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2009年(A卷)

货币金融学期末考试题

一、单项选择题(20分)

1. 劣币是指实际价值()的货币。

A. 等于零

B. 等于名义价值

C.高于名义价值

D. 低于名义价值

2. 典型的金本位制是()。

A. 金块本位制

B. 金汇兑本位制

C. 虚金本位制

D. 金币本位制

3. 在信用关系的价值运动中,货币执行的职能是()。

A. 价值尺度

B. 流通手段

C. 支付手段

D. 贮藏手段

4. 商业信用凭证可以通过以下哪组途径转化为银行信用凭证()?

A. 银行承兑和贴现

B. 贴现和商业背书转让

C. 出票人担保和银行抵押

D. 银行承兑和持有者背书转让

5. 间接融资中资金的最终供需双方()。

A. 要发生直接借贷关系

B. 需要通过金融中介机构发生直接联系

C. 不发生直接联系

D. 需求方要签发自己的债务凭证给资金的最终供给方

6. 共同基金又叫(),它通过向个人出售股份来筹集资金,然后用于购买多样化的股票和债券组合。

A. 货币基金

B. 开放式基金

C. 投资基金

D. 股票基金

7. 下列有关债务和股权工具的表述中,哪个是正确的()。

A. 它们可以是短期金融工具

B. 债务持有者享有剩余索取权

C. 债券收入的波动性要小于股权工具

D. 股权支付红利

8. 如果债券是以低于面值购买的,到期收益率要()当期收益率;如果债券是以高于面值购买的,到期收益率要()当前收益率。

A. 低于高于

B. 高于等于

C. 等于低于

D. 高于低于

9、若今后五年中,每年中的1年期利率预期分别是5%、6%、7%、8%,9%,按照预期理论,则五年期利率应为()。

A、8%

B、7%

C、7.25%

D、8.25%

10. 期限相同的各种信用工具利率之间的关系是()。

A. 利率的风险结构

B. 利率的期限结构

C. 利率的信用结构

D. 利率的补偿结构

11. 在金本位制下,汇率波动的界限是()。

A. 黄金输出点

B. 黄金输入点

C. 铸币平价

D. 黄金输入点和输出点

12. 商业银行的资本是由()构成的。

A. 实有资本和虚拟资本

B. 核心资本和附属资本

C. 金融资本和产业资本

D. 固定资本和流动资本

13. 凯恩斯货币需求理论中,受利率影响的货币需求是()。

A. 交易性货币需求

B. 预防性货币需求

C. 投机性货币需求

D. 谨慎性的货币需求

14. 按照凯恩斯的观点,利率低于“正常”水平时,人们预期债券价格(),货币需求量()。

A. 上升增加

B. 上升减少

C. 下跌增加

D. 下跌减少

15. 下列()说法明显是错误的。

A. 物价水平的持续下降意味着实际利率的上升,投资项目的吸引力下降

B. 物价水平的持续下降意味着货币购买力不断提高,从而消费者会增加消费、减少储蓄

C. 通货紧缩可能引发银行业危机

D. 通货紧缩制约了货币政策的实施

16、基础货币的构成是(C )

A、流通中现金和法定准备金

B、流通中现金和政府债券

C、流通中现金和准备金

D、准备金和政府债券

17、中央银行通常被称为“最后贷款人”,这是因为(C )

A、其贷款利率最低

B、在银行无能为力的情况下,可以向客户发放贷款

C、可以向陷入困境的银行发放贷款

D、监管银行贷款

18、从商品货币、纸币、支票到正在发展的电子货币,其背后的根本原因在于人们有降低( A )的激励。

A、交易成本

B、物价水平

C、经济波动性

D、生产成本

19、实际利率为负,则名义利率与通货膨胀率之间的关系是()。

A、名义利率高于通货膨胀率

B、名义利率低于通货膨胀率

C、名义利率等于通货膨胀率

D、名义利率与通货膨胀率无关

20、借款人目前有能力偿还贷款本息,但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素,这类贷款称为()。

A、正常类

B、次级类

C、损失类

D、关注类

二、多项选择题(20分)

1. 货币制度的内容包括()。

A. 确定本位货币和辅币的材料

B. 确定本位货币的单位

C. 确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法

D. 确定货币的价值

E. 确定本国货币的发行准备和对外关系

2. 与商业信用相比较,银行信用有以下特点()。

A. 直接信用

B. 间接信用

C. 可以突破资金来源的期限限制

D. 贷款方向受行业限制

E. 贷款方向不受行业限制

3、货币市场的主要交易对象有()。

A、大额可转让存单

B、长期政府债券

C、同业拆借

D、商业票据

E、银行承兑汇票

4. 契约性储蓄机构包括()。

A. 金融公司

B. 互助储蓄银行

C. 保险公司

D. 共同基金

E. 养老基金

5. 美国政府债券主要有()。

A. 国家公司债券

B. 联邦政府债券

C. 金融债券

D. 地方政府债券

E. 政府机构债券

6 关于回购协议的叙述,正确的有()。

A. 回购协议是一种短期融资的方式

B. 标的物是有价证券

C. 回购协议市场的交易流动性强,安全性高

D. 收益稳定且超过银行存款收益

E. 商业银行利用回购协议融入的资金要交纳存款保险金

7. 利率的风险结构受()影响。

A. 违约风险

B. 预期利率

C. 税收因素

D. 时间的长短

E. 证券的流动性

8. 在直接标价法下,本币数额增加表示()。

A. 外币币值不变

B. 本币升值

C. 外汇汇率下降

D. 本币汇率下降

E. 外汇汇率上涨

9. 商业银行的表外业务主要有()。

A. 贷款承诺与贷款销售

B. 金融期货与金融期权

C. 远期与互换

D. 委托收款与财务管理

E. 开立备用信用证

10. 宽松的货币政策主要包括()。

A.提高存款准备金率

B.降低存款准备金率

C.降低贴现率

D.中央银行在公开市场上卖出证券

E.中央银行在公开市场上买入证券

三、判断题(20分)

1.我国1990年代初曾发生通货膨胀,此时人民币是相对于股票、房产等其它

资产较好的贮藏手段。()

2. 我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。()

3. 直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。()

4. 同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。()

5. 相对普通股而言,优先股的“优先”体现在具有优先认购新股权上。()

6. 利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的控制,利率完全由市场决定。()

7. 两种货币对内价值是形成汇率的基本依据。()

8 由于货币不是实际的生产要素,货币量过多过少不会对经济产生实质性影响。()

9. 商业银行资金的流动性具有刚性特征。()

10. 只要商业银行具备了部分准备金制度,商业银行就可以创造派生存款。()

11. 通货膨胀不是一次性或短暂的物价水平的上涨,而是持续的不可逆转的物价上涨现象。()

12. 存款准备金政策是中央银行经常运用的政策工具。()

13. 弗里德曼认为,人力财富在总财富中所占比例较高时,人们的货币需求会下降。()

14. 我国的金融监管体系是按照混业管理的要求设立的。()

15. 金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。()

四、简答题(25分)

1. 简述金融体系的功能。

2. 试比较直接融资和间接融资的区别。

3. 试比较现金交易说和现金余额说的区别。

4. 简述中央银行的职能。

5. 简述商业银行资产负债管理理论的发展过程。

五、计算题(10分)

1. 某银行的发放了100,000元的贷款,该笔贷款按年计复利,两年后该笔贷款的偿还额为121,000元。请写出计算该笔贷款到期收益率的公式和结果?(4分)

2. 如果你在A银行存入2000元现金,假设法定存款准备金比率为5%,那么A 银行的法定准备金、超额准备金有何变化?A银行能够增加多少贷款?整个银行体系在简单存款创造条件下最终会新创造多少货币?(6分)

六、论述(10分)

中国人民银行5月6日发布中国货币政策执行报告显示,2009年第一季度,人民币贷款增加4.6万亿元,同比多增3.2万亿元。据报道,一季度银行业金融机构新增本外币贷款已占了原计划的90%。请问这一现象出现的背景、原因和可能的影响。

A卷参考答案及评分标准

一、判断分析题(每小题4分,共计20分)

1、错误。(2分)在凯恩斯的货币需求函数中,收入为即期的实

际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中,收入则是具有高度稳定性的恒久收入,是决定货币需求的主要因素。所以在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中,收入变量是不一样的。(2分)

2、正确。(2分)债券价格与利率成负相关关系,举例说明。(2分)

3、错误。(2分)菲利普斯曲线在短期成立,而在长期不能成立。(2分)

4、错误。(2分)从货币供给原理来说,货币供给量等于基础货币与货币乘数之积。从货币供给量的形成过程来讲,它是由中央银行、商业银行和社会公众的行为共同决定的。他们的行为在不同的经济条件下又受各种特别的因素的制约。因此,货币供给量并不是中央银行绝对能加以控制的。(2分)

5、错误。(2分)直接融资一般也需要金融中介机构如投资银行、证券公司等提供服务,但不与之发生债权债务关系。(2分)

二、简答题(共计32分)

1、劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。良币是指其作为货币的价值低于或等于作为普通商品的价值的货币。在两种货币可以自由铸造、自由兑换、自由熔化、自由输出入的情况下,作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人

们纷纷铸造为货币,而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。(8分)

2、联系:二者都不在商业银行的资产负债表中反映,收入来源相同。(4分)

区别:风险不同、受监管的程度不同。(4分)

3、前提条件:(1)部分准备金制度 (2)非现金结算(4分)

制约因素:(1)存款准备金;(2)法定存款准备率;(3)超额存款准备率;(4)现金漏损率;(5)定期存款准备率。(4分)

4、中央银行的独立性是指中央银行作为一国金融体系的核心、 首脑,在制定实施货币政策、调控宏观金融运行时具有相对自主性。不受政府和政府部门干预的性质。(4分)

中央银行相对独立性主要内容:①建立独立的货币发行制度;②独立制定实施货币政策;③独立调控整个金融体系和金融市场。 中央银行保持相对独立性所应遵循的原则:货币政策制定实施应以一国宏观经济目标为出发点,应按照金融运行规律具体操作。(4分)

三、计算题(共计18分)

1、解:市场价格 = 每年股息 / 当前市场利率

= 6 / 3%

= 200 元(7分)

2、解:(1)260060010001(1)

i i =+++ (4分)

(2)2600600110%(110%)

PV =+++ , PV=1041 (4分) (3) 高于10%。(3分)

四、论述题(共计20分)

大体要点: 布雷顿森林体系的核心:美元-黄金;(7分)固定汇率制度,与金本位制下固定汇率制度的不同点。美元危机,黄金储备下降,美元黄金兑换机制不能够维持,(特里芬悖论)布雷顿森林货币体系崩溃。(13分)