中国股票型基金发展分析

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中国股票型基金发展分析

作者：何海燕

来源：《商情》2017年第43期

【摘要】股票型基金是我国基金市场中历史最活跃的基金品种，在基金市场中占有重要的地位，但在其快速成长中出现的问题已经影响到其健康发展，因此对其进行研究并找到解决对策是有必要的。

【关键词】股票型基金发展对策

从1991年11月成立的第一只封闭式股票型基金开始到现在，股票型基金已经发展了20

余年，如果从开放式股票型基金开始算起也有14年光景，凭借其收益性高、风险分散化、流动性强、变现灵活等特点股票型基金倍受投资者青睐，在基金市场中占有重要地位。据统计，截止到2016年末，中国基金资产规模为8.4万亿元，基金总数为2722只，其中，股票型基金的资产规模约为0.77万亿元，占比8.41%；基金总数为587只，占比21.07%。在股票型基金快速发展的同时，很多问题也逐渐被显露出来，如市场缺乏优质上市公司、过多的投资限制、基金经理报酬与责任不对称、风险管理制度缺陷等。

一、中国股票型基金发展历程

股票基金是共同基金的主要组成部分之一，为开放式的、有管理的基金中的一种。2015

年8月8日股票型基金仓位新规规定，股票型基金是指股票仓位不低于80%的基金，其主要功能是集合投资者的小额资金去分散投资于不同的股票组合。相较于直接投资股票，股票基金具有下列优点：风险分散化、运作费较低、投资管理专业化、服务便利、可在国际市场上融资。笔者认为我国股票基金的发展历程可分为以下几个阶段：

（一）早期探索阶段（1991-1997年）

1991年11月我国第一只封闭式股票型基金—兴业的成立标志着股票型基金发展历程的开始，然而由于我国证券投资市场尚不规范，理论准备和制度建设严重不足，所以直至1997年为止，我国股票型基金的类型单一，仅有普通股票型基金一种，而且总数量仅有22只，可以说在这个阶段我国股票型基金的发展是停滞的。

（二）初步发展阶段（1998 2001年）

1997年国务院发布的《证券投资基金管理暂行办法》标志着中国基金业进入规范发展阶段，与此同时，股票型基金也进入了初步发展阶段。1999年7月14日，我国首批增强指数型基金——基金普丰与基金兴和发行，打破了之前股票型基金类型单一的僵局，标志着股票型基金的进一步发展。截止到2001年末，股票型基金数量为49只，其中普通股票型基金46只，增强指数型基金3只；基金市场总份额为803.99亿份，股票基金份额为666.73亿份，占比

中国公募基金现状分析

中国公募基金现状分析 ?中国公募基金发展概况 我国公募基金业发展分为四个阶段，基金市场份额呈现阶梯型增长回落少许态势： 第一阶段是公募基金的初期阶段从1998 年- 2001 年，由于市场产品结构单一，四年的基金份额分别为100 亿、510 亿、610 亿、809 亿。 第二阶段是2001- 2006 年萌芽期，整个行业的任务是启蒙投资者的理财意识。这一阶段市场逐渐开放资金从社会流入，基金市场呈阶梯增长态势。第三阶段是2007 年开始，中国基金进入成长期，基金规模高速增长阶段。从2007 年到2009 年，基金业经历了大牛市和全球金融风暴这些重大事件。2007 年所有的基金公司都获得了资金流入，基金行业也毫无竞争可言。资金源源不断地从银行流入基金行业。到了2009 年，随着股市的“V ”型反转，基金净值在金融风暴中大幅缩水，饱受煎熬的投资者选择了了赎回，退出了基金投资，当年65% 的基金公司资金流出，回流到银行。 第四阶段2010 年，为后金融危机时代基金逐步复苏，基金之间的实质性的竞争与博弈真正开始，这一年可以标志为中国基金具备成熟市场特征的元年。在这一年，50% 基金公司的资金在流出，而且整体行业资产管理金额却未大幅下降，这表明流出资金更多的流向了其他基金公司，也表明基金公司之间市场竞争加剧从而拉开了基金市场新的序幕。 图1：公募基金数目与资产管理规模趋势图（20 01 - 2009 ）数据来源：Morningstar 晨星（中国） 1.中國公募基金行市場發展 中国基金业虽然在近9 年取得了很大发展但和发达国家相比历史还很短，和国外总体行业发展相比刚刚度过萌芽期，处于行业成长的初期，国内的基金竞争也

如何选择一只基金

如何选择适合自己的基金 摘要：随着中国金融市场的不断发展，基金品种和基金产品不断增加，如何选择适合投资者的基金已成为投资者关心的重要问题。本文通过通过对四种不同基金品种特点的介绍和分析的基础上，总结了选择基金的三个步骤，包括确定基金品种、选择基金产品和适时转换基金的具体操作方式，为基金投资者在选择基金时提供可操作的方法。 关键词：基金选择；基金分类；基金产品 证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。在中国随着证券投资基金管理规模的不断扩大，基金已然成为目前中国证券市场上最重要的机构投资者之一，其投资理念、投资取向、投资风格和管理水平，对证券市场的走势，乃至整个市场的结构化和制度化的完善起着越来越举足轻重的作用。 一、基金分类 证券投资基金的种类繁多，根据投资基金投资目标的不同，可分为成长型基金、 收入型基金、平衡型基金。三种类型的股票特点如下： 1．成长型基金 成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。 2．收入型基金 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。股票收入型基金的成长潜力比较大，但易受股市波动的影响。 3．平衡型基金 平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。投资者既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值，通常是把资金分散投资于股票和债券。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。 二、选择基金的要点

我国基金的发展现状

我国基金的发展状况 基金市场是我国资本市场的重要组成部分，而证券投资基金则是我国资本市场中最为重要的机构投资者。 投资基金可谓是我国资本市场上的新兴产品。证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。中国证券投资基金真正发展是从1998年开始的，经历了14年的发展，取得了长足的进步，对于改善我国证券市场投资者结构、促进上市公司法人治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等方面起到了重要的作用。 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。在全球基金业风云变幻的今天，基金业弄潮于证券、产业、风险市场变革发展的大潮中，行业机构励精图治群雄逐鹿，基金业走到了国内产业和金融业开放的最前沿，投资基金业倍受全球瞩目。 一、我国证券投资基金的发展现状 中国证券市场自建立以来，十多年的发展历程被打上了高度投机的鲜明印记，以散户为主的投资者结构被认为是我国股市波动剧烈的主要原因。借鉴国外成熟市场发展的经验，中国证监会于1997年11月出台了《证券投资基金管理暂行办法》，实施超常规发展机构投资者策略。1998年4月7日，基金金泰和基金开元分别在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌上市，我国的封闭式证券投资基金开始纳入正式的制度安排；2001年9月21日，华安创新证券投资基金发行，标志着我国第一只开放式基金开始登上我国投资基金的发展舞台；2004年6月1日，《证券投资基金法》颁布实施，重点鼓励和扶持开放式基金发展的指导思想被确认为促进我国投票市场健康发展的重要指导思想。 我国证券投资基金开始于1998年3月,从第一批基金管理公司设立起,我国基金业的发展大致经历了基金试点阶段、老基金清理规范阶段和市场化发展阶段。目前，我国各地已设立基金78个，基金类凭证47个，募资约为76 亿元，在证交所上市及联网交易的有27只。虽然产品数量上不是很多,但是,这些基金占有的市值却不容忽视。长期以来,我国基金业顺应资本市场发展和对外开放的趋势,积极进取,加快发展,获得了长足进步。证券投资基金已经初具规模，成为我国证券市场的重要机构投资力量和广大投资者的重要投资工具。证券投资基金已是促进证券市场健康稳定发展，加快市场发育进程的重要推动力量；是优化金融资源配

股票型基金投资选基技巧

股票型基金投资选基技巧 股票基金，是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金，这是所有基金品种中流行最广的一种。股票市场存在系统风险和非系统风险，股票基金可以通过投资组合，分散投资，大大降低持有单只股票所带来的非系统风险。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，长期来看，股票基金风险、收益都比债券基金、货币基金要高。根据中国证监会标准，60%以上资金资产投资于股票的为股票基金。 股票基金投资特别适合想参与股票市场又没有时间看盘的上班族，行情好时，可坐等收益。以下概念必须了解 基金投资分一次申购投入和选择一定周期（每天、每周或每月）定额定投。 一次申购投入适合有闲钱想追求高收益又能承受高风险的投资者，可精选2至3只基金，中长期持有。 基金定投，特别适合年青人攒钱，精选2至3只基金，根据自己收入情况每天定投一定数额（最低每天可定投10元），长期持有（10年以上），这样既能攒钱又能获得股票市场的高收益。从目前中国经济和中国股市发展趋势来看，到时你将拥有一笔可观的财富。 基金转换，是指基金投资人将其持有的全部或部分基金份额转换为同一基金公司的其他开放式基金份额。 基金超级转换：是指基金投资人将其持有的全部或部分基金份额

转换为其他基金公司的开放式基金份额。 巧用转换，节省成本。投资基金先赎回再申购，需要五个工作日；基金转换只需要2个工作日。此外，基金转换费率大多低于申购费率，既节省费用又节省时间。 窄基基金，窄基基金是指针对某一行业，某一领域专门推出的指数基金。窄基基金适合短期投资。 宽基基金，宽基大家简单理解就是投资比较宽泛的基金，一般包含的行业较多，选择面广。宽基基金适合长期投资。 基金规模，基金规模是指基金总市值。大部分人都不会选择规模太小的基金，规模太小的基金有一个很大的风险就是存在清盘风险。建议选择规模在1亿以上的基金。 购买基金，不建议在银行购买，银行没有优惠并且没有超级转换功能。建议在网上购买（如*天基金网）或在支*宝和*信的理财通购买，它们既有申购费打1折优惠又可在不同基金公司实现基金超级转换的优点。 关于赎回费率，大部份基金持有期小于7天赎回费率为1.5%，大于等于7天小于1年，赎回费率为0.5%，大于等于1年小于2年，赎回费率0.25%，大于等于2年，赎回费率为0.00%。 红利投资，滚动生利。基金分红有现金红利和红利再投资。红利再投资不但可以免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的基金份额还可以享受下次分红。若投资期限较长，建议选择红利转投。 股票型基金选基方法，既要立足于基金历史业绩，又要结合基金

标准股票型基金前排名

标准股票型基金前排名

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博时主题夺2011年股基冠军收益率 -9.63% 2011年12月31日08:33腾讯财经[微博]闫铮我要评论(2) 字号：T|T 腾讯财经讯 12月31日，2011年基金业绩排名出炉。银河证券数据显示，博时主题以-9.63%的年收益率，排名2011年股票型基金业绩第一位；鹏华价值年收益率-9.93%，排名第二；东方策略以-10.95%的年收益率排名第三位。 长城品牌与华夏收入分列第四、第五名，收益率分别为-12.12%、-12.15%。排名第六到第10位的分别是博时第三产业，收益率-13.76%；兴全全球视野，收益率-13.89%；新华行业周期轮换，收益率-14.51%；国泰金牛创新，收益率 -14.70%；易方达消费行业，收益率业-15.06%。 2011年股票型基金全军覆没，重蹈2008年覆辙，没有为投资者创造正收益。对此天相投顾董事长林义相对腾讯财经表示，公募基金的投资有仓位限制且没有适当的对冲工具，在应对系统性风险时，难以应对。2011年股票基金无法创造出正收益，基金并不是唯一责任人。要解决相关问题，一是放松基金投资管制，二是完善上市公司治理，为市场参与者创造盈利机会。 2011年股票型基金业绩排名前10名 排名基金简称收益率 1 博时主题-9.63% 2 鹏华价值-9.93% 3 东方策略成长-10.95% 4 长城品牌-12.12% 5 华夏收入-12.15% 6 博时第三产业-13.76% 7 兴全全球视野-13.89% 8 新华行业周期轮换-14.51% 9 国泰金牛创新-14.70% 10 易方达消费行业-15.05% 数据来源：银河证券

2017网络理财产品收益排行

1、货币基金 收益率：4%左右 通常我们所说的货币基金是指场外货币基金，比如各种“宝宝”类产品。目前，各类“宝宝”们的平均收益率为4.01%。而可以在二级市场流通的货币基金，也就是场内货币基金，它可以实现股票和资金的时时交换，所以在股民中非常有市场。一定要有A股账户或证券投资基金账户。 2、基金 收益率：未定 与其说是选基金，倒不如说是选优秀的基金经理。因此，投资人可以从从业时间、过往业绩、同期排名方面去挑选基金经理。如果实在 不好挑，找一个好的基金公司也是可以的。 具体来看，选购基金可以参考这两类指数： 1、波动率：基金净值的波动程度。走势稳定上涨的，肯定要比大起大落的好。 2、最大回撤：基金运作历史上出现的最大亏损。解释一下：某只基金涨到过4块钱，曾触底到1块钱，从4块到1块亏了75%，最大回撤也就是75%。这些对于成立比较久，经历过熊市的基金更有风险参考价值。 3、股票 收益率：未定 购买股票相当于你购买了股票背后的公司。建议投资人用三年内都不会用到的钱去投资股票，这样做可以让投资人心态稳定，有助于理智作出决策。 4、银行理财产品 收益率：4~5%

银行理财产品绝对是懒人理财方法。但是，随着收益渠道和产品的增多，这种效率低、门槛高的理财方式也面临挑战。目前投资人数也在逐步下滑。 不过，做为保本理财模式，以5万元为本金可购买的银行理财产品所获收益进行排名：城市商业银行>中小银行>国有五大行。打算购买银行理财产品前，可以多方面比较考虑一下各行收益情况。 5、信托 收益率：6~15% 信托产品门槛100万起。高净值家庭可以考虑，因为信托有一个独有的特点——破产隔离功能。就是委托人即使破产了，他在信托里的资产也不作为清算资产。 6、P2P 收益率：8~15% 曾经很多人谈P2P色变，总把P2P和骗局联系起来。其实，经历了市场整顿后，目前整体行业是正常的。出现炸雷的基本是那些鼓吹年收益率>18%高风险平台，正常的P2P普遍收益率是在8%~15%。 购买P2P有个建议：重点考察是否有银行作为资金存管，毕竟资金不流入平台才是最大的保障。例如四川省权威网贷平台——众可贷，就是走在健康发展前列的优秀平台代表，老牌平台、资金银行存管，为您的资金保驾护航。众可贷收益回款及时，目前为用户提供网络借贷投资一站式综合服务，期限为1-24个月不等，历史年化收益在7%-16%之间，收益在业内属于中上水平。

浅议我国证券投资基金业的现状及发展趋势

浅议我国证券投资基金业的现状及发展趋势 证券投资基金在我国经济稳定繁荣的情况下得到了长足的发展。但在制度、规模、销售等方面也存在诸多问题。本文在分析基金发展过程中分析现状及存在的问题，并对其未来发展趋势提出建议。 标签：证券投资基金；行业现状；发展趋势 近年中国经济稳速增长，人民生活水平显著提高，中国的金融市场日趋成熟大量资金通过各种方式进入市场中。越来越多的投资者认识到通过证券市场可以对资产进行有效的管理。证券投资基金作为大众化投资工具承载着人们对资产进行保值、增值的任务。 证券投资基金是活跃在证券市场上的一支重要的力量，由基金管理有限公司推出的理财产品。基金管理有限公司具有雄厚的资金实力及科研分析能力，能够准确地把握证券市场的变化及国家的政策，进行科学投资。基金管理有限公司推出的产品—证券投资基金是在基金经理、投资团队和基金公司带领下，根据基金合同依据证券市场的运行情况进行投资。广大投资者通过持有基金份额来享有基金的收益，同时也共同承担基金的风险，基金主要投资范畴为股票和债券等证券市场产品。我国证券投资基金市场从1998年规范发展至今，开放式基金产品已经成为中国证券市场上的主流。证券投资基金在稳定证券健康发展方面起到不可小觑的作用。在证券市场发展近三十年的时间里，由于证券市场制度不健全、投资者不成熟，机构投资者投资操作不谨慎，时常发生“老鼠仓”事件或者内幕交易等现象。基金不但没有起到维护市场正常运行稳定发展的作用，还在很大程度上起了助涨助跌作用产生负面影响。 一、目前证券投资基金市场存在的问题 目前我国证券投资基金市场同金融发展成熟的市场相对比还存在较大差距，具体表现为：第一，证券投资基金管理人重眼前利益轻视长期受益。证券投资基金的日常运作由专业人员负责，基金收益高低与管理者的收入直接相关，基金规模越大，管理者所提取的管理费用越多。证券投资基金在短时间内没有傲人的业绩，那么很容易被投资者所忽略，所以基金管理者当基金年末要进行排名或是針对基金经理进行业绩排名时，就会特别看重眼前的利益，而忽略长期的投资规划。 第二，跟风投资比较显著。跟风扎堆投资在基金管理者操作当中非常常见。导致市场风险过于集中，市场投资容易出现大起大落。对证券市场整体稳定产生不良影响。 第三，短线交易和信息不对称充斥证券市场。证券投资基金应追求长期收益，但我国的投资者往往倾向于选择短期就能获得较高回报的基金，这就导致许多证券投资基金在投资时采取短线操作方式即在获得利润后就会选择出手结束交易。短线操作非常明显不利于我国金融市场整体稳定。此外，还有基金投资不够多元

基金简单的介绍

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。 证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类： 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。 ·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。 ·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。 ·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

·根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。 开放式基金买卖介绍： ◆准备过程 投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。 个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书，经办人身份证及复印件。 携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

股票型基金投资价值分析报告

股票型基金投资价值分析报告 组员：李一康（20%） 戴慧（20%） 汪萌（20%） 史悦（20%） 张雪茹（20%）

一、概述 （一）基金简介 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。 （二）股票型基金概述和种类 股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。股票型基金的股票仓位不能低于80%。 按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。 按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。 按基金投资的目的，可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。 成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳

定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。 （三）股票型基金特点 与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。 与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外．投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。 从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。 对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此，封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。 股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。 二、宏观分析 （一）政策环境 1.货币政策 央行不到一个月内两次针对降准谣言的发声。4月19日中央政治局会议，分析研究了当前经济形势，部署当前经济工作，并为货币政策定下了基调。会议指出“稳健的货币政策要松紧适度”，要注重以供给侧结构性改革的办法稳需求，坚持结构性去杠杆。

目前国内房地产基金发展现状和问题

目前国内房地产基金发展现状和问题 私募股权房地产投资基金是指从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。房地产投资基金通过发行基金证券的方式，募集投资者的资金，委托给专业人员专门从事房地产或房地产抵押贷款的投资，投资期限较长，追求稳定连续性的收益。基金投资者的收益主要是房地产投资基金拥有的投资权益的收益和服务费用。 一、房地产私募股权基金的现状 1、房地产私募股权基金的概况 据清科研究中心有关资料显示，2006年度，房地产行业共有31 个私募股权投资案例，占到传统行业投资案例总数的42.40％，投 资金额达30.37亿美元，占传统行业总投资金额的46.6％。2007年 整个年度，呈现活跃的状态，相比2006年度稳中有升。2008年度 下旬由于受到全球金融危机的影响，房地产私募股权领域的资产配 比有所下降，其直接表现就是募集资本大幅紧缩。从2008年底至2009年底仅有一支规模为4亿美元的私募房地产基金完成募集。而2009年度至2010年上半年，房地产私募股权基金规模鉴于政策累 积刺激等因素影响又有幅度上的上升。中国本土私募房地产投资基 金在2011年加快了前进的步伐，清科研究中心统计，截止至2011

年三季度，当年共有22支私募房地产基金募集到位32.25亿美元，其中，由本土机构募集基金数量及金额占比分别超过到了80.0%和70.0%。 2、成立背景——独立私募房地产基金vs房地产企业旗下私募房地产基金 目前活跃在中国市场的私募房地产投资基金可大致分为两类，一种是以鼎晖房地产基金、普凯投资和高和投资等为代表的独立私募房地产投资基金，另一种是由房地产企业成立基金管理公司并发起设立的房地产基金，其中主要代表包括金地集团旗下的稳盛投资、以及荣盛房地产开发有限公司旗下的荣盛泰发基金等。对比两类基金，前者熟悉资本运作，在私募房地产投资基金的运作方面经验更为丰富；后者对中国房地产行业具有深入了解，并且具备丰富的业内资源，但是在基金管理方面起步较晚，仍处于发展初期阶段。两类基金各具优势，在中国私募房地产投资市场并驾齐驱，形成了现阶段我国私募房地产投资市场的竞争格局。 3、基金管理——引入外援vs自主管理 我国房地产企业设立的私募房地产投资基金处于初期发展阶段，在管理方面也出现了“引入外援”和“自主管理”两种方式。2010年，金地地产旗下私募房地产投资管理机构稳盛投资宣布与瑞

2016上半年股票基金收益排名

2016上半年股票基金收益排名 数据截止日期：2016年6月30日 排名基金代码基金简称上半年涨幅终止日期单位净值成立日期1001645国泰大健康股票23.60%2016-06-30 1.23602016-02-03 2002168嘉实智能汽车股票20.50%2016-06-30 1.20502016-02-04 3161725招商中证白酒指数分级20.02%2016-06-300.97102015-05-27 4002236大成中证360互联网+大数据100 指数16.50%2016-06-30 1.16502016-02-03 5001938中欧时代先锋股票15.57%2016-06-30 1.10502015-11-03 6001877宝盈国家安全沪港深股票13.10%2016-06-30 1.13102016-01-20 7002210创金合信量化多因子股票12.20%2016-06-30 1.12202016-01-22 8001956国联安科技动力11.70%2016-06-30 1.11702016-01-26 9002385博时沪深300指数C11.20%2016-06-30 1.07442016-01-26 10001223鹏华文化传媒娱乐股票10.70%2016-06-30 1.10702016-01-27 11159948南方创业板ETF9.72%2016-06-30 2.23272016-05-13 12512210景顺长城中证800食品饮料ETF9.34%2016-06-30 1.35632014-07-18 13002588博时银智大数据1008.97%2016-06-30 1.08972016-05-20 14519975长信量化中小盘8.61%2016-06-30 1.42502015-02-04 15001718工银物流产业股票8.50%2016-06-30 1.08502016-03-01 16160222国泰国证食品饮料行业指数8.01%2016-06-300.83232014-10-23 17002556博时丝路主题股票C8.00%2016-06-300.78302016-03-22 18165316建信有色金属分级7.74%2016-06-30 1.03452015-08-06 19001975景顺长城环保优势股票7.60%2016-06-30 1.07602016-03-15 20001542国泰互联网+股票7.28%2016-06-30 1.26802015-08-04 21160632鹏华酒分级7.02%2016-06-300.86902015-04-29 22110022易方达消费行业 6.73%2016-06-30 1.31602010-08-20 23501002长信中证能源互联指数 6.70%2016-06-30 1.06702016-01-21 24160225国泰国证新能源汽车指数 6.16%2016-06-30 1.11302015-08-27 25001719工银国家战略股票 6.10%2016-06-30 1.06102016-01-29 26161033富国中证智能汽车指数 6.10%2016-06-30 1.06102016-02-16 27001717工银前沿医疗股票 5.90%2016-06-30 1.05902016-02-03 28001917招商量化精选股票 5.70%2016-06-30 1.05702016-03-15 29001054工银新金融股票 5.35%2016-06-300.98402015-03-19 30519965长信量化多策略股票 5.31%2016-06-30 1.19002015-07-14 31001528诺安先进制造股票 5.14%2016-06-30 1.02202015-08-21 32001631天弘中证食品饮料指数A 5.13%2016-06-30 1.04222015-07-29 33001632天弘中证食品饮料指数C 5.06%2016-06-30 1.04002015-07-29

中国当前基金行业的现状

浅析中国当前基金行业的现状 姓名：刘倩 学号：2007483096 班级：财管1班

浅析中国当前基金行业的现状 【摘要】基金作为一个新兴而有生命力的行业，在我国的发展只有几年的时间，从开始出现时的规模小、无秩序，在国家大力发展资本市场的宏观指导下，逐渐发展成为社会投资的一股巨大的力量。仅用几年的时间走完了国外百年走过的历程，其发展速度非常快，社会关注程度非常高。然而，随着基金热销以及经济危机带来的影响，基金行业业的完善尤为重要。 【关键词】基金基金热销证券投资基金基金投资回报经济危机 一．我国基金业的发展现状 基金作为一个新兴而有生命力的行业，在我国的发展不过几年的时间，从开始出现时的规模小、无秩序，在国家大力发展资本市场的宏观指导下，逐渐发展成为社会投资的一股巨大的力量。到1998年初，全国共有各种基金近百家，总资产100亿元左右。1997年底我国出台了《证券投资基金管理暂行办法》，这对促进我国基金业的发展起到了非常重要的作用，1998年3月23日，开元、金泰两只基金公开发行上市，这次封闭式基金的发行标志着我国基金业发展进入了一个新的历程。2001年9月，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金——华安创新，到2001年底，我国已有基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34支，年末基金净值为847亿元。2002年开放式基金在我国出现了超常规式的发展。2004年6月1日备受关注的《证券投资基金法》终于正式实施，为我国基金业的进一步发展提供了根本保障。截止到2007 年中期，开放式基金个人持有者比例已经接近90%，个人投资者的持续入场使得基金持有人结构发生深刻变化。 二．近年来基金热销背后的问题 （一）财富效应引发基金热销 2006年是中国基金业发展史上里程碑式的一年，在股市全面上扬的背景下，证券投资基金取得了惊人的业绩。基金丰厚的回报使得基金市场迅速壮大，基金新增只数与首募规模都创出历史新高。从2001年9月份第一只开放式基金华安创新成立以来，基金业快速发展，基金只数呈几何级数式的增长。据中国银河证券基金研究中心统计，2006年共有89只开放式基金募集设立，新募集设

基金行业概况

基金行业概况 中国基金业起始于1991年，发行规模达6930万元的珠信基金成为国内发行时间最早的基金。而真正的规范和发展则是在中国证监会于1997年11月14日正式发布《证券投资基金管理暂行办法》之后，1998年3月6日成立的南方基金管理公司，标志着中国基金业进入新的发展阶段。 20年的发展历程，从微弱之势到日渐强大，然而，现在的基金行业不仅面临着基金规模停滞的困难，也承受着客户流失的压力。这种情况给整个基金行业带来挑战，也给券商代销带来了困惑。 一、基金现状 （一）今年9月公募、私募募集情况 据WIND资讯显示，公募、私募基金9月份发行携手走进寒冬：私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元，平均发行规模创66个月新低。与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%；公募基金平均首募规模为9.54亿元，与上半年16.64亿元的平均募资规模相比直落四成。而上半年，共有110只基金设立，共募集资金1836.33亿元，平均首募规模为16.64亿元。显然，9月份公募基金首募平均规模与上半年水平相比下降40%以上。另有一些基金为能成立，不得不延长募集期，今年以来延长募集期的新基金有10只。 （二）基金现有规模 统计数据显示，截至2011年上半年，全部基金总资产规模为23319.07亿元；而在2010年下半年，行业总资产规模为24972.49亿元。这半年间，公募基金产品总数从704只增至了逾810只，行业总资产规模却只减不增，就连全部基金的总份额也没有增长，都维持在24200多亿份。 截止2011年6月30日，全国520家私募基金管理机构，管理的私募证券基金产品达1593支，总规模达1420亿元，比2010年新增约220亿元;新发行351支产品，规模300亿元左右。由今年的总发行规模和新增资金的差额可以推算，今年私募净流出的规模在80亿元左右，流出的原因主要是亏损、赎回和清算。 二、各类基金产品规模收益情况

基金简介

基金 今天，我们就来说说基金的入门知识——基金类别和各自的特点。 第一，从募集途径进行分类，可以分成公募基金和私募基金。 公募基金，指的是基金的所有募集面向的是不特定对象，所有人都可以买，起点1000RM 私募基金，指的是基金的所有募集面向的是特定对象，门槛100万起投，新规500万RMB，属于高净值人群的游戏。 一般我们说的公募和私募就是这个意思。 第二，按照交易方式分类，可以分成开放式基金和封闭式基金。 开放式基金，指的是基金的规模和总量是不固定的，它会随着投资人的购买和赎回随时变化。 投资人可以随时购买，也可以随时赎回，这类基金一般都留有一定的现金，我们经常去银行里买的基金大部分属于开放式基金。 封闭式基金在发行之初，其基金规模就已经固定，并且是封闭的。 比如，这个基金的资金规模是5个亿，当所有投资人投进去的钱达到5个亿，这个基金就封闭了。在整个过程中，这个基金的金额是不会变化的。 第三，以投资标的的不同进行分类，可以分成七类。 以投资标的的不同进行分类，可以分成债券型基金、股票型基金、混合型基金、指数基金、保本型基金、货币基金、QDII基金七类。以下我们将对这七种基金的概念、属性、风险和特点进行分析。 1.债券型基金。

特点是80%的基金是拿来投资债券的，主要有国债、金融债、公司债等。债券型基金又可以细分，比如分成纯债式基金和偏债式基金。纯债式基金很简单，意味着投资人只能拿这个钱去买债券;如果是偏债型基金，意味着投资人除了80%的钱去买债券以外，还可以拿一些钱去买股票。 偏债型基金在牛市中，会有一定的资金参与到市场中去，最后的结果就是给我们的基金带来更高的收益。因为债券型基金是比较保守的、比较稳健的一种基金，但这不意味着债券式基金一定是赚钱的，因为债券本身也是有涨有跌的，它也是有波动的，当然一般还是很少听到债券式基金亏钱的，它是比较稳健的一种投资产品。 2. 股票型基金。 要求是最低的仓位是不可以低于80%，以前是不得低于60%，现在提到80%。这种基金最大的特点是牛市来的时候，它可以全力地冲锋甚至可以满仓操作;但是当熊市来的时候或者说预期到未来会不断下跌的时候，它最大的问题就是仓位必须在80%以上。 3. 混合型基金。 这种基金既可以买股票，也可以投债券，还可以买一些货币基金，这就是典型的“进可攻，退可守”。如果遇到牛市，我们就可以大笔地买股票，博取更好的收益。如果遇到市场环境不好，可以拿它去买一些货币基金或者债券型基金。所以，的稳定性也会更好。 4. 指数型基金。

表1主要股票市场指数一周回报名称一周收益率

弱势下各类产品普跌，货币基金再次成为风险避风港---开放式基金周评0926 晨星中国分析师范惟 上周市场震荡加剧，五个交易日两涨三跌，且成交量有所放大，但未能逆转整体趋势，连续第四周下跌。沪深300指数一周收跌2.36%，其中中证100、200、500指数分别下跌2.40%、2.29%和2.30%。相比过去两年以来明显的大、中小盘风格分化，下半年以来，这样的市场特征已不再出现，单周间表现类似，轮动不再明显。截止上周末，代表三个板块的三大指数三季度分别下跌12.74%、11.48%和10.08%，小盘股表现略微抗跌，但简单地根据大、中、小盘来判断收益已不再有效。 晨星中国，数据截止2011年9月23日 行业上，本周文化传播跌幅较小，约半个百分点；而采掘、信息技术、机械设备等跌幅在1到2个百分点之间；石化、金融保险等跌幅在2到3个百分点之间；而前期弱势抗跌的食品饮料9月以来持续回调，跌幅为3.57%；木材家具和地产两个行业本周跌幅较各版块最深，分别为5.36%和6.12%。 表2：证监会各行业指数一周回报

晨星中国，数据截止2011年9月23日 得益于利率产品的表现，债市有所走稳，中债总指数一周上涨0.44%、长期债券表现继续优于中短期产品；国债、金融债稳步上升；信用产品持续走弱，公司债下跌0.38%；股市走弱，及流动性导致的被迫卖出使可转债继续成为债券市场的重灾区，一周下跌2.24%。 晨星中国，数据截止2011年9月23日 整体而言，开放式基金一周表现好于市场同期走势，晨星中国开放式基金指数一周跌幅为2.08%。从各类别细分开来看，股票型基金表现与市场类似；配置型基金和债券型基金走势不及同期市场走势，后者受较高的权益类配置和债券配置品种极端走势拖累较大。 表4：晨星中国基金系列指数一周回报 晨星中国，数据截止2011年9月23日 市场大跌下，权益类基金几乎全军覆没，股票型仅分级基金中得低风险份额勉强保持了正收益，激进配置型、标准混合型和保守混合型产品中均全部告跌。从二季报看，股票型和激进

我国开放式基金发展现状及研究

我国开放式基金发展现状及研究 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） 内容摘要:截至2007年12月5日，共有367只基金正式运作，资产净值31590.50亿元，基金份额达20271.70亿份。其中，开放式基金共330只（含25只LOF、5只ETF）。当前，我国基金管理水平也有较大提高，并初步建立起相对完整的监管体系。但由于我国基金业发展时间较短，开放式基金在其自身管理和外部环境方面仍 存在诸多问题，需要引起重视。本文从降低开放式基金内生风险和改 善外部市场环境方面提出促进我国开放式基金发展的对策。 关键词：开放式基金；现状；建议 Abstract：As of December 5, 2007, a total of 367 formal operation of the Fund, the net assets of 3.15905 trillion yuan, funds in the share of 2027170000000. The open-end fund a total of 330 (including 25 LOF, 5只ETF). At present, China’s fund management l evel has improved greatly, and have preliminarily established a relatively complete supervisory system. However, as China’s fund industry to develop a shorter time, open-end funds in its own management a nd the external environment still exist many p roblems that need attention. This article from the

2021年基金公司不会告诉你的十个秘密排名第一很危险

基金公司不会告诉你的十个秘密排名 第一很危险 欧阳光明（2021.03.07） 投资基金时，你会不会经常感到产品最后的表示和现在预想的情况很不一样？究其原因，其实在基金的销售过程中，基金公司往往并没有把相关的细节完全告诉你，由此也引发了诸多的投资误区。那么现在，就让我们来为你解开其中的10个秘密。文/本刊记者冯庆汇比较557期刊出的《保险代办署理人不会告诉你的10个秘密》里所呈现的种种招数，基金的秘密好像显得有点小巫见年夜巫。这个行业虽然也有种种不是，但相比较于金融行业中的其他分支，最年夜的优点就在于透明度高。所以对基金公司来说，“作恶”的本钱也相对较高。不过为了吸引投资人，基金营销也往往会在有限的空间里玩出很多花样。加上投资者通常从各类渠道接触到基金，销售渠道以谣传讹的、误听误信的事例亦不堪枚举。基金公司、销售渠道以及投资者之间的认知鸿沟和利益驱动，产生诸多问题。金融投资产品的一个特点是，你通常很难以好或坏来衡量。即使暂时亏损的产品，你也不克不及简单认为是坏的产品。但如果有人误导你对这个产品的风险和收益水平产生毛病的认识，就形成了所谓“误导”。有些误导是刻意并且有害的，有些则是无伤年夜雅的。但无论如何投资者都值得读一下我们的文章，让我们告诉你基金产品里的种种九曲回肠。避实就虚避谈重点“王顾左右而

言他”是最经常有的问题，这在分级基金的营销中显而易见。这种不容易被年夜众投资者所理解的产品，最近两年可谓热火朝天，其“光辉形象”经罕见诸于报端。自后由于股市欠安，房市受到调控，投资资金相当青睐具有固定回报的理财富品。一年的固定收益率如果能超出2年按期存款利率，或者更高，就能迅速吸引投资者目光。分级基金中的一类新模式也由此出生。这种形式的分级基金，分为低风险份额A和高风险份额B。低风险份额A通常许诺投资人获得每年浮动的固定收益，比方1.5＋一年按期利率，收益来自于B份额的赔偿。此类收益率通常比银行理财富品略高，在基金公司以及销售银行的推波助澜下，往往令投资者趋之若鹜。基金公司将低风险份额A简单界说为“类似固定收益”类产品，但通常不会告诉你所谓“类似”的真正涵义。一般分级基金的运行期限为3年，正式成立后，可在二级市场上交易。而一旦交易，至少目前来看低风险份额A的折价可能性是100%，并且是年夜幅折价。这意味着投资者如果想在期限到来之前卖出，必须忍受亏损。这种情况没有任何基金公司会告诉你。如果你是个精明的投资者，应该会在上市交易后折价买入这种具有固定收益特性的基金，如果持有到期，收益率会年夜年夜超出原本所约定的固定收益。但如果没有人在新基金刊行时买入A份额，那么实际上这个基金就无法成立，也无法提供这样折价投资的机会。事情于是变得很是有趣。也正是因为这种原因，年夜家在销售这类新基金时往往三缄其口，决不谈及折价事宜。自从牛市结束后，现在连高风险B类份额也往往一上市就折价。分级基金在新基金募集时必须半遮半掩才干胜利把不明所以

我国投资基金业务的发展状况

我国投资基金业务的发展状况 投资基金是一种利益共享、风险共担的间接信托投资工具。它是由基金管理公司或其它发起人发起，通过发行基金份额或基金单位，将众多基金投资人手中零散的资金集中起来，由信誉良好的金融机构充当基金的托管人或信托人，并委托具有专业知识和投资经验的基金管理人进行管理和运作，实现规模投资和组合投资.近30年来，投资基金在国际上获得了迅速的发展。在我国，投资基金已经历了十多年的发展与探索。目前中国证券市场上547个基金经理，60家基金公司，640只基金，21280亿元资产投资基金正在成为我国金融领域又一重要产业。然而，我国投资基金市场目前还不发达，基金折价严重，我国投资基金业存在着一系列的问题。因此，研究我国投资基金业的发展状况、探索我国投资基金发展的途径和趋势具有重要的现实意义。投资基金正在成为我国金融领域又一重要产业。然而，我国投资基金市场目前还不发达，基金折价严重，我国投资基金业存在着一系列的问题。因此，研究我国投资基金业的发展状况、探索我国投资基金发展的途径和趋势具有重要的现实意义。 一、我国基金业发展历史及现状 (一) 我国基金业演进三部曲 我国的基金业，从形式到实质，从实质到市场的规模的确立，大致上经历了三个阶段。在这三个阶段里，基金业表现出不同的特点: 1、“老基金”阶段（封闭式阶段）(1992--1997年) 从1991年内地出现第一只基金(武汉证券投资基金)开始，到1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券，被市场人士称为老基金，它们全部为契约型封闭式基金。据统计，在《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施之前，我国共有75只基金和47只基金类证券。这些老基金及基金类证券绝大多数属于封闭式契约型。 2、“新基金”起步阶段（过渡时期）(1997--2001年) 1997年11月4日《证券投资基金管理暂行办法》的颁布，是我国投资基金发展里程碑式的事件，它宣告了我国长期以来没有全国性基金法规历史的结束，标志着我国基金从此进入一个规范化发展时期。到2001年9月第一只开放式基金推出之时，我国已有约30只封闭式证券投资基金，基金规模超过500亿。 3、开放式基金发展阶段(2001--2003年) 经过多方准备，2001年9月，国内第一只开放式基金——“华安创新证券投资基金”正式问世，同年“南方稳健成长基金”、“华夏成长基金”也相继诞生。这一阶段中，开放式基金从无到有迅速发展起来，日益成为我国证券投资基金业的主流。 至此，我国基金业的格局基本成型，开放式与封闭式基金并存并在各自市场发展完善。基金的市场价值基本上与其净值一致，很少出现大幅度偏离。整个基金业向良好方向发展。 (二)我国基金业发展现状 2004年至2005年，我国基金业经历又一个小型过渡期。随着04年市场规模的高速扩容，05年的基金业从多元化、国际化、规范化几个方面良好发展。2006年到2007年，随着股市百年一遇的“大牛市”，基金业可谓蓬勃发展。截至2007年10月31日，中国基金行业共341只基金，管理的资产总规模超过30558.07 亿元，比去年底增长了338%，其中封闭式基金资产规模为2585.89 亿元，开放式基金资产规模为27972.18 亿元。基金管理公司也从最初的“老十家”发展到现在的59 家，管理的基金总规模为2万亿份，基金资产净值达3.3万亿元，分别为年初的2.8倍和3.8倍。在职基金经理人数近400 人。中国证券登记结算公司的统计显示，截至2007 年12 月24 日，基金账户数为2,587.38 万户，而2006 年底，基金账户总数为371.9 万户。基金账户数增加近7 倍。同时，个人投资者的持续入场使得基金持有人结构发生深刻变化，截止到2007 年中期，开放式基金个人持有者比例已经接近90%，比2006 年底的80%左右的持有比例有了进一步提高。目前我国基金业在基金托管方面,目前超过三万亿的基金总资产中,四大国有商业银行合计占有市场份额83%,其中中国工商银行的托管规模占比高达33%。其他8家托管银行只能分享四大国有商业银行