第五章 经纪业务相关实务

第五章经纪业务相关实务本章主要考点

1.掌握股票网上发行的含义、类型。

2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

3.掌握分红派息的操作流程。

4.掌握配股缴款的操作流程。

5.熟悉股东大会网络投票的操作规定。

6.熟悉上市开放式基金业务的有关规定。

7.熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定。

8.熟悉权证业务的有关规定。

9.熟悉可转换债券转股的操作流程。

10.掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围。

11.熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件。

12.掌握代办股份转让的基本规则。

13.熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。

14.熟悉证券公司中间介绍业务的含义。

15.熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围。

16.掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

第一节股票网上发行

一、网上发行的概念和类型（掌握）

（一）网上发行的概念

（二）网上发行的类型

1.网上竞价发行

【例题·多选题】网上竞价发行的优点有（）。

A.市场性

B.连续性

C.经济性

D.高效性

[答疑编号5244050101]

『正确答案』ABCD

『答案解析』网上竞价发行的优点：经济性、高效性、市场性、连续性。

2.网上定价发行

▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

【例题·多选题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（）。

A.认购方式不同

B.承销方式不同

C.发行价格的确定方式不同

D.认购成功者的确认方式不同

[答疑编号5244050102]

『正确答案』CD

『答案解析』新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处：发行价格的确定方式不同、认购成功者的确认方式不同。

★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。

▲根据现行制度规定，新股资金申购网上发行与网下配售股票同时进行。对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。

▲对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。

【例题·判断题】首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050103]

『正确答案』A

『答案解析』首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

二、股票网上发行资金申购程序 （一）基本规定（掌握）

【例1·单选题】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（ ）为有效申购，其余申购均为无效申购。 A.平均申购数 B.抽签申购数 C.第一笔申购 D.最后一笔申购

[答疑编号5244050104] 『正确答案』C

『答案解析』同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

【例2·判断题】深圳证券交易所规定，股票每一申购单位为1 000股，申购数量不少于1 000股，超过1 000股的必须是1 000股的整数倍。 （ ） A.正确 B.错误

[答疑编号5244050105] 『正确答案』B

『答案解析』深圳证券交易所规定，股票的申购单位是500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

（二）操作流程（5步）（掌握）

【例题·单选题】股票上网发行申购过程中，在（）由中国结算公司分公司进行申购资金冻结处理。

A. T日

B. T+1日

C. T+2日

D. T+3日

[答疑编号5244050106]

『正确答案』B

『答案解析』申购资金冻结、验资及配号是在T+1日进行的。

（三）网上发行与网下发行的衔接

1.发行公告的刊登

发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。

3.网上发行与网下发行的回拨。

4.网下股份登记

网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算公司在其材料齐备的前提下2个交易日内完成登记。

（四）网上增发新股的申购

增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。增发新股也可以采用网上发行和网下发行。

【例题·单选题】发行人和主承销商应在网上发行申购日（）个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

A.1

B.2

C.3

D.5

[答疑编号5244050107]

『正确答案』A

『答案解析』发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

第二节分红派息、配股及股东大会网络投票

一、分红派息（掌握）

▲分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。

▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

▲目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。

【例题·多选题】分红派息的形式主要有（）。

A.现金股利

B.股票股利

C.分配认股权证

D.分配优先认股权

[答疑编号5244050201]

『正确答案』AB

『答案解析』分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

（一）A股、B股现金红利派发日程安排

【例1·单选题】以下关于A股现金红利派发日程安排的说法，错误的有（）。

A. T日为公告刊登日

B. T-5日前为申请材料送交日

C. T-1日前为向证券交易所提交公告申请日

D. T-2日前为中国结算公司上海分公司核准答复日

[答疑编号5244050202]

『正确答案』D

『答案解析』中国结算上海分公司核准答复日是T-3日前，D的说法有误。

【例2?多选题】以下有关上海证券交易所B股现金红利的派发日程安排，正确的有（）。

A.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司核准答复日（T-3日前）

B.公告刊登日（T日）

C.权益登记日（T+3日）

D.现金红利发放日（T+8日）

[答疑编号5244050203]

『正确答案』AB

『答案解析』B股的权益登记日（T+6日），现金红利发放日（T+11日）。

（二）A股、B股送股日程安排

【例题·多选题】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有（）。

A.T-1日前

B.T日

C.T+3日

D.T+6日

[答疑编号5244050204]

『正确答案』CD

『答案解析』上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期是：T+3日、T+6日。

二、配股缴款

股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。

（一）配股权证及其派发、登记

▲配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。

▲在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。

（二）认购配股缴款的操作流程（掌握）

目前，配股是利用证券交易所交易系统来实施的。

1.上海证券交易所配股操作流程

【例题·判断题】在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050205]

『正确答案』A

『答案解析』在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。

2.深圳证券交易所配股操作流程

（1）在股权登记日（R日）收市后，证券营业部接收股份结算信息库中的配股权证数据，即证券营业部根据每个股东股票账户中的持股量，按配股比例给予相应的权证数量。

（2）配股认购于R+1日开始，认购期为5个工作日。逾期不认购，视同放弃。上市公司（或保荐机构）在配股缴款期内应至少刊登3次《配股提示性公告》。投资者可以多次申报，可以撤单，如超过配股数量，超过部分不予确认

（与上交所相同）。配股发行不向投资者收取手续费。

（3）配股缴款结束后（即R+7日），公司股票及其衍生品种恢复交易。

【例题·判断题】深圳证券交易所规定，无论配股发行成功与否，中国结算公司都会在恢复交易的首日（R+7日）进行除权。 （ ） A.正确 B.错误

[答疑编号5244050206] 『正确答案』B

『答案解析』如配股发行成功，中国结算公司在恢复交易的首日（R+7日）进行除权，并根据配股结果办理资金划拨，将配股认购资金划入主承销商结算备付金账户；如配股发行失败，中国结算公司在恢复交易的首日（R+7日）不进行除权，并将配股认购本金及利息退还到结算参与人结算备付金账户。

【例题·多选题】上海证券交易所规定，上市公司召开股东大会审议下列（ ）事项的，应当向股东提供网络投票方式。

A. 上市公司重大资产重组

B. 上市公司股权激励计划

C. 上市公司以超过当次募集资金金额5%以上的闲置资金暂时用于补充流动资金

D. 股东以其持有的上市公司股权偿还其所欠上市公司债务

[答疑编号5244050207] 『正确答案』ABD

『答案解析』C 正确的说法应该是：上市公司以超过当次募集资金金额10%以上的闲置资金暂时用于补充流动资金。 （一）沪深证券交易所的网络投票系统

（二）中国结算公司的网络投票系统 第一步，自行在网上注册，取得系统实时配发的网上用户名和身份确认码，并选择股票托管的证券公司等身份验证机构。

第二步，携带本人有效身份证件、证券账户卡到身份验证机构柜台办理身份验证手续，以激活其网上用户名。只有通过身份验证后，投资者才可参与有关网络服务。系统对投资者办理身份验证与进行网络投票不收取任何费用。

网络投票的流程：

（1）登录网站https://www.wendangku.net/doc/7417059068.html, 。 （2）输入网上用户名、密码及附加码。 （3）点击“投票表决”下的“网上行权”。 （4）浏览股东大会列表，选择具体的投票参与方式。 （5）进行投票。

【例题·单选题】上海证券交易所进行股东大会网络投票时，申报股数用来代表表决意见，申报（ ）股代表弃权。

A.0

B.1

C.2

D.3

[答疑编号5244050208] 『正确答案』D

『答案解析』上海证券交易所进行股东大会网络投票时，申报股数用来代表表决意见，申报3股代表弃权。

第三节 基金、权证和可转换债券的相关操作

一、开放式基金场内认购、申购与赎回

（一）基金份额的认购

【例题·判断题】投资者认购基金申报时采用金额认购方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为买。（ ） A.正确 B.错误

[答疑编号5244050301] 『正确答案』A

『答案解析』投资者认购基金申报时采用金额认购方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为买。 （二）基金份额的申购与赎回

【例题·单选题】上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按（）确定。

A.前日基金份额净值

B.1元

C.当日基金份额净值

D.当日市场价格

[答疑编号5244050302]

『正确答案』C

『答案解析』上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定。

（三）基金份额的转托管

▲投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在上海证券交易所场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。

▲存在质押、冻结或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金份额，不能申请转托管。

▲跨系统转托管的基本程序（从场内系统转到场外系统）：

【例题·多选题】投资者申请将基金份额转入上海证券交易所场内系统的，T日日终，中国证券登记结算有限责任公司TA系统处理转托管申报。对于合格转托管申报数据（）。

A.记减投资者上海开放式基金账户基金份额

B.记增投资者上海开放式基金账户基金份额

C.记减投资者上海证券账户基金份额

D.记增投资者上海证券账户基金份额

[答疑编号5244050303]

『正确答案』AD

『答案解析』投资者申请将基金份额转入上海证券交易所场内系统的，T日日终，中国证券登记结算有限责任公司TA系统处理转托管申报。对于合格转托管申报数据，记减投资者上海开放式基金账户基金份额，同时记增投资者上海证券账户基金份额。

二、上市开放式基金（LOF）的认购、交易、申购和赎回（熟悉）

上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道。其主要特点有：

第一，基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式。

第二，基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额。

第三，通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交。

第四，利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。

（一）发售

（二）开放与上市

1.基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。

2.封闭期内，基金不受理赎回。

3.基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值。

（三）申购与赎回

▲上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。

▲基金管理人可按申购金额分段设置申购费率，场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。

1.申购份额和赎回金额的计算。中国结算公司TA系统依据基金管理人给定的申购费率，以申购当日的基金份额净值为基准，采用外扣法，计算投资者申购所得基金份额。场内申购份额保留到整数位，零碎份额对应的资金返还至投资者资金账户。

“外扣法”的具体计算公式如下：

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值

【教材例题】某投资者通过场内投资10 000元申购上市开放式基金，假设管理人规定的申购费率为1.50%，申购当日基金份额净值为1.0250元，则其申购手续费、可得到的申购份额及返还的资金余额为：

[答疑编号5244050304]

『正确答案』

净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）=10000÷（1+1.5%）=9852.22（元）

申购手续费=申购金额－净申购金额=10000－9852.22=147.78（元）

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=9852.22÷1.0250=9611.92（份）

因场内份额保留至整数份，故投资者申购所得份额为9611份，不足1份部分的申购资金零头返还给投资者。

实际净申购金额=9611×1.0250=9851.28（元）

退款金额=10000－9851.28－147.78=0.94（元）

即投资者投资1万元申购基金，假设申购当日基金份额净值为1.0250元，可得到9611份基金单位，并得到返还的申购资金零头0.94元。

2.申购、赎回流程。

（四）交易

1.买入上市开放式基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

2.T日买入基金份额自T+1日开始可在深圳证券交易所卖出或赎回。

（五）转托管

上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。

【例题·单选题】上市开放式基金的合同生效后即进入封闭期，一般不超过（）个月。

A. 1

B. 3

C. 6

D. 9

[答疑编号5244050305]

『正确答案』B

『答案解析』上市开放式基金的合同生效后即进入封闭期，一般不超过3个月。

三、证券交易所交易型开放式指数基金（ETF）的认购、交易、申购和赎回（熟悉）

1.投资者在ETF募集期间，认购ETF的方式有场内现金认购（网上）、场外现金认购（网下）、网上组合证券认购和网下组合证券认购。

2.交易账户：中国结算公司开立的证券账户。

3.投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。

5.根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，还应遵守下列规定：

（1）当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；

（2）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出； （3）当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额； （4）当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。

【例题·多选题】根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF 的基金份额时应遵守（ ）。 A.当日申购的基金份额，同日可以卖出和赎回 B.当日买入的基金份额，同日可以赎回和卖出

C.当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额

D.当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额

[答疑编号5244050306] 『正确答案』CD

『答案解析』当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。所以AB 说法有误。

四、权证的交易与行权（熟悉） （一）权证的交易

证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。 在权证交易中，禁止的事项有：权证发行人不得买卖自己发行的权证；标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证；禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益；禁止任何人直接操纵权证价格；禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价格；禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。 标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证复牌。 权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。

【例1?单选题】A 公司权证的某日收盘价是6元，A 公司股票收盘价是24元，行权比例为1。次日A 公司股票最多可以上涨或下跌10%，则权证次日的涨跌幅比例为（ ）。 A.20% B.40% C.50% D.60%

[答疑编号5244050307] 『正确答案』C

『答案解析』权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例=6+（24+24×10%－24）×125%×1=9（元）。 所以，该权证次日的涨跌幅比例为（9－6）/6×100%=50%。

【例2·单选题】根据我国现行规定，下列关于权证的说法错误的有（ ）。 A.当日买进的权证，当日可以卖出 B.标的证券停牌的，权证可以不停牌 C.权证发行人不得买卖自己发行的权证

D.权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权

『答案解析』标的证券停牌的，权证相应停牌，B的说法有误。

（二）权证的行权

▲当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

▲权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的证券结算价格为行权日前10个交易日标的证券每日收盘价的平均数。采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。

【补充】价内权证：指权证持有人行权时，权证行权价格低于标的证券结算价格的认购权证；或者标的证券结算价格低于权证行权价格的认沽权证。当出现价内权证的时候，行权可以获利。

▲采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的5个交易日提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。

▲权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。

【例1·判断题】权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050309]

『正确答案』A

『答案解析』权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。

【例2·单选题】权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的（）。

A.0.01%

B.0.05%

C.0.1%

D.0.15%

[答疑编号5244050310]

『正确答案』B

『答案解析』权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。

五、可转换债券转股（熟悉）

（一）可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行

证券交易所设置“债转股”申报代码和简称。申报方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1000元面额。

（二）可转债“债转股”需要规定一个转换期

上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票。在转换期中，可转债的交易照常进行。

（三）可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票

每次申请转股的可转债面值数额必须是1手（1000元面额）或1手的整数倍，转换成股份的最小单位为1股。同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。转股申报，不得撤单。

（四）可转债的买卖申报优先于转股申报

（五）可转债转换成发行公司股票的股份数（股）的计算公式

可转债转换股份数（股）＝（可转换债券手数×1000）/当次初始转股价格

（六）即日买进的可转债当日可申请转股

当日（T日）转换的公司股票可在T+1日卖出。非交易过户的可转债在过户的下一个交易日方可进行转股申报。

（七）其他事项

【例1·判断题】可转换债券的转股申报不得撤单。（）

A.正确

B.错误

『答案解析』可转换债券的转股申报不得撤单。

【例2·判断题】可转换债券当日转换的公司股票可在当日卖出。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050312]

『正确答案』B

『答案解析』当日（T日）转换的公司股票可在T+1日卖出。

【例3·教材例题】某投资者当日申报“债转股”100手，当次转股初始价格为每股10元。那么该投资者可转换成发行公司股票的股份数为多少？

[答疑编号5244050313]

『正确答案』可转债转换股份数（股）＝（可转换债券手数×1000）/当次初始转股价格=100×1000÷10=10000（股）。

第四节代办股份转让

一、代办股份转让的概念和业务范围（掌握）

（一）代办股份转让的概念

【补充资料】1990年12月5日，全国证券交易自动报价系统（STAQ系统）正式开始运行。STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务。

STAQ系统本身属于非赢利性的会员制组织，全体会员大会是系统的最高权力机构，由全体会员大会选举理事会。STAQ系统的日常事务由执行委员会主持。在当时，STAQ系统的建立，推动了全国证券市场的发展，便于异地证券机构间的沟通。STAQ系统在交易机制上普遍采用了做市商制度，在市场组织上采取了严格自律性管理方法。

1992年7月1日法人股流通转让试点在STAQ系统开始试运行，开创了法人股流通市场。NET系统是由中国证券交易系统有限公司（简称中证交）开发设计，并于1993年4月28日投入试运行的。该系统中心设在北京，利用覆盖全国100多个城市的卫星数据通讯网络连接起来的计算机网络系统，为证券市场提供证券的集中交易及报价、清算、交割、登记、托管、咨询等服务。NET系统由交易系统、清算交割系统和证券商业务系统这三个子系统组成。

当时，在NET系统进行交易的只有中兴实业、东方实业、建北集团、广州电力、湛江供销、广东广建和南海发展等7只股票，市场规模较小。按有关规定，凡具备法人资格且能出具有效证明的境内企业、事业单位以及民政部门批准成立的社会团体，均可用其依法可支配的资金，通过一个NET系统证券商的代理，参与法人股交易。由此在全国形成了上海、深圳两个证券交易所和STAQ、NET两个计算机网络构成的“两所两网”的证券交易市场格局。但由于多方面的原因，STAQ和NET两个交易系统日益萎缩，上市公司效益也不尽人意。

1999年9月9日，这两个系统停止运行。

【例1·单选题】所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为（）提供的股份转让服务业务。

A.民营企业

B.非上市公司

C.海外上市公司

D.境内上市公司

[答疑编号5244050401]

『正确答案』B

『答案解析』所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。

【例2·判断题】代办转让的股份从基本特征看，可以在证券交易所挂牌，也可以通过证券公司进行交易。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050402]

『正确答案』B

『答案解析』代办转让的股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。

（二）代办股份转让业务范围

1.主办业务：辅导、股份挂牌事宜、发布所推荐股份分析报告（两个日期的规定）、指导和督促信息披露、问题处理、协助调查、其他事项。

2.代办业务：股权确认、提示风险、协助调查、其他事项。

二、代办股份转让的资格条件

（一）证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件（熟悉）

1.具备中国证券业协会会员资格，遵守协会自律规则，按时缴纳会费，履行会员义务。

2.经中国证监会批准为综合类证券公司或比照综合类证券公司运营1年以上。

3.同时具备承销业务、外资股业务和网上证券委托业务资格。

4.最近年度净资产不低于人民币8亿元，净资本不低于人民币5亿元。

5.经营稳健，财务状况正常，不存在重大风险隐患。

6.最近2年内不存在重大违法违规行为。

7.最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见。

8.设置代办股份转让业务管理部门，由公司副总经理以上的高级管理人员负责该项业务的日常管理，至少配备2名有资格从事证券承销业务和证券交易业务的人员，专门负责信息披露业务，其他业务人员须有证券业从业资格。

9.具有20家以上的营业部，且布局合理。

10.具有健全的内部控制制度和风险防范机制。

11.具备符合代办股份转让系统技术规范和标准的技术系统。

12.中国证券业协会要求的其他条件。

【例1·单选题】证券公司申请从事代办股份转让服务业务，应当有（）家以上营业部，并且布局合理。

A. 10

B. 15

C. 20

D. 30

[答疑编号5244050403]

『正确答案』C

『答案解析』证券公司申请从事代办股份转让服务业务，应当具有20家以上的营业部，且布局合理。

【例2·多选题】证券公司从事代办股份转让服务业务资格的申请条件有（）。

A.经中国证券监督管理委员会批准为综合类证券公司或比照综合类证券公司运营1年以上

B.最近1年内不存在重大违法违规行为

C.最近年度净资产不低于人民币8亿元，净资本不低于人民币5亿元

D.同时具备承销业务、外资股业务和网上证券委托业务资格

[答疑编号5244050404]

『正确答案』ACD

『答案解析』最近2年内不存在重大违法违规行为，B的说法有误。

（二）股份转让公司委托代办转让应具备的条件

只能委托1家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。

对于《指导意见》施行前已退市的公司，在《指导意见》施行后15个工作日内未确定代办机构的，由证券交易所指定临时代办机构。临时代办机构应自被指定之日起45个工作日内，开始为退市公司向社会公众发行的股份的转让提

供代办服务。

三、代办股份转让的基本规则（掌握）

投资者参与股份转让，应当委托证券公司营业部办理。委托方式可采用柜台委托、电话委托、互联网委托等。投资者委托指令以集合竞价方式配对成交。证券公司不得自营所主（代）办公司的股份。

（一）代办股份转让的方式

同时满足以下条件的股份转让公司，股份实行每周5次（周一至周五）的转让方式：

1.规范履行信息披露义务。

2.股东权益为正值或净利润为正值。

3.最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见。

不能同时满足以上条件的股份转让公司，股份实行每周3次的转让方式，为每周星期一、星期三、星期五。

由证券交易所指定主办券商的退市公司，未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的退市公司，其股份实行每周星期五转让1次的方式。退市公司如与主办券商签订股份转让协议，且披露经审计的最近年度财务报告，其股份可调整为每周转让3次的方式。

【例题·判断题】股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的10%。（）

A.正确

B.错误

[答疑编号5244050405]

『正确答案』B

『答案解析』股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的5%。

（二）代办股份转让的价格确定原则

▲转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，其确定原则依次是：

1.在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位。

2.如果有两个以上价位满足前项条件，则选取符合下列条件之一的价位：

（1）高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部成交。

（2）与该价位相同的买方或卖方的申报全部成交。

3.如果有两个以上的价位满足前项条件，则选取离上一个转让日成交价最近的价位作为转让价。

（三）代办股份转让的信息披露

股份每周转让5次的公司，信息披露参照上市公司标准执行；股份每周转让3次的公司，在会计年度结束后的4个月内，必须公布经具有证券业从业资格会计师事务所审计的年度报告。

四、非上市股份有限公司股份报价转让试点（熟悉）

（一）股份报价转让与其他方式的不同之处

股份报价转让与原有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的不同：

【例题·多选题】股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场股票交易的不同之处在于（）。

A.挂牌公司属性不同

B.转让方式不同

C.信息披露标准不同

D.结算方式不同

[答疑编号5244050406]

『正确答案』ABCD

『答案解析』股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场股票交易的不同之处在于：挂牌公司属性不同、转让方式不同、信息披露标准不同、结算方式不同。

（二）股份报价转让业务

股份报价转让业务主要体现在股份挂牌、股份转让、主办券商和信息披露等几个方面。

1.股份挂牌。

中关村科技园区非上市股份有限公司（以下简称“非上市公司”）申请股份在代办系统挂牌，须委托一家主办券商作为其推荐主办券商，向中国证券业协会进行推荐。这里的主办券商是指取得中国证券业协会授予的代办系统主办券商业务资格的证券公司。

2.股份转让。

（1）一般规定。

挂牌公司股份转让时间为每周一至周五9:30～11:30，13:00～15:00。

（2）委托。

委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托股份数量应为3万股以上。投资者证券账户某一股份余额不足3万股的，只能一次性委托卖出。股份的报价单位为“每股价格”。报价最小变动单位为0.01元。

（3）申报。

（4）成交。

（5）结算。股份和资金的结算实行分级结算原则。

（6）报价和成交信息的发布。

（7）暂停和恢复转让。

（8）终止挂牌。挂牌公司出现下列情形之一的，应终止其股份挂牌：进入破产清算程序；中国证监会核准其公开发行股票申请；北京市人民政府有关部门同意其终止股份挂牌申请；中国证券业协会规定的其他情形。

3.主办券商和信息披露

（1）主办券商。

（2）信息披露。

股份挂牌前，非上市公司至少应当披露股份报价转让说明书。

股份挂牌后，挂牌公司至少应当披露年度报告、半年度报告和临时报告。

第五节期货交易的中间介绍

一、证券公司中间介绍业务（熟悉）

期货交易包括商品期货交易和金融期货交易。根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，可称其为介绍经纪商（IB）。

证券公司为期货公司提供中间介绍业务，就是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

二、证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围（熟悉）

（一）资格条件

（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。

（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。

（3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准。

（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。

（5）已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度。

（6）具有满足业务需要的技术系统。

（7）中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。

（二）业务范围

1.证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：

（1）协助办理开户手续。

（2）提供期货行情信息、交易设施。

（3）中国证监会规定的其他服务。

★证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

2.证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：

（1）介绍业务的范围。

（2）执行期货保证金安全存管制度的措施。

（3）介绍业务对接规则。

（4）客户投诉的接待处理方式。

（5）报酬支付及相关费用的分担方式。

（6）违约责任。

（7）中国证监会规定的其他事项。

【例题·多选题】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列（）服务。

A.协助办理开户手续

B.代理客户进行期货交易

C.提供期货行情信息、交易设施

D.代期货公司、客户收付期货保证金

[答疑编号5244050407]

『正确答案』AC

『答案解析』证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续。（2）提供期货行情信息、交易设施。（3）中国证监会规定的其他服务。

三、证券公司提供中间介绍业务的业务规则（掌握）

1、相关规定

▲证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。

▲证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。

2、证券公司应公开信息

（1）受托从事的介绍业务范围。

（2）从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片。

（3）期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式。

（4）客户开户和交易流程、出入金流程。

（5）交易结算结果查询方式。

（6）中国证监会规定的其他信息。

3、禁止事项

（1）不得作获利保证、共担风险等承诺。

（2）不得虚假宣传，误导客户。

（3）不得代客户下达交易指令。

（4）不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易。

（5）不得代客户接收、保管或者修改交易密码。

（6）不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。

【例题·多选题】在提供中间介绍业务时，证券公司的禁止行为有（）。

A.代客户下达交易指令

B.利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易

C.代客户接收、保管或者修改交易密码

D.直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保

[答疑编号5244050408]

『正确答案』ABCD

『答案解析』本题考查证券公司在提供中间介绍业务时的禁止行为。

新版《金融理论与实务》第十二章讲义

第十二章货币供给与货币需求 一、复习建议 本章是宏观金融理论的开篇，是介绍货币政策的基本内容、基础理论，是金融理论与实务的重要章节之一。本章内容较多，考点也很多。建议学员在掌握基本概念和理论体系的基础上，全面复习，尤其注意其中的理论严格和逻辑分析体系。从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、简答题、计算题以及论述题。 二、本章重要知识点 第一节货币需求 一、货币需求的含义与分析角度 (一)货币需求的含义 ★ 我们可以将“货币需求”界定为在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。 理解货币需求的含义时，要注意把握以下两点： 1 货币需求是一种能力与愿望的统一体 只有同时满足两个基本条件才能形成货币需求：一是必须有能力获得或持有货币；二是必须愿意以货币形式保有其资产。 2 现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，也包括了对存款货币的需求 （二）货币需求分析的宏观与微观视角 当强调货币的交易媒介职能时，往往从宏观视角对货币需求进行分析。交易动机 当强调货币的资产职能时，通常从微观视角对货币需求进行分析。这种视角从社会经济微观个体出发，分析各经济主体（个人、企业等）的持币动机和持币行为，研究一个经济主体在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，所需要持有的货币量。 (三）名义货币需求与实际货币需求 名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定时点所实际持有的货币数量， 实际货币需求则是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平。 名义货币需求与实际货币需求的根本区别，在于实际货币需求剔除了物价变动的影响，而名义货币需求没有。 二、货币需求理论的发展 ★★ （一）马克思的货币需求理论 马克思的货币需求理论集中反映在其货币必要量公式中。

《国际金融理论与实务》(修订版)课后练习题参考答案

《国际金融理论与实务》（修订版）课后练习题参考答案说明：所有复习思考题都可以直接从相应章节中找到答案，故复习思考题答案从略。 第一章外汇与汇率基础 1.判断题 (1)(?) (2)(?) (3)(?) (4)(√) (5)(?) 2.选择题 (1)( B) (2)(C) (3)(BD) (4)(ABCD) 3.计算题 (1)110.85110.10 100% 6.8120% 110.10 - ?= (2) 94.00 CNY1JPY13.7729 6.8250 == 第二章汇率决定理论 1.判断题 (1)(√) (2)(√) (3)(?) (4)(√) (5)(?) 2.选择题 (1)(ABCD) (2)(ADE) (3)(BD) (4)(ACDE) (5)(BC) 第三章汇率制度理论 1.判断题 (1)( ?) (2)(√) (3)( √) (4)( ?) (5)( √) 2.选择题 (1)(ABE) (2)(ABCDE) (3)(ABC) (4)(ADE) (5)( ABDE) 第四章货币一体化理论 1.判断题 (1)( ?) (2)( ?) (3)( ?) (4)( √) (5)( √) 2.选择题 (1)( ABCDE) (2)(CDE) (3)(ADE) (4)(AC) 第五章国际收支理论 1.判断题 (1)( ?) (2)( ?) (3)( √) (4)( ?) (5)( ?) 2.选择题 (1)(ABE) (2)(ABCE) (3)(ABCDE) (4)(ABCD) (5)( ABCE)

第六章 国际金融危机理论 1. 判断题 (1)( ?) (2) ( √) (3) ( ?) (4)( ?) (5)( ?) 2. 选择题 (1)( ABCDE) (2)(ACDE) (3)(ABD)(注：选项D 改为“公众预期在政府决策过程中的重要性”) (4)(ABCDE) 第七章 外汇交易与外汇风险防范 1. 名词解释 略 2. 计算题 (1) ①瑞士法郎升值的情形下。 ②多头套期保值。 ③购入8份（100/12.5=8）3月份交割的瑞士法郎期货合约。 ④期货市场盈利 8125000(0.73100.7260)5000??-=美元现货市场亏损 111000000()949.441.3778 1.3760 ?-=-美元 (2) 注：本题中的期权费应为CHF10 000 000×2.56％= CHF256 000 ①进口商不执行期权，进口商总成本为： 10000000 1.42001815607223813.52÷+=美元 ②进口商执行期权，期权获利为： 1110000000(105025.471.3700 1.3900 ?-=美元 进口商总成本为：10 000000 1.39001815607375804.60÷+=美元③进口商不执行期权，进口商总成本为： 10000000 1.45001815607078111.72÷+=美元 (3) ①需要美元10000000 116.4085910.65÷=②预计需要美元10000000 115.0086956.52÷=③预计多支出美元。 86956.5285910.651045.87-=④进口商购入3个月的日元远期，所需美元为10000000115.4586617.58÷= (4) 美元贴水20点的情况下：8万英镑可兑换美元数量为80000 2.0010160080?=， 投资1年可得美元数量160080(112%)179289.6?+=(1，届时得到的英镑数量为，而机会成本为80000179289.6 2.003089510.53÷=8%)86400?+=英镑，净盈利为英镑。 89510.53864003110.53-=美元升水20点的情况下：8万英镑可兑换美元数量为80000 2.0010160080?=， 投资1年可得美元数量160080(112%)179289.6?+=，届时得到的英镑数量为

金融理论与实务第一章选择题及答案

金融理论与实务第一章货币与货币制度 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的( )。 A．私有制B．社会分工C．商品交换发展D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 6.根据马克思关于货币起源的论述，价值表现形式依次经历了以下阶段（）。 A.简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 B.简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 C.扩大的价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 D. 一般价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 7.最早实行金本位制的是( )。A．美国B．德国C．日本D．英国 8.在工资和各种劳动报酬支付中，货币发挥( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 9.在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 10.货币用来为商品标明价格时，执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 11.( )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 12.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时货币发挥的是( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 13.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 14.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈现为( )。 A．不兑现信用货币B．存款货币C．银行信用卡D．电子货币 15.货币的形态最初是( )。A．实物货币B．纸币C．金属货币D．信用货币 16.用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为( )。 A．等价物B．特殊等价物C．一般等价物D．货币 二、多项选择题 1.布雷顿森林体系的主要内容有( )。 A．以黄金为基础B．以美元为最主要的国际储备货币 C．实行美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩的“双挂钩”国际货币体系 D．实行固定汇率制E．建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF） 2.以下关于信用货币的说法中，正确的是( )。 A．信用货币是不足值的货币B．纸质货币、电子货币、存款货币都属于信用货币范畴 C．信用货币是货币主要的存在形式D．信用货币必须是足值的货币E．西方信用货币的典型形式是银元 3.以下属于信用货币的是( )。A．金属货币B．实物货币C．纸币D．电子货币E．存款货币 4.金属货币制度包括( )。 A．银本位制B．金银复本位制C．金本位制D．不兑现的信用货币制度E．以上都对5.货币制度的构成要素一般包括( )。 A．规定货币材料B．规定货币单位C．规定流通中货币的种类

初级金融专业知识与实务真题2016年含答案

初级金融专业知识与实务真题2016年 一、单项选择题(每题的备选项中，只有1个最符合题意) 1. 在我国实行现金管理的条件下，现金投放的主要渠道是______。 A.工资及个人的其他支出 B.采购支出 C.财政信贷支出 D.行政管理费支出 答案：A [解答] 工资及个人的其他支出是指各企事业单位对职工支付工资、奖金、稿费等现金支出，在我国当前条件下，这是现金投放的主要渠道。 2. 假设其他条件不变，银行系统收回贷款，流通中的货币总量会______。 A.不变 B.增加 C.减少 D.不确定 答案：C [解答] 只要银行系统资金运用量减少，例如票据到期兑现，卖出金银、外汇和证券，流通中货币总量都会相应减少，由此形成广义的货币流通过程。 3. 具有自发调节货币流通功能的是______。 A.特别提款权 B.金属铸币 C.代用货币 D.信用货币 答案：B

[解答] 金属铸币作为本币一般在生产国国内流通，具有自发调节货币流通的功能。 4. 根据费雪的货币需求理论，假设其他条件不变，物价水平将随货币供应量的增加而______。 A.不变 B.上升 C.下降 D.不确定 答案：B 5. 根据我国当前货币供给层次划分口径，证券公司客户保护金包含于______。 A.M0 B.M1 C.M2 D.M3 答案：C [解答] M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金+外资合资金融机构存款+住房公积金中心存款+非存款类金融机构存款。 6. 假设全社会待销售商品价格总额为1000亿元，该时期赊销商品价格总额为50亿元，到期应支付的价格总额为40亿元，相互抵消的价格总额为50亿元，若货币流通速度为10次，则货币需求量为______亿元。 A.86 B.90 C.94 D.100 答案：C [解答] 货币需求量=(待销售商品价格总额-赊销商品价格总额+到期应支付的价格总额-相互抵消的

2016经纪人协理操作实务整理

一．经纪业务类型及流程 1.根据不同分类方式对房地产经纪业务进行分类，熟悉我国房地产经纪业务的主要类型及服务内容 根据市场类型分：新建商品房经纪业务，存量房经纪业务（为主） 根据交易类型：买卖经纪业务和租赁经纪业务 根据用途：住宅和商业 根据服务方式：代理业务和居间业务 房地产经纪业务类型：1.存量房经纪业务： 1：买卖居间：按照经纪服务合同约定为买卖双方提供订立买卖合同的媒介服务，并收佣金 2.：租赁：按照经纪服务合同约定为租赁提供签订合同的媒介服务，并收佣金 2.新建商品房销售代理：房地产机构接受委托，按服务合同约定以房开公司名义销售并收佣金 服务内容1.买卖居间：提供买卖信息，交易流程，交易风险，市场行情，交易政策咨询，实地查看，权属调查，信息发布，广告宣传，协助议价，交易撮合，订立买卖合同，协助交验房屋。 （如有需要：代办抵押贷款，交易资金监管，协助缴纳税费，产权过户。 2. 提供租赁信息，市场行情，相关政策咨询，实地查看，权属调查，信息发布，广告宣传，协助议价，交易撮合，订立租赁合同，协助缴纳税费，助交验房屋。 3.新建商品房：市场调研，项目本体分析，竞争产品分析，客户定位，项目宣传及推广 2.掌握存量房买卖居间业务，租赁业务，新建商品房代理业务的基本流程及各阶段的主要服务内容 1.卖居间业务基本流程：1.委托阶段：①搜集交易信息 ②客户接待 ③签订买卖经纪服务合同 ④实地查看房屋 2.带看阶段：①发布房源 ②信息配对及带看 1 / 9 3.洽谈阶段： 4.签约阶段：①协助签订房屋买卖合同：提醒双方签约注意事项，查验双方相关证件，讲解合同 ②佣金结算 5.交割阶段：①交易资金结算

金融理论与实务重点整理

第一章货币与货币制度 实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。 马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。 货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60 14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。 1 纸币 我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2 银行券 银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3 存款货币 4 电子货币 这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能：一、交易媒介职能 是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。 （一）计价单位 （二）交易媒介 （三）支付手段 基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能 20、1993年11月1日，欧共体改名为欧盟；1995年12月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998年7月1日，欧洲中央银行成立；1999年1月1日，欧元正式启动。 第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。 （2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； 3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； 4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89 42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 1 / 5

金融理论与实务_第一章习题

第一章货币与货币制度 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ( )。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为( )。A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.根据马克思关于货币起源的论述，价值表现形式依次经历了以下阶段（）。 A.简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 B.简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 C.扩大的价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 D. 一般价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式7.最早实行金本位制的是( )。 A．美国 B．德国 C．日本 D．英国 8.在工资和各种劳动报酬支付中，货币发挥( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 9.在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币执行( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 10.货币用来为商品标明价格时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 11.( )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 12.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时货币发挥的是( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 13.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 14.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈

房产经纪人《经纪实务》历年真题精选及详细解析1009-13

房产经纪人《经纪实务》历年真题精选及详 细解析1009-13 单项选择题 1.房屋买卖代理收费，应( )。 A.按成交价格总额的35%收费 B.按成交价格总额的4.0%收费 C.严格按照国家规定的标准收费 D.采用差额定率累进计费 2.经纪人受他人委托以自己的名义代他人购物.从事贸易活动或寄送物品，并取得报酬的法律行为，称为( )。 A.居间

B.代理 C.拍卖 D.信托 3.房地产经纪信息的管理原则不包括( )。 A.目的性 B.系统性 C.增值性 D.时效性 4.行纪是指经纪机构受委托人的委托，以( )的名义与第三方进行交易，并承担规定的法律责任的商业行为。 A.自己 B.代理人

C.委托人 D.受托人 5.当房地产经纪人的经纪活动对委托人既构成违约责任又构成侵权责任时，委托人( )。 A.只能请求房地产经纪机构承担违约责任 B.可以请求房地产经纪机构既承担违约责任又承担侵权责任 C.可以自由选择请求房地产经纪机构要么承担违约责任，要么承担侵权责任 D.只能请求房地产经纪机构承担侵权责任 6.受行政处罚被注销房地产经纪人员注册证书的，自注销决定作出之日起不满( )的，不予注册。 A.1年

B.3年 C.4年 D.5年 7.房地产经纪机构采取矩阵制组织形式的，其缺点主要表现为( )。 A.对环境变化适应能力差 B.横向沟通协调较为困难 C.双重领导，违反了统一指挥原则 D.高层决策迟缓 8.下列说法中，不正确的是( )。 A.预购商品房抵押，抵押人提供的商品房预售合同必须是经房地产管理部门登记备案的

B.现房抵押，抵押权人保管房地产他项权证书，登记机关保管房地产权利证书 C.处分抵押物可选择拍卖.变卖或者折价方式 D.房地产抵押合同自登记之日起生效 9.下列关于房地产经纪人员应当履行义务的说法中，错误的是( )。 A.为委托人保守商业秘密 B.接受职业继续教育，不断提高业务水平 C.执行房地产经纪业务并获得合理佣金 D.向委托人披露相关信息 10.下列有关香港地产代理的说法中，正确的是( )。 A.佣金通常为3%

金融理论与实务第三章练习及答案

第三章利息与利率 一、单项选择题 1.在( )时，中央银行会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资。 A．经济萧条期 B．经济高涨期 C．市场利率较高且呈上升趋势 D．通货紧缩 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P94。 2.如果利率上升，则居民将( )消费，( )储蓄，企业将( ) 投资。 A．增加，减少，减少 B．减少，增加，增加 C．减少，增加，减少 D．增加，减少，增加 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P94。 3.为了避免通货膨胀中的本金损失，资金贷出者通常要求名义利率伴随着通货膨胀率的上升而( )。 A．不变 B．下降 C．上升 D．无法表示 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P92。 4.凯恩斯的利率决定理论强调( )因素在利率决定中的作用。 A．期限 B．货币 C．可贷资金的供给和需求 D．风险 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P92。 5.传统利率理论也被称为( )。 A．可贷资金理论 B．实际利率理论 C．马克思利率决定理论 D．平均利润理论 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P91。 6.马克思指出，在零和平均利润率之间，利率的高低主要取决于( )。

B．剩余价值的高低 C．利息的多少 D．借贷双方的竞争 【正确答案】 D 【答案解析】参见教材P91。 7.当名义利率( )通货膨胀率时，实际利率为负利率。 A．高于 B．低于 C．等于 D．无法表示 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P91。 8.浮动利率适用于( )借贷。 A．长期 B．中期 C．短期 D．任何形式 【正确答案】 A 【答案解析】参见教材P90。 9.由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是( )。 A．行业利率 B．官定利率 C．市场利率 D．基准利率 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P90。 10.利率按是否包括对通货膨胀引起的货币贬值风险的补偿可划分为( )。A．单利率和复利率 B．固定利率和浮动利率 C．名义利率和实际利率 D．基准利率、一般利率和优惠利率 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P90。 11.由金融市场的资金供求状况决定的利率是 ( )。 A．基准利率 B．市场利率

2019年中级金融专业知识与实务考试大纲

经济专业技术资格考试 金融专业知识与实务(中级) 考试大纲 考试目的 测查应试人员是否理解和掌握金融市场与金融工具、利率与金融资产定价、金融机构与金融制度、商业银行经营与管理、投资银行与证券投资基金、信托与租货、金融工程与金融风险、货币供求及其均衡、中央银行与金融监管、国际金融及其管理等相关的原理、方法、技术、规范(规定)等,以及是否具有从事金融专业实务工作的能力。 考试内容与要求 1.金融市场与金融工具。理解金融市场与金融工具的性质与类型,理解货币市场及其工具,理解资本市场及其工具,理解金融衍生品市场及其工具,分析我国的各类金融市场及其工具,理解互联网金融的特点和模式,分析我国的互联网金融。 2.利率与金融资产定价。计算单利与复利、现值与终值,理解利率风险结构、利率期限结构和利率决定理论,计算各种收益率,理解并掌握金融资产定价,分析我国的利率市场化。 3.金融机构与金融制度。理解金融机构的性质、职能、类型及体系构成,理解不同类型金融机构的金融制度,分析我国金融机构体系与金融制度。 4.商业银行经营与管理。理解商业银行经营与管理的内容、原则和关系,开展商业银行的负债、贷款、中间业务和理财业务的经营,进行商业银行资产负债、资本、风险、财务的管理,进行人力资源开发与管理分析我国商业银行的经营与管理。

5.投资银行与证券投资基金。理解投资银行的性质、经营机制和功能,分析投资银行的主要业务,理解证券投资基金的性质、特点、参与主体、法律形式和运作方式、类别等内容,理解基金管理人和基金托管人，分析基金管理公司的主要业务。 6.信托与租赁。理解信托的性质、功能、起源与发展、设立及管理、市场及其体系,进行信托公司的经营与管理,理解租货的性质、种类、特点、功能、产生与发展,进行租金管理,开展融资租赁,进行金融租赁公司的经营与管理。 7.金融工程与金融风险。理解金融工程及其内容产生与发展、管理风险的方式及优勢、应用领域、分析方法,理解和应用金融远期合约、金融期货、金融互换和金融期权,理解金融风险及其类型,进行内部控制和全面风险管理,设计金融风险管理的流程,进行各类风险的管理,理解“巴塞尔协议Ⅱ”和“巴塞尔协议Ⅲ”的内容和要求,分析我国的金融风险管理。 8.货币供求及其均衡。理解货币需求理论,分析不同货币需求理论的影响因素及其异同,理解货币供给理论,分析货币供给过程和货币层次,计算货币乘数，分析货币均衡及其实现机制,分析通货膨胀与通货紧缩及其治理。 9.中央银行与金融监管。理解中央银行的相对独性、性质、职能和业务,分析金融宏观调控与货币政策体系,理解金融监管的基本原则和主要理论,分析我国金融监管的发展演进,分析我国金融监管的框架和内容。 10.国际金融及其管理。理解汇率及其决定的基础与因素、变动的影响,理解汇率制度的类型和划分,分析我国人民币汇率制度的改革,理解国际收支平衡表，理解国际收支不均衡及其调

自学考试《金融理论与实务》各章重点3

自学考试《金融理论与实务》各章知识要点 第三章 利息与利率 一、基本知识点 第一节 利息与收益的一般形态 1、货币的时间价值，就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。 2、货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。 3、利息来源于再生产过程，是生产者使用借入资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。 4、利息通常被看作是收一般形态——利息是货币资金所有者理所当然的收入。 5、利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用。 6、收益资本化发挥作用最突出的领域是有价证券的价格形成。 第二节 利率的计量与种类 1、利率是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 2、单利：本金P ×利率r ×年限n 3、复利：n r P )1(+?。 4、未来某一时点上的金额称为终值，也称本利和，与终值对应的本金称为现值。 5、到期收益率通常被作为利率的代表，被认为是计算利率最精确的指标。各种债务型的投资都有到期收益率。 6、债券的当期市场价格与债券的到期收益率成反向变动关系。当期债券市场价格与利率反向相关。 7、利率上升，债券价格下降；利率下降，则债券价格上升。体现了收益资本化的作用。 8、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。。 9、基准利率的概念通常有两种用法：市场基准利率（无风险利率）、官定利率。 10、利率按照决定方式可划分为市场利率、官定利率和行业利率。 11、按照借贷期限内是否调整利率可将利率划分为固定利率和浮动利率。 12、一般来说，固定利率适用于短期借贷，浮动利率适用于长期借贷，国际金融市场上3年以上的资金借贷通常都采用浮动利率。 13、名义利率r=实际利率i+物价水平变动率p 。 14、实际利率存在三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 15、按照计算利息的期限单位的不同，可将利率分为年利率、月利率与日利率。 第三节 利率的决定与影响因素 1、马克思的利率决定理论建立在其对利息来源与本质分析的基础上。 2、马克思提出利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。 3、利息量的多少取决于利润总额。 4、利率总是在零和平均利润率之间波动。利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。一般来说，如果资本的供给大于资本的需求，利率会较低，反之，利率会较高。 5、传统利率理论也被称为实际利率理论。强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。认为储蓄和投资是决定利率的两个重要因素。 6、凯恩斯的利率决定理论强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与

新编国际金融理论与实务课后题目解析

例题：1、美国某进口商需在6个月后支付一笔外汇(瑞士法郎)，但又恐怕瑞士法郎升值导致损失。于是，该进口商以2．56％的期权价支付了一笔期权费，购一份瑞土法郎欧式看涨期权，其合约情况如下： 买入：瑞士法郎：欧式看涨期权；美元：欧式看跌期权执行价格：USDl：CHFl．3900；有效期：6个月；现货日：1999／3／23到期日：1999／9／23；交割日：1999／9／25；期权价：2.56％；期权费：CHFl0 000 000X2．56％= CHF25 6000；当日瑞士法郎现汇汇率为：USDl：CHFl．4100，故期权费折合USDl81 560。 （1）试分析: 若3个月后出现了以下三种情况，美国进口商的总成本是多少? 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USD1=CHFl．4200 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USDl=CHFl．3700 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USDl=CHFl．4500 （2）计算该期权的盈亏平衡点的汇率。 参考答案： USD1=CHFl.4200 不执行，则成本为1000万/1.42+181560=7223814$ USDl=CHFl.3700 执行期权，则成本为1000万/1.39+181560=7375805 $ USDl=CHFl.4500 不执行期权，则成本为1000万/1.45+181560=7078112 $ 盈亏平衡点为：S=(1/1.39+0.018156) $/CHF=0.73758$/CHF 2、我国某外贸公司向英国出口商品，１月２０日装船发货，收到价值１００万英镑的３个月远期汇票，担心到期结汇时英镑对美元汇价下跌，减少美元创汇收入，以外汇期权交易保值。已知：１月２０日即期汇价￡１＝US$1.4865 (IMM)协定价格１＝US$1.4950；(IMM)期权费１＝ＵＳ$0.0212；佣金占合同金额的０.５%,采用欧式期权；３个月后在英镑对美元汇价分别为￡１＝ＵＳ$ 1.4000与￡１＝ＵＳ$1.6000的两种情况下各收入多少美元？并分析其盈亏平衡点。 参考答案： （1）买入看跌期权英镑100万，期权费：100×0.02120=2.12万美元，佣金：100×0.5%×1.4865=0.74325万美元 （2）在GBP/USD=1.4000的情况下，该外贸公司执行期权合约，获得的收入为： 100×1.4950-2.12-0.74325=146.6368万美元 （3）在GBP/USD=1.6000的情况下，该外贸公司放弃期权，获得的收入为：100×1.6000-2.12-0.74325=157.1368万美元。 盈亏平衡点：1.4950-（2.12+0.74325）/100=1.4764 1、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测１个月内美元对日元汇价回有较大波动，但变动方向难以确定，因此决定购买１００个日元双向期权合同做外汇投机交易。 已知：即期汇价ＵＳD$１＝ＪＰY￥１１０；协定价格ＪＰY￥１＝ＵＳD$0.008929； 期权费JP￥１＝ＵＳ$0.000268；佣金占合同金额的0.5%；在市场汇价分别为US$1=JPY100和ＵＳ$1=JPY125两种情况下，该公司的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。 买入看涨期权50份，买入看跌期权50万； 则：看涨期权 P/L=-P0 0

金融理论与实务练习题与答案(一)

《第一章货币》练习题 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ()。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由多种商品表现出来，而所有商品都可表现其他商品的等价物的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为()。 A．等价物 B．特殊等价物 C．一般等价物 D．货币 7.货币的形态最初是()。 A．实物货币 B．纸币

C．金属货币 D．信用货币 8.现在世界各国普遍使用的货币为()。 A．金属货币 B．纸币 C．可兑现信用货币 D．不兑现信用货币 9.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈现为()。 A．不兑现信用货币 B．存款货币 C．银行信用卡 D．电子货币 10.货币在衡量并表示商品价值量大小时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 11.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 12.货币作为价值的独立形态进行单面转移时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 13.当商品卖后没有随之以购买，则货币会退出流通而处于静止状态，即发挥()。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 14.货币可以以观念形态而执行的职能是()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能

《金融理论与实务》复习资料(doc 48页)

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复习资料 《金融理论与实务》(课程代码00150) 第一大题：单项选择题(总分：60分) 1、观念形态的货币只能发挥（） ? A.价值尺度职能 ? B.流通手段职能 ? C.货币贮藏职能 ? D.支付手段职能 标准答案：A 2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（） ? A.马克思 ? B.马歇尔 ? C.庇古 ? D.费雪 标准答案：A 3、货币资本化的高级形式是（） ? A.产业资本 ? B.商业资本 ? C.金融资本

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? B.损失核算 ? C.组织经济补偿 ? D.危险测定 标准答案：C 8、按信托行为的不同可将信托分为（） ? A.公益信托和私益信托 ? B.设立信托和法定信托 ? C.商事信托和民事信托 ? D.契约信托和遗嘱信托 标准答案：D 9、下列属于商业银行表外业务的有（） ? A.同业拆借 ? B.贷款承诺 ? C.证券回购 ? D.抵押贷款 标准答案：B 10、下列属于不可保财产的是（） ? A.古币 ? B.艺术品 ? C.货币 ? D.码头

标准答案：C 11、马克思的货币起源说立足于（） ? A.劳动价值论 ? B.商品价值论 ? C.劳动价格论 ? D.商品价格论 标准答案：A 12、 马克思认为正常情况下的利率水平应（） ? A.等于平均利润率 ? B.大于平均利润率 ? C.介于零和平均利润率之间 ? D.介于平均利润率与资本收益率之间 标准答案：C 13、公定利率的决定主体是（） ? A.政府 ? B.中央银行 ? C.市场 ? D.行业自律组织 标准答案：D 14、强调商业银行贷款应以真实商业票据作抵押的经营管理理论是（） ? A.商业贷款理论 ? B.预期收入理论

金融理论与实务试题及答案

综合测试四 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中，只有一个是符合题目要求的，请将其选出并其代码填在题后的括号内，错选、多选或未选均无分。 1.金融互换合约产生的理论基础是( ) A．比较优势理论B．对价理论 C．资产组合理论D．合理预期理论 2.下列关于期货合约表述错误的是（） A.都是在交易所内进行交易 B.具有很强的流动性 C.可用来套期保值，但不能用来投机 D.采取盯市原则，每天进行结算 3.通货膨胀的主要判断标准是( ) A.贷款利率水平 B.存款利率水平 C.物价水平 D.就业状况 4.经常转移记入国际收支平衡表中的( ) A．经常账户B．资本账户 C．金融账户D．储备资产 5.商品和服务出口减去商品和服务进口等于（） A.国际收支总差额 B.金融账户差额 C.贸易账户差额 D.经常账户差额

6.菲利普斯曲线反映的是( ) A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B.失业率与经济增长之间的反向变动关系 C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 7.我国货币政策的操作指标是（） A．利率B．汇率 C．基础货币D．货币供给量 8.下列属于商业银行资产业务的是( ) A．票据承兑 B．支付结算 C．吸收资本 D．证券投资 9．借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款是( ) A．关注贷款 B．次级贷款 C．可疑贷款 D．损失贷款 10．狭义的表外业务特指( ) A．代理业务 B．有风险的表外业务 C．无风险的表外业务 D．承销政府债券 11.中央银行具有创造多倍货币功能的货币被称为( ) A．广义货币 B．狭义货币 C．准货币 D．基础货币 12.基础货币表现为中央银行的( )