期货各种名词汇总
期货名词扫盲篇
一、以A打头：
艾略特波浪理论：技术分析的一种理论，认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
二、以B打头：
1、保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴
纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。
2、逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供S交割的现
货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。
3、波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格
变动百分点的年标准差来计算。
三、以C打头：
1、仓储费用：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，
意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。
操纵市场行为：是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，故意违反国家有关期货交易规定和交易所的交易规则，违背期货币场公开、公平、公正的原则．单独或合谋使用不正当手段、严重扭曲期货市场价格，扰乱市场秩序的行为。
2、差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。
3、场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种
交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。
4、场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多
形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。
5、成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。
6、成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。
7、成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。
8、持仓：在实物交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自本地决定买入或卖出
期货合约。而投资者（做多或做空）没有作交割月份和数重相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为“持仓”。
9、持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商
品期货或期权合约。
10、初始保证金：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金帐户的最低履
约保证金。
11、垂直套期图利：买进和卖出相同到期月份但不同敲定价格的看跌期权合约或看涨期权合约的
交易活动。
四、以D打头：
1、大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的
制度。
2、单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。
3、当期收益：债券利息与当时债券的市场价格之比。
4、倒挂市场：指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。
5、到期日（期满日）：期权合约的到期日通常为期货合约交割月份前一个月的某一交易日，例
如，3月份期货合约的期权到期日为2月份的某一交易日，但仍被称为3月份期权，因为该期权的履约将转为3月份合约的某一部位（如多头部位或空头部位）。
6、递盘：希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式，相对于发盘。
7、掉期合约：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他
说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。
8、跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价—最大变幅)。
9、蝶式套期图利：期货交易形式之一。意指做两个交易方向相反但共享一个中间交割月份的跨
交割月份套期图利交易，如：买空3张3月份合约／卖空6张6月份合约／买空3张9月份合约。
10、对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，
蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。
11、多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭
借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
12、多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进
时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
五、以E打头：
恶性通货膨胀
指物价不受控制地急涨，货币的购买力急速下跌。恶性通货膨胀可形成自我推动的恶性循环，最终可能引发经济崩溃。
六、以F打头：
分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。
七、以G打头：
1、公开喊价制：在交易厅内的交易池或交易栏内以口头递盘和发盘形式进行公开拍卖的制度。
2、股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
3、国债回购业务：国债回购业务是指买卖双方在成交某笔国债现货交易的同时约定在未来共一
时间以某一价格和同一数量再进行反向交易（即原买方变为卖方，原卖方变为买方）。该项业务的开展，有利于持券方和有资方调整自己的投资组合，而国债的持有期收益率也得到充分的体现。
4、国债期货交易：国债期货交易是指国债买卖双方在交易场所通过公开竞价，就在将来某一时
期按成交价格交割标准数量的特定国债达成的合约交易。由于投机炒作之风日盛，国债期货交易秩序发生混乱，中国证监会于1995年5月17日决定暂停国债期货交易试点。
八、以H打头：
1、恢复交易：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上
重新开盘交易。
2、货币掉期交易：是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交
换。
3、货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
九、以J打头：
1、基本性分析法：运用供应和需求信息予测未来市场价格变化的分析方法。
2、基差：同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期
期货合约月份来计算基差。
3、技术性分析法：利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分
析方法。
4、加工毛利：大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。
5、加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。
6、价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。
7、交叉保值：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展
趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。
8、交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具
体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
9、交割结算价：为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等
级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
10、交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割
日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
11、交货等级：在必须依据期货合约交割实货时，根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工
具。
12、交易部位（头寸）：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖
空）部位。
13、交易池：在交易厅内进行期货和期权合约买卖的地方。交易池一般为能使合约交易者可以互相看见的
八角形、外高内低台子。
14、交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。
15、结算：指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关
款项进行计算、划拨的业务活动。
16、结算保证金：确保结算会员（通常为公司或企业）将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。
结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。
17、结算会员：交易所票据交换所会员。此种会员资格通常为公司或企业所拥有。结算会员对通过其所属
公司结算交易的客户财务承担能力负有责任。
18、结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。
19、结算价：经加权后的成交价。
20、结转库存：主要用于谷物市场，意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。
21、金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一
般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。
22、近期（交割）月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。
23、经调整的期货价格：相当于现货价格的期货价格。计算方法：用期货价格乘以用于交割的某一特定
金融证券（如国库券）的转换系数（因子）。
24、经纪人：为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。
25、经纪商代理人：为期货佣金商、介绍经纪人、商品交易顾问或商品合资基金经理拉订单、客户或客户
资金的人。
26、聚合：期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基
差将趋于零。
27、均衡价格：当商品供应量与需求量相等时的市场价格。
十、以K 打头：
1、开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。
2、开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看行情做空头
（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。
3、开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。
4、开盘价：当天某商品的第一笔成交价。
5、看跌期权：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。
6、看跌者：认为价格将会下跌的人。
7、看涨期权：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
8、看涨者：预期价格将会上涨的人。
9、空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持
仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。
10、空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或
期权合约总数量。
11、空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商
品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。
12、跨交割月份套期图利：买进某一交割月份的既定商品期货合约，同时卖出同一交易所的同一商品、
但不同交割月份的期货合约。亦称同市场套利，如在同一交易所买7月份小麦，卖12月份小麦。
13、跨交易所套期图利：在一个交易所卖出某一既定交割月份的期货合约，同时在另一个交易所买进同一
交割月份和同种类商品的期货合约。利用两市场间的价差获利，如在芝加哥期货交易所卖出12月份小麦期货，在堪萨斯市期货交易所买进12月份小麦期货。
14、跨商品套期图利：买进某一既定交割月份的某一种商品期货合约，同时卖出同一交割月份、但不同商
品的期货合约。亦称跨商品市场套期图利，如买7月份小麦，卖7月份玉米。
十一、以L打头：
1、利多消息：导致市场行情上升的新闻。
2、利空消息：导致市场行情跌落的新闻。
3、利率掉期交易：是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。
4、利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。
5、连锁关系：在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。
联合会员资格或非正式会员资格：芝加哥期货交易所的一种会员资格。具有联合会员资格的个人可以进行金融期货和其它指定商品的期货交易。
6、两平期权：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。
7、履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
8、履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。
十二、以M打头：
1、买价：某商品当前最高申报买入价。
2、买空：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。
3、买卖清单：佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。
4、卖价：某商品当前最低申报卖出价。
5、卖空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。
6、美式期权：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。
十三、以N 打头：
1、牛市：处于价格上涨期间的市场。
2、牛市套期图利：一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式，意指买进近期合约，卖出远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
3、农作物销售年度：农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1日一8月31日，其中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，7月份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。
十四、以O打头：
1、欧式期权：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。
2、欧洲美元：置于美国境外银行中不受美国政府管辖的美元存款。
十五、以P打头：
1、平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。买入后卖出，或卖出后买
入结算原先所做的新单。
2、平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。
十六、以Q打头：
1、期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手买卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。
2、期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。
3、期货交易所：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅
指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。
4、期货经纪商：是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。
5、期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，
在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。
6、期货佣金商（期货代理商）：寻求和接受期货和期权合约买卖指令，并以此向客户收取费用或其它资财的个人或组织。
7、期货转现货：在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交
易方式。亦称互换现货。
8、期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。
9、期权买方：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。亦称期
权持有者。
10、期权卖方：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。
11、期权套期图利：在买进一张或多张期权合约的同时卖出一张或多张期权合约、期货或现货部位。
12、抢帽子者（黄牛）：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。
13、敲定价格：以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格
十七、以R打头：
日交易者：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。
十八、以S打头：
1、商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油
等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。
2、商品期货交易：商品期货交易是代表特定商品的 "标准化合约"（即 "期货合约"）的买卖。
商品期权市场会员资格：芝加哥期货交易所提供的一种会员资格。拥有此种会员资格的个人可进行列入商品期权市场分类的合约交易。
3、上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做
期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。
4、升水： 1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。
5、实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的
物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
6、实值期权：具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。
7、市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期
货合约的指令。
8、收盘价：当天某商品最后一笔成交价。
9、收盘价范围：市场收盘时买卖交易的价格区域。
10、水平套期图利：在买进看涨或看跌期权同时，按相同的履约价格，但不同的到期月份卖出同一商品种类的期权。亦称跨月份套期图利。
十九：以T打头：
1、套汇：套汇是指利用不同的外汇市场，不同的货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从中赚取利润的外汇买卖。套汇一般可以分为地点套汇、时间套汇和套利三种形式。地点套汇又分两种，第一种是直接套汇。又称为两地套汇，是利用在两个不同的外汇市场上某种货币汇率发生的差异，同时在两地市场上贱买贵卖，从而赚取汇率的差额利润。第二种是间接套汇，又称三地套汇。是在三个或三个以上地方发生汇率差异时，利用同一种货币在同一时间内进行贱买贵卖，从中赚取差额利润。时间套汇又称为调期交易，它是一种即期买卖和远期买卖相结合的交易方式，是以保值为目的的。一般是在两个资金所有人之间同时进行即期与远期两笔交易，从而避免因汇率变动而引起的风险。套利又称利息套汇，是利用两个国家外汇市场的利率差异，把短期资金从低利率市场调到高利率的市场，从而赚取利息收入。
2、套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。
3、套期保值交易：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品
的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。
套期保值者：拥有或计划拥有诸如玉米、大豆、小麦、政府公债券等现货商品，并担心在现货市场实际买卖这些商品前价格会出现不利变动的个人或公司。套期保值者通过在期货市场买（卖）与现货商品相同的期货合约，并在将来某一时间通过卖（买）另一相同期货合约对冲手中所持的空盘合约，通过此种方法来避免价格变动对现货市场交易造成的损失。
4、套期图利：同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约；买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约；买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（但二商品间有相互关联的关系）。
5、条形图：标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。
6、停板额：由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度（范围）。
7、停止限价指令：停止指令的变异。在该指令下，交易必须严格按照指令价格成交或在更好价格水平上
成交，如该指令未被执行，则须等到指令价格或更好价格重新出现时再予执行。
8、停止指令：一种当市场价格达到某一特定水平时方可买进或卖出的指令。当商品或证券交易价格达到或高于停止价时，买进停止指令即变为市价指令，当交易价格降至或低于停止价时，卖出指令即变为市价指令。
9、投机交易：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的
判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。
10、投机商：采用预测未来价格动向的方法，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。
11、图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。
二十：以W开头：
1、外汇按金交易：是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1%～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。
2、维持保证金：客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
3、委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
二十一：以X打头：
1、息票：债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。
2、现货合约：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。
3、现货价格：通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。
4、现货商品：买进或卖出之实际商品，如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等，亦称实际货物。
5、现货市场：买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。
6、现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
7、现金结算：通常用于指数期货合约交易，结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期
货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。
8、限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
9、限价指令：由客户确定价格限制或履约时间的指令。
10、限时指令：客户交易指令形式之一。意指必须在规定时间内予以执行的指令。
11、熊市：处于价格下跌期间的市场。
12、熊市套期图利：一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，意指卖出近期合约，买进远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
13、虚值期权：不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
二十二：以Y打头：
1、移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。
2、佣金：经纪人为执行交易指令而收取的费用。
3、远期（交割）月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。
4、远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。
二十三、以Z打头：
1、涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
2、涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)。
3、支持点：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。
4、指定部位：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。
5、质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债
务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。
6、逐日盯市制度：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
7、总数量：也称未平仓量。
8、阻力点：价格难于超越的某一价格水平。
9、最低价：当天某商品最低成交价。
10、最高价：当天某商品最高成交价。
11、最后交易日：根据芝加哥期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，
在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。
12、最经济（廉价）可交割法：用以决定何种现货债券在依据期货合约交割时获利最大的一种计算方法。
13、最小价位：在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。
14、最新价：当天某商品当前最新成交价。
15、昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。
股指期货名词解释
股指期货名词解释 期货: 期货就是一种合约,一种将来必须履行的合约,它不是具体的货物.合约的内容(即标的物)是统一的标准化的,惟独合约的价格是应市场因素而变的. 合约标的物: 期货合约所对应的“货物”称为标的物.它是以合约符号来体现.例如,恒指期货的标的物就是香港股票市场的恒生指数，代号his。 若是商品期货,标的物就是指某种商品.例如,上海铜期货标的物是铜,代号cu. 期货交易: 通俗地讲,期货交易就是对这种“合约符号”的买卖,以赚取差价。 金融期货：金融期货是以金融产品作为标的物的期货。通俗地讲就是买卖的“货物”是金融产品。例如股指,利率,汇率等。 股票指数：股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票大盘走势的参考数字。 股指期货：以股票指数为标的物的期货。股制期货交易中形成的指数，是预期将来某个时候股票现货市场的指数，期货上的股票指数与同一时刻股票现货市场的指数是不一样的。 股指期货的价格：股指期货的价格,就是期货交易过程中产生的股票指数，与股票现货市场上公布的指数一样,都是以指数点表示，只是一个是现货指数,一个是期货。期货股票指数的每个点数都代表固定的货币价值，所以它是以点数来表现价格。例如恒指期货每个点是50港元。 合约的价值：或称合约的大小，是计算交易保证金和交易手续费的基准。例如，期货恒生指数1600点，其合约价值为：价格1600点乘以50，等于80000港元。 合约交割月份：是期指合约到期的月份，按自然月计。合约的分月是由交易所统一规定的。 合约到期日：合约的最后交易日，也是合约的交割日。日期是由交易所预先规定。 交割的方式：如果投资者的持仓合约在到期那一天收盘后,尚未平仓，则采用现金净额交割。也就是按当天股票现货市场指数的结算价进行自动平仓,然后对客户的账户找补净差额。 最小交易单位：为每次交易的最少合约数量，合约数量的单位为张或手，故每次交易的数量不能低于一张合约或一手，同时，每次交易数量必须是一张或一手的整数倍。 最小价格波动单位：既股票期货指数每一次价格变动的最小单位，例如恒指期货是一个点，不得小于此数。
名词解释
1、期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。 2、期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。 3、期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。 4、期货交易所：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，是指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续收人、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。 5、期货经纪商：是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。 6、场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竟价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 7、场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。 8、商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。 9、金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。 10、委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 11、成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。 12、昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。 13、开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 14、收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 15、最高价：当天某商品最高成交价。 16、最低价：当天某商品最低成交价。 17、最新价：当天某商品当前最新成交价。 18、成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价 19、结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价 20、阻力点：价格难于超越的某一价格水平。 21、支持点：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。 22、成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。 23、持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 24、结算价：经加权后的成交价。 25、开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。
期货专业术语释义汇总
期货专业术语释义 1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易所。
7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。
期货看盘专业术语大全
期货看盘专业术语大全 仓差：表示的是与昨天相比总持仓量的增减，比如，今天的持仓是100000手，昨天是110000手，那么今天的持仓就减少了10000手，即表示为-10000。和赚赔没关系。 “双开”是这一笔成交的买卖双方都是开新仓。 期货基础指标：成交量、未平仓量与价格 期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。 （1）开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价格。 （2）收盘价，收市前5分钟集合竞价产生的价格。 （3）最高价，为当日的最高交易价格。 （4）最低价，为当日的最低交易价格。 （5）成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。 （6）未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，未平仓合约量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变；如买卖双方均为平仓，未平仓合约量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，未平仓合约量也不变。 由于未平仓合约量是从该种期货合约开始交易起，到计算该未平仓合约量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，未平仓合约量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析未平仓合约量的变化可推测资金在期货市场的流向。未平仓合约量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。 三、成交量、未平仓合约量与价格的关系 成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。 1．成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。 2．成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。 3．成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。 4．成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。 5．成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。 6．成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。 从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、未平仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
期货名词解释
期货专业术语集锦 1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。 2. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。 3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。 8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。 9. 多头：看涨买入。 10. 空头：看跌卖出。 11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。 12. 利好：利于大势上涨。 13. 利空：利于大势下跌。 14. 趋势：市场发展的方向。 15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。 16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。 17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。 18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 22. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。 23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。 25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
期货交易常识及术语
期货交易常识及术语 期货（Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 期货交易：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
期货术语
期货术语 期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。 成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。 换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。 套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。 保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。
期货投资学复习文件
一、名词解释 1．期货：所谓期货，一般指期货合约，确实是指由期货交易所统一制定的、规定在今后某一特定的时刻和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 2．期货价格理论：即持有成本理论，商品期货价格等于即期现货价格加上合约到期的储存费用（持有成本）。 3．结算机构：结算机构是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和治理保证金的机构。 4．期货经纪公司：是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体 5．期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在今后某一特定的时刻和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象 6．保证金制度：是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金确实是保证金，那个比例通常是5%～10%，合约规定的保证
金是最低的保证金，要紧有会员保证金和客户保证金。7．平仓制度：平仓指在交割期之前，卖出（或买进）与先前已买进（卖出）相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。 8．持仓限额制度：是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 9．强行平仓制度：是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时刻内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 10．套期保值：确实是通过买卖期货合约来幸免现货市场上相应实物商品交易的价格风险。在期货市场上买进（卖出）与现货市场品种相同、数量相同的期货合约，以期在以后某一时刻在现货市场上买进（卖出）商品时，能够通过期货市场上持有的期货合约的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。
期货交易实务(名词解释)
B 1、标准仓单：是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。 C 1、操纵：指一个或者少数几个机构利用资金实力宏厚的优势联合起来组成临时的操作集团，通过分散系未隐蔽仓位、对敲虚假买卖、以图在市场价格暴涨暴跌中牟取暴利的交易行为。 2、操作风险：是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。 3、成交量：是一定时间的交易合约的总量。成交量只计算买入或卖出合约的数量。 4、持仓量：是已成交单但尚未对冲仍在期货市场上流通的期货合约数量，也称空盘量或未平仓量。 D 1、对冲：即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。这是期货交易中最典型的平仓方式。 2、对冲平仓即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。这是期货交易中最甸蓖的平仓方式。 3、当日无负债：期货交易所实行当日无负债结算制度，即在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，同时对应收应付的款项划转，相应增加或减少会员的结算准备金。 4、碟式套利：是指利用若干个不同交割月份合约的价差变动来获利的交易方式。它一般由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利交易复合头寸组成，可以视为一种特殊方式的跨期套利。 5、大户报告制度：交易所规定最高持仓限量，当会员单位及客户投机头寸数量达到交易所规定比例（国内交易所大多为限仓数量的80%）时，必须及时向交易所报告。报告内容包括持仓数量、对限仓的处理计划和奉献防范措施等。 F 1、分级结算制度：即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。 2、风险准备金：风险准备金制度是指期货经营机构从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约备付金的制度。 3、风险基金：交易所建立风险基金进行风险担保，交易所（结算所）按相当于手续费的一定比例（国那位易所大多为20％）向会员收取风险基金，风险基金存入银行专用账户，用来补偿不可抗力而带来的交易风险。 4、反转形态：表示价格趋势将有重要反转。 5、法律风险：是指在期货交易中违反相应的法规致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
g期货交易实务作业3(710)答
期货交易实务作业（三） 第七章—第十章 学生姓名： 所在分校： 学号： 得分： 教师签名： 一名词解释 1、金融期货合约 金融期货合约是指协约双方同意在约定的将来的某个日期按约定的价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融商品的可转让协议。 2、外汇期货 外汇期货是以汇率为标的物的期货合约。 3、利率期货 利率期货是指附有利率的有价证券期货合约。 4、股票指数期货 股票指数期货是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”，在交易所内以公开竞价方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。 5、权力金 期权权利金，就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说，为了换取期权赋予买方一定的权利，他必须支付一笔权利金给期权卖方；对于期权的卖方来说，他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务，为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的，是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额，因此权利金也称作“保险金”。 6、期权交易 期权交易又称“选择权交易”，所谓“选择权”是指买或不买、卖或不卖某种期货合约的权利。期权的买方具有在未来一定时期内，按照事先商定的价格向期权的卖方，买进或卖出某一期货合约的权利，但期权买方并不承担必须买进或卖出该种期货合约的义务。 7、风险基金 交易所建立风险基金进行风险担保。交易所（结算所）按相当于手续费的一定比例（国内交易所大多为20%）向会员收取风险基金，风险基金存入银行专用帐户，用来补偿不可抗力而带来的交易风险。 二填空 1 金融期货主要有（外汇期货）、（利率期货）和（股票指数期货）三种。 2 外汇风险有（交易风险）、（会计风险）和（经营风险）三种。 3 利率期货的种类有（债务凭证的种类）、（欧洲美元）和（美国的中、长期公债
期货从业资格考试名词解释
1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一指定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Maket）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程序更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易场所。 7、保证金制度（Margain System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~10%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market），是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）：是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来新型金融新产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）：也称为交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading, over-the-Counter Trading）：也称为柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。 13、价格发现功能：期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“睛雨表”。 14、期货佣金商（Futures Commission Merchant, 简称 FCM）：是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。它是美国主要的期货中介机构，
期货名词解释
场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者不同需求设计出不同内容的产品。 上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。 根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种属于金融期货。 金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。 商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。 金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。 利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。 股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，投资股指期货的投资者通过对该股票市场的价格指数的远期预期获利。
期货术语
期货合约： 由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标 的物的标准化合约。 期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交 易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用 保证金： 是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算： 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割： 是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载 商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。 开仓： 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 平仓： 是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易 方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 仓单： 是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 期货K线图 撮合成交： 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市 商方式和竞价方式。 涨跌停板： 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该 涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 强行平仓制度： 是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情 况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 套利： 投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时 在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。
期货专业术语
期货交易常用术语中英文对照表 2008年08月05日打印本页 Arbitrage 市场间套利 Ask 要价，喊价 Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known） Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价 Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额 Bid 买方出价 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额 Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费 Call Price 结算价 Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令 Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易 Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时 CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算 Clearing House 结算所 Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员 Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职 Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
证券与期货名词解释
第一章 资本证券：是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。 货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。 商品证券：是证明持有人有商品所有权或债权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或债权，持有人对这种证券所代表的商品权利受到法律保护。 不动产抵押证券：主要指房地产证明文件等。 证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 有价证券：是一种具有一定的票面金额，证明持有人有权按规定取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 无价证券：包括证据证券和凭证证券两种，其中证据证券是指能够证明某项事实的文件；凭证证券是指能认定证券持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行义务的有效文件。 证券投资：是指自然人、法人及其他社会团体通过购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。 直接投资：是指投资者直接到证券市场上购买股票、债券等有价证券。 间接投资：是指投资者购买投资资金，而投资资金又是通过证券市场交易来获利的。 第二章 股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益并据以获得股息和红利的凭证。 普通股：是公司最常见、最重要、风险最大的股票。 优先股：是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。 股权分置：是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。 蓝筹股：是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成为“蓝筹股” 。 红筹股：在境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 投机性股：指那些价格变化快、幅度大、前景很难确定的股票。 收入股：指那些当前投资收益比较丰富的股票。 成长股：指处于成长阶段公司发行的股票。 周期股：指那些收益随商业周期波动的股票。 防守性股：指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。 ST股：将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理的股票。 *ST股：被退市风险警示特别处理的股票。 龙筹股：中国在新加坡上市的公司 第三章 政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。 金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。 公司债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。外国债券：指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。 欧洲债券：指借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的扬基债券：在美国债券市场上发行的外国债券，及美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的，以美元为计值货币的债券。
期货专业术语释义汇总
期货专业术语释义汇总
期货专业术语释义 1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易所。
7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。
期权与期货期末考试汇总
期权与期货期末考试汇总
期权与期货期末考试汇总（仅限参考） 一、名词解释 1.期货交易：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 2.期货经纪公司：又称期货公司，是指依法设立的，接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。 3.每日无负债结算制度：是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。结算完毕，如果某会员结算准备金明细科目余额低于规定的最低数额，交易所则要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。 4.保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%～10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。
5.涨跌停板制度：是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价则视为无效，不能成交。 6.套利交易：套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在未来某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 7.基差交易：基差交易是交易者用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将出售价格波动的风险转移出去的一种套期保值策略。 8.套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其当前买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 9.外汇期货：外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。 10.股指期货:股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进
期货与期权考试重点
期货与期权考试重点
名词解释 ●期货合约有交易双方在指定场所内按照相关规定达成的在将来某一确定时刻，按 当前约定的价格，买卖某一确定资产的契约或协议 ●远期合约交易双方达成的在将来某一确定时刻，按双方现在达成协议的确定价 格，买卖某一确定资产的契约或协议。 ●期权是一种衍生性合约，即当合约买方付出期权费后，在特定时间内则可向合约 买方，依合约确定的价格买入或卖出一定数量的确定商品的权利 ●期货套期保值是以规避现货价格波动风险为目的的期货交易行为 ●基差是指同时点上现货价格与对应期货价格之间的差额 ●正向市场期货价格高于现货市场，或者，远期月份期货价格高于近期月份期货价 格。 ●反向市场现货价格高于期货价格，或者，近期月份期货价格高于远期月份期货价 格。 ●基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以该期货价格价格加减双方协商 同意的基差来确定双方现货商品买卖价格的交易方式。 ●利率期货合约是标的资产价格依附于利率水平的期货合约，即利率期货合约的标 的物为利息率产品。 ●转换因子是将交易所公布的标准债券期货价格的报价转换为特定债券报价的系 数，即可使长期标准国债的价格与各种不同息票率及到期限期的可用于交割的国债的价格具有可比性的这算比率，是一种价格转换系数。 ●跨式期权由具有相同执行价格、相同期限的一份看涨期权和一份看跌期权的构成 的组合。 ●投资性商品指投资者持有的、用于投资目的的商品 简答 一、期货合约与期权合约的关系 期货合约由远期合约发展而来 共同点：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出特定的商品。 不同点：1.交易场所与管理方式及风险程度不同
期权期货名词解释(18版)
资产支持证券（ABS）： 课本附录“术语表”——有贷款组合、证券、信用卡应收款以及其他资产所派生出的债券产品。 圣才——由抵押债券和其他资产构成的证券组合所创造出的不同等级的份额的组合。 百度——资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。 ABS CDO：许多不同的ABS的特定等级的份额组合在一起创造出的ABS。 信用违约互换（CDS）：（来自百度）在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约。信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔付。 隔夜指数互换（OIS）：将一段时间里的固定利率与隔夜利率的几何平均值进行交换的合约。 认股权证：（来自百度）由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。 远期利率合约（FRA）：一种场外交易，目的是锁定在将来一段时间借入或借出一定数量资金时的利率。 久期：投资者收到所有现金流所要等待的平均时间。（公式） FRA（远期利率协议）：参与者同意在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金的远期合约。 盯市：在期货交易中，在每天交易结束时保证金账户进行调整，以反映投资者的盈利或损失。 看涨期权：持有者有权在将来某一特定时间以某一特定价格买入某种资产。 看跌期权：持有者有权在将来某一特定时间以某一特定价格卖出某种资产。 美式期权：期权持有人在到期日之前任何时间都可以选择行驶期权。 欧式期权：期权持有人只能在到期日才能选择是否行使期权。 （组合——美式看涨/跌期权，欧式看涨/跌期权） 基础定义，不出名词解释，可能涉及选择题 远期利率：当前零息利率所隐含的对应于将来时间区间的利率。 零息利率：今天投入资金并连续保持n年后所得的收益率。所有的利息以及本金都在n年末支付给投资者，在n年满期之前，不支付任何利息收益。 期货合约/远期合约：在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约。