财务管理七至十二章
第七章
一．判断题
1.营运资金就是流动资产。（）
2.置存货币资金的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。（）
3.增加收账费用，就会减少坏账损失，当收账费用增加到一定程度时，就不会发生坏账损失。（）
4.存货的取得成本是由购置成本和订货成本两部分构成的，这两部分成本都是实际发生的，都是存货控制决策中的相关成本。（）
5.流动资金在企业正常经营中是必须的。企业的流动资金，特别是其中的货币资金越多越好。（）
6.成本分析模式下当机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的货币资金持有量是最佳的。（）
7.企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏账成本进行比较。 ( )
8.存货ABC控制法中，C类物资是指数量少、价值低的物质。 ( )
9.ABC控制法中的要点是把企业的存货物资按其金额大小划分为A、B、C三类，然后根据重要性在控制管理中分别对待。 ( )
10.存货分级归口控制要求使用资金和管理资金相结合、物资管理和资金管理相结合。( )
二、单项选择题
1.现金折扣成本是一项（）。
A 筹资费用 B销售成本 C收账成本 D管理成本
2.在存货分析模式下最佳货币资金持有量出现在（）时。
A置存成本大于交易成本 B置存成本小于交易成本
C置存成本等于交易成本 D置存成本和交易成本之和最大
3.信用标准是（）的重要内容。
A信用条件 B信用政策 C收账政策 D信用期限
4.坏账损失和收账费用是（）的考虑要点。
A制定收账政策 B制定信用政策 C制定信用标准 D确定信用条件
5.陆续到货模式中，企业该项存货最大库存量是（）。
A一次到货 B全部需求量
C一天到货 D进货期内累计增加的存货量
6.置存货币资金通常会发生四种成本，其中（）是一项机会成本。
A持有成本 B转换成本 C短缺成本 D管理成本
7.成本分析模式中，（）是无关成本。
A机会成本 B管理成本 C短缺成本 D持有成本
8.（）是存货决策的一项无关成本。
A购置成本 B订货成本 C储存成本 D缺货成本
9.存货控制法中，A类物资属性是（）。
A金额大、数量多 B金额小、数量少 C金额大、数量少 D金额小、数量多10.要获得商业折扣模型的最优解，必须先计算（）的订货批量。
A经济批量模型 B陆续到货模型 C最小单价段 D最大单价段
三.多项选择题
1.流动资金的特点有（）。
A流动性 B继起性 C并存性 D补偿性
2.货币资金包括（）。
A银行存款 B应收款项 C其他货币资金 D库存现金
3.置存货币资金的原因是为了满足（）
A国家政策性需要 B交易性需要 C预防性需要
4.最佳货币资金持有量确定的成本分析模式涉及（）。
A机会成本 B管理成本 C转换成本 D短缺成本
5.货币资金日常管理应注意（）。
A缩短收款时间 B推迟付款日期 C利用闲置资金 D尽量不用货币资金6.5C标准包括（）。
A客户品质 B偿债能力 C资本 D抵押品
7.经济批量模型的假设包括（）。
A存货单价不变 B不允许缺货 C存货消耗均匀 D订货时到达
8.现金折扣成本是下述项目（）的乘积。
A赊销净额 B现金折扣率
C折扣期内付款的销售额比例 D平均收账期
9.存货控制的方法有（）。
A商业折扣模型 B适时性管理 C经济批量模型 D分级归口控制
10.存货成本中与订货批量紧密相关的项目是（）。
A购置成本 B变动成本 C订货成本 D储存成本
四计算题
1.某企业预计明年货币资金总需求为50万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经济费用为400元，证券年利率为1%。
[要求] 确定资金最佳持有量及最小相关总成本。
2.A企业2003年销售收入10000元，销售利润2000元，边际贡献率30%，固定成本1000元。假定该企业预测2008年边际贡献率和固定成本都无变化。A企业准备在2008年延长信用期并提供现金折扣，资料如下：
项目2003年2004年
信用期限现金折扣销售收入平均收帐期市场利息率坏帐损失率 20天
（n/20）
1 000元
20天
10%
3%
30 天
（ 2/10，n/30）
14000元
15天
10%
1%
估计取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比为40%。
[要求] 通过计算判断2008年是否变更信用条件。
3.甲企业2007年销售收入20000元，销售利润4000元，变动成本率75%，固定成本1000元。假定该企业预测2008年变动成本率和固定成本都无变化。甲企业准备在2008年延长信用期并提供现金折扣，拟定A，B两个方案，资料如下：
项目1999年2000年A方案2000年B方案
信用期限现金折扣销售收入平均收帐期市场利息率坏帐损失率
20天
（n/20）
20000元
30天
9%
6%
30天
（2/10，n/30）
24000元
20天
9%
3%
40天
（2．5/10，n/40）
28000元
25天
9%
4%
另外，估计取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比为：A方案40%，B方案50%。
[要求]通过计算判断2000年是否变更信用条件。如应变更，更应用A方案还是B方案。4.某企业所需某种材料采购总量1000吨，材料单价5000元，每次采购费用800元，每吨材料平均保管费用40元。
[要求]计算经济采购批量及订货周期。
5．A企业每年需K部件10000件。当采购量小于200件时，单价为50元；当采购量达到200件时，单价为48元；当采购量达到500件时，单价为46元；当采购量达到1000件时，单价为45元。每次订货的变动性订货成本为20元，每次K部件年变动性储存成本为10元。
[要求]计算最优采购批量及最小相关总成本。
6．B企业每年需S材料1000吨，订货后每天能运达10吨，而企业每天需消耗3吨。每次订货的订货成本为70元，每吨S材料平均储存成本20元。
[要求] 计算最优订货批量及全年最低相关总成本。
7．光明公司平均每天能收到款项1000万元，邮寄时间2天，结算处理2天。运用锁箱制度需要每年支出20万元，但可将邮寄时间缩短到1天，当天处理完毕。市场利率7%。
[要求]判断该公司是否应采用锁箱制度。
8．某企业所需某种材料采购总量3600吨，材料单价3000元，每次采购费用8000元，每吨材料平均保管费用90元。
[要求]计算经济采购批量及订货周期。
五．案例分析
华基公司是一家销售小型及处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规模的公司，
这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBM所供的大型电脑设备。公司所生产的产品性能佳，销路很好，市场占有率扩张迅速。该公司2005年至2007年相关资料如下：
1.公司的销售条件为(2/10，n/90)，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣的顾客延期付款，平均收账期约60天。2007年的坏账损失为500万元，信贷部门的成本（分析及收账费用）为50万元。
2.如果改变信用条件为（2/10，n/30），那么很可能引起下列变化：
（1）销售额由原来的1亿元降为9000万元。
（2）坏账损失减少为90万元。
（3）信贷部门成本增加至100万元。
（4）享受折扣的顾客由50%增加到70%（假定未享受折扣的顾客也能在信用期内付款）（5）由于销售规模下降，公司存货资金占用将减少1000万元。
（6）公司销售的变动成本率为60%。资金成本率为10%。
请分析计算以下几个问题，为2008年公司应采取的信用政策提出意见：
（1）为改善公司目前的财务状况，公司应采取什么措施？
（2）改变信用政策后，预期相关资金额是多少？
（3）改变信用政策后，预期利润变动额是多少？
（4）该公司2008年是否应该改变信用其政策？
第八章
一、判断题
⒈固定股利支付率政策能使股利与公司盈余紧密结合，体现多盈多分、少盈少分的原则。（）
⒉成长中的企业，一般采用低股利政策，处于经营收缩期的企业则可能采用高股利政策。（）
⒊由于发放股票股利后增加了市场流通的股票股数，从而使每位股东所持股票的市场价值总额增加。（）
⒋一个新股东要想取得本期股利，必须在除权日之前购入股票，否则即使持有股票也无权领取股利。（）
⒌资本公积和盈余公积均可用于转增资本和弥补亏损。（）
⒍企业在以前年度亏损未弥补之前，不得向投资者分配利润。（）
⒎企业预计将有一投资机会，则选择固定股利支付率政策较好。（）
⒏从理论上来讲，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配政策。（）
⒐股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。（）
⒑股票分割对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，但会引起每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下跌。（）
二、单项选择题
1.在下列股利政策中有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（）
A 固定股利政策
B 剩余股利政策
C 固定股利支付率政策
D 正常股利加额外股利政策
2.上市公司提取法定盈余公积达到注册资本的（）时，可不再提取法定盈余公积金。
A 15%
B 25%
C 40%
D 50%
3.公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利采用9（）的形式。
A 现金股利
B 财产股利
C 负债股利
D 股票股利
4.在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是（）。
A 剩余股利政策
B 固定股利政策
C 固定股利支付率政策
D 正常股利加额外股利政策
5.下列有关股票分割表述正确的是（）
A 股票分割的结果会使股数增加，股东权益增加
B 股票分割的结果有可能会使负债比率降低
C 股票分割不影响股票面值
D 股票分割会使每股市价降低
6.下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。
A 每股股利除以每股收益
B 每股收益除以每股股利
C 每股股利除以每股市价
D 每股收益除以每股市价
7．采用剩余政策分配股利的根本目的是为了（）。
A 将股利与盈余紧密结合
B 降低企业筹资成本
三、多项选择题
1、股东从保护自身利益的角度出发，在确定股利分配政策是应考虑的因素有（）。
A 避税 B控制权 C 稳定收入 D 规避风险
2、上市公司发放股票股利可能导致的结果有（）。
A 公司股东权益内部结构发生变化 B公司股东权益总额发生变化
C 公司每股收益下降
D 公司股份总额发生变化
3、企业发放股票股利的意义在于（）。
A 企业盈利的资本化
B 可节约企业的现金
C 股票价格不至于太高
D 会使企业财产价值增加
4、现行法律法规对公司股利分配方面的限制有（）。
A 资本保全
B 不允许股权稀释
C 保持资产的流动性
D 按比例提取法定盈余公积
5、发放股票股利后，不会（）。
A 改变股东的股权比例 B增加企业的资产
C 引起每股盈余和每股市价发生变化
D 引起股东权益各项目的结构发生变化
6、目前我国上市公司的股利支付方式主要有（）。
A 现金股利 B负债股利 C 财产股利 D 股票股利
7、若上市公司采取了合理的收益分配策略，则可获得的效果有（）。
A 能为企业筹资创造良好条件
B 能处理好与投资者的关系
C 改善企业经营管理
D 能增强投资者的信心
8、从企业的角度看，制约股利分配的因素有（）。
A 控制权稀释
B 筹资能力大小
C 盈利不变
D 未来投资机会
9、采用正常股利加额外股利政策的理由是（）。
A 有利于保持最优资本结构
B 使企业具有较大的灵活性
C 保持理想的资本结构，降低资本成本
D 吸引住那些依靠股利度日的股东
10、按照资本保全约束的要求，企业发放股利所需资金的来源包括（）。
A 当期利润
B 留存收益
C 原始投资
D 股本
四、计算题
1.某企业2007年实现的净利润为1600万元，发放的股利为400万元，预计2008年实现净利润为2 500万元，预计投资所需资金为1000万元。
[要求]对以下互不相干的问题予以回答：
(1)公司采用固定股利政策，要求确定2008年应发放的股利为多少？
(2)公司采用固定股利支付率政策，要求确定2008年应发放的股利为多少？
(3)公司采用剩余股利政策，其目标资本结构是负债比重占40%，要求确定2008年应
发放的股利为多少？
2. N公司2007年的税后利润为260万元，目前最佳资本结构为资产负债率45%，执行20%的固定股利支付率政策，因产品销路稳定，2008年拟投资600万元扩大生产能力。
[要求]
(1) 计算公司需留存利润。
(2) 计算公司外部权益资本筹资额。
3. 某公司的本年税后利润为300万元，下年拟投资一个新项目，需投资400万元，公司的目标资本结构为负债与权益之比 2:3 ，公司流通在外的普通股为200万股，采用剩余股利政策。
[要求]
(1) 计算公司本年可发放的股利额。
(2) 计算股利支付率。
(3) 计算每股股利。
4. 某企业2007年实现销售收入2480万元，全年固定成本570万元，变动成本率55%，所得税税率25%。2007年应用税后利润弥补上年度亏损40万元，按10%提取盈余公积金，向投资者分配利润的比率为可供投资者分配利润的40%。
[要求]
(1) 计算2007年税后利润。(2) 计算2007年提取的盈余公积金和未分配利润。
5. F公司2007年全年实现净利润1000万元，年末在分配股利前的股东权益账户余额如下：
股本（面值1元） 1000万元
盈余公积 500万元
资本公积 4000万元
未分配利润 1500万元
合计 7000万元
若公司决定发放10%的股票股利，并按发放股票股利后的股数支付现金股利，每股0.1元，该公司股票目前市价为10元。
[要求]计算并回答以下互不相关的问题：
(1)发放股利后该公司股东权益结构有何变化(计算各账户余额)?
(2)预计2008年净利润将增长5%,若保持10%的股票股利发放率与固定股利支付率,则2008年发放多少股利?
6. 某上市公司2006年终资产负债表上的股东权益账户情况如下。
股东权益:
普通股(面值10元,流通在外1000万股) 10000万元
资本公积 20000万元
盈余公积 4000万元
未分配利润 5000万元
股东权益合计 39000万元
[要求]
(1)假设该公司宣布发放30%的股票股利,即现有股东每持有10股,即可获赠3股普通股。发放股票红利后,股东权益有何变化?每股净资产是多少?
(2)假设公司按照1:5的比例进行股利分割。股票分割后,股东权益有何变化?每股的净资产是多少?
五．案例分析
南方公司是一家大型钢铁公司，其产品生产规模逐年扩大，产品的市场占有率逐年提高，公司盈利增长率为10%。其中2005年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利450万元。2006年度实现的净利润为1100万元（不考虑计提法定盈余公积金的因素）。2007年度计划增加一条产品生产流水线，所需资金为900万元。公司目标资本结构为权益资金占60%，负债资金占40%。该公司可供选择的股利分配政策有剩余股利政策和固定股利支付率政策。你作为一名财务管理人员，请你对下列问题进行计算与分析：
在保持目标资本结构的前提下，2007年投资方案所需的权益资金和需要从外部借入的资金额。
(1)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，2006年度应分配的现金股利。
(2)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，该公司的股利支付率和2006年度应分配的现金股利。
(3)假定公司2007年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，该公司2006年度应分配的现金股利。
(4)请你对上述（1）、（4）两种情况下股利分配的结果进行利弊分析。
第九章
一.判断题
1.在编制制造费用预算时，应将固定资产折旧费剔除。（）
2.财务预算是关于企业在未来一定期间内财务状况和经营成果以及现金收支等价值指标的各种预算总称。（）
3.弹性预算从实用角度看，主要适用于全面预算中与业务量有关的各种预算。（）
4.预计资产负债是以本期期初实际资产负债表各项目的数字为基础，作必要的调整来进行编制的。（）
5.生产预算是日常业务预算中唯一仅以实物量为计量单位的预算，不直接涉及现金收支。（）
6.滚动预算的主要特点是预算期永远保持十二个月。（）
7.销售量和单价预测的准确性，直接影响企业财务预算的质量。（）
8.能够克服固定预算缺点的预算方法是滚动预算。（）
9.预算比决策估算更细致、更精确。（）
10.销售管理费用预算是根据生产预算来编制的。（）
二、单项选择题
1．在现金预算表内，（）应分类列示预算期内可能发生的一切。
A现金收支项目 B资金增减项目
C资金流入和流出项目 D营业收入和支出项目
2.下列各项中,没有直接在现金预算中得到反映的是( )。
A期初期末现金余额 B现金筹措及运用 C预算期产量和销量 D预算期现金余缺3.增量预算的对称是( )。
A静态预算 B滚动预算 C零基预算 D弹性预算
4.下列各项中,不属于日常业务预算内容的是( )。
A生产预算 B产品成本预算 C销售费用预算 D资本支出预算
5.某企业某年度各种产品销售业务量为100%时的年销售收入总额为5500万元,变动成本为3300万元,企业年固定成本总额为1300万元,利润为900万元,则当预计业务量为70%时的利润为( )。
A 540万元
B 240万元
C 630万元
D 680万元
6.某企业编制“直接材料预算”,预计第四季度期初存量456千克,季度生产需要量2120千克,预计期末存量为350千克,材料单价为10元，若材料采购货款有50%在本季度内付清,另外50%在下季度付清,假设不考虑其他因素,则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为( )元。
A 11 130
B 14 630
C 10 070
D 13 560
7.全面预算体系的各种预算,是以企业决策确定的经营目标为出发点,根据以销定产的原则,按照先( )后( )的顺序编制的。
A经营预算财务预算 B财务预算经营预算
C经营预算现金预算 D现金预算财务预算
8.需按成本性态分析的方法将企业成本划分为固定成本和变动成本的预算编制方法是( )。
A固定预算 B零基预算 C滚动预算 D弹性预算
9.在编制零基预算时,对于所有的预算费用支出均以( )为基底。
A可能需要 B零字 C现有费用支出 D基期费用支出
10.下列各项预算中,作为全面预算体系中最后环节的是( )。
A财务预算 B日常业务预算 C销售预算 D特种决策预算
三、多项选择题
1. 与生产预算直接相联系的预算是（）。
A 直接材料预算
B 变动制造费用预算
C 销售及管理费用预算
D 直接人工预算
2. 产品生产成本预算是（）的汇总。
A 销售及管理费用预算
B 直接材料预算
C 直接人工预算
D 制造费用预算
3. 预算的编制方法主要有（）。
A 弹性运算
B 零基运算
C 全面预算
D 滚动预算
4. 在实际工作中，弹性预算主要适用于编制与业务量有关的各种预算，因而主要用于编
制（）等。
A 直接材料预算
B 直接人工预算
C 制造费用预算
D 销售管理费用预算
5. 在下列各项中，被纳入现金预算的有（）。
A 经营性现金收入
B 经营性现金支出
C 资本性现金支出 C 现金收支差额
6. 财务预算包括（）。
A 现金预算
B 业务预算
C 预计利润表
D 预计资产负债表
7. 下列各项中，属于滚动预算优点的有（）。
A 通明度高
B 及时性强
C 连续性
D 完整性
8. 财务运算能使决策目标（）。
A 定性化
B 定量化
C 系统化
D 具体化
9. 经营性现金支出包括（）。
A 支付各项利息
B 生产预算
C 购买设备支出
D 股利分配
10. 在下列各项预算中，（）是编制产品生产成本预算的基础。
A 支付各项利息
B 生产预算
C 直接材料消耗及采购预算
D 直接人工预算
四．计算题
1．某企业生产A产品，年生产能力20000件，每件产品工时定额为2小时，2007年制造费用资料如下：单位：元
项目每小时变动费用率全年预算固定成本全年实际费用（18 000件）
间接材料间接人工电力
修理费折旧
其他
合计0.5
0.25
0.1
0.15
1.00
10 000
2 000
1 000
3 000
8 000
2 000
26 000
28 800
10 700
5 000
7 400
8 000
1 800
61 700
如果产量达到正常生产能力的120%,则固定成本中的间接材料将增加2%,修理费用增加10%,折旧增加5%。
[要求]（1）根据上述资料，按正常生产能力的70%、90%、100%、120%分别编制制造费用弹性预算。
（2）编制弹性预算执行报告。
2. 将下列现金预算表中的空缺数据按其内在联系填补齐全。假设期末现金最低余额为4 000元，银行借款起点为1 000元，贷款年利率6%，还本时付息，于每季初借入，每季末偿还。
2007年度现金预算单位：元
项目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合计
期初余额 4 000 （6）（12） 4 561 （25）
加：现金收入（1）16 300 17 700 （17）65 900
可动用现金合计 16 800 （7） 22 620 （18）（26）
减：现金支出
采购材料 4 675 4 470 （13） 4 990 （27）
人工成本 6 780 7 380 7 980 （19）30 660
费用（2） 2 713 2 794 2 869 （28）
支付股息 1 000 ———（29）
购买设备—500 1 500 —（30）
现金支出合计（3）15 063 （14）（20）（31）
现金收支差额 1 713 （8） 5 606 （21）（32）
银行借款（4）——— 3 000
偿还借款（9） 1 000 （22）（33）
利息—（10）（15）（23）（34）
期末余额（5）（11）（16）（24）（35）
3.某企业第三季度销售预测如下表所示。
项目预计销售金额预期现金收入
7月份8月份9月份
期初应收账款52500 ⑴⑵
7月份销售收入100000 ⑶⑷⑸
8月份销售收入150000 ⑹⑺
9月份销售收入170000 ⑻
期末应收账款⑼
合计⑽⑾⑿⒀
该企业销售货款当月可收回55%，次月收回30%，第三个月收回余额。
期初应收账款52500元，其中5月份销售的应收账款为12000元，6月份销售的应收账款为40500元。
[要求]
(1)计算5月份与6月份的销售收入。
(2)计算第三季度的预期现金收入，填入上表各栏。
(3)计算第三季度末应收账款。
4.某企业有关预算资料如下;
(1)该企业3—7月份的销售收入分别为40000元，50000元，60000元，70000元，80000
元。每月销售收入中，当月收到现金30%,下月收到现金70%。
(2)各月直接材料采购成本按下月销售收入的60%计算，所购材料款于当月支付现金50%，
下月支付现金50%。
(3)该企业4—6月份的制造费用分别为4000元，4500元，4200元，每月制造费用中包括
折旧费1000元。
(4)该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。
(5)该企业在现金不足时，向银行借款(为1000元的倍数)；现金有多余时，归还银行借款
（为1000元的倍数）。借款在初期，还款在末期，借款年利率12%，利随本清。
(6)该企业期末现金余额最低为6000元,其他资料见现金预算表。
[要求]根据以上资料，完成该企业4—6月份现金预算的编制工作（填列以下现金预算表中各项数字）。
现金预算表单位：元
月份 4 5 6
⑴期初现金余额7000
⑵经营现金收入
⑶直接材料采购支出
⑷直接工资支出2000 3500 2800
⑸制造费用支出
⑹其他费用支出800 900 750
⑺预交所得税8000
⑻购置固定资产
⑼现金余缺
⑽向银行借款
⑾归还银行借款
⑿支付借款利息
⒀期末现金余额
五．案例分析
易达公司拟编制2007年4月份现金预算。
易达公司2007您1-3月份实际销售额分别为38 000万元、36 000万元和41 000万元，预计4月份销售额为40 000万元（销售额均为不含税销售收入）。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三月收迄，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节需缴纳消费税，适用的增长说税率为17%，消费税税率为10%，城市维护建设税
税率为7%，教育费附加的征收率为3%,并于当月以现金缴纳。该公司3月末现金余额80万
元，应付账款余额为5 000万元(需在月份付清)，不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：采购材料8 000万元（当月付款70%），假定该企业生
产所使用的材料都是在当期内采购的；工资及其他支出8 400万元（用现金支付）；制造费
用8 000万元（其中折旧费等非付现费用为4 000万元）；营业费用和管理费用1 000万元
（用现金支付）；预交所得税1 900万元；购买设备1 200万元（用现金支付）。现金不足
时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。
根据上述资料，计算易达公司4月份的下列预算指标：
（1）经营性现金流入
（2）应交税金及附加
（3）经营性现金流出
（4）现金余款
（5）应向银行借款的最低金额
（6）月末应收账款余额
第十章
一、判断题
1.企业内部个人不能构成责任实体，企业内部个人不能作为责任中心。（）
2.只要制定出合理的内部转移价格，就可以将企业大多数生产的半成品或提供劳物的成
本中心改造成自然利润中心。（）
3.某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬
率提高；某项会导致个别投资中心剩余收益指标提高的投资，则一定会使整个企业的剩余
收益提高。（）
4.内部转移价格只能用于企业内部各责任中心之间由于进行产品（半成品）或劳物的流
转而进行的内部结算。（）
5.同一成本项目，对所有的部门来说是可控的，而对另一个部门则可能是不可控的。也
就是说，成本的可控与否是相对的，而不是绝对的（）
6.利润中心对成本的控制是联系收入进行的，它强调绝对成本的节约。（）
7.在其他因素不变的条件下，一个投资中心的剩余收益的大小与企业最低投资报酬率呈
反向变动。（）
8.责任中心之间无论是进行内部结算还是进行责任转帐，都可以采用内部转帐价格作为
计价标准。（）
9.为了体现公平性原则，内部转帐价格双方必须一致，否则将有失公正。（）
10.只有组织内部结算，才需要内部仲裁。（）
二、单项选择题
1.责任会计核算的主体是（）。
A 责任中心
B 产品成本
C 生产部门
D 管理部门
2.产品在企业内部各责任中心之间销售，只能按内部转移价格取得收入的利润中心是（）。
A 自然利润中心 B人为利润中心
C 利润中心
D 投资中心
3.具有最大的决策权，承担最大的责任，处于最高层次的责任中心是( )。
A 成本中心 B人为利润中心
C 自然利润中心
D 投资中心
4.各责任中心相互提供产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是（）。
A 在单位成本和市价之间
B 在单位成本加上合理利润以上，市价以下
C 在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下
D 在单位变动成本和市价之间
5.对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是（）。
A 只考核成本中心的责任成本
B 只对直接成本进行控制
C 只对成本中心的可控成本负责
D 只对责任成本进行控制
6. 在投资中心的主要指标考核中，（）指标能使个别投资中心的局部利益与企业整体
利益相一致。
A 投资利润率
B 利润总额
C 剩余收益
D 责任成本
7.在责任会计中，企业办理内部交易结算和内部责任结转所采用的价格是（）。
A 变动成本
B 单位责任成本
C 内部转移价格
D 重置价格
8. 从引进市场机制、营造竞争气氛、促进客观和公正竞争的角度看，制定内部转移价格的
最好依据
是（）。
A 协商价格
B 市场价格
C 双重价格
D 成本价格
9.对于任何一个成本中心来说,其责任成本应等于该中心的( )。
A 产品成本
B 固定成本之和
C 可控成本之和
D 不可控成本之和
10.某公司某部门的有关数据为:销售收入50000元,已销产品的变动成本和变动销售费
30000元,可控固定成本2500元,不可控固定成本3000元,分配来的公司管理费用为1500元。
那么,该部门的利润中心负责人可控利润为（）。
A 20000元
B 17500元
C 14500元
D 10750元
三、多项选择题
1．以下各项中，属于可控成本必须同时具备条件的是（）。
A 可以预计
B 可以计量
C 可以施加影响
D 可以落实责任
2. 考核投资中心投资效果的主要指标有（）。
A 责任成本
B 营业收入
C 剩余收益
D 投资报酬率
3. 不适宜作为考核利润中心负责人业绩的指标是（）。
A 利润中心边际贡献
B 公司利润总额
C 利润中心可控制利润
D 利润中心负责人可控利润
4. 划分责任中心的标准包括 ( )。
A 可以划清管理范围
B 能明确经济责任
C 必须自负盈亏
D 能单独进行业绩考核
5. 内部转移价格的主要类型有（）。
A 市场价格
B 协商价格
C 双重价格
D 成本转移价格
6. 下列项目中，属于责任中心考核指标的有（）。
A 剩余收益
B 可控成本
C 利润
D 投资报酬率
7．影响剩余收益的因素有（）。
A 利润
B 投资额
C 规定或预期的最低投资报酬率
D 利润留存比率
8. 甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，如提高劳务的内
部转移价格可能出现的结果是（）。
A 甲利润中心内部利润增加
B 乙利润中心内部利润减少
C 企业利润总额增加
D 企业利润不变
9. 下列各项中，能够揭示自然利润中心特征的表述包括（）。
A 直接面向市场
B 具有部分经营权
C 对投资效果负责
D 对外销售产品而取得收入
10. 投资报酬率可分解为（）。
A 边际贡献率
B 投资周转率
C 销售利润率
D 销售成本率
四、计算题
1.某公司下社A、B两个分公司，其中A分公司2002年营业利润60万元，平均营业资产200万元，总公司决定2003年追加投资100万元扩大A公司的经营规模，预计当年增加营业利润24万元，总公司规定的最低投资报酬率20%。
【要求】
（1）计算A分公司2002年投资报酬率和剩余收益
（2）计算A分公司2003年追加投资后的投资报酬率和剩余收益
（3）根据以上计算结果，分别以投资报酬率和剩余收益评价A分公司的经营业绩，并说明A分公司接受追加投资是否有利。
2.A公司下设甲、乙两个投资中心。甲投资中心的投资额为200万元，投资报酬率为15%；乙投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万元。A公司要求的平均最低投资报酬率为12%。A公司决定追加投资100万元，若投向甲投资中心，每年可增加利润20万元；若投向乙投资中心，每年可增加利润15万元。
【要求】
（1）计算追加投资前甲投资中心的剩余收益。
（2）计算追加投资前乙投资中心的投资额。
（3）计算追加投资前A公司的投资报酬率。
（4）若甲投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。
（5）若乙投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。
3.某百货公司下设一鞋帽部，2002年销售收入为200万元，变动成本率为20%，固定成本为30万元，其中折旧10万元。
【要求】
（1）若该鞋帽部为利润中心，其固定成本中只有折旧为不可控的，是评价该部门经理业绩，评价该部门对百货公司的贡献有多大。
（2）若该部门为投资中心，其所占用的资产平均额为100万元，剩余收益为35万元，则该公司要求的最低投资利润为多大？
4.某公司的平均投资报酬率为13%，其中属A投资中心的经营资产为800万元，营销收入为2000万元。
(1)计算A投资中心的投资报酬率和剩余收益。
(2)假定对该投资中心追加投资300万元，追加投资后该投资中心的剩余收益达到33万元，计算追加投资增加的净利润。
(3)另一B投资中心的投资报酬率与原A投资中心的报酬率相同，其销售净利率为5%。分别计算A、B两中心的资产周转率。
五.案例分析题
上海某制药厂,主要产品为大补膏和人参素,市场旺销,特别在春节前后,市场上常常脱销,供不应求。
今年春节期间，该厂销售部门要求突击生产，加班加点，生产更多的产品以增加销售，提高利润。然而生产部门却反对这一做法，认为这样做要打乱全年生产计划。另外，由于节假日加班加点要支付双倍甚至于三倍的工资，因此产品成本很高。在进行一系列成本指标考核时，显然对生产部门十分不利，甚至要影响奖金。所以该厂生产部门竭力反对，并抱怨销售部门只顾自己的一系列销售指标，而不考虑生产部门的苦衷。
但销售部门马上提出，你生产部门是否愿意承担失去大量客户的责任，是否考虑到销售收入和企业利润等各项经济指标。当然，生产部门是不愿承担这些责任的。最后双方争吵不休，最后矛盾上交厂部。
思考与分析：
（1）假如你是财会科长，是否接受该项加班加点任务？
（2）你认为该怎样处理生产部门和销售部门之间的矛盾？
第十一章
—。判断题
1．相关比率反映部分与总体的关系。（）
2．存货周转率是营业收入与存货平均余额之比。（）
3．提高保守的速度比率不仅增强了企业短期偿债能力，而且提高了企业的资金收益水平。（）
4．财务报表分析方法主要有比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（）
5．在杜邦分析体系中计算权益乘数时，资产负债率是用期末负债总额与期末资产总额来计算的。（）
6．采用因素分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可预测企业未来的发展前景。（）
7．在总资产净利率不变的情况下，资产负债率越底，净资产收益率越高。（）
8．反映企业发展能力的指标主要有营业增长率和利润增长率。（）
9．权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越底，财务风险越大。（）
10．某企业去年的营业净利率为6.2%，资产周转率为1.8；今年的营业净利率为6.4%，资产周转率为1.46%。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比去年的变化趋势为上升。（）
二单项选择题
1.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。
A 减少财务风险
B 提高流动资产的收益率
C 增加财务风险
D 增加资金的机会成本
2.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）。
A 用现金购买固定资产
B 用现金购买短期债券
C 用存货进行对外投资
D 从银行取得长期借款
3.某企业2006年年初与年末所有者权益分别为250万元和400万元，则资本保值增值率为（）。
A 62.5%
B 160%
C 60%
D 40%
4.如果运营资金大于0，则以下结论正确的有（）。
A 速动比率大于1
B 现金比率大于1
C 流动比率大于1
D 短期偿债能力绝对有保障
5.（）指标不是评价企业短期偿债能力的指标。
A 流动比率
B 速动比率
C 现金流量比率
D 产权比率
6. （）是企业财务结构稳健与否的重要标志。
A 资产负债率
B 产权比率
C 现金比率
D 流动比率
7.当企业流动比率大于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。
A 降低
B 不变
C 提高
D 不确定
8.（）指标是一个综合性最强的财务比率，也是杜邦分析体系的核心。
A 营业利润率
B 资产周转率
C 权益乘数
D 净资产收益率
9.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）。
A 用银行存款支付一笔销售费用
B 用银行存款购入一台设备
C 将可转换债务转换为普通股
D 用银行存款归还银行借款
10.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本100万元，年初存货52万元，则本年存货周转次数为（）次。
A 1.65
B 2
C 2.3
D 1.45
三、多项选择题
1. 下列各指标中，可用于分析企业长期欠债能力的有( )
A 流动比率
B 速动比率
C 权益比率
D 资产负债率
2. 对资产负债率评价正确的有（）
A 从债权人角度看，负债比率越低越好 B从债权人角度看，负债比率越高越好 C 从股东角度看，负债比率越高越好
D 从股东与经营者角度看，当资本收益率高于债务利息率时，应适当提高负债比率
3. 下列分析方法中，不属于财务综合分析方法的有（）
A 因素分析法
B 差异分析法
C 趋势分析法
D 杜邦分析法
4. 衡量企业短期偿债能力的指标有（）
A 到短期债务本息偿付比率
B 流动比率
C 速动比率
D 现金流量比率
5. 财务比率分析的内容包括（）
A 发展能力分析
B 资产管理能力分析
C 盈利能力分析
D 偿债能力分析
6. 应收账款周转率提高，意味着企业（）
A 短期偿债能力增加
B 盈利能力提高
C 坏账成本下降
D 流动比率提高
7. 影响存货周转率的因素有（）
A 营业收入
B 营业成本
C 存货计价方法
D 存货余额
8. 可以表述权益乘数的计算公式有（）
A 权益乘数=资产/所有者权益
B 权益乘数=1/（1-资产负债率）
C 权益乘数=所有者权益/资产
D 权益乘数=1+产权比率
9. 属于运营能力分析的指标有（）
A 存货周转率
B 应收账款周转率
C 固定资产周转率
D 流动资产周转率
10. 企业盈利能力分析可以运用的指标有（）
A 资本保值增值率
B 成本利润率
C 权益乘数
D 总资产周转率
四、计算题
1.凯旋公司总资产期初数800万元，期末数1000万元，其中：存货期初数为180万元，期末数为240万元；期初流动负债为150万元，期末流动负债为225万元；期初速动比率为0.75，期末流动比例为1.6，本期总资产周转次数为1.2〔假定该公司流动资产等于速动资产加存货〕。
［要求］
（1）计算该公司流动资产的期初数与期末数。
（2）计算该公司本期营业收入。
（3）计算公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。
2.某公司初存货为15万元，应收账款为12万元。年末流动比率为2，速动比例为1.5，存货周转率为4次，流动资产为42万元，其中现金类资产10万元，本期销售成本率80%〔假设该公司流动资产包括存款、应收账款和现金类资产，其他忽略不计〕。
［要求］计算该公司的本年营业收入和应收账款的平均收账期。
3.某公司2006年年末有关资料如下：
（1）货币资产为750万元，固定资产净值为6100万元，资产总额为16200万元。
（2）应交税金为50万元，实收资本为7500万元。
（3）存货周转率为6次，期初存货为1500万元，本期营业成本为14700万元。
（4）流动比率为2，产权比例为0.7。
［要求］计算下页表中的未知项目，将该简要资产负债填列完整。
××公司资产负债表
2006年12月31日
项目金额项目金额
货币资产〔1〕
应收账款〔2〕
存货〔3〕
固定资产净值〔4〕750
6100
应付账款〔6〕
应交税费〔7〕
长期负债〔8〕
实收资本〔9〕
为分配利率〔10〕
50
7500
资产合计〔5〕16200 负债和所有者权益合计〔11〕
4.某公司上年利润总额为1250万元，营业收入为3750万元，资产平均占用额为4687.5万元，所有者权益为2812.5万元，企业所得税率为33%。
［要求］
（1）计算营业净利率。
（2）计算总资产周转率。
（3）计算总资产净利率。
（4）计算净资产收益率。
5．某公司2006年年末资产负债表（简表）如下：
某公司资产负债表单位：万元资产负债及所有者权益
现金（年初1 528） 620 应收账款（年初 2 312） 2 688 存货（年初 1 400） 1 932 固定资产净额（年初 2 340） 2 340 应付账款 1 032 应付票据 672 其他流动负债 936 长期负债 2 052 实收资本 2 888
资产总计（年初 7 580） 7 580 负债及所有者权益总计 7 580
2006年利润表有关资料如下：营业收入12 860万元，营业成本11 140万元，营业毛利1 720万元，管理费用1 160万元，利息费用196万元，利润总额364万元，所得税144万元，净利润220万元。
［要求］
6.计算并填列该公司财务比率表：
比率名称本公司行业平均数
流动比率（1）资产负债率（2）利息保障倍数（3）
存货周转率（4）
应收账款周转天数（5）
固定资产周转率（6）
总资产周转率（7）营业净利率（8）总资产净利率（9）
净资产收益率（10）1.98 62% 3.8 6次35天13次3次1.3% 3.4% 8.3%
（2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。
6.已知若雪公司资产负债表如下：
若雪公司资产负债表
2006年13月31日单位：万元资产年初年末负债及所有者权益年初年末
流动资产
货币资金
应收账款净额存货
待摊费用
流动资产合计固定资产净值100
120
184
46
450
950
90
180
288
72
630
770
流动负债合计
长期负债合计
负债合计
所有者权益合计
210
490
700
700
300
400
700
700
总计
1400 1400 总计1400 1400
该公司2005年度营业利润率16%，总资产周转率0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2006年度营业收入为700万元，净利润为126万元。
［要求］
（1）计算2006年流动比率速动比率，资产负债率。
（2）计算2006年总资产周转率，营业净利率和净资产收益率。
（3）分析营业净利率，总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。
五.案例分析
ABC公司近3年的主要财务数据和财务比率如下:
项目2004 2005 2006
营业收入（万元）4000 4300 3800
资产（万元）1430 1560 1695
普通股（万股）100 100 100
留存收益（万元）500 550 550
股东收益（万元）600 650 650
权益乘数 2.39 2.5
流动比例 1.19 1.25 1.2
平均收益期（天）18 22 27
存货周转率8 7.5 5.5
长期债务/股东收
0.5 0.46 0.46
益
营业毛利率20.00% 16.30% 13.20%
营业净利润7.50% 4.70% 2.60%
假设公司没有营业外收入和投资收益，所得税税率不变。
思考与分析:
(1)利用因素分析法分析说明该公司2006年与2005年相比净资产收益利率的变化及其原因（按营业净利率、总资产周转率、权益乘数顺序）。
(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。
(3)假如你是该公司的财务经理，在2007年打算从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩?
第十二章
一判断题
1. 混合并购是指承担债务式并购、现金购买式并购、股权并购的结合并购形。（）
2. 扛杆收购后，目标公司的财务状况会发生重大改变，从较小负债变为巨额负债。（）
3. 纵向并购是对生产工艺或经营方式上有前后关联的企业进行的并购。（）
4. 在进行破产财产分配时，企业所欠税款在企业所欠职工工资和劳动保险费用之前进行清偿。（）
5. 企业一旦陷入财务困境就必然进入破产清算程序。（）
6. 企业进入破产清算程序后，对企业所有者已认未缴的资本金不予以追究。（）
7. 买壳上市的企业本身就是一家上市公司的控股方，不需要通过证券市场控股或收购一家上市公司再进行注资改造。（）
财务管理习题及答案第十二十三章
第十二章现金流量估算与风险分析 练习一 ［目的］练习资本投资决策方法。 ［资料］大业公司正在评价一个新项目。该项目需要投资初始2100万元，建成后可以运行10年，但公司可以在7年内按直线法提取全部折旧，预计期末没有残值。 项目开始前，公司已经投入调查研究费100万元。当项目进行初始投资时，需要花费1300万元（税后）的市场推广费用，还需要投入营运资金1000万元（其中500万元在第4年收回，剩余500万元在第10年收回）。项目建成后，可实现收入第1年为1400万元，第2年为1700万元，第3-10年每年为1900万元，付现成本第1年为800万元，第2-10年每年为400万元。 本项目需要利用公司现有部分生产设施。如果这些设施出租，每年可以取得租金收入100万元（税前）。企业全部为权益资本，权益资本的贝塔系数为1.5，无风险利率为5%，市场要求收益率为7%。公司所得税税率为25%。假定该项目和公司现有业务市场风险相同。[要求] 1.计算项目初始现金流量； 2.计算经营期内每年的现金流量； 3.计算终结点的现金流量；
4.计算项目的净现值，并据以判断项目是否可行。 答案： 1.项目初始现金流量=2100+1300+1000=4400万元 2.每年折旧=2100/7=300万元 第1年经营现金净流量=（1400-800）×（1-25%）+300×25%-100×（1-25%）=450 第2年经营现金净流量=（1700-400）×（1-25%）+300×25%-100×（1-25%）=975 第3-10年经营现金净流量=（1900-400）×（1-25%） +300×25%-100×（1-25%） =1125 第4年现金净流量=（1900-400）×（1-25%）+300×25%-100*（1-25%） +500=1625 3.终结点现金流量=500万元 4.企业的要求收益率=5%+（7%-5%）×1.5=8% 项目的净现值=-4400+450×0.9259+975×0.8573+1125×5.7466
财务管理第六章+第七章作业
第六章+第七章练习 一、单项选择题 1.下列各项中，表述内容错误的是（）。 A.对于重要审计项目，不应仅仅依据分析程序 B.对于准确性较低的审计项目，应较多依赖分析程序 C.对于审计风险较低的审计项目，可较多依赖分析程序 D.对于分析程序结果与执行其他实质性程序结果不一致的，应当较多依赖其他实质性程序结果 2.天成会计师事务所的王华注册会计师作为天籁公司2006年度财务报表审计的项目负责人，编制并向事务所的业务部门负责人提交了总体审计计划。部门负责人在对总体审计计划进行审核时，如果发现总体审计计划中包含了以下（）内容，应建议王华注册会计师将其纳入具体审计计划中。 A．时间预算B．审计程序 C．重点审计领域D．审计重要性 3.注册会计师可以根据被审计单位的性质和环境来具体确定重要性的基准。以下说法中，你不认同的是（）。 A．对于以盈利为目的的被审计单位而言，来自经常性业务的税前利润或税后净利润可能是一个适当的基准 B．对于收益不稳定的被审计单位或非盈利组织来说，选择税前利润或税后净利润作为判断重要性水平的基准可能比较合适 C．由于销售收入和总资产具有相对稳定性，注册会计师经常将其用作确定计划重要性水平的基准 D．对于资产管理公司来说，净资产可能是一个适当的基准 4.昌盛会计师事务所承接了天成上市公司2006的财务报表审计业务，派出了注册会计师王华进入天成股份有限公司进行审计，注册会计师王华按资产总额1000万元的2‰计算了资产负债表的重要性水平，按净利润500万元的2％计算了利润表的重要性水平万元，则其最终应取（）作为财务报表的重要性水平。 A．108．2C．5D．0 5.各类交易、账户余额、列报认定层次的重要性水平称为“可容忍错报”。在以下关于“可容忍错报”的说法中，不正确的是（）。 A．财务报表层次重要性水平的确定以注册会计师对可容忍错报的初步评估为基础 B．在确定可容忍错报时，应当考虑各类交易、账户余额、列报的性质及错报的可能性 C．可容忍错报对审计证据数量有直接的影响 D．可容忍错报是在不导致财务报表存在重大错报的情况下，注册会计师对各类交易、账户余额、列报确定的可接受的最大错报 6.尚未更正错报的汇总数包括已经识别的具体错报和推断误差。其中已经识别的具体错报包括对事实的错报和涉及主观决策的错报，下列属于事实的错报的是（）。 A．管理层和注册会计师对会计估计值的判断差异 B．被审单位收集和处理数据的错误 C．管理层和注册会计师对选择和运用会计政策的判断差异 D．注册会计师通过实质性分析程序推断出的估计错报 7.重大错报风险是审计风险的组成部分。以下关于重大错报风险的说法中，不正确的是（）。A．财务报表层次重大错报风险与财务报表整体存在广泛联系，可能影响多项认定 B．重大错报风险与审计项目组人员的学识、技术和能力有关 C．重大错报风险通常与控制环境有关，但也可能与其他因素有关
中级会计财务管理第七章知识点
第七章营运资金管理 第一节营运资金管理概述 【知识点一】营运资金的基础知识 一、概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 营运资金＝流动资产－流动负债 【提示1】流动资产指可以在1年以内或超过1年的一个的营业周期内变现或运用的资产； 具有占用时间短、周转快、易变现等特点。 【提示2】流动负债指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。 流动资 产 占用形态不同 现金、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、应收及预付款 项和存货 在生产经营过程中所处 的环节不同 生产领域、流通领域以及其他领域中的流动资产 流动负 债 应付金额是否确定应付金额确定的流动负债、应付金额不确定的流动负债 是否支付利息有息流动负债、无息流动负债 流动负债的形成 自然性流动 负债 不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原 因而自然形成的流动负债； 人为性流动 负债 由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排 所形成的流动负债 二、特点与管理原则 特点来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。 管理原则 满足合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。 【提示】必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。 【知识点二】营运资金管理策略 一、流动资产的投资策略 （一）流动资产投资策略的类型 紧缩维持低水平的流动资产与销售收入比率；高风险、高收益。 宽松维持高水平的流动资产与销售收入比率；低风险、低收益。 影响因素说明 权衡收益与风 险 增加流动资产 投资 增加持有成本，降低收益性，提高资产流动性，减少短缺成本； 减少流动资产 投资 降低持有成本，增加收益性，降低资产流动性，增加短缺成本。 最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低。管理者（收益 性）和债权人（流动性）两个方面。
财务管理第二章作业答案
财务管理第二章作业答案 一、判断（正确或错误）、选择题（含多选和单选） 1、（判断题）如果甲方案的预期收益率大于乙方案，甲方案的标准差小于乙方案，则甲方案的风险小于乙方案。（） 【答案】√ 【解析】若两方案的预期收益率不同，应根据标准离差率来比较风险的大小，标准离差率＝标准差/预期收益率，本题中根据甲方案的预期收益率大于乙方案，甲方案的标准差小于乙方案，可以明确知道甲方案的标准离差率小于乙方案，所以，甲方案的风险小于乙方案。 2、采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险，属于风险对策中的（）。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 【答案】B 3、企业向保险公司投保是（）。 A.接受风险 B.减少风险 C.转移风险 D.规避风险 【答案】C 【解析】企业以一定代价、采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失的对策是转移风险，采取投保的方式就是将风险转移给保险公司承担。 4、拒绝与不守信用的厂商业务往来属于风险对策中的（）。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 【答案】A 【解析】当风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵销时，应当放弃该项目，以规避风险。例如，拒绝与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目。 5、下列项目中，属于转移风险对策的有（）。 A.进行准确的预测 B.向保险公司投保 C.租赁经营 D.业务外包 【答案】BCD 6、在选择资产时，下列说法正确的是（）。 A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的 B.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择 C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的 D.当预期收益相同时，风险追求者会选择风险小的 【答案】AC 【解析】风险回避者选择资产的态度是：当预期收益率相同时，选择低风险的资产；当风险相同时，选择高预期收益的资产。风险追求者对待风险的态度与风险回避者正好相反。由此可知，A的说法正确，B和D的说法不正确。对于风险中立者而言，选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。由此可知，C的说法正确。 7、下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的是（） A.当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险 B.当相关系数为-1时，投资两项资产风险抵消效果最好 C.当相关系数为0时，投资两项资产不能降低风险 D.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险 【答案】ABD
第十二章财务管理试题库
第十二章习题 一、单项选择题： 1、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取（ A ）。 A、力争现金流量同步； B、使用现金浮游量； C、加速收款； D、推迟应付款的支付。 2、信用的“五C”系统中，资本是指（ A ）。 A、顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景； B、指顾客拒付款项或无力支付款面时能被用作抵押的资产； C、指影响顾客付款能力的经济环境； D、指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。 3、最佳现金持有量的存货控制模式中，应考虑的相关成本主要有（ A ）。 A、机会成本和交易成本 B、交易成本和短缺成本 C、机会成本和短缺成本 D、管理成本和短缺成本 4、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（ A ）。 A、流动资产的数量、质量及流动负债的比例 B、获取现金流量的能力 C、财务状况 D、获利能力 5、对信用期限的叙述，正确的是（ B ）。 A、信用期限越长，企业坏帐风险越小； B、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越； C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大； D、信用期限越长，应收账款的机会成本越低。 6、某企业年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ B ）次。
A、12 B、6 C、3 D、4 7、在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ C ）。 A、收账费用； B、坏账损 失； C、应收帐款占用资金的应计利息； D、对顾客 信用进行调查的费用。 8、下列关于存货成本的说法不正确的是（ C ）。 A、进货成本主要由存货的购置成本和进货费用构成 B、进货费用又称订货成本 C、购置成本主要由存货的进价和进货费用构成 D、缺货成本，是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发货的 信誉损失及丧失销售机会的损失等 9、企业拟将信用期由目前的45天放宽为60天，预计赊销额将由1 200万 元变为1 440万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为 10%，则放宽信用期后应收账款机会成本的增加额为（ C ）万元。（一 年按360天计算） A、15 B、9 C、5、4 D、14、4 10、下列表达式不正确的是（ D ）。 A、应收账款机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率 B、赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 C、应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数 D、应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率 二、多项选择题： 1、企业持有现金的动机主要有（ ABD ）。 A、预防动机 B、交易 动机 C、投资动机 D、投机 动机 2、存货决策的内容包括（ ABCD ）。
财务管理第七章(含答案)
财务管理第七章 单选 1.有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（） A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提 B.企业投资是发展生产的必要手段 C.企业投资有利于提高职工的生活水平 D.企业投资是降低风险的重要方法 2.某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无 残值，采用直线法计提折旧。预计每年可生产税前利润140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。 A．4.5 B.2.9 C.2.2 D.3.2 3.当折现率与内含报酬率相等时（） A.净现值小于零 B.净现值等于零 C.净现值大于零 D.净现值不一定 4.某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下;投资前费用2000元，设备 购置费用8000元，设备安装费用1000元，建筑工程费用6000元，投产时需垫支营运资本3000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（）元。 A．20000 B.21000 C.17000 D.17850 5.某企业原有一套生产甲产品的设备，装备能力为年产甲产品2万吨，6年前 投资额为500万元，现该企业欲增加一套年产甲产品3万吨的设备，装置能力指数为0.8，因通货膨胀因素，取调整系数为1.3，则该套新设备的投资额为（）万元。 A.975 B.470 C.899 D.678 6.当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法中不正确的是（） A.该方案不可投资 B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值。 C.该方案获利指数大于1 D.该方案的内含报酬率大于其投资成本率 7.下列各项中不属于终结现金流量范畴的是（） A.固定资产折旧 B.固定置产残值收入 C.垫支在流动资产上资金的收回 D.停止使用的土地的变价收入 8.投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（） A.净现值法 B.获利指数法 C.内含报酬率法 D.平均报酬法 9.下列关于投资决策指标的说法中，正确的是（） A.净现值法不但能够放映各种投资方案的净收益，还能揭示各个投资方案本身 能达到的实际报酬率。 B.在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值法与内含报酬率法得出的结 果总是一致的。 C.获利指数可以看作1元的原始净投资渴望获得的现值净收益 D.在资本有限，但是投资机会比较充足的情况下，净现值法也是优于获利指数
财务管理第二章作业部分答案
一、名词解释 1、时间价值： 2、复利： 3、复利现值 4、年金 5、后付年金 6、先付年金 7、延期年金 8、永续年金 二、判断题 1、货币的时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。 （对） 2、由现值求终值，称为贴现，贴现时使用的利息率称为贴现率。（错） 3、 n期先付年金与n期后付年金的付款次数相同，但由于付款时间的不同，n期先付年金终值比n期后付年金终值多计算-期利息。所以，可先求出n期后付年金的终值，然后再乘以（1+i）便可求出n期先付年金的终值。（对） 4、n期先付年金现值与n期后付年金现值的付款次数相同，但由于付款时间不同，在计算现值时，n期先付年金比n期后付年金多贴现一期。所以，可先求出n期后付年金的现值，然后再乘以（1+i）便可求出n期先付年金的现值。（对） 5、英国和加拿大有一种国债就是没有到期日的债券，这种债券的利息视为永续年金。（对） 6、复利计息频数越大，复利次数越多，终值的增长速度越快，相同期间内终值越大。（对） 7、决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为风险性决策。（错） 8、利用概率分布的概念，我们能够对风险进行衡量，即：预期未来收益的概率分布越集中，则该投资的风险越大。（错） 9、如果两个项目预期收益率相同、标准差不同，理性投资者会选择标准差较大，即风险较小的那个。（错） 10、在其他条件不变时，证券的风险越高，其价格便越低，从而必要收益率越高。（对） 11、如果组合中股票数量足够多，则任意单只股票的可分散风险都能够被消除。（对） 12、经济危机、通货膨胀、经济衰退以及高利率通常被认为是可分散的市场风险。（错） 13、证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿。（错） 14、证券组合的风险收益是投资者因承担可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外收益。 （错） 15、有效投资组合是指在任何既定的风险程度上，提供的预期收益率最高的投资组合。（对） 16、市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿。（对） 17、所有资产都是无限可分的并有完美的流动性是资本资产定价模型的假定之一。（对） 18、系数不会因一个企业的负债结构等因素的变化而改变。（错） 19、套利定价模型与资本资产定价模型都是建立在资本市场效率的原则之上，套利定价模型仅仅是在同一框架之下的另 一种证券估价方式。（对）
财务管理·课后作业·基础班第7章
第七章筹资方式 一、单项选择题 1.贴现法使借款企业受到的影响是( )。 A.增加了所需支付的借款利息额 B.降低了实际借款利率 C.提高了实际借款利率 D.增加了实际可用借款额 2.某企业按“2/10，N/50”条件购进商品30000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为( )。 A.17.6% B.17.82% C.15.37% D.18.37% 3.某企业向银行取得借款400万元，手续费率0.1%，年利率6%，期限5年。每年付息一次，到期还本，所得税税率25%，则该项借款的资金成本为( )。 A.4.50% B.4.58% C.5.52% D.5.78% 4.某公司于2003年1月1日发行5年期、每年12月31日付息的债券，面值为1000元，票面利率10％，甲投资者于2007年7月1日以1020元的价格购买该债券并打算持有至到期日，则该投资者进行该项投资的到期收益率为( )。 A.15.69％ B.8.24％ C.4.12％ D.10％ 5.某公司发行5年期债券，债券的面值为1000元，票面利率5％，每年付息一次，到期还本，投资者要求的必要报酬率为6％。则该债券的价值为( )元。 A.784.67 B.769 C.1000 D.957.92 6.甲公司以10元的价格购入某股票，假设持有1年之后以10.5元的价格售出，在持有期间共获得1.5元的现金股利，则该股票的持有期收益率是( )。 A.12% B.9%
C.20% D.35% 7.某种股票为固定成长股票，股利年增长率6%，预计第一年的股利为8元/股，无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为16%，而该股票的贝它系数为1.3，则该股票的内在价值为( )元。 A.65.53 B.67.8 C.55.63 D.71.86 8.在个别资金成本的计算中，不用考虑筹资费用影响因素的是( )。 A.普通股成本 B.债券成本 C.存收益成本 D.长期借款成本 9.与其他负债资金筹资方式相比，下列各项属于融资租赁缺点的是( )。 A.资金成本较高 B.财务风险较大 C.税收负担重 D.筹资速度慢 10.在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是( )。 A.发行普通股 B.留存收益筹资 C.长期借款筹资 D.发行公司债券 11.认股权证筹资的缺点( )。 A.增强了对管理层的压力。 B.股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险。 C.容易分散企业的控制权 D.存在回购风险 12.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 Ａ.赊购商品 Ｂ.预收货款 Ｃ.办理应收票据贴现 Ｄ.用商业汇票购货 13.企业采用贴现法从银行贷款，年利率10%，则该项贷款的实际年利率为( )。 A.9% B.10%
财管(2015)第2章 财务报表分析 课后作业
第二章财务报表分析 一、单项选择题 1.下列关于营运资本的计算中正确的是（ C）。 A.营运资本=流动资产-非流动负债 B.营运资本=长期资产-流动负债 C.营运资本=长期资本-长期资产 D.营运资本=长期资产-长期负债 2.下列各项中，属于速动资产的是（ C ）。 A.预付款项 B.存货 C.货币资金 D.一年内到期的非流动资产 3.某企业2014年1月1日经营活动现金流量净额为260，流动负债为220万元。12月31日经营活动现金流量净额为323万元，流动负债为300万元，则该企业的现金流量比率为（ A ）。 A.1.08 B.1.12 C.1.18 D.1.24 4.下列不属于反映企业短期偿债能力的财务指标是（C ）。 A.流动比率 B.速动比率 C.产权比率 D.现金流量比率 5.下列公式中，不正确的是（ B ）。 A.应收账款周转率=销售收入/应收账款 B.市净率=每股市价/每股净资产 C.长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益） D.利息保障倍数=净利润/利息费用 【解析】利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用 6.下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（C ）。 A.资产负债率+权益乘数=产权比率 B.资产负债率-权益乘数=产权比率 C.资产负债率×权益乘数=产权比率 D.资产负债率÷权益乘数=产权比率 7.下列关于存货周转率的说法正确的是（ D）。 A.在短期偿债能力分析中，应采用“销售成本”来计算存货周转率 B.为了评估存货管理的业绩，应采用“销售收入”来计算存货周转率 C.存货周转天数越少越好 D.在分解总资产周转率时，存货周转率使用销售收入来计算 8.某公司2014年营业收入为4500万元。年初应收账款余额为200万元，年末应收账款余额为400万元。每年按360天计算，涉及资产负债表的数据采用平均数来计算，则该公司应收账款周转天数为（B ）天。
财务管理学习指导,习题与项目实训第12章 答案 (1)
第十二章利润分配参考答案 一、填空 1．净利润（即税后利润） 给投资者分红 2． “谁投资谁收益” 投资与收益对等 3． 弥补以前年度亏损 提取法定盈余公积金 公益金后的余额 年初未分配利润贷方余额 4． 与股利有关的事项 5． 法律因素 企业因素 股东意愿 6． 股利支付率 剩余股利政策 固定股利政策 固定股利支付率政策 正常股利加额外股利政策 7． 现金股利 股票股利 财产股利和负债股利 现金股利和股票股利 8．股利宣告日 每股股利、股权登记日、除息日 股利支付日 9． 有权领取股利的股东资格登记截止 领取股利的权利与股票相互分离的 即向股东发放股利的 10．发行在外的流通股票库藏股 二、判断题 1．√ 2．√ 3．× 4．√ 5．√6．× 7．× 8．× 9．× 10．× 三、单项选择题 1、B 2、D 3、D 4、B 5、Ｃ 6、Ａ 7、Ｃ 8、Ａ 9、D 10、D 11、B 12、B 13、B 14、D 15、Ａ16、Ｃ17、Ａ18、Ｃ19、Ｃ 20、B 四、多项选择题
1、ＡＢＣＤ 2、ＡＢＣ 3、ＡＢＣＤ 4、ＡＢ 5、ＡＢＣ 6、ＡＢ 7、ＢＣＤ 8、ＡＢＣ 9、ＡＢＣ 10、ＡＢＤ 11、ＡＢ 12、ＣＤ 13、ＡＢＣＤ 14、ＡＢＤ 15、ＡＢＣＤ 16、ＡＢＤ 17、ＡＢＣ 18、ＢＤ 19、ＡＣ 20、ＡＢＣ 五、名词解释 1． 股利分配政策：股利分配政策是指企业管理层对与股利有关的事项所采取的方针策略。股利分配在公司制企业经营理财决策 中，始终占有重要地位。 2．．剩余股利政策：剩余股利政策主张，企业未来有良好的投资机会时，根据企业设定的最佳资本结构，确定未来投资所需的权益资金，先最大限度地使用留用利润来满足投资方案所需的权益资本，然后将剩余部分作为股利发放给股东。 3．固定股利政策：固定股利政策表现为每股股利支付额固定的形式。其基本特征是，不论经济情况如何，也不论企业经营好坏，不降低股利的发放额，将企业每年的每股股利支付额，稳定在某一特定水平上保持不变。 4．固定股利支付率政策：固定股利支付率政策，是将每年盈利的某一固定百分比作为股利分配给股东。 5．正常股利加额外股利政策：正常股利加额外股利政策是介于固定股利与固定股利支付率之间的一种股利政策。其特征是：企业一般每年都支付较低的固定股利，当盈利增长较多时，再根据实际情况加付额外股利。 6．现金股利：现金股利是指企业以现金的方式向股东支付股利，也称为红利。现金股利是企业最常见的、也是最易被投资者接受的股利支付方式。 7．股票股利：股票股利是指应分给股东的股利以额外增发股票形式来发放。以股票作为股利，一般都是按在册股东持有股份的一定比例来发放，对于不满一股的股利仍采用现金发放。 8．股利宣告日：股利宣告日是指董事会将股东大会决议通过的分红方案（或发放股利情况）予以公告的日期。在公告中将宣布每股股利、股权登记日、除息日和股利支付日等事项。 9．股票分割：股票分割，又称股票拆细，即将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。
财务管理习题和案例第七章
一单项选择 1.应收账款的成本中不包括（）。 A.管理成本 B.机会成本 C.转换成本 D.坏账成本 2.某企业按“1/20，n/55”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣，而在信用期满 时付款，则放弃现金折扣的成本为（）。 3. A.11.22% 在下列各项中，属于应收账款机会成本的是 （）。 A．收账费用 B．坏账损失 C．应收帐款占用资金的应计利息 D．对客户信用进行调查的费用 4.企业置存现金的原因，主要是为了满足（）。 A．交易性、预防性、收益性需要 B．交易性、投机性、收益性需要 C．交易性、预防性、投机性需要 D．预防性、收益性、投机性需要 5.某企业预测的年赊销额为900万元，应收账款平均收账期为45天，变动成本率为70%， 资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（）万元。 A． B．8.2 C． D． 6.下列公式中错误的是（）。 A. 应收账款机会成本=应收账款平均余额×资金成本率 B. 维持赊销业务所需要资金=应收账款平均余额×变动成本率 C. 应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收账天数 D. 应收账款平均余额=平均每日赊销额×平均收账天数 7.某企业按“2/10，n/30”的条件购进一批商品，并假定商品价款为100万元。若企业放 弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（）。 8. A．35% B．33% C．34% D．% 9.现金作为一种资产，它的（）。 10.A．流动性强，盈利性也强 B．流动性强，盈利性差 11.C．流动性差，盈利性强 D．流动性差，盈利性也差 12.某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元， 则每年最佳订货次数为（）次。 13.A．12 B．6 C．3 D．4 14.企业信用政策的内容不包括（）。 15.A.信用标准 B.现金折扣政策 C.信用期间 D.信用额度
《财务管理学》第二章作业及答案
《财务管理学》第二章作业及答案 一、简答题 1、何为风险及风险报酬，怎样理解风险与报酬之间的关系？ 2、说明证券组合的两类风险。 3、资金的利率有哪些内容构成？ 二、计算题 1、目前市场上的无风险报酬率为10%，市场上所有股票的平均报酬率14%，甲、乙两公司股票的β系数分别为3和2.5。张先生将进行股票投资组合，投资于甲公司股票100万元，乙公司股票200万元。 （1）计算甲、乙公司股票各自的必要报酬率 （2）计算投资组合的综合β系数 （3）计算该投资组合的必要收益率 2、某债券面值为1000元，票面利率为12%，期限为5年，分期付息，到期还本。甲与对其进行投资，要求必须能获得15%的报酬率。计算该债券价格为多少时甲才会投资。 3、甲公司持有A、B、C三种股票，在有上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占比重分别为50%、30%、20%，各股票的β系数分别为2、1、0.5。市场收益率为15%，无风险收益率为10%。 A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的股利，预计股利以后每年将增长8%。 （1）计算甲公司证券组合的必要报酬率。 （2）计算A股票的必要报酬率 （2）甲公司当前是否可以出售A股票？
一、简答题 1、何为风险及风险报酬，怎样理解风险与报酬之间的关系？ 风险：在企业财务管理中，风险通常指企业实际收益与预期收益发生偏离而蒙受经济损失的可能性。 风险报酬：风险报酬额，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；风险报酬率，风险报酬额与原投资额的比率。 风险与报酬的关系：1、投资报酬率与无风险报酬率，市场风险回避程度，股票的β系数相关，呈正向关系。一般而言，投资风险越高，投资者要求的投资风险报酬率就越高，投资报酬率越高。（高收益的投资机会必然伴随巨大风险，风险小的投资机会必然只有较低的收益。） （如果人们都倾向于高报酬和低风险，而且都在按照他们自己的经济利益行事，那么竞争结果就产生了风险和报酬之间的权衡。你不可能在低风险的同时获取高报酬，因为这是每个人都想得到的。即使你最先发现了这样的机会并率先行动，别人也会迅速跟进，竞争会使报酬率降至与风险相当的水平。因此，现实的市场中只有高风险同时高报酬和低风险同时低报酬的投资机会。） 这个关系要求在财务管理中要注重风险一报酬权衡原则，是指风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。 （有大概的意思即可） 2、说明证券组合的两类风险。 证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险， 1.可分散风险。可分散风险又叫非系统性风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。这种风险，可通过证券持有的多样化来抵销。即多买几家公司的股票，其中某些公司的股票报酬上升，另一些股票的报酬下降，从而将风险抵销。因而，这风险称为可分散风险。 2.不可分散风险。不可分散风险又称系统性风险或市场风险，指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。这些风险影响到所有的证券，因此，不能通过证券组合分散掉。换句话说，即使投资者持有的是经过适当分散的证券组合，也将遭受这种风险。因此，对投资者来说，这种风险是无法消除的，故称不可分散风险。不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。 3、资金的利率有哪些内容构成？ 一般而言，资金的利率由三部分构成：(1)纯利率；(2)通货膨胀补偿；(3)风险报酬。 其中风险报酬又分为违约风险报酬、流动性风险报酬和期限风险报酬三种。个 二、计算题 1、目前市场上的无风险报酬率为10%，市场上所有股票的平均报酬率14%，甲、乙两公司股票的β系数分别为3和2.5。张先生将进行股票投资组合，投资于甲公司股票100万元，乙公司股票200万元。 )(F m i F i R K R K -+=β
李海波_财务管理_第二章_复习题与答案
第二章财务价值计算基础 （一）单项选择题 1.金时间价值的实质是( )。 A.息率 B资金周转使用后的增值额 C.利润率 D差额价值 2.在实务中，人们习惯用( )表示货币时间价值。 A．绝对数 B．相对数 C．平均数 D．指数 3.永续年金具有下列特点( )。 A.每期期初支付 B每期不等额支付 C．没有终值 D没有现值 4.普通年金终值系数的倒数称之( )。 A. 偿债基金 B. 偿债基金系数 C．年回收额 D．投资回收系数 5．根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于( )。 A．递延年金现值系数 B．后付年金现值系数 C．先付年金现值系数 D．永续年金现值系数 6年底存款100元，求第二年年末的价值，可用( )来计算。 A. PVIF i,n B. FVIF i,n C.PVIFA i,n D .F VIFA i,n 7项目中的( )称为普通年金。 A．先付年金 B 后付年金 C．递延年金 D．永续年金 8. 100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用( )来计算。 A复利终值系数 B．复利现值系数 C.年金终值系数 D．年金现值系数 9．每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用( )来计算 A. PVIF i,n B. FVIF i,n C. PVIFA, i,n D. FVIFA. i,n 10．下列项目中的( )称为普通年金。 A.先付年金 B. 后付年金 C.延期年金 D. 永续年金 11.A方案在三年中每年初付款200 元，B方案在三年中每年年末付款200元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差( )。 A. 66.2 B. 62.6 C.266.2 D 26.62 12.假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为( )。 A V o =A×PVIFA i,n B. V o =A×PVIFA i,,m C.V o =A xPVIFA i,m+n D. V o=A×PVIFA i,,n×PVIF i,,m 13．一项100万元借款，借款期限为3年，年利率为8 010，每半年复利一次,则实际利率比名义利率高( )。 4
7 财务管理 第七章 证券估价
第七章证券估价 一、单项选择题 1.在财务管理中，那些由影响所有公司的因素而引起的，不能通过多角化投资分散的风险被称为（）。 A市场风险B公司特有风险C经营风险 D 财务风险 2.非系统风险归因于（）。 A宏观经济状况的变化 B某一投资企业特有的事件 C不能通过投资组合得以分散 D 通常以贝塔系数来衡量 3.某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10% ，则该种股票的价格为（）元。 A 22 B 20 C 18 D 10 4.某企业于1996.4.1 以10000元的价格购买新发行的债券，票面利率为12% ，该债券两年后一次还本付息，每年计算利息一次，该公司若持有债券至到期日，其到期收益率为（）。 A 12% B 8% C 10 % D 11% 5.某公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的报酬率为（） A 14 B 26% C 8% D 20% 6.无法在短期内以合理的价格将资产出售的风险为（）。 A再投资风险B违约风险C利率变动风险D变现力风险 7.贝塔系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标。它可以衡量（）。 A个别股票的市场风险 B个别股票的公司特有风险 C个别股票的非系统风险 D个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系 8.某种股票属固定成长股票，其固定增长率为5%，预期一年后的股利为6 元，现行国债券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于16%，而该股票的贝塔系数为1.2 ，那么该股票的价值为（）元。 A 50 B 33 C 45 D 30 9.企业购买10000股股票，每股购买价8元，随后按每股12元的价格卖出股票，证券交易费用为400元，则该笔证券交易的资本利得是（）元。 A 39600 B 40000 C 40400 D 120000 10.某种股票当前的市场价格是400元，每股股利是20元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率为（）。 A 5% B 5.5% C 10% D 10.25% 11.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（）。 A 经济危机 B 通货膨胀 C 利率上升 D 企业管理不善 12.不会获得太高的收益，也不会承担巨大风险的投资组合方法是（）。 A 选择足够数量的证券进行组合 B 把风险大、中、小的证券放在一起进行组合 C 把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合 D 把投资收益呈正相关的证券放在一起进行组合 13.利率与证券投资的关系，以下（）叙述是正确的。
第十二章 责任会计
第十二章责任会计 预备知识： 什么是责任会计 制定责任会计制度应遵循哪些原则 各个责任中心应当考核哪些指标 内容提要： 一、责任会计的定义 二、责任会计制度的内容与相关原则的关系 三、责任中心及其类型 四、成本中心及其类型 五、可控成本与不可控成本的关系 六、可控成本与产品成本的关系 七、利润中心及其考核指标 八、投资中心及其考核指标 九、责任预算、责任报告和业绩考核评价的关系 十、内部转移价格的类型及有关方法的优缺点 十一、内部交易结算与内部责任结转的异同 这一讲主要讲责任会计的知识要点问题。突出以人为本和行为科学的指导思想。 一、责任会计的定义 从管理会计系统角度，给责任会计设定了如下定义：责任会计是指在组织企业经营时，按照分权管理的思想划分各个内部管理层次的相应职责、权限及所承担义务的范围和内容，通过考核评价各有关方面履行责任的情况，反映其真实业绩，从而调动全体职工积极性的管理会计子系统。 责任会计是指以企业内部建立的各级责任中心为主体，以责、权、利的协调统一为目标，利用责任预算作为控制的依据，通过编制责任报告进行业绩考核评价的一种内部会计制度。 二、责任会计制度的内容与相关原则的关系 从第二个定义可以看到，责任会计制度主要内容包括：设置责任中心，编制责任预算，提交责任报告和评价经营业绩。这些也是责任会计的基本工作程序。 建立责任会计制度应当遵循的基本原则是用于指导组织安排责任会计系统，设计责任会计工作程序的标准和依据。具体包括：责权利相结合的原则、可控性原则、统一性原则、激励的原则和反馈的原则。原则和具体内容密切相关。其中，责权利相结合的原则贯穿于整个责任会计工作的始终。可控性原则和统一性原则对于指导企业编制责任预算、确定考核标准具有非常重要的意义。反馈原则必须通过预算执行情况的考核和责任报告的编制才得以体现。在进行评价经营业绩时，就要突出奖勤罚懒的激励原则。 三、责任中心及其类型 责任中心是指按照分权管理原则所确定的，具有管理权限并承担相应经济责任的企业内部责任单位。 掌握这个定义必须明确以下几点： 第一，划分责任中心必须体现分权管理的思想。所谓分权管理就是将企业的生产经营权在不同层次的管理人员之间适当的划分。同时，将相关的决策权连同相应的经济责任下放给各级管理者，使其都能对日常经营活动作出及时有效地决策，以便迅速适应市场环境的变化。 第二，并不是所有企业内部单位都是责任中心。凡是无法划清管理权限或者无法明确责
财务管理7
第七章长期投资概论 一、名词解释 1、直接投资 2、间接投资 3、对内投资 4、对外投资 5、对外联营投资 二、判断题 1、财务管理中的投资与会计上的投资概念相似，既包括对外投资，也包括对外投资。 2、直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，已取得股利或利息收入的投资。 3、对内投资都是直接投资，对外投资即包括直接投资，也包括间接投资。 4、在采用汇总评分法进行投资环境的评价时，总分越高，表示投资环境越好；总分越低，表示投资环境越差。 5、利用装置能力指数法进行投资额的预测时，装置能力越大，意味着所需投资额约小。 6、要实现控制目标公司，企业在目标公司的股利比重必须达到50%以上。 7、短期投资又称流动资产投资，是指能够而且也准备在1年内收回的投资，长期证券如能随时变现，亦可作为短期投资。 8、按投资与企业生产经营的关系，投资可分为对内投资和对外投资。 9、间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息的投资。 10、对外直接投资是指企业直接把现金、实物资产、无形资产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建新企业。 三、单向选择题 1、下列关于企业投资意义的叙述不正确的是（）。 A、企业投资是实现财务管理目标的基本前提 B、企业投资是发展生产的必要手段 C、企业投资有利于提高职工的生活水平 D、企业投资是降低风险的重要方法 2、下列属于企业短期投资的是（）。 A、厂房 B、机器设备 C、应收账款 D、无形资产 3、下列属于企业长期投资的是（）。 A、现金 B、应收账款 C、存货 D、无形资产 4、下列企业投资环境中属于企业投资的相关环境的是（）。 A、经济形势 B、国家政策 C、产品市场 D、风俗习惯 5、下列评价投资环境的方法中属于定性平价法的是（）。 A、调查判断法 B、动态分析法 C、加权评分法 D、汇总评分法 6、某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用2000万元，设备购置费用8000万元，设备安装费用1000万元，建筑工程费用6000万元，投产时需垫支营运资金3000万元，不可预见费用按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（）。 A、20000万元 B、21000万元 C、17000万元 D、17850万元 7、某企业原有一套生产甲产品的设备，装置能力为年产甲产品2万吨，6年前投资额为500万元，现该企业预增加一套年产甲产品3万吨的设备，装置能力指数为0.8，因通货膨胀因素，取调整系数为1.3，则该套新设备的投资额为（）。 A、975万元 B、470万元 C、899万元 D、678万元 四、多项选择题 1、下列关于企业投资的说法中正确的是（）。 A、企业投资是提高企业价值的基本前提
财务管理第四版习题集[第一章、第二章]答案解析
第一章财务管理基础知识习题参考答案 （一）单项选择题 1. D 2. B 3. C 4. C 5. C 6. A 7. B 8. C 9. D 10. B 11. A 12. B 13. B 14.C 15. A 16. B 17. C 18. A 19. A .20. D 21. B 22. A 23. C 24. D 25. D 26. B 27. C 28. B 29. A 30. D （二）多项选择题 1. ABD 2. ABCD 3.ABCDE 4. ABCE 5. ABCDE 6. ABDE 7. ABCE 8. ACE 9. CD 10. ABCDE 11. BD 12. ABC 13. ABCD 14. ABC 15. ACD 16. ABCE 17. ABCD 18. ABCE （三）填空题 1. 资金运动资金筹集资金运用资金分配 2. 经济管理核心 3. 资金占用和耗费经济利益财务状况 4. 资金筹集资金运用资金分配 5. 生存发展获利 6. 工作步骤工作程序 7. 财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析与考核 8. 有限责任公司股份有限公司 9. 个人财产无限责任 10. 有限责任投资额 11. 拥有独立的资本金享有自主理财权利独立承担经济责任 12. 集权式财务管理体制分权式财务管理体制集权与分权相结合的财务管理体制 13. 组织财务活动处理财务关系基础和框架 14. 财务与会计一体化与会计机构分立平行 15. 相对数 16. 复利 17. 复利终值复利终值复利终值 ﹡18. 宏观理财环境微观理财环境 ﹡19. 金融市场金融机构金融工具 ﹡20. 货币市场资本市场 ﹡21. 短期证券市场短期借贷市场 ﹡22. 长期证券市场长期借贷市场 ﹡23. 宏观经济政策经济发展状况通货膨胀程度市场竞争状况 ﹡24. 银行非银行金融机构 ﹡25. 基本金融工具衍生金融工具 （四）判断题 1. × 2. × 3. √ 4. √ 5. × 6. × 7. × 8. √ 9. × 10. √ 11. √ 12. × 13. √ 14. × 15. √ 16. × 17. × 18. × 19. × 20. √ 21. × 22. × 23. × 24. × 25. × 26. × 27. × 28. ×﹡29. ×﹡30. ×﹡31. √ （五）实训题 实训题一 I = （元） 75 12 3 % 6 000 5= ? ? 实训题二 F = 10 000×（1＋10%×5） = 15 000（元） 实训题三 F = 8 % 8 1 000 80） （+ ?