项目财务评价案例文..

项目财务评价案例

1 项目概况

本项目为一新化工项目，拟生产目前国内外市场均较为紧俏的P产品。这种产品目前在国内市场上供不应求，每年需要一定数量的进口，项目投产后可以替代进口。

本项目经济评价前的基础工作已经完成。对项目市场、生产规模、工艺技术方案、原材料和燃料及动力供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员，以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方案比较，确定了项目的最优方案。

项目生产规模为年产P产品2.3万吨，主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近主要原料和燃料产地，交通运输方便，水、电供应可靠。

项目主要设施包括生产主车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理和生活福利等设施。

2 项目财务效益与费用估算

2.1投资估算、投资使用计划及资金筹措

(1) 固定资产投资估算。本项目固定资产用概算指标估算法估算，估算额为41119万元，其中外汇为3 454万美元。基本预备费按工程费用和其他费用合计的10%计算。涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数，只计提人民币部分的费用，建设期内年平均价格变动率预测为6%。美元与人民币换算的汇率为1美元=6.8元人民币。

建设期利息根据资金来源及投资使用计划估算，估算值为3073万元，其中外汇为335.48万美元。

固定资产投资估算结果见表B1 建设投资估算表（形成资产法）。

（2）流动资金估算。本项目流动资金按分项详细估算法进行估算。估算总额为 5 992万元，见表B4 流动资金估算表。

（3）项目总投资。

项目总投资=52820+3073+5992=59873（万元）

其中，外汇为3454万美元。

（4）投资使用计划。按本项目实施进度规划，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第1年20%，第2年55%，第3年25%。流动资金从投产第1年起按生产负荷安排使用。本项目第4年投产，当年生产负荷为设计能力的70%,第5年为90%，第6年达到100%。

（5）资金筹措。本项目自有资金为22 000万元，其余均为借款。外汇全部为国外借款，年有效利率为6.5%；人民币均为国内借款，其中固定资产投资借款的有效年利率为6.84%；流动资金借款的有效年利率为4.875%。投资计划与资金筹措见表B5 项目总投资使用计划与资金筹措表。

2.2项目计算期、折旧及摊销费

（1）项目计算期。由项目实施进度规划，本项目建设期为3年；由项目技术经济特点等因素，本项目生产期确定为15年，其中投产期2年，达产期13年。项目计算期为18年。投产期2年的达产比例依序为70%，90%。

（2）固定资产折旧费。本项目计入固定资产原值的费用包括：固定资产投资中的工程费用、预备费、建设期利息。固定资产原值合计为52 508万元，按年限平均法计算折旧，其中房屋建筑物20 683万元，折旧年限为15年，净残值率为4%，年折旧额为1 324万元；机器设备27 992万元，折旧年限为15年，净残值率为4%，年折旧额为2 687万元；固定资产其他费用3 833万元，净残值为0，年折旧额为767万元。详见B7-4固定资产折旧费估算表。

（3）无形资产和其他资产摊销费用。无形资产为2 372万元，其他资产待摊费用为730万元。无形资产按10年摊销，年摊销费用为237万元；其他资产待摊费用按5年摊销，年摊销费为146万元。详见B7-5 无形资产和其他资产摊销估算表。

2.3营业收入、营业税金及附加和增值税估算

产品销售价格根据财务评价的定价原则确定。考虑到本项目产品属国内外市场较紧俏产品，在一段时间内仍供不应求状态，经分析论证确定产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨产品出厂价（不含增值税价）按17 000元计算。正常生产年分的营业收入估算值为39 100万元（不含增值税营业收入）。

营业税金及附加按国家规定计取。城市维护建设税按增值税额的7%计取，教育费附加按增值税额的3%计取。正常生产年分的年营业税金及附加估算值319万元；产品缴纳增值税，增值税税率为17%，增值税估计值为3 195万元。

详见表B6 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。

2.4产品成本费用估算

本项目总成本费用估算见表B7 总成本费用估算表（生产要素法）。其中：

(1) 所有的原材料、辅助材料及燃料动力价格均以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格（到厂不含税价），见表B7-1、B7-2。

(2) 工资及福利费按全厂定员和人均月工资及福利费估算。全厂定员为800人，人均月工资为800元，福利费按工资额的14%计取。由此的年工资及福利费总额为876万元。见表B7-3。

(3) 修理费按固定资产原值的3.28%计取，每年为1 617万元。

(4) 财务费用包括长期借款利息和流动资金借款利息。长期借款利息估算见表B15；流动资金借款利息按当年及以前年份流动资金借款合计乘以流动资金借款年有效利率计算，正常生产年分的年应计利息为175万元。

(5) 其他费用包括在制造费用、销售费用、管理费用中的扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用和土地使用税。前者为简化计算按工资及福利费总额的1倍计算，

每年为876万元，其中土地使用税每年为70万元。

2.5利润及利润分配

(1)所得税按利润总额的25%计取。

(2)项目长期借款：外汇借款从投产第一年起按8年等额还本，计算利息；人民币借款的偿还从投产第一年起4年等额还本，计算利息。可供分配利润还款后无余额的年份，可供分配利润全部计入未分配利润用于支付长期借款成本，不计取盈余公积金。其余年份先按可供分配利润的10%计取盈余公积金，然后视需要留出用于支付长期借款还本的金额计入未分配利润，最后将剩余部分作为应付利润分配给项目投资主体。

2.6借款还本付息估算

本项目长期借款的还本付息估算见表B15借款还本付息计划表。累计到生产期初的利息转计为借款本金，生产期应计利息计入财务费用，还本资金来源为折旧费、摊销费和未分配利润，其中：

(1)外汇借款从投产第一年起按8年等额还本，计算利息。表中外汇借款还本付息估算系折算为人民币列示。这是因为本项目产品用于替代进口且出售时全部收取人民币，项目没有外汇收入，故偿还外汇借款本息的外汇系按1美元：7.5元人民币的比价购买的调剂外汇.

(2)人民币借款的偿还从投产第一年起4年等额还本，计算利息。项目流动资金借款利息计入财务费用。

3 项目财务评价

3.1财务盈利能力分析

（1）项目财务现金流量表（见表B9）。从由该表计算得到的财务评价指标看：

①项目财务内部收益率（所得税前）为19.39%，项目财务内部收益率（所得税后）为16.03%，大于行业基准收益率c i =12%

②项目财务净现值（c i =12%）（所得税前）为24 448万元，项目财务净现值（c i =12%）（所得税后）为12 453万元，大于零。表明该项目赢利能力已满足了行业最低要求；在财务上是可行的。

③项目投资回收期（所得税前）为7.35年，项目投资回收期（所得税后）为8.07年，小于行业基准投资回收期10.3年。表明项目投资能够在规定时间内回收。

（2）利润与利润分配表（见表12）。从由该表计算得到的财务评价指标看：

①项目总投资利润率为

总投资利润率=%100?项目总投资

达产年息税前利润=%100616019945?=16.14% 结果表明项目投资利润率大于行业平均利润率，即项目单位投资盈利能力超过了

行业平均水平。

②资本金净利润率为

资本金净利润率=%100?项目资本金

达产年息税前利润=%100220009945?=45.20% 结果表明项目资本金投资利润率大于行业平均利润率，即项目资本金单位投资盈利能力超过了行业平均水平。

（3）资本金财务现金流量表（见表B10）。由该表计算得到的财务评价指标看，资本金收益率为23.08%，大于c i =12%，表明在投资者角度该项目财务上可以考虑接受。

3.2偿债能力分析

由利润与利润分配表（详表B12）、借款还本付息计划表(详表B15)和资产负债表（见表B14）可以计算出以下指标：

（1）项目投产后，利息备付率大于2、偿债备付率大于1，能够满足借款机构对偿债能力的要求。

（2）项目资产负债表中计算了反映项目各年财务风险程度和偿债能力的资产负债率，流动比率和速动比率指标。

3.3不确定性分析。

（1）盈亏平衡分析。按项目第6年的数据计算，以生产能力利用率表示的项目盈亏平衡点BEP(%)为 BEP(%)=%100---?年增值税

年销售税金及附加年可变成本年销售收入年固定总成本 =%1003195

319203073910010348?---=67.73 %< 70% 表明项目具有一定的抗风险能力。

（2）敏感性分析。本项目分别就项目固定资产投资、经营成本、产品销售收入三个主要因素，对项目全部投资所得税前财务内部收益率（所得税前）进行单敏感性分析。取变化率10%，计算结果见下表：

项目财务敏感性分析表

由表看见，各因素变化对项目全部投资所得税前财务内部收一律的影响程度不同，按敏

感程度排序由大到小依次为：产品销售收入、经营成本、固定资产投资。另外，在+10%的变化范围内，所有所得税前的财务内部收益率指标都大于行业基准收益率，表明该项目总体来看风险不大。

4 财务评价结论

由上述财务评价结果看，本项目财务内部收益率高于行业基准收益率，财务净现值大于零，投资回收期低于行业基准投资回收期，借款偿还能满足贷款机构要求，项目各年的财务状况也较好，而且风险不甚大。因此，从财务上讲本项目可以接受。

项目经济评价案例

工业工程建设项目投资决策分析 ——某拟建投资项目经济评价案例 学习目的 通过本案例掌握工业工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容，包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析，特别是熟练掌握《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析，盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容，掌握项目融资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。 案例资料 一、概述 （一）项目概况 该拟建投资项目是新建项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，生产规模选择，工艺技术方案，原材料、燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用工程和辅助设施，环境保护，企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。 该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，且该项目投产后可以产顶进（替代进口）。 该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。 该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。 （二）编制依据 本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。 （三）计算期 计算期包括建设期和生产经营期。该拟建投资项目的建设期为3年，从第4年开始投产，其中第4年的达产率为80%，第5年的达产率为90%，第6年以后均为100%，项目的生产经营期为15年，则项目计算期为18年。 二、费用与效益估算 （一）总投资估算 1．固定资产投资估算 （1）固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为40200万元。 （2）建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为4650万元。即： 建设期第一年的投资借款利息＝10000÷2×10%＝500（万元） 建设期第二年的投资借款利息＝（10500＋9000÷2）×10%＝1500（万元）

2020年(财务管理案例)财务评价案例

（财务管理案例）财务评价 案例

[案例一] 背景： 某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。该项目的建设期为1年，运营期为10年。这一建设项目的基础数据如下： 1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。 2．项目第二年投产，投入流动资金200万元。 3．该公司投入的资本金总额为600万元。 4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。 5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。这一年的总成本费用为225万元。投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。 问题： 1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。 2．计算项目的静态、动态投资回收期。 3．计算项目的财务净现值。 4．计算项目的内部收益率。 5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。 表1-1某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元

答案： 问题１： 解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。表中： 1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率 2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率 表1-２某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元

解：根据表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。 项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净 现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量） ＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期） 项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流 量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量） ＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期） 问题3： 解：根据表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元 问题4： 解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下： 1．分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。 2．如果试算结果满足试算条件，则可以采用内插法计算拟建项目得内部收益率IRR。即：IRR=r1+（r2-r1）NPV1/（NPV1+∣NPV2∣）=19%+1%*21.33/（21.33+∣-8.81∣）=19.71% 问题5： 解：因为：项目的净现值=438.82万元＞0；该项目的内部收益率=19.71%＞行业基准收益率10%； 所以：从财务评价得角度，分析和评价该项目是可行的。

新建工业项目财务评价案例

新建工业项目财务评价案 例 Revised by Jack on December 14,2020

某新建工业项目财务评价案例 一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为年。 二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。 （2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表1。其中外汇按1美元兑换人民币计算。 （4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为万元。流动资金借款为万元。流动资金估算见表2。 （5）资金来源。项目资本金为9000万元，其中用于流动资金1200万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率%。投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。

（6）工资及福利费估算。全厂定员350人，工资及福利费按每人每年20000元估算，全年工资及福利费估算为700万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。 （7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按16160元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。 （8）产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下： ①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为%，年折旧额为万元。固定资产折旧费估算见表6。 ②其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为万元，按8年摊销，年摊销额为万元。递延资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。无形资产及递延资产摊销费计算见表7。 ③修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取，每年万元。 ④借款利息计算。流动资金年应计利息为万元，长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计利息计入财务费用。 ⑤固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。

某新建工业项目财务评价案例

某新建工业项目财务评价案例 一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。 二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。 （2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表1。其中外汇按1美元兑换8.30人民币计算。 （4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。流动资金借款为2302.7万元。流动资金估算见表2。 （5）资金来源。项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率5.94%。投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。 （6）工资及福利费估算。全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。 （7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。 （8）产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下： ①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19524.29万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为11.88%，年折旧额为2318.51万元。固定资产折旧费估算见表6。 ②其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为368.90万元，按8年摊销，年摊销额为46.11万元。递延资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。无形资产及递延资产摊销费计算见表7。 ③修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取，每年1159.25万元。 ④借款利息计算。流动资金年应计利息为136.78万元，长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计利息计入财务费用。 ⑤固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。 （9）损益和利润分配。损益和利润分配表见表11。利润总额正常年为3617.36万元。所得税按利润总额的33%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。 三、财务评价 （1）全部资金财务现金流量表，见表8。根据该表计算的评价指标为：全部资金财务内部收益率(ＦIRR)为17.62%，全部资金财务净现值（i c=12%时）为4781.34万元。全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现

项目评估案例

项目评估案例 --某化学纤维厂经济评价 （一）项目概述 ?主要技术和设备拟从国外引进。 ?厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 ?该项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。 （二）项目的基础数据 1.生产规模和产品方案 生产规模为年产万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 2.实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期15年计算，计算期为18年。 3.总投资估算 (1)固定资产投资估算 a. 固定资产投资估算额为42542万元，其中外币3454万美元。外汇按国家外汇管理局1992年6月份公布的外汇牌价1美元=无人民币计算 b. 固定资产投资方向调节税估算按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为2127万元。 c.建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元 （2）流动资金估算 流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。（3）总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金 = 42542 + 2127 + 4319 + 7084 = 56072 万元 4.资金来源 （1）项目自有资金(资本金)为16000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，70%由中国工商银行代款，年利率为%。 （2）投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 5.工资及福利费估算 全厂职员为1140人，工资及福利费按每人2800元估算，全年工资及福利费为320万元(其中福利费按工资总额的14%计取)。 （三）项目财务评价1.年销售收入和年销售税金及附加估算 （1）产品产量：N产品年产万吨 （2）产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂按15400元计算。 （3）年销售收入估算在正常年份为35420万元。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率为14%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的2%计取。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。 2.产品成本估算 根据需要该项目分别作了单位生产成本和总成本费用估算表。

投资项目评估案例共16页

投资项目评估报告 一、项目概况 以一个制造业的样板项目，给出一定的数据，然后通过财务分析，使用相关的分析方法判断这个项目的可行性，具体见相关报表的基础数据如下。 二、相关报表 本样板项目的基础数据及相关内容如下： 计算期10年，建设期2年（投资比例6:4），投产期1年（生产负荷为80%），达产期7个月。 设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。 建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。 无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。 原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。 燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。 劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。 流动资金按详细估算法计算，各周转速度为—— 管理费和销售费均按销售收入的1%计算。 基本预算费率和涨价预备费率均按2%计算。 产品10类，每类50吨，每吨1万元，每类产品的流转税率为1%，城建税率1%，教育附加费率3%。（城建税、教育附加税，以基本流转税为依据。）项目所得税率25%。 第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第二年建设贷款为40万，年利息率6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第三年30万流动资金贷款，年利息率5%，周转使用，第十年一次性还本付息。（利息均按每年计算一次处理） （一）建设期投资估算 1、工程建设投资估算 （1）、建筑物费用：建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，总费用为100万元。 （2）、设备购置及安装费用：设备10类，每类10台套，每套1万元，设备安装费率为2%，总费用为102万元。

工程造价案例分析项目评价(第三版)

第一章建设项目财务评价 本章考试大纲 主要考察造价人员在综合掌握《工程造价计价与控制》、《工程造价管理基础理论及相关法规》科目的基础上，解决下述有关工程造价实际问题的能力: 1.建设项目投资估算; 2.建设项目财务指标计算与分析; 3.建设项目不确定性分析. 本章基本知识点及相关理论出处 1.建设项目总投资构成与投资估算方法（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 2.建设项目财务评价中基本报表的编制（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 3.建设项目财务评价指标体系的分类（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 4.建设项目财务评价的主要内容（包括估算项目的投资总额；建设项目的净现值、投资回收期和内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率等盈利能力分析指标的计算；偿债备付率、利息备付率、资产负债率流动比率和速动比率等清偿能力分析指标的计算；建设项目抗风险能力的不确定分析等）。（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 本章知识框架体系 建设项目总投资估算 建设投资 基本构成 估算顺序 估算基数 各项计算公式 静态估算方法建设期利息 固定资产投资方向调节税 流动资金投资估算 流动资产构成及计算公式 流动负债构成及计算公式 分项法估算流动资金的步骤及相 应公式 建设项目财务评价基于财务报表的财务评价（三个基 本报表及二个辅助报表） 长期借款不同还款方式下的还本 付息表的编制（辅助报表之一） 总成本费用表的编制（辅助报表之 二） 项目投资现金流量表的编制及财 务评价 项目资本金现金流量表的编制及 财务评价 利润及利润分配表的编制及财务 评价 不确定性分析盈亏平衡分析 敏感性分析

财务评价案例

工程项目财务评价 一、项目背景 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准收益率为12％，行业投资利润率为8%，基准投资回收期为8.3年。 二、基础数据 1、生产规模和产品方案。 生产规模为年产1.65万吨某工业产品。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。 2、实施进度。 项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70％，第四年达到90％，第五年达到100％。生产期按8年考虑，计算期为10年。 3、建设投资估算。 建设投资估算表见附表1-1。其中外汇按1美元兑换6.36人民币计算。 4、流动资金估算。 采用分项详细估算法进行估算，应收帐款最低周转天数为36天，现金最低周转天数为18天，应付帐款最低周转天数为40天，外购原材料、燃料、在产品、产成品的最低周转天数均为30天。 5、资金来源。 项目资本金为9970万元，其中用于流动资金1110万其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资4000万元，从达产期开始，每年分红按出资额的15％进行，经营期末收回投资。建设投资贷款于不同的金融机构，所有贷款在建设期间只计息不还款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为8％，从投产开始还本付息，在投产期只偿还利息不还本金，达到设计生产能力后每年年末付清利息并分4年等额偿还本金；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2％，从投产期开始分6年每年年末等额偿还本金和利息；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率5.9％，每年年末只偿还利息，本金期末一次偿还。投资分年使用计划按第一年60％，第二年40％的比例分配。 6、工资及福利费估算。 全厂定员500人，工资及福利费按每人每年2万元估算，全年工资及福利费估算为1000万元(其中福利费按工资总额的14％计算)。 7、年营业收入和年营业税金及附加。 产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15500

建设项目财务评价

第一章建设项目财务评价 复习要求 按照考试大纲的要求，“工程造价案例分析”的考试内容共包括九个部分，本章是第一部分。 建设项目财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。财务评价是案例考核中的一个重要的内容，在1997、1998两年的考试中均占有相当的分数，因此应该给予充分重视。 根据考试大纲的规定，建设项目财务评价主要包括以下几个内容。 第一节财务报表的编制 财务报表的编制是与项目财务分析的目的相关联的。一般来讲，为分析项目的盈利能力需编制的主要报表有现金流量表、损益表及相应的辅助报表；为分析项目的清偿能力需编制的主要报表有资产负债表、现金流量表及相应的辅助报表；为分析项目的外汇平衡情况需编制项目的财务外汇平衡表。从案例考核的角度，下面主要介绍现金流量表。 现金流量表是指能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而进行项目的财务盈利能力分析。 按照投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金的现金流量表。 一、全部投资的现金流量表的编制 全部投资的现金流量表是站在项目全部投资的角度，对项目各年的现金流量所进行的系统的表格式的反映。 全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容。 （一）现金流入 现金流入由产品销售（营业）收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。 (1) 产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出，也就是销售量等于生产量，其计算公式为 销售收入=销售量×销售单价=生产量×销售单价 计算时要注意：在项目的投产期，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入与达产期的销售收入是不同的。现金流量表是站在项目全部投资的角度，对项目各年的现金流量所进行的系统的表格式的反映。 全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容。 (2) 回收固定资产余值一般是在项目计算期的最后一年进行，其中固定资产余值回收额应按照给出的固定资产折旧方法计算。 (3) 回收流动资金也是在项目计算期的最后一年。要注意流动资金回收额为项目的全部流动资金。 （二）现金流出 现金流出由固定资产投资、流动资金投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等五部分内容构成。

项目财务评价的案例.doc

项目财务评价案例 本节以一个新建项目，讲述其财务评价的操作方法。 一、项目概况 本项目为一新建化工厂，拟生产一种目前国内外市场上较为紧俏的M产品，生产规模为每年 2.3 万t 。这种产品目前围内市场供不应求，每年需要一定量的进口，本项目投产后可 以以产顶进。项目厂址位于城市近郊，交通运输方便，原材料及水电等供应可靠。项目主要 设施包括生产主车间、公用工程及有关的生产管理和生活福利设施等。 本项目财务评价是在完成了市场、生产规模、工艺技术方案、物料供应、厂址选择、环 境保护、工厂组织、劳动定员以及项目实施规划等诸方面研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案基础上进行的。 二、项目财务评价基础数据测算 （一）投资估算与资金规划 本项目固定资产投资采用概算指标估算法估算，估算额为42542 万元。其中，工程费用 为34448 万元；其他费用为3042 万元（含土地费用612 万元）；预备费用为5052 万元。项 目不需缴纳固定资产投资方向调节税。建设期借款利息根据资金来源及投资使用计划估算， 估算值为3451 万元（借款当年按半年计息，其后年份按全年计息）。固定资产投资估算表见 表8-1 项目流动资金按分项详细估算法进行估算。流动资金总额为7077 万元。流动资金估算 表见表8-2 。 项目总投资为固定资产投资、流动资金和建设期借款利息之和，总额为56082 万元。 本项目建设期为 3 年，各年投资比例分别为20%、55%和25%。流动资金从投产第一年起 按生产负荷安排使用。项目第四年投产，当年生产负荷为设计能力的70%，第五年为90%，第六年达到100%。 项目自有资金（资本金）为16000 万元，其中2125 万无用于流动资金，并于投产第一 年投入，其余为国内银行借款。固定资产投资借款年利率为8%，流动资金借款年利率为5%。 投资计划与资金筹措见表8-3 。 （二）项目计算期 根据项目实施进度计划，项目建设期为 3 年。考虑项目技术经济特点，生产期确定为 15 年，则项目计算期为18 年。 （三）销售收入和销售税金及附加估算 产品销售价格根据财务评价的定价原则，考虑市场情况等因素，确定每吨产品售价为 15400 元（含税价）。产品缴纳增值税，增值税率为17%；城市维护建设税按增值税额的7% 计取；教育费附加按增值税额的 3 %计取。正常年份的销售税金及附加估算值为2815 万元。 销售收入和销售税金及附加的估算见表8-4 。 （四）成本费用估算

项目财务评价案例文..

项目财务评价案例 1 项目概况 本项目为一新化工项目，拟生产目前国内外市场均较为紧俏的P产品。这种产品目前在国内市场上供不应求，每年需要一定数量的进口，项目投产后可以替代进口。 本项目经济评价前的基础工作已经完成。对项目市场、生产规模、工艺技术方案、原材料和燃料及动力供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员，以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方案比较，确定了项目的最优方案。 项目生产规模为年产P产品2.3万吨，主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近主要原料和燃料产地，交通运输方便，水、电供应可靠。 项目主要设施包括生产主车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理和生活福利等设施。 2 项目财务效益与费用估算 2.1投资估算、投资使用计划及资金筹措 (1) 固定资产投资估算。本项目固定资产用概算指标估算法估算，估算额为41119万元，其中外汇为3 454万美元。基本预备费按工程费用和其他费用合计的10%计算。涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数，只计提人民币部分的费用，建设期内年平均价格变动率预测为6%。美元与人民币换算的汇率为1美元=6.8元人民币。 建设期利息根据资金来源及投资使用计划估算，估算值为3073万元，其中外汇为335.48万美元。 固定资产投资估算结果见表B1 建设投资估算表（形成资产法）。 （2）流动资金估算。本项目流动资金按分项详细估算法进行估算。估算总额为 5 992万元，见表B4 流动资金估算表。 （3）项目总投资。 项目总投资=52820+3073+5992=59873（万元） 其中，外汇为3454万美元。 （4）投资使用计划。按本项目实施进度规划，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第1年20%，第2年55%，第3年25%。流动资金从投产第1年起按生产负荷安排使用。本项目第4年投产，当年生产负荷为设计能力的70%,第5年为90%，第6年达到100%。 （5）资金筹措。本项目自有资金为22 000万元，其余均为借款。外汇全部为国外借款，年有效利率为6.5%；人民币均为国内借款，其中固定资产投资借款的有效年利率为6.84%；流动资金借款的有效年利率为4.875%。投资计划与资金筹措见表B5 项目总投资使用计划与资金筹措表。

3房地产开发项目财务评价案例分析

工程经济学课程作业 毛纺厂居住区财务分析评价 姓名：薛健 班级：工程122 学号：121601039

房地产开发项目经济评价 、项目概况 随着北京城市化进程的加快、城市社会经济的发展和产业结构的优化，城市用地功能需作进一步调整。为此，首都规划建设委员会办公室于1996年1月30日召开第四次联席会议, 原则上同意将北京市毛纺厂改造为“毛纺厂居住区”。该项目拟由北京益华集团房地产开发部负责开发建设。 项目财务评价的目的是通过市场供需研究和财务经济分析，确定项目的规划功能、开发档次、开发成本和市场营销对象，并对项目的经济可行性做出评价，为委托方投资决策及开发项目融资提供依据。 1 ?项目位置及占地面积 拟建“毛纺厂居住区”位于朝阳区东八里庄，包括现状毛纺厂厂区和五建公司的用地。地块北临六里屯路，南至朝阳北路，西起星火路，东到规划中的石佛营东路。本项目总占地面积53.23公顷，其中：规划用地面积45.63公顷，市政代征地7.6公顷。本项目规划建设 用地面积中，目前属北京市第五建筑工程公司使用的有7.652公顷，详见表11-1所示。 表11-1 项目用地面积及其分布 项目用地内的现状建筑主要是厂房、仓库和住宅，将来都要予以拆除，但由于生产水泥制品的需要，以铁路专用线将厂区分为南北两部分，南部为第一期开发，北部为第二期开发，中间铁路线及其南北两侧为第三期开发。 规划范围内有三组拟保留建筑：厂区南侧靠近朝阳北路的住宅楼为毛纺厂新建的宿舍区；规划范围内西北角是一组旧住宅楼，分属毛纺厂和五建公司，目前保留，待将来有条件时再改造；厂区中央靠星火路一侧正在兴建的一栋12层综合楼。另外，现状厂区内的锅炉 房也将予以保留，用于未来小区供热。保留建筑占地面积和建筑面积情况如下表8-2所示。 表11-2 项目用地范围内保留建筑占地面积和建筑面积 项目规划范围以北是石佛营住宅小区，西侧是东八里庄住宅小区，南侧也已建成居住区, 东侧隔铁路专用线为仓储区。铁路专用线以西，本项目周围已形成规模居住区，将厂区改造为住宅区符合规划要求。 3. 项目拟建规模 按照初步规划方案，毛纺厂居住区由保留建筑和新建建筑两部分组成，其中新建建筑包括高层和多层住宅、非配套公建和配套公建(详见表8-3 )。建设用地面积456300平方米,

项目投资分析案例可行性研究报告

项目投资分析案例 ——对某化学纤维厂的经济评价 提示：在实践中，要对一个投资项目的可行性进行广泛的分析、论证和评价，通常需要具备多方面的知识。因此这里仅对工业项目投资可行性分析的几个主要方面（市场分析、财务效益分析、国民经济效益分析、不确定性分析）作了简要的介绍。 一、项目概述 某化学纤维厂是新建项目。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。 二、基础数据 该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。基础数据如下：（一）生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 （二）实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期按15年计算，项目寿命期为18年。 （三）总投资估算及资金来源 1．固定资产投资估算 （1）固定资产投资估算及依据。固定资产投资估算是依据1988年原纺织工业部颁发的《纺织工业工程建设概预算编制办法及规定》进行编制的。引进设备价格的计算参照外商公司的报价。国内配套投资在建设期内根据国家规定考虑了涨价

房地产项目财务评价案例

房地产开发项目财务评价案例 A 房地产项目已收集以下基础数据： 一、项目基本情况 A 房地产开发公司通过“招拍挂”方式取得了一地块，土地面积67,079.85 m 2，计容面积134,150 m 2，容积率2.0。根据市住房和建设局的要求及开发商开发户型分析，制定了本项目的规划开发方案见表1。 表1 A 房地产项目总规划开发方案（单位：平方米） 其中住宅配比开发方案见表2。 表2 住宅配比 二、销售收入 依据项目定价及开发方案，预估A 房地产项目收入约为 22.5 亿元， 详细计算请参见表3。预计第2年预售60%，第3年销售40%。 表3 A 房地产项目收入估算表

三、总成本费用 房地产项目的总成本费用包括土地费用、前期工程费用、建筑安装工程费用、管理费用、销售费用、财务费用、不可预见费用等，各项费用的构成如下： 1、土地费用：为取得开发项目用地以及将土地开发成具备建设的熟地而发生的一切费用，一般包括土地使用权出让金及拆迁安置补偿费，本项目土地登记价（含契税）共计96,000万元。 2、前期工程费用：是指项目前期可行性研究、规划、设计、水文地质勘测及建设用地规划红线范围内的“三通一平”等费用，一般根据单元估算法预估，本项目根据建筑标准及行业常规估算前期工程费用共计4,000万元。 3、建筑安装工程费用、基础设施费用和配套设施费用：建造房屋及其配套设施（可计入土地、房屋开发成本的不能有偿转让的公共配套设施，如物业管理用房、居委会、配电房及其他公共服务设施）所发生的建筑工程费用（结构、特殊装修工程费）、设备购置费用、安装工程费用（楼宇内的给排水、电气照明及设备安装、空调通风、弱电、电梯、宽带等设备及安装等）以及供水、供电、绿化以及道路排水等基础设施费用。可采用单元估算法、单位指标估算法、工程量近似匡算法、概算指标法等进行估算。本项目根据建筑标准及行业常规估算建筑安装工程费用和配套设施费用共计40,000万元，第1年70%，第2年30%。 4、销售费用：房地产企业在销售房地产产品中发生的各种费用。包括销售人员工资、奖金、福利费、差旅费、物料消耗费、推广费、广告宣传费及销售许可证申领费用等。本项目估计为销售额的3%计算，共计为6,750万元，第2年60%，第3年40%。 5、管理费用：房地产开发企业为组织和管理该项目发生的各种费用。主要包括管理人员工资、职工福利费、办公费、差旅费、折旧费、修理费、工会经费、职工教育经费、社保费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、房地产税、土地使用税、技术转让费、开办费摊销、招待费等。本项目估计为销售额的2%，共计为4,500万元，第1年40%，第2年40%，第3年20%。 6、财务费用：主要为借款利息，本项目第1年初向银行贷款50,000万元，第2年初向银行贷款31,200万元，利率为7%，第2年末还本付息，利息共计为9,429万元。

财务评价案例分析

[案例一] 背景： 某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。该项目的建设期为1年，运营期为10年。这一建设项目的基础数据如下：1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。 2．项目第二年投产，投入流淌资金200万元。

3．该公司投入的资本金总额为600万元。 4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。 5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，因此这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。这一年的总成本费用为225万元。投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。 问题： 1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。 2．计算项目的静态、动态投资回收期。 3．计算项目的财务净现值。 4．计算项目的内部收益率。 5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。

表1-1 某拟建项目的全部投资现金流量表 单位：万元

答案： 问题１： 解：依照给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。表中： 1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率 2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率 表1-２某拟建项目的全部投资现金流量表 单位：万元

解：依照表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。 项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净 现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量） ＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期）项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流 量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量） ＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期）问题3： 解：依照表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元

工程经济建设项目财务评价案例

CHANGSHA UNIVERSITY OF SCIENCE & TECH NOLOGY 土木与建筑学院 上机实验报告 （上机实验用） 课程名称：工程经济 实验名称：建设项目财务评价案例班级：隧道1002班 学号：201008020210 姓名：吴辉 指导教师：耿渝新 实验日期：2012 年 5 月 22 日 2011 年 5 月

计算书 1、计算有效年利率 i=(1+0.05/12) 12－1=5.12% 2、编制建设期贷款利息表

建设期贷款利息表单位（万） 生产期前四年内还款付息表单位（万） 项目还款本息表单位（万元） 5、计算固定资产年折旧 年折旧额=（固定资产原值—净残值）/折旧年限=（510+6.72－50）/10=46.67（万） 6、计算固定资产年余值回收 46.67*2+50=143.34万 7、编制总成本费用表 7、编制利润与所得税表

8净现值=累计净现金流量折现值=342.53（万） 因为FNPV=342.53万元> 0 ，所以按基准收益率10%评价时，该项目在财务上是可行的。9静态投资回收期pt= 6-1+|-82.25|/173.53=5.47(年) 动态投资回收期nd=7-1+|-53.09|/88.75=6.59 (年) 10总投资额=建设期投资+流动资金+建设期利息=510+80+6.72=596.72（万） 年平均利税总额=（销售收入和—总成本费用）/ 8=193.54（万） 年平均利润总和=年利润和/8=157.99（万） 投资利税率=193.54/596.72=32.43% 投资利润率=157.99/596.72=26.48% 资本金利润率=157.99/350=45.14%

第一章建设项目投资估算与财务评价

第一章建设项目投资估算与财务评价 一本章主要知识点理论出处 1.建设项目投资估算理论出处：《建设工程计价》第一章建设工程造价构成 2.建设项目财务分析理论出处：《建设工程造价管理》第四章第二节投资方案经济效果评价 3.建设项目不确定分析与风险分析理论出处：《建设工程造价管理》第四章第二节投资方案经济效果评价 二本章主要知识点详解 本章知识点详解一 一、建设项目总投资的构成及估算方法 1.建设项目总投资估算内容如图1－1所示： 我国现行建设项目总投资构成 说明：固定资产投资（工程造价）构成中，工程费用、工程建设其他费用、基本预备费部分为静态投资部分，价差预备费和建设期利息为动态投资部分。 2.投资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、混合法等。其中考生需要掌握的是运用生产能力指数估算法及构成组合法进行建设项目总投资的估算。其相关公式如下：（1）生产能力指数法 C2＝C1（Q2/ Q1）n×f 式中：C2—拟建项目总投资； C1—类似项目总投资； Q2—拟建项目生产能力；

Q1—类似项目生产能力； n—生产能力指数，若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，可取n=1；f—综合调整系数。 （2）设备及工器具购置费（采用装运港船上交货方式） 国产设备购置费=国产设备原价+运杂费 进口设备购置费=抵岸价+国内运杂费 抵岸价（原价）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费+关税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费+（消费税+车辆购置税） 其中： 国际运费=FOB×运费率 国际运输保险费=（FOB+国际运费）/（1-保险费率）×保险费率 到岸价（CIF）=FOB+国际运费+运输保险费 银行财务费=FOB×人民币外汇汇率×银行财务费率 外贸手续费=CIF×人民币外汇汇率×外贸手续费率 关税=CIF×人民币外汇汇率×进口关税税率 增值税=（CIF+关税+消费税）×增值税率 （3）建筑安装工程费（206号文） 建安工程费=直接费+间接费+利润+税金 其中，直接费=直接工程费+措施费 直接工程费=人工费+材料费+机械费 措施费=安全文明施工费+夜间施工增加费+非夜间施工照明费+二次搬运费+冬雨季施工增加费+大型机械进出场及 安拆费+施工排水降水费+地上地下设施、建筑物的临时保护设施费+已完工程及设备保护费+混凝土、钢筋混凝土模板及支架费+脚手架费+垂直运输费+超高施工增加费。 间接费=规费+企业管理费 规费=社会保险费+住房公积金+工程排污费 社会保险费=养老保险费+失业保险费+医疗保险费+工伤保险费+生育保险费 企业管理费=施工企业管理人员工资+... 税金=营业税+城市维护建设税+教育费附加+地方教育附加 （4）预备费＝基本预备费＋价差预备费 式中：基本预备费＝（设备及工器具购置费+建安工程费+工程建设其他费）×基本预备费率=（工程费+工程建设其他费）×基本预备费率 （5）价差预备费PF＝I t〔（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1〕 I t—建设期第t年的投资计划额（工程费用+工程建设其他费用+基本预备费） 特别说明：此处与《建设工程计价》科目不符，《建设工程计价》中I t：估算静态投资额中第t年投入的工程费用，即包括：设备及工器具购置费、建安工程费 分析建议：应按中价协（2007）003号，《建设项目投资估算编审规程》中关于价差预备费的公式，I t是指估算静态投资额中第t年投入的工程费用（设备及工器具购置费+建安工程费）。 n---建设期年份数 f—建设期年均投资上涨率 m—建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年） 该公式考虑了建设前期的涨价因素，式中（1+f）0.5是按第t年投资分期均匀投入考虑的涨价幅度。 （6）建设期贷款利息（均衡贷款，期间贷款）＝∑（年初累计借款＋本年新增借款÷2）×贷款利率 （7）流动资金计算方法： 第一种方法是用扩大指标估算法估算流动资金 项目的流动资金＝拟建项目固定资产总投资×固定资产投资流动资金率 第二种方法是用分项详细估算法估算流动资金： 流动资金＝流动资产－流动负债

建设项目财务评价案例分析

背景： 某公司拟投资建设一个生物化工厂。这一建设项目的基础数据如下： 1.项目实施计划 该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20％，第2年完成项目全部投资的55％，第3年完成项目全部投资的25％，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70％，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90％，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。项目的运营期总计为15年。 2.建设投资估算 本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。本项目的投资方向调节税率为5％。 3.建设资金来源 本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48％（按季计息）。贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。 4.生产经营费用估计 建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用为860万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10％。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。 问题： 1.估算建设期贷款利息。 2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。 3.估算拟建项目的总投资。 答案： 问题1： 解：建设期贷款利息计算： 1.人民币贷款实际利率计算： 人民币实际利率=（1+名义利率÷年计息次数）年计息次数－1 =（1+12.48％÷4）4－1=13.08％ 2.每年投资的本金数额计算： 人民币部分：贷款总额为：40000－2300×8.3=20910万元 第1年为：20910×20％=4182万元 第2年为：20910×55％=11500.50万元 第3年为：20910×25％=5227.50万元 美元部分：贷款总额为：2300万元美元 第1年为：2300×20％=460万美元