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市场主体违法行为具体情形

1.工商行政管理机关作为主管机关监督检查违法行为处罚

.a.不正当竞争行为处罚

假冒他人的注册商标。

擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成和他人的知名商品相混淆，使购买者误认为是该知名商品。

销售明知或者应者应知是仿冒商品特有的名称、包装、装潢的商品。

擅自使用他人的企业名称或者姓名，引人误认为是他人的商品。

在商品上伪造或者昌用认证标志、名优标志等质量标志，伪造产地，对商品质量作引人误解的虚假表示。

经营者采用财物或者其他手段进行贿赂以销售或者购买商品。

有关单位或者个人购买或者销售商品时收受贿赂。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者限定用户、消费者只能购买和使用其附带提供的相关商品，而不得购买和使用其他经营者提供的符合技术标准要求的同类商品。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者限定用户、消费者只能购买和使用其指定的经营者生产或者经销的商品，而不得购买和使用其他经营者提供的符合技术标准要求的同类商品。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者强制用户、消费者购买其提供的不必要的商品及配件。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者强制用户、消费者购买其指定的经营者提供的不必要的商品。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者以检验商品质量、性能等为借口、阻碍用户、消费者购买、使用其他经营者提供的符合技术标准要求的其他商品。

公用企业或其他依法具有独占地位的经营者对不接受其不合理条件的用户、消费者拒绝、中继或者消减供诮相关商品，或者滥收费用。

被公用企业或其他依法具有独占地位的经营者指定的经营者，借此销售质次价高商品或者滥收费用.

经营者利用广告或者其他方法，对商品的质量、制作成分、性能、用途、生产者、有效期限、产地等作引人误解的虚假宣传.

广告经营者在明知或者应知的情况下，代理、设计、制作、发布虚假广告.

以盗窃、利诱、胁迫或者其他不正当手段获取权利人的商业秘密.

披露、使用或者允许他人使用以盗窃、利诱、胁迫或者其他不正当手段获取的权利人的商业秘密.

违反约定或者违反权利人有关保守商业秘密的要求，披露、使用或者允许他人使用其掌握的商业秘密.

第三人明知或者应知侵犯商业秘密行为，获取、使用或者披露他人的商业秘密.

谎称有奖销售或者对所设奖的种类，中奖概率，最高奖金额，奖品种类、数量、质量、提供方法等作虚假不实的表示.

从事有奖销售故意让内定人员中奖.

从事有奖销售故意将设有中奖标志的商品、奖券不投放市场或者不与商品、奖券同时投放市场；故意将带有不同奖金金额或者奖品标志的商品、奖券按不同时间投放市场。

抽奖式的有奖销售，最高奖的金额超过5千元。

利用有奖销售的手段推销质次价高的商品。

投标者之间相互约定，一致抬高或者压低投标报价。

投标者之间相互约定，在招标项目中轮流以高价位或者低价位中标。

投标者之间先进行内部竞价，内定中标人，然后再参加投标。

招标者在公开开标前，开启标书，并将投标情况告其他投标者，或者协助投标者撤换标书，更改报价。

招标者向投标者泄露标底。

投标者与招标者商定，在招标投标时压低或者抬高标价，中标后再给投标者或者招标者额外补偿。

招标者预先内定中标者，在确定中标者时以此决定取舍。

经营者有违反被责令暂停销售，不得转移、隐匿、销毁与不正当竞争行为有关的财物的行为。

在政府及其所属部门滥用行政权力，限定他人购买指定经营者的商品的情形下，被指定的经营者借此销售质次价高商品或者滥收费

用。

.b.侵犯消费者权益行为处罚

生产的商品不符合保障人身，财产安全要求。

销售的商品不符合保障人身，财产安全要求

在商品中掺杂、掺假、以假充真、以次充好，或者以不合格商品冒充合格商品

生产国家明令淘汰的产品

销售失效、变质产品

伪造产品的产地，伪造者或者冒用他人的厂名、厂址。伪造者或者冒用认证标志、名优标志等质量标志

销售的商品应当检验、检疫而未检验、检疫或者伪造检验、检疫结果对消费者提出修理、重作、更换、退货、补足商品数量、退还货款和服务费用或者赔偿损失的要求，故意拖延或者无理拒绝销售掺假、以假充真、以次充好的商品

采取虚假或者其他不当手段使销售的商品份量不足

制造、推销冒牌商品、假商品、劣质商品，坑害消费者，或者掺杂使假，偷工减料情节严重

以虚假的“清仓价”、“甩卖价”、“最低价”、“优惠价”或其他欺骗性价格表示销售商品

以虚假商品说明、商品标准、实物样品等方式销售商品

不以自己的真实名称和标记销售商品

采取雇用他人等方式进行欺骗性的销售诱导

销售商品作虚假的现场演示和说明

利用广播、电影、报刊等大众传播媒介对商品作虚假宣传

骗取消费者预付款

利用邮购销售骗取价款而不按照约定条件提供商品

以虚假的“有奖销售”、“还本销售”等方式销售商品

经营者向消费者销售下列商品，且不能证明自己确非欺骗、误导消费者而实施此种行为[1]失效、变质商品；[2]侵犯他人注册商标权的商品；[3]伪造产地、伪造或者冒用他人企业名称或者姓名的商品；[4]伪造或者冒用他人商品特有的名称、包装、装潢的商品；[5]伪造或者冒用认证标志、名优标志等质量标志的商品

.c.制售假冒伪劣产品违法行为处罚

生产不符合保障人体健康，人身、财产安全的国家标准、行业标准的产品。

销售不符合保障人体健康，人身、财产安全的国家标准、行业标准的产品。

生产者、销售者在产品中掺杂、掺假，以假充好，以次充好，或者以不合格产品充合格产品。

生产国家明令淘汰的产品。

销售失效、变质产品。

生产者、销售者伪造产品的产地或厂名、厂址，或者冒用他人的厂名、厂址。

生产者、销售者伪造或冒用认证标志、名优标志等质量标志。

产品标识没有产品质量检验合格证明。

产品标识没有中文标明产品名称、生产厂厂名和厂址。

产品标识没有根据产品的特点和使用要求标明产品规格、等级、所含主要成分的名称和含量。

限期使用的有包装的产品标识、没有标明生产日期和安全使用期或者失效日期。

使用不当，容易造成厂品本身损坏或者可能危及人身、财产安全的产品、没有警示标志或者中文警示说明。

伪造检验数据或者伪造检验结论。

.d.非法拼（组）装进口汽车、摩托车行为处罚

未经国家有关部门批准、利用进口汽车车身（含驾驶室）拼（组）装生产汽车。

未经国家有关部门批准、利用进口摩托车发动机（含全套发动机散件）、车架拼（组）装生产摩托车。

经销非法拼（组）装汽车、摩托车。

非法拼（组）装的车辆非法使用他人注册商标。

2.工商行政管理机关协助其他行政管理机关监督检查违法行为处罚

.a.违反食品卫生管理法规行为处罚

在集市上出售有毒、有害、污秽不洁、腐烂变质食物及病死、毒死或死因不明的禽、畜、兽、水产及其制品。

.b.非法经营农业生产资料行为处罚

生产假农药、假兽药、假化肥的，销售明知是假的或者是失去使用效能的农药、兽药、化肥、种子，或者生产者、销售者以不合格的农药、兽药、化肥、种子昌充合格的农药、兽药、化肥、种子。

未有《兽药经营许可证》和《营业执照》，在城乡集市贸易市场经营兽药。

违反《兽药管理条例》关于兽药进口的有关规定，进口兽药。

未经批准擅自从事粮食收购活动的。

未按规定申请领取《农作物种子生产许可证》、《农作物种子经营许可证》和营业执照而生产、经营农作物种子的。

超范围生产经营农作物种子的，视为未按规定取得《农作物种子生产许可证》、《农作物种子经营许可证》生产、经营种子。

掺杂使假、以次充好、销售不合格农作物种子。

农作物种子包装标识或农作物种子标签载明的项目与包装内的种子不符的，视为销售不符合质量标准种子或以次充好，掺杂使假。

利用合同生产经销伪劣农作物种子或骗取对方钱财。

未取得《种子经营许可证》和《营业执照》经营种子。

销售不条符合质量标准种子的，以次充好，掺杂使假。

.c.非法经营药品行为处罚

未持有《药品经营企业许可证》，在集市贸易市场上出售中药材以外的药品。

.d.非法经营野生动物行为处罚

非法出售、收购、运输、携带国家或者地方重点保护野生动物或者其产品。

伪造、倒卖、转让特许猎捕证、驯养繁殖许可证或者允许进出口证明书。

.e.非法经营文物行为处罚

未经文化行政管理部门批准，从事文物购销活动。。

文物经营单位经营未经文化行政管理部门许可经营的文物。

将私人收藏的文物私自卖给个国人。

.D.非法经营烟草行为处罚

无烟草专卖零售许可证经营烟草制品零售业务。

倒卖烟草专卖品。

.E.非法经营邮政业务行为处罚

非法经营信件和其他具有信件性质的物品的寄递业务。或未经邮政企业委托、擅自代办邮政企业专营业务。

.G.违反计量法规行为处罚

使用不合格的计量器具或者破坏计量器具准确度，给国家和消费者造成损失。

经营销售残次计量器具零配件，情节严重的。

.H.违反标准化法规行为处罚

生产不符合强制性标准的产品。

销售不符合强制性标准的商品。

进口不符合强制标准的产品。

.I.非法经营矿产品行为处罚

非法收购和销售国家统一收购的矿产品。

. J.违反野生植物保护规定行为处罚

出售、收购国家重点保护野生植物。

伪造、倒卖、转让采集证、允许进口证明书或者有关批准文件、标签。

. K.非法经营野生药材行为处罚

违反“一级保护野生药材物种属于自然淘汰的，其药用部分由各级药材公司负责经营管理，但不得出口”规定。

违反“二、三级保护野生药材物种属于国家计划管理的品种，由中国药材公司统一经营管理；其余品种由产地县药材公司或其委托单位按照计划收购”规定。

违反“二、三级保护野生药材物种的药用部分，除国家有关规定外、实行限量出口”规定。

.L.违反印刷业管理规定行为处罚

擅自设立印刷企业、从事印刷经营活动的。

.M.非法经营盐业行为处罚

将不符合质量和卫生标准的盐产品出厂。

未经省级卫生行政主管部门和同级盐业行政主管部门批准，在食盐中添加任何营业强化剂或药物。

利用盐土、硝土和工业废渣、废液加工制盐（但以盐为原料的碱厂综合利用资源加工制盐不在此限）。

委托、寄售商店收购或者寄售金银制品、金银器材。珠宝商店收购、销售金银制品和金银器材。

在食用盐市场销售下列盐制品:（1）不符合食用盐卫生标准的原盐和加工盐；（2）土盐、硝盐；（3）工业废渣、废液制盐；将未经加碘的食用盐进入碘缺乏病地区的食用盐市场.

.N.非法经营金银行为处罚

擅自收购、销售、交换和留用金银。

私自溶化、销毁、占有出土无主金银。

未经批准，擅自经营（包括加工、销售）金银制品，含金银化工产品以及从含金银的废渣、废液、废料中回收金银。

未按照批准的金银业务范围从事经营，擅自改变经营范围或在经营中克扣、挪用和套购金银。

中国人民银行以处的其他单位铸造、依造和发行金银质地纪念币。委托、寄售商店收购或者寄售金银制品、金银器材。珠宝商店收购、销售金银制品和金银器材。

个体银匠收购和销售金银制品。

将金银计价使用、私相买卖、借贷抵押。

.p.非法经营电力行为处罚

金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理

金融市场学复习资料一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。 9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。 15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。 19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。 20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。 21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。 22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。 23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。第二章 1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。 2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。

金融市场学复习重点

金融市场学第一章 1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融市场与产品市场的区别： 1、在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金，货币资金可以进行借贷及有条件的让渡，是因为当其转化为资本时能够得到增值； 3、交易场所通常是无形的，通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。 2、金融市场的分类（大标题）货币市场，资本市场，黄金市场，外汇市场，衍生工具市场 3、资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。第二章 1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念 1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定远期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券，是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债。广义还包括地方政府债券 6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。 7)货币市场共同基金市场： 2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说，有证券没资金，先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说，有资金没证券，先买后卖的交易。懂得不同的经济状况如何使用 3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / [1+实际利率*（距离到期日天数/ 360)] p34 4、计算银行承兑汇票的贴现： P38 5、区别贴现转贴现和再贴现贴现贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场

南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点

金融市场学第一套试卷总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)

A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场

消费者市场细分依据

消费者市场细分依据如前所述,一种产品得整体市场之所以可以细分,就是由于消费者或用户得需求存在差异性。引起消费者需求差异得变量很多,实际中,企业一般就是组合运用有关变量来细分市场,而不就是单一采用某一变量。概括起来,细分消费者市场得变量主要有四类,即地理变量、人口变量、心理变量、行为变量。以这些变量为依据来细分市场就产生出地理细分、人口细分、心理细分与行为细分四种市场细分得基本形式。 1、按地理变量细分市场按照消费者所处得地理位置、自然环境来细分市场,比如,根据国家、地区、城市规模、气候、人口密度、地形地貌等方面得差异将整体市场分为不同得小市场。地理变数之所以作为市场细分得依据,就是因为处在不同地理环境下得消费者对于同一类产品往往有不同得需求与偏好,她们对企业采取得营销策略与措施会有不同得反应。比如,在我国南方沿海一些省份 ,某些海产品被视为上等佳肴,而内地得许多消费者则觉得味道平常、又如,由于居住环境得差异,城市居民与农村消费者在室内装饰用品得需求上大相径庭。地理变量易于识别,就是细分市场应予考虑得重要因素,但处于同一地理位置得消费者需求仍会有很大差异、比如,在我国得一些大城市,如北京、上海,流动人口逾百万,这些流动人口本身就构成一个很大得市场,很显然,这一市场有许多不同于常住人口市场得需求特点。所以,简单地以某一地理特征区分市场,不一定能真实地反映消费者得需求共性与差异,企业在选择目标市场时,还需结合其她细分变量予以综合考虑。 2.按人口变量细分市场按人口统计变量,如年龄、性别、家庭规模、家庭生命周期、收入、职业、教育程度、宗教、种族、国籍等为基础细分市场。消费者需求、偏好与人口统计变量有着很密切得关系,比如,只有收入水平很高得消费者才可能成为高档服装、名贵化妆品、高级珠宝等得经常买主。人口统计变量比较容易衡量,有关数据相对容易获取,由此构成了企业经常以它作为市场细分依据得重要原因。 1)性别由于生理上得差别,男性与女性在产品需求与偏好上有很大不同,如在服饰、发型、生活必需品等方面均有差别。像美国得一些汽车制造商,过去一直就是迎

金融市场学名词解释(最全版)

金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场主体：即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。所谓短期通常指一年以内。长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。金融市场主体：即金融市场的交易者，具体包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭五个部门。在开放的金融市场上，还包括国外投资者。金融机构：指专门从事各种金融活动的组织，包括间接融资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。机构投资者：用自有资金或者从社会公众中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，特点是资金规模大、分析能力强、专业水平高。信托投资公司：也称投资公司或投资基金。这类金融机构是向投资者（一般是小额投资者）出售自己的股份或发行债券，以所得资金买入多种证券。养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条:途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各交纳一部分；二是基金运用的收益。货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具。债券：是债务人在筹集资金时，依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。股票：指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。普通股票：指股份公司发行的无特别权利的股票。优先股：相对于普通股而言，在分红和公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利的股票。基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。外汇：是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。外币的含义包括两个方面：一是指外国货币，如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以及在外国银行的存款等。汇率：又称汇价，即用一国货币表示的另一国货币的价格或比率。其实质是两国货币价值之比。金融衍生品：又称衍生金融工具或衍生金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。货币经纪人：又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。证券经纪人：是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。 1 / 4

金融市场学,考点总结

金融市场一、名词解释 1、金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证，亦称为金融工具或证券。其可划分为：基础性金融资产和衍生性金融资产，其中前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权和互换等。 2、存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。其主要类型包括：储蓄机构、信用合作社和商业银行。 3、QFII和QDII：QFII是指合格的境外机构投资者，是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度，这项制度要求外国投资者进入证券市场，必须符合一定条件，得到本国有关部门的审批通过以后，汇入一定的额度的外汇资金，并转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地市场。QDII：是指合格的境内机构投资者，是一个国家境内设立，经过该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票。债券等有价证券业务的证券投资基金。其亦是在货币未实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。 4、投资基金：投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。 5、央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。 6、上海同业拆借利率：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。 7、我国短期金融债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。其发行者主要是工商企业和政府，金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源，并且很大一部分存款的期限是1年以下，所以较少发行短期债券。企业发行短期债券大多是为了筹集临时性周转资金。在我国，这种短期债券的期限分为3个月、6个月和9个月。政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。 8、扬基CDS：扬基存单也叫“美国佬”存单，是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。其发行者主要是西欧和日本等地的著名的国际性银行在美分支机构。扬基存单期限一般较短，大多在三个月以内。 9、零息票债券：借方只需按需偿还债券本金，不需要支付利息，这种债券以低于面值的价格发行，按面值偿还，发行价与到期日收回的面值之差即为贷方的回报。 10、信用交易：又称保证金交易，指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。二、计算题 1、假如A股票每股市价为10元，某投资者对该股票看涨，于是进行保证金购买，该股票不支持现金红利，假设初始保证金比例为50%，维持保证金为30%，保证金贷款年利率为6%，其自有资金为一万元，这样其便可借入一万元购买2000股股票，

金融市场学难点知识点

金融市场学难点知识点 1、分析金融监管的必要性。金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。这种高垄断很有可能导致金融产品和金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的个别消费者所享用，是一种私人产品。但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。 2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。 3、金融市场主体之一——企业：企业是经济运行的微观基础，也是金融交易的主体。需要了解以下要点： 1）．企业的运营是与资金的运营紧密结合的； 2）．从总体讲企业是金融市场上最大的资金需求者，从金融市场上筹措资金来保证企业的运营和发展。但在特殊时空，企业的短期闲置资金也用于金融市场的投资。 4、金融市场主体之二——政府： 1）．政府是金融市场上主要的资金需求者，一般通过一级市场发行筹措； 2）．政府既是交易者也是监管者的双重身分。 5、金融市场主体之三——金融机构：金融机构在市场上具有特殊地位。它既是市场上的中介机构，也是资金的供给者和需求者。同时还是政府货币政策的传递和承担者。

市场营销教案——消费者市场与组织市场分析

第五章消费者市场与组织市场分析【教学重点、难点】教学重点：消费者市场购买行为分析；组织市场的含义、类型、特点；生产者市场与中间商市场购买行为分析。教学难点：消费者购买行为模式。【教学用具】多媒体第一节消费者市场和购买行为市场营销的目的是满足消费者的需求。企业必须分析和研究消费者的需求及其影响因素，研究消费者的购买行为及其自身持有的规律，才能有效地开展市场营销活动，实现其营销目标。一、消费者市场和购买行为（一）消费者市场的含义与特点消费者市场是由为满足生活消费需要而购买货物和劳务的一切个人和家庭构成。消费者需求由于受多种主观和客观因素的影响而呈现出多样性。但从总体上看，各种需求之间又呈现某些共性、某些一般特性即消费者市场需求的特点。这些特点主要表现在如下几个方面： 1．需求的无限扩展性。人类的需求是永无止境的，永远不会停留在某一水准上，随着社会经济技术的进步和消费者收入的增长，消费需求也将不断扩展。例如，过去在我国市场未曾见过的高档消费品，现在已开始进入消费者家庭；过去完全由家庭承担的劳务，现在已部分转为由社会服务行业承担。消费者的一种需求满足了，又会产生新的需求，这是一个永无止境的发展过程。因此，营销人员要不断开发新产品、开拓新市场。 2．需求的多层次性。复杂多样性（人多面广）消费者需求是在一定的购买能力和其他条件下形成的，尽管人们的需求无穷无尽，但不可能同时得到满足，每个人总要按照自己的支付能力和客观条件的许可，依据需求的轻重缓急，有序地实现。这就形成了需求的多层次性。在同一时间、同一市场上，不同消费者群体由于社会地位、收入水平和文化教养等方面的差异，必然表现为多层次的需求，绝不会千篇一律。因此，营销人员要慎重选择目标市场，并准确地为自己的产品定位。 3．需求的复杂多变性。由于各种因素的影响，消费者对商品和服务的需求不但是复杂多样、千差万别的，而且是经常变化的。因此，营销人员必须注意研究消费者市场需求，并预测其变化趋势，从而提高企业的应变能力和竞争能力。 4．需求的可诱导性。消费者需求有些是本能的、生而有之的，大部分是在外界的刺激诱导下产生的，宏观环境的变动，企业营销活动的影响，社会交往、人际沟通的启发，以及政府的政策导向等等，都可使消费者需求发生变化和转移。潜在需求可变为现实需求；微弱的欲望可形成强烈的购买欲望；有害的不良需求和嗜好可得到控制……。可见，消费者需求是可诱导和可调节的。因此，营销人员不仅要适应和满足需求，而且要通过各种促销手段正确地影响和引导消费。此外，消费者市场需求及其购买行为还有其他一些主要特点，如，需求及购买行为的分散性、批量小而频率高、需求的（价格）弹性大（敏感度高）、购买行为的冲动性强（非专

金融市场学重点章节习题答案

5 债券价值分析（P140） 1、（1）三种债券的价格分别为： A. 零息债券：p=1000/(1+0.08) 10=463.19 =1000/(1+0.08)^10 或者：= - pv(0.08,10,0,1000) B. 息票率为8%的直接债券：1000（平价债券） C. 息票率为10%的直接债券： p=100/(1+0.08)+ 100/(1+0.08) 2+100/(1+0.08) 3+??+ 100/(1+0.08) 10 +1000/(1+0.08) 10=1134.20 = - pv(0.08,10,100,1000) （2）下年年初时到期收益率为8%，那时三种债券价格：（与（1）不同的只是到期时间由10 改为9） A. 零息债券：p=1000/(1+0.08) 9=500.25 B. 息票率为8%的直接债券：1000（平价债券） C. 息票率为10%的直接债券：100/(1+0.08)+100/(1+0.08) 2+?? +100/(1+0.08) 9 +1000/(1+0.08) 9=1124.94 税前持有期收益率： A. (500.25-463.19)/463.19=8% B. 80/1000=8% C. (100+(1124.92-1134.20))/1134.20=8% 税后收益： A. (500.25-463.19)*0.80=29.65 B. 80*0.70=56 C. 100*0.70+(1124.92-1134.20)*0.80=62.58 税后收益率： A.29.65/463.19=6.40% B.56/1000=5.60% C.62.58/1134.20=5.52% 2. 息票率8%，到期收益率6%，则该债券为溢价债券，随时间推移，溢价债券价格下降。 3. 30 年期，半年付息一次，息票率为8%，面值1000，收益率7%，则其当前价格为： 40/(1+0.035)+ 40/(1+0.035) 2 +?? +40/(1+0.035) 60 + 1000/(1+0.035) 60 =1124.72 5 年后按1100 元赎回，则赎回收益率k： 1124.72=40/(1+k )+ 40/(1+k) 2 +?? +40/(1+k) 10 + 1100/(1+k) 10 K=3.3679% =rate(10,40,-1124.72,1100) 5 年后按1050 元赎回，则赎回收益率k(半年): K=2.9763% =rate(10,40,-1124.72,1050) 2 年后按1100 元赎回，则赎回收益率k(半年)：K=3.0313% =rate(4,40,-1124.72,1100)

金融市场学考试必过期末重修重点

金融市场学 1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2.直接金融市场与间接金融市场差别：不至于是否金融中介机构的介入，而主要在于中介机构的特征的差异。在直接金融市场上也有金融中介机构，只不过这类公司与银行不同，它不是资金的中介，而大多是信息中介和服务中介。 3.离岸金融市场：是非居民间从事国际金融交易的市场。资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金。所在国的金融监管机构的管制。 4.金融市场功能：聚敛功能。配置功能。调节功能。反映功能。 5.国际资本市场的融资主要是通过发行国际债券和到国际性的股票市场上直接募资进行。国际债券市场分为：一种是各发达国家国内金融市场发行的以本地货币计值的外汇债券，另一种是离岸债券市场，即欧洲债券市场发行的以多种货币计值的债券。它是以政府名义在国外发行的以欧洲第三国计值的债券，但不受本国法规的约束，其发行地也不一定局限于欧洲。 6.同业拆借市场形成的根本原因是存款准备金制度的确立。 7.有代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率，新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。伦敦银行同业拆借利率已成为国际金融市场一种关键利率，一些浮动利率的融资工具在发行时，都以该利率作为浮动的依据和参照物。 8.回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 9.回购协议中证券的交付一般不采用实物交付的方式，是在期限较短的回购协议中。 10.回购协议的利率水平是参照同业拆借市场利率而确定的。 11.明确买断式的功能以融资为主。 12.销售渠道。尽管在投资者急需资金时，商业票据的交易商和直接发行者可在到期之前兑现，但商业票据的二级市场并不活跃。主要是因为商业票据的期限非常之短，购买者一般都计划持有到期。另一个原因是商业票据是高度异质性的票据，不同经济单位发行的商业票据在期限，面额和利率等方面各有不同，其交易难以活跃。 13.初级市场：出票和承兑。 14.二级市场：背书和贴现，转贴现，再贴现。 15.大额可转让定期存单不同：1.定期存款记名，不可流通转让，而大额定期存单则是不记名的，可以流通转让。2.定期存款金额不固定，可大可小，而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CDs 面额最少为10万美元，二级市场上交易单位为100万美元，但向个人投资者发行CDs面额最少为100美元。在香港最小面额为10万港元。3.定期存款利率固定，可转让定期存单利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高。 4.定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息。可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 16.货币市场共同基金一般属于开放型基金，货币市场共同基金与其他投资于股票等证券的开放型基金不同，其购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的，衡量该类基金表现好坏的标准就是其投资收益率。 17.信用交易又称证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。信用交易可以分为信用买进交易和信用卖出交易。 18.信用买进交易又称为保证金购买，指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。如果未来该证券价格下跌，客户遭受损失而使保证金低于维持保证金的水平时，经纪人会向客户发出追缴保证金通知。 19.收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于该资产预期的未来现金流的现值。根据资产的内在价值与市场价格是否一致，可以判断该资产是否被低估或高估，从而帮助投资者进行正确的投资决策。

市场细分的依据原则及程序分析

市场细分消费者需要的多样性决定企业只能为某一类或某几类需要服务，而消费者在同一需求上的差异性，决定企业不可能满足所有消费者对某种产品的互有差异的整体需要。如何科学、合理地对整体市场进行细分，在此基础上选定企业的特定服务对象，即目标市场，是制定企业营销战略的基本出发点。（一）消费者市场细分依据一种产品的整体市场之所以可以细分，是由于消费者或用户的需求存在差异性。引起消费者需求差异的变量很多，实践中，企业一般是组合运用有关变量来细分市场，而不是单一采用某一变量。概括起来，细分消费者市场的变量主要有四类，即地理变量、人口变量、心理变量、行为变量。以这些变量为依据来细分市场就产生出地理细分、人口细分、心理细分和行为细分四种市场细分的基本形式。 1.按地理变量细分市场按照消费者所处的地理位置、自然环境来细分市场，比如，根据国家、地区、城市规模、气候、人口密度、地形地貌等方面的差异将整体市场分为不同的小市场。地理变数之所以作为市场细分的依据，是因为处在不同地理环境下的消费者对于同一类产品往往有不同的需求与偏好，他们对企业采取的营销策略与措施会有不同的反应。比如，在我国南方沿海一些省份，某些海产品被视为上等佳肴，而内地的许多消费者则觉得味道平常。又如，由于居住环境的差异，城市居民与农村消费者在室内装饰用品的需求上大相径庭。 2.按人口变量细分市场按人口统计变量，如年龄、性别、家庭规模、家庭生命周期、收入、职业、教育程度、宗教、种族、国籍等为基础细分市场。消费者需求、偏好与人口统计变量有着很密切的关系，比如，只有收入水平很高的消费者才可能成为高档服装、名贵化妆品、高级珠宝等的经常买主。人口统计变量比较容易衡量，有关数据相对容易获取，由此构成了企业经常以它作为市场细分依据的重要原因。 (1)性别。由于生理上的差别，男性与女性在产品需求与偏好上有很大不同，如在服饰、发型、生活必需品等方面均有差别。像美国的一些汽车制造商，过去一直是迎合男性要求设计汽车，现在，随着越来越多的女性参加工作和拥有自己的汽车，这些汽车制造商正研究市场机会，设计具有吸引女性消费者特点的汽车。(2)年龄。不同年龄的消费者有不同的需求特点，如青年人对服饰的需求，与老年人的需求差异较大。青年人需要鲜艳、时髦的服装，老年人需要端庄素雅的服饰。

证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章证券市场主体

第三章证券市场主体第一节证券发行人一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。[2018年12月真题] A．国家干预 B．货币中性 C．货币主义 D．哈耶克自由秩序【答案】A 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。 2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。[2018年5月真题] A．ETF基金份额 B．普通股票 C．公司债券 D．优先股票【答案】B 【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。

3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）。[2017年9月真题] A．保护原股东的权益及其对公司的控制权 B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司 C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中 D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金【答案】D 【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。 4关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是（）。[2016年9月真题] A．只能向原股东配售股票 B．只能向全体社会公众发售股票 C．可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票 D．可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票【答案】C 【解析】上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中，上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份（简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。 5以下债券信用风险最小的是（）。[2015年3月真题] A．长期金融债券 B．短期公司债券 C．短期金融债券 D．国库券【答案】D 【解析】政府债券的信用风险最低，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险从低到高依次排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。国库券属于政府债券的一种。 6政府发行的证券品种一般为（）。[2014年9月真题]

金融市场学期末复习资料卷子+答案

《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。二、单项选择题 1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ）A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ） A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．金融债券17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益D．债券的面值 22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C ）。A．市场是否是完全竞争的B．投资者是否是理性的C．期限不同的证券是否可以完全替代D．参与者是否具有完全相同的预期 23．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险 24．按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。 A．达成交易B．买卖双方决定价格C．交割期限D．交易者需求 25．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D ）