2017年耐火材料市场调研分析报告
2017年耐火材料市场调研分析报告
目录
第一节耐火材料行业综述 (6)
一、耐火材料行业概述 (6)
二、需求结构 (7)
1、应用领域 (7)
2、化学成分 (8)
三、产品与原料价格 (11)
第二节上游原材料分析 (14)
一、原材料及成本构成 (14)
二、资源储备 (15)
1、资源储量 (15)
（1）菱镁矿 (15)
（2）铝土矿 (16)
（3）天然石墨 (17)
三、环保限产 (18)
第三节耐火材料需求分析 (20)
一、已有产能存量需求 (20)
二、新投放产能的增量需求 (22)
1、频炉多采用酸性耐火材料，而电弧炉多采用碱性耐火材料 (22)
2、2017年以来新增电弧炉驱动镁质碱性耐火材料需求 (23)
第四节耐火材料供给分析 (24)
二、产业现状 (24)
1、产量及分布 (24)
2、行业集中度 (25)
3、发展趋势 (27)
二、行业壁垒 (28)
1、政策壁垒 (28)
2、技术壁垒 (28)
3、客户资源与市场壁垒 (29)
三、竞争格局 (29)
1、主营业务 (29)
2、经营情况 (30)
（1）产能 (30)
（2）产量 (31)
（3）毛利率 (31)
第五节成品端VS原料端 (35)
二、成品端 (35)
1、需求 (35)
2、供给 (36)
二、原料端 (36)
三、成品端VS原料端 (37)
1、钢铁行业景气度有望延续，应重点关注下半年京津冀地区环保限产影响 (37)
2、耐火材料向下游钢铁企业的价格传导过程或已逐步开始，行业集中度与行业产
能利用率可能是制约因素 (37)
第六节投资建议 (39)
图表1：钢铁行业是耐火材料最大应用领域 (8)
图表2：截止2017年7月21日，辽宁营口电熔镁砂（钙：硅=1:1）和电熔镁砂（钙：硅=2:1）价格相比年初已分别上涨86%和78% (11)
图表3：截止2017年7月21日，山东-190鳞片石墨价格价格相比年初上涨8% (12)
图表4：截止2017年7月21日，辽宁渣线12A和14A镁碳砖价格相比年初分别上涨30%和29% (13)
图表5：直接材料营业成本占比震荡走低，2016年占比为72.95% (14)
图表6：2014年中国菱镁矿产量全球占比达29%，朝鲜、俄罗斯排名第二、第三位 15图表7：2016年，辽宁、山东的菱镁矿产量分别占全国的85%和14% (16)
图表8：2014年山西、河南和广西铝土矿产量排名全国前三位 (17)
图表9：2014年黑龙江、四川和山东天然石墨产量排名全国前三位 (17)
图表10：钢铁行业耐火材料毛利率与炼钢和炼铁毛利率有一定相关性 (20)
图表11：2016年11月以来螺纹钢毛利步入持续改善通道 (21)
图表12：2017年4月热轧和冷轧毛利步入持续改善通道 (21)
图表13：2016年3月份粗钢产量累计同比增速止降回升，2017年1-6月粗钢累计同比增速高达4.60% (22)
图表14：2013年我国耐火材料产量占全球总产量的65% (24)
图表15：2015年河南、辽宁和山东是我国耐火材料主产区 (24)
图表16：维苏威、奥镁领衔全球前十大耐火材料企业，无中国耐火材料企业上榜 (25)
图表17：营口青花是我国产量最大的耐火材料生产企业，上市公司中北京利尔、濮阳濮耐和山东鲁阳产量居前 (26)
图表18：2016年，濮耐股份和北京利尔的主要产品产能结构 (30)
图表19：2012-2016年濮耐股份与北京利尔耐火材料毛利率震荡走高，但2016年综合毛利率差距扩大为7% (32)
图表20：2012-2016年濮耐股份与北京利尔功能性耐火材料毛利率震荡走低；北京利尔较濮耐股份功能性耐火材料毛利率高12% (32)
图表21：2015-2016年濮耐股份与北京利尔定型耐火材料毛利率走势相悖；北京利尔毛利率震荡走高、与濮耐股份差距拉大至10% (33)
图表22：2015-2016年濮耐股份与北京利尔不定型耐火材料毛利率走势相悖；北京利尔毛利率震荡走高、与濮耐股份差距拉大至6% (33)
图表23：2016年3月份粗钢产量累计同比增速止降回升，2017年1-6月粗钢累计同比增速高达4.60% (35)
图表24：2016年以来耐火材料龙头企业毛利率不断提升，2017年第一季度创5年来新高 (35)
表格1：耐火材料种类繁多，可按化学物质组成、化学特性、耐火度等多种标准分类6表格2：常见耐火材料分类方法及其化学成分 (7)
表格3：耐火材料应用设备 (8)
表格4：镁碳砖的原料配比情况 (15)
表格5：2017年菱镁矿产量大省辽宁省开始针对环保不达标的菱镁矿开采和镁质品生产采取停产、限产措施 (19)
表格6：我国耐火材料产业政策鼓励耐火材料行业通过技术升级、淘汰落后产能、加快并购重组来提升行业集中度 (27)
表格7：濮耐股份、北京利尔、瑞泰科技和鲁阳节能主营业务对比 (29)
第一节耐火材料行业综述
一、耐火材料行业概述
耐火材料一般是指耐火度在1580℃以上，能够承受各种物理化学变化和机械作用的无机非金属材料。耐火材料是高温工业和所有高温装置赖以运行的重要基础材料、关键耗材，广泛应用于冶金、建材、有色金属、轻工等高温行业。几乎所有生产过程中需要热加工与热处理的产业都需要使用到耐火材料。耐火材料的技术进步对高温工业的发展起着不可替代的关键作用。
耐火材料种类繁多，有多种分类方式，其中以化学矿物组成分类是耐火材料最常见的分类方式。（1）通常按耐火度高低：分为普通耐火材料（1580~1770℃）、高级耐火材料（1770~2000℃）和特级耐火材料（2000℃以上）；（2）按化学特性：分为酸性耐火材料、中性耐火材料和碱性耐火材料；（3）按化学矿物组成：可分为氧化硅质、硅酸铝质、镁质、白云石质、橄榄石质、尖晶石质、含炭质、含锆质耐火材料及特殊耐火材料；（4）按形状和尺寸：可分为定型耐火材料和不定型耐火材料。
表格1：耐火材料种类繁多，可按化学物质组成、化学特性、耐火度等多种标准分类
资料来源：《辽宁中镁控股股份有限公司新三板定增项目推荐书》，北京欧立信咨询中心