETF 、180ETF、工商银行和中国石油。 3.1.2 合约乘数 乘数即为每一交易单位标的正股的数量，即一张期权合约的交易额=权利金×乘数。模拟阶段，合约乘数为10000。 3.1.3 合约最后交易日、到期日、行权日 合约最后交易日（T日）是合约可以在二级市场上进行交易的最后一天，定为每个合约到期月份的第三个星期五（遇法定节假日顺延），与股指期货一致。 合约到期日是合约的存续期截止的日期，到期日过后，不管投资者之前有没有选择行权，合约都将成为废纸一张，不再具备任何价值。到期日为T+2日。 合约行权日是合约多头选择是否行权的日期，空头则根据多头的选择进行履约。行权日与最后交易日一致，也为T日，行权时间为09:30--15:30，行权交割

为T+2日（被分配行权的投资者可于T+1日买入标的证券或融资融券进行收盘后的行权交割）。 3.1.4 合约到期月份 期权的合约月份为：交易当月及其后月的2个月（当月与下月），以及3月、6月、9月及12月中连续两个季月（下季连与隔季连），共4个月份合约，同时挂牌交易。挂牌日为当月合约终止日的下一交易日（正股的下一交易日，停牌则顺延）。 3.1.5 履约方式 初期阶段为欧式期权。欧式行权方式指期权合约的买方在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格决定是否行权。

[财经类试卷]期权估价练习试卷1及答案与解析

期权估价练习试卷1及答案与解析 一、单项选择题 每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。 1 下列关于期权的表述中，正确的是( )。 （A）期权的标的资产是指选择购买或出售的资产，期权到期时双方要进行标的物的实物交割 （B）期权持有人只享有权利而不承担相应的义务，所以投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价 （C）期权合约与远期合约和期货合约相同，投资人签订舍约时不需要向对方支付任何费用 （D）期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权 2 假设某公司股票目前的市场价格为20元。半年后股价有两种可能：上升33．33％或者降低25％。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为23元，到期时间为6个月，则套期保值比率为( )。 （A）0.31 （B）0.38 （C）0．46 （D）0．57 3 假设ABC公司的股票现在的市价为40元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为45元，到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能：上升20％，或者降低16．67％。无风险利率为每年8％。则上行概率为( )。 （A）67．27％

（B）56．37％ （C）92．13％ （D）73．54％ 4 欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为20元，12个月后到期，看跌期权的价格为0．6元，看涨期权的价格为0．72元，若无风险年利率为4．17％，则股票的现行价格为( )。 （A）20．52元 （B）19．08元 （C）19．32元 （D）20元 5 下列关于欧式看涨期权的表述中，不正确的是( )。 （A）随着时间的延长，期权价格增加 （B）执行价格越高，期权价格越低 （C）股票价格越高，期权价格越高 （D）在除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低 6 下列期权中，不属于实物期权的是( )。 （A）金融期权 （B）扩张期权 （C）时机选择期权 （D）放弃期权

期权考试模拟试题(A卷)

期权考试模拟试题（A卷） 1.以下哪一个陈述是正确的 A、期权合约的买方可以收取权利金 B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股 C、期权合约的买方所面对的风险是无限的 D、期权合约卖方的潜在收益是无限的 2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（） B.601398C1308M00500 D. 3. A． B.0.1 4. A B C D 5. A 6. A 7. A B C D 8. A. B. C. D. 9、（)构成备兑开仓。 A.买入标的股票，买入认沽期权 B.卖出标的股票，买入认购期权 C.买入标的股票，卖出认购期权 D.卖出标的股票，卖出认沽期权 10、通过备兑开仓指令可以（)。 A.减少认沽期权备兑持仓头寸 B.增加认沽期权备兑持仓头寸 C.减少认购期权备兑持仓头寸

11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（)。 A.备兑开仓不需使用现金作为保证金 B.备兑开仓使用100%的标的股票作为担保 C.备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸 D.通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸 12、通过证券解锁指令可以（)。 A.减少认沽期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认购期权备兑开仓额度 D.增加认购期权备兑开仓额度 13、（)构成保险策略。 A. B. C. D. 14 A. B. C. D. 15 A. B. C. D. 16 A.20.8 B.22.8 C.25.2 D.27.2 17 A.24.2 B.25.2 C.25.8 D.26.8 18、2014年1月12日某股票价格是21元，其两个月后到期、行权价格为20元的认沽期权价格为1.8元。2014年3月期权到期时，股票价格是16.2元。则投资者1月建立的保险策略的到期收益是（)元。 A.-2.8 B.-4 C.-3.8 D.-1.7 19.（）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。 A.开仓