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上交所期权投资者综合试卷考试真题20

上交所期权投资者综合试卷考试真题20
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上交所期权投资者综合试卷考试20

20题半小时答完,通过直接三级(不过题库很多)

1.关于期权下列说法错误的是:(A)

A.期权卖方可以选择行权

B.期权买方的最大亏损是有限的

C.期权买方需要支付权利金

D.期权卖方的最大收益是权利金

2.根据买入和卖出的权利,期权可以分为(B)

A.认购期权和欧式期权

B.认购期权和认沽期权

C.认沽期权和欧式期权

D.欧式期权和美式期权

3.对于单个合约品种,同一到期月份的所有合约,至少有( D )个不同的行权价格A.3

B.4

C.6

D. 5

4.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为(B)张

A.10

B.5

C.15

D.20

5.以下关于期权与期货的说法,正确的是(B)

A.期货的双方只有一方需要交纳保证金

B. 期权的买方只有权利,没有义务

C. 期货的买方需要支付权利金

D.期权的双方都要缴纳保证金

6.虚值期权(D)

A.只有内在价值

B.同时具有内在价值和时间价值

C.内在价值和时间价值都没有

D.只有时间价值

7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(D )期权合约

A.买入认购

B.买入认沽

C.卖出认沽

D.卖出认购

8.通过证券解锁指令可以(C )

A.增加认购期权备兑开仓额度

B.增加认沽期权备兑开仓额度

C.减少认购期权备兑开仓额度

D.减少认沽期权备兑开仓额度

9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是(C )

A.不需持有标的股票

B.持有任意数量的标的股票

C. 持有任意股票

D.持有相应数量的标的股票

10.股票期权限仓制度包括(D)

A.限制持有的股票数量

B.限制单笔最小买入期权合约数量

C.限制卖出期权合约数量

D.限制期权合约的总持仓

11.认购期权买入开仓的成本是(A )

A. 支付的权利金

B.股票初始价格

C.行权价格

D.股票到期价格

12.认沽期权买入开仓后,其最大损失可能为(D )

A.行权价格-权利金

B.行权价格+权利金

C.股票价格变动差-权利金

D.亏光权利金

13.小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元,则每股到期收益为(D)A.1元

B.3元

C.4元

D.2元

14.甲股票的价格为50元,第二天跌停,跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%,则该期权此时的杠杆倍数为(A )

A.3

B.-3

C.1

C.-1

15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025,合约单位为10000股。平仓后盈亏为(B )

A.50

B.-50

C.600

D.-600

16.在标的证券价格(D)时,卖出认购期权开仓的损失最大

A.大幅下跌

B.小幅上涨

C.小幅下跌

D.大幅上涨

17.其它条件不变,若标的证券价格下跌,则认沽期权义务方需要交纳的保证金将(C )A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

18.卖出认购期权开仓后,可通过以下哪种交易进行风险对冲(C )

A.买入认沽

B.卖出其他认购

C.买入现货

D.建立期货空头

19.卖出认沽期权开仓后,风险对冲方式不包括(A )

A.买入认购

B.融券卖出现货

C.买入认沽

D.建立期货空头

20.投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权,权利金为2元,到期日标的股票价格为90元,则该投资者的到期日盈亏为(A)元

A.-3

B.-2

C.5

D.7

上海证券交易所股票代码及名称

600000 浦发银行600030 中信证券600064 南京高科600087 长航油运 600004 白云机场 600031 三一重工 600066 宇通客车 600088 中视传媒 600005 武钢股份 600033 福建高速 600067 冠城大通 600089 特变电工 600006 东风汽车600035 楚天高速600068 葛洲坝600090 啤酒花 600007 中国国贸 600036 招商银行 600069 银鸽投资 600091 明天科技 600008 首创股份 600037 歌华有线 600070 浙江富润 600093 禾嘉股份 600009 上海机场 600038 哈飞股份 600071 凤凰光学 600095 哈高科 600010 包钢股份 600039 四川路桥 600072 中船股份 600096 云天化 600011 华能国际 600048 保利地产 600073 上海梅林 600097 开创国际 600012 皖通高速 600050 中国联通 600074 中达股份 600098 广州控股 600015 华夏银行 600051 宁波联合 600075 新疆天业 600099 林海股份 600016 民生银行 600052 浙江广厦600076 *ST 华光 600100 同方股份 600017 日照港 600053 中江地产600077 *ST 百科 600101 明星电力 600018 上港集团600054 黄山旅游600078 澄星股份600102 莱钢股份600019 宝钢股份600055 万东医疗600079 人福科技600103 青山纸业 600020 中原高速 600056 中国医药600080 ST 金花 600104 上海汽车 600021 上海电力 600058 五矿发展 600081 东风科技 600105 永鼎股份 600022 济南钢铁 600059 古越龙山 600082 海泰发展 600106 重庆路桥 600026 中海发展 600060 海信电器600083 ST 博信 600107 美尔雅 600027 华电国际 600061 中纺投资600084 *ST 中葡 600108 亚盛集团 600028 中国石化 600062 双鹤药业 600085 同仁堂 600109 国金证券 600029 南方航空600063 皖维高新600086 东方金钰600110 中科英华

上交所期权投资者综合试卷考试学习资料

上交所期权投资者综合试卷考试 1.关于期权下列说法错误的是:(A) A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权 利金D. 期权卖方的最大收益是权利金 2.根据买入和卖出的权利,期权可以分为(B) A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权 3.对于单个合约品种,同一到期月份的所有合约,至少有(D )个不同的行权价格 A.3 B.4 C.6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为(B)张 A.10 B.5 C.15 D.20 5.以下关于期权与期货的说法,正确的是(B) A.期货的双方只有一方需要交纳保证金B. 期权的买方只有权利,没有义务C. 期货的买方需要支付权利金D.期权的双方都要缴纳保证金 6.虚值期权(D) A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.内在价值和时间价值都没有D.只有时间价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(D )期权合约 A.买入认购B.买入认沽C.卖出认沽D.卖出认购 8.通过证券解锁指令可以(C ) A.增加认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.减少认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是(C ) A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C. 持有任意股票D.持有相应数量的标的股票 10.股票期权限仓制度包括(D) A.限制持有的股票数量B.限制单笔最小买入期权合约数量C.限制卖出期权合约数量D.限制期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是(A ) A. 支付的权利金B.股票初始价格C.行权价格D.股票到期价格 12.认沽期权买入开仓后,其最大损失可能为(D ) A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金13.小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元,则每股到期收益为(D)A.1元B.3元C.4元D.2元 14.甲股票的价格为50元,第二天跌停,跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅 为30%,则该期权此时的杠杆倍数为(A ) A.3 B.-3 C.1 C.-1 15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025,合约单位为10000股。平仓后盈亏为(B ) A.50 B.-50 C.600 D.-600 16.在标的证券价格(D)时,卖出认购期权开仓的损失最大 A.大幅下跌B.小幅上涨C.小幅下跌D.大幅上涨

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时,不属于其可能面对的风险的是(A)。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方(D)。 A、在期权到期时,有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权) D、在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权) 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是(B)。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是(A)。 A、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } B、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } C、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } D、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元,那么行权价为40元的认购期权是(D)期权;行权价为40元的认沽期权是(D)期权。 A、实值;虚值 B、实值;实值 C、虚值;虚值 D、虚值;实值 106、期权定价中波动率是用来衡量(C)。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元,行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元,则该期权的内在价值与时间价值分别为(A)元。 A、0;1.2

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结 算规则 各市场参与人: 为规范股票期权试点结算业务,根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》及其他有关规定,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)制定了《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》(以下简称《期权结算规则》)。现予发布,并就有关事项通知如下: 一、请结算参与人、期权经营机构按照《期权结算规则》的规定,尽快做好业务和技术准备。 二、关于中国结算委托结算银行直接扣款(第四十七条)、结算参与人提前申报暂不交付合约标的及提交其他交收担保品(第六十条第三款)的规定暂不实施,具体实施时间另行通知。 三、关于组合策略维持保证金收取(第四十二条)、结算参与人利用自营证券完成经纪业务中的行权交割义务(第六十一条)的规定暂不实施,具体实施时间另行通知。 四、关于证券形式交纳保证金(第十条、第三十六条、第三十七条)的规定暂不实施,中国结算及上海证券交易所将就此进一步作出具体规定,具体实施时间另行通知。 特此通知。 第一章总则 第一条

为规范上海证券交易所(以下简称“上交所”)股票期权(以下简称“期权”)结算业务,明确相关当事人之间的权利义务关系,防范和化解风险,根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律、行政法规、部门规章以及中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“本公司”)相关业务规则,制定本规则。 第二条 期权结算业务包括日常交易结算和行权结算,是指本公司根据本规则对期权日常交易和行权进行清算,并完成期权合约记录、资金收付、合约标的划转的行为。 第三条 期权经营机构(以下简称“经营机构”)、具有期权结算业务资格的结算银行(以下简称“结算银行”)、投资者应当遵守本规则的规定。本规则未作规定的,适用本公司其他有关规定。 结算银行申请本公司期权结算业务资格的有关事项由本公司另行规定。 第四条 本公司对经营机构和参与期权结算业务活动的主体进行自律管理。 第二章期权结算参与人管理 第五条 经营机构直接参与本公司期权结算业务的,应当首先按照本公司结算参与人管理有关规定,向本公司申请多边净额担保结算业务资格。 非证券公司类经营机构申请多边净额担保结算业务资格的,除符合本公司结算参与人管理有关规定外,还应当满足净资本不低于人民币3亿元的条件。 具有本公司多边净额担保结算业务资格的经营机构,可以向本公司申请期权结算业务资格。

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带 答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权) 2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度) 3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月) 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25) 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00) 6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三) 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元 8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变) 9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓) 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股 票或ETF) 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权 12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金) 13、认购期权买入开仓的成本是(权利金) 14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补 损失) 15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的) 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限) 17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同) 18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同) 19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五) 20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化) 21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同) 22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的 买卖双方均收取) 23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务) 24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其 时间价值为(3) 25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为 (0) 27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进 行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元 29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其 进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量 的制度是(限仓制度) 31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益) 32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓) 33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约

上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引

附件 上海证券交易所股票期权试点投资者适当性 管理指引 第一章总则 第一条为了规范上海证券交易所(以下简称“本所”)股票期权(以下简称“期权”)试点的投资者适当性管理,引导投资者理性参与期权交易,促进期权市场规范有序发展,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称“《期权交易规则》”)及其他相关规定,制定本指引。 第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求,建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度,并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。 期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的,应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则,落实投资者适当性管理制度的相关要求。 第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度,全面介绍期权产品特征,充分揭示期权交易风险,准确评估客户的风险承受能力,不得接受不符合投资者适当性标准的

客户从事期权交易。 投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权经营机构总部进行审核。 第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力,审慎决定是否参与期权交易。 投资者应当遵循风险自负原则,审慎决策,自愿参与期权交易并依法独立承担风险,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担期权交易结果与履约责任。 第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查,期权经营机构应当配合,如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料,不得隐瞒、拒绝。 第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的,本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则,对其采取相应的监管措施或实施纪律处分,并计入诚信记录。 第二章投资者适当性管理 第一节投资者适当性标准 第七条个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:(一)申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元; (二)指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以

上海证券交易所是中国大陆两所证券交易所之一

基本面、技术面、资金面分析在期股市中的作用?这一问题是常常困扰炒期者心头之结。来到期市的人亦会为此争论不止,从初时的重技术为主到后期以基本面为基通盘分析,是大家都有的经历。在此偶谈几句个人体会以供网友参考: 先看基本面:基本面分析在市场分中作用在于对整个市场未来发展环境、各商品未来供需关系及影响其供需因素[如产量的增减、主产地的气候、需求的增减及未来潜力、各主要货币的政策与波动情况、国际国内局势平稳度、经济周期对该商品的拉动与压至、上市公司所处行业性质、地位、公司未来增涨潜力、财务状况、主导产品市场表现、政府政策导向等等]。通过对以上这些由宏观到微观的基础分析,从中选择出自已认为潜质最大的商品或股票进行投资。一般来讲会有所收获。作为大资金投资人以基础分析作投资主要参考是最长见的选择,以便于选准投资种类确保资金稳定赢利。 但基础分析亦有其弱点:它不能给出你准确进场离场信息,因此他只具备品种选择上的优势而不具备临场操作的优势。 再说技术面:技术分析对于普通投资人使用方便,上手也快。因此深受广大投资者欢迎。技术分析种类繁多,从基础的东方人用的k线图与西方人用的条形线闪电图,到各种周期理论、几何形态、道氏理论等等与众多的技术指标,都成为众多投资者钻研的标的。这些东西也确实为人们投资带来了方便。他的基础来源于人们对市场历史的重演性理解,从而找出规律性的东西来帮助人们认识市场。他的长处在于可以排除人为情绪的干扰,降低交易成本和操作错误,指导进出场时机,这也是众人所追求的原因。一个好的技术分析者往往在市中容易获取盈利。虽然一些投资大师对技术分析嗤之以鼻,但就技术分析本身在市场表现看确实的一门值得掌握的工具。 但技术分析也有自已的局限性。首先是所有的理论本身都有局限,市场是发展的,用静态的理论分析动态的市场自然会产生些失误。因此使用者也会受到影响。因此技术陷井常常让人头痛。 接着说资金面:任何行情的动力都来源于资金的推动。市场对资金的吸引力越高未来行情发展空间越大,反之则机会不多。因此,对资金面的研究也不该忽视。 市中资金包括所有参与者,但主要需注重那些能引导行情发展的集团资金。没有集团资金的参与市场将难以发动行情,集团资金参与性质决定了行情性质。过江龙资金只会急拉快跑作反弹,而主流集团资金才有能力发动大行情。 任何交易品种的资金性质亦会指导其未来发展与动力的持久性,由其是一些大品种更是如此。 资金性质在期市上可从持仓报告中查得,而股市上则可从交易所公告席位中得到。 二、中石化公司基本面分析及技术分析 1、公司介绍 中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司,英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团,是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业,是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元,总经理为法定代表人,总部设在北京。 中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力,对国有资产依法进行经营、管理和监督,并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股,并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底,中国石化股份公司总股本867亿股,中国石化集团公司持股占75.84%,外资股19.35%,境内公众股占4.81%。 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一,主要从事石油与天然气勘探开发、开采、

上海证券交易所新一代交易系统介绍会汇总

上海证券交易所新一代交易系统介绍会 ---券商调研问卷会员信息会员名称:_______________________________ 总部所在地: _______________ 营业部数量:_______________________________ 交易席位数量: _______________ 业务联络人: _______________________________ 技术联络人: _______________ 填写日期: _______________________________ 注意:所有答案请全部填到横线上,特别是选择题的答案请填到问题的左边横线上。另外,为便于统计,请不要修改表结构,比如增删行。网络部分 1 贵公司各营业部与上证所之间使用何种线路连接? 地面卫星 SDH DDN PSTN VSAT SCPC 单向广播类型带宽(目前)带宽(可扩展) 2 贵公司是否建立了营业部间的城域/广域网?(如果选择a,可不必回答第4题;如果选择b,请直接从4题继续) a 是 b 否 3 贵公司各营业部间城域/广域网是采用何种技术建网的?(可多选) a DDN 带宽: ______________________ 接入运营商: ______________________ b 双向卫星带宽: ______________________ 接入运营商: ______________________ c SDH 带宽: ______________________ 接入运营商: ______________________ d Gb Ethernet 带宽: ______________________ 接入运营商: ______________________ e 其它:带宽: ______________________ 接入运营商: ______________________ 4 贵公司是否有建设城域/广域网的计划? a 是,将采用___________技术______年______月开始建设______年______月建成 b 否 5 贵公司是否采用集中报盘的方式? a 是,总部 b 是,地区:共有______区最大的有_______个席位最小的有_______个席位 c 否,但计划在 _________实现 d 否,暂时没有计划采用 6 贵公司的网管系统采用什么软件?软件:__________________________ 7 天地备份是否具有地面与卫星两种连接方式? a 地面:SDH, DDN, PSTN b 卫星:VSAT, SCPC 8 网络部分其他需要考虑的因素:(请详细说明) ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权综合试卷考试 一、单项选择题(本大题共10道小题,每题仅有一个正确答案,每题2分,共20分。) 1、期权和期货都属于衍生品,相同点是(B) A.都要收取保证金 B.都有到期期限 C.买卖双方的权利义务相同 D.以上都不是 2、三级期权投资者可以进行的操作是(D) A.备兑及保护性认沽 B.买入开仓 C.卖出开仓 D.以上都是 3、认购期权买入开仓,买方结束合约的方式不包括(D)。 A. 行权 B. 平仓 C. 放弃权利 D. 卖出标的证券 4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓(D) A.看跌,希望获得权利金收益 B.看跌,希望获得标的证券价差收益 C.不看跌,希望获得权利金收益 D.不看跌,希望获得标的证券价差收益 5、一般来说,当期权处于(B )状态时,其时间价值最大 A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权 6、下列哪一项属于买入认购的交易目的() A.锁定买入价格,防止踏空 B.锁定心里卖出价位,实现低吸高抛 C.为所持有的股票做保险 D.杠杆融券卖出标的证券 7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是:申请前(B )个交易日的日均净资产不低于人民币()万元。 A.10,50 B.20,50 C.10,100 D.20,100 8、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法,错误的是:(D ) A.具备商品期货交易经历 B.具备金融期货交易经历 C.具备融资融券业务参与资格

D.具备股票期权交易经历 9、某机构投资者拟申请开通期权业务,相关业务人员的知识测试成绩须达到(A ) A.90分 B.80分 C.70分 D.60分 10、期权客户档案资料留存期限为:(C ) A.5年 B.10年 C.20年 D.30年 二、多项选择题(本大题共15道小题,每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分,共60分。) 1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括:(ABCD) A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构 B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构 C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构 D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者,或者具有重大违约记录的投资者等 2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系,期权可以分为(ABC) A 实值期权 B 虚值期权 C 平值期权 D 认购期权 3、客户参与期权交易需要开通哪些账户:(ABD ) A.股票期权合约账户 B.股票期权保证金账户 C.证券处置账户 D.银衍账户 4、出现下列(ABCD )情形之一的,上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整,并向市场公告: A.期权交易出现同方向连续涨跌停板; B.期权市场风险出现明显变化; C.期权市场总体情况出现明显变化; D.期权交易出现重大异常情况; 5、以下选项,哪个是期权价格的影响因素( ABCD ) A.利率 B.波动率 C.行权价 D.到期时间 6、以下(ABCDEFG )项属于股票期权交易风险管理制度 A.大户持仓报告制度 B.风险警示制度 C.结算担保金制度

上交所股票期权适当性考精彩试题库

. 上交所股票期权适当性考试题库--------国际期货期权管理部1以下陈述不正确的是(C)A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2)享有权利,而期权的()则必须履行义务;与此在期权交易时,期权的(A相对应,期权的()要得到权利金;期权的()付出权利金 A.买方;卖方;卖方;买方 B.买方;卖方;买方;卖方C.卖方;买方;买方;卖方 D.卖方;买方;卖方;买方;3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是(A)A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权 4期权的履约价格又称(B) A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价5以下哪种情况下,期权合约单位无需作相应调整(C)A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股 6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(B)A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7相对参考价格涨跌幅度达到)(上交所断路器制度规定,盘中最新成交价格),暂停连续竞价,进入一段时间的集合竞价交易(D A.30% B.20% C.0.005 元 . . D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是(D)A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权 . . 9以下关于期权与权证的说法,正确的是(D)A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品 10以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(B)A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的 11元的认购期权的内在价值为元,那么行权价为25 假设乙股票的当前价格为23 )(C A.2 B.-2 C.0 D.48 12在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金会(A) A.下跌 B.上涨 C.不变 D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者 A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以(D)A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足,在合约调整当日应当(C )A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》通知 -团体、行业规范

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点投资者 适当性管理指引》通知 各市场参与人: 为规范股票期权试点业务,根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》、《上海证券交易所股票期权试点交易规则》及其他相关规定,上海证券交易所制定了《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》,现予发布,并自发布之日起施行。 期权经营机构应当严格按照《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》的规定,制定股票期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度,充分告知投资者主要风险,特别要使投资者了解股票期权交易与证券现货交易、期货合约交易的差异,切实做好投资者适当性管理和教育工作,并且采取有效措施了解和检查投资者对股票期权风险的认知程度,持续开展投资者适当性管理和教育工作。 特此通知。 附件:上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引 上海证券交易所 二〇一五年一月九日 附件 上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引 第一章总则 第一条为了规范上海证券交易所(以下简称“本所”)股票期权(以下简称“期权”)试点的投资者适当性管理,引导投资者理性参与期权交易,促进期权市场规范有序发展,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称“《期权交易规则》”)及其他相关规定,制定本指引。 第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求,建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度,并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。 期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的,应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则,落实投资者适当性管理制度的相关要求。 第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度,全面介绍期权产品特征,充分揭示期权交易风险,准确评估客户的风险承受能力,不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。 投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权经营机构总部进行审核。 第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力,审慎决定是否参与期权交易。 投资者应当遵循风险自负原则,审慎决策,自愿参与期权交易并依法独立承担风险,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担期权交易结果与履约责任。 第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查,期权经营机构应当配合,如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料,不得隐瞒、拒绝。 第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的,本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则,对其采取相应的监管措施或实施纪律处分,并计入诚信记录。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》的通知

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》的 通知 (上证公字〔2010〕60号) 各上市公司: 为进一步提高上市公司治理水平,加强上市公司独立董事备案及培训工作,提升上市公司质量,本所制定了《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》,现予发布,请遵照执行。 特此通知。 上海证券交易所 二○一○年十月二十八日 上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引 根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《关于做好第三批行政审批项目取消后的后续监管和衔接工作的通知》、《上市公司高级管理人员培训工作指引》、《上市公司独立董事培训实施细则》和《上海证券交易所股票上市规则》,为加强上市公司独立董事备案及培训工作,制定本工作指引。

第一节独立董事候选人的备案程序 第一条上市公司董事会、监事会或者具有独立董事提名权的上市公司股东拟提名独立董事候选人的,应自确定提名之日起两个交易日内,由上市公司在本所网站“上市公司专区”在线填报独立董事候选人个人履历,并向本所报送独立董事候选人的有关材料,包括《独立董事提名人声明》、《独立董事候选人声明》、《独立董事履历表》等书面文件。 第二条上市公司董事会对监事会或者上市公司股东提名的独立董事候选人的有关情况有异议的,应当同时向本所报送董事会的书面意见。 第三条本所在收到上市公司报送的材料后五个交易日内,根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和本指引的规定,对独立董事候选人的任职资格进行审核。 第四条独立董事候选人、独立董事提名人应当在规定时间内如实回答本所问询,按要求及时补充提交有关材料。未按要求及时补充提交有关材料的,本所将根据现有材料在规定时间内进行审核并作出是否对独立董事候选人的任职资格提出异议的决定。 第五条本所自收到上市公司报送的材料之日起五个交易日后,未对独立董事候选人的任职资格提出异议的,上市公司可以履行决策程序选举独立董事。

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权) 2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度) 3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月) 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25) 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00) 6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三) 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元 8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变) 9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓) 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股 票或ETF) 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权 12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金) 13、认购期权买入开仓的成本是(权利金) 14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补 损失) 15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的) 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限) 17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同) 18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同) 19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五) 20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化) 21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同) 22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的 买卖双方均收取) 23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务) 24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其 时间价值为(3) 25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0) 27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进 行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元 29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其 进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是(限仓制度) 31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益) 32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓) 33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约 35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)

上交所期权接口文件

上海证券交易所技术文档 IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书1.084版本

《IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书1.084版本》发布说明2015-1-13 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ●根据业务的反馈意见,更新4.6期权市场参与者数据报送文件中的描述部分。 ●文件接口处理原则中,增加标志文件格式描述。 2014-12-25 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ● 4.6期权市场参与者数据报送文件中,去除会员机构代码表。 ●金额描述由精确到0.1厘调整为精确到0.0001元 ●调整接口中相关字段名,与股票期权试点交易规则一致 2014-12-12 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ●文档名称调整为股票期权市场参与者接口规格说明书。 2014-10-30 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ● 4.6期权行情文件接口中,明确了相关字段的时间有效性。 ●OwnerType 102=会员发起,修改为102=期权经营机构(包括其风险管理部门)发 起 2014-10-28 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ● 4.1期权行情文件接口中,对于字段“产品实时阶段及标志”,明确该字段第二 位为预留,暂填空格。 2014-09-26 对市场参与者接口规格做了如下的修订(技术开发部修订) ●期权市场参与者数据报送文件(cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt)中,修改 RFStreamID字段说明为“A0302表示期权账户资料信息,此处为唯一值”。 ●期权市场参与者数据报送文件(cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt)中。补充 BrokerNum字段说明,“采用全称,如***证券股份有限公司”。 ●期权市场参与者数据报送文件(cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt)中,补充 mainMargin字段说明,“各券商按照自己(券商)的方式进行计算即可”。

上海证券交易所会议纪要 s se.doc

附件 上海证券交易所股票期权试点投资者 适当性管理指引 (2015年1月9日实施2017年6月28日第一次修订) 第一章总则 第一条为了规范上海证券交易所(以下简称本所)股票期权(以下简称期权)试点的投资者适当性管理,引导投资者理性参与期权交易,促进期权市场规范有序发展,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《期权交易规则》)及其他相关规定,制定本指引。 第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求,建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度,并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。 期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的,应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则,落实投资者适当性管理制度的相关要求。 第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度,全面介绍期权产品特征,充分揭示期权交易风险,准确评估客户的风险承受能力,不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。 投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权

经营机构总部进行审核。 第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力,审慎决定是否参与期权交易。 投资者应当遵循风险自负原则,审慎决策,自愿参与期权交易并依法独立承担风险,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担期权交易结果与履约责任。 第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查,期权经营机构应当配合,如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料,不得隐瞒、拒绝。 第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的,本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则,对其采取相应的监管措施或实施纪律处分,并计入诚信记录。 第二章投资者适当性管理 第一节投资者适当性标准 第七条个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:(一)申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元; (二)指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历; (三)具备期权基础知识,通过本所认可的相关测试; (四)具有本所认可的期权模拟交易经历; (五)具有相应的风险承受能力;

上海证券交易所上市公司环境信息披露指引

暨发布《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》的通知 各上市公司: 为倡导各上市公司积极承担社会责任,落实可持续发展及科学发展观,促进公司在关注自身及全体股东经济利益的同时,充分关注包括公司员工、债权人、客户、消费者及社区在内的利益相关者的共同利益,促进社会经济的可持续发展,现就本所上市公司社会责任承担工作做出如下要求。 一、各上市公司应增强作为社会成员的责任意识,在追求自身经济效益、保护股东利益的同时,重视公司对利益相关者、社会、环境保护、资源利用等方面的非商业贡献。公司应自觉将短期利益与长期利益相结合,将自身发展与社会全面均衡发展相结合,努力超越自我商业目标。 二、公司应根据所处行业及自身经营特点,形成符合本公司实际的社会责任战略规划及工作机制。公司的社会责任战略规划至少应当包括公司的商业伦理准则、员工保障计划及职业发展支持计划、合理利用资源及有效保护环境的技术投入及研发计划、社会发展资助计划以及对社会责任规划进行落实管理及监督的机制安排等内容。 三、本所鼓励公司根据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》的相关规定,及时披露公司在承担社会责任方面的特色做法及取得的成绩,并在披露公司年度报告的同时在本所网站上披露公司的年度社会责任报告。 四、公司可以在年度社会责任报告中披露每股社会贡献值,即在公司为股东创造的基本每股收益的基础上,增加公司年内为国家创造的税收、向员工支付的工资、向银行等债权人给付的借款利息、公司对外捐赠额等为其他利益相关者创造的价值额,并扣除公司因环境污染等造成的其他社会成本,计算形成的公司为社会创造的每股增值额,从而帮助社会公众更全面地了解公司为其股东、员工、客户、债权人、社区以及整个社会所创造的真正价值。 五、公司可以根据自身特点拟定年度社会责任报告的具体内容,但报告至少应当包括如下方面: (一)公司在促进社会可持续发展方面的工作,例如对员工健康及安全的保护、对所在社区的保护及支持、对产品质量的把关等; (二)公司在促进环境及生态可持续发展方面的工作,例如如何防止并减少污染环境、如何保护水资源及能源、如何保证所在区域的适合居住性、以及如何保护并提高所在区域的生物多样性等; (三)公司在促进经济可持续发展方面的工作,例如如何通过其产品及服务为客户创造价值、如何为员工创造更好的工作机会及未来发展、如何为其股东带来给高的经济回报等。 六、公司申请披露年度社会责任报告的,应向本所提交以下文件:

上交所期权投资者综合考试试卷考试.doc

上交所期权投资者综合试卷考试 1.关于期权下列说法错误的是:(A) A.期权卖方可以选择行权 B.期权买方的最大亏损是有限的 C.期权买方需要支付权利金 D.期权 卖方的最大收益是权利金 2.根据买入和卖出的权利,期权可以分为(B) A.认购期权和欧式期权 B.认购期权和认沽期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期 权 3.对于单个合约品种,同一到期月份的所有合约,至少有(D )个不同的行权价格 A. 3 B. 4 C. 6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔屮报最大数量为(B)张 A. 10 B. 5 C. 15 D. 20 5.以下关于期权与期货的说法,正确的是(B) A.期货的双方只有一方需要交纳保证金 B.期权的买方只有权利,没有义务 C.期货 的买方需要支付权利金D.期权的双方都要缴纳保证金 &虚值期权(D) A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.内在价值和时间价值都没有 D.只有吋I'可价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(D )期权合约 A.买入认购 B.买入认沽 C.卖出认沽 D.卖出认购 8.通过证券解锁指令可以(C ) A.增加认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认购期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是(C ) A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有任意股票 D.持有相应数量的标的股 票 10.股票期权限仓制度包括(D) A.限制持有的股票数量 B.限制单笔最小买入期权合约数量 C.限制卖出期权合约数量 D.限制 期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是(A ) A.支付的权利金 B.股票初始价格 C.行权价格 D.股票到期价格 12.认沽期权买入开仓后,其最大损失可能为(D ) A.行权价格-权利金 B.行权价格+权利金 C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金 13.小胡预期甲股票的价格未來会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元,则每股到期收益为(D) A. 1元 B. 3元 C. 4元 D. 2元 14.甲股票的价格为50元,第二天跌停,跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为 30%,则该期权此时的杠杆倍数为(A ) A. 3 B.?3 C. 1 C. 15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓。认沽期权的权

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