同等学力 工商管理 财务管理部分的所有公式

公式

1期望报酬率K’=n i=1∑(Ki*Pi); K’期望报酬率；n可能结果的个数；Ki的i中可能结果的报酬率；Pi的i中可能结果的概率。

2标准离差δ＝开二次方【n i=1∑（（Ki－K）平方*Pi）】；δ小风险小，反之；

3息税前盈余：（（EBIT-I1）(1-T)-D1）/N1=((EBIT-I2)(1-T)-D2)/N2 ;EBIT每股盈余无差异点处的息税前盈余；I1、I2两种筹资方式下的年利息；D1、D2两种筹资方式下的优先股股利；N1、N2两种筹资方式下的流通在外的普通股股数。

4关于负债表：资产合计＝流动资产（现金＋有价证券＋应收帐款＋存货）＋长期投资（股票投资＋债券投资）＋固定资产（固定资产原值－累计折旧＝固定资产净值）；

负债与所有者权益合计＝流动负债（应付票据＋应付帐款＋应付费用）＋长期负债（应付债券＋长期借款）＋股东权益（投入资本:股票＋保留盈余）；

销售收入－销售成本＝毛利－销售及管理费＝税前盈余－利息＝税前利润－所得税＝税后净利－普通股股利＝保留盈余。

6企业价值V= n t=1∑FCFt 1/(1+i)方t;v代表企业价值i代表与风险相适应的贴现率t代表取得报酬的具体时间n代表取得报酬的持续时间，在持续经营的条件下无穷大FCFt代表第t 年的企业报酬，通常用自由现金流量表示。如果各年的自由现金流量相等，则上式化为：V ＝FCF/i。

7证券投资组合风险与报酬的关系？Ki=Rf+βi(Km-Rf)。Ki第i种股票或第i种证券组合的必要报酬率；Rf无风险报酬率；βi第i种股票或第i种证券组合的β系数；Km所有股票或所有证券的平均报酬率。

8证券组合的必要报酬Rp=βp(Km-Rf); βp证券组合的β系数；Km所有股票的平均报酬率，市场报酬率；Rf无风险报酬率，政府债券利率。

9后付年金终值和现值的计算：年金终值公式FV An＝A×n t=1∑(1+i)方（t-1）；n t=1∑(1+i)方(t-1)为年金终值系数，可写成FVIFAi,n;所以FV An＝A* FVIFAi,n；FVIFAi,n＝（（1＋i）方(i）－1）/i；A年金数额；i利息率；n计息期数；FV An年金终值。后付年金现值的公式：PV An＝A*n t=1∑1/(1+i)方t ;

；n t=1∑1/(1+i)方t;为年金现值系数，可写为：FVIFAi,n=FVAn/A；PVIFAi,n=[(1+i)方(n-1)]/[i(1+i)方n];

10先付年金终值和现值的计算:先付年金终值的计算公式：XFV An＝A* FVIFAi,n (1+i)。先付年金现值的公式：XPV An＝A* PVIV Ai,n (1+i)。

11延期年金现值的计算:V o=A*PVIFAi,n*PVIFi,m=A*PVIFAi,m+n－A*PVIFAi,m

12永续年金现值的计算公式：V o=A/i

13贴现率的计算

复利终值系数：FVIFi,n=FVn/PV;复利现值系数：PVIFi,n=PV/FVn; 年金终值系数：FVIFAi,n=FVAn/A年金现值系数：PVIFAi,n=PV An/A

14流动比率＝流动资产/流动负债；

15速动比率＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债；

16现金比率＝可立即动用的资金/流动负债；现金净流量比率＝现金净流量/流动负债。

17资产负债率＝负债总额/资产总额；所有者权益比率＝所有者权益总额/资产总额。

18利息周转倍数＝息税前盈余/利息费用＝（税后利润＋所得税＋利息费用）/利息费用；固定费用周转倍数＝税前及支付固定费用前利润/（利息费用＋租金＋优先股股利/（1－税率））＝（利息费用＋租金＋所得税＋税后利润）/（利息费用＋租金＋优先股股利/（1－税率））19销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入×百分之百＝毛利/销售收入；销售净利率＝税后净利/销售收入×百分之百。

20投资报酬率＝税后净利/资产总额×百分之百；所有者权益报酬率＝税后净利/所有者权益总额。

21每股盈余＝（税后净利－优先股股利）/普通股发行在外股数；每股股利＝支付给普通股的现金股利/普通股发行在外股数；市盈率＝普通股每股市价/普通股每股盈余。

22应收帐款周转次数＝赊销收入净额/应收帐款平均占用数；应收帐款周转天数＝360/应收帐款周转次数＝应收帐款平均占用额×360天/赊销收入净额；赊销收入净额＝销售收入－现销收入－（销售退回＋销售折让＋销售折扣）。存货周转次数＝销货成本/存货平均占用额；存货周转天数＝360天/存货周转次数；存货平均占用额＝（期初存货数额＋期末存货数额）/2。流动资产周转次数＝销售收入/流动资产平均占用额；流动资产周转天数＝360天/流动资产周转次数；流动资产平均占用额＝（流动资产期初余额＋流动资产期末余额）/2。固定资产周转率＝销售收入/固定资产净值总额。总资产周转率＝销售收入/资产总额。

23所有者权益报酬率＝税后净利/所有者权益。投资报酬率＝税后净利/资产总额。每股盈余＝税后利润/普通股股数。每股股利＝股利支付额/普通股股数。

24联合杠杆系数＝财务杠杆系数×经营杠杆系数＝[(P-v)Q]/[ (P-v)Q –a-I-d/(1-T)] P销售单价；v单位变动成本；Q业务量；a固定成本总额；I利息；d优先股股利；M边际贡献。25债券成本：Kb=L(1-T)/[Bo(1-f)]=B*i*(1-T)/[Bo(1-f)]；Kb债券成本；I债券每年支付的利息；T所得税税率；B证券面值；i债券票面利息率；Bo债券筹资额，按发行价格确定；f 债券筹资费率。

26银行借款成本:Kl=I(1-T)/[L(1-f)]= i*L*(1-T)/[L(1-f)]= i(1-T)/(1-f)；Kl银行借款成本；I银行借款年利息；L银行借款筹资总额；T所得税税率；i银行借款利息率；f银行借款筹资费率（常忽略不计）。

27优先股本:Kp=D/[Po (1-f)]；Kp优先股本成本；D优先股每年的股利；Po发行优先股总额；f优先股筹资费率。

28普通股成本:Ks=D1/[V o(1-f)]+g；V o普通股金额，按发行价格计算；D1第一年的股利；Ks普通股成本；g年增长率；f普通股筹资费率。

29留存收益成本Ke=D/V o或＝D1/V0+g

30加权平均资金成本：Kw=WlKl+WbKb+WpKp+WsKs+WeKeKw加权平均资金成本;Wl银行借款成本；Kl银行借款在企业资金总额中的比重；Wb债券在企业资金总额中所占的比重；Kb债券成本；Wp优先股的比重；Kp优先股成本；Ws普通股的比重；Ks普通股成本；We 留存收益在企业的比重；Ke留存受益的成本。

31用资本资产定价模型来调整贴现率：Kj=Rf+βj*(Km －Rf); Kj项目j按风险调整的贴现率或项目必要的报酬率；Rf无风险利息率；βj项目j的不可分散风险的β系数；Km所有项目平均的贴现率或必要的报酬率。

32用风险报酬率模型来调整贴现率Ki＝Rf＋bi×Vi；Ki项目i按风险调整的贴现率；Rf 无风险利息率；bi项目i的风险报酬系数；Vi项目i的预期标准离差率。

33经营杠杆系数DOL＝息税前盈余变动率/产销量变动率＝息税前盈余变动额/变动前的息税前盈余/变动前的产销量/产销量变动额＝基期边际贡献/基期息税前盈余。DOL大就风险大。税前利润=息税前利润-利息

34财务杠杆系数DFL＝息税前盈余/(息税前盈余-利息－优先股股利/（1－所得税税率）)。35联合杠杆系数＝财务杠杆系数×经营杠杆系数＝[(P-v)Q]/[ (P-v)Q –a-I-d/(1-T)];P销售单价；v单位变动成本；Q业务量；a固定成本总额；I利息；d优先股股利；M边际贡献。大就风险大。

36边际贡献：M=S-V=(P-v)*Q=m*Q；M边际贡献总额S销售收入总额V变动成本总额P 销售单价v单位变动成本Q产销数量m单位边际贡献。边际供献=等于销售收入*(1-变动成

本率）

37利润EBIT=S-V-a=(P-v)*Q-a=M-a;a固定成本Q产销数量P销售单价M边际贡献总额S 销售收入总额V变动成本总额v单位变动成本。

38基期的普通股全部盈余EPS=(EBIT-I)(1-T)-d

39税前利润=息税前利润-利息

第四章（前面的也改）！！！！！！！！！！！！！

4、项目投资：

原始投资＝建设投资＋流动资金投资

建设投资＝固定资产投资＋无形资产投资＋其他资产投资

固定资产原值＝固定资产投资＋建设期资本化借款利息

项目总投资=原始投资＋建设期资本化借款利息

回收额＝回收流动资金＋回收固定资产余值

某年流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数

本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债可用数

某年经营成本＝该年外购原材料燃料和动力费＋该年工资及福利费＋该年修理费＋该年其他费用＝该年不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额－该年无形资产和开办费的摊销额

息税前利润＝营业收入－该年不包括财务费用的总成本费用－营业税及附加

净现金流量＝现金流入量－现金流出量（复杂）

单纯固定资产投资项目：

建设期某年的净现金流量＝－该年发生的固定资产投资额

运营期某年所得税前净现金流量＝该年因使用该固定资产新增的息税前利润＋该年因使用该固定资产新增的折旧＋该年回收的固定资产净残值

运营期某年所得税后净现金流量＝运营期某年所得税前净现金流量－该年因使用该固定资产新增的所得税

完整工业投资项目：

建设期某年的净现金流量＝－该年发生的原始投资额

运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年回收额＋该年摊销－该年维持运营投资

运营期某年所得税后净现金流量＝该年息税前利润×（1－所得税率）＋该年折旧＋该年回收额＋该年摊销－该年维持运营投资

更新改造投资项目：

建设期某年的净现金流量＝－（该年发生的新固定资产投资额－旧固定资产变价净收入）建设期期末的净现金流量＝因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税税额

运营期第一年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润×（1－所得税率）＋该年因更新改造而增加的折旧＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税税额

运营期其他年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润×（1－所得税率）＋该年因更新改造而增加的折旧＋该年回收固定资产净残值超过假定继续使用的旧固定资产净残值之差额

因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税税额＝旧固定资产清理净损失×适用的企业所得税税率

不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量

包括建设期的回收期＝不包括建设期的回收期＋建设期

包括建设期的回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年的净现金流量

投资收益率(ROI)＝年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资×100％

净现值NPV＝各年净现金流量现值的和

净现值率（NPVR）＝项目的净现值/原始投资的现值合计

获利指数PI＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率

内部收益率IRR：{1－（1＋IRR)的－n次方}/IRR＝（P/A,IRR,n）＝I/NCF(1-n年每年相等的净现金流量）用内插法算

方案财务可行性的条件：净现值NPV大于等于0；净现值率（NPVR）大于等于0；获利指数PI大于1；内部收益率IRR小于基准折现率i

第二章风险与收益分析

单期资产的收益率＝资产的价值（格）的增值/期初资产价值（格）＝资产的收益额/期初资产价值（格）＝利（股）息收益/期初资产价值（格）＋资本利得/期初资产价值（格）＝利（股）息收益率＋资本利得收益率

预期收益率E(R)=n,i∑（情况i出现的概率Pi×情况i出现时的收益率Ri)

收益率的方差（δ方）＝n,i∑{情况i出现时的收益率Ri-预期收益率E(R) ]方×情况i出现的概率Pi}

收益率的标准差δ＝开方（收益率的方差）

资产组合：

资产组合预期收益率E(Rp)=n,i∑[第i项资产在整个组合中所占的价值比例Wi×第i项资产的预期收益率E(Ri)]

单项资产的系统风险系数βi＝第i项资产收益率与市场组合收益率的相关系数ρi,m×该项资产收益率的标准差δi/市场组合收益率的标准差δm

资产组合的系统风险系数βp＝n,i∑[第i项资产在整个组合中所占的价值比例Wi×第i项资产的β系数βi]

证券市场理论：

必要收益率R＝无风险收益率Rf＋风险收益率＝Rf＋风险价值系数b×标准离差率V

R＝Rf＋β×（市场组合收益率Rm－Rf）

第三章资金时间价值与证券评价

资金时间价值：

单利现值P=F/（1＋n×i）

单利终值F = P×（1＋n×i）

复利现值P=F/（1＋n×i）方n

复利终值F = P×（1＋n×i）方n

年金终值F =A×[（1＋i）n －1]/i=A×年金终值系数(F/A,i,n)

年金现值P＝A×[1－（1＋i）－n]/i=A×年金现值系数(P/A,i,n)

利率：

（i-i1）/（i2-i1）＝（B-B1）/（B2-B1）插入法

普通股评价：

每股净投资＝每股营业流动资产增加－每股折旧摊销

每股股权净投资＝每股净投资×（1－负债比例）

每股股权现金流量＝每股净利润－每股股权净投资

本期收益率＝年现金股利/本期股票价格×100℅

持有期收益率＝[（股票出售价－买入价）＋持有期间分得的现金股利]/股票买入价×100℅

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

购买价格P=持有期限n,t=1∑第t年分得的股利Dt/(1+持有期年均收益率i)t＋股票出售价格F/（1＋i）n

普通股评价模型：

股票价值P＝持有期限n,t=1∑第t年带来的现金流入量Rt/（1＋折现率或必要报酬率K）t 股利固定模型：P=固定股息D/折现率或必要报酬率K

股利固定增长模型：P＝∞,t=1∑评价时的股利D0×（1＋股利每年增长率g）t/（1＋K）t；

g>K时P＝第一年的股利D1/（K-g）

债券及其评价：

本期收益率＝债券年利息/债券买入价格×100℅

持有期收益率＝[（出售价－买入价）＋债券持有期间分得的利息收入]/债券买入价×100℅

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

持有年限＝实际持有天数/365

基本模型：

债券价值P＝债券期限n,t=1∑债券面值M×票面利率i/（1＋折现率k）t＋M/（1＋k）n ＝每年利息I×（P/A，k，n）＋M×（P/F，k，n）

到期一次还本付息的债券估价模型：P＝（M×i×n＋M）/（1＋k）n

零票面利率债券的估价模型：P＝M/（1＋k）n

第七章筹资方式

对外筹资的需要量＝销售的变动额(△S)×随销售变动的资产（变动资产）A/基期销售额S1－(△S)×变动负债B/S1－留存收益比率E×销售净利率P×(预期销售额S2)

资金成本＝每年的用资费用/（筹资总额－筹资费用）

普通股筹资的成本：

普通股筹资净额P＝持有期限n,t=1∑第t年股利Dt/（1＋普通股筹资成本率或必要报酬率K）t

普通股筹资成本＝每年固定股利/[普通股筹资金额×(1－普通股筹资费率)]×100℅

股利固定增长则：普通股筹资成本＝第一年预期股利/[普通股筹资金额×(1－普通股筹资费率)]×100℅＋股利固定增长率g

长期负债筹资：

长期借款筹资成本＝年利息×（1－所得税率）/[长期借款筹资总额×（1－长期借款筹资费率（常等于0））]×100℅＝借款利率×（1－所得税率）

债券筹资成本＝年利息×（1－所得税率）/[债券筹资金额×（1－债券筹资费率）]×100℅

实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）

第八章综合资金成本和资本结构

加权平均资金成本＝∑（某种资金占总资金的比重＋该种资金的成本）

筹资总额分界点＝某种筹资方式的成本分界点/目标资金结构中该种筹资方式所占的比重边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝（销售单价p－单位变动成本b）×产销量x＝单位边际贡献m×产销量x

息税前利润EBIT＝销售收入总额－变动成本总额－固定成本a＝销售单价p－单位变动成本b）×产销量x－固定成本a＝边际贡献总额M－固定成本a

经营杠杆系数DOL＝息税前盈余变动率/产销量变动率＝基期边际贡献/基期息税前盈余＝基期边际贡献、（基期边际贡献－基期固定成本）＝（基期销售单价－基期单位变动成本）×基期产销量/[（基期销售单价－基期单位变动成本）×基期产销量－基期固定成本]。DOL 大就风险大。税前利润=息税前利润-利息

财务杠杆系数DFL＝普通股每股收益变动率/息税前利润变动率＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）＝息税前盈余/(息税前盈余-利息－优先股股利/（1－所得税税率）)。联合杠杆系数＝普通每股收益变动率/产销量变动率＝边际贡献/（息税前利润－利息－融资租赁租金）＝财务杠杆系数×经营杠杆系数＝[ (销售单价P－单位变动成本v)×业务量Q]/[ (P-v)Q －固定成本总额a－利息I－优先股股利d/(1－所得税率T)]

每股收益无差别点处息税前利润EBIT=(流通的普通股股数N2×年利息I1-N1×I2)/(N2-N1)或(EBIT-I1)×(1-T)/N1=(EBIT-I2) ×(1-T)/N2

第十二章财务分析与业绩评价

短期偿债能力指标：

流动比率＝流动资产/流动负债×100℅；

速动比率＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债×100℅；

速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收帐款＋应收票据＝流动资产－存货－预付帐款－年内到期的非流动资产－其它流动资产

现金比率＝可立即动用的资金/流动负债×100℅；

现金净流量比率＝现金净流量/流动负债×100℅。

长期偿债能力指标：

资产负债率＝负债总额/资产总额×100℅；

产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100℅；

所有者权益比率＝所有者权益总额/资产总额。

利息周转倍数＝息税前盈余/利息费用＝（税后利润＋所得税＋利息费用）/利息费用；

固定费用周转倍数＝税前及支付固定费用前利润/（利息费用＋租金＋优先股股利/（1－税率））＝（利息费用＋租金＋所得税＋税后利润）/（利息费用＋租金＋优先股股利/（1－税率））

运营能力指标：

劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数；

周转率（周转次数）＝周转额/资产平均余额

周转期（周转天数）＝计算期天数/周转次数＝资产平均余额×计算期天数/周转额；

应收帐款周转率＝营业收入/平均应收帐款余额；

平均应收帐款余额＝（应收帐款余额年初数＋应收帐款余额年末数）/2；

应收帐款周转期＝平均应收帐款余额×360/营业收入；

存货周转率＝营业成本/平均存货余额

流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产总额

固定资产周转率＝营业收入/平均固定资产净值

总资产周转率＝营业收入/平均资产总额；

不良资产比率＝（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐＋未处理资产损

失）/（资产总额＋资产减值准备余额）

资产现金回收率＝经营现金净流量/平均资产总额％

获利能力指标：

营业利润率＝营业利润/营业收入×100％

营业净利率＝净利润/营业收入×100％

营业毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100％

成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100％；成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用

盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润

总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额×100％；息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润＋所得税＋利息支出；

资产收益率＝净利润/平均净资产×100％；平均净资产＝（所有者权益年初数＋所有者权益年末数）/2

资本收益率＝净利润/平均资本×100％；平均资本＝（实体资本（股本）年初数＋资本公积年初数＋实体资本（股本）年末数＋资本公积年末数）/2

每股收益＝净利润/普通股平均股数＝净利润/平均股东权益×平均股东权益/普通股平均股数＝股东权益收益率×平均每股净资产＝净利润/资产平均总额×资产平均总额/平均股东权益×平均股东权益/普通股平均股＝总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产＝净利润/营业收入×营业收入/资产平均总额×资产平均总额/平均股东权益×平均股东权益/普通股平均股＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产。

每股股利＝普通股股利总额/年末普通股股数

市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益

每股净资产＝年末股东权益/年末普通股总数

销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入×百分之百＝毛利/销售收入；销售净利率＝税后净利/销售收入×百分之百。

发展能力指标：

营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100％；本年营业收入增长额＝本年营业收入总额－上年营业收入总额

销售增长率＝本年销售收入增长额/上年销售收入总额×100％

杜邦财务分析体系

净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数；营业净利率＝净利润/营业收入；总资产周转率＝营业收入/平均资产总额；权益乘数＝资产总额/所有者权益总额＝1/（1－资产负债率）

财务管理学计算公式及例题

财务管理学计算公式与例题 第二章时间价值与收益风险 1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。 单利终值的计算公式为： F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r） 单利利息的计算公式为： I=P×n×r 式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）； I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。 某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为： 单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元） 利息=10 000×5%×5=2 500（元） 2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。 单利现值的计算公式为： 某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为 4.5%。则此人至少应存款的数额为： 第n期末：F=P×（1+r）n 式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值， 用符号（F/P，r，n）表示。（可查表） 因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n） 某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案： 方案一，现在一次性付款80万元； 方案二，5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则： 方案一5年后的终值为： F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元） 由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。

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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数

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先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果： 增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率 净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0 现值指数＞1 债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增 长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票 收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利 ×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利) 每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100% 产品出厂价 (不计增值税率) 产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税 金 产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率) 产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率) 产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业 利润分配率 销售收入 保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变 动成本] 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本 保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入 保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率 边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率 单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价 实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售 价×(1-消费税率)-单位变动成本] 实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润 销售收入 实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际 利润率 利润预测 ⑴本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额 =预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额 =∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期 间费用总额 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法 计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素 变动而增加或减少的利润 上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售 利润 上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售 成本 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 ①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售 量)×上年单位成本]×上年成本利润率 上年成本利润率 =上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100% ②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售 比重) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。 ③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×计划成本降低率 计划成本降低率 =[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划 销售量×上年单位成本) ④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本 年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)] ⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售 单价—上年单价)]×(1-上年税率) ⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率— 本年税率) 偿债能力的指标 ⑴流动比率. >2 流动比率=流动资产÷流动负债 ⑵速动比率. >1 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收) ⑶即付比率. >20% 即付比率=立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率. <1(最好<50%) 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% PS.用全部资产偿还全部负债 ⑸资本金负债率. <50% 资本金负债率=负债总额÷资本金×100% 营运能力的指标 ⑴应收账款周转率 ○分析企业资产流动情况的指标. ①应收账款周转次数 应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等 应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2 ②应收账款周转天数 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数 存货周转次数=销售成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2 ②存货周转天数 周转天数=360÷存货周转次数 周转天数=平均存货×360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%) 营运资金存货率=存货÷净营运资金×100% 营运资金=流动资产-流动负债 ⑷流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额 盈利能力的指标 ⑴资本金利润率. ○衡量资本金获利能力 资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100% ⑵营业收入利润率 ○衡量营业收入获利能力 营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100% ⑶成本费用利润率 成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100% 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率） 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量：N=（2TF/K）^1/2 式中：N为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每 次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本） 50、经济存货下总成本：（TC）=（2TFK）^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售 收入 54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可 靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进 货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年 存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2 式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平 均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2 58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2 59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加 -每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每 日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存 储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/ 每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际 储存天数） 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变 动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x 购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量 +1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购 进批量/日均销量+1）/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可 控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润 中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润 中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各 种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投 资）

财务管理学所有公式

财务报表分析 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）

9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%7 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%. 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。

(2017)同等学力财务管理习题

2012年同等学力财务管理习题 一. 单选 1.企业资产负债率为50%.企业的负债为100,000元，销售收入为500,000元。则企业的总资产周转率为:B A.2 B.2.5 C.5 D.0.5 2. 某公司联合杠杆系数为2，本年固定成本为100,000元，本年利息费用为50,000元，无优先股。则本年息税前利润为:D A.50,000元 B.100,000元 C.150,000元 D.200,000元 3.某公司发行面值1450万元的普通股票，每股面值1元，发行价为每股2.89元，下一年的股利率为28%，以后每年增长5%，发行费用为实收金额的6%，所得税率25%，则其资金成本为:A A.15.31% B.16.31% C.17.31% D.17.66% 4.某公司上年产销量为80,000件，单价为100元，单位变动成本50元，固定成本为3,750,000元，利息费用为200,000元，若下年的销量增加1%，则普通股每股税后收益将增加:D A.5% B. 16% C.21% D.80% 5.已知某公司销售净利率为10%，总资产周转率为2，资产负债率为60%，则该公司的所有者权益报酬率为:D A. 18% B. 25% C. 45% D. 50% 6.某公司发行面值1000万元的公司债券，3年期，面值发行，票面利率12%，发行费用率为发行价格的4%，每年付息一次,到期还本，所得税率33%，其资金成本为:A A.8.38% B.8.68% C.9.38% D.9.68% 7. 已知某公司销售净利率为6%，总资产周转率为2，权益乘数为2，则该公司的所有者权

益报酬率为：B A. 12% B. 24% C. 6% D. 30% 8.某公司发行优先股200万元，按面值发行，发行费用10万元，年股利率14%，所得税率25%，其资金成本为:B A.13.74% B.14.74% C12.74% D.15.74% 9.企业年初流动比率为1，流动负债42,000元，年末流动比率为2，流动负债19,000元，全年销售收入为100,000元，则流动资产周转天数为:C A.72天 B.90天 C.144天 D.180天 10.某公司向银行取得长期借款100万元，年利率8.28%，期限3年，每年付利息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.3%，所得税率33%，该笔借款的成本为:A A.5.56% B.6.56% C.8.28% D. 4.56% β系数为2,则无风11.某股票的必要报酬率为20%, 市场上所有股票的平均报酬率为16%, 险利率为:B A.10% B.12% C.16% D.18% β系数分别为:2,1,0.5, 他们在组合中12.某公司持有A.B.C三种股票的证券组合.他们的 的比重分别为50%，30%，20%，所有股票的平均报酬率为16%，无风险报酬率为12%，该组合的风险报酬率为:A A. 5.6% B.1.4% C.4% D.8.6% 13.某公司发行普通股,每股发行价格为26元，每股筹资费用1元，下一年度的股利为每股 1.68元，以后每年增长10%，所得税率33%，则该公司留存收益的成本为:A A.16.46% B.16.72% C.16.86% D.16.92% 14.某企业生产A产品，固定成本60万元，单位变动成本为单价的40%，当企业的销售额为

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单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券

财务管理主要公式

《财务管理》公式 第二章 货币时间价值 一、时间价值的主要公式 1、单利利息：I=P ×i ×n 2、单利终值：F=P （1+i ×n ） 3、单利现值：P=F/（1+i ×n ） 4、复利终值：F=P ×(F/P,i,n) 5、复利现值：P=F ×(P/F,i,n) 6、普通年金终值：F=A × (F/A,i,n) 7、普通年金现值：P=A ×（P/A,i,n) 8、年偿债基金：A=F × (F/A,i,n)-1 二、时间价值的系数符号 1、复利终值系数：FVIF(i,n)=（1+i ）n =(F/P,i,n) 2、复利现值系数：PVIF(i,n) =(1+i)-n =(P/F,i,n) 3、年金终值系数：FVIFA(i,n) = = (F/A,i,n) 4、年金现值系数：PVIFA(i,n) = = （P/A,i,n) 三、必要报酬率 必要投资报酬率 =无风险报酬率 + 风险报酬率 资本资产定价模型K j = R f + B j （K m – R f ） 第三章 筹资管理（上） 企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％ i 1i)(1n -+i i)(11n -+-∑ =?++=n 1 t t n （1＋市场利率） 票面利率 债券面额市场利率)(1债券面额债券发行价格n) i,（P/A,票面利率债券面额n)i,（P/S,债券面额??+? =

第四章 筹资管理（下） 一、个别资本成本 普通股资本成本 ①股利折现法: ②风险收益调整法:资本资产定价模型法 Kj ＝Rf ＋βj ×（Rm －Rf ） 留存收益成本= 二、综合资本成本（加权平均资本成本） Kw= ∑（某种资金的资本成本率 ×该种资金占总资金的比重） 三、杠杆 经营杠杆系数:DOL= 财务杠杆系数:DFL= 利息=债务总额×债务利率 筹资总额(1-筹资费用率） 银行借款资本成本＝ 股利增长率筹资费率） （1股票发行总额第一年预计股利额 普通股资本成本+-?=股利增长率 留存收益额 预计第一年股利+筹资费率） （1债券发行总额所得税率） （1票面利率债券面值债券资本成本-?-??=100％ 发行费用率) 发行总价(1每年股息优先股资本成本?-=业务量变动率 息税前利润变动率 息税前利润 固定成本 息税前利润基期息税前利润总额边际总额基期+=贡献ΔEBIT/EBIT ΔEPS/EPS 息税前利润变动率每股收益变动率= 利息 息税前利润息税前利润 I EBIT EBIT -=-年利息额 × (1-所得税税率) 年利息率 × (1-所得税税率) 1-筹资费用率 ＝ ＝ ＝

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020

货币时间价值计算公式

几种特殊计算 证券估值

)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）

速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率（ROA） 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

同等学力申硕八大优势

同等学力申硕八大优势 随着十月份联考并入到一月份统考中，根据国家的相关政策，它的命题，考试难度也是一样的，人们为了考上在职研究生，都去转战五月份的同等学力申硕的报考模式。那么五月份考试都有哪些优势呢? 一：从课程设置和师资来看，它和1月份考试的硕士研究生没有什么区别; 二：从授课方式和方向上来看，同等学力申硕更加侧重于理论和实践的结合，符合在职读硕者的实际需求; 三：证书获取情况来看，1月份进行的硕士研究生入学考试拿的是双证，同等学力申硕只拿学位证书，是单证， 四：从时间安排上来看，1月份考试的硕士研究生基本上都是全日制授课，而同等学力申硕的授课时间更灵活，适合在职人士。虽然在学习时间总量上来看，同等学力申硕的课时有所减少，但由于学员本身已经具备了相当的实践经验，不会影响学习质量。 五：从报考条件来看，除了本科学历和一定的工作经验外，同等学力申硕还要求必须具有学士学位，而专业硕士学位要求申请者具有本科学历即可，并非所有的专业硕士学位对学士学位都有必然要求，即对学位没有硬性规定。而且有些专业硕士学位，还有10%的名额给工作了一定年限的非常优秀的专科毕业生。 六：同等学力申硕涉及各个专业，范围非常广，而目前国家实施的专业硕士学位考试只涉及十几个专业。

七：从培训对象来看，同等学力申硕与专业硕士学位考试针对的都是拥有一定工作经验、想要进一步深造的在职人员，都属于继续教育的一部分，教育方式也都偏向于非全日制教育。 八：选择专业最好与所从事工作相关。由于在职研究生对论文的撰写要求与1月份全国统考的学生要求有所不同，要求攻读者必须与自身的工作相结合，能够解决工作中的实际问题。为了便于今后论文的顺利进展，建议申请者最好选择与所从事工作相关的专业，这样才能使工作和学习相得益彰。 根据专业，选择学校报名者在选择学校时，不能单纯的看这个学校是否是名校，而是要看你所选择的专业，这个学校是不是在全国是最强的。同等学力有些专业在社会上比较吃香，所以它在部分专业上比统考专业有优势。 附：在职研究生热门招生院校推荐表

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单利终值=现值X（1+利率X计算期数） 单利现值=终值/ （1+利率X计算期数） 复利终值=现值X（1+利率）5 , n为计息期数 复利现值=单利终值/ （1+利率）A n 年金终值=每次收付款项的金额XS（ 1+利率）A（U）, t为每笔收付款项的计息期数（1 + 利率）A（t-1）为年金终值系数可查表 后付年金系数={ （1+利率）An-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数 年金现值=年金X》{1/ （1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1+利率）At为 年金现值系数可查表 年资本回收额人=年金现值X资本回收系数 先付年金终值=年金X年金终值系数X（1+利率） 先付年金现值=年金X年金现值系数X（ 1+利率） 递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数 永续年金现值=年金X（ 1/利率） 不等额系列付款现值=工现金流量X {1/ （1+利率）At} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数X每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=工第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下》（随即变量-期望值）A2 X概率 标准离差率=标准离差/期望值X 100% 应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率 应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+ 风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X（1加减预测年度销售增减率）X（ 1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（工基年敏感资产总额除以基年销售额X》基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量） 新股发行价格： 1. 分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值 2. 综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值 3. 市盈率法：每股价格= 市盈率X每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={ （1+名义利率）人门-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={ （1+名义利率/计息次数）Am x n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/ （1-贴现利率） （4 ）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例） （5 ）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率

财务管理公式汇总

《财务管理》公式汇总 第1章财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达（P6） 第2章财务报表分析 一、现金流计算 1、资产（A）≡负债（B）+所有者权益（S） 2、资产的现金流量C F（A），也一定等于负债的现金流量C F（B）加上所有者权益的现金流量C F（S），即：CF（A）≡ CF（B）+ CF（S） ●负债的现金流量= 偿还到期债务+ 支付利息–借入新债 ●所有者权益的现金流量= 股利支付–股票回购–新股发行 3、资产的现金流量C F（A），等于经营现金流量（OCF）减去资本性支出（CS）和营运资本变化额（⊿NWC） ●经营现金流量（OCF）= 息税前利润（EBIT）+ 折旧–税 = 净利润+ 折旧+ 利息支出 ●资本性支出（CS）= ⊿固定资产+ 折旧 ●营运资本（NWC）= 流动资产- 流动负债 ●⊿NWC = NWC1– NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率= 流动资产/ 流动负债 （2）速动比率 速动比率= 速动资产/ 流动负债 = （流动资产- 存货- 待摊费用）/ 流动负债 （3）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/ 流动负债 （4）营运资本 营运资本= 流动资产- 流动负债 （5）经营现金净流量比率 经营现金净流量比率= 年经营净现金流量/ 年末流动负债 2、长期偿债能力（财务杠杆）分析 （1）资产负债率 资产负债率=（负债总额/ 资产总额）× 100% （2）权益比率 权益比率=（所有者权益总额/ 资产总额）× 100% = 1 - 资产负债率 （3）利息周转倍数 利息周转倍数= 息税前利润/ 利息费用

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A时间价值的计算

B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：

(财务知识分析)财务管理学公式整理

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财务管理学—华东师范大学出版社 第一章财务管理总论 ★利润的一半计算公式： *利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 *无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 *纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。 *通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿购买力损失而要求提高的利率。 *风险收益率又叫风险报酬率，包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 *违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 公式概括：单利终值、现值计算；复利终值、现值计算 股票的价值、收益率计算；债券的价值、收益率计算 投资风险与收益，筹资 第二章资金的时间价值和证券股价 ★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni) *F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式

F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i ★股票价值的一般模型 P—股票的内在价值 d t—第t期的预期股利 K—投资人要求的必要报酬率 P n—未来出售时预计的股票价格