国有企业负债负债的原因和对策

编号：1229110152

本科毕业论文

国有企业负债的原因和对策

系（院）：经济管理系

姓名：陈丽娟

学号： 0829110152

专业：会计学

年级： 2008

指导教师：尤利平

职称：讲师

完成日期： 2012年5月1日

摘要

我国国有企业的发展中，有许多国有企业因负债包袱过重而困难重重。目前国有企业的过度负债问题已经成为深化企业改革，制约国有企业持续发展的突出障碍。国有企业的过度负债问题有其特殊的历史背景与体制因素，如何正确的认识国有企业的负债问题，并积极探索行之有效的解决方法，是相当重要的理论问题与现实问题。文中针对国有企业负债经营中存在的问题及成因，解决国有企业的高度负债问题，实现国有企业负债决策的理性化，其途径应从产权制度、资本市场方面着手。通过对国有企业资产负债状况分析发现，造成其负债过高的原因主要是：国有企业出资者缺位、产权关系不明晰、资金运用效果整体水平较低等。针对国有企业负债状况，解决国有企业负债过度问题应进一步加大将“拨改贷”转为国家资本金的力度；加大国有企业股份制改造的步伐，进一步明确国有企业的产权关系等。

关键词：国有企业；资本结构；负债；对策

Abstract

China's state-owned enterprise's development, the number of state-owned enterprise in the debt burden overweight and difficulties. The state-owned enterprises at present excessive debt problem has become the reform of enterprises, and restricted the state-owned enterprise sustainable development of prominent obstacles. The state-owned enterprise of excessive debt problem has its special historical background and system factors, how to correct understanding of the debt problem of state-owned enterprise, and actively explore effective solutions, is quite important theoretical and practical problem. This paper in the management of state-owned enterprise liabilities on the problems and reasons, solve the height of the state-owned enterprise debt problem, realize the rationalization of the state-owned enterprise liabilities decision and its approach should from the property rights system, capital market aspects. Through to the state-owned enterprise asset liability condition analysis found that cause its liabilities high are the main reasons why: state-owned enterprise contributive person absence, property right relations are not clear, fund use effect lower overall level. According to the state-owned enterprise liability condition, solve the problems of state-owned enterprises should be further increase the excessive debt will "BoGaiDai into the capital of the country strength; Increase the pace of the state-owned enterprise shareholding system reform, further clarify the state-owned enterprise property right relations, etc.

Keywords:state-owned enterprises; Capital structure; Liabilities; countermeasures

目录

一、绪论 (1)

（一）研究的背景 (1)

（二）研究的意义 (1)

1、研究的理论意义 (1)

2、研究的实践意义 (1)

（三）研究的框架和方法 (1)

（四）国内外研究现状 (2)

（五）预计可能有所突破和创新的方法 (2)

二、我国国有企业负债现状 (2)

三、我国国有企业面临的问题 (2)

（一）我国国有企业负债包袱非常严重 (2)

（二）国有企业过度负债经营加大了企业经营风险 (3)

（三）企业过度负债经营给主要债权人银行带来了严重后果 (3)

（四）企业负债导致经济资源配置失当 (3)

四、我国国有企业负债的原因 (3)

（一）我国国有企业负债现状 (3)

（二）国有企业负债问题的原因分析 (4)

1、根本原因 (4)

2、外在原因 (5)

3、直接原因 (5)

4、深层原因 (6)

5、历史原因 (6)

五、解决国有企业过度负债的对策 (6)

（一）坚持有进有退的原则 (6)

（二）债转股—解决过度负债的新思路 (6)

（三）大力加强企业技术和产品创新力度 (7)

（四）完善内部管理体制，努力提高经营效益 (7)

（五）加快建立现代企业制度 (8)

六、结论语 (6)

参考文献 (10)

致谢 (11)

一、绪论

（一）研究的背景

国有企业高负债低效益的状况，已经严重的制约了企业的发展与壮大。其中有历史原因、企业自身的原因和复杂的社会原因。从根本上说改变国有企业高负债低效益的状况，进一步深化改革是关键，即实施债务重组，优化资本结构，加强企业内部管理，提高企业自身的盈利能力，发展资本市场，扩大直接融资。对待不同的地区。不同的行业、不同的企业，制定不同的方法策略。以“债转股”为契机，加快改制，促进国有企业经营机制的彻底转换。对国有中小型企业，应坚持改革开放为主。大力加强企业技术和传品创新力度，防止企业陷入过度负债的恶性循环。过度负债的国有企业，没有足够的资本金，企业既没有自负盈亏的能力，经营资金也主要依靠银行贷款而难以承受市场竞争的冲击。近年来企业改革的实践已证明，国有企业的过度负债严重阻碍着企业改革及转机建制的推进。因此，调整企业资产负债结构，降低资产负债率，已成为国有企业改革的“重头戏”。

（二）研究的意义

1、研究的理论意义

进入新世纪，中国的经济航船正在经历着更加严峻的体制转轨、结构调整、企业转制、增长方式转变的改革浪潮的考验，作为在国民经济中起主导作用的国有企业，应充分认识到自己存在的问题，切实转变观念、更新思路、科学决策，不断的创新，才能在市场经济中立于不败之地。

2、研究的实践意义

国有企业是我国国民经济的支柱。解决国有企业资产负债过度的问题必须标本兼治，分类指导，突出重点，既要采取积极措施切实减轻企业负债负担，也要立足于制度创新和机制转换，通过建立企业内部股权与字根形成规范有效的国有企业资本金注入机制、资本与负债的制衡机制，以提高国有资产运行效率，从整体上搞活国有企业。

（三）研究的框架和方法

文章第一部分主要阐述企业的现状与分析。第二部分结合现有研究结果，总结了国有企业的发展趋势与负债的解决办法。

本文将通过文献研究法，定性分析法来研究国有企业负债的原因和对策。首先，大量阅读各种有关国有企业负债研究的书籍，了解其负债的原因。其次参考理论文献，总结企业负债的原因分析，展望一下未来国有企业的主要方向。

（四）国内外研究现状

国有企业高负债低效益的状况，已经严重的制约了企业的发展与壮大。其中有历史原因、企业自身的原因和复杂的社会原因。从根本上说改变国有企业高负债低效益的状况，进一步深化改革是关键，即实施债务重组，优化资本结构，加强企业内部管理，提高企业自身的盈利能力，发展资本市场，扩大直接融资。对待不同的地区。不同的行业、不同的企业，制定不同的方法策略。易娜（2003）列举了国有企业过度负债的危害，指出以“债转股”为契机，加快改制，促进国有企业经营机制的彻底转换。对国有中小型企业，应坚持改革开放为主。大力加强企业技术和传品创新力度，防止企业陷入过度负债的恶性循环。韩传强（2003）分析了国有企业过度负债的根本原因、直接原因、外在原因、深层原因和历史原因，并有针对性地提出了解决国有企业过度负债的具体的可操作性的政策和措施。

（五）预计可能有所突破和创新的方法

国有企业负债的实证分析；对我国国有企业改革的建议；从政府和企业的角度解决应对国有企业负债的相关问题。

二、我国国有企业负债现状

近几年我国国有企业平均资产负债率是：2008年为68.5％，2009年为67.3％，2010年为65.5％。我国国有企业高负债的形成有其特殊的历史背景，传统计划经济时期保持着低负债。改革初期企业负债水平缓慢提高，拔改贷，全面实施之后负债率不断攀升。我国国有企业高负债不仅表现为总体水平居高不下，而且还伴以诸多结构性矛盾，越是企业规模小，越是行业前景暗淡，企业负债率反而越高。这种状况不仅使过度负债企业自身的偿债能力变得十分虚弱。经营活动难以正常运转，同时也因由此而引起的“三角债”将更多原本健康的企业拖进高负债的怪圈，当今中国国有企业正为高负债所拖累。

三、我国国有企业面临的问题

（一）我国国有企业债务包袱非常严重

按照国家经贸委的调查统计，国有工业企业的自有流动资金比例仅7％，资产负债高达70％，贸易服务企业的负债率还要高一些。国有企业不仅流动资金基本依赖银行贷款，新增的相当部分固定资产也是靠贷款形成的。近年来，一些新建的国有企业包括资产上亿的大型企业几乎全部靠贷款建成。我国国有企业不仅负债率高，而且形式单一。企业负债中除了少量是商业信用形成的货款拖欠，主要是银行贷款。对银行净负债占资产比重长期在60％以上。国际标准的企业

资产负债率一般为30％，最高不超过50％。与之相比，我国国有企业负债已经大大超负荷，资本负债比例严重失常。

（二）国有企业过度负债经营加大了企业经营风险

负债使企业效益出现杠杆效应。过度负债形成硬性财务约束，负债利率高于资产盈利率时，带来的不是财富而是包袱。我国国有企业亏损面大，亏就亏在债务费用上。从某种意义上说，国有企业大面积亏损是资本注入不足的表现。值得指出的是，目前我国银行贷款利率在12％左右，相对可以达到的资产盈利率已经偏高，但剔除通货膨胀因素后的实际利率很低甚至为负。只是由于大部分国有企业作为基础性的工业企业享受不到涨价的好处，却要承担巨额利息负担，因而经营非常困难。许多国有企业也是通货膨胀的受害者。

（三）企业过度负债经营给主要债权人银行带来了严重后果

本来借贷只对企业资金营运起调剂作用。但由于国有企业资金注入不足，相当一部分贷款成了企业营运的铺底性资金，银行不能按期收回周转，不能流动。信贷资金系经济运行的血液，不能正常周转，是国民经济病态运行的表现。尤为严重的是，一些主要靠负债经营，资本很少甚至没有的企业经营效益不佳，连年亏损，一部分信贷资产已被明亏暗损吞食掉了。我国专业银行不良资产比重之高，已到了非常严重的程度。

（四）企业负债导致经济资源配置失当

企业负债超过适当规模后，风险加大、借贷变得困难、借贷成本上升。由于过度负债，企业不断增长的必要的资金需求得不到充分补充，致使企业已经形成的资产难以发挥应有的效率。我国国有企业因为更新改造、经营转向、规模扩充，加上物价上涨，所需要增加补充的资金没有资本注入来源，主要靠借贷。在企业负债已经过度的情况下，即便政府干预，银行也难以充分及时满足。国有企业经常在“饥饿”状态下运行，无法创造最佳效益。一些企业把流动资金用于技术改造和增加固定资产以迫使银行增加贷款，更进一步加剧了全社会资金的紧张。另一方面，一些国有企业因为债务过高，缺乏自负盈亏的压力，借贷上的财务软约束突出，缺乏搞好经营的积极性。而政府为保稳定还要求银行为这些企业注入资金，造成资源低效益配置。我国经济资源配置失当有更多的原因，但国有企业过度负债造成的影响不容忽视。

四、国有企业负债的原因分析

（一）从企业的负债率来看，负债长期居高不下

我国国有企业负债率2000年达60%一直稳中有升，2005年则达到80%以上，己远远超出国际评估标准。有些企业的负债率已突破100%的警戒线。从负债的绝对值来看，有些企业的债务相当于资本金的数倍。

（二）从企业的负债结构比率来看流动负债过度，长期负债水平普遍偏低根据经验标准。流动负债与长期负债的比率一般要求达到50%，而我国国有企业总体水平达到92%，比经验标准超过42个百分点左右，这说明我国国有企业的流动负债过度，一般而言，长期负债率应在30%到70%之间，而我国国有企业年均为20%左右，这说明我国国有企业的长期负债处于较低水平。

（三）从企业的偿债能力分析，资产收益率偏低，偿债能力差，企业的流动比率大大低于正常水平。

流动比率是流动资产和流动负债之比。一般来说，衡量企业短期偿债能力，流动比率高，表明偿债能力强。但也表明企业的流动资产过多，利用有限。因而合理的比率应保持在2:1为宜。而我国企业的流动比率与经验标准相差约一倍。

（四）从企业的经营效益情况来看，经营效益欠佳

一般来说，负债经营的原则是负债资金利润率大于负债资金综合利息率大于企业全部资金利润率。然而2005年资料结果表明，在己完成资产的30.2万户企业中资产盈利率为71%，而同期国有企业资产盈利率仅为6%，贷款利息却为12%，低效益的负债经营已无法承担还本付息的压力。

综上多项财务指标显示，目前我国国企资产负债率过高，已超过国际公认的安全警戒线，是属于高负债。同时，多项财务指标也显示利用债务所能带来的效益已无法冲抵财务危机成本。

虽然现在乡镇企业、民营企业、外资企业等形式的企业正日新月异，以良好的态势在发展，但是作为中国经济发展不可缺少又具有举足轻重的地位的国有企业，在经济改革和企业改制转轨过程中，却遗留了许多难以解决的问题，其中高负债就是这诸多问题中的重中之重。这些年来，国企高负债率一直是理论界和实务界关注的问题，虽然在一定程度上也得到了改善，但是却没有得到根本解决，我们必须清楚地认识高负债的成因，认识解决这个问题的重要性，力求找到解决问题的最优方法，为国有企业的发展提供借鉴。

（二）国有企业负债问题的原因分析

1、根本原因：国有企业债务困境的根本原因在于企业内部不合理的治理结构。即与企业利益相关群体间的制度安排。根据代理理论，必须有一种激励机制

来解决两权分离下企业存在的委托人和代理人利益目标不一致问题。这种机制是通过建立一系列契约对剩余索取权和控制权进行分配来实现的，即建立所谓的企业治理结构。有效的企业治理结构应尽可能使剩余索取权与控制权相对应，拥有控制权的人应拥有相应的剩余索取权从而承担相应风险，这样才能真正使代理人的行为更加符合企业所有者利益最大化目标。而国有企业的治理结构无法充分调动所有经济主体的积极性。其最大问题在于作为国有企业的所有者———政府并不是企业真正的内部所有者，只是虚拟参与方而非实际参与方，它拥有剩余索取权，而企业经营者掌握控制权，这种剩余索取权和控制权的不对称，导致了政府过度干预和企业内部控制并存。一方面企业内部治理结构不健全，另一方面，相关的诸如资本市场、经理人市场等外部监控机制不完善，企业经营在很大程度上偏离所有者利益，企业的管理者不将利润最大化和企业长远发展作为目标，企业盈利能力不能得到根本提高，企业投资效率也不能得到彻底改善。政府办企业的管理体制政府既是社会经济的管理者，又是国有资产直接经营者。政府热衷于办企业、管企业，以致政府企业边界不清，职责混淆。庞大的国有经济系统由政府直接经营运作的状况，使得价值规律、竞争法则和优胜劣汰等市场机制一概不能发挥作用，使企业既缺乏激励、缺乏动力又缺乏监督，造成低效率。改革开放以来，虽一直以国有企业改革作为经济体制改革的中心环节，但政府自身的职能改革的严重滞后及相应的环境配套措施的不完善，使得国有企业不能适应改革后的市场环境，且过多地承担了改革的成本，从而导致企业积累能力低，盈利能力弱，债务状况恶化。

2、外在原因：经济过热时期企业盲目扩张，由于地方经济利益的驱使和行政长官对政绩的追求，以及条块不清的纠缠交错，造成了各个层次上生产力的重复布局、重复建设。许多企业不顾市场，不顾自身实际，盲目贷款上项目，大规模扩张，造成决策失误，导致资源的严重浪费，资源配置的低效率甚至是负效益。产品不适合市场，产品结构性过剩严重，企业赢利能力很弱，许多企业连职工生活都难以保障，偿债就更难考虑。这也是为什么随着改革的深入，国企亏损愈来愈大，亏损面愈来愈宽的一个重要原因。

3、直接原因：“拨改贷”的改革措施与财政信用制度及投融资体制的不完善在计划经济体制下，国家对国有企业的流动资金和固定资产投资实行的都是无偿使用的财政拨款制，这些改革的本意是想破除国有企业在流动资金和固定资产投资使用上吃财政大锅饭的体制，反而造成高负债和不良债务的严重后果。

4、深层原因：企业制度不完善及企业经营观念陈旧传统计划体制下，企业是政府的附属物，至今，无论是改制还是未改制企业的经营者的产生机制，其内部治理模式的选择，决策的程序等都还可以看出较浓的行政色彩，长官意志。企业治理结构有许多不合理的非市场行为，造成企业治理、管理的低效率。许多职工甚至许多管理者一时还不能转到“一切围绕市场转”上来。管理技术、方法的落后，导致浪费严重，成本居高不下，赢利水平低下。技术陈旧，创新意识、创新能力弱，不能适应市场的需求。

5、历史原因：国有企业冗员多，许多本来应该由国家承担的社会负担都压在了国有企业身上，例如企业要自办幼儿园、学校、医院、食堂，甚至消防、公安等社会福利机构和社会职能机构，是企业的非经营性资产增多，加剧了企业效益的低下、负债率的盘升。

五、解决国有企业过度负债的对策

（一）坚持有进有退的原则

按照“有进有退”和“有所为有所不为”的思路，坚持以退为主，区别对待企业负债问题要区分不同的地区、不同的行业、不同的企业，有进有退，有所为有所不为。对涉及国家安全的行业，自然垄断的行业，提供重要公共产品和服务的行业，支柱产业和高新技术产业中的重要骨干企业，要进，要有所作为。对不发达的地区、县市国有经济，以退为主；对一般的竞争性行业，以退为主；对在行业、地区作用影响不是很大的企业，也应以退为主;；对不能入围“债转股”的大中型企业，资不抵债，难以继续经营的，可以化整为零，通过破产、兼并、转让，以及土地等资产的变现等多种措施，从原有行业中退出，其所得用来安置职工，如有剩余则作为资本金投入应加强的战略性行业。这样一方面可以收缩国有经济的战线，另一方面又可使有限的资源配置优化。

（二）债转股—解决过度负债的新思路

债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业之间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。债转股是国家为了解决国企过度负债而启动的一种新政策。据有关资料表明，债转股的实施可以使第一批实行“债转股”的企业资产负债率降低95个百分点，每年利息支出减少178亿元。其正面作用是明显的，概括说来体现在以下几方面: 减轻国企负担，有利于实现国企脱困目标。债转股后，企业不用还本付息，负担随之

减轻;资产负债率趋于正常水平，有利于企业获得新的融资。债转股触及企业的产权制度，可推动企业尽早建立新的经营机制。可强化对企业的经营监督。实施债转股之后，银行取得了对企业的监管权，增强了对债务企业的约束力度，防止企业经营行为短期化。兼顾了国家、银行和企业三方面的利益。银行债权变股权，没有简单勾销债务，而且获得了管理权。银企关系从借贷关系改变为企业无需还本的投资合作，既未增加财政负担，又减轻了企业债务负担。可以说债转股是实际代价最小的债务重组方案。

但是，债转股并非万能的灵丹妙药，它在实施中还有许多值得注意的地方:债转股有其一定的适用范围，必须是那些有利于产业调整，具有优良的实物资产的企业。债转股的金额也必须严格控制，以免超过银行可承受的限度，引发危机。应防止企业陷入新一轮过度负债的困境。一些企业在产生大量负债之后，会产生一种误解，认为拖欠银行的债务最终总能通过债转股的方法解决。这种误解是有害的。总之，要解决企业过度负债的问题，关键还在于转换企业经营机制。只有企业搞好了，才能从根本上使企业摆脱困境。以“债转股”为契机，加快改制，促进国有企业经营机制的彻底转换。对那些在行业中处于较重要地位、产品适销对路、工艺装备较好、管理水平较高、领导班子过硬、转换经营机制方案符合现代企业制度要求的大中型企业，争取入围“债转股”，同时，充分用好国家其他有关减债解困的政策措施，使企业债务尽可能降到一个较为合理的水平。但我们必须清醒认识到，减债不是最终的目的。“债转股”等固然有利于降低企业的负债率，减少财务费用，但这只是外部条件，是一个契机，单纯的减债并不能使高负债国企起死回生，而应充分利用这一契机对国有企业实行重组、改造、转制。国有企业必须提高盈利能力，才能摆脱困境。

（三）大力加强企业技术和产品创新力度

大力加强企业技术和产品创新力度，防止企业陷入过度负债的恶性循环，虽然目前我国市场是买方市场，是过剩经济，但绝非整体都过剩，而只是旧体制下国民经济原有格局过度运行的结果，因而现实是结构性短缺与结构性过剩并存。在这种情况下，企业应更加注重分析市场需求，改变传统的产品结构，加快产品的创新，提高产品的科技含量，更好地满足消费者的需求，提高企业的竞争能力和盈利能力。同时，加大技术研究开发的投入力度，引进先进适用技术，提高产品质量和技术含量的基础保证。

（四）完善内部管理体制，努力提高经营效益

从根本上说，企业资本结构的优化还是要将国有企业作为自主经营、自负盈亏的经济实体推向市场，在充分竞争的资本市场上完成本企业资本结构的优化。也就是说，国有企业必须要具备相当水平的市场竞争能力(包括盈利能力)，即通常所称的“造血能力”，而这恰恰是国有企业最为薄弱的环节。从我国目前的情况看，政府供养的企业过多，负担过重，根本不可能满足所有企业的资金需求。在政府供给资金不足的情况下，企业要降低资产负债率，除了吸收其他渠道资金之外，最为关键的是要具备一定水平的盈利能力，只有具备了一定水平的盈利能力，企业才有自我积累的可能性。因此，必须进一步转换企业经营机制，强化企业管理者的市场意识，切实搞好国有企业的经营管理。惟有如此，才能从根本上解决国有企业资本结构不合理的问题，从而提高企业的经济效益。

另一方面，将激励、监督、约束机制有机地结合起来，使企业的投资者、经营者、职工三者的利益得到充分、合理的体现，即使投资者的资本保值增值，使企业的经营者通过对企业的有效经营获得社会的认同和公平合理的报酬，实现人力资本的保值增值，使企业的职工通过自己的劳动，不断地提高其生活水平。激励机制的引入，有助于激发和调动广大职工的工作积极性，有助于职工把个人目标统一于企业的整体目标中，有助于增强企业的凝聚力。激励措施应该是:收入分配制度与现代企业制度相适应，多劳多得，绩效挂钩，多种分配形式并存。监督约束机制的建立与完善，可以规范企业经营者的管理行为，规范企业的产权转让、资产评估，明确职工是企业的主人，职代会是行使监督管理的权利机构，为防止浪费和国有资产的流失提供可靠的保障。激励机制和监督约束机制的建立，能将企业的经营者和广大职工的积极性充分调起来，使他们共同关心企业的发展及企业的经营状况，使企业以尽可能低的投资获得最佳的收益，从而降低企业的负债。

政府应积极实施政企分离，将政府的社会经济管理职能与国有资产所有者的职能合理分解开来。加快国有企业产权制度的改革和经营机制的转换，使国有企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立的市场主体。政府依法行使国有资产所有者的职责、权限，彻底改变政府直接管理企业，承担无限责任，干预过多的局面，有效解除企业对政府的过度依赖和企业办社会的繁重负担。最后，政府必须加强配套的经济体制的改革，为国有企业的生产经营活动造就良好的体制环境。

（五）加快建立现代企业制度

加快建立现代企业制度，国有企业资产质量差因为，非经营资产占有一定比例，许多国有大中型企业设有医院、学校、幼儿园等非经营设施，使企业的部分固定资产转化成了非经营性资产，据统计我国大中型国企中非经营性资产占资产总额的比例高达65%，由于非经营性资产一般不用于偿债，因此，若剔除这部分资产，资产负债率会更高；其二，企业还存在资产掺水现象，在进行资产重估时，尤其当企业因重组、进行股份制改组等原因重估资产时，往往会高于其资产帐面价值，使企业资产出现“掺水”现象，这种做法可以掩盖企业真实的负债水平及偿债能力；其三，流动资产质量不高，短期偿债能力差。随着市场竞争不断加剧，经营风险增大，企业的不良资产越来越多，在企业资产总额中的比例越来越大，这主要体现在应收帐款和存货中，应收帐款中的不良资产主要指回收可能极小或长期未发生变动，损失可能性极大的应收帐款，存货中也存在许多因积压等原因致使存货变现价值小于历史成本的呆滞存货，这些不良资产的存在降低了企业偿债能力，使企业债务负担更为沉重。加快建立现代企业制度建立现代企业制度可使国企真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体；做到产权清晰、权责明确、政企分开。只有这样，国有企业才能改变长期亏损的局面，扭亏为盈，创造良好的效益，增强自身的偿债能力，使企业的再生产顺利进行。

结论

加大改制力度，使国有企业通过现代企业制度的建设，建立起适合市场经济要求的高效、规范的企业治理结构。大力加强企业的战略管理，制定企业中长期发展规划；加强市场预测与科学决策，尽可能地减少决策性失误，特别是重大的决策性失误；牢固树立企业经营风险意识，努力防范和化解企业经营风险，提高企业生存与竞争能力。大力加强市场开拓工作，加强营销队伍力量，积极采用各种有效的营销策略和手段，以扩大产品的市场份额。要大力提倡管理创新，挖潜、降耗、堵漏、修订不合理的材料劳务定额；搞节约以降低成本，大力加强财务审计，减少财务费用和管理“黑洞”。同时，要真正贯彻“以人为本”的管理思想加对职工教育和培训力度，激发职工的积极性和创造性。

参考文献

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致谢

在本论文的撰写过程中,始终得到尤利平老师热情无私的指导和亲切鼓励，她在百忙之中抽出时间来指导我的论文，从写作提纲到论文的修改,尤利平老师给予我很大的帮助。同时尤老师严谨的治学态度和科学的工作方法使我受到很大的鼓励和影响，她的耐心指教使得本论文顺利完成，在此我向她表示诚挚的谢意。同时，在论文的撰写期间，我得到了同学的大力支持和帮助,在此我衷心的表示感谢。还要感谢经济管理系全体授课老师在我们整个求学期间对我们细心的照顾和教导，他们知识渊博、诲人不倦，使得我在求学过程中受益匪浅。

最后，感谢我的家人和我的朋友一直以来对我学习和工作的大力支持，是我前进的动力。

资产负债多选题

三、多选题 1．下列关于商业银行资产负债管理涵义的表述正确的有（ACD）。A．资产负债管理是现代商业银行经营管理的核心组成部分 B．资产负债管理的对象只包括资产负债表内项目 C．资产负债管理以资本约束为核心 D．资产负债管理以价值创造为导向 2．根据资本市场的估值理论，商业银行的市场价值主要取决于（ABD）。A．银行的净现金流量 B．获取现金流量的时间 C．银行人员规模 D．与现金流量相关的风险 3．下列关于商业银行资产负债管理目标的表述正确的有（ABD）。A．从短期看，追求利润最大化是银行经营管理的出发点。 B．净利息收益率(NIM)是衡量短期资产负债效率的核心指标 C．利润最大化等同于公司价值最大化，因此，资产负债管理的长短期目标是相同的 D．资产负债管理目标总体上遵循于商业银行的整体经营目标 4．为了确保实现资产负债管理目标，商业银行在资产负债管理的过程中通常需要遵循的管理原则包括（ACD）。 A．战略导向原则 B．规模扩张原则 C．资本约束原则

D．综合平衡原则 5．商业银行资本管理的范畴一般包括（ABC）。 A．监管资本管理 B．经济资本管理 C．账面资本管理 D．永久资本管理 6．下列关于商业银行资产组合管理的表述正确的有（BCD）。 A．以平衡资金来源和运用为前提 B．需要确保经风险调整后的资产收益率最大化 C．构建以资本和收息率为中心的价值传导机制 D．需要以测算资产组合风险回报与优化资本配比结构为基础 7．下列关于商业银行负债组合管理的表述正确的有（ABC）。 A．以平衡资金来源和运用为前提 B．需要加强主动负债管理 C．需要不断优化负债的品种、期限及利率结构 D．构建以资本和收息率为中心的价值传导机制 8．下列关于商业银行资金管理内容的表述正确的有（BCD）。 A．对全部资金来源与运用进行独立管理 B．核心是建设内部资金转移定价机制和全额资金管理体制 C．是促进资金营运流动性、安全性和效益性协调统一的重要手段D．目标是建成以总行为中心，自下而上集中资金和自上而下配臵资金的收支两条线、全额计价、集中调控、实时监测和控制全行资金流

企业资产负债表分析

企业资产负债表分析 资产状况分析 资产增减变动分析 通过对万达影视院线股份有限公司2015年资产负债表的水平分析表，可以看出该企业财务状况的变化主要表现在以下几个方面： (1)企业本期的货币资金较上期增长了约亿元，增长率为147%，说明企业产生现金流的能力大大增强，资产流动性也有所提高，现金偿债能力因此增强。 (2)企业本期应收账款较上期增加了约亿，增长率为%，说明企业生产的产品市场较好，使应收账款大幅度上升。同时，企业也应该加大对应收账款的管理力度。 (3)企业本期预付款项较上期增长了约为亿元，增长率为%，企业本期其他应收款较上期有大幅上升，降低了约为亿元，增长率为%，表明企业放松了其他应收款的管理。 （4）企业本期在建工程较上期增加了约为亿元，增加率为%，说明公司在新建固定资产投入较多，这为公司的未来发展必将打下坚实的基础，当然，同时也可能增加公司的财务负

担。 （5）企业本期无形资产较上期增加了约为亿元，增加率为%，说明在研发投入和土地购置方面投入了较大的资金。研发投入多可以增强公司未来的发展能力，土地投资多，一方面可以带来较高的增值，另一方面也保证了公司未来扩张的需要。 企业本期商誉较上期增加了约为亿元，增加率为 %，说明公司在经营中获得了很高的信用，对公司的经营发展产生促进作用。 共同比资产项目分析 从万达影视院线股份有限公司2015年资产项目垂直分析表可以看出： （1）企业本期流动资产占比达到总资产的%，非流动资产却占%，，根据该公司的资产结构可以认为该企业资产流动性不强，资产风险较大。 （2）货币资金增加，增加的速度慢于流动资产，货币资金的比重下降，企业应加强资金管理工作。 （3）无形资产所占比重仅达%，所占比重偏低，在市场竞争中处于不利地位，企业

试论如何降低国有运输企业资产负债率

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/8a8879624.html, 试论如何降低国有运输企业资产负债率 作者：林洁 来源：《财经界·下旬刊》2019年第12期 摘要：资产负债率过高制约国有运输企业高质量发展，降低企业杠杆率，是防范化解企业债务风险的重要举措。本文将通过内外部两方面因素，分析国有运输企业资产负债率上升的原因，从完善金融资本市场、减少国有运输企业社会责任、强化内部管控等方面讨论降低国有运输企业资产负债率的策略，促使企业资产负债率尽快回归合理水平。 关键词：降低; 国有运输企业; 资产负债率 随着新型交通运输组织方式的崛起，国有运输企业面临挑战，高负债率的国有运输企业成本高、利润微，在竞争中处于劣势。中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》，力求降低资产负债率，通过建立和完善国有企业资产负债约束机制，强化内部监督管理，确保降杠杆工作取得实效，实现企业资产保值增值，已成为国有运输企业工作重点。 一、降低国有运输企业资产负债率的意义 改革开放四十多年，国有运输企业经营规模发展迅速，自身内源积累已无法满足发展所需的资金，需要通过外部融资筹集资金，实现生产经营活动的转型升级。从现状来看，大部分国有运输企业属于重资产公司，如果资金融合和投资利用不完善，长期微利经营，企业利润不足以偿还负债及利息，将造成企业资产负债率节节攀高，严重阻碍经营发展。因此，对国有运输企业资产负债率进行有效控制，重视资金科学规划利用，重视生产经营活动质量，防范财务风险，保持竞争优势，对企业长期高质量发展具有重要意义。 二、国有运输企业资产负债率上升的原因 资产负债率是评价企业债务风险状况的重要指标。国务院国资委考核分配局编制的《2019年企业绩效评价标准值》中提出，交通运输业（全行业）资产负债率控制标准：优秀值为54%、良好值为59%、平均值为64%、较低值为74%、较差值为89%。 传统道路运输企业，新建综合型交通运输场站，发展城乡公交一体化、客运旅游等业务，固定资产投入巨大，资产负债率普遍接近行业平均值。公交运输企业，多靠政府补助实现微利，且大量更新新能源汽车，资产负债率普遍接近行业较差值。航运业运力过剩，需求端呈现持续疲软态势，资产负债率普遍接近行业较低值。 资产负债率上升是由企业内外部因素共同导致，外部因素主要有：

企业如何编制资产负债表

企业如何编制资产负债表 资产负债表是会计报表的主要报表，是反映企业在某一特定日期(月末、季末、年通过资产负债表，可以全面综合地了解企业资产、负债和所有者权益的构成情况，用来分析 (1)资产负债表的结构与内容 资产负债表的基本结构是以“资产=负债+所有者权益”这一会计平衡公式为理论基础经营商品活动中，所持有的各项经济资源。等式的右方是企业投资者，即债权人、股权人投的是企业持有的各种经济资源及其产权归属的对照关系。不论企业资金运动处于何种状态， 资金负债表由表首、基本部分和补充资料三个部分所构成。 第一部分：表首 表首是报表的基本标志，列有报表名称、编制单位、报表编号、编报日期和金额计量 由于资产负债表是反映期末资产静态的报表，所以编报的日期应填写报告末最后一天 第二部分：基本部分 基本部分是报表的主体，分为左右两方。 ①左方。左方的项目分为五大类： О动资产。包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、坏账准备、预付货款动资产净损失和一年内到期的长期债务投资等项目。 О长期投资。 О固定资产。包括固定资产原价、累计折旧、固定资产净值、固定资产清理、在建工

О无形资产。 О其他长期资产。 上述项目是根据资产变现能力的顺序排列的。货币资金本身是可以用于支付的现金或一年内或一个营业周期内可以变现的各种流动资产、固定资产、无形资产及其他资产等长期排列资产项目，可以反映企业的支付能力状况，与该表右方项目联系起来，可以看出企业的 ②右方。右方项目分为四大类： О流动负债。包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应付工他未交款、预提费用、一年内到期的长期负债、其他流动负债等项目。 О长期负债。 О递延税款。 О所有者权益。包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目。 右方的项目是按照要偿还的先后顺序排列的。短期借款等需要把一年内或一个营业周一个营业周期以上才需要偿还的长期负债排在中间。在企业解散之前不需要偿还的所有者权以反映企业各种债务需要偿还的时间性，联系该表左方可以看出企业的偿债能力。 第三部分：补充资料 补充资料列在资产负债表的后面。补充资料也是资产负债表的重要组成部分，是基本主要由以下内容组成： ①附表一：资产减值准备明细表(年度报告)。 ②附表二：股东权益增减变动表(年度报告)。 ③附表三：应交增值税明细表(中期报告、年度报告)。

国有大型工业企业高资产负债率的原因分析

国有大型工业企业高资产负债率的原因分析 资产负债率指标是指企业负债总额占资产总额的百分比，它是企业重要财务指标之一，这一指标反映了在企业全部资产中由债权人提供的资产所占比重的大小和债权人向企业提供信贷资金的风险程度。资产负债率指标反映了企业进行负债经营的潜在能力，而较高的负债率将会使企业经营陷入困境，企业现金流紧张会影响企业正常的经营活动，同时如果无法及时偿还债务，将会使企业陷入破产的危机。 由于历史、体制等多方面原因，国有企业普遍存在高资产负债问题，目前已经引起相关部门的广泛关注。在当前中国经济增速放缓、改革面临攻坚期之时，如何有效合理地控制国有企业总体负债规模、降低国有企业资产负债率、牢固国有企业资金链条、防范国有企业经营风险，已经成为当前经济体制改革中的重要问题，也引起了国家的高度重视（徐进，2012）。2011年，中央国资委调整了对高负债央企的界定，认定标准从原来的80%降至75%，并将资产负债率偏高的中央企业划分为重点关注企业（75%-85%）、重点监控企业（85%-90%）和特别监管企业（90%以上），说明中央国资委对央企的高资产负债率问题已经高度重视。 一、辽宁省国有大型工业企业高资产负债率现状 辽宁省是老工业基地，国有企业数量较多，国有及国有控股工业企业资产占全部规模以上工业企业资产总和的60%左右。辽宁省全部规模以上和国有及国有控股工业企业2008年至2012年的整体资产负

债率（见表1），整体来说辽宁省全部规模以上工业企业的整体资产负债率小幅下降，大致在58%左右，但国有及国有控股工业企业的整体资产负债率明显偏高，呈逐年上升趋势，2012年整体资产负债率为66.25%。 考虑到国有企业规模一般相对较大，为了进一步剔除中小规模企业数据的影响，从而能够更好地观察国有及国有控股大型工业企业的资产负债情况，本文选择辽宁统计年鉴的大型工业企业数据（见表2）。辽宁省大型企业中国有及国有控股资产的占比份额更大，说明国有大型企业始终是辽宁省经济的重中之重，相比来说国有及国有控股大型工业企业的平均规模较大，平均在100亿元左右，而外商投资的大型工业企业平均规模较小，大约30亿元左右。表1和表2中的数据都表明，国有及国有控股大型工业企业的平均资产负债率相对更高，而且从时间趋势来看整体资产负债率逐年升高，2008年辽宁省国有及国有控股大型工业企业的整体资产负债率为61.80%（见表2），而2012年达到67.08%，相比外商投资大型工业企业尽管规模相对较小，但整体负债率大致在60%左右。 本文进一步观察沈阳统计年鉴中沈阳市国有控股大型工业企业数据来说明问题，选择这一数据的原因有以下几点：首先辽宁省主要的大型工业企业分布以沈阳和大连居多，其次沈阳统计年鉴中提供了范围更广的数据指标，最后是沈阳统计年鉴中的国有控股大型工业企业数的年度变化不大，从而避免了由于企业数量变动较大造成的数据偏误（见表3）。2008年到2011年，沈阳市国有控股大型工业企业发

9.高级财务管理练习题

练习题一 一、单项选择题 1、20世纪是财务管理大发展的一个世纪，在这100年的时间里，财务管理经历了五次飞跃性变化，我们称之为财务管理的五次发展浪潮。著名学者迪安、马考维茨和威廉·夏普在第几次浪潮中对财务管理理论做出突出贡献。（） A．第一次浪潮 B．第二次浪潮 C．第三次浪潮 D．第四次浪潮 2、下列关于财务管理理论结构说法错误的是（）。 A．财务管理环境是财务管理理论研究的逻辑起点 B．财务管理假设是建立财务管理理论体系的基本前提 C．在财务管理理论结构中，财务管理目标具有承上启下的作用 D．财务管理的基本理论是指各类企业都有的财务管理业务 3、企业托宾Q值=( ). A．企业市值/资产重置成本 B．资产重置成本/企业市值 C．企业市值/企业净资产 D．企业净资产/企业市值 4、企业集团中各级领导直接指挥与各级职能人员（如财务、人力资源、技术人人）指导相结合的一种企业集团的组织结构形式是指（）。 A．直线制结构 B．事业部制结构 C．控股制结构 D．直线职能制结构 5、下面在企业业绩评价中不属于单一指标评价方法的是（）。 A．财务评价指标 B．资本报酬率 C．现金流量指标 D．平衡计分卡 6、罗伯特·S·卡普兰和大卫·P·诺顿首次提出平衡计分卡的时间是（）。A．1990年

B．1991年 Ｃ．1992年 Ｄ．1993年 7、就国际税收制度而言，如果一个国家公司所得税按单一的税率征收，分配给股东的股利，则作为股东个人收入按个人所得税率计征，则该国采用的税收制度是（）。A．税额转嫁制度 Ｂ．抵免制度 C．分割税率制度 D．传统制度 8、据文献记载，最早提出财务危机预警分析模型的是（）。 A．威廉·比弗 Ｂ．埃德沃德·艾·埃特曼 C．埃德米斯特 Ｄ．欧尔森 9、根据埃德沃德·艾·埃特曼提出的多种变量判定模型，判断破产企业和非破产企业的分界点的Z值为（）。 A.．2.675 B．1.81 二、多项选择题 1、关于理财主体假设的说法正确的是（）。 A．理财主体必须具有独立的经济利益； B．理财主体必须有独立的经营权； C．理财主体一定是法律实体 D．理财主体一定是会计主体 2、关于我国企业并购史的描述正确的是（）。 A．1994年4月，深圳宝安集团完成对上海延中实业公司的控股，标志着我国企业并购活动进入了一个新阶段； B．我国企业并购方式主要有二级市场公开收购、法人股协议转让和借壳上市；C．政府在我国企业并购中的作用比较突出； D．并购主体比较单一。 3、企业并购股权支付方式特点有（）。 A．股权支付方式可使主并企业免于即付现金的压力

打好企业债务风险防范化解攻坚战三年行动计划(2018-2020

打好企业债务风险防范化解攻坚战 三年行动计划（2018-2020年） （公开征求意见稿） 为贯彻落实党中央、国务院关于打好防范化解金融风险攻坚战的决策部署，平稳有序防范化解重点企业债务风险，根据省政府的统一部署，现制定如下行动计划： 一、目标要求 按照党中央、国务院打好金融风险防范化解攻坚战的决策部署，坚持“摸清底数、找准路径、压实责任、系统应对、守住底线”的总体思路，聚焦高杠杆重点企业特别是重点民营企业的突出风险点位，建立健全协调联动工作机制，按照市场化、法治化原则，采取“组合拳”措施，分层次、分类型加强指导帮扶和处置化解，确保不发生区域性、系统性金融风险，努力为全国打赢金融风险防范化解攻坚战提供成功案例和示范样板，为“八八战略”再深化、改革开放再出发创造有利的经济金融生态环境。 （一）企业杠杆率回归合理水平。切实引导企业理性融资、理性投资，回归实业、做强做优主业，及时处置低效资产，实现“瘦身健体”，有效遏制企业过度融资、过度负债、盲目扩张、盲目投资、挪用信贷资金、脱实向虚等现象，逐

步降低大型重点企业的资产负债率，力争三年内基本解决重点企业的高杠杆率问题，回归合理的杠杆率水平，从源头上防止重点企业债务风险。 （二）企业融资结构得到优化。优化企业负债结构，逐步扩大中长期贷款占比，减少融资与投资期限错配现象。创新增信方式，稳步降低保证类贷款占比。积极推动企业IPO、增发以及引入创投资金等股权融资，增强企业资本实力和抗风险能力。力争三年内重点企业的融资结构得到优化，债务期限结构趋向合理，资本实力不断增强。 （三）企业风险实现平稳化解。针对省级各有关部门、各地市政府排摸出来的潜在风险企业及已出险企业，力争经过三年时间的处置化解，实现重大出险企业得到平稳妥善处置，潜在风险企业得到有序化解，防止出现重点企业轰然倒塌事件，确保不出现因重点企业出险而引发区域性、系统性金融风险及重大社会风险。 二、主要任务 （一）摸清企业风险底数。定期及不定期开展各种形式的调研排摸监测，及时掌握全省重点企业风险名单，实行清单式、表格化管理，动态跟踪、深入研判，做到“情况清、底数明”，确保早发现、早介入、早化解。 （二）完善防范化解措施体系。综合运用市场、法律、行政等手段加快潜在风险企业及出险企业的化解处置，通过

如何从财务报表看企业运营状况

怎么从财务报表看企业运营状况 初始篇———— 财务结构及负债经营合理程度 资产负债表拥有或控制资源情况及资金实力 观察企业偿债能力和筹资能力 预见未来财务状况 经营业绩 利润表利用现有资源、提高盈利能力 未来获利能力 以现金偿债和支付投资者利润 获取利润和经营现金之间发生差异原因 现金流量表筹资、投资影响和不影响现金收支情况 未来形成现金流量能力 估计企业风险 运营状况分析主要考察企业的资产状况、经营能力和盈利能力。主要指标有：1）资产负债率=负债总额/全部资产总额 考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表。一般控制在30~50% 为最佳。 2）应收账款周转率（次数、平均收账期）＝赊销净额／应收账款平均余额 反映企业一定时期收回应收账款的效率如何及损失程度。应收账款周转越快资产营运效率越高，不仅有利于及时收回货款，减少坏账损失的可能性，而且有利于提高资产的流动性，增强企业短期偿债能力。

3）存货周转率=产品销售成本/存货平均余额 反映企业存货的库存时间和转移速度。该指标直接影响企业获利能力。 4）销售利润率=产品销售利润/产品销售成本 表明企业最终成果占销售成果的比重。与该指标类似的指标还有销售毛利率、边际贡献率等，销售毛利率反映了销售业务的成本盈利水平；边际贡献率反映产品本身的初步盈利水平。 5）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润。 6）资产报酬（收益）率＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额 考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低。 上述数据都可以在资产负债表和利润表找到。 需要说明一点，考察一个企业不能仅看这些指标，更应该考察现金流量情况，如1）销售净现率＝企业年末经营活动现金净流量／年度销售收入净额 该指标反映企业一定时期内每天实现1元销售收入所能获得的现金净流量，一 般应大于销售净利率指标数值。 2）现金流入量对负债总额的比率＝企业一定时期销售收入／期末负债总额 该指标反映企业一定时期每1元负债由多少经营活动现金流入量所抵充。该指 标与流动比率相结合考察企业偿债能力大小。 因为，没有现金流配合的利润是白条利润，有些企业操纵利润表，数据很好看，但资金链断裂，照样破产或难以维持。

2017年国有企业资产运营情况报告

2017年国有企业资产运营情况报告 一、企业国有资产负债总体情况 （一）资产负债情况 2017年纳入河池市企业国有资产统计报表的国有及国有控股企业（简称国有企业）共121户，其中：市本级汇编25户、各县（市、区）汇编96户，涉及工业、商业、农口、粮食、城市交通和其他等行业。资产总额179.64亿元，负债总额115.29亿元，所有者权益总额64.34亿元，同比分别增长12.15%、9.79%、16.63%。 市本级及各县市区国有企业户数如下：

二、总体运行形势 1.资产总量持续增长。2017年，我市汇编范围内国有企业年末资产总额179.64亿元，同比上年增加19.46亿元，增长率1 2.15%。其中，市本级160.33亿元，同比增加19.14亿元，增长1 3.55%；县市区19.3亿元，同比增长0.33亿元，增长1.74%。 2.负债率有所下降。2017年全市国有企业平均资产负债率64.18 %，同比下降2个百分点，其中：市本级64.41 %，同比上年下降4个百分点；县级企业资产负债率62.28%，同比下降4.65个百分点。2017年纳入汇编的121户企业中，资产负债率小于60%的企业32户，占总户数的26.44%；资产负债率大于60%且小于100%的企业47户，占总户数的38.85%；资产负债率大于100%、资不抵债的企业42户，占总户数的34.71% 3.营业收入呈增长态势。2017年我市汇编国有企业全年实现营业收入9.69亿元，同比增加1.73亿元，增长21.7%。其中，市本级企业实现营业收入5.16亿元，占全市53.31%，同比上年增加1.16亿元，增长29.02%；县级国有企业实现营业收入 4.52亿元，占全市46.69%，同比增长0.56亿元，增长14.29%。 4.企业盈利下降。2017年我市国有企业利润总额呈负数增长。其中，其中全市利润总额为-0.96亿元，主要原因为有些企业提前付银行贷款利息。市本级企业利润总额为-0.85亿元，同比上年减少0.87亿元；县级企业利润总额-0.10亿元,比上年减少0.44亿元。

资产负债表说明

资产负债表 资产负债表 资产负债表（the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。 目录

展开 概述 资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。 基本结构 国际上资产负债表于2008年已改成Statement Of Financial Position(SOFP)。 资产一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方，反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利；所有的负债和所有者权益则逐一列在表的右方。负债一般列于右上方分别反映各种长期和短期负债的项目，业主权益列在右下方，反映业主的资本和盈余。左右两方的数额相等。 作用 资产负债表必须定期对外公布和报送外部与企业有经济利害关系的各个集团（包括股票持有者，长、短期债权人、政府有关机构）。当资产负债表列有上期期末数时，称为“比较资产负债表”，它通过前后期资产负债的比较，可以反映企业财务变动状况。根据股权有密切联系的几个独立企业的资产负债表汇总编制的资产负债表，称为“合并资产负债表”。它可以综合反映本企业以及与其股权上有联系的企业的全部财务状况。 信息使用者可以从资产负债表中了解三类信息： 1、企业的短期偿债能力短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。 反映企业短期偿债能力所主要采用这4个指标：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率

浅谈如何降低国有企业资产负债率

目录 摘要 (1) Abstract (1) 一、绪论 (2) 1.1 研究背景及意义 (2) 1.1.1研究背景 (2) 1.1.2研究意义 (2) 1.2国内外研究现状 (2) 1.2.1国外研究现状 (2) 1.2.2国内研究现状 (3) 1.3研究的基本思路 (4) 二、我国国有企业资本结构现状及其成因 (4) 2.1国有企业资本结构现状 (4) 2.1.1资本结构定义及其相关财务比率分析 (4) 2.1.2我国国有企业资本结构的特征及存在的问题 (5) 2.1.3我国国有企业资本结构失衡的体制性原因分析 (6) 2.2我国国有企业高负债水平资本结构的形成原因 (7) 2.2.1 投资体制和依靠高投入推动经济增长机制 (7) 2.2.2国有企业产权不清，缺乏资金需求和使用约束机制 (8) 2.2.3政企不分、行政干预及政策因素的影响 (8) 2.2.4国有企业竞争机制尚未形成 (8) 2.2.5税收体制的影响 (9) 三、我国国有企业负债经营存在的主要问题 (9) 3.1举债不适度造成资本结构不合理 (9) 3.2资金管理效率低下 (9) 3.3融资结构不平衡，负债融资比重较大 (10) 3.4缺乏盈利能力，利润无法承担利息 (10) 3.5负债经营案例分析 (11) 3.6案例分析得出的认识 (12) 四、解决我国国有企业过度负债的途径 (13) 4.1提高资金使用效率，提高投资报酬率 (13) 4.2合理化资金来源，重视内部融资 (13) 4.3加强债务约束和保障机制 (14) 4.4加强内部管理，转换经营机制，提高盈利能力 (14) 五、结论 (15) 参考文献 (16) 致谢.............................................................................................................................. 错误！未定义书签。

浅谈我国国有企业的资产负债表分析 (1)

目录 引言 (1) 一、资产负债表分析概述 (1) （一）资产负债表分析概念 (1) （二）资产负债表分析作用 (2) 二、国有企业资产负债表分析概述 (2) （一）国有企业资产负债表分析内容 (2) （二）国有企业资产负债表分析现状 (3) 三、青岛啤酒股份有限公司资产负债表现状 (3) （一）青岛啤酒股份有限公司概况 (3) （二）青岛啤酒股份有限公司资产负债现状 (3) 四、青岛啤酒股份有限公司资产负债表分析 (9) （一）资产负债表分析分析 (10) （二）资产负债表垂直分析 (11) （三）偿债能力分析 (12) 五、国有企业资产负债表分析存在的问题及对策 (12) （一）国有企业资产负债表分析存在的问题 (12) （二）解决对策 (13) 结论 (13) 参考文献 (14)

浅谈我国国有企业的资产负债表分析 ——以青岛啤酒有限责任公司为例 摘要：国有企业资产负债率居高不下已成为国有企业下一步改革中所面临的一个重要难题。本文通过对青岛啤酒有限责任公司资产负债表进行分析，发现当前国有企业在编制资产负债表时存在使用历史成本计价，不考虑物价变动对货币购买力的影响，造成历史成本与现实价值不吻合；把费用暂时列入待摊费用、递延资产项目；遮掩企业的经营成果和财务状况等问题，针对这些问题，本文提出了相关改进策略，以期国有企业能够针对资产负债进行更为客观、真实的分析。 关键词：国有企业；资产；负债 引言 近年来,中国国有企业亏损严重,资产负债率居高不下的问题愈来愈引起国内外实务界、理论界和政策研究部门的兴趣,并已成为国有企业下一步改革中所面临的一个重要难题。企业在市场经济环境中,企业的管理人员从定量的数据资料分析中寻得对企业经济活动的规律性认识和相应地采取有效的措施是非常重要的。为此,对财务报表进行正确阅读分析日趋重要。其中对资产负债表的分析有助于我们对企业财务状况变化结果的认识,从而进一步延伸到对企业经营的风险估价。因此,有利于在企业各项管理中采取针对性措施。 一、资产负债表分析概述 （一）资产负债表分析概念 资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、半年末、年末)财务状况的会计报表，是一张静态报表。它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照“资产=负债+所有者权益”这一基本会计恒等式，依照一定的分类标准和一定的顺序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益反映出来。资产负债表分析的内容：资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析、资产负债

如何通过资产负债表透视企业财务状况满分答案资料

学习课程：如何通过资产负债表透视企业财务状况 单选题 1.下列财务报表中，能够反映企业资产结构的是：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 损益表 2. B 资产负债表 3. C 现金流量表 4. D 成本比率表 2.（）代表股东对企业承担责任的最高界限。回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 实收资本 2. B 固定资本 3. C 资本公积 4. D 企业全部利润 3.决定企业能否稳定发展的关键要素是：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 平均利润率 2. B 平均税负率 3. C 平均流动率 4. D 平均速动率 4.传统制造业应收账款的天数一般在：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 120～130天 2. B 80～90天 3. C 50～60天

4. D 150～180天 5.房地产企业比较合适的资产负债率一般在：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 60% 2. B 40% 3. C 70% 4. D 80% 6.企业资产负债表中，判断企业是否有发展后劲的重要晴雨表是：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 固定资产 2. B 资本公积 3. C 实收资本 4. D 未分配利润 7.决定企业整个资产负债结构的因素不包括：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 长期资产 2. B 股东权益 3. C 长期负债 4. D 流动资产 8.利息保障倍数的合理比值是：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 4～5 2. B 8～9 3. C 3～4

4. D 10～12 9.企业要健康发展，流动资产和流动负债的比率要保持在：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 3∶1 2. B 1∶1 3. C 2∶1 4. D 5∶1 10.下列款项中，数目越多意味着流动性风险越大的是：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 应付账款 2. B 短期借款 3. C 定期贷款 4. D 抵押货款 判断题 11.速动比率的合理比值是2倍。此种说法：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 正确 2. B 错误 12.对于传统业而言，存货占企业资产负债表的比重最好最好控制在20%～30%。此种说法：回答：正确 ff8080813a6a17 1. A 正确 2. B 错误 13.看企业的资产负债表，主要是关注两个关键要素：应收账款的控制和存货的 控制。此种说法：回答：正确 ff8080813a6a17

教你如何看懂企业资产负债表

教你如何看懂企业资产负债表 标签 关注股市和经济的人都知道，想要了解一个企业的财务状况最直接和有效的方法就应该是看这个公司的企业资产负债表了。企业资产负债表作为企业财务信息的有效载体，包含了很多的财务信息，只要看懂资产负债表就可以对公司的经营状况做出一个大体的判断，做到投资时心中有数，有的放矢。 资产负债表的相关概念： 企业资产负债表又称财务状况表，它反映的是企业某一时点的财务状况，表明企业所拥有或控制的资源及其具体分布情况，因此其具有静态的特点。企业财务人员一般都知道，资产负债表是依据总账和明细账等分析填列的，企业的所有资产、负债及所有者权益都可以通过这张表来体现。编制资产负债表时，按照各种资产的变化先后顺序逐一填列在该表的左方，用以反映企业的各项财产、物资、债权、投资以及权利等；按照负债和所有者权益的变化顺序逐一填列在表的右方，需要指出的是负债一般分为流动负债和非流动负债，而所有者权益的金额则需要先通过确认资产和负债的金额计算得出。所有者权益一般包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润，后两者合称留存收益。 通过企业资产负债表，可以进行计算及分析各项财务指标，进而对企业的经营情况进行判断和预测。可以说，在无法进入到一个公司去调研的情况下，读懂经过审计的财务报告对了解该公司非常有用。当然，这其中也会有一些上市公司、私营企业等因为特定的目的而粉

饰财务报表，这就需要投资者练就火眼金睛，透过企业资产负债表发现企业存在的各种问题，为投资决策提供有效的支持依据。 资产负债表分析概述： 企业资产负债表的各项要素都能让使用者了解到哪些信息呢？一般来说，企业的短期偿债能力、长期偿债能力、股权结构都可以透过资产负债表计算出的财务指标等进行评价，进而了解企业的真正实力。 分析评价企业资产负债表，可以从水平、垂直和项目进行分析。为了读懂报表，下面我们逐一简要介绍几种分析方法。 所谓资产负债表水平分析，是指将本期的报表各项目与上期或者预算进行比较，关注变动额、变动率等是否发生异常并寻求原因。 资产负债表垂直分析，是指通过观察资产负债表各项目所占资产总额或权益总额的比重，来评价企业的资产结构或者权益结构是否合理，比如制造企业的固定资产和存货占资产总额的比重应该是很大的，而金融公司报表的固定资产所占比重就应该非常小，存货更是几乎没有才对。 资产负债表项目分析则是对报表的各个项目进行评价，像对货币资金、应收账款、固定资产、存货、长短期借款、实收资本等项目进行详细分析，都可以直观的了解企业的财务状况。 怎么样，是不是还想透彻理解企业资产负债表呢？那就行动起来，多学习，多思考，结合上市公司年报进行分析，看懂资产负债表的时候，就意味着你真正能够慧眼识珠，投资有道。 现实工作生活中，财务人员常常需要对“资产负债表进行分析“，那么到底该如何分析资产负债表呢?本文将为您提供一个财务报表分析案例，希望对您有所帮助。 资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。

资产负债表

应付帐款 accounts payable 公司或个人因为以信用（credit）方式购买产品或服务所积欠的金额。 在资产负债表（balance sheet）上，应付帐款被列为流动负债（current liabilities）。 应收帐款 accounts receivable 他人因为以信用（credit）购买产品或服务所积欠自身公司或个人的金额。在资产负债表（balance sheet）上，应付帐款被列为流动资产（current asset）。 应计费用 accrued expense 指的是任何已发生的费用，但是在会计期间（accounting period）期末的时候尚未被支付。应计费用亦可被称为应计负债（accrued liabilities），这些费用并不表示会被拖欠偿还。例如，有一家公司在12月29日以信用（credit）方式购买了价值5000美元的办公室用品，在它的资产负债表（balance sheet）上，于12月31日会计年度（fiscal year）结束的时候，这笔金额将会以应计费用显示出来。 资产asset 指的是公司或个人的经济资源。资产包括金钱、土地、建筑物、财产与财产权，以及机器。一种资产可能隶属于下列的两种范畴之中：有形资产或是无形资产。这样的分类方法在会计以及税务上会产生重要的影响。 有形资产（tangible asset）是具有实体的物质，在资产负债表（balance sheet）上是以非流动性资产（non current asset）显示出来，其中包括了机器、建筑物、家具，以及固定设备。存货（inventory）、有价证券，以及现金则是被列为流动性资产（current asset）。在会计的认定上，像建筑物跟机器这样的实体资产，都有至少一年以上的耐用年限（useful life）。 无形资产（intangible asset）指的是可提供经济效益但却不具有实体的资产。属于这类的资产包括专利、著作权（copyright）、商誉（goodwill）．以及像电脑软件等知识产权（intellectual property）。在会计的认定上，被列为无形资产的项目一样会在资产负债表上显示出来，并且会以更长的时间来做摊销。举地点跟产品知名度这样的商誉作例子，摊销的期间不得超过4O年而且必须要利用直线折旧法。 资产负债表 balance sheet 是指在一个特定期间，通常都是在会计期间（accounting period）结束的时候，有关公司财务状况的公开报表。 资产负债表也称之为财务状况报表，可以显示出一个公司的财务资源全貌、积欠债仅人的金额，以及业主权益（owner’s equity）或股东权益（shareholders’ equity）。资产负债表根据基本的会计方程式（accounting equation）将公司的资产（asset）、负债（liability），以及权益（equity）加以分类： 资产=负债+股东权益 下面所列出的分类，对于遵循证券交易管理委员会的规定，以及一般公认会计原则的公司来说是很典型的一个例子：

教你如何看懂企业资产负债表

教你如何看懂企业资产负债表

是依据总账和明细账等分析填列的，企业的所有资产、负债及所有者权益都可以通过这张表来体现。编制资产负债表时，按照各种资产的变化先后顺序逐一填列在该表的左方，用以反映企业的各项财产、物资、债权、投资以及权利等；按照负债和所有者权益的变化顺序逐一填列在表的右方，需要指出的是负债一般分为流动负债和非流动负债，而所有者权益的金额则需要先通过确认资产和负债的金额计算得出。所有者权益一般包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润，后两者合称留存收益。 通过企业资产负债表，可以进行计算及分析各项财务指标，进而对企业的经营情况进行判断和预测。可以说，在无法进入到一个公司去调研的情况下，读懂经过审计的财务报告对了解该公司非常有用。当然，这其中也会有一些上市公司、私营企业等因为特定的目的而粉饰财务报表，这就需要投资者练就火眼金睛，透过企业资产负债表发现企业存在的各种问题，为投资决策提供有效的支持依据。 资产负债表分析概述：

企业资产负债表的各项要素都能让使用者了解到哪些信息呢？一般来说，企业的短期偿债能力、长期偿债能力、股权结构都可以透过资产负债表计算出的财务指标等进行评价，进而了解企业的真正实力。 分析评价企业资产负债表，可以从水平、垂直和项目进行分析。为了读懂报表，下面我们逐一简要介绍几种分析方法。 所谓资产负债表水平分析，是指将本期的报表各项目与上期或者预算进行比较，关注变动额、变动率等是否发生异常并寻求原因。 资产负债表垂直分析，是指通过观察资产负债表各项目所占资产总额或权益总额的比重，来评价企业的资产结构或者权益结构是否合理，比如制造企业的固定资产和存货占资产总额的比重应该是很大的，而金融公司报表的固定资产所占比重就应该非常小，存货更是几乎没有才对。 资产负债表项目分析则是对报表的各个项目进行评价，像对货币资金、应收账款、固定资产、存货、长短期借款、实收资本等项目进行详细分析，都可以直观的了解企业的财务状况。

业财融合下企业内部审计研究

业财融合下企业内部审计研究 【摘要】现阶段，企业的内部审计信息系统被长期锁定在某种低效率的“闭锁”状态下，导致内部审计内生动力薄弱，无法为企业实现实质增值。基于业财 融合的企业内部审计信息系统整合了审计作业管理、实质性测试与佐证、风险 控制与内部审计报告、审计运维管理等内部审计核心工具，是一种全新的“业财审”融合闭环系统体系。具体做法为：在数据采集检索方面，以财务共享服务中 心为平台，与专项业务管理系统、全面预算管理系统对接，通过对影响企业持 续有效增值数据的收集和分享，设置审计作业链来实现；在数据分析佐证方面，以审计数据智库中心为平台，通过审计作业链设置多维风险评估与测试，形成 审计预警链。构建基于业财融合的企业内部审计信息系统，为企业风险控制和 内部审计报告的提质增效提供高可信的实施路径。 一、问题的提出 深入贯彻落实党的十九大对国有企业改革的重大部署，坚持增强活力与强 化监管相结合。增强活力是搞好国有企业的本质要求，强化监管是搞好国有企 业的重要保障，保障国有资产保值增值，有效防止国有资产流失。在这个过程中，基于新时代信息化共享的背景下，企业内部审计信息系统需要“高质量、可 靠增值的、信息化智能的”高可信的审计制度和审计工具，突破内部审计内生动 力薄弱的工作瓶颈，落实内部审计保值增值的责任要求。《审计署关于内部审计工作的规定》的实施，进一步增强内部审计权威性、独立性，内部审计的地位作用更加凸显。“内部审计成了‘长牙齿’的老虎”，正成为国家机关、事业单位和国 有企业工作人员的普遍共识。如今，审计作业系统、审计风险评估与测试、审 计报告等内部审计工具已在企业审计信息系统中，并随着信息化的成熟，有序 地开展追踪问效的审计作业。然而，在实践中，如何有效改善这些工具的系统 效用，如何与财务共享中心系统协同运营，减少运行机理中不必要的重叠与交 1 / 7

怎么从公司财务报表中分析一个公司经营状况

怎么从公司财务报表中分析一个公司经营状况 假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。很显然，光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司2012年度实现的税后利润60万元和2013年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据，运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映企业经营业绩和财务状况。 采用前后期对比的方式编制比较会计报表，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。比较利润及利润分配表分析：销售收入—销售成本—销售费用—管理费用—财务费用=税前利润—所得税=税后利润 而纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目（如资产总额或销售收入）的数据作为100％，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。 ①公司销售成本占销售收入的比重下降说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高。 ②销售费用占销售收入的比重上升这将导致公司营业利润率的下降。 ③综合的经营状况，毛利上增，主要原因是公司的销售额扩大了，销售额的增长幅度超过销