电子货币的风险探析
漳州师范学院2012—2013学年第一学期
课程名称：电子商务概论
任课教师：AAAAAA 论文题目：电子货币的风险探析
学号： OOOOOOOOOOOOOOOOO 姓名： L L Z 年级： 1 0 级
专业：财务管理
班级：（1）班
提交日期：2013年 01月10日
电子货币的风险探析
【摘要】：近些年，随着网络与科技的发展，电子货币作为一种新型货币形式，不仅带来了更为方便快捷的商品交换和资金流动方式，也提高了货币流动速度、降低了货币流通费用，促进了电子商务的发展和金融市场繁荣。它突破了时间和空间的限制，国家的界限在某种程度上也消失了，在2l世纪的数字化社会里，电子货币将成为人们日常支付的重要手段。电子货币业务的广泛应用必然引起对其的研究和规范，电子货币具有与传统货币不同的特点，因此会带来特有的风险，本文阐述了电子货币的风险、风险种类、风险应对建议以及电子货币风险防范的意义。
【关键词】：电子商务；电子货币；风险
一、电子货币概述
（一）电子货币的概念
电子货币是以金融电子化网络为基础，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。
（二）电子货币产生原因
1）降低交易费用、追求利润最大化是电子货币产生的基本原因2）电子商务的兴起内在地需要电子货币的发展
3）信息、加密技术的发展给电子货币的发展提供了技术支持
（三）电子货币的种类
1）按照电子货币载体分类
根据载体不同，电子货币的基本形态可以分成两种，即一种是“卡基”(电子货币，另一种是“数基”电子货币。
2）按流通形态分类
根据电子货币的流通形态进行细分，可分为“开环型”电子货币和“闭环型”
电子货币两大类。
3）按照电子货币的使用方式和条件分类
根据电子货币的使用方式和条件，电子货币的使用可分为“认证”或“匿名”系统和“在线”或“离线”系统。
（四）电子货币的特征
1）形态方面的特征
脱离了货币的传统形态，不再以实物、贵金属纸币等可视、可触的形式出现，电子货币成了一种电子符号，其存在形式随处理的介质不断变化。
2）技术方面的特征
电子货币的发行、流通、回收等均采用电子化手段。（其流通以相关设备正常运行为前提，新的技术和设备也引发了电子货币新的业务形式的出现）
3）安全方面的特征
不是依靠普通的防伪技术，而是利用信息技术（信息加密、数字签名、数字时间戳、防火墙等）。
4）结算方式方面的特征
电子货币的最后持有者要向电子货币发行者提出对等资金的兑换要求。
二、电子货币风险概述
（一）电子货币风险的概念
电子货币风险是指电子货币因各种因素受到损失的可能性。随着金融电子化和子商务的迅猛发展，电子货币的使用日益渗透到社会经济生活的各个方面。电子货币的出现扩大了金融服务领域，提高了效率，方便了用户，但也带来了与传统货币不同的风险。
（二）电子货币风险的种类
1）发行风险。
第一，由于发行主体不确定不统一，不同类型、信誉差异很大的电子货币必然同时流通，势必会出现鱼龙混杂的现象，甚至为电子假币、伪造欺诈等不法活
动提供可能，从而严重影响正常的货币流通秩序，降低电子货币的流通效率，最终必将损害消费者和使用者的利益，甚至引发社会动乱。
第二，电子货币的发行只要其服务网络足够大，能覆盖所有行业和所有的消费、服务场所，那么电子货币持有人要求兑换纸币的可能性就会大大降低。电子货币系统的经营者只需较低的准备金就可应付用户的提取。显然，过低的准备金在意外事件发生时会给电子货币系统带来挤兑风险。
第三，电子货币发行人可将准备金以外的纸币贷放出去，当他意识到贷放出去的货币也都在电子货币系统内流转时，就会产生发放电子货币贷款的冲动，以谋求超额利润。对一个国家的财政、金融体系所带来的冲击是巨大的，产生的后果也是十分严重的。它涉及到国家货币总量的控制及宏观经济调控等方面的问题。
第四，由于电子货币的发展前景比较好，存在很大的发行利润空间，并且对发行者的资格限制、技术限制较低，在鼓励市场竞争和技术创新的前提下，会有大量的竞争者进入该领域，如何控制电子货币发行者及其行为也会成为一个很大的问题。
2）运行风险。电子货币是一种特殊的网络产品，必须借助于有形的网络设备和无形的计算机运行程序才能实现流通。而开放网络的设备和程序极其复杂，任何一个环节的故障都可能对电子货币支付系统造成威胁，这就是电子货币的运行风险。运行风险产生的原因是多方面的，包括自然灾害和环境因素的影响，3）流动性风险。流动性风险是指专门从事电子货币业务的银行，在资产到期时不能无损失变现的风险。当电子货币发行主体没有足够的资金满足客户兑现电子货币或结算要求时，就会面临流动性风险。电子货币的流动性风险同电子货币的发行规模和发行余额有关。其发行规模越大，未用于结算的余额越多，其赎回所需的等值传统货币的数量也就越多。
4）安全和信用风险。信誉风险主要发生在电子货币发行机构。当电子货币系统出现功能失常、安全失当、伪币充斥而又不能很好地及时解决这些问题以及不利的新闻报道都会影响发行机构的信誉。电子货币系统容易遭受黑客的恶意或
非恶意攻击,一旦遭受攻击就会严重影响客户对这一电子货币的接受程度。电子货币只能依赖于加密、数字签名等手段而无法通过物理方式加以防伪。伪币的大量出现将会带来系统和发行机构的重大损失从而威胁到发行机构的金融稳定性。此外,消费者的信用卡号和密码等身份数据可能会被盗用,从而引发财产损失和透支等责任纠纷。如果电子货币系统没有识别伪币和欺诈及其他安全措施,就不能防范这些信誉风险,进而形成整个电子货币系统的信誉危机。
5）操作风险。操作风险是在内部控制和信息系统存在缺陷时可能导致不可预期的损失。该风险通常与不适当的操作和内部控制程序、信息系统失败和人工失误密切相关。不适当的操作程序和内部控制会使电子货币系统参与机构在运作过程中陷入潜在的欺诈和伪币的困挠之中,甚至导致系统瘫痪。由于电子货币是以现金这一特定形式存在,操作程序和内控存在漏洞就会使来自于员工、消费者和商家的欺诈风险特别高,伪币也极易乘虚而入。信息系统的可靠性也是电子货币系统正常运作的关键因素。信息系统失败影响防范系统运作失常和失误所必备数据必要的完整性,最坏的情况可能导致业务中断,给发行机构造成巨大损失。此外,员工不能胜任其岗位的业务能力可能增加要求发行机构补偿损失的人工失误的风险。操作风险还会引发发行机构的信誉风险,它不仅存在于电子货币发行机构,还以其他不同的表现形式存在于电子货币系统的其他发行机构。
6）法律风险。适用于电子货币系统运作过程的法律框架的不完善及电子货币交易的特征可能会给具有合约权利和义务的参与机构带来不良影响。
第一，商业法规存在某些空挡或不适用而难以解决合同各方之间存在的争端。由于电子货币才刚刚兴起并处在迅速发展时期,现存的法律法规不可能涵盖电子货币运作和交易各合同方的争议和纠纷。
第二，电子货币的匿名性,C2C的交易方式及单个交易难以追踪等特征为洗钱、逃税等犯罪活动提供便利。
7）利率和汇率风险。利率风险是指电子货币发行机构因利率和外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。提供电子货币的网络银行因为利率的不利变动，其资产相对于负债可能会发生贬值，该银行因此将承担相当高的利率风险。同时，电
子货币以光速在互联网上流通，会造成利率变动的加快，传统的以利率为货币中介目标的货币政策将受到挑战。而由于网络银行的全天候无边界特性及电子货币的快捷性，经营者可能更易于从事跨国界交易和国际金融业务，当外汇汇率变动时，也可能使其资产负债表中的项目出现亏损，从而面临更大的汇率风险。
（三）电子货币风险的应对措施
1）对电子货币安全风险的防范。
首先是进一步完善现有的电子货币支付的技术保障。包括：（1）制定电子货币市场准入规范，建立发行机构的资格审查制度，树立电子货币的社会公信力，从源头上消除个别突发性事件造成电子货币所有人的心理恐慌而导致可能的金融风险和社会的不稳定；（2）在健全发行机构内控体系的基础上，强化金融监管，督促发行机构严格自律，努力消除内部隐患，规范运作；（3）组织技术力量和开展广泛地国际合作，堵塞电子货币支付系统可能存在的漏洞，保障电子货币所有权人的合法利益。
再就是通过立法，对盗用他人电子货币和非法网络入侵的行为，准确界定其法律性质，加大法律的惩罚力度，形成一种强大的法律威慑力，震慑此类违法犯罪行为。
2）电子货币的信用防范
首先，金融当局应积极研究电子货币发展的不同阶段的特点，制定电子货币规范化运作的法律、法规，要明确界定各参与机构及所有权人的权利义务，适时地对新出现的问题，会同立法机关作出相应的司法解释。
其次，金融当局可将电子货币的发行及管理纳入金融监管体系之中，避免出现金融监管缺位。具体措施：（1）设立“电子货币特别账户”管理机构，规定发行机构要在该机构开设电子货币特别账户，由该机构对电子货币账户进行集中管理，以便金融当局能随时掌握我国电子货币的规模和余额，为制订监管法律、法规提供准确的依据。（2）根据电子货币发行机构电子货币余额向其征缴准备金，增加其“漏出”效应、降低乘数效应，防止人为的放大社会信用规模而放大信用风险。（3）建立预警机制，甄别大额电子货币支付和不正常电子货币支付，并对
其进行更加严密地监管，防止信用风险扩散。（4）对非银行电子货币发行机构要规范其预收款的使用和资金头寸管理。（5）建立健全电子货币的结算清算系统，建立个人信用档案，合理选择个人信用评价指标，加速我国社会信用体系建设。
3）电子货币的国际传递风险防范
我国金融当局应采取更加积极的措施应对此类风险。（1）开展国际间合作，与国际社会一道共同打击跨国洗钱犯罪活动；严密监控和防范借助电子货币的跨国偷逃和骗取国家税款（关税和出口退税）、非法资金外逃及其他损害国家利益的跨国金融犯罪行为。（2）对国内持电子货币出境消费的个人，应规定必须持有的电子货币最低额度和最高信用额度；对采用电子货币结算的电子商务活动，采取电子支付和书面申请相结合的制度；与他国金融当局合作，签订双边电子货币结算清算协议，消除汇率风险和金融风险的国际间传递。（3）建立适应电子货币国际结算清算的国际金融形势评估体系，防范金融风险向国内传递（四）电子货币风险防范的意义
1）有利于确保商业银行资金安全随着银行网络的开通，电子货币交换频率急剧加快，金融电子化成为各银行经济效益新的增长点。确保电子货币安全，防范电子货币风险，成为各商业银行所关注的焦点。电子货币的出现改变了银行的经营方式，也改变了银行管理模式。新形势下出现的新问题是，金融犯罪分子不断以电子货币为目标实施犯罪行为，且犯罪者日益向高智能方向发展，特别是网络罪犯不必亲临现场就可作案，全部作案过程又都是采用电子技术，证据极少，很难追踪，罪犯可能利用网络侵入到金融电子化系统对电子货币实行盗窃。
2）有利于确保电子商务等经济活动的顺利进行，由于电子商务中的信息皆需通过开放的网络传递，故而其对安全性、保密性极为敏感，如果交易中电子货币的安全性、保密性得不到保证，整个交易活动将无法开展，因此在电子商务活动中加强电子货币的风险防范显得尤其重要。必须采用当今先进的各项技术措施确保交易中的电子货币安全，以利于交易活动的正常进行。
3）有利于防范金融风险、保持社会稳定。随着金融电子化的日益普及，电子货币与社会经济生活和人民群众的日常生活已密切相关由于电子货币的安全
性将直接影响到货币流通的安全性，如果对电子货币风险重视不够，对电子货币的安全防范不严，就势必对货币流通领域造成严重影响，甚至影响到人民群众的日常生活，对金融和整个国民经济产生不可估量的损失和灾难，对社会的稳定带来不良的影响。
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