2011年9月《证券投资分析》押题试卷参考答案
2010年12月《证券投资分析》参考答案
一、单项选择题
1. 【答案详解】D。经济全球化导致产业的全球化转移，发达国家主要发展知识密集型的高新技术产业和服务业，而把劳动和资源密集型的产业向发展中国家转移。广大发展中国家除了继续作为原材料、初级产品的供应者外，还成为越来越多的工业制成品的生产基地。
2.【答案详解】B。趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。在技术分析切线理论中，趋势线和轨道线同样重要。
3.【答案详解】C。通货膨胀条件下，要抑制通胀就要加息，固定收益的证券，在加息的情况下，是没有优势的，其价格会跌。
4.【答案详解】A。营运指数反映公司报告收益与公司业绩之间的关系，计算公式如下：
营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=经营现金净流量/（净利润-非经营收益+非付现费用）=2400/（1800-600+400）=1.5>1。营运指数大于1，说明收益质量好。
5.【答案详解】C。在投资主体方面，国有和国有控股企业仍占主导地位，但所占的比重在下降，民营企业和其他股份制企业的对外投资快速增长。我国现阶段占主导地位的投资主体有政府投资、企业投资、外商投资。
6.【答案详解】A。一般而言，当市场处于牛市时（市场行情上升时），在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市场处于熊市时（市场行情下跌时），投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。
7.【答案详解】B。传统证券组合管理方法依据证券组合的投资目标对证券组合进行分类。
8.【答案详解】C。根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值=下一年的股利/（股票的必要收益率-股利固定增长率）=1.2×（1+6%）/（10%-6%）=31.8（元）。
9.【答案详解】A。证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。其中避税型证券组合通常投资于免税债券。
10.【答案详解】C。根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。
11.【答案详解】C。在马柯威茨均值方差模型中，每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表示，那么所有存在的证券和合法的证券组合在平面上构成一个区域，这个区域被称为可行区域。由四种证券构建的证券组合的可行域可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域。
12.【答案详解】C。收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。
13.【答案详解】D。扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场则将走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。实施积极财政政策对证券市场的影响有：①减少税收，降低税率，降低了还本付息风险，债券价格也将上场；②扩大财政支出，加大财政赤字，影响是双重的；③减少国债发行，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬；④增加财政补贴，扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨。
14.【答案详解】B。国内生产总值（GDP）以“国土原则”为核算标准，包括在一国境内的生产结果，包括在本国境内本国公民和外国公民创造的价值。国民生产总值（GNP）以“国民原则”为核算标准，是一国的所有公民全年生产的最终成果，既包括在本国国土上的本国公民，也包括在国外国土上的本国公司创造的价值，但不包括在本国国土上的外国公民创造的价值。因此，要想从国民生产总值GNP得到国内生产总值GDP，就要从GNP刨去本国居民在国外的收入，再加上外国居民在本国的收入。
15.【答案详解】C。有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征：T是有效组合
中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合；有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合；切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关。
16.【答案详解】D。认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。
17.【答案详解】C。作为综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，国家发展和改革委员会的主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策，监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡，优化重大经济结构，安排国家重大建设项目，指导和推进经济体制改革。
18.【答案详解】B。无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以数据资料为依据，所以B选项说法错误。
19.【答案详解】C。当投资者担心在资金到位之前，或抛出股票之后，股市出现上涨，这时可先买入股指期货合约，进行多头套期保值交易。当投资者持有股票，而担心股市下跌带来市值损失时可先卖出股指期货合约，进行空头套期保值交易。
20.【答案详解】B。产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%=负债/（资产-负债）×100%=3000/（7000-3000）×100%=75%
21.【答案详解】A。通过买进看涨期权并马上行权，同时卖出股指期货，可获得差价280－260=20，减去期权费得无风险利润20－16=4。
22.【答案详解】B。可转换证券的转换平价是指使可转换证券市场价值（即市场价格）等于该可转换证券转换价值时的股票的每股价格，公式为：转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例，该题中可转换债券的转换平价=1000/50=20（元）。可转换证券的市场价格=转换比例×转换平价；可转换证券的转换价值=转换比例×标的股票市场价格。不难看出，当转换平价小于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值，此时转股对持有人有利。
23.【答案详解】D。转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/25=40；转换价值=转换比例×标的股票市场价格=40×26=1040；转换升水=可转换债券的市场价格-可转换债券的转换价格=1200-1040=160；转换升水率=（转换升水/可转换债券的转换价值）×100%=（160/1040）×100%≈15.38%。
24.【答案详解】C。期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利；市场内价差套利是指在同一交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又称“跨期套利”；市场间价差套利是指针对不同交易所上市的同一品种同一交割月份的合约进行价差套利；跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。
25.【答案详解】A。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。
26.【答案详解】C。产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。
27.【答案详解】B。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。双方的这种市场行为反映在价量上就往往呈现出这样的趋势：价升量增，价跌量减。根据这一趋势，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势将会改变。
28.【答案详解】C。现金流匹配法是债券资产组合管理方式中多重支付负债下的组合策略，它通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。由于这种方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致，因此不存在再投
资风险、利率风险，债券不能到期偿还的唯一风险就是提前赎回风险，即违约风险。
29.【答案详解】C。市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在理论预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
30.【答案详解】C。对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，表明原有趋势暂时处于调整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动，它所持续的时间不会太长，一般来说，突破上下两条线直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2~3/4的位置。
31.【答案详解】C。未决诉讼形成公司的或有负债，一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担，速动比率、流动比率等流动性指标将发生变化，可见这些或有负债会影响公司资产的流动性。
32.【答案详解】D。主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为：主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入）×100%。
33.【答案详解】C。在K线组合中，最后一根K线的位置越低，越有利于空方，位置越高，越有利于多方。无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。越是靠后的K线越重要。
34.【答案详解】A。增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。
35.【答案详解】D。被动管理可分为两类：一类是为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务，为此而使用的建立债券组合的策略，称之为单一支付负债下的免疫策略，又称为利率消毒；另一类是为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称之为多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略。
36.【答案详解】C。百分比线是利用百分比率的原理进行的分析,可使股价前一次的涨跌过程更加直观。百分比线是将上一次行情中重要的高点和低点之间的涨跌幅按1/8、1/4、1/3、3/8、1/2、5/8、2/3、3/4、7/8、1的比率生成百分比线。在各比率中,其中，1/3、1/2、2/3这三条线最为重要，往往起到重要的支撑与压力位作用。
37.【答案详解】D。有形资产净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。计算公式是：有形资产净值债务率=［负债总额÷（股东权益-无形资产净值）］×100%。本题中有形资产净值债务率=60/（80-10）≈0.86。正确答案为D项。
38.【答案详解】A。金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用就是期权的价格。
39.【答案详解】C。斐波那奇数列为2、3、5、8、13、21、34……。该数列的一般规律为两个相邻的数的和等于下一个数。
40.【答案详解】C。投资终值：P n=P0（1+r）n=1000×（1+6）3=1191.02（万元）。
41.【答案详解】A。连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
42.【答案详解】B。一般来说，除政府债券以外，一般债权都有信用风险，只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。43.【答案详解】B。分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行调整，其共同优点是：灵活、多变和应用面广。
44.【答案详解】D。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。
45.【答案详解】D。道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力，甚至对中期趋势的判断作用也不大。
46.【答案详解】D。市净率是每股市价与每股净资产的比值，表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于每股净资产而言是否被高估。市净率越低，说明股票的投资价值越高，股价支撑越有保证；市净率越高，说明股票价格越高。
47.【答案详解】D。今日的ADL=昨日的ADL+当天所有股票中上涨的家数-当天所有股票中下跌的家数=100+70-30=140。
48.【答案详解】B。贴水发行即折价发行，指低于面值发行，反映的是市场利率（到期收益率）大于票面利率。
49.【答案详解】C。根据转换平价=可转换债券的市场价格/转换比例=1000/20=50，可转换债券的转换价值=转换比例×标的股票市场价格=20×40=800，可转换债券的市场价格=1000，可转换债券的市场价格>可转换债券的转换价值，转换升水=可转换债券的市场价格-可转换债券的转换价值=1000-800=200，转换升水比率=（转换升水/可转换债券的转换价值）×100%=200÷800×100%=25%。
50.【答案详解】B。若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则认股权证的内在价值为max（S-X，0），认沽权证的内在价值为max（X-S，0）。
51.【答案详解】C。实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或将双方资产进行合并，并且要认真鉴别置换进来的资产是否确实属于优质资产。而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并，上市公司的资产、业务并没有发生实质性的变化，只是通过自我交易等手段来调节账面利润，粉饰财务报表。
52.【答案详解】D。人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。
53.【答案详解】B。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。
54.【答案详解】B。一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力减弱，出口型企业将减少收益，因而企业的股票和债券价格将下跌。
55.【答案详解】A。在内部模型投入使用的初期，国际清算银行（BIS）允许银行在1天持有期的VaR值乘以10（即3.16）来近似得出10天持有期的VaR值。
56.【答案详解】A。人们的物质文化需求是一个行业的萌芽和形成最基本和最重要的条件。
57.【答案详解】A。一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5∶3∶2来分配比重。
58.【答案详解】A。夏普指数是夏普于1966年提出的。夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。
59.【答案详解】A。从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是PSY。
60.【答案详解】D。行为分析流派投资分析分为两个方向：即个体心理分析和群体心理分析。其中，个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。
二、多项选择题
1.【答案详解】ABCD。流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物；流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额；债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险；在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价，因此收益率曲线的形状也是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。
2.【答案详解】ACD。国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支，不包括政府投资，政府投资属于投资指标。
3.【答案详解】BD。收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。
4.【答案详解】BCD。选项A中，配股即配股发行，是增资发行的一种，是指上市公司在获
5.
6.
7.
8.
9.【答案详解】ACD。在完全竞争行业，任何企业都不能影响产品价格，所以B选项错误。
10.【答案详解】AC。艾略特最先发现波浪理论并将其应用于证券市场之上，但他的研究成果并没有得到广泛承认，直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才开始正式确立。所以艾略特和柯林斯是对波浪理论有重大贡献的人物。
11.【答案详解】ABC。D项中，与持续性缺口相比，消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
12.【答案详解】ABC。运用回归估计市盈率的模型，能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因可能有：市场兴趣的变化、数据的值的变化和尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。运用回归估计法市盈率时，应注意这些问题。
13.【答案详解】ABCD。影响股票投资价值的内部因素包括公司净资产；公司盈利水平；公司股利政策；股份分割；增资、减资；公司资产重组。
14.【答案详解】BC。流动比率=流动资产/流动负债≈1.30；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债≈0.85。由于数据不足，无法计算应收账款周转率和存货周转率。
15.【答案详解】ABC。在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定的时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。
16.【答案详解】ACD。欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券；而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券，所以B选项说法错误。
17.【答案详解】BCD。MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，DIF是核心，DEA是辅助。
18.【答案详解】ACD。短期RSI>长期RSI，应属多头市场；短期RSI<长期RSI，则属空头市场。所以B选项说法错误。
19.【答案详解】AB。阻止价格继续下跌或暂时阻止价格位置继续下跌的价位是支撑线所在的位置。阻止或暂时阻止价格继续上升的价格位置是压力线所在的位置。不要产生这样的误解，认为只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。压力线和支撑线都是直线。
20.【答案详解】ABD。可转换债券具有双重选择权性质，投资者可以选择是否转股，发行人也可以选择是否赎回，所以C选项错误。
21.【答案详解】AC。光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线，当开盘价或收盘价正好与最低价相等的时候，就会出现这种K线。
22.【答案详解】ABCD。影响债券投资价值的内部因素包括六方面：①债券的期限；②债券的票面利率；③债券的提前赎回条款；④债券的税收待遇；⑤债券的流动性；⑥债券的信用级别。
23.【答案详解】BCD。根据葛兰碧法则可知，价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。
24.【答案详解】ABCD。应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。
25.【答案详解】ABD。双重顶反转形态一般具有如下特征：①双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义；②向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大；③双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离。
26.【答案详解】CD。寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有：这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入；这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业。
27.【答案详解】ABCD。债券掉换是债券资产的主动管理的类型之一，其目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或者是用收益率高的债券替换收益率较低的债券。其方法大体有：替代掉换、市场内部价差掉换、利率预期掉换、纯收益率掉换。
28.【答案详解】AC。证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较：一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。前者的组合位于资本市场线上方，后者的组合则位于资本市场线下方。
29.【答案详解】ABCD。套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建立相应的头寸，以期在未来两种资产的价格返回到合理区间时，对原先头寸进行平仓处理从而获得利
润的交易。套利是投资者针对“暂时出现的不合理价格”进行的交易行为，这就决定了套利存在潜在的风险。套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化。套利交易的着眼点是价差，有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。
30.【答案详解】AC。央行在公开市场上买入有价证券，货币供应量增加，推动利率下调，资金成本降低，从而投资热情高涨，生产扩张，利润增加，推动股价上涨；反之，股价下跌。
31.【答案详解】ACD。完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点是：①生产者众多，各种生产资料可以完全流动；②产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；③没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；④企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定；⑤生产者可自由进入或退出这个市场；⑥市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。
32.【答案详解】AC。货币政策反经济周期操作，熨平经济周期波动对经济长期稳定增长的影响。当经济过热时，中央银行倾向于实行紧缩的货币政策；当经济运转困难，社会总需求不足时，中央银行倾向于扩张的货币政策。
33.【答案详解】AD。现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。
34.【答案详解】BD。应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款（次）=2500000/475000≈5.26（次）。应收账款周转天数=365÷应收账款周转率=（平均应收账款×365）÷销售收入=475000×365÷2500000=69.35（天）。注：平均应收账款=（期初AR+期末AR）/2=（500000+450000）/2=475000。
35.【答案详解】BD。选项A应为楔形形成所花费的时间较长，一般须2周以上；选项C 应为楔形在形成过程中，成交量渐次减少，在形成之前突破之后成交量一般都很大。
36.【答案详解】BCD。矩形又称箱形，是一种典型的整理形态。矩形提供了一些短线操作的机会。如果在矩形形成的早期能够预计到股价将进行矩形调整，那么就可以在矩形的下界线附近买入，在上界线附近抛出，来回做几次短线的进出。如果矩形的上下接线相距较远，那么这样短线的收益也是相当可观的。
37.【答案详解】AC。投机者投机的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者由于预期获得长期收益，对市场上的暂时投资热点并不太热情；投机是中性的，并非一定非法，有些也符合法规的规定。
38.【答案详解】ABC。关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，所以D选项说法错误。
39.【答案详解】ABCD。最初的波浪理论是以周期为基础的。把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。与波浪理论密切相关的除了经济周期以外，还有道氏理论和弗波纳奇数列。
40.【答案详解】ACD。转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=1200/25=48（元），转换价值=50×25=1250（元），由于转换价值（1250元）>市场价格（1200元），因此该债券处于转换贴水状态，转换贴水为1250-1200=50（元）。转换贴水比率为50/1250×100%=4%。
三、判断题
1.【答案详解】A。当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下时，股价都会向突破的方向继续运行一段，运行空间的大小取决于突破移动平均线的参数。一般来讲，参数越大的移动平均线被突破后，股价继续运行的距离越长，这就是其助涨助跌性。
2.【答案详解】A。从长期来看，股票的价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由供求关系决定。无论是成熟股票市场还是新兴股票市场，都可以用供给曲线和需求曲线的变化来确定股份的变化轨迹。但不同的是，成熟股票市场的供求关系是由资本收益率引导的供求关系，也就是资本收益率水平对股价有决定性的影响；而像我国这样的新兴股票市场的股价在很大程度上由股票的供求关系决定，即由一定时期内股票的总量和资金总量的对比量决定。
3.【答案详解】B。根据证券分析师执业纪律，证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。
4.【答案详解】A。根据复利计算公式，可得：950（1+r）2=1000（1+10%）2，解得r=12.86%，介于12%至13%之间。
5.【答案详解】B。允许卖空的可行域要大，是无限区域，不允许卖空的可行域是个封闭的区域。
6.【答案详解】B。通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生反方向影响，应具体情况具体分析。通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长。通货紧缩甚至被认为是导致经济衰退的“杀手”。
【答案详解】B。通货膨胀从程度上分有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10％的通货膨胀，严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀，恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。
8.【答案详解】A。略
9.【答案详解】B。题中所述情况属于内幕消息。根据有效市场假说理论，在强势有效市场上，证券价格及时充分地反映了所有相关信息（包括所有公开信息和内幕信息），因而投资者无法再利用内幕信息获得非正常超额收益。而在弱势有效市场和半强势有效市场上，利用内幕信息者能获得非正常的超额回报。
10.【答案详解】B。在加速折旧法的前几期，其计提的折旧要大于直线法，故利润要小一些；在加速折旧法的后几期，计提的折旧变小，利润要相对于直线法下又要高一些。
11.【答案详解】A。证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别。
12.【答案详解】A。略
13.【答案详解】B。在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。
14.【答案详解】A。特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率（TP>TM）时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，斜率小于证券市场线的斜率（TP＜TM）时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。
15.【答案详解】B。跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差
进行套利。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。
16.【答案详解】A。略
17.【答案详解】B。KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J 值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
18.【答案详解】B。收益现值法中的收益额必须是评估资产直接形成的，而不是由评估资产直接形成的收益分离出来的。
19.【答案详解】B。股利支付率是指净收益中股利所占的比重。其计算公式为：股利支付率=每股股利÷每股盈余×100%。它主要反映公司的股利分配政策和股利支付能力，与公司的经济效益无直接联系。
20.【答案详解】B。按行使区间，权证分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。
21.【答案详解】B。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。
22.【答案详解】B。当公司没有一类业务的比重大于或等于50%，如果某类业务营业收入比重比其他收入比重高出30%，则将该公司划入此类业务相应的行业类别，否则，将其划入综合类。
23.【答案详解】A。略
24.【答案详解】B。基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
25.【答案详解】B。通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平是同义语。通货变动包括通货膨胀和通货紧缩。
26.【答案详解】A。略
27.【答案详解】B。融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。因而只有券商或金融机构向客户出借资金或证券才属于融资融券业务，其他机构或者个人的此类行为不属于该业务。
28.【答案详解】B。在市场分割状态下，长短期资金市场流动存在障碍，两个资金市场流动性的比较情况决定了利率的期限结构。
29.【答案详解】B。对于多个证券组合来说，可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的期望收益率和方差，以及它们收益率之间的相关系数，还依赖于投资组合中权数的约束。30.【答案详解】A。三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，而现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性，这会导致基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。
31.【答案详解】B。矩形形态是持续整理形态，要维持原来的趋势。如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使股价向上突破矩形的上界；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。
32.【答案详解】A。久期假设价格与收益率呈线性关系，只有当债券的收益率变化幅度很小时，这一假设才近似成立，当收益率幅度大幅变化时，久期会或夸大或低估利率变动对债券收益率的影响，所以对利率和价格进行二阶段求导得到凸性来克服了这一缺陷。
33.【答案详解】A。在总量不变的情况下，二者之间是此消彼长的关系。
34.【答案详解】B。如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
35.【答案详解】A。同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。
36.【答案详解】A。《证券公司内部控制指引》第七十九条规定，证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录，并采取静默期等措施；对跨越隔离墙的业务、人员应实行重点监控。
37.【答案详解】A。用回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性，套用过去的方程是不现实的，如果投资者想利用这种方法来知道投资决策，最好是自己做一些研究，并在实践中不断加以改进。
38.【答案详解】B。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。
39.【答案详解】B。德尔塔—正态分布法的优点是简化了计算量。但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足。
40.【答案详解】A。由于企业支付的运营成本是在税前扣除的，企业支付的超额运营成本会引致税前利润下降，所得税额降低，使得企业负担的运营成本远远低于其实际支付额。因此，净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。
41.【答案详解】A。略
42.【答案详解】B。权益报酬率又称净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
43.【答案详解】B。证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与证券市场收益率之间的关系。
44.【答案详解】B。线性回归是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行回归分析，且相关程度越高，回归测定的结果越可靠。
45.【答案详解】B。一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
46.【答案详解】B。随着时间的推移，投资者可能部分或全部地改变其投资目标，从而使当前持有的组合不再最优，为此需替换现有组合中的某些证券；另一种可能是由于市场环境、交易成本或投资者预期等的变化使以前的组合不再最优。因此对组合的修正非常重要。47.【答案详解】B。由于出售这些资产可以获得现金回报，资产的剥离并未减少公司的资产规模，只是公司资产形式的转化，由实物资产转化为货币资产。
48.【答案详解】A。略
49.【答案详解】B。这种情况下，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券的价格上涨；而依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。
50.【答案详解】B。完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。特质产品是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。完全垄断可分为两种类型：政府完全垄断和私人完全垄断。
完全垄断型市场结构的特点是：
①市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。
②产品没有或缺少相近的替代品。
③垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。
④垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。
在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。
51.【答案详解】B。由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。
52.【答案详解】B。证券组合分析法、技术分析法和基础分析法是证券投资分析法的三种方法，一种方法并不能替代另外两种方法。进行证券投资分析时，应当注意将各种分析方法的使用结合，做出综合判断。
53.【答案详解】B。允许融资融券，使得卖空现货证券成为可能。不允许融资融券，也可以进行买入现货卖空期货的买进套利。
54.【答案详解】A。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。
55.【答案详解】B。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越慢则变现能力越差。但这并非必然。因为存货周转率越高，意味着平均存货越少。而对于存货来说，过多或过少都不好。过多会浪费资金，过少不能满足流转的需要，同样意味着存货管理效率的低下。
56.【答案详解】B。期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值，也称“履约价值”以及时间价值。
57.【答案详解】A。略
【答案详解】B。做牛市套利者对近期合约相对远期合约上涨更多。
59.【答案详解】A。根据复利计算公式，可得：X（1+5%）2=6，解得：X=5.44（万元），介于5万元与6万元之间。
60.【答案详解】A。葛兰威尔法则的不足之处是没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。
证券投资分析方法及其比较
证券投资分析方法及其比较 二、证券投资分析的方法 证券投资分析是指人们通过各种专业性的分析方法，对哦影响证券价值或者价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或者价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节，其目标是实现投资分析决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。 证券分析方法的种类很多,门派各异, 但从大体上可以分为以下四类:基本分析法、技术分析法、投资组合分析法和行为金融分析法。 1、基本分析方法 基本分析方法又叫基本面分析,是根据经济学、金融学、会计学及投资学等基本原理，对决定证券价值和价格的基本要素进行分析,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，从而评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,最终提出相应的投资建议的一种分析方法。 基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析这三方面。在股票分析过程中，如果是由宏观经济分析着手，接着进行行业分析，然后进行公司分析，那么这种分析称为“由上至下”，如果是先进行公司分析和行业分析，再进行宏观经济分析，就是有下至上的分析。任何资产都有其内在价值,当市场价格与其内在价值不相等时就会出现“定价错误”。基本分析方法的主要内容就是对能够影响证券价格的因素,如宏观经济、行业和区域因素及公司具体因素三个层次进行分析。 基本分析方法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,适用于波动周期比较长的证券价格预测;缺点是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精度比较低。这些基本走势若能够预测出来,便不能够被轻易左右,可见基本分析方法适合于长线投资。 2、技术分析方法 技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。该方法的基本假定是“历史会重演”。 它以证券市场已有的价、量为基础,运用图示分析法,如K线类、切线类、波浪类;指标分析法,如趋向指标(DMI)、能量潮(OBV，又称平衡成交量法，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛)及乖离率(BIAS，是测量股价偏离均线大小程度的指标)等;量价关系分析法,如古典量价关系理论、葛兰碧量价关系理论等。 技术分析方法的优点是以市场数据为基础,对市场的反应比较直接,其结果也更接近市场实际,分析的结论时效性强对短线投资有很强的指导意义。其缺点是考虑问题的范围较窄,对市场的长远趋势不能进行有效判断。 3、投资组合分析法 投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法,在处理上，它通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。它可以分为传统的证券组合分析方法和现代证券组合分析方法。传统分析方法是根据不同证券对相同的系统性风险的不同反应,来降低非系统性风险;而现代组合分析方法是一种数量化的组合管理方法,以实现投资收益和风险的最佳平衡,如马克维茨的均值方差模型、夏普和林特纳的资本资产定价模型和罗斯的套利定价理论。
证券投资分析报告(1)
证券投资分析报告 潞安环能 （601699）
基本面分析 一、宏观经济分析 从国家统计局十月份公布的数据来看，2013年前三季度国内生产总值为386,761.70亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。前3季度GDP增长分别为7.7%、7.5%和7.8%，呈V形态势。增长回升保证了政府目标的实现，但对投资的依赖加深，也加剧了日益严重的产能过剩；化解产能过剩要靠市场机制。进出口的波动值得关注，服务贸易出现大量逆差，更暴露了中国经济中的结构性问题。鼓励对外直接投资和增加设备出口贷款，就能扩大国产品出口和促进服务贸易发展，这是促进经济转型的有效途径。中国（上海）自由贸易试验区的成立是扩大开放、倒逼改革的重大举措，其总体方案确有不少亮点，但也是机遇和风险并存。 影响宏观经济的主要因素有以下几个方面： ①经济周期 从中周期角度来看，我国的新一个中周期从2009 年一季度由6.1%起步，目前正是处于漫长的复苏期的中段。2013年前三季度国内生产总值为386,761.70亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。总体国民经济增速略有回升。初步核算，前三季度国内生产总值386762亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%，其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%，三季度增长7.8%，呈V形态势。分产业看，第一产业增加值35669亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值175118亿元，增长7.8%；第三产业增加值175975亿元，增长8.4%。三季度环比增长2.2%。 此外，前三季度，固定资产投资（不含农户）309208亿元，同比名义增长20.2%（扣除价格因素实际增长20.2%），增速比上半年加快0.1个百分点，可见固定投资增速。前三季度的进出口总额30604亿美元，同比增长7.7%，增速比上半年回落0.9个百分点；出口16149亿美元，增长8.0%，回落2.4个百分点；进口14455亿美元，增长7.3%，加快0.6个百分点。进出口相抵，顺差1694亿美元，从出口增速略有回落，对外投资增长加快。从前三季度的各种数据还可看出货币供应持续增长，流动性比较宽松。
全国2011年7月高等教育自学考试管理学原理试题及答案(试卷+答案)
全国2011年7月高等教育自学考试 管理学原理试题 （课程代码：00054） 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．马克思?韦伯的理论为分析实际生活中各组织形态提供了一种规范模型，这种理论是（） A．科学管理理论B．行为科学理论 C．管理科学体系D．理想的行政组织体系 2．如果一个人只在符合自己的直接利益时才能遵守规则，那么他正处于道德发展的（） A．前惯例阶段B．惯例阶段 C．原则阶段D．行为阶段 3．联想集团提出：“为客户提供信息技术、工具和服务，使人们的生活和工作更加简便、高效、丰富多彩；为社会文明进步服务，为员工创造发展空间；为股东回报长远利益。”这体现了（） A．企业的社会责任B．企业的使命 C．企业的战略D．企业的目标 4．有两个卖冰棍的个体户，平时每天每人平均能卖200支。某日有雨，甲进货时少进了100支，一天下来，全部卖掉，甲对自己的精明能干十分高兴。乙进货时，其父嘱：“多进100支，今天的雨不过午，10点雨停，12点阳光灿烂，13点开始闷热。” 因其父前一天已看了天气预报，其子遵嘱，进了300支，一天下来，也全卖掉了，乙高兴其父精明。据此，你同意以下哪种看法?（） A．科学预测是正确决策的依据 B．甲与乙的做法相当于两个企业的相对萎缩和绝对扩大 C．乙父比乙子精明 D．人算不如天算 5．宏达公司经过慎重研究、论证和专家咨询，确立了当前的组织结构设计方案，你认为下列哪种情况的发生，会影响该公司的组织结构形式?（） A．宏达公司董事会成员的调整 B．宏达公司地址的迁移 C．国家产业政策的变化导致公司竞争战略的根本变化 D．竞争者的策略调整 6．在管理工作中，责、权、利之间存在着密切关系，正确处理这种关系，对提高组织的效率有很好的作用，关于这三者关系的正确描述是（） A．责、权、利是完全对等的
证券投资分析真题及答案(一)
2001 证券投资分析真题及答案（一） 一、单项选择 1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。 A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。 A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。 A. 收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5．在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。 A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会 7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务经管学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水 会： A. 较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率 曲线类型。 A. 正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。 A.1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。 A. 公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。 A. 现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
证券投资分析讲义汇总
证券投资分析讲义汇总 Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#
第一章证券投资分析概述 考试大纲： 第一章名称虽没变，但是内容全部重写。 第一节证券投资分析的含义及目标 一、证券投资分析的含义 证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。 二、证券投资分析的目标 (一)实现投资决策的科学性; (二)实现证券投资净效用最大化。 证券投资的目的：净效用(收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡)最大化。 在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。来_源:考试大_ 第二节证券投资分析理论的发展与演化 证券投资分析最古老、最着名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。 威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。 1939年，艾略特，波浪理论 1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资;第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型 1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。 1976年，罗尔，对CAPM提出批评。罗斯，套利定价理论APT。 关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。是受到奥斯本1964年随机漫步理论启发和影响。 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。 根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为三种水平：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。 1.弱式有效市场 在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息。 2.半强式有效市场 在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息。 如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助。 3.强式有效市场 在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息。强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零。
证券投资分析知识题
一、名词解释 1．股票价格：股票价格是指在股票交易市场上买卖股票的价格，又称股票行市。股票本身没有价值，它仅仅是一种投资的凭证。股票之所以具有价格，是因为股票能够给它的持有者带来定期的股息收入。 2．技术分析法：技术分析法是以股价的动态和规律性为主要对象，通过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来股票价格的变动趋势。 3. 基本面分析：是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因 素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。 4．证券投资：证券投资是投资者运用持有的现金买卖有价证券获得收益的行为。5．资产负债表：资产负债表是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。资产负债表分为左右两方，左方是各项资产，右方为负债和股东权益。资产表示公司所拥有的财产，负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。 由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的，因此，债权人和股东所享有的权利必须和公司的全部资产相等。 6．系统性风险：系统性风险是指因各种因素影响使整个证券市场发生波动而造成的风险，政治的、经济的以及社会环境的变化是系统风险的来源，这类风险与所有的证券存在着系统性风险。 7．市盈率：市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率=股票市价/每股盈余，一般而言，市盈率越低越好。市盈率越低，表示投资价值越高。8．股票板块：股票板块股票市场的“板块”效应是我国证券市场的特殊现象，被投资者广泛应用于整个证券市场，它是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起，而这一
2011年7月信息资源管理考试试卷及答案
全国2011年7月高等教育自学考试 信息资源管理试题 课程代码：02378 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.现代信息技术主要包括计算机技术、通信技术、传感技术和( C ) A.半导体技术 B.微电子技术 C.控制技术 D.数据库技术 2.信息利用越多，产生新信息越多，这反映了信息的( B ) A.不可分性 B.非消耗性 C.不同一性 D.认知相对性 3.组织战略与信息化战略之间是( D ) A.交叉关系 B.互补关系 C.并列关系 D.包含关系 4.组织战略的规划方法很多，如( B ) A.企业资源规划 B.波特五力模型 C.诺兰模型 D.关键成功因素法 5.战略目标集转化法(SST)就是把组织的战略目标转化为( C ) A.企业资源规划 B.信息资源规划 C.信息化战略目标 D.组织信息化体系架构 6.信息系统项目开发管理的核心是( C ) A.及时性原则 B.低成本原则 C.“一把手”原则 D.监督原则 7.信息系统质量控制的首要工作是建立项目的( A ) A.质量衡量标准 B.质量文档标准 C.质量控制标准 D.质量分析标准 8.信息系统运行和维护的发展趋势是( C ) A.自动处理 B.分布式处理 C.业务外包 D.集中式处理 9.采集信息时既要满足当前需要，也要兼顾未来发展，这样的要求符合信息采集的( C ) A.可靠性原则 B.预见性原则 C.计划性原则 D.系统性原则 10.网上信息资源自动采集要结合搜索引擎技术和( D ) A.网上存储技术 B.网站建设技术 C.网上备份技术 D.链接分析技术 11.“存储密度高，容量大；价格低廉，便于复制；坚固耐用，存储寿命长，然而误码率比较高”是哪种信息存储技术所具有的特点?( D ) A.微缩存储技术 B.声像存储技术 C.计算机存储技术 D.光盘存储技术 12.标准化是一项综合性很强的基础工作，是国家的一项重要的( A ) A.技术经济政策 B.科学研究政策 C.市场经济政策 D.计划经济政策 13.标准化工作需要横向深入到各个专业的技术领域以及每一专业技术领域的各个环节，这称为标准化的( D ) A.统一性 B.协调性 C.政策性 D.横向综合性 14.将同一品种或同一型号信息产品的规格按最佳数列科学排列，以最少的品种满足最广泛的需要，这种高级的简化方法称为( C ) A.体系化 B.层次化 C.系列化 D.通用化 15.信息系统安全的行为规范管理包括两个层面：国家和( C ) A.企业 B.个人 C.社会组织 D.集体 16.类似于网络系统架构的ISO的OSI模型，信息系统安全问题可归纳在一个( A ) A.七层模型中 B.五层模型中 C.三层模型中 D.二层模型中 17.企业网络包括( B ) A.内网和公网 B.内网、外网和公网 C.局域网和广域网 D.无线网和有线网 18.企业信息化提供的各种手段蕴涵了先进经营管理理念和( B ) A.管理经验 B.行业最佳实践 C.效率管理 D.市场判断 19.信息时代的政府要实施电子政府，使政府逐步( A ) A.从“管理主导型”向“服务主导型”转变 B.从“服务主导型”向“政策引导型”转变 C.从“管理主导型”向“经济调节型”转变 D.从“政策引导型”向“强力管制型”转变 20.在政府信息资源管理中，最能发挥行政手段和法律手段作用的是( B ) A.所在部门越大的信息 B.密级越高的信息 C.中央文件 D.政府网站信息 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.信息资源管理的产生受益于多个应用学科的发展，包括( ABE ) A.数据库管理 B.记录管理 C.数据存储管理 D.数据压缩技术 E.数据处理管理 22.当前信息系统资源共享的新理念有( CE ) A.互联网 B.外联网 C.云计算 D.内联网 E.泛在网络 23.下列信息分析方法中，属于定量分析方法的有( BCD ) A.因果法 B.预测分析方法 C.决策分析方法 D.回归分析方法 E.相关法 24.建立标准系统的基本目标包括( AC ) A.建立最佳秩序 B.获得最佳用户满意度 C.取得最佳效益 D.采用最先进技术 E.采用最成熟实践经验 25.主要的网络安全措施和技术手段包括( ABD ) A.防火墙 B.入侵检测系统 C.电源安全 D.反病毒软件 E.数据库备份 三、名词解释(本大题共3小题，每小题3分，共9分) 26．CIO: CIO，即Chief Information Officer的缩写，也称信息主管；专门负责组织信息化建设、实施和运作的管理者；通常是组织决策的成员。 27．信息系统审计:信息系统审计是一个通过收集和评价审计证据，对信息系统是否能够保护资产安全、维持数据的完整、使被审计单位的目标得以有效实现、使组织的资源得到高效使用等方面做出判断的过程。 28．入侵检测:入侵检测是一种主动安全保护技术。它在不影响网络性能的前提下，对网络进行检测，发现异常并判断识别是否为恶意攻击 四、简答题(本大题共5小题，每小题5分，共25分) 29．简述信息、知识、智能三者的关系。 (1)知识、智能来源于信息，是信息的高级层次，但信息不等于知识和智能。 (2)知识由经验总结上升到理性的规律性认识，是高级的、抽象的、具有普适性的信息。 (3)智能是针对性获取信息、分析处理提炼出的知识，并结合目标信息产生解决问题的策略信息。 (4)信息经加工提炼成知识，知识被目的激活成为智能。智能是信息的最高层次。 30．什么是信息系统维护?信息系统维护包括哪几个方面内容? 信息系统维护是为了使信息系统处于合用状态而采取的一系列措施，目的是纠正错误和改进功能，保证信息系统正常工作。内容包括： (1)程序的维护；(2)数据的维护；(3)代码的维护； (4)设备的维护。 3l．简述普赖斯曲线和普赖斯指数的含义。
证券投资基本分析和技术分析
证券投资的基本分析和技术分析 因为我对证券投资很感兴趣，所以这学期我选修了投资与理财这门课，虽然课数不多内容又有些难，但我还是学会了不少以前不懂的东西。在基本分析中我感觉必须要结合宏观中观微观综合来分析，缺一不可。宏观是一个大的前提，主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响；中观是研究一个行业的具体结构和各方面的分析；而微观，我感觉最重要，是分析一个企业的财务状况及经营各方面的情况，必须要仔细分析。 而技术分析，是在基本分析的基础上，通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。 证券投资的基本分析 包括宏观分析、中观分析和微观分析三个方面。 证券分析的宏观分析 一、宏观经济环境分析 1.国内生产总值变动对证券市场的影响 国内生产总值（GDP）的变动是一国经济成就的根本反映。GDP的持续上升表明国民经济良性发展，制约经济的各种矛盾趋于或达到协调，人们有理由对未来经济产生好的预期；相反，如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态，暂时的高产出水平并不表明一个好的经济形势，不均衡的发展可能激发各种矛盾。 2.经济周期与证券市场的关系 经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。在经济衰退期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股价跌至最低点；而经济复苏开始时，股价又会逐步上升；到繁荣时期，股价则上涨至最高点。 3、通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响 通货膨胀对股票价格走势的影响较为复杂，既有刺激股票价格上涨的作用，也有抑制股票价格的作用。当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；当其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。 4、利率变动对证券的影响 证券市场对利率水平的变动最为敏感。一般来说，利率下降时，证券的价格就会上涨；利率上升时，证券的价格就会下跌。 5、汇率变动对证券市场的影响 一般而言，汇率上浮，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率下浮，即本币贬值，不利于进口而有利于出口。汇率的变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定，若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升，反之股价会下跌。 6、政治因素对证券市场的影响 政治因素就是指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、发展计划以及政府的法令、政治措施等。政治形势尤其是国际政治关系的变化，对证券市场越来越产生敏感的影响，主要便现在：国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、法律制度。 二、宏观经济政策分析 1.货币政策 中央银行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。货币政策对证券市场的影响是通过投资者和上市公司两方面因素来实现的。 2.财政政策
证券投资学2
《证券投资学》课程复习大纲与练习题 一：证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证 券、挂牌证券等概念； 二、重点掌握有价证券的性质。 二：股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、 欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类； 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。 三：证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念； 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市 场、货币市场、资本市场等概念。 四：证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处； 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的 大致方法，以及证券投资的重要原则。 五：技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定； 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六：斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念； 二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。 七：技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念； 二、重点掌握葛兰碧八法则。 八：技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念； 二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题
2011年7月全国自考英美文学选读试题和答案
45. What’s the theme of the poem Paradise Lost? What’s the author’s intention to create it and the implication that the poem expresses? 1.The theme of the poem “ParadiseLost”is the” Fall of Man,”i.e.mans disobedience and the loss of Paradise, with its prime cause----Satan. 2.The athor’s intention to write this poem is to expose the ways of Satan to” justifythe ways of God to men.” 3.In this poem,the author implicitly expresses his fundamental concern with freedom and choice and his belief that the unquestionable truth of biblical revelation means that an all-knowing God was just in allowing Adam and eve to be tempted and of their free will to choose sin and its inevitable punishment. 46. The Waste Land is T. S. Eliot’s most important single poem. What’s the theme of the poem? The theme of The Waste Land: The Waste Land is a poem concerned with the spiritual breakup of a modern civilization in which human life has lost its meaning, significance and purpose. The poem has developed a whole set of historical, cultural and religious themes; but it is often regarded as being primarily a reflection of the 20th-century disillusionment and frustration in a sterile and futile society. 47. In American literature, Emily Dickinson’s poetry is unique and unconventional in its own way. What are the features of Dickinson’s poems? 1.Dickinson is poems are usually based on her own experiences,her sorrows and joys.2.Love is another subject Dickinson dwelt on.3.Many poems Dickinson wrote are about nature,in which her general skepticism about the relationship between man and nature is well-expressed.4.Dickinson is poetry is unique and unconventional in own way.Her poems have no titles,hence are always quoted by their first lines. 48. What’s the theme of F. Scott Fitzgerald’s The G reat Gatsby? The Great Gatsby evokes a haunting mood of a glamorous, wild time that seemingly will never come again. Besides, the loss of an ideal and the disillusionment that comes with the failure are exploited fully in the personal tragedy of a young man whose "incorruptible dream" is "smashed into pieces by the relentless reality." IV. Topic Discussion(20 points in all, 10 for each) Write no less than 150 words on each of the following topics in English in the corresponding space on the answer sheet. 49. Discuss Charles Dickens’ art of fiction: the setting, the character- portrayal, the language, etc. , based on his novel Oliver Twist. (1)Charles Dickens uses a mixture of the contemporary and recollected past as his fictional setting. In his works, he sets out a full map and a large scale criticism of the 19th century England, especially London. Oliver Twist is his early novel, in which Dickens reveals the dehumanizing workhouse system and the dark, criminal underworld life. (2)Character-por trayal is the most distinguished feature of Dickens’s works. His works best-depicted characters are those innocent, virtuous, persecuted, helpless child characters such as Oliver Twist, Little Nell. Dickens writes best when she writes from the child’s poin t of view. And he is also famous for the description of those horrible and grotesque characters like Fagin, Bill Sikes.. (3)With his first sentence, he engages the reader’s attention and holds it to the end. In language, he is often compared with Shakespeare for his adeptness with vernacular and large vocabulary with which he brings out many a wonderful verbal picture of man and scene. Dickens’s works are also characterized by a mingling of humor and pathos.His humor and wit seem inexhaustible. 50. Summ arize Ernest Hemingway’s artistic features. 1. The Hemingway code heroes and grace under pressure: They have seen the cold world ,and for one cause, they boldly and courageously face the reality. They has an indestructible spirit for his optimistic view of life. Whatever is the result is, the are ready to live with grace under pressure. No matter how
证券投资基本分析
证券投资基本分析 一、单项选择题 1、行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（） A、初创型行业、成长型行业、衰退型行业 B、增长型行业、周期型行业、防御型行业 C、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业 D、增长型行业、周期型行业、衰退型行业 2、食品业和公用事业属于（）。 A、增长型行业 B、周期型行业 C、防御型行业 D、成长型行业 3、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）。 幼稚期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期 4、（）是影响证券市场供给的最根本因素。 A、上市公司数量与收益状况 B、上市公司数量与经济效益状况 C、上市公司质量与收益状况 D、上市公司质量与经济效益状况 5、国内生产总值是指一个国家（或地区）（）在一定时期内（一般按年计）生产活动的最终结果。 A、所有常住居民 B、本国居民 C、常住居民但不包括外国人 D、国内居民 6、下列选项中不属于常住居民的是（） A、居住在本国的公民 B、暂居外国的本国公民 C、居住在本国但
未加入本国国籍的居民 D、长期居住在外国的本国公民 7、劳动力人口是指年龄在（）岁以上具有劳动能力的人的全体。 A、16 B、18 C、20 D、22 8、通货膨胀是指（）持续、普遍、明显的上涨。 A、一般物价水平 B、大多数商品价格水平 C、所有商品价格水平 D、某种商品价格水平 9、温和的通货膨胀是指年通货膨胀低于( ) 的通货膨胀。 A、5% B、7% C、10% D、15% 10、国际收支包括（） A、经常项目 B、资本项目 C、经常项目和资本项目 D、贸易项目 11、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（） A、GDP=GNP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 B、GDP=GNP+本国居民在外国的收入-外国居民在本国的收入 C、GNP=GDP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 D、GNP=C+I+G+(X-M) 12、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（） A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种 B、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀 C、严重的通货膨胀是指三位数的通货膨胀 D、恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀 13、下列评价宏观经济形势的指标中，不属于消费指标的是（） A、社会消费品零售总额 B、城乡居民储蓄存款余额
证券投资分析报告.doc
一、实验目的与要求 1.实验目的 了解和熟悉常用技术分析软件的操作，掌握大盘指数和个股分时走势图、K 线图的研判方法。 2.实验要求 (1)根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的容。 (2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或 Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再 粘贴到实验报告文档中。 (3)正文使用黑色小四号宋体、 1.5 倍行距。在规定的时间完成，并提交电子稿（注意按规进行命名）和打印稿（用 A3 纸双面打印中缝装订，或 A4 纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。 二、实验设备与软件 1.实验设备：联接互联网的计算机 2.实验软件：证券投资技术分析软件 三、实验思路与步骤 ( 确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤 ) 自 IPO 重启以来，整个 A 股市场新股发行不断，创业板的上市更是加速了整个新股发行的进程。尤其今年以来，累计有超过 200 只新股上市，其中不乏像中国水电这样的巨型上市航母。 IPO 这三个英文字母也就此变成了整个市场最热的词汇之一。但是自今年上半年以来，新股发行的情况不容乐观，在整个大市不佳的情况下，新股上市破发连连，让许多的机构和散户深套其中，我们认为虽然当
《证券投资分析》作业答案1
《证券投资分析》平时作业（1） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．资本证券：是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。 2．国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追 求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。 3．开放型基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金。 4．债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。 5．封闭型基金：封闭式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 6．优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先 股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．以下证券中真正具有投资价值的是：（ C ） [A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．下列证券中属于无价证券的是（ A ）。 [A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券 3．股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。 [A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性 4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（ D ） [A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万 5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（ A ） [A]10% [B]20% [C]30% [D]40% 6．以下属于优先股股东的权益是：（ D ） [A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权 7．我国在日本发行的武士债券面值是：（ C ） [A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元 8．下列资金运用不是依据公司法的有（ C ）。 [A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金 9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用应为（ B ）。 [A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元
广东省2011年07月高等教育自学考试 00974《统计学原理》试题及答案
2011年7月高等教育自学考试 统计学原理试卷 （课程代码00974） 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.统计的基本方法包括 A.调查法、汇总发、预测法B．调查法、整理法、分析法 C．大量观观察法、综合分析法、归纳推断法D．时间数列法、统计指数法、回归分析法 2．对统计数据建立某种物理的度量单位的亮度层次是 A．定类尺度B．定序尺度 C．定距尺度D．定比尺度 3．调查单位是 A．调查对象的全部单位B．负责向上报告调查内容的单位 C．调查项目和指标的承担者D．基层企事业单位 4．对连续变量分组，最大值所在组下限为1000，又知其相邻组的组中值为750，则最大值所在组的组中值为 A．1100 B．1200 C．1250 D．1500 5．某商场2006年彩电销量为10000台，年末库存100台，这两个绝对指标是 A．时期指标B．时点指标 C．前者是时点指标，后者是时期指标D．前者是时期指标，后者是时点指标 6．下列属于比较相对指标的是 A．我国人口密度为135人/平方公里B．某年我国钢产量为日本的80% C．2006年我国GDP比上年增长9% D．2006你我国城镇职工平均工资为12000元 7．在抽样调查中，抽取样本单位必须遵循 A．可比性原则B．同质性原则 C．准确性原则D．随机性原则 8．样本容量与抽样误差的关系是 A．样本容量越大，抽样误差越大B．样本容量越大，抽样误差越小 C．样本容量越小，抽样误差越小D．两者没有关系 9．对500名大学生抽取15%的比例进行不重置抽样调查，其中优等生为20%，概率为95.45%（t=2），则优等生比重的抽样极限误差为 A．4.26% B．4.61% C．8.52% D．9.32% 10．当一个变量变化幅度与另一个变量的变化幅度基本上是同等比例时，这表明两个变量之间存在着 A．函数关系B．复相关关系 C．线性相关关系D．非线性相关关系