2016年中日养老产业对比分析报告
2016年5月出版
正文目录
1、我国养老产业正值历史机遇期 (4)
1.1、人口结构驱动养老产业快速扩容 (4)
1.2、20 万亿规模的养老市场空间 (5)
2、日本养老产业发展状况 (6)
2.1、日本老龄化率最高且速度最快 (7)
2.2、老龄化加剧促养老产业大发展 (9)
3、日本政策力推养老服务业发展 (10)
3.1、多层次全民覆盖的养老金保障 (12)
3.2、介护保险实现社会养老服务标准化 (13)
4、日本养老服务产业：老有所伺老有所乐 (15)
4.1、居家养老与机构养老互为补充 (15)
4.2、医养结合实现专业化养老服务 (17)
4.2.1、上门护理服务：专业的人做专业的事 (17)
4.2.2、机构养老院：养老与医疗不分家 (18)
4.3、借孝道文化与科技保障养老服务 (19)
4.3.1、人性化、细致化的养老服务 (19)
4.3.2、智能化、科技化的养老服务 (21)
5、日本典型养老服务企业 (24)
5.1、日医学馆：居家养老服务行业龙头 (25)
5.2、日本长寿控股：高端养老机构代表 (27)
5.3、社会福祉研究所：中偏低端养老院代表 (32)
5.4、日本养老服务企业的成功经验 (34)
6、投资建议 (36)
6.1、养老行业的投资策略 (36)
6.1.1、“集团化、连锁化”布局医养结合型机构养老设施 (37)
6.1.2、提倡“人性化、智能化”服务的居家养老服务机构 (37)
6.2、主要公司分析 (38)
6.2.1、湖南发展：“湘雅”模式扩展可期 (38)
6.2.2、双箭股份：养老服务潜在龙头 (38)
6.2.3、南京新百：资产整合发力养老医疗 (38)
6.2.4、新华锦 (39)
图表目录
图表 1：2000-2050年我国60 岁以上老年人占总人口的比例预测 (4)
图表 2：我国建国后“婴儿潮”逐渐进入老龄化阶段 (5)
图表 3：2014-2030年我国养老产业市场容量预测（单位：万亿元） (6)
图表 4：我国每千名老人的养老床位数（张） (6)
图表 5：1965-2030年日本老龄人口占总人口的比重预测 (7)
图表 6：2012 年日本老龄人口需要介护认定的比率 (7)
图表 7：日本老龄化程度从7%增至14%所需时间（年） (8)
图表 8：1950-2050年日本与中国的老龄化率预测对比 (8)
图表 9：日本养老产业的四大领域 (9)
图表 10：日本养老服务行业的主要细分领域 (10)
图表 11：日本养老产业的重要政策 (11)
图表 12：日本的社会保障体系 (11)
图表 13：日本的“三层次”养老保障体系 (12)
图表 14：日本介护保险的筹集方式 (13)
图表 15：日本介护保险的认定程序 (14)
图表 16：日本介护保险7 个等级的认定及每月利用额度 (14)
图表 17：日本居家养老介护服务的主要内容 (16)
图表 18：日本机构养老的三种类型 (16)
图表 19：日本养老服务业对老年消费群体的等级划分 (17)
图表 20：日本提供居家养老服务人员 (17)
图表 21：日本医养结合养老院的服务 (18)
图表 22：医养结合型养老院的主要服务对象 (19)
图表 23：日本养老院提供多种娱乐设施 (19)
图表 24：日本养老院定期组织活动提高老人生活质量 (20)
图表 25：养老院的康复训练活动 (20)
图表 26：养老院的康复训练活动 (21)
图表 27：日本养老院的紧急救助呼叫 (22)
图表 28：日本养老院的紧急救助呼叫 (22)
图表 29：日本养老护理床 (22)
图表 30：日本防滑洗浴设备 (23)
图表 31：日本便携式坐便器 (23)
图表 32：日本电动轮椅 (24)
图表 33：日医学馆的发展历程 (25)
图表 34：2000-2015 公司营收及同比增速（单位：十亿日元） (25)
图表 35：2015 年日医学馆各业务营收占比 (26)
图表 36：日医学馆的主要经营情况 (26)
图表 37：日医学馆的主要经营业务 (27)
图表 38：公司的发展历程 (28)
图表 39：2005-2015年公司营业收入及同比增速（单位：十亿日元） (28)
图表 40：公司的营业收入构成 (28)
图表 41：公司东京都葛西养老院收费 (29)
图表 42：九州由布院度假式养老住宅 (30)
图表 43：冲绳石垣岛度假式养老住宅 (30)
图表 44：北海道涵馆度假式养老住宅 (30)
图表 45：神奈川箱根度假式养老住宅 (31)
图表 46：四个度假式养老住宅的收费模式 (31)
图表 47：公司的发展历程 (32)
图表 48：公司住宅型养老院情况 (33)
图表 49：公司介护型养老院情况 (33)
图表 50：公司上尾养老院的主要收费情况 (33)
图表 51：养老院最大特色是提供的多元化服务 (34)
图表 52：日本养老院成功的五大关键因素 (36)
图表 53：我国养老产业发展趋势 (37)
1、我国养老产业正值历史机遇期
养老产业是为老年人提供物质、精神生活服务相关产业的总称，覆盖地产、医疗、金融、消费等广泛领域，我国养老产业发展现状是需求旺盛但给付能力不足，老年人群整体消费能力较低，是制约我国养老产业发展的关键因素。
伴随着未来5-10 年“婴儿潮”高净值人群变老，与当前老年人财富及消费偏低的现状形成明显“预期差”，从而带来巨大增量蛋糕，高净值人群的老龄化将是我国养老产业的最大红利。
1.1、人口结构驱动养老产业快速扩容
由于我国出生率的大幅下降和预期寿命的不断增加，老龄化进程呈现加快趋势。2000年，我国60 岁以上老龄人口占总人口比重超过10%，达到国际上公认的“老龄化社会”。根据民政局发布的《2014 年社会服务发展统计公报》，我国60 岁及以上老龄人口2.12 亿，占总人口的15.5%，成为了世界上首个老年人口突破2 亿的国家。预计2015 年后我国将迎来老龄化高峰期，2050 年老龄人口占比将超过30%，高于美国等大部分发达国家。
养老产业的潜在需求取决于人口老龄化的进程，老龄化加速养老产业的需求释放。随着未来5-10 年建国后第二次“婴儿潮”一代逐渐进入老年，中国老龄化进程将会进一步加速，“养儿防老”的家庭模式愈发难以维系，养老产业将迎来快速发展的“黄金阶段”。新增老年人口可支配财富更多，从这部分高净值人群的消费需求来看，高端医疗和养老将成为未来的主要消费需求。
图表 1：2000-2050年我国60 岁以上老年人占总人口的比例预测
图表 2：我国建国后“婴儿潮”逐渐进入老龄化阶段
1.2、20 万亿规模的养老市场空间
我国养老产业的现状是：养老需求旺盛但给付能力不足，与老年市场的巨大潜在需求相比，国内养老市场的供给能力并未能与之相配。我国属于未富先老的国家，目前养老产业尚处于起步阶段，2014 年，我国60 岁以上老人每千人床位数27.2 张，仅为国际标准规定的一半左右，存在较大差距。根据国务院《关于加快发展养老服务业的若干意见》，到2020 年每千名老人的养老床位数将增至35-45 张。
根据《中国老龄产业发展预测研究》数据，2014 年，我国养老产业的市场
容量为4.1万亿，占GDP 的6.44%，但与美国22.3%、欧洲20.1%-36.8%的比重相比，仍有较大差距，预计到2020 年，我国养老产业的市场空间将达到7.7 万亿，到2030 年有望实现22.3 万亿。随着社会保障制度的完善，老龄人群支付能力的提升，超20 万亿的养老市场规模静待挖掘。
图表 3：2014-2030年我国养老产业市场容量预测（单位：万亿元）
图表 4：我国每千名老人的养老床位数（张）
2、日本养老产业发展状况
东西方文化的差异，中国人追求四世同堂，和欧美国家有很大的不同。而日本与中国同属东亚文化圈内，二者之间家庭文化、孝道文化较为类似，日本于