海富通中证内地低碳指数基金：新概念指数 适当关注

海富通中证内地低碳指数基金：新概念指数适当关注

众禄基金研究中心杨钢

基金简介

海富通中证内地低碳指数基金将于2012年4月23日正式发行。该基金为被动指数基金，以中证内地低碳指数为跟踪对象。根据公司网站的简介，中证低碳指数目前共有50只成分股，主要包括清洁能源、清洁生产及消费、废物处理和能源转换及存储四个领域。

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。从2003年8月开始，海富通先后募集成立了20只开放式基金。截至2011年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模超过325亿元人民币。其中方股东海通证券是国内十大券商，外方股东法国巴黎投资截止2010年底所管理的总资产为5460亿欧元（约7400亿美元），为欧洲第五大、全球第十三大之资产管理公司。

风险收益

该基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数。在正常市场情况下，力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在０．３５％以内，年化跟踪误差控制在４％以内。

业绩比较基准：中证内地低碳经济主题指数×95％＋人民币税后活期存款利率×5％

作为指数型基金，该基金属于高风险、高收益基金。

基金经理

拟任基金经理刘璎女士，硕士。先后任职于交通银行、华安基金管理有限公司，曾任华安上证180ETF 基金基金经理助理；2007 年3 月至2010 年6 月担任华安上证180ETF 基金基金经理，2008 年4 月至2010 年6 月担任华安中国A 股增强指数基金基金经理。2010 年6 月加入海富通基金管理有限公司。2010 年11 月起任海富通上证周期ETF 基金及海富通上证周期ETF 联接基金基金经理，2011 年4月起兼任海富通上证非周期ETF 基金及海富通上证非周期ETF 联接基金基金经理。2012 年1 月起兼任海富通中证100 指数证券投资基金(LOF)基金经理。

投资建议

指数基金的投资价值主要看两点，一是标的指数，二是基金经理。作为一个崭新的指数——中证内地低碳指数，其过往风险和回报没有历史数据可参考，从其目前成分股来看，有一些基本面优秀的公司，也有一些仍然处在概念阶段的公司，我们认为，中国的新能源产业将会有巨大的发展机会，但并非每种清洁能源的发展契机均等，中国的环保产业发展潜力很大，但目前多数上市公司仍缺乏核心竞争力，因此该指数是否将有超越多数市场指数的表现，我们对此有一定担忧。作为一名管理指数基金多年的基金经理，我们相信，刘璎女士具备按照招募说明书预期表现管理好该基金的能力。建议对新能源、节能环保方面有兴趣的投资者适度关注该基金。