2018年基金从业考试复习资料

1、相关系数的大小范围为 +1 和-1之间 ）

2、从业务功能的角度，下列不是基金管理公司内设的专业委员会的是

3、远期交易为 净价交易，全价结算

4、 风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森

5、 下列关于赎回债券的说法，错误的是（ D ）

A. 约定的价格为赎回价格，包括面值和赎回溢价

B. 大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

C. 赎回条款是发行人的权利而非持有者

D. 赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

6、 回购业务的结算中，第二次结算称为 债券到期交割日

7、 财务报表分析 是指通过对企业财务报表相关数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业 的经营业绩和财务状况提供帮助。 8、 基金业绩评价需要考虑 基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益 等因素

9、 我国证券交易所是在 权益登记日次一交易日 对该证券作除权、除息处理。

10、 根据 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金 份额自 下一个工作日 起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额 自下一个工作日 起不享有基金的分配权益。

11 、跨境投资风险主要分为政治风险、 汇率风险、 税收风险、 投资研究风险、 交易和估值风险、 合规风险六个部分。 12 、下列关于大额可转让定期存单的说法错误的是（ C ）

是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具 大额可转让定期存单的一级市场即发行市场 大额可转让定期存单的二级市场一般采取发行者制度 大额可转让定期存单的风险包括信用风险和市场风险 13、 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期

限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等 14、 夏普指数 =（基金的平均收益率 -基金的平均无风险利率） / 基金的标准差

15 、截止 2016.12.31，我国 QDII 基金数目为 177 只，基金净值为 984.27 亿元人民币。

16 、债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。

17、 基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按

月 计算。 18、 基金份额净值 =（资产 -负债） / 基金份数

19、上市公司再融资的方式有： 向原有股东配售股份， 向 不特定 对象公开募集， 发行可转换债券， 非公开 发行股票。 20、 允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的是

UCITS 三号指令

21、 期货市场风险管理的功能是通过 套期保值 实现的。

22、

总体上看， AIFMD 代表了迄今为止包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监督立法。 23、 下列不属于基金业绩评估的意义是（

A.

B.

C.

D.

24、目前我国债券市场的质押式回购中， 1 天和 7 天回购是交易量最大、最为活跃的品种

25 、基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项 目的说明和关联方关系及其交易等内容

26 、银行间债券市场的交易品种包括债券、回购和远期交易，回购分为买断式回购和质押式回购

27、盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算” ，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直 接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

28、 马科维兹 于 1952 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

29、 UCITS 四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，允许主从结构基金跨境运营，敦促 各国监督层

财务管理委员会 a 、信息比率与跟踪误差。

A.

B.

C. D. 市商制度）

D ） 投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况 投资者可以决定是否

继续使用现有的投资经理 基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金 投资者可以了解投资的风险状况

开放信息平台进行跨国协作，以期达到以下目的：第一，更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会；第二，通过高标准的信息和更有效的监督向投资者提供适当的保护；第三，根据市场的发展情况及时调整监督框架，以维持欧洲该行业的竞争力。

30 、我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场场内交易市场与场外交易市场。在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者包括个人投资者和企业。

31 、基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

32、私募股权投资基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。

33、证券登记结算机构是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以盈利为目得的法人。

34、跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。

35 、通货膨胀在整个宏观经济因素当中，是对房地产投资影响最大的因素。36、机构、个人投资者买卖基金份额的行为暂免征收印花税

37 、个人投资者买卖基金份额的行为暂免征收增值税

38、投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、指定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

39、看涨期权是指赋予期权的买方在事先预定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权

40、股票的特征有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性

41、跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。

42、深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该股票最后一笔交易前1 分钟所有交易的交易量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

43、全额结算的缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

44、当投资境外市场时，基金面临最大的风险是汇率风险

45、决定股票的市场价格是股票的内在价值

46、投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能承担更大的风险。

47、信息比率引入了业绩比较基准的因素，是单位跟踪误差所对应的超额收益，是对相应收益率进行风险调整的分

析指标

48、纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。

49、衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。

50、在我国，保证金交易被称为“融资融券” 。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易。与买空交易一样，在标的证券价格变化是，融券业务的维持担保比例也必须大于130%

51、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理日起60 日内作出批准或不予批准的决定

52、从2001 年7 月2 日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。

53、证券市场线是以资本市场线基础发展起来的，它是CAPM 的核心

54、目前我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐

日计提，按月支付

55 、过户费属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收

56、首期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息

57、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例

58、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制

59、外资商业银行境内分行在境内持续经营 3 年以上的，可申请成为托管人

60、2002 年11 月5 日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12 月1 日正式实施。

61 、因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价等于或低于配股价，则估值为零

62 、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生

成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种。即算术平均法、几何平均法和加权平均法63、对投资管理能力的

评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估

64 、执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的

最优化算法 65、在基金投资者选择现金分红的方式时，基金分拆和基金分红有很大的区别：一是选择现金分红方式的投资者在 获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。二是在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基 金的资产规模也会发生变化。三是基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同

66 、房地产权益基金通常以 开放式基金 形式发行，定期开放申购和赎回

67 、股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为 10%

68、基金费用一般包括管理人报酬、 托管费、 销售服务费、 交易费用、 利息支出和其他费用。 由于目前 管理人报酬、 托管费和销售服务费 是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用 扣除 ，大部分股票基金投资者对 此并不太敏感 69 、经济附加值 指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷（股东价值与市场价值不一致问题）比较准确地反映了上市公 司在一定时期内为股东创造的价值

70、所有境内投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的

71 、衍生工具的 杠杆性 ，只要支付少量保证金或权利金就可以买入 72、在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此在中央结算公司的中债综合业务 平台中，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为指 定结算日后的次一营业日

73 、混合基金的投资主要取决于 股票与债券的配置比例

74、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

75、按照衍生工具的产品形态分类，可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具

76、政策投资说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规及特殊需求 等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书

77 、收益性 是股票最基本的特征 78、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过 365 天

79、基金会计核算中的费用核算主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等

80 、投资期限是 指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度 81、在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在 82 、在基金投资管理领域中，我们经常应用 中位数 来作为评价基金经理业绩的基准。

83、实行分级结算原则主要是 防范结算风险

84、监督机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益， 准确地进行资产评估和定价，证券投资基金的份额赎回

85、内在价值又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分 为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、经济附加值模型等

86、看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的，相反，看涨期权卖方的盈 利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的

87、资产负债表可以为收益把关

88、资产收益率高 ，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的 效果 89、投资组合管理的基本步骤包括规划、执行和反馈三部分，其中规划主要包括四部分内容： （ 1）确定并量化投资 者的投资目标和投资限制（ 2）指定投资政策说明书（ 3）形成资本市场预期（ 4 ）建立战略资产配置

90、实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零；虚值期权是 指买方此时具有负的现金流

91、贝塔系数大于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于 与市场相反。贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致，大于 比市场更大，小于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

92 、当基金投资于交易不活跃的证券时， 证券资产的流动性 是资产估值非常关键的考虑因素

93、对于 B 股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的 在深圳证券交易所，结算费是成交金额的 0.5%，但最高不超过 500 港元

94、资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿， 偿。 95、个人资产的收益存在系统性风险跟非系统性风险，通过分散化投资，非系统性风险是

可以降低的

96、债券的 信用风险 又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来 损失的可能性

97、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但对投资者的利益没有实际影响。

98、信用利差的三个特点：一是对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大； 二是信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张；三是信用利差的变化本质上是市场风险偏 好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此信用利差可以 作为预测经济周期活动的指标 30%

交易成本 向投资者充分披露有关信息， 保护客户资产， 公平、 0 时，该投资组合的价格变动方向 1 时，该投资组合的价格变动幅度 0.5%， 其非系统性风险将得不到收益补

99、债券基金经理常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫

100、投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估

101、由于分级基金A 类份额的约定收益一般为基准利率上浮一定比例，所以一旦基准利率发生变化，面临利率

A 类份额将风险

102、詹森a 是在CAPM 上发展处的一个风险调整差异衡量指标，它衡量基金组合收益中超过CAPM 模型预测值的那一部分超额收益。若ap=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。

当ap>0 时，说明基金表现要由于市场指数表现，当ap<0 时，说明基金表现要弱于市场指数的表现

103、对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度

104、利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额

105、计量市场风险的主要指标，银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据是风险价值

106、中国现代支付系统是各银行和货币市场的公共支付清算平台，是中国人民银行发挥其金融服务职能的重要核心支持系统107、完全复制是指购买所有指数分布证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率，这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点

108、一只UCITS基金投资与同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%

109 、年利率通常是指名义利率110、金融债券是由银行和其他金融机构特别批准而发行的债券，包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等

111 、QFII 基金托管人应当具备下列条件：设有专门的资产托管部；实收资本不少于80 亿元人民币；有足够的熟悉

托管业务的专职人员；具备安全保管合格投资者资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；最近3 年没有重大违反外汇管理规定的记录

112、报价驱动中，最为重要的角色就是做市商

113、沪港通和深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；推动人民币跨境资本流动；构建良好的人民币回流机制，人民币国际化要求人民币具备良好的流动性；完善国内资本市场

114、合格境外投资者QFII是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度

115、寿险通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产

116、房地产投资信托的主要受益来自稳定的股息和证券价格增值

117、基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用

118、对于我国的公募基金，大类资产指的是两类资产：股票与固定收益证券

119、债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反向变动；当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大，与此类似，债券基金的价值也会受市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高

120、一份基金分红公告中应当包含的内容有收益分配方案、时间和发放办法等

121 、交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求

122、私募股权投资中，被认为是退出的最佳渠道是首次公开发行

123、境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：在境外设立，经所在国家或地区监督

机构批准从事投资管理业务；所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监督合作关系；经营投资业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100 亿美元或等值货币；有健全的治理机构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5 年没有受到所在国家或地区监督机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查

124、 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过 1 年 125、 常用的财务杠杆比率有资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数 126、 目前，我国的开放式基金于 每个交易日 估值，并于次日公告基金份额净值

127、 权证行权结算方式有 证券给付和现金结算 方式两种 128、 对期望抵御通货膨胀的投资者而言， 写字楼 投资具有很大的吸引力 129、 按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第四位，应在发生时直接计入基金损益

130、 期货交易中最后进行实物交割的比例很小，绝大多数的期货交易者都以 对冲平仓 的方式了结交易 131、 按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在 366 天以上的，交易流动 起始日为该只债券的债权债务登记日后的 第三个工作日 ；可交易且期限在 366 天（含）以下的，交易流通起始日为 该只债券债权债务登记日的次一工作日 132、 1985 年 12 月 20 日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》 市场开始朝着一体化方向发展 133、 债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债 134、 券商结算模式 也称为第三方存管模式，是指托管资产市场内交易形成的交收资金由证券公司作为结算参与人 与中国结算公司进行交收， 然后由证券公司负责与其客户进行二级清算， 客户的交易资金完全独立保管于存管银行， 而不存放在证券公司

135、 下列费用不列入基金费用：基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出；基金管理 人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计 费和律师费、信息披露费等费用

136 、银行间债券市场的交易制度有 公开市场一级交易商制度，做市商制度和结算代理制度 137、

另类投资应当是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资，另类投资的主要类型包括：另类资产，如 自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和只是产权等；另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性 产品等；私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等； 对冲基金，如全球宏观、驱动和管理期货对冲基金等

138、 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时， 基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的 0.25%时，基 金管理人应及时向中国证监会报告；基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中， 未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承 担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任 期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约 标的资产、到期日和执行价格 等 伦敦证券交易所 是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券交易所，历史可追溯至 执行缺口 可以将交易过程中的所有成本量化 商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人， （UCITS 指令），标志欧洲投资基金 139、 140、

141、

142、 1801 年 大多数资信 和短期政府债券一样， 好的公司采用这种发行方式。 间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。 商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高，发行主体资信越好，贴现率越低 143、

《财富》杂志称 经济附加值 为“当今最炙手可热的财务理念” 144、 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不 征收个人所得税； 145、

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银 行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按 上述《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。 146、

机构投资者和个人投资者从基金分配中取得的收入均暂免征收企业所得税和个人所得税； 147、 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税；

148、 个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前， 暂不征收个人所得税 149、 对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，自 月 17 日止，三年内暂免征个人所得税

2015 年 12 月 18 日至 2018 年 12

150、 内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照

20%的税率代

扣代缴个人所得税

151、本期利润 是基金在一定时期内全部损益的总和

152、银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司和银行间 市场清算所股份有限公司

153、债券首贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一 种 154、深圳证券交易所于 2009 年 1 月 12 日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统，其他权益类证券 大宗交易、债券大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日 15:00-15:30

155、收益率曲线主要有三种类型：第一类是正收益曲线（或称上升收益曲线） ，第二类是反转收益曲线（或称下降 收益曲线）第三类是水平收益曲线，通常而言，上升收益率曲线是正常形态，其他则是非正常的

156、方差和标准差 除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况

157、市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平

158、假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减 去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得适用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时， 必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分， 而不得适用估计出的买卖 开支；

159、主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度 和跟踪误差 160、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。通常可以 与基金

平均净资产之比 来衡量 161、许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等

162、为度量违约风险与投资者收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益与某一具有相同期限和票面利 率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为 风险溢价

163、合约价格 *300 元（沪深 300 股） /点* 保证金比例 =保证金

164、 UCITS 三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括：管理公司的护照；更复杂的风险分散规则；更广泛的 投资品种；更广泛的业务范围；引入简要招募说明书；进一步加强对投资者的保护；过渡条款

165、 债券基金指的是基金资产 80%以上投资于债券的基金

166、 投资者的风险容忍度取决于 风险承受能力和意愿

167、 优先股没有固定的期限

168、 市盈率 =每股价格 / 每股收益

169、UCIUTS 五号指令中的补充和更新主要包括以下几方面：有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策及完善 处罚惩戒体系等内容

UCIUTS 三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于 13周的固定经营成本 期货市场的基本功能一般有三种：风险管理、价格发现和投机 利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑 分红 《公开募集证券基金运作管理办法》规定，封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的 期货合约 是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约 普通基金交易目前不收 过户费 2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按

1 %。征收，对受让方不再征收 在UCITS 基金核准中，对于公司型基金，则核准 基金章程和基金托管人

证券公司向客户收取的佣金 （包括代收的证券交易监管费、 证券交易所手续费） 不得高于证券交易金额的 3% 特雷诺比率来源于 CAPM 理论，是表示单位系统风险下的超额收益率，而夏普比率则对总体风险进行了衡量 基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、 审查基金管理人计算的基金资

产净值和基金份额申购、赎回价格的责任

181、 货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过 AAA 级以下的企业债、国内信用等级在 AAA 级以下的资产支持证券、流通受限的债券

182、 根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值 对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理

183、 交易所上市交易的债券按 第三方估值机构提供的当日估值净价 估值

184、现金分红 方式时基金分红采用的最普遍的形式

185、基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活 动费、持有人服务费等方面的费用

186、止损指令 的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

187、统一公债 是一种没有到期日的特殊债券

188、压力测试有助于识别那些资本金不足的机构并发现与系统性风险有关的问题 用基金股票交易量的一半

170、

171、 172、 173、 174、 175、 17617790%

178

、 179、 180、 397 天的债券、信用等级在

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3)_毙考题

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3) 【内容导航】： 一、私募股权投资概述 二、私募股权投资的战略形式 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十章另类投资 【知识点】私募股权投资概述、私募股权投资的战略形式 私募股权投资概述 私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。 国内外的私募股权投资机构类型包括： 专业化的私募投资基金，如黑石集团等;大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等;中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资;大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;具有政府背景的投资基金等。 私募股权投资的战略形式 私募股权广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资(PE)。 (一)风险投资

风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益。 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成。 风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。 风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。 (二)成长权益 成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。 成长权益投资者偏好于给企业提供额外资本来协助上市。 (三)并购投资 并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。 并购投资包含杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。 (四)危机投资 当企业遭遇财务困境时，面临破产危机，即违约风险。 危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务。危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的20%～30%的资金来换取债券。

2018基金从业资格考试试题库二

2017年基金从业资格考试模拟试题卷二 (1)“能够对所涉及的信息流和资金流进行对账作业”是《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》中规定的哪一系统的功能：（）。 A. 前台业务系统 B. 后台管理系统 C. 应用系统 D. 应用系统的支持系统 (2)基金季报中不会披露的信息是( )。 A. 投资组合情况 B. 基金份额变动信息 C. 基金持有人结构 D. 管理人报告 (3)买入LOF申报数量应当为100份或者其整数倍，申报价格最小变动单位为（） A. 0.001 B. 0.005 C. 0.01 D. 0.05 (4)下列没有权力召开基金份额持有人大会的是( )。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金监管机构 D. 代表基金份额10%以上的基金份额持有人 (5)基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，下列哪一项没有体现基金托管人的作用。 A. 防止基金资产被挪作它用，有效保障资产安全。 B. 对基金管理人投资运作的监督。 C. 进行会计核算和估值，及时掌握基金资产的状况。 D. 对基金的运作全程进行风险控制，防止出现违法违纪、损害投资者利益事件的发生。

(6)下列那个基金不能在二级市场交易( )。 A. 广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF) B. 天元证券投资基金(封闭式) C. 嘉实增长开放式证券投资基金(一般开放式基金) D. 中小企业板交易型开放式指数基金(ETF) (7)下列关于基金风险控制的说法错误的是（）。 A. 基金的投资管理中，由基金经理违规、违法行为所导致的风险属于基金公司的管理水平风险。 B. 证券投资的风险是指证券未来收益的不确定性。 C. 证券投资风险与证券投资损失并不等价。 D. 外部风险包括市场风险和政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。 (8)根据( )的不同，可以将基金分为主动型基金和被动指数型基金。 A. 投资理念 B. 组织形式 C. 投资目标 D. 募集方式 (9)当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场买进( )，然后在一级市场赎回份额，再于二级市场上卖掉（）而实现套利交易。 A. ETF,一揽子股票 B. ETF,ETF C. 一揽子股票，一揽子股票 D. 一揽子股票，ETF (10)封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为（）。 A. 1个月 B. 2个月 C. 3个月 D. 6个月

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基 金基础知识》真题 乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。 单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额 参考答案：C 易错项为B,C。 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查

Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析8

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化

『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题3(乐考网)

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资 基金基础知识》押题 乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 11[单选题]对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。 A.特雷诺比率法 B.夏普比率法 C.Brinson模型法 D.詹森比率法 参考答案：C 易错项为C,B。 参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。 12[单选题]关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是()。 A.基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值 B.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产 C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产 D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产

参考答案：A 易错项为A,D。 参考解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。 13[单选题]计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是()。 A.时期数(n)、债券面值(M) B.时期数(n)、债券市价(P) C.每期利息(C)、债券面值(M) D.每期利息(C)、债券市价(P) 参考答案：D 易错项为D,C。 参考解析：当期收益率的计算公式为：I=C/P，式中：I表示当期收益率;C表示年息票利息;P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P= 价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。 14[单选题]某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是()。 A.私募股权投资比较适合短期投资 B.成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权 C.私募股权投资的主要退出方式是企业清算 D.风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案 1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( ) A 1510.51 B 1600 C 1500 D 1610.51 参考答案：D 解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.51 2、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。 A 7000 B 25000 C 12500 D 3500 参考答案：C 解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。 3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( ) A 份额变动分析 B 投资风格分析 C 分红能力分析

D 持仓结构分析 参考答案：A 解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。 4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( ) A 投资收益 B 本期已实现收益 C 其他收入 D 本期利润 参考答案：B 解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。 A 最少;最低 B 最多;最低 C 最少;最高 D 最多;最高 参考答案：B 解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。 6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A

的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( ) A 2.48元 B 2.25 C 3.06 D 2.46 参考答案：B 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。例如，假设投资者在2005年4月8日(周五)申购了份额，那么基金将从4月11日(周一)开始计算权益。如果在4月8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的利润之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利润。小王在周五到下周一期间从基金A享有的分配利润是0.62，从基金B享有的分配利润是0.58+0.55+0.50=1.63，那么，0.62+1.63=2.25. 7、QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是( ) A购买不动产 B从事证券承销业务 C投资政府债券

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测_毙考题

2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测 (2) 根据《证券投资基金信息披露管理办法》,需要出具审计报告的是( )。 A、半年报告 B、季度报告 C、年度报告 D、月度报告 解析：正确答案：C 页码：200 基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。 (3) 认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是()。 A、完全预期理论 B、流动性偏好理论 C、集中偏好理论 D、市场分割理论 解析：正确答案：B 页码：335 流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 (4) 以下关于基金利润分配的表述,错误的是( )。 A、投资者周五申请赎回的货币基金份额,不享有周末的利润分配 B、封闭式基金一般采用现金方式分红 C、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降,但并不意味着投资者有投资损失 D、开放式基金应该在基金合同里约定每年基金利润分配的最多次数 解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：180-181 投资者于周五赎回或转换转出的基金份额，享有周五和周六、周日的利润。(5) 基金的投资运作职责在基金公司中主要由()承担。

A、投资管理部门 B、风险管理部门 C、投资管理人员 D、内部监察人员 解析：正确答案：A 页码：91 基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资部门具体负责基金的投资管理业务。 (6) ETF属于( )。 A、主动型基金 B、指数基金 C、基金中的基金 D、保本基金 解析：正确答案：B 页码：45 ETF的特点之一是被动操作的指数基金。 (7) 关于基金时间加权收益的说法,正确的是( )。 A、时间加权收益率考虑了基金分红的时间价值 B、分红多少对时间加权收益率的计算结果有直接影响 C、时间加权收益率的计算不需要知道基金分红的具体时间 D、分红次数对时间加权收益率的结算结果具有直接影响 解析：正确答案：A 页码：358 时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量;时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(13)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(13) (一) 单项选择题 1.我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由( )设立。 A：基金持有人B：基金托管人 C：基金管理人D：基金发起人 [参考答案] C 2.证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近( )年的财务报告。 A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] C 3.我们规定设立的基金管理公司的最低实收资本为( )。 A：500万元B：1 000万元 C：5 000元D：1亿元 [参考答案] B 4.设立基金管理公司的申请人要提前( )年向交易所递交自律承诺书。

A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] A 5.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起( )个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。 A：60 B：15 C：30 D：90 [参考答案] A 6.提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在( )个月内不得再次提出筹建申请。 A：2 B：1 C：3 D：6 [参考答案] D 7.中国证监会在正式受理开业申请之日起( )个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 A：60 B：15 C：90 D：30

[参考答案] D 8.基金管理公司自成立之日起的( )月内必须开业。 A：3 B：6 C：1 D：12 [参考答案] B 9.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的( )个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司人许可证》。 A：15 B：7 C：30 D：3 [参考答案] B 10.基金管理人必须保存基金的会计账册、记录( )年以上。 A：10 B：30 C：15 D：5 [参考答案] C 11.计价错误偏差达到基金资产净值的( )时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。

基金从业资格考试《法律法规》模拟试题及答案

基金从业资格考试《法律法规》模拟试题及答案 1.下列关于契约型基金和公司型基金的区别的说法中，正确的是()。 Ⅰ.法律主体资格不同 Ⅱ.投资者的地位不同 Ⅲ.基金营运依据不同 Ⅳ.监管机构不同 V.交易场所不同 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V 答案：B 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别：(1)法律主体资格不同。(2)投资者的地位不同。(3)基金组织方式和营运依据不同。 2.下列关于投资者教育基本原则的说法中，正确的是()。 A.投资者教育有固定的推广模式 B.存在广泛适用的投资者教育计划 C.投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代 D.投资者教育有成熟的经验可以遵循 答案：C 解析：投资者教育的基本原则包括：投资者教育应有助于监管者保护投资者;投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代;证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节;投资者教育没有一个固定的模式;不存在广泛适用的投资者教育计划;投资者教育不能也不应等同于投资咨询。

3.基金管理公司董事会审议事项必须经2/3以上独立董事通过的是()。 I.公司重大关联交易 II.基金重大关联交易 III.公司审计事务 Ⅳ.基金审计事务 A.I、II、III、Ⅳ B.I、Ⅲ C.II、III D.I、II、III 答案：A 解析：董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过： ①公司及基金投资运作中的重大关联交易; ②公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所; ③公司管理的基金的半年度报告和年度报告; ④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。 4.甲在担任基金经理期间，利用任职优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入、卖出相同个股，为自己牟取利益，关于这一行为下列表述正确的是()。 Ⅰ.属于利益输送 Ⅱ.违反了客户至上的职业道德要求 Ⅲ.违反了守法合规的职业道德要求 Ⅳ.属于操纵市场的行为 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2018基金从业资格《基金法律法规》测试题_毙考题

2018基金从业资格《基金法律法规》测试题 ?1.基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起( )日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。 A.2 B.3 C.5 D.10 【答案】D 【解析】基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。【考点】基金的募集与认购 2.金融资产一般分为( )。 A.股权类和基金类金融资产 B.股权类和债权类资产 C.基金类和债权类金融资产 D.证券类和股票类金融资产 【答案】B 【解析】金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。 【考点】金融市场与资产管理行业 3.公开募集基金合同的内容包括( )。 Ⅰ.基金的运作方式 Ⅱ.基金份额赎回程序 Ⅲ.开放式基金的基金份额总额 Ⅳ.争议解决方式 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】D 【解析】第Ⅲ项的正确描述为：“封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额”。 【考点】基金募集信息披露 4.下列选项中，既是基金当事人，又是基金市场的主要服务机构的是( )。 A.基金管理人、基金投资人 B.基金管理人、基金托管人 C.基金托管人、基金投资人 D.基金投资者、基金监管者 【答案】B 【解析】基金管理人和基金托管人既是基金当事人，又是基金市场的主要服务机构。 【考点】基金募集信息披露 5.因基金管理人的过失行为给基金资产或基金份额持有人造成损害的，基金托管人应该( )。 A.不承担责任

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(4)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(4) 1. ( )作为机构投资者在金融市场上具有支配地位。。 A. 政府 B. 金融机构 C. 中央银行 D. 居民 【答案】B 【难度】一般 【解析】金融机构作为机构投资者在金融市场上具有支配地位。 2. 下列关于管理层合规责任的说法，错误的是()。 A. 公平对待所有股东 B. 对于公司为股东提供担保的，应当予以抵制，并向中国证监会及相关派出机构报告 C. 不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员 D. 接受董事长的指示，对公司经营活动进行决策 【答案】D 【难度】一般

【解析】经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职责范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预。 3. 基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报( )备案。 A. 基金业协会 B. 工商注册所在地中国证监会派出机构 C. 中国证监会 D. 证券业协会 【答案】C 【难度】一般 【解析】基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报中国证监会备案。 4. 下列关于QDII基金的申购和赎回的表述，错误的是( )。 A. 币种为人民币，基金管理人可以接受其他币种的申购和赎回 B. 通过基金管理人的直销中心及代销机构的网站进行 C. 申购和赎回开放日为证券交易所的变易日 D. 基金管理公司在T+1日内对申请的有效性进行确认

【答案】D 【难度】一般 【解析】一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。 5. 公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用()予以赔偿。 A. 固有财产 B. 基金资产 C. 风险准备金 D. 银行贷款 【答案】C 【难度】一般 【解析】公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。 6. ()是基金业协会的执行机构。 A. 会员大会 B. 理事会

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(16)_毙考题

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(16) 【内容导航】： 投资组合构建 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十二章投资组合管理 【知识点】投资组合构建 投资组合构建 股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。 自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。 自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。 越来越多的基金经理采用自上而下和自下而上相结合的方式。 大类资产主要指的是：股票与同定收益证券。 二、债券投资组合构建 债券主要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。 自上而下的债券配置从宏观上把握债券投资的总体风险开始，分析市场风险和信用风险，

进而决定在不同的信用等级、行业类别上的配置比例，通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次上自上而下地决策，最终实现基金的投资目标。 【例题·单选题】以下关于债券型基金组合构建的说法正确的是( )。 A.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债 B.债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定 C.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80% D.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期 【答案】C 【解析】同股票型基金类似，债券型基金需要在其招募说明书中说明基金的投资目标、投资理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益特征等重要内容，这些元素决定了基金投资组合的构建理念和流程。从可投资的产品类别上看，债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购等品种。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。

2018年基金从业资格考试《法律法规》练习_毙考题

2018年基金从业资格考试《法律法规》练习 1.某投资人投资1万元申购某开放式基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为( )份。 A.9280.95 B.9350.95 C.9383.07 D.9480.95 答案:C 解析: 基金的净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=10000/(1+1.5%)=9852.22(元);申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=9852.22/1.05=9383.07(份)。 2.货币市场与股票市场的一个主要区别是( )。 A.货币市场进入门槛很低 B.货币市场进入门槛很高 C. 货币市场属于场外交易市场 D.货币市场属于场内交易市场 答案:B 解析: 货币市场和股票市场的一个主要区别是：货币市场进入门槛通常很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。 3.证券投资基金在( )被称为共同基金。 A.美国 B.英国 C. 中国香港 D.日本 答案:A 解析: 世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为”单位信托基金”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”等。 4.下列关于基金监管的叙述中，正确的是( )。 A.市场不是万能的，因此，政府干预的越多，监管越严就越有效 B.政府基金监管机构进行基金监管活动，要具有适当性、必要性和相称性 C. 基金市场主体进入基金市场，是基金市场的原动力和价值归宿 D.保护投资人的合法权益，是基金市场活力的源泉 答案:B 解析:如果政府干预过度，就极易导致市场丧失自由，阻碍行业发展。故A项错误。基金市场主体进入基金市场，进行证券投资基金活动，是基金市场活力的源泉;保护投资人的合法权益，是基金市场的原动力和价值归宿。故C、D项错误。 5.合规管理部门对( )负责。 A.监事会 B.董事会 C. 督察长

2018基金从业资格考试题库一

2017年基金从业资格考试模拟试题卷一 (1) 债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。 A. 小，低 B. 小，高 C. 大，低 D. 大，高 (2) 下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。 A. 基金的交易 B. 基金的绩效衡量 C. 基金的资产估值 D. 基金的会计核算 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是()。 A. 基金募集信息披露 B. 基金投资运作信息披露 C. 基金净值信息披露 D. 基金资产保管信息披露 (4)根据《证券投资基金法》，当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额（）以上的持有人自行召集。 A. 5%,10% B. 5%,5% C. 10%，5% D. 10%,10% (5)存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 3 B. 6 C. 9 D. 12 (6)以下哪类风险与非系统性风险表示同一含义()。 A. 汇率风险 B. 管理运作风险 C. 微观风险 D. 宏观风险 (7)基金合同生效的()在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 第四日 (8)英国第一家证券交易所成立于() A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年

D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()年。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 (10)()行为被视为对投资者诱骗及不正当竞争 A. 违规承诺收益或承担损失 B. 对证券投资业绩进行预测 C. 虚假记载 D. 误导性陈述 (11)以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？() A. 股票基金 B. 混合基金 C. 货币市场基金 D. 主动型基金 (12)现行《中华人民共和国公司法》的施行日期为（）A. 2006年1月1日 B. 2006年6月1日 C. 2007年1月1日 D. 2007年6月1日 (13)1940年，美国制订世界上第一部系统规范的投资基金法（）。 A. 《投资公司法》 B. 《投资基金法》 C. 《证券投资基金法》 D. 《投资信托法》 (14)基金招募说明书是由（）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 商业银行 D. 基金份额持有人 (15)我国证券市场监管的主要任务（） A. 致力于建立集中统一的证券市场和市场监管体系，坚持将营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务 B. 形成证券市场的法制秩序 C. 追求自律规范的市场秩序 D. 优先保护投资者利益

2019年11月基金从业资格《证券投资基金基础》真题及答案

2019年11月基金从业资格《证券投资基金基础》真 题及答案 1. 关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是( )。 A. 市盈率模型 B. 经济附加值模型 C. 市销率模型 D. 企业价值倍数 参考答案： B 2. 使用内在价值法对股票实行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。 A. 权益自由现金流 B. 留存收益 C. 现金股利 D. 企业自由现金流量 参考答案： C 3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述准确的是( )。 A. 资金雄厚，投资规模大 B. 投资行为规范 C. 投资管理专业 D. 常常需要借助基金销售服务机构实行投资

参考答案： D 4. 以下关于回撤的说法，准确的是( )。 A. 回撤无法衡量损失的大小 B. 比较不同基金的回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间 C. 回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制水平 D. 回撤能够衡量损失的可能概率 参考答案： B 5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。 A. 买空交易 B. 期货交易 C. 卖空交易 D. 现货交易 参考答案： A 6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。 A. 百慕大期权 B. 美式期权 C. 亚式期权 D. 欧式期权 参考答案： C

7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( ) A. 普通股 B. 长期债券 C. 累积优先股 D. 非累积优先股 参考答案： A 8. 关于基金资产估值，以下表述错误的是( )。 A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一 B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和 C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法实行估算，进而确定基金资产公允价值的过程 D. 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值 参考答案： A 9. 关于战术资产配置，以下描述错误的是( )。 A. 战术资产配置的周期较短，一般在一年以内 B. 战术资产配置注重市场的短期波动，管理短期的投资收益和风险 C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时，需要再次估计投资者偏好与风险承受水平或投资目标是否发生变化 D. 战术资产配置的有效性存有争议，战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(18)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(18) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化

『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理

2018-2019基金从业资格考试《基金法律法规》押题12(乐考网)

2018-2019基金从业资格考试《基金法律法 规》押题 乐考网王晓星老师整理出基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料，专业的培训导师，深度分析历届考试真题，整理历年考试的高频考点，在此祝您顺利通过基金从业资格考试。 单选题单选题(每小题1分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 56[单选题]基金管理人对业务的性质、种类以及相关管理规定和操作流程及要求进行明确说明的内控文件是()。 A.业务操作手册 B.基本管理制度 C.内部控制大纲 D.总办会决议 参考答案：A 易错项为A,C。 参考解析：业务操作手册是在基金管理人确定相关业务基础上，对业务的性质、种类以及相关的管理规定和操作流程及要求进行明确的说明，是业务人员上岗操作的指南。 57[单选题]根据《中华人民共和国证券投资基金法》关于基金份额持有人大会议事规则的规定，下列说法正确的是()。 A.基金份额持有人大会应当有代表2/3以上基金份额的持有人参加，方可召开 B.持有人大会召开过程中，经全体参会的基金份额持有人申请，可就未经公告的事项进行临时表决 C.召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会有关事项

D.基金份额持有人大会应当以现场方式召开 参考答案：C 易错项为C,A。 参考解析：基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。 58[单选题]某基金公司发行量化对冲基金，其投研团队均系华尔街海归，基金宣传推广期间号称“最强投资天团”，下列说法正确的是()。 A.在缺乏足够证据支持下，不可以使用“最强”等表述 B.不可以用团队的华尔街背景来进行宣传 C.互联网时代可以使用“最强投资天团”此类互联网语言的宣传手段 D.宣传口号不属于宣传推介材料的范畴 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述。 59[单选题]下列关于风险管理的说法中，正确的有()。 Ⅰ.员工的风险信息交流意识是风险管理环境的重要组成部分 Ⅱ.风险应对的措施有回避、接受、共担或降低风险等 Ⅲ.控制活动包括在公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法