C18040S 融资融券交易策略实务分享 参考答案100分

融资融券业务测试题

融资融券业务测试题 1、如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）元。 A、100 B、300 C、200 D、270 2、单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的（）时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。 A、 50% B、40% C、25% D、10% 3、融券交易则为投资者提供了做空的手段。 A、正确 B、错误 4、（）是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。 A、直接还券 B、卖券还款 C、直接还款 D、买券还券 5、信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券。 A、错误 B、正确 6、授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。 A、正确 B、错误 7、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（）。 A、信托财产 B、交易所财产 C、登记结算公司财产 D、证券公司财产 8、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（）。 A、签订《融资融券合同》 B、以上都包括 C、签订《融资融券交易风险揭示书》 D、开立信用证券账户和信用资金账户 9、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）万元。 A、100万元 B、160万元 C、136万元 D、120万元 10、当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括（）。 A、权证 B、股票 C、基金 D、债券 11、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券，（ ）按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单，并向市场公布。 A、证券交易所 B、中国证监会 C、中国证券业协会 D、证券公司 12、融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。 A、前一日平均收盘价 B、最新成交价 C、收盘价 D、净值 13、投资者在注销信用证券账户前，投资者应该了结全部的融资融券交易，并将剩余证券划至其普通证券账户。 A、错误 B、正确 14、当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分，提取后维持担保比例可以低于300%。 A、正确 B、错误 15、融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

融资融券业务管理基本知识

融资融券业务管理基本知识 1、作用 发挥价格稳定器的作用 详细来说，以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面，抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。 而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时，先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润，适机重新买入这些股票以归还融券债务，这样就又增加了市场对这些股票的需求，在某种程度上起到“托市”的作用，从而达到稳定证券市场的效果。 融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。 有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期，对于基金这类需要资金调节的机构来说，不仅能解燃眉之急，也会带来相当不错的投资收益。 刺激A股市场活跃 改善券商生存环境 融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外，还可以衍生出很多产品创新机会，并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。 多层次证券市场的基础

融资融券制度是现代多层次证券市场的基础，也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。 在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用，反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面，其一，透支比例 过大，一旦股价下跌，其损失会加倍;其二，当大盘指数走熊时，信 用交易有助跌作用。 2、风险 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存 在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。 融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行 操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增 大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券 业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变 得更急容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 总之，融资融券业务的推出是加深我国证券市场基本制度建设的一项重要举措，其利大于弊。它将改变我国证券市场单边市的状况，改善证券市场中资金的供给和需求关系，对于提高证券市场的效率 具有重要意义。 3、交易模式 在证券融资融券交易中，包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集 中和分散之分。在集中授信模式下，其由专门的机构例如证券金融 公司提供;在分散模式下，转融通由金融市场中有资金或证券的任何 人提供。 通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应

融资融券交易策略实务分享100分

融资融券交易策略实务分享 返回上一级 单选题（共4题，每题10分） 1 . 下述哪项是2015年11月13日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化？ （） ? A.融资保证金比例从最低100%调整至最低50% ? B.融券保证金比例从最低100%调整至最低50% ? C. 融资保证金比例从最低50%调整至最低100% ? D.融券保证金比例从最低50%调整至最低100% 我的答案： C 2 . 假如融资保证金比例100%，融券保证金比例50%，客户欲参与某新股发行的 网下申购，账户只有资金，且不愿承担市值涨跌的损益，若该新股申购门槛5000万元，则理论上而言，客户至少需多少资金才能实现上述需求？（） ? A.3500万元 ? B.3750万元 ? C.4000万元 ? D.5000万元 我的答案： B 3 . 如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（）。 ? A.价格无限制 ? B.上一交易日收盘价 ? C.最新成交价 ? D.最新委托价 我的答案： C 4 . 在保证金金额一定的情况下（）。 ? A.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低? B.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高? C.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低? D.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高我的答案： C 多选题（共4题，每题10分） 1 . 投资者融券卖出股票所得资金，可以（）。

? A.买券还券 ? B.偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿 ? C.买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及交易所认可的其他高流动性证券 ? D.买入股票 ? E.转出信用资金账户 我的答案： ABC 2 . 当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（）。 ? A.H股ETF（510900） ? B.黄金ETF（518880） ? C.国债ETF（511010） ? D.恒生ETF（159920） 我的答案： AD 3 . 下述哪些是2015年10月09日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实 施细则（征求意见稿）》中第三十二条对异常交易监控的规定内容（）？ ? A.一个交易日内出现五次以上每秒申报5笔 ? B.一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现3次以上 ? C.日内申报2000笔以上 ? D.日内申报在4000笔以上，且存在一秒内完成申报并撤销申报的行为 我的答案： ABC 4 . 下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令？（） ? A.融资买入 ? B.卖券还款 ? C.融券卖出 ? D.买券还券 我的答案： ABCD 判断题（共2题，每题10分） 1 . 在授信额度和可用保证金足够的前提下，“先融资买入后普通买入”的操作 模式，要比“先普通买入后融资买入”的模式实现的杠杆更大，买入的股份更多。 （） 对错 我的答案：对

融资融券业务知识考试试题题库

单选题： 1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为（140万元）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。 A． 200万元 B. 50万元 C . 140万元 D. 70万元 2、客户信用账户维持担保比例超过（300%）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于（300%）。交易所另有规定的出外。 A.150%,130% B.150%,150% C．300% 300% D 300% 150% 3、目前，融资融券的交易期限最长是（ 180天） A.30 B.60 C.90 D.180 4、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额减少。 A、无法判断； B、减少； C、不变； D、增加。 5、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（C） A.信用账户内仅证券作为担保财产 B．信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产 C．信用账户内的所有资产均作为担保资产 D．信用账户内仅资金作为担保资产 6、担保证券涉及投票权行使时，应当由（ C） A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票 B、证券公司通知客户到证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票 C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票 D、证券公司可自行放弃投票 7、融资融券合同应约定融资融券特定的（ B）关系 A、财产委托 B、财产信托 C、财产买卖 D、财产托管

8、下列说法错误的是（D） A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户 C、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格 D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户。（必须再原公司先注销，再去新证券公司重新签订合同，重开信用证券账户） 9、客户维持担保比例低于平仓维持担保比例时，证券公司通知客户追加担保物是（A） A、合同约定的义务 B、为了提高客户服务质量 C、其他三项都不对 D、客户提出的服务要求 10、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于150%，投资者至少需要追加（D）现金或等值证券。(12+3/10=150%) A、4万元 B、1万元 C、2万元 D、3万元 11、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（C）万元。 A、160 B、136 C、120 D、100 12、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于（B） A、140% B、150% C、120% D、130% 13、维持担保比例的计算公式是（A）： A、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) B、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) C、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) D、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)

CS融资融券交易策略实务分享汇总答案分

C S融资融券交易策略实务分享汇总答案分文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]

C18040S 融资融券交易策略实务分享参考答案90分----已纠正为100 -------------------------------------------------------------------单选题?（共4题，每题10分）倒计时：00:39:36 1 . 如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（C）。 A.价格无限制 B.上一交易日收盘价 C.最新成交价 D.最新委托价 2 . 下述哪项是2015年11月13日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化（C ） A.融资保证金比例从最低100%调整至最低50% B.融券保证金比例从最低100%调整至最低50% C. 融资保证金比例从最低50%调整至最低100% D.融券保证金比例从最低50%调整至最低100% 3 . 关于投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，下述哪项是正确的（A ）

A.应当先偿还该投资者的融资欠款 B.可以在当日交易收市前买入其他证券 C.可以直接转出信用证券账户 D.可以自行考虑是否归还融资欠款 4 . 在保证金金额一定的情况下（ C）。** A.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低 B.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高 C.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低 D.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高 选题（共4题，每题 10分） 1 . 下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令（ ABCD） A.融资买入 B.卖券还款 C.融券卖出 D.买券还券 2 . 下述哪些是2015年10月09日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》中第三十二条对异常交易监控的规定内容（ABC） A.一个交易日内出现五次以上每秒申报5笔 B.一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现3次以上 C.日内申报2000笔以上 D.日内申报在4000笔以上，且存在一秒内完成申报并撤销申报的行为 3 . 投资者融券卖出股票所得资金，可以（ABC）。 A.买券还券 B.偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿 C.买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及交易所认可的其他高流动性证券 D.买入股票 E.转出信用资金账户 4 . 当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（AD）。 A.H股ETF（510900） B.黄金ETF（518880） C.国债ETF（511010） D.恒生ETF（159920） 判断题（共2题，每题 10分） 1 . 在授信额度和可用保证金足够的前提下，“先融资买入后普通买入”的操作模式，要比“先普通买入后融资买入”的模式实现的杠杆更大，买入的股份更多。（ 对 2 . 当前融资负债最早可于T+0日了结负债，因此，当天可以融资买入证券后，再对该部分证券执行卖券还款操作。（） 错

融资融券业务模拟题

融资融券业务部分 单项选择题，以下各题中有一个正确答案，每题1分，正确得1分，未答或错误得0分，共100分。 01、“融券”是指客户向证券公司借入什么（B）？ A.股票 B.上市证券 C.债券 D.基金 02、“融资”是指客户向证券公司借入什么（D）？ A.基金 B.债券 C.股票 D.资金 03、融资融券交易与普通证券交易不同的有（B） A.投资者从事融资融券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证 券；从事普通证券交易时，只能在与证券公司约定的范围内买卖证券 B.投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担。从事融资融券交 易时，如不能按时足额偿还资金或证券，会给证券公司带来风险 C.投资者从事普通证券交易，可以向证券公司借入资金买入证券，也可以 向证券公司借入证券卖出 D.融资融券交易与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融 券，扩大交易筹码，因此投资者的收益也一定会加大

04、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户（C）。 A.券商其他客户的证券 B.券商自有的证券和基金公司提供的证券 C.券商自有的证券 D.券商自有的证券和金融公司提供的证券 05、客户融资买入时，其资金来自（C） A.客户普通资金账户 B.客户信用资金账户 C.证券公司 D.银行 06、如客户融券卖出证券后该证券价格上涨了20%，此时客户了结该笔融券 交易，则相对于本次交易客户：（B） A.盈利 B.亏损 C.持平 D.不确定 07、以下关于融资融券的说法错误的是：（C） A.融资买入证券上涨时，融资交易的收益是无限的 B.融资买入证券下跌时，融资交易的亏损是有限的 C.融券卖出证券上涨时，融券交易的亏损是有限的 D.融券卖出证券下跌时，融券交易的收益是有限的 08、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（A）。

CS融资融券交易策略实务分享汇总答案分

单选题（共4题，每题10分）倒计时：00:39:36 1 .如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（ C ） A. 价格无限制 B. 上一交易日收盘价 C. 最新成交价 D. 最新委托价 2 .下述哪项是2015年11月13日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化? 3 .关于投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，下述哪项是 正确的？（A ） A. 应当先偿还该投资者的融资欠款 B. 可以在当日交易收市前买入其他证券 C. 可以直接转出信用证券账户 D. 可以自行考虑是否归还融资欠款 4 .在保证金金额一定的情况下（ C ）。 A. 保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低 B. 保证金比例越咼，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越咼 C. 保证金比例越咼，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低 D. 保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越咼 选题（共4题，每题10分） 1 .下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令？ （ ABCD ） A. 融资买入 B. 卖券还款 C. 融券卖出 D. 买券还券 2 .下述哪些是2015年10月09日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实施细则 （征求意见稿）》中第三十二条对异常交易监控的规定内容（ ABC ） ? A. 一个交易日内出现五次以上每秒申报 5笔 B. 一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现 3次以上 C. 日内申报2000笔以上 D. 日内申报在4000笔以上，且存在一秒内完成申报并撤销申报的行为 3 .投资者融券卖出股票所得资金，可以（ ABC ）。 A. 买券还券 B. 偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿 C. 买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及交易所认可的其他高流动性证 券 D. 买入股票 E. 转出信用资金账户 4 .当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（ AD ）。 A. H 股 ETF （ 510900 B. 黄金 ETF （518880） C. 国债 ETF （511010） D. 恒生 ETF （159920） 判断题（共2题，每题10分） 1 .在授信额度和可用保证金足够的前提下， 先融资买入后普通买入”的操作模式，要比 先普通买入后融资买入”的模式实现的杠杆更大，买入的股份更多。（ A.融资保证金比例从最低 B. 融券保证金比例从最低 C. 融资保证金比例从最低 D. 融券保证金比例从最低 100%调整至最低50% 100%调整至最低50% 50%调整至最低100% 50%调整至最低100%

融资融券基础知识及操作说明教材

融资融券基础知识及风险提示 1、什么是融资融券交易? 答：融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。 与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。 2、什么投资者可以参与融资融券交易？ 答：根据中国证监会《证券公司融资融券管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。 对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足6个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。 前款所称股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。 3、什么证券公司可以开展融资融券业务？ 答：根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》，证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利

和服务。 4、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？ 答：投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。 投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。 5、融资融券期限最长是多少？ 答：为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。 6、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？ 答：融资融券业务投资者面临的风险包括： 市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。 流动性风险：当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时，投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物，将面临强制平仓带来资产损失的风险。投资者应保持足够的流动性，及时足额提交但保物，避免强制平仓带来的资产损失风险。

融资融券交易策略运用指南

融资融券交易策略运用指南 一、常见问题简答 1、客户可以提交的担保物有哪些？ 答：客户提交的担保物包括现金和充抵保证金证券，其中可充抵保证金的证券名单由本公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。 2、担保证券划转指令是否可以撤单？ 答：在当天划转指令发送截止时间（15:00）前可撤单。 3、担保证券划转后可以立即进行融资融券交易吗？ 答：不可以。担保证券T日划转的，T+1日才能到账，即需在担保证券划转后的次一交易日才能进行交易。 4、客户在信用账户中可以进行哪些证券交易？ 答：客户在信用账户中可以融资融券交易标的证券，并可普通买卖可充抵保证金证券（含标的证券）。需特别提示的是，信用证券账户不能进行债券回购交易或预受要约。 5、客户在做融券卖出交易时，可以以任何价格成交吗？ 答：不可以，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价，当天没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格的申报无效。 6什么是预警线、警戒线、平仓线？ 答：按当日收市价计算，客户信用账户的维持担保比例等于或小于150%、140%、130%寸，贝略户信用账户分别触及预警线、警戒线、平仓线。当触及预警线、 警戒线时客户应在2个交易内补充担保物使得维持担保比例回升至150%;当触

及平仓线时客户应在1个交易日内补足担保物使得维持担保比例回升至150%以上，否则本公司有权实施强制平仓。 7、可充抵保证金证券暂停交易时，应如何处理？ 答：若可充抵保证金证券暂停交易超过30天，本公司有权视暂停交易的情况对其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施，客户应关注相关调整及其信用账户的维持担保比例情况，并及时调整、追加担保物或调整持仓。 8、投资者还券的数量大于其实际借入的证券怎么办? 答: 若融券部分成交或权益处理等情况而出现投资者还券的数量大于其实际借 入的证券时，本公司将通过余券划转指令将多出的证券划回投资者信用证券账户。客户T日还券，国信证券将于T+1日进行余券划转，T+2日余券返回客户信用账户。 9、客户进行融资融券交易证券划转要收取手续费吗？ 答：根据中国证券登记结算公司的相关规定，目前暂免收客户担保品提交与返还，及还券划转的手续费。

融资融券交易策略实务分享(100分)

融资融券交易策略实务分享（100分） 单选题（共4题，每题10分） 1 . 下述哪项是2015年11月13日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化？（） A.融资保证金比例从最低100%调整至最低50% B.融券保证金比例从最低100%调整至最低50% C. 融资保证金比例从最低50%调整至最低100% D.融券保证金比例从最低50%调整至最低100% 我的答案：C 2 . 如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（）。 A.价格无限制 B.上一交易日收盘价 C.最新成交价 D.最新委托价 我的答案：C 3 . 关于投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，下述哪项是正确的？（） A.应当先偿还该投资者的融资欠款 B.可以在当日交易收市前买入其他证券

C.可以直接转出信用证券账户 D.可以自行考虑是否归还融资欠款 我的答案：A 4 . 假如融资保证金比例100%，融券保证金比例50%，客户欲参与某新股发行的网下申购，账户只有资金，且不愿承担市值涨跌的损益，若该新股申购门槛5000万元，则理论上而言，客户至少需多少资金才能实现上述需求？（） A.3500万元 B.3750万元 C.4000万元 D.5000万元 我的答案：B 多选题（共4题，每题10分） 1 . 当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（）。 A.H股ETF（510900） B.黄金ETF（518880） C.国债ETF（511010） D.恒生ETF（159920） 我的答案：AD 2 . 下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令？（）

A.融资买入 B.卖券还款 C.融券卖出 D.买券还券 我的答案：ABCD 3 . 下述哪些是2015年10月09日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》中第三十二条对异常交易监控的规定内容（）？ A.一个交易日内出现五次以上每秒申报5笔 B.一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现3次以上 C.日内申报2000笔以上 D.日内申报在4000笔以上，且存在一秒内完成申报 并撤销申报的行为 我的答案：ABC 4 . 投资者融券卖出股票所得资金，可以（）。 A.买券还券 B.偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关 权益现金补偿 C.买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金 以及交易所认可的其他高流动性证券 D.买入股票 E.转出信用资金账户

CS融资融券交易策略实务分享汇总答案分修订版

C S融资融券交易策略实 务分享汇总答案分 集团标准化小组：[VVOPPT-JOPP28-JPPTL98-LOPPNN]

C18040S融资融券交易策略实务分享参考答案90分----已纠正为100 ------------------------------------------------------------------- 单选题（共4题，每题10分）倒计时：00:39:36 1.如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（C）。 A.价格无限制 B.上一交易日收盘价 C.最新成交价 D.最新委托价 2.下述哪项是2015年11月13日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化（C） A.融资保证金比例从最低100%调整至最低50% B.融券保证金比例从最低100%调整至最低50% C.融资保证金比例从最低50%调整至最低100% D.融券保证金比例从最低50%调整至最低100% 3.关于投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，下述哪项是正确的（A） A.应当先偿还该投资者的融资欠款 B.可以在当日交易收市前买入其他证券 C.可以直接转出信用证券账户 D.可以自行考虑是否归还融资欠款 4.在保证金金额一定的情况下（C）。** A.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低 B.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高 C.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低 D.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高 选题（共4题，每题10分） 1.下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令（ABCD） A.融资买入 B.卖券还款 C.融券卖出 D.买券还券 2.下述哪些是2015年10月09日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》中第三十二条对异常交易监控的规定内容（ABC） A.一个交易日内出现五次以上每秒申报5笔 B.一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现3次以上 C.日内申报2000笔以上 D.日内申报在4000笔以上，且存在一秒内完成申报并撤销申报的行为 3.投资者融券卖出股票所得资金，可以（ABC）。 A.买券还券 B.偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿 C.买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及交易所认可的其他高流动性证券 D.买入股票 E.转出信用资金账户 4.当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（AD）。 A.H股ETF（510900） B.黄金ETF（518880） C.国债ETF（511010） D.恒生ETF（159920） 判断题（共2题，每题10分）

融资融券业务知识练习题2

一、单项选择题 1、以下哪些客户是可以开展融资融券业务的（） A：结算资金暂未纳入第三方存管，托管资产超过人民币500万 B：大客户且信誉良好，在公司开立资金账户为6个月 C：符合客户适当性标准且等级评定指标得分达到公司规定标准以上 D：账户资产已设立抵押 2、对于客户的授信额度，以下说法不正确的是（）。 A：客户授信额度有效期为一年，有效期届满前不可以申请调整额度 B：营业网点和经纪事业部按授信调查的要求对客户重新提交的金融资产证明进行核查 C：客户在公司托管的账户资产或其他金融资产增加，可以申请增加授信额度D：在额度有效期内，如客户连续三个月无任何融资融券交易，额度暂停使用3、客户融资买入的证券产生权益，权益的处理（） A：投票权：无需征求客户的意愿，公司有权决定如何投票 B：现金红利和利息归公司所有 C：股票红利和无偿派发权证归客户所有 D：股票红利和无偿派发权证归公司所有 4、公司对获得融资融券资格的客户重检频率为（） A：每季度一次 B：每半年一次 C：每年一年 D：三年一次 5、对每一位融资融券客户，在其开立信用账户后（）内进行第一次客户回访A：2日B：1周C：10日D：1个月 6、试点期间，可充抵保证金的股票折算率不超过（），标的股票折算率不超过（） A：70% B：60% C：50% D：30% 7、下面关于融资融券业务隔离的说法，正确的是：（） A：融资融券业务的决策信息全公司共享

B：研究人员、营业网点投资咨询人员对融资融券标的证券发表咨询意见时，可以着重推荐买入或卖出 C：禁止公司任何部门、人员为追求融资融券业务规模、收入诱导客户进行不必要的融资融券交易 D：公司发布研究报告优先发送给参与融资融券业务的客户 8、某标的证券的折算率为60%，融资基准保证金比例为50%，则该标的证券融资保证金比例为（） A：110% B：90% C：50% D：40% 9、接上题，如客户计划融资买入市值200万的该标的证券，需存入保证金多少（）A：180万元B：200万元C：222万元D：220万元 10、接第8题，如该标的证券的调整倍数为倍，则该标的证券融券保证金比例为（） A：60% B：% C：145% D：165% 11、可充抵保证金证券暂停交易的，折算率为（） A：30% B：15% C：10% D：0% 12、通达信客户端可以查询到的信息不包括（） A：账户总资产B：维持担保比例C：保证金可用余额 D：证券公司授信总额 13、某客户融资余额为200万元，担保物价值超过（）时，客户可以提取担保物。 A：260万元B：280万元C：300万元D：600万元 14、某客户融资余额为105万元，可充抵保证金证券市值200万元，折算率为60%，则该客户需在（）完整交易日内追加担保物（）万元 A：无需追加担保物 B：1； C：2； D：3； 15、客户信用交易账户中的某担保股票被调整出担保证券范围后，以下描述正确的是：（） A：计算维持担保比例仍然把该股票的市值计算在内 B：客户可以提取该股票，即使维持担保比例未超过300%

融资融券业务交易策略案例汇编

融资融券业务交易策略案例汇编 提示：关于融资融券交易成本的说明 一笔完整的融资融券交易的成本主要包括证券交易费用（佣金、印花税、过户费等）和融 资融券的利息和费用。以上案例为计算简便，做如下假定： 假定买入股票的交易费为0.15%，卖出股票的交易费用为0.25%。 假定融资利息为年利率8.85%，融券费用为年利率10.85%。（时机利率和费率的调整将受到中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率变化） 简单平均每天融资利率为：8.85%/360=0.0245% 简单平均每天融券费率为：10.85%/360=0.0301% ★如投资者融资买入扑股票并持仓一个月，其综合成本约为 1.14% （等于买入股票的交易 费用0、15%+卖出股票交易费用0.25%+融资日利率0.0245%*30天，以下同理）；融券抛出偶股票并持仓一 个月以后还券，其综合成本约1、30%。: 只要投资者持有股票一个月内相对买入价涨幅超过 1.14%，且能抓住时机全额买券还款， 则投资者即可获得额外收益。 只要投资者融券卖出股票在一个月内相对卖出价跌幅能超过 1.30%，且能抓住时机全额买 券还券，则投资者即可获得额外收益。 ★同理，投资者他怎么让并持仓一周，综合成本约为0.57%;融券卖出持仓一周的成本约为 0.61%。 交易策略一：利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出 利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出是指利用持有的证券冲抵保证金，融资买入或者融券卖空标的证券。 【案例1】：利用持有的基金冲抵保证金，融资买入标的证券。 张先生在大盘处于低位时认为大盘蓝筹股估值较低，较为安全，同时看好大盘未来的表现， 于是买入50ETF（510050）作为长期配置的资产。2011年3月28日，张先生认为民生银行（600016）业绩增长确定，盈利能力强，可以融资买入。假设50ETF（510050）折算率为70%，民生银行（600016）的融资保证金比例为90%，则张先生持有的市值为150万元的 50ETF（510050）可作为105万元的保证金（150*70%=105 ），可融资买入约116万元（105/90%）市值的民生银行（600016）. 于是,3月28日张先生以5.50元的价格融资买入210000股的民生银行（5.50*210000=1155000元），4月15日以均价6.00元卖出210000股民生银行并偿还了融资 债务，张先生这笔就交易的损益如下:

融资融券业务客户调查问卷

融资融券业务客户调查问卷 1、您炒股股龄几年了？ （）1年以内 （）1年至5年 （）5年以上 2、平时股票操作一般持有多长时间么？ （）1周以内 （）1个月以内 （）长期投资 3、您炒股后期有融资的需求么？ （）有 （）没有 4、您炒股希望可以做空么？ （）有 （）没有 （）无所谓 5、您融资融券业务有了解么？ （）不了解 （）有一点了解 （）已经开始操作融资融券了 6、您后期是否准备参与融资融券业务？ （）不想参与 （）可能会参与 （）会参与融资融券业务 7、您如果后期融资融券开户，是否在准备在东兴证券营业部开立融资融券业务信用账户呢？（）已经开立 （）打算近期开立 （）没有开户计划 8、您预计在未来一年内，有可能对下列哪些行业的股票进行融券交易？（可以多选） （）石油化工 （）煤炭 （）有色金属 （）TMT （）房地产开发 （）航空运输 （）铁路运输 （）工农中建交 （）除工农中建交以外的其它银行 （）证券 （）保险 （）纺织服装 （）汽车 （）钢铁 （）食品饮料

（）机械 （）电力 （）其它行业或股票 9、您了解ETF产品吗？ （）非常熟悉 （）一般 （）不了解，也不感兴趣 （）听说过，希望能进一步了解，并有可能利用ETF进行融资融券交易 10、近期沪深交易所扩大了融资融券标的，并将7只ETF加入了标的证券名单，您有可能对下列哪只ETF 进行融资融券交易？（可以多选） （）上证50ETF （）上证180ETF （）上证红利ETF （）上证180治理ETF （）深100ETF （）中小板ETF （）深成ETF 11、如果您进行融券交易，单只股票或ETF的融券规模大约会有多少？ （）1万元以下 （）1万元~10万元 （）10万元~50万元 （）50万元以上 12、您是否对某几只证券有明确的融券需求？如有，请列明证券名称及具体数量 （）

融资融券业务知识测试参考题

一、单项选择题 1、您信用账户维持担保比例达到或低于130%时，需要在（）个交易日内补足担保物，使维持担保比例达到（）以上。 A. 2，130% B. 1，150% C. 1，130% D. 2，150% 2、当您信用账户维持担保比例高于（）时，您可以提取在我公司开立信用账户中的保证金，但提取后信用账户维持担保比例不得低于（）。 A. 300%，300% B.150%，300% C.300%，150% D.150%，150% 3、当触发强制平仓条件时，我公司按以下那种（）平仓委托顺序进行强制平仓。 A.由客户自行确定； B. 我公司有权根据市场情况自行决定平仓顺序。 4、当您的信用账户维持担保比例低于130%时，应及时采取主动补仓或平仓措施，否则（） A.您的信用账户将有可能被采取强制平仓； B.我公司有可能终止与您的融资融券业务合同，取消您的融资融券业务资格； C.您有可能被列入我司融资融券业务黑名单； D. 以上皆对。 5、您融券期间，您或您的关联人卖出与所融入证券相同的证券的，您应当自该事实发生之日起（）内向证券公司申报。 A. 1个交易日 B. 3个交易日 C. 5个交易日 6、假设您已经融券卖出的证券被交易所公告将要终止上市，则您需要（）。 A. 在交易所公告终止上市之日后两个交易日内买券还券或现券还券。 B.不用采取任何措施； 7、您的联络方式发生变动或因旅行、出差、出国等原因可能造成联络不畅通的，您应该（） A. 打电话通知证券公司； B. 及时到我公司临柜变更联络方式； C. 不采取任何措施。 8、您进行一笔融资或融券的最长期限为（）。

A.3个月 B. 6个月 C. 9个月 D. 一年 9、（）制定并公布了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》。 A、中国证监会 B、深圳证券交易所 C、上海证券交易所 D、证券业协会 10、融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。 A、收盘价 B、前一日平均收盘价 C、最新成交价 D、净值 11、融资融券交易和普通证券交易有哪些区别？ A、投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。 B、从事融资融券交易时，投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。 C、从事融资融券交易时，投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。 D、以上答案均正确 12、融资融券交易与普通交易相比有哪些特有的风险？ A、技术风险 B、市场风险 C、强制平仓风险 D、违约风险 13、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（）。 A、签订《融资融券交易风险揭示书》 B、签订《融资融券合同》 C、开立信用证券账户和信用资金账户 D、以上都包括 14、（）是客户在证券公司开立的用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据，是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级帐户。 A、信用资金账户 B、信用证券账户 C、融券专用证券账户 D、融资专用资金账户 15、（）是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金。 A、保证金

{业务管理}融资融券业务基础知识

（业务管理）融资融券业务 基础知识

融资融券业务基础知识 1、什么是融资融券？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，且收取担保物的运营活动。 2、融资融券业务的账户体系 和现有普通交易不同，融资融券于证券和资金俩方面均设计了二级帐户。 （1）证券公司的账户体系 证券公司运营融资融券业务，应当以自己的名义，于证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；于商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 （2）客户的账户体系 客户申请开展融资融券业务要于证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，于存管银行开立信用资金账户。 3、各类信用账户的作用 （1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归仍的证券，不得用于证券买卖。 （2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 （3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。 （4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。 （5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归仍的资金。

（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。 （7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司关联规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。 （8）客户信用资金台帐——客户于证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。 （9）客户信用资金账户——客户于存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。 4、二级账户体系的要点 （1）名义持有人——证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，且以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。（2）信息披露豁免——证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。可是，客户及其壹致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有壹家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。 （3）权益行使——证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，且按照其意见办理。 5、哪些客户能够参和融资融券交易？ （1）从事证券交易时间——要求客户于申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户且从事交易满半年之上。