金融学知识点梳理
金融学知识点梳理
名词解释
格雷欣法则：即“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额加之相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货反而会充斥市场。（发生在金银复本位下的双本位制中）
布雷顿森林体系——1944年，以美元为中心的国际货币体系。
1）主要内容：⑴建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，旨在促进国际合作。
⑵以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。⑶实行可调整的固定汇率制。⑷取消外汇管制⑸国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。⑹制订了“稀缺货币”条款。
2）作用：消除了二战前国际金融秩序的混乱状况，在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。
3）缺陷：⑴具有内在的不稳定性⑵汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全。⑶国际收支调
节的责任不对称⑷国际货币基金组织的作用十分有限。
特里芬难题：在布雷顿森林体系下，美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元，以满足国际间清偿的需要。同时要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿不足的问题，即所谓的“特里芬难题”
信用:信用指的是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的，不发生所有权变化的价值单
方面的暂时让渡或转移。
流动性陷阱：当利率下降到某一水平时，货币需求就会变得无限大，无人愿意持有债券或是其他资产，这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而锁定在一个水平，这就是所谓的“流动性陷阱”。
剑桥方程式：一年中人们愿意以现金余额方式持有的货币量占商品交易量的比率。因此剑桥方程式也被称为现金余额方程式。
回购协议：回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约。
可转让大额定期存单：CDs（Negotiable Certificates of Deposit）即可转让大额定期存单，它与普通定期存款不同，有其显著的特点：一是不记名，可转让流通；二是金额固定，起点较高；三是必须到期方可提取本息；四是期限短，一般在一年之内；五是利率有固定，也有浮动。
金融期货：主要由外汇期货、利率期货和股票期货组成。金融期货的特征是：交易场所限于交易所；交易很少以实物交割；交易合约系标准化合约；交易每天进行结算。
金融期权：金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。
中央银行：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构
商业银行：商业银行是最早出现的现代金融机构，是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
交易方程式：古典货币数量论的观点，货币只是交易的媒介。因此，在一定时期内，社会的货币支出量与商品、劳务的交易量的货币总值一定相等。据此，费雪提出了著名的交易方程式：MV=PT（M 表示货币的数量，V表示货币流通速度，P表示物价水平，T表示交易总量）
货币需求：是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。
原始存款：原始存款（Primary Deposit）：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它包括商业银行吸收到的、增加其准备金的存款。
派生存款：派生存款（Derivative Deposit）：是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原
始存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初部分存款的存款。
基础货币：亦称货币基数（Monetary Base），又称高能货币或强力货币
（High Powered Money），它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。
通货膨胀：是指在纸币流通条件下，流通中得货币量超过实际需要引起得货币贬值、物价持续上涨的经济现象。
菲利普斯曲线：表示通货膨胀率与失业率得相关关系的曲线。根据该曲线可知，当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就越低。
货币政策：是指中央银行在一定时期内利用某些政策工具作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的各种制度规定和措施的总和。
货币政策的最终目标：稳定币值、经济增长、充分就业、平衡国际收支
充分就业：严格意义上的充分就业是指所有资源而言，它不仅是包括劳动力的充分就业，还包括其他生产要素的“充分就业”即充分利用。但人们通常所说充分就业仅指劳动力而言，指任何愿意工
作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬工作。
货币政策时滞：所谓货币政策时滞，或称货币政策时差。它是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。
简答题
1、如何全面的、科学地表述货币“质”的规定性
⑴马克思科学地解开货币的本质之谜①货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从
一般商品中分离出来的。②商品变成货币是商品经济的内在矛盾——私人劳动与社会劳动之间的矛
盾发展的产物，而货币正是为了解决这一矛盾，以适应商品经济发展的需要而自发地产生的③商品
变成货币是一个漫长的历史过程(四种价值形式：简单的或偶然的价值形式、总和的或扩大的价值
形式、一般价值形式、货币价值形式)，是一个由低级到高级的发展过程。
⑵货币是一般等价物并反映特定社会形态的生产关系
⑶货币职能是货币本质的具体体现①价值尺度：一价格形态表现和衡量商品价值②流通手段：充当
商品交易的媒介③支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面的转移④贮藏手段：货币购买力
的“暂歇”⑤世界货币：货币超越国家发挥一般等价物的作用
⑷货币形态及其功能的演变①实物货币②代用货币③信用货币
2、货币制度构成的基本要素是什么？
⑴货币金属⑵货币单位⑶各种通货的铸造、发行和流通程序⑷准备制度
3、信用货币制度具有哪些特点？
⑴不兑现的信用货币一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限法偿的能力
⑵货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银
数量的限制。
⑶货币通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不像金属货币制
度那样，由铸币自身进行调节。
⑷不兑现的信用货币制度是一种管理货币制度。
⑸货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的一个重要手段，但是流通界究竟能容纳多少货
币量，则取决于货币流通规律。
⑹流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。
4、一国两制下香港货币制度的基本内容是什么？
⑴港元为香港的法定货币。港币的发行权属于香港特别行政区政府，港币的发行须有100%的准备金。
⑵香港货币单位为“元”用符号“HK$”表示。
⑶港元实行与美元联系的汇率制度，香港特别行政区的外汇基金由香港特别行政区政府管理和支配，主要用于调节港元汇价。
⑷香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开。
5、信用的特征？
⑴信用的标的是一种所有权和使用权相分离的资金
⑵以还本付息为条件
⑶以相互信任为基础
⑷以收益最大化为目标
⑸具有特殊的运动形式
6、凯恩斯的流动偏好理论？
凯恩斯认为，货币供给（Ms）的变化由中央银行直接控制。因此货币供给独立于利率的变动。货币
的需求（L）的变动取决于公众的流动性偏好。公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机
和投机动机。其中交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。凯恩斯认为，利率下降会导致债券价格上升，投资者总体上会产生未来利率上升、债券价格下跌的预期，因而会投机的抛售债券持有货币，结果货币需求上升。
7、新古典学派的利率决定理论？
8、什么是投资基金，其组织形式如何？
投资基金是指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，根据既定的最佳投资收益目标和最小风险原则，将其分散投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按基金投资者的基金股份或基金受益凭证份额进行分配的一种投资性金融机构。投资基金的主要优点在于投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。
(2)投资基金的组织形式分契约型与公司型两种。
①契约型是指基金的设定人（基金经理或基金管理公司）设计特定类型的基金，以信托契约的形式发行受益凭证，募集投资者的定期资金，进行运营和投资。基金的募集、保管、利润分配、收益及本金的偿还支付等业务则委托银行具体办理。
②公司型投资基金是指通过组建基金股份公司来发行基金股票，募集投资者的资金，由公司投资经理部门或委托其他投资管理公司操作投资，并以基金股息、红利形式将收益分配给投资者，基金资产的保管与业务处理可以由公司本身负责，也可以委托银行办理。公司型投资基金的最大特点是基金与投资者之间的关系是股份公司与股东的关系。美国绝大部分投资基金属于此类型。
9、试述现阶段中国金融机构体系的构成
书P176 图
10、逆向选择
由于信息不对称，事先无法准确测度投保银行的风险程度。在此情况下，只有高风险类型的银行愿意投保，低风险银行选择退出。
11.道德风险
由于建立了存款保险制度，存款人的利益得到保障，不再担心受到损失，因而不关心银行的风险与经营状况，缺乏对银行进行监督与制约的动力，这就是存款人的道德风险。
12、贷款风险度五级分类
正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款
13、如何理解商业银行的性质？
商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供
多功能、综合性服务的金融企业。商业银行的性质具体体现在以下几个方面
（1）商业银行具有一般企业的特征商业银行与一般企业一样，拥有业务经营所需要的自有资本，
依法经营，照章纳税，自负盈亏，具有独立的法人资格，拥有独立的财产、名称、组织机构和场所。（2）商业银行是一种特殊的企业商业银行具有一般企业的特征，但又不是一般企业，而是一种特
殊的金融企业。因为一般企业经营的对象是具有一定使用价值的商品，而商业银行经营的对象是特殊商品——货币，商业银行是经营货币资金的金融企业，是一种特殊的企业。
（3）商业银行是一种特殊的金融企业商业银行不仅不同于一般工商企业，与其他金融机构相比，
也存在很大差异①与中央银行比较，商业银行从事的金融业务的主要目的是盈利。而中央银行是具有银行特征的政府机关，从事金融业务的目的也不是为盈利。
②与其他金融机构相比，商业银行提供的金融服务更全面、范围更广，其他金融机构，如政策性银行、保险公司、证券公司、信托公司等都属于特种金融机构，只能提供一个方面或几个方面的金融服务。
14、简述商业银行的经营原则。
（1）盈利性原则
盈利性原则是指商业银行作为一个企业，其经营追求最大限度的盈利。盈利性既是评价商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现。影
（2）流动性原则
流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户告贷的能力。流动性在这里有两层含意，即资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力。负债
的流动性是指银行能经常以合理的成本吸收各种存款和其他所需资金。一般情况下，我们所说的流
动性是指前者，即资产的变现能力。
（3）安全性原则
安全性是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。安全性的
反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能地避免和减少风险。
（4）盈利性、流动性、安全性三原则的协调
①商业银行盈利性、流动性和安全性原则，既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面，作为经营
管理者，协调商业银行的三原则关系，既达到利润最大化，又照顾到银行的流动性和安全性，是极
为重要的。
②一般来说，商业银行的安全性与流动性呈正相关关系。盈利性与安全性和流动性之间的关系，往
往呈反方向变动。
③盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单概括为流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商
业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动
性和保证银行安全的重要基础。
15、试述商业银行经营业务的组成。
（1）商业银行的负债业务
负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务，是商业银行资产业务的前提和条件。商业银行广义
的负债业务主要包括自有资本和吸收各类存款等外来资金两大部分
（2）商业银行的资产业务
商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为贷款业务和投资业务两大类。资产业务也是商业
银行收入的主要来源。
（3）商业银行的中间业务
中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响
银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动，如担保、结算等。
（4）商业银行的国际业务
广义上的商业银行国际业务是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及
在国内所从事的有关国际业务，可以概括为三个主要方面，即国际负债业务、国际资产业务和国际
中间业务。
16、试述中央银行的性质和职能：
性质：中央银行是经国家授权制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊金
融机构。
中央银行的性质集中体现在它是一个“特殊的金融机构”上面，具体来说，包括其地位的特殊性、
业务的特殊性和管理的特殊性。
中央银行的性质具体体现在其职能上，中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行、宏观调
控经济的银行四大职能。
17、简述交易方程式和剑桥方程式
（1）交易方程式
①古典货币数量论的观点，货币只是交易的媒介。因此，在一定时期内，社会的货币支出量与商品、劳务的交易量的货币总值一定相等。据此，费雪提出了著名的交易方程式：MV=PT（M表示货币的
数量，V表示货币流通速度，P表示物价水平，T表示交易总量）。
②交易方程式虽然说明主要是M决定P，但当把P视为给定的价格水平时，这个交易方程式就成为
货币需求的函数：M=1/V·PT。
（2）剑桥方程式
①剑桥方程式也称为现金余额方程式，剑桥学派的货币需求方程是：M d=KPY
式中，M d 表示货币需求量；P表示物价水平；Y表示总收入；PY表示名义总收入；K表示PY与
M d 的比，也就是一年中人们愿意以现金余额方式持有的货币量占商品交易量的比率。②剑桥
方程式的着眼点是个人对货币持有的需求，重视微观主体的行为。
（3）剑桥方程式是交易方程式的变形与发展，它们之间的区别在于：①交易说重视货币作为媒
介的功能，而剑桥说强调货币的价值贮藏手段功能
②与交易说不同，剑桥说以收入Y代替了交易量T，以个人持有货币需求对收入的比率K代替了货
币流通速度V。
③交易说重视影响交易的金融及经济制度等因素，而剑桥说则重视持有货币的成本与持有货币的满
足程度的比较，重视预期和收益等不确定性因素。
④交易说没有明确地区分名义货币需求与实际货币需求，而剑桥说的货币需求是实际的货币需求，
它不受物价水平的影响，因为物价变动只能影响名义货币需求。
18、试述凯恩斯的货币需求理论。
凯恩斯对货币需求理论的贡献是他关于货币需求动机的剖析，并在此基础上把利率因素引入了货币
需求函数。
（1）他把决定人们货币需求行为的动机归结为交易动机、预防动机和投机动机三个方面。
①交易动机，这是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要。交易需求是收入的
函数。②预防动机，又称谨慎动机，是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币的
动机。货币需求的预防性动机和交易性动机都与收入（Y）有关，两者所引起的货币需求都是收入（Y）的函数。③投机动机。这是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。这是凯恩斯做出的
同古典学派不同的并运用规范化的分析方法建立起来的函数方程式，这是他对货币理论发展做出的
重大贡献。货币的投机性需求是当前利率水平的递减函数。
（2）凯恩斯的货币需求函数：M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）
式中，M1表示交易动机和预防动机引起的货币需求，它是Y的函数；M2表示投机动机的货币需求，是r的函数；L是流动性偏好函数，因为货币最具有流动性，所以流动性偏好函数也就相当于货币
需求函数。①凯恩斯货币需求理论强调了货币作为资产或价值储藏的重要性。
②凯恩斯货币理论认为，当利率降低到某一低点后，货币需求就会变得无限大。这时，没有人会愿
意持有债券或其他资产，每个人只愿意持有货币。这就是著名的“流动性陷阱”。
19、试述原始存款和派生存款的关系。
（1）原始存款，指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款，包括商业银行
吸收到的、增加其准备金的存款；派生存款，它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始
存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初部分存款的存款。
（2）派生存款必须以一定量的原始存款为基础。派生存款并非可以凭空创造，必须具有派生的基础，即有一定量的原始存款给予保证。
（3）派生存款是在商业银行（或称存款货币银行）内直接形成的。凡是在银行具有创造信用流通
工具能力的货币，都具有创造派生存款的能力。
（4）以原始存款为基础，通过商业银行内的存贷活动形成的派生存款量，是由贷款引伸出的超过
最初部分的存款。
（5）原始存款和派生存款还存在有相互转化的关系，这种相互转化须以贷款为条件。
①原始存款转化为派生存款的过程是：当中央银行用再贷款形式向商业银行发放贷款时，贷款转入
借款人存款账户，成为可供借款者使用的存款。但由于存款的所有权属于银行，所以表现在银行账
面上，在原有存款的基础上，又引伸出一笔存款来。以此类推，这些引伸出来的存款，就是派生存款。
②派生存款转化为原始存款的过程是：商业银行在不同层次的存款派生过程中，总有数量不等的存
款准备金交存中央银行，与此同时，又形成了一定量的原始存款，作为存款派生的基础。
20、试述存款货币的创造过程。
（1）银行之所以能够创造存款货币，是由于运用原始存款发放贷款的结果。
（2）为了分析简便，作如下假设：①银行体系由中央银行及至少两家以上的商业银行所构
成；②法定准备率为20%；③存款准备金由商业银行的库存现金及其存于中央银行的存款所组成；④银行客户将其一切收入均存入银行体系。
（3）存款货币的创造过程下表来表示：
（4）在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用扩张信用的结果，可产生大于原始
存款若干倍的存款货币。
21、通货膨胀产生的原因
1、通货膨胀的成因：
1）需求拉动说。即通货膨胀的根源在于总需求过度增长，超过了按现行价格可得到的总供给，
导致太多的货币追求太少的商品，因而引起物价全面上涨。
2）成本推进说。即通货膨胀的根源在于总供给方面的变化，如原材料价格上升、工资提高等导
致商品成本上升，或企业为了保持一定的垄断利润水平而抬高商品价格，从而使物价水平普遍上涨。 3）供求混合推进说。在现实生活中，需求拉动的作用与成本推进的作用常常是混合在一起的。
因此人们将这种总供给和总需求共同作用情况下的通货膨胀称之为供求混合推进型通货膨胀。
4）部门结构说。由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或成
本方面发生变动时，往往会通过部门之间相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水
平的上升。
5）预期说。通货膨胀预期说主要通过对通货膨胀预期心理作用的分析来解释通货膨胀的发生。
该理论认为，如果人们普遍预期一年后的价格将高于现在的价格，就会在出售和购买商品时将预期
价格上涨的因素考虑进去，从而引起现行价格水平提高。
22、通货膨胀的治理：
㈠宏观紧缩政策
⑴紧缩性货币政策
1通过公开市场业务出售政府债券，以相应地减少经济体系中的货币存量。
2提高贴现率和再贴现率，以提高商业银行存贷款利率和金融市场利率水平，缩小信贷规模。
3提高商业银行的法定存款准备金，以缩小货币发行的扩张倍数，压缩商业银行放款，减少货币流
通量。
⑵紧缩性财政政策
紧缩性财政政策主要是通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。削减财政支出的内容
主要是政府各部门的经费支出和非生产性支出。生产性支出主要是国家基本建设和投资支出，非生
产性支出主要是政府各部门的经费支出、国防支出、债息支出和社会福利支出等。
⑶收入紧缩政策
①工资管制，是指政府以法令或政策形势对社会各部门和企业工资的上涨采取强制性的限制措施。
②利润管制，是指政府以强制手段对可获得暴利的企业利润率或利润额实行限制措施。
㈡收入指数化政策
所谓收入指数化政策又称指数联动政策，是指对货币性契约订立物价指数条款，使工资；利息、各
种债券收益以及其他货币收入按照物价水平的变动进行调整。
㈢单一规则—货币主义学派的政策
停止扩张性的总体经济政策，将货币供给得增长速度控制在一个最适当的增长率上，即采取所谓单
一规则政策。
㈣增长供给—凯恩斯学派和供给学派的政策
政策减少失业津贴的支付、改善劳动条件、加强职业培训和职业教育、改进就业信息服务、调整财
政支出结构和税收结构等。
23、试述通货膨胀对国民经济的影响?
答：（1）通货膨胀对国民经济的影响：一般认为，通货膨胀不利于经济增长，即使对经济发展有
某些刺激作用，也是短时期的，并以积累更大矛盾为代价。
①对生产的影响。表面上看，通货膨胀可以刺激生产的暂时扩大，带来虚假的繁荣，但从根本上说，通货膨胀对生产起破坏性作用。
②对流通的影响。第一，通货膨胀会使正常的商品流通渠道遭到破坏；第二，通货膨胀会使需求发
生变态。
③对信用制度的影响。第一，它会使商业信用缩减；第二，它会使银行不能发挥正常职能；同时，
由于投机盈利比放款利息要大得多，会使银行把大量资金用于投机，此时，银行不仅不能成为促进
经济发展的力量，反而会成为阻碍经济发展的因素。
④对货币制度的影响。第一，严重的通货膨胀会使纸币难以履行定价工具的职责；第二，当通货膨
胀极度恶化时，纸币甚至不能执行流通手段与支付手段职能。
⑤对财政收支的影响。一方面，政府可采取通货膨胀政策，发行纸币，带来追加的财政收入；另一
方面，当通货膨胀发展到一定程度时，不仅会给国民经济带来破坏性后果，引起生产萎缩，导致财
政实际收入减少，而且由于货币贬值，会引起财政支出的增加。
24、什么是法定存款准备金政策？其效果和局限性如何？
答：（1）法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上
缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。
（2）法定存款准备金政策的效果表现在它对所有存款银行的影响是平等的，对货币供给量具有
极强的影响力，通常称它是一帖“烈药”。
（3）因为法定存款准备金政策力度大、反应快，所以也存在明显的局限性：
①对经济的震动太大，不宜轻易采用作为中央银行日常调控的工具；
②存款准备金对各类银行和不同种类存款的影响不一致，如提高法定准备金，可能使超额准备率低的银行立即陷入流动性困境，从而迫使中央银行往往通过公开市场业务或贴现窗口向其提供流动性支持。
25、什么是再贴现政策？它有哪些优缺点？
答：(1)再贴现政策，是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本，从而调
节货币供给量的一种货币政策工具。
(2)再贴现政策的最大优点是中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，通过再贴现率的变动影
响货币供给量、短期利率以及商业银行的资金成本和超额准备金，达到中央银行既调节货币总量又调节信贷结构的政策意向。
(3)再贴现政策的缺点在于:
①中央银行固然能够调整再贴现率，但借款与否和借款多少的决定权在商业银行，所以这一政策难以真正反映中央银行的货币政策意向。
②当中央银行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动，它可能导致再贴现贷款规模甚至货币供给量发生非政策意图的波动。
③相对于法定存款准备金政策来说，贴现率虽然比较易于调整，但调整频繁会引起市场利率的经常波动，从而影响商业银行的经营预期。
26、什么是公开市场业务？它有哪些优缺点？
答：(1)公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或
撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。
(2)公开市场业务具有明显的优越性:①运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；②公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；③通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。
(3)公开市场业务操作也有其局限性:①需要以发达的金融市场作背景，如果市场发育程度不够，交易工具太少，则会制约公开市场业务操作的效果；②必须有其他政策工具的配合，可以设想，如果没有存款准备金制度，这一工具是无法发挥作用的。
27、什么是货币政策时滞？它由哪些部分组成？
答：（1）货币政策时滞，亦称货币政策的作用时滞，或称货币政策时差。它是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。
（2）货币政策的时滞按发生源和性质分类，可以分为内部时滞和外部时滞两大类。
①内部时滞
它是指中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。内部时滞又可以细分为认识时滞和决策时滞两个阶段。认识时滞是指从确实有实行某种政策的需要，到货币当局认识到存在这种需要所耗费的时间距离。决策时滞是指从认识到需要改变政策，到提出一种新的政策所需耗费的时间。
②外部时滞
它是指中央银行从采取行动到这一政策对经济过程发生作用所需要的时间距离。外部时滞可细分为操作时滞和市场时滞两个阶段。操作时滞是指从调整政策工具到其对中介指标发生作用所需要的时间距离。市场时滞是指从中介指标发生反映到其对最终目标产生作用所需要的时间距离。
金融学知识点归纳
金融学知识点归纳 第一章货币与货币制度 一、货币的起源 1.货币的起源与发展 （1）货币产生于交换（P2) 根据马克思的价值学说，货币产生于商品交换，是商品交换的必然产物，要说清楚货币的产生与发展，首先必须追溯到商品交换。商品交换必须具备两个前提条件：分工与私有制。（2）价值形式的发展与货币的起源（P3) 1)简单的、偶然的价值形式及其特征（P 3) 2)扩大的价值形式(P3-P4) 3)一般价值形式(P4) 4)货币价值形式 2.货币的形态及其演变 1）货币的理想条件及各种形态（P6） （1）货币的理想条件（P5) （2）货币形态：指货币的存在形式，指货币是用什么材料制作的。——6 ①实物货币——货币最古老的形态 特征: 作为货币和作为商品的价值相等。 ②金属货币 特征：普遍可接受、价值稳定、价大量小，携带方便、耐久性、均质可分 ③信用货币(P6) 一般而言，信用货币作为一般的交换媒介，须有两个条件：人们对此货币的信心；货币发行的立法保障。 目前世界几乎所有国家的货币都采用信用货币的形态。 ④电子货币——最新的货币形态(P8) 是信用货币与电脑、现代通信技术相结合的一种最新货币形态，它通过电子计算机运用电子信号对信用货币实施储存、转账、购买和支付。 ⑤代用货币 代用货币，通常作为可流通的金属货币的收据，一般指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币参加到流通领域中。其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。 代用货币，其本身价值低于其代表的货币的价值；通常是政府或银行所发行的纸币；可自由兑换金条、银条或金币、银币。 （3）货币形态的演变 从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。 货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。 二、货币的本质与职能（P10） 1.货币的本质 货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。
《行为金融学》复习重点,饶育蕾,机械工业出版社
第一章概论 ◆标准金融和行为金融区别：①信息处理（标准投资者能正确处理信息，行为投资者处理信息有偏差）；②形式是否影响决策（标准处理问题形式不会影响决策，行为会影响）；③市场是否有效（标准有效市场假说，行为指出有效市场假说缺陷）。 ◆标准金融诞生标志：马科维茨有效组合。 ◆最早将人的行为与经济学结合的理论：亚当·斯密经济人假设。 ◆从行为金融角度分析出售比买入难： ◆有限理性决策标准：满意标准，而非决策标准。 ◆同质信念下的交易动机：风险偏好 第二章有效市场假说及其缺陷 ◆有效市场的类型：①弱式有效性（最底层次的市场有效性。在弱式有效市场中，资产价格充分及时反映了与资产价格变动有关的历史信息。对任何投资者而言，无论他们借助何种分析工具，都无法就历史信息赚取超常收益）；②半强式有效性（资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，对资产价格变动没有任何影响。对处于半强式有效市场的投资者来说，任何已公开信息都不具获利价值）；③强势有效性（市场有效性最高层次。表明所有与资产定价有关的信息，都已充分及时包含在资产价格中）。 ◆有效市场假说理论缺陷：①理性交易者假设缺陷；②完全信息假设缺陷；③检验缺陷；④套利的有限性。 ◆噪声交易者：指非理性地根据似乎是真实信息而实际是噪声信息开展交易的智能体。 ◆公开信息：指向市场主体、市场运营机构和公众公开提供的数据和信息。资本市场中与资本定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等。 ◆私人信息：个别市场参与者所拥有的具有占独占性质的市场知识，其中经验是市场参与者的最宝贵的个别知识。 ◆内幕信息：指为内部运作人员所知悉而尚未对外公开，且具备商业价值的信息。 ◆中国证券市场有效吗： 第三章证券市场中的异象 ◆异象：大量实证研究和观察结果表明股市不是有效的，这些无法用有效市场理论和现有定价模型来解释的收益异常的现象，即为“异象”。 ◆动量效应：指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，表现不好的股票也会持续其不好的表现。 ◆反转效应：在一段较长时间内，表现差的股票有强烈趋势在其后一段时间内经历相当大的好转，而表现好的股票则倾向于其后的其后的时间内出现差的表现。 ◆动量效应和反转效应原因：产生的根源在于市场对信息的反应速度。当投资者对信息未充分反应时，信息逐步在股价中得到体现，股价因此在短时间内沿初始方向变动，表现出动量效应；而投资者受到一系列利好信息或利空信息刺激，对收益表现出过度乐观或过度悲观的判断，导致定价过高或过低，而随后投资者普遍意识到时，股价则会反方向变动，即为反转效应。 ◆过度反应：投资者对最近的价格变化赋予过多的权重，对近期趋势的外推导致与长期的平均值不一致。 ◆反应不足：指证券价格对影响公司价值的基本面消息没有做出充分及时的反应。 ◆规模效应：股票收益率与公司大小有关。
2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节
2017年金融考研专业课米什金《货币金融 学》重点章节 第一章为什么研究货币、银行与金融市场 GDP平减指数，通货膨胀率计算 第二章金融体系概览 1.名词解释 逆向选择：在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品逐出市场； 或者说拥有信息优势的一方总是趋向于做出有利于自生而不利于别人的选择。 金融恐慌：由于资金提供者对金融中介机构的稳定性产生怀疑， 因而将资金从稳定和不稳定的机构中抽回，导致大量金融机构倒闭。2.金融市场的基本经济功能： 将资金从那些由于支出小于收入而积蓄多余资金的人手中转移至由于支出大于收入而缺乏资金的人手中。（直接，间接融资） 3.金融市场的结构： 债权股权市场；一级二级市场；交易所、场外市场OTC； 货币市场：小于一年，短期国库券，可转让存单，商业票据，银行承兑汇票， 回购协议，联邦基金等。 资本市场：大于一年，股票，公司债券，抵押贷款，美国政府证券，商业贷款等。 4.金融市场国际化： 外国债券：在外国市场上发行，并以发行国货币计价的债券。 欧洲债券：在外国市场上发行，但并非以发行国货币来计价的债券。 欧洲货币：存放在本国之外的银行的外国货币。最重要的是欧洲美元。 欧洲美元：存放在美国以外的外国银行或美国银行国外分支机构的美元。 5.金融中介功能（间接融资）： 1）降低交易成本，为客户提供流动性服务。 2）分担风险，减少投资者风险。 3）缓解由信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题。 6.金融中介类型： 1）存款机构：银行，信用社。 2）契约性储蓄机构：保险，养、退休基金。 3）投资中介机构：财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投行。 6.金融体系的监管 帮助投资者获取更多信息，确保金融体系的健全性。 1986《Q》废除。（Q：美联储有权利设置银行存款利率上限） 第三章什么是货币 1.货币的功能 交易媒介，记账单位，价值贮藏（流动性：资产转化为交易媒介的成本和速度） 2.货币计量
会计学知识点整理学习资料
会计学知识点整理
第一章总论 会计的定义：会计在本质上具有双重性，它既是一个经济信息系统，同时也是一种经济管理活动。会计是一个对经济业务以货币进行确认、计量、报告和分析的信息系统；会计又是通过收集、处理和利用经济信息，对经济活动进行规划、组织、控制和指导，促使人们权衡利弊得失，讲求经济效果的一种管理活动。 会计的内容：也称会计对象，从广义来说包括会计核算（记账、算账、报账）、会计监督和会计分析。 会计的特点： 1、以货币为主要计量尺度，具有综合性。 2、会计核算具有完整性、连续性和系统性。 完整：对属于会计对象的全部经济活动都必须加以记录，不得遗漏其中的任何一项。 连续：对各项经济活动应按发生的时间顺序不间断进行记录和核算。 系统：对各种经济活动，要分门别类的进行核算，并对会计资料进行加工整理，以取得系统的会计信息。 3、会计核算以凭证为依据，并严格遵循会计规范。 会计的职能：会计在经济管理中所具有的功能。 会计的基本职能是核算和监督。 会计核算职能的特点——利用货币计量，从数量方面反映经济活动；反映具有连续性、系统性和完整性的特点。 会计监督职能的特点——利用各种价值指标对经济活动进行监督；对经济活动进行事前、事中和事后的监督。 会计假设（即会计核算的基本前提）：会计假设是对那些未被确切认识的事物，根据客观的、正确的情况或趋势所作出的一种合理判断。
1、会计主体假设——会计工作为之服务的一个特定单位。这个特定单位，可以是企业，也可以是事业单位、机关团体，这些单位在经济上是独立或相对独立的。会计主体和法律主体不同。（意义：明确了会计反映和监督的空间范围，解决了核算谁的经济业务的问题。是持续经营、会计分期和货币计量假设和所有会计核算原则建立的基础。） 2、持续经营假设——持续经营是假设会计主体的经营活动，在可以预见的未来，按照现在的形式和目标，无限期地继续下去，不会进行破产清算。持续经营假设规定了会计的时间范围。持续经营假设要求将会计建立在一个正常状态下。（意义：使会计原则建立在非清算基础之上，解决了会计上资产的分类、计价，收入、费用的确认等问题。如果企业破产，持续经营假设便不存在。） 3、会计分期假设——会计分期假设将企业持续不断的经营过程，人为地划分为一定的时间段落，以便核算和报告会计主体的财务状况和经营成果。通常以一年称为一个会计期间，即会计年度。会计年度可以是以十二个月份为终止的历年制，也可以以一个月份为终止的营业年。我国以公历年度作为会计年度。（意义：界定了会计信息的时间长度。可以分期结算账目、编制财务会计报告。有了会计分期假定，产生了本期和非本期的概念；有了权责发生制和收付实现制两种不同的会计基础；产生了收入和费用相配比，划分收益性支出与资本性支出等会计原则。） 4、货币计量假设——是指在会计核算中，要以货币作为统一的尺度，计量、记录和报告企业的经营活动及其结果。在货币计量假设中，以币值不变作为前提。（意义：货币是一般等价物，能用来计量所有会计要素，也便于综合。使实际成本原则、可比性原则和谨慎性原则等会计原则的建立成为可能。） 会计原则（会计信息质量要求）： 1、客观性——会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。 真实性、准确性、可检验性 2、相关性——会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要。 3、可理解性——会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和利用。
《行为金融学》复习重点,饶育蕾,机械工业出版社
第一章概论 ?标准金融和行为金融区别：①信息处理（标准投资者能正确处理信息，行为投资者处理信 息有偏差）；②形式是否影响决策（标准处理问题形式不会影响决策，行为会影响）；③市场 是否有效（标准有效市场假说，行为指出有效市场假说缺陷）。 ?标准金融诞生标志：马科维茨有效组合。 ?最早将人的行为与经济学结合的理论：亚当?斯密经济人假设。 ?从行为金融角度分析出售比买入难： ?有限理性决策标准：满意标准，而非决策标准。 ?同质信念下的交易动机：风险偏好 第—章有效市场假说及其缺陷 ?有效市场的类型：①弱式有效性（最底层次的市场有效性。在弱式有效市场中，资产价 格充分及时反映了与资产价格变动有关的历史信息。对任何投资者而言，无论他们借助何种 分析工具，都无法就历史信息赚取超常收益）；②半强式有效性（资本市场中所有与资产定 价有关的公开信息，对资产价格变动没有任何影响。对处于半强式有效市场的投资者来说，任何已公开信息都不具获利价值）；③强势有效性（市场有效性最高层次。表明所有与资产定价有关的信息，都已充分及时包含在资产价格中）。 ?有效市场假说理论缺陷：①理性交易者假设缺陷；②完全信息假设缺陷；③检验缺陷；④ 套利的有限性。 ?噪声交易者：指非理性地根据似乎是真实信息而实际是噪声信息开展交易的智能体。 ?公开信息：指向市场主体、市场运营机构和公众公开提供的数据和信息。资本市场中与资本定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性 公司报告、宏观经济状况通告等。 ?私人信息：个别市场参与者所拥有的具有占独占性质的市场知识，其中经验是市场参与者 的最宝贵的个别知识。 ?内幕信息：指为内部运作人员所知悉而尚未对外公开，且具备商业价值的信息。 ?中国证券市场有效吗： 第三章证券市场中的异象 ?异象：大量实证研究和观察结果表明股市不是有效的，这些无法用有效市场理论和现有定 价模型来解释的收益异常的现象，即为“异象”。 ?动量效应：指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，表现不好的股票也会持续 其不好的表现。 ?反转效应：在一段较长时间内，表现差的股票有强烈趋势在其后一段时间内经历相当大的好转，而表现好的股票则倾向于其后的其后的时间内出现差的表现。 ?动量效应和反转效应原因：产生的根源在于市场对信息的反应速度。当投资者对信息未充 分反应时，信息逐步在股价中得到体现，股价因此在短时间内沿初始方向变动，表现出动量 效应；而投资者受到一系列利好信息或利空信息刺激，对收益表现出过度乐观或过度悲观的 判断，导致定价过高或过低，而随后投资者普遍意识到时，股价则会反方向变动，即为反转 效应。 ?过度反应：投资者对最近的价格变化赋予过多的权重，对近期趋势的外推导致与长期的平 均值不一致。 ?反应不足：指证券价格对影响公司价值的基本面消息没有做出充分及时的反应。 ?规模效应：股票收益率与公司大小有关。 第四章预期效应理论与心理实验 ?确定性效应：在现实中，与某种概率性的收益相比, 人们赋予确定性的收益性的收益更多权重。 ?阿莱悖论：由确定性效应产生的，一种与标准理论偏离的悖论。 ?反射效应：反射效应表明，受益范围内的风险厌恶伴随着损失范围内的风险寻求。 ?偏好反转：决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象。
(完整版)金融学知识点总结
第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。 无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节信用的主要形式 直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。 商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 商业信用的形式：（1）商业票据（2）赊销（3）背书（4）票据贴现: 商业信用的作用和局限性：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用 局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通） 银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。 特点（1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本 与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;
货币金融学考试重点【货币金融学考试资料】
货币金融学考试重点【货币金融学考试资 料】 货币金融学关键词：1.M2 2.米德冲突米德冲突(Meade Conflict)是指在许多情况下，单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内、外均衡两种目标的实现，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间冲突。 3.购买力平价购买力平价是根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数。目的是对各国的国内生产总值进行合理比较。购买力平价汇率与实际汇率可能有很大的差距。在对外贸易平衡的情况下，两国之间的汇率将会趋向于靠拢购买力平价。购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价。前者指本国货币与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买力或物价水平之间的比率;后者指不同国家的货币购买力之间的相对变化，是汇率变动的决定因素。 4.通货膨胀一、简述通货膨胀的强制储蓄效应答：政府如果通过向中央银行借债，从而引起货币增发这类办法筹措建设资金，就会强制增加全社会的投资需求，结果将是物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少的部分大体相当于政府运用通货
膨胀实现的部分，如此实现的政府储蓄是强制储蓄，即通货膨胀的强制储蓄效应。 二、如何理解供求混合推进型通货膨胀答：供求混合型通胀的论点是将供求两个方面的因素结合起来，认为通胀是由需求拉动与成本推进共同引起的。该观点认为，在现实经济生活中，通胀产生的原因既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的原因，很难分清具体是由哪一方面原因形成的，即所谓“拉中有推，推中有拉”。例如，通胀可能从过度需求开始，但由于需求过度导致物价上涨促使提高工资，从而转化为成本推进因素。另一方面，通胀也会由于成本原因开始，如迫于压力提高工资。但如果不存在需求和货币收入的增加，这种通胀是不会长久的。可见，成本推进只有与需求拉动共同作用才能产生一个持续的通胀。 三、简述通货膨胀的资产结构调整效应答：一个家庭的财富或资产由实物资产和金融资产构成。实物资产的货币值大体随通货膨胀的变动而相应升降； 金融资产则比较复杂，因为很大一部分金融资产是随着行情的变化而变化，其在通货膨胀中，并非能稳妥保值。而其他一些在通货膨胀的环境下，以名义货币值计量，存款、负债的名义货币值不变，而货币值可随物价变动而相应变动的资产之名义货币值则随通货膨胀率相应升降，从而改变以名义货币值计量的资产结构； 以实际货币值计量，存款及负债将随通货膨胀率相应升降，而货币值可随物价变动而相应变动的资产之实际价值则未变动，从而调整了以
投资心理与行为金融学复习要点
复习要点 题型:（相关概念的）简述题、（理论思想的）论述题、（经典文献）综合题 本科教务办 请大家注意考试时间地点并相互转告。 简述题（解释如下概念）： 1．预期效用理论、理性经济人及其预期效用理论的四个公理； 2．信息不对称、逆向选择风险和赢者诅咒风险； 3．交易者的类型与股票波动性的关系（流动性冲击、信息冲击、噪声冲击）； 4、平均值回归现象和逆向投资策略关系、“赌徒谬误”何在？ 5、贝叶斯推断、直觉推断； 6、过度自信、过度乐观、控制力幻觉和信息幻觉与专家幻觉； 7、金融市场有哪些异象？ 8、“神投手”、小数定律、正反馈策略； 9、联合假说问题和套利有限性检验； 10、你认为金融市场的不确定性如何刻画？厌恶损失、厌恶风险、厌恶模糊； 11、遗憾理论、原赋效应、维持现状偏好； 12、心理会计、享乐编辑（对好坏大小事件）； 13、“IPO热市”、投资者的情绪指标、“机会窗口”； 14、封闭式基金折扣之谜； 论述题： 1．套利的成本、风险（基本面风险、市场风险、模型风险、杂音交易风险）2、展望理论、效用理论；二者在投资决策中的关系和区别！ 3．“埃尔斯伯格悖论”和“埃莱斯悖论”。违犯了哪个公理？如何违犯的?
4．股票溢价之谜及其传统金融学和行为金融学的解释 5．股市回报的过度波动性及其行为金融学的解释 综合题： 1．个体投资者的非理性投资行为有哪些表现？通过什么途径实证检验“交易的过度性”； 2．“卖出股票的处理效应”和“买入股票的注意力效应”。 3、行为公司金融理论？在解释公司资本结构决策中的“均衡理论”、“优序融资理论”、“市场时机假说”、“市场迎合假说”？
(完整版)金融市场学难点知识点.
金融市场学难点知识点 1、分析金融监管的必要性。 金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。这种高垄断很有可能导致金融产品和金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。 另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。 最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的个别消费者所享用，是一种私人产品。但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。 2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。 其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。 私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。 3、金融市场主体之一——企业：企业是经济运行的微观基础，也是金融交易的主体。需要了解以下要点： 1）．企业的运营是与资金的运营紧密结合的； 2）．从总体讲企业是金融市场上最大的资金需求者，从金融市场上筹措资金来保证企业的运营和发展。但在特殊时空，企业的短期闲置资金也用于金融市场的投资。 4、金融市场主体之二——政府： 1）．政府是金融市场上主要的资金需求者，一般通过一级市场发行筹措； 2）．政府既是交易者也是监管者的双重身分。 5、金融市场主体之三——金融机构：金融机构在市场上具有特殊地位。它既是市场上的中介机构，也是资金的供给者和需求者。同时还是政府货币政策的传递和承担者。 6、金融市场主体之四——机构投资者：主要的机构投资者包括：保险公司、信托投
金融学期末复习知识点 汇总
金融学期末复习要点 第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。 （1）银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。 （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。 （3）在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。 2.格雷欣法则（劣币驱逐良币） 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 主要内容：
央财金融考研 公司财务你必须掌握的知识点
央财金融考研|公司财务你必须掌握的知识点 温馨提示：到了考研后期，凯程希望考生能够根据中财金融硕士推出的文章，将431科目的基本知识系统地梳理、反复梳理，以强化对基本知识的掌握。这些基本知识就是我们知识框架的骨架！对于这些最基本知识，大家千万不要以是否考过作为是否重点学习的判断标准，不管是否考过，都要认真对待！ 小题目计算知识点： 1.先付/后付年金现值/终值计算 2.永续年金现值、永续增长年金现值、增长年金的计算 3.一年内多次付息的债券价值计算 4.名义利率和实际利率的转换 5.债券久期的计算 6.PVGO计算 7.股利增长率g的估算 8.投资回收期的计算 9.净现值、IRR、MIRR的计算，资本限量决策中利用PI做项目选择 10.初始现金流、营业现金流、终结现金流的计算 11.个别资本成本的计算（注意是否考虑发行费用） 12.IPO折价成本的计算 13.租金的确定
14.营业/财务/复合杠杆 15.期权的内在价值计算 16.期权的基本损益状态图像 17.从期权的角度分析股东权益和负债 18.认股权证的稀释效应 19.可转债的转股比率&转股价值 20.现金周转期的计算 21.商业信用成本的计算 大题目计算知识点： 1.内插法的应用 2.债券估值 3.普通股估值（现金流贴现模型、PVGO模型、增长率g的估算） 4.项目选择决策、设备更新决策、项目比较决策（增长现金流法、等价年金法）（注意所得税、折旧、机会成本、分摊管理/销售成本） 5.期望值决策 6.资本市场线+β系数+CAPM计算 7.WACC的计算 8.WACC法（自由现金流贴现法）、APV法 9.创业融资-初次融资&二次融资资产负债表编制 10.配股权价值计算
货币金融学知识点整理
货币金融学 一、货币、收入、财富关系：货币就是收入或财富,这句话是错的。 二、货币形态的演进：实物货币—金属货币—信用货币—电子货币（信用货币包括银行券、纸币） 三、货币的职能：价值尺度（并不需要实在的货币，只需要观念上的或想象中的货币就可以了）、流通手段、贮藏手段、支付手段（当货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移时）、世界货币（可自由兑换、币值较稳定、又被乐于接受） 四、货币的本质：从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品 五、目前，世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据M0(现钞）、M1（狭义货币）、M2（广义货币） M2=M1+定期存款+储蓄存款 M1=M0+商业银行活期存款 六、本位币和辅币 本位币：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币 辅币：是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用 七、无限法偿和有限法偿 无限法偿:指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。 有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。但是，用辅币缴税、向政府兑换本位币的数额则不受此限。 八、货币制度的演变：银本位制、金银复本位制、金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制 九、“劣币”驱逐“良币”（格雷欣法则） 劣币驱逐良币是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿的能力。均可自由铸造，融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的，这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。 十、信用（是以偿还和付息为基本特征的信贷行为) 商业信用（商品资本为对象）具体形式包括企业之间的商品赊销、分期付款、委托代理等 银行信用（以货币资本为对象）是银行等金融机构以货币形式，通过存、贷等业务提供的信用。具有核心地位 消费信用是向消费者个人提供的信用，目的是促进消费 十一、商业票据：汇票、本票、支票联系区别 联系：都可背书流通转让 区别：本票是债务人（出票人）向债权人（持票人）开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺。 汇票是债权人（出票人）向债务人（持票人）发出的支付命令书，命令他按指定日期支付一定款项给第三人或持票人。汇票需要承兑。 支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求银行从期存款账户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。 十二、利息率及计算
学习金融总结
竭诚为您提供优质文档/双击可除 学习金融总结 篇一：金融学知识点总结 第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《ImF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、
1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b.ImF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：m0=流通中现金；m1=m0+可开支票的活期存款； m2=m1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公 司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行
西南财大米什金版货币金融学简答及一些知识点(自己总结的-仅供参考)
西南财大米什金版货币金融学简答及一些知识点(自己总结的-仅供参考)
第一章： 1.什么是金融市场，金融市场的基本功能是什么？ 金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。 第二章：金融体系概述 1.金融市场的种类划分 (1) 股权市场和债权市场。(按契约的性质) (2) 一级市场和二级市场。（按在发行和交易中的地位） (3) 场内交易市场和场外交易市场。（按交易的地点和场所） (4) 货币市场和资本市场。（按所交易金融工具的期限长短） 2.主要的货币市场工具和资本市场工具有哪些？ 货币市场工具：（1）美国国库券（贴现发行）（2）可转让银行定期存单（3）商业票据（4）回购
协议（5）联邦基金 资本市场工具：（1）股票（2）抵押贷款（3）公司债券（4）美国政府债券（5）美国政府机构债券（6）州和地方政府债券 3.金融中介机构的概念和类型 概念：金融中介机构是通过发行负债工具筹集资金，并且通过运用这些资金购买证券或者发放贷款来形成资产的金融机构。 （1）存款机构（商业银行，储贷协会，互助储蓄银行，信用社） （2）契约型储蓄机构（保险公司，养老金，退休金） （3）投资中介机构（财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投资银行） 4.直接融资和间接融资的区别 （1）在直接融资中，借款人通过将证券卖给贷款人，直接从贷款人那里取得资金；在间接融资中，金融机构居于贷款人和借款人之间，帮助实现资金在二者之间的转移。 （2）直接融资的优点：短缺单位可以节约一定
货币金融学知识点详细
金融学 第一章货币制度 货币的含义 货币是从商品领域中被分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品，并体现着一定的生产关系。 货币职能 （1）价值尺度 （2）流通手段 （3）储藏手段 （4）支付手段 （5）世界货币 货币层次划分标准 按金融资产的流动性来划分。流动性：某项金融资产的变现能力，包括变现的方便程度和变现所需要的成本 （1）流通于银行体系外的现金M0 （2）狭义货币M1，现金+活期存款 （3）广义货币M2，M1+准货币；准货币：定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款。 货币层次划分意义 （1）具有不同流动性的不同层次的货币是引起经济变动的一个重要因素，经济越发达，货币与经济的联系就越密切。 （2）经济的繁荣与萧条是通过货币数量的变动表现出来的；货币数量的改变对经济的发展有很大的影响。 （3）通过将货币分成不同的层次，制定相应的指标；可以考察具有不同流动性的金融资产对经济的影响，有利于央行观察货币政策的实施效果。
本位货币 （1）具有无限法偿资格（辅币，有限的法偿资格） （2）是最后的支付手段 金本位制的特点 在金属货币流通条件下，金准备制度的存在意义：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为调节国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。 金本位制即以金币作为本位币。 特点： （1）单位货币规定为一定数量一定成色的黄金； （2）发行并流通于市场的是金币； （3）金币可自由铸造，自由融化； （4）币值中的其他货币可以自由的与金币平价兑换； （5）黄金与金币可以自由的输入输出； （6）金币具有无限的法偿能力。 我国的货币制度 （1）我国的法定货币名称是人民币，单位是“元”，辅币是“角”和“分”。 （2）人民币是唯一合法通货，禁止外币、金银流通，大陆只允许流通人民币。 （3）人民币坚持经济发行的原则。 （4）金准备制度（为了保证国际支付）。 信用货币制度 不兑现的信用货币制度 缺点： （1）纸币发行不受准备金限制及贵金属的约束，具有一定的伸缩弹性，使得货币发行的弹性很大，其成败依赖于人为因素。 （2）如果发行不适度，往往会导致恶性通货膨胀和汇率不稳定等现象产生； （3）各个国家对货币流通的管理和调节都极为重视，并且把货币政策作为实现宏观经济目标的重要手段。 比较金本位制与纸币本位制 （1）纸币本位制：以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。国家不规定纸币的含金量，也不允许纸币与金银进行兑换，纸币作为主币流通，具有无限法偿能力； 同时，国家也发行少量金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无关，是一种信用货币。
投资学知识点整理446
投资学知识点整理 主编：陈尊厚 副主编：李建英 第一章导论 1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、 购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。 2.投资的特点：系统性、复杂性、长期性和风险性。 3投资的分类： 直接投资和间接投资 政府投资、企业投资和居民个人投资 实物投资和金融投资 国内投资和国际投资 4.投资的作用： ①投资影响国民经济的增长速度 ②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展 ③投资创造新的就业机会 ④投资影响着人民的物质文化水平 ⑤投资是促进技术进步的主要因素 5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点： ①实物投资与生产经营紧密联系在一起 ②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长 ③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性 ④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点 ⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性 ⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点 7.金融投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。 8.金融投资的特点： ①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式 ②金融投资的运行要求具有偿还期限 ③金融投资具有很强的流动性 ④金融投资具有风险性和收益性 9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现： ①投资对经济总量增长的需求效应 ②投资对经济总量增长的供给效应 ③投资对经济总量增长的均衡效应 第二章投资规模、投资结构和投资布局 1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。 2、年度投资规模和在建投资规模的区别: 按投资时间或项目开工与否投资规模分为年度投资规模和在建投资规模 年度投资规模是指一个国家或地区在一定年度内所有在建项目当年完成的投资额，流量在建投资规模是指一个国家或地区一定年度内所有在建项目建成投产所需要的投资，存量 ①统计口径不同 ②反应的供求关系不同
最新《金融学》的知识点归纳
《金融学》知识点归纳 第一章 一、货币产生的原因（马克思的劳动价值理论） 1、简单的、偶然的价值形式 2、扩大的价值形式 3、一般价值形式 4、货币价值形式 结论:货币是商品交换发展的必然产物 二、货币形态的演变 （一）货币形态演变的原因 货币作为商品经济发展的产物，其形态也随着商品生产和商品交换的发展而不断发展变化。 （二）货币形态的演变 实物货币 金属货币 代用货币 信用货币 存款货币和电子货币 三、货币的本质(马克思的劳动价值说) 货币是一般等价物(1、货币是衡量和表现一切商品价值的材料； 2、货币具有 和一切商品交换的能力) 货币体现社会经济关系 四、货币的职能 (一) 价值尺度 (二) 流通手段 (三) 储藏手段 (四) 支付手段 (五) 世界货币 五、货币制度的概念： 货币制度是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构和组织形式。它主要包括规定货币材料，规定货币单位，规定各种货币的铸造、发行与流通的程序及建立金准备制度等。 六、货币制度的内容 规定币材 规定货币单位（一是规定货币名称二是规定单位货币价值） 规定货币的种类及支付清偿能力（主币:即本位币，一国计价结算的合法的标准货币. 辅币:解决商品流通中不足1个货币单位的小额货币支付问题. 无限法偿:不论支付数额有多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。 有限法偿:指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内 不能拒收。） 规定货币的铸造、发行与流通的程序 规定货币发行准备制度 七、货币制度的演变及种类 银本位制 1、概念：银本位制是以白银作为本位货币币材的货币制度。 2、内容：以白银作为本位币币材；银币的名义价值和所含银的价值相等，属于足值货币； 银币可以自由铸造；银币具有无限法偿的效力；银币可以自由输出输入。