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发展电子货币对中央银行的影响

发展电子货币对中央银行的影响

一、介绍

二、电子货币的定义

三、电子货币系统的主要特征

四、影响电子货币发展的因素

五、电子货币发展带来的问题

六、对电子货币发展可能的政策反应

七、结论

一、介绍

零售支付方式正在发生一些革新,比如大家已经知道的电子货币(e-money)。这些还处于比较早期发展阶段的创新,对小额支付方式中居于主导地位的现金产生了潜在的挑战,而且能够使消费者和商家在零售业务交易中更方便、更实惠。然而,它们也给中央银行造成了一些政策问题,原因是可能对中央银行铸币收益和货币政策,以及对中央银行在支付体系中的一般利益产生影响。

这份报告对电子货币给出定义,并对其主要特征进行了描述。报告还探讨了影响电子货币发展的各种因素。最后,报告从中央银行的角度评述了电子货币发展中产生的各种政策问题,并探讨了各种可能的政策措施。

二、电子货币的定义

电子货币一词常常泛泛用于已经提出的各种各样的零售支付机制。电子货币产品在这里被定义为“储值”或“预付”产品,其中消费者可以使用的资金或“价值”记录储存在消费者拥有的电子设施中。电子价值由消费者购买(例如,象购买其他预付单据如旅行支票的方法一样),消费者一旦采用这种方式进行购买,电子价值就会减少(传统电子支付交易诸如借记卡和贷记卡需要联机授信,并且在交易完成后借记消费者的银行帐户)。与目前一些已有的单一用途的预付卡方式(如电话公司提供的电话卡)相比,电子货币产品意在成为一种通用的、多用途的支付工具。此外,此定义即包括了预付卡(有时称之为“电子钱包”)也包括了利用计算机网络如因特网(有时也称之为“数字现金”)的预付软件产品。从政策角度看,关注这些机制的主要之处在于谁发行预付价值,如何作为一种支付手段使用它,及其对中央银行资产负债表的影响。

刚才定义的电子货币不同于所谓的访问产品,此类产品允许消费者使用电子通讯手段访问其它常规的支付服务(例如,使用标准的个人计算机和计算机网络如因特网进行信用卡支付,或在银行帐户间传送资金转帐指令)。这些访问机制的重要新颖之处是通讯方式(也就是说利用计算机网络访问银行而不是直接去银行),虽然这有好处,但不会出现与电子货币系统相同的问题,因此本报告不再对其进行深入讨论。

三、电子货币系统的主要特征

各种电子货币系统正处于开发之中,特征炯异,许多方面还有待定案(某些特征会在BIS1996年8月发表的{关于电子货币安全的报告}中更为详尽的描述)。首先,电子货币产品在其技术实施方面有所不同。为了存储预付价值,卡基系统要用到专门的便携计算机硬件设施,具有代表性的是嵌入微处理器芯片的塑料卡,而基于软件的系统则利用安装在标准PC上的专用软件。

其次,制度上的安排可能变动。明显的一点就是一种电子货币系统的运作中将包括四种服务提供者:电子货币价值的发行人、网络经营者、专门软硬件的供应商,以及电子货币业务的清算者。从政策角度看,最重要的提供者是发行人,因为电子货币是这些机构的资产负债表的债务责任。与之相比,网络经营者和软硬件的供应商只提供技术服务,而清算机构则是典型的银行或者是银行拥有的专业公司(它对电子货币提供服

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