财务管理公式总结
财务管理公式总结
1、预期收益率＝∑P×R( 其中 P 表示可能出现的概率，R 表示收益率)
2、单利：I=P×i×n
3、单利终值：F=P×（1＋ i×n ）
4、单利现值：P=F/（1＋ i×n）
5、复利终值：F=P×（1＋ i ） n
6、复利现值：P=F/（1 ＋i ）
n 7、普通年金终值：F=A×[（1 ＋i ） -1]÷i 8、年偿债基金：A=F×i÷[（1＋i ） -1] 9、普通年金现值：P=A×[ [1－(1 ＋i)- ]÷i 10、年资本回收额：A=P×[i÷(1－(1 ＋i ) - ] 11、即付年金的终值：F=A×[（1 ＋i ）1） -1]÷i 12、递延年金现值：
第一种方法：P=A×（P/A ,i,n ）×(P/F,i,m ) 第二种方法：P=A×（P/A ,i,m ＋n ）-(P/A,i,m ) 第三种方法：P=A×（F/A ,i, n ）×(P/F,i,m＋n ) 13、永续年金现值：P=A÷i 14、折现率： i=A/P （永续年金）
i=i
1 ＋(B －B 1 )÷(B
2 － B 1 )×(i 2 －i 1 ) 15、名义利率与实际利率的换算：i=(1＋ r/m) －1
16、普通股评价模型：P=∑(R t
÷(1＋K) ) 其中，股利固定模型 P=∑(D÷(1＋K) )=D÷K
股利固定增长模型 P= ∑(D 0×(1＋g) t
÷(1＋K) ) 17、债券估价模型：P=∑(M×i÷(1＋K) t
)＋M÷（1＋K ） n 其中，到期一次还本付息的债券模型 P=（M×i×n＋M ）÷(1＋K) 18、项目计算期＝建设期＋运营期
n 其中：建设期的第一年初称为建设起点，建设期的最后一年末称为投产日；项目计算期的最后一年 末称为终结点，从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期 19、固定资产原值＝固定资产原始投资＋建设期资本化利息 20、投资项目的流动资金＝该年末流动资产－该年末流动负债
投资项目需要垫付的流动资金＝由于投资该项目引起的流动资金增加额＝投资该项目滞后的流动资 金－投资该项目之前的流动资金＝增加的流动资产－增加的流动负债
n n n n n m
t t t
指
标
的
相
互
联
系
23、基金单位净值＝基金净资产市场价值÷基金单位总份数＝（基金资产市场价值－基金负债账面价值）÷基金单位总份数
基金单位净值是评价基金业绩最基本和最直观的指标。
24、基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费
基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费
25、基金收益率＝（年末持有份数×基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）÷（年初持有份数×基金单位净值年初数）
26、附权优先认股权的价值：R=M－(R×N＋S)
式中：M为附权股票的市价；R为除权日前优先认股权的价值；N为购买1股股票所需的优先认股权数；S为新股票的认购价
该式可作如下解释：投资者在除权日前购买1股股票，应该付出市价M，同时也获得1股优先认股权；投资者也可直接购买申购1股新股所需的若干股优先认股权，价格为R×N，同时付出每股认购价S的金额。这两种方法都可获得1股股票，唯一差别在于，前一种选择多获得1股优先认股权。因此，这两种选择的成本差额，即M－(R×N＋S),必然等于优先认股权价值R。
重写公式：R=(M－S)÷(N＋1)
27、除权优先认股权的价值：M－(R×N＋S)=0
式中：M为附权股票的市价；R为除权日前优先认股权的价值；N为购买1股股票所需的优先认股权数；S为新股票的认购价
此式原理与除权日前优先认股权的价值计算公式完全一致。没有在除权日之前持有公式股票的投资者，想要认购公司新股，可在公开市场购买1股股票，付出成本M，但没有获得1股优先认股权；或者它可直接购买申购1股新股所需的优先认股权，付出R×N,并同时付出1股的认购金额S，其总成本为R×N＋S。这两种选择完全相同，投资者都得到1股股票，因此其付出的成本应是相同的，其差额为0。
重写公式：R=(M－S)÷N
_____
28、最佳现金持有量（Q）＝√2T F÷K
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最佳现金管理总成本（TC）=√2T FK
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29、经济进货批量（Q）＝√2A B÷C经济进货批量的存货相关总成本（Tc）=√2ABC
_____
经济进货批量平均占用资金（W）＝P Q÷2=P√A B÷2C
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年度最佳进货批次（N）＝A÷Q=√A C÷2B
30、销售额比率法（比率预测法）：外部资金需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益
即：对外筹资的需要量＝A×ΔS÷S1－B×ΔS÷S1－P2×E2×
S
2
式中：A为随销售同比率变化的基期资产（变动资产）；B为随销售同比率变化的基期负债（变动负债）；
S1为基期销售额；
S 2
为预测期销售额；ΔS为销售的变动额；P2为预测期销售净利率；
E
2
为预测期留存
收益率；ΔS÷S1为预测期下销售增长率
31、资金习性预测法
总资金直线方程：y=a＋bx
式中：a为不变资金，b为单位销售收入所需变动资金，其数值可采用高低点法或回归直线法求得
（1）（2）高低点法：b＝（最高收入期资金占用量－最低收入期资金占用量）÷（最高销售收入－最低销售收入）＝Δy÷Δx
回归直线法：
Y=a＋bx
N个方程相加，有∑y=na＋b∑x
所以，已知b,求a a=(∑y－b∑x)÷n
已知a,求b b＝(∑y－na)÷∑x
32、资金成本＝每年的用资费用÷（筹资总额－筹资费用）
具体应用为：（1）普通股筹资成本
股利折现模型
在每年股利固定的情况下，普通股成本＝每年固定股利÷（普通股金额×（1－普通股筹资费率））在固定股利增长率的情况下，普通股成本＝第一年预期股利÷（普通股金额×（1－普通股筹资费率））＋股利固定增长率
（2）银行借款成本＝年利率×（1－所得税税率）÷（1－银行借款筹资费率）
（3）债券成本＝债券面值×票面利率×（1－所得税税率）÷（债券价格×（1－债券筹资费率））
（4）融资租赁：后付租金 A＝P÷(P/A，i,n)
先付租金A＝P÷((P/A，i,n-1)＋1)
33、筹资总额分界点＝可用某一特定资金成本率筹集到的某种资金限额÷该种资金在资本结构中所占的比重
34、边际贡献＝营业收入－变动成本
息税前营业利润＝营业收入－变动经营成本－固定经营成本
＝边际贡献－固定经营成本
其中：（1）固定成本、变动成本均不包括利息费用
（2）本公式围绕正常经营活动而言，不包括费经营活动
35、净利润＝（息税前利润－利息费用）×（1－所得税税率）
息税前营业利润＝净利润÷（1－所得税税率）＋利息费用
36、经营杠杆系数（DOL）=(ΔEBIT/EBIT)÷(ΔX/X)
简化公式：DOL=M÷(M－a)=(EBIT＋a)÷EBIT
37、财务杠杆系数（DFL）＝（ΔEPS/EPS）÷(ΔEBIT/EBIT)
简化公式：DFL=EBIT÷(EBIT－I)
38、复合杠杆系数（DCL）=(ΔEPS/EPS)÷(ΔX/X)
简化公式：DCL=M÷(M－a－I)
6
39、每股收益无差别点法：
（EBIT－I1）×(1－T)÷N1=（EBIT－
I 2
）×(1－T)÷N2
在分析时，当预计追加筹资后的EBIT大于每股收益无差别点的EBIT，运用负债筹资可获得较高的每股收益；反之，当预计追加筹资后的EBIT小于每股收益无差别点的EBIT时，运用权益筹资可获得较高的每股收益。
40、销售现金流入：
（1）销售商品、提供劳务收到的现金＝现销收入×（1＋增值税税率）
＝营业收入×（1＋增值税税率）－赊销收入×（1＋增值税税率）注意：赊销收入×（1＋增值税税率）＝[（应收账款期末余额－应收账款期初余额）＋（应收票据期末余额－应收票据期初余额]
销售商品、提供劳务收到的现金＝营业收入×（1＋增值税税率）－[（应收账款期末余额－应收账款期初余额）＋（应收票据期末余额－应收票据期初余额]
（2）销售商品、提供劳务收到的现金＝本期含税营业收入×本期收现率＋前期含税营业收入×本期收现率
41、外购存货现金流出：
（1）根据：期初存货＋本期购货＝本期销货＋期末存货
即：本期购货＝本期销货＋期末存货－期初存货
本期购货付现＝本期购货－本期赊购
＝（本期销货＋期末存货－期初存货）×（1＋增值税税率）－本期赊购
注意：本期赊购＝[（应付账款期末余额－应付账款期初余额）＋（应付票据期末余额－应付票据期初余额]
具体计算公式如下：
购买商品、接受劳务支付的现金＝营业成本×（1＋增值税税率）＋（存货期末余额－存货期初余额）×（1＋增值税税率）－（应付账款期末余额－应付账款期初余额）＋（应付票据期末余额－应付票据期初余额]
（2）购买商品、接受劳务支付的现金＝本期含税采购金额×本期付现率＋前期含税采购金额×本期付现率
42、期末应收账款余额＝期初应收账款余额＋本期含税营业收入－本期全部营业现金流入（包括收到前期的收入）
43、期末应付账款余额＝期初应付账款余额＋本期预计含税采购金额－本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出）
44、投资利润率＝利润÷投资额×100％
剩余收益＝利润－投资额×规定或预期的最低投资收益率
或者，剩余收益＝息税前利润－总资产占用额×规定或预期的总资产息税前利润率
能力差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率
47、杜邦财务分析体系
净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数
48、无风险收益率＝资金时间价值（纯利率）＋通货膨胀补偿率
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝（资金时间价值＋通货膨胀补偿率）＋风险收益率＝无风险收益率＋风险价值系数×标准离差率＝R＋＋b×V
49、方差：σ＝∑（X i
－E）×P i
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标准差：σ＝√∑（X i－E）
×P
i 标准离差率＝σ÷E
50、相关系数：P 12
=COV(R1,R2)÷σ1σ2
协方差：COV(R 1
,R2)＝P12σ1σ2
2
10