期货专业术语释义汇总

期货专业术语释义
1、期货（Futures） ：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。
2、
期货交易（Futures Trading） ：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是
与现货交易对应的交易方式。b5E2RGbCAP
3、
期货合约（Futures Contract） ：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一
特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。p1EanqFDPw 4、商品期货（Commodity Futures） ：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures） ：标的物为金融产品的期货合约。
6、
期货市场（Futures Market） ：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而
来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市 场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场 仅指期货交易所。DXDiTa9E3d
7、
保证金制度（Margin System） ：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比
率缴纳保证金（一般为 5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。
RTCrpUDGiT 8、
当日无负债结算：也称为“逐日盯市” （ Marking-to-Market）,是指结算部门
在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及 手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保 证金。 如果交易者的保证金余额低于规定的标准， 则须追加保证金， 从而做到 “当 日无负债” 。5PCzVD7HxA
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9、
衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）
等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期 权和互换。jLBHrnAILg
10、
场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading） ，是在交易
所内进行集中竞价的交易。xHAQX74J0X
11、
场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易
或店头交易，是在交易所外进行的交易。LDAYtRyKfE 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格 波动风险的目的。
13、
价格发现功能： 期货市场能够预期未来现货价格的变动， 发现未来的现货价格。
期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表” 。Zzz6ZB2Ltk
14、
期货佣金商（Futures Commission Merchant,简称 FCM） ：是指接受客户委托，
代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。它是美国主要的期 货中介机构，可以独立开发客户和接受指令，可以向客户收取保证金，也可以为 其他中介提供下单通道和结算指令。dvzfvkwMI1
15、
介绍经济商（Introducing Broker,简称 IB） ：主要为期货公司开发客户或接
受期货、期权指令，但不能接受客户资金，且必须通过期货公司进行结算的中介 机构。介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人，但一般都以机构的形式 存在。rqyn14ZNXI
16、
商品交易顾问（Commodity Trading Advisors ，简称 CTA）:是可以向他人提
供买卖期货、期权合约的指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
EmxvxOtOco
17、交割仓库：是指经交易所指定的为期货合约旅行实物交割的交割地点。
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18、
商品投资基金（Commodity Pool）:是指广大投资者将资金集中起来，委托给
专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并 享受投资收益的一种集合投资方式。SixE2yXPq5
19、
对冲基金（Hedge Fund）:是一种私人投资基金，目标往往是从市场短暂快速
的波动中获取高水平的回报，场进行高杠杆比率的操作，运用如卖空、互换、金 融衍生工具、程序交易和套利等交易手段。6ewMyirQFL
20、
交易单位：也成为合约规模（Contract Size）:是指在期货交易所交易的每手
期货合约代表的标的物的数量 kavU42VRUs
21、
最小变动价位（Tick Size ,Minimum Price Fluctuation）:是指在期货交易
所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值，在期货交易中， 每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。y6v3ALoS89
22、
每日价格最大波动限制（Daily Price Limit ,Daily Price Fluctuation）:
是指期货合约中规定的在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定 的涨跌幅度。M2ub6vSTnP
23、
涨停板（Up Limit） ：是当日价格上涨的上限，由期货合约上一交易日的结算
价加上允许的最大涨幅构成。0YujCfmUCw
24、
跌停板（Down Limit） ：是当日价格下跌的下限，由期货合约上一交易日的结
算价减去允许的最大跌幅构成。eUts8ZQVRd 25、合约交割月份（Contract Month） ：是指某种期货合约到期交割的月份。
26、
最后交易日(Last Trading Day):是指某种期货合约在合约交割月份中进行交
易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交 割或现金交割。sQsAEJkW5T
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27、
交割日期（Delivery Day）:是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或
现金交割方式了结未平仓合约的时间。GMsIasNXkA
28、
交割等级（Deliverable Grade）:是指由期货交易所统一规定的、准许在交易
所上市交易的合约标的物的质量等级。TIrRGchYzg 29、交易手续费：是期货交易按所成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收 取的费用。
30、
持仓限额制度（Position Limits）:是指交易所规定会员或客户可以持有的、
按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。7EqZcWLZNX
31、
大户报告制度： 是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的
持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。lzq7IGf02E
32、
强行平仓：是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，
其目的是控制期货交易风险。强行平仓分为两种情况：一是交易所对会员持仓实 行的强行平仓；二是期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。zvpgeqJ1hk
33、
下单（Place an Order）:是指客户在进行每笔交易前向期货公司业务人员下
达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。NrpoJac3v1 34、开仓：也成为建仓，是指期货交易者新建期货头寸的行为，包括买入开仓和 卖出开仓。
35、
持仓：是指交易者开仓以后手中持有头寸的情形。若交易者买入开仓，则构成
了买入（多头）持仓，反之，则形成了卖出（空头）持仓。1nowfTG4KI
36、
平仓（Offset, Close Out）:是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是
针对持仓方向作相反的对冲买卖。fjnFLDa5Zo
37、
市价指令（Market Order）:是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下
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达这种指令时无须指明具体的价位，而是要求期货公司出市代表以当时市场上可 执行的最好价格达成交易。tfnNhnE6e5
38、
限价指令（Limit Order）:是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指
令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。HbmVN777sL
39、
停止限价指令（Stop Limit Order）:是指当市场价格达到客户预先设定的触
发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。V7l4jRB8Hs
40、
止损指令（Stop Order）:是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，
即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利 润， 又可以将可能的损失降至最低限度， 还可以相对小较小的风险建立新的头寸。
83lcPA59W9 41、
触价指令（Market If Touched Order,MIT） ：是指在市场价格到达指定价位时，
以市价指令予以执行的一种指令。触价指令一般用于开新仓。mZkklkzaaP
42、
限时指令（Time Limit Order） ：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果
在该时间段内指令未被执行，则自动取消。AVktR43bpw
43、
长效指令（Good-till-Cancelled Order） ：是指除非成交或由委托人取消，否
则持有有效的交易指令。ORjBnOwcEd 44、套利指令（Spread Order） ：是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约 的指令。
45、
取消指令（Cancel Order） ：又称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。
通过执行该指令， 客户以前下达的指令完全取消， 并且没有新的指令取代原指令。
2MiJTy0dTT 46、
结算准备金：是交易所会员（客户）为了交易结算，在交易所（期货公司）专
用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。gIiSpiue7A
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47、
交易保证金：是会员（客户）在交易所（期货公司）专用结算账户中确保合约
履行的资金，是已被合约占用的保证金。uEh0U1Yfmh
48、
结算价（Settlement Price） ：是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交
易保证金及当日盈亏结算的基准价。IAg9qLsgBX
49、
交割（Delivery） ：是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交
易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照结算价进行现金差价结 算，了结到期未平仓合约的过程。WwghWvVhPE
50、
实物交割（Physical Delivery） ：是指期货合约到期时，根据交易所的规则和
程序，交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移，了结未平仓合约的过 程。asfpsfpi4k 51、集中交割：也叫一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后 一次性集中交割的交割方式。
52、
滚动交割：是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交易月最后
交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。ooeyYZTjj1
53、
实物交割结算价：是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。交割商品计
价以及交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水及异地交割仓库与基 准交割仓库的升贴水。BkeGuInkxI
54、
标准仓单：是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验
收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。PgdO0sRlMo
55、
现金交割（Cash Delivery） ：是指合约到期时，交易双方按照交易所的规则、
程序及其公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。
3cdXwckm15 56、
套期保值（Hedging） ：又称避险、对冲等，是指企业在一个或一个以上的工具
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上进行交易，预期全部或部分对冲其生产经营中所面临的价格风险的方式。
h8c52WOngM 57、
期货的套期保值（Futures Hedging） ：是指企业通过持有与其现货市场头寸相
反的期货合约，或将期货合约最为其现货市场未来要进行的交易的代替物，以期 对冲价格风险的方式。v4bdyGious
58、
交叉套期保值（Cross Hedging） ：是指选择与被套期保值商品或资产不相同但
相关的期货合约进行的套期保值。J0bm4qMpJ9
59、
套期保值者（Hedger） ：是指通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或
将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的代替物，以期对冲现货市场价格 风险的机构和个人。XVauA9grYP
60、
套期保值比率（Hedge Ratio） ：是指套期保值中期货合约所代表的数量与被套
期保值的现货数量之间的比率。bR9C6TJscw
61、
卖出套期保值（Selling Hedging） ：又称空头套期保值，是指套期保值者通过
在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产多头，或者未来将买入的 商品或资产的价格上涨风险的操作。pN9LBDdtrd
62、
买入套期保值（Buying Hedging） ：又称多头套期保值，是指套期保值者通过
在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的 商品或资产的价格上涨风险的操作。DJ8T7nHuGT 63、完全套期保值（Perfect Hedging） ：是指期货头寸与现货头寸盈亏完全冲抵 的套期保值。
64、
不完全套期保值（Imperfect Hedging） ：是指期货头寸与现货头寸盈亏只是在
一定程度上相抵的套期保值。QF81D7bvUA 65、套期保值有效性：是度量风险对冲程度的指标，可以用来估计或评价套期保
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值效果。
66、
基差（Basis） ：是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产
的某一特定期货合约价格间的价差。4B7a9QFw9h
67、
持仓费（Carrying Charge） ：有称为持仓成本，是指期货价格高于现货价格或
者远期期货合约大于近期期货合约的市场状况。ix6iFA8xoX
68、
正向市场（Normal Market） ：又称正常市场，是指期货价格高于现货价格或者
远期期货合约大于近期期货合约的市场状况。wt6qbkCyDE
69、
反向市场（Inverted Market） ：又称为逆转市场、现货溢价、是指现货价格高
于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约的市场状况。Kp5zH46zRk
70、
期货转现货交易（Exchange of Futrues for Physicals,EFP） ：简称期转现交
易，是指持有方向相反的同一种品种同一月份合约的会员（客户）协商一致并向 交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货 价格 （该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内） 由交易所代为平仓， 同时， 按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交 换的行为。Yl4HdOAA61
71、
期现套利：是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两
个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。ch4PJx4BlI
72、
点价交易（Pricing） ：是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上
或减去双方协商统一的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
qd3YfhxCzo 73、
基差交易（Basis Trading） ：是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确
立点价方式同时，在期货市场在同一期货合约上进行套期保值操作，从而有效规 避套期保值中基差风险的操作。E836L11DO5
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74、
期货投机（Futures Speculation） ：是指交易者通过预测期货合约未来价格的
变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。S42ehLvE3M
75、
止损（Stop-Loss） ：是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出
局，以避免形成更大的亏损。501nNvZFis 76、价差套利（Spread） ：是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利 行为。
77、
跨期套利（Calendar Spread） ：是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、
卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平 仓获利的操作。jW1viftGw9
78、
牛市套利（Bull Spread） ：是指当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致
较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格 下降幅度小于较远期的下跌幅度时，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合 约的操作。xS0DOYWHLP
79、
熊市套利（Bear Spread） ：是指当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般
来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或 者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度时，卖出较近月份 的合约同时买入远期月份的合约的操作。LOZMkIqI0w
80、
蝶式套利（Butterfly Spread） ：是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个
熊市套利的跨期套利组合的操作。ZKZUQsUJed
81、
跨品种套利（Intercommodity Spread） ：是指利用两种不同的、但相互关联的
商品之间的期货合约价格差异进行套利，即买入某一交割月份某种商品的期货合 约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同
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时将这两种合约对冲平仓获利的操作。dGY2mcoKtT
82、
跨市套利（Inter-Exchange Spread） ：是指在某个交易所买入（或卖出）某一
交割月份的某种商品合约同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的 同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利的操作。
rCYbSWRLIA 83、
程序化交易（Program Trading） ：是指所有利用计算机软件程序指定交易策略
并实行自动下单的交易行为。FyXjoFlMWh
84、
开盘价（Opening
Price） ：开盘价，又称开市价，是指某一期货合约每个
交易日开市后的第一笔买卖成交价格。TuWrUpPObX 85、收盘价（Closing Price） ：是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交 价格。 86、成交量（Volume） ：是开盘后到目前为止某一期货合约的买卖双方达成交易 的合约数量。 87、持仓量（Open Interest） ：持仓量是到目前为止某一期货合约交易中未平仓 的合约数量。 88、双开：表明买卖双方都是入市开仓，乙方买入开仓，另一方卖出开仓。 89、双平：表明买卖双方都持有未平仓合约，一方卖出平仓，另一方买入平仓。
90、
多换：多头换手的简称，表明在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出
平仓，意味着“新的多头换出旧的多头” 。7qWAq9jPqE
91、
空换：空头换手的简称，表明在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入
平仓，意味着“新的空头换出旧的空头” 。llVIWTNQFk
92、
K 线图：期货行情图类型之一，又称蜡烛图，按时间单位不同，K 线图又分为
分钟图、小时图、日线图、周线图、月线图。yhUQsDgRT1
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93、竹线图：期货行情图类型之一，又称条形图，与 K 线图的表示方法不同，但 内容构成完全一样。
94、
基本分析（Fundamental Analysis） ：基于供求决定价格的理论，从供求关系
出发分析和预测期货价格变动趋势。MdUZYnKS8I
95、
技术分析（Technical Analysis） ：通过技术分析数据来对期货价格走势作出
预测的分析方法。技术数据的表现形式主要是各种图形和指标，其实质内容主要 是价格和数量。09T7t6eTno
96、
支撑线（Surport Line） ：价格在波动过程中的某一阶段，往往会出现两个或
两个以上的最高点和最低点，用一条直线把这些价格最低点连接起来，就形成支 撑线。支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降。e5TfZQIUB5
97、
阻力线（Resistance Line） ：价格在波动过程中的某一阶段，往往会出现两个
或两个以上的最高点和最低点，用一条直线把这些价格最高点连接起来，就形成 阻力线。阻力线对价格上升有一定的抑制作用，阻碍价格上升。s1SovAcVQM
98、
整理形态：表示市场暂时休整，下一步市场运动将与此前趋势的原方向一致，
而不是反转。主要的整理形态包括三角形、旗形、矩形等。GXRw1kFW5s 99、反转形态：表示价格趋势将与此前趋势的原方向相反。主要的反转形态包括 头肩顶、头肩底、双重顶、双重底。
100、
移动平均线（Moving Average ,MA） ：以统计学的平均数原理为理论基础，将
一系列不规则的微小的价格波动予以剔除，来反映价格的主要变动趋势，从而帮 助预测未来的价格走势。根据计算方法，移动平均线分为简单移动平均线、加权 移动平均线和指数平滑移动平均线等。根据计算期的长短，又可分为短期、中期 和长期移动平均线。UTREx49Xj9
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101、
相对强弱指数（Relative Strength Index, RSI） ：反映市场其实强弱的指标。
通过计算某一时间内价格看涨时的合约买进量，占整个市场中买涨与卖跌合约总 量的份额，来分析市场多空力量对比态势，从而判断买卖时机。8PQN3NDYyP
102. 波浪理论：由艾略符 (R.Eliott) 创立的一祌价格趋势分析工具。波浪
理论认为，股票价格的涨跌波动，如同大自然的潮汐和波浪一样，一波接一 波，一浪接一浪，周而复始，循环不息，具有规律性和周期性。 mLPVzx7ZNw
103. 外汇 期 货(Foreign Exchange Futures): 是以货币为标的物的期货合
约。
104. 远期外汇交易（ Forward Exchange Transaction): 是指交场双方在成
交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金颔、汇率、交割时间等交易 条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 AHP35hB02d
105. 外汇保证金交易(Foreign Exchange Margin Trade): 也称为按金交易，
它是指利用杠杆投资的原理， 在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之 间通过银行或外汇经纪商进行的一种即期或远期外汇买卖方式。 NDOcB141gT
106. 利率期货（ Interest Rate Futures): 是指以利率类金融工具为标的
物的期货合约
107. 欧洲美元 (Eurodollar): 是指美国境外金融机构的美元存款和美元贷
款。
108. 股票指数期货（ Stock Index Futures): 是一种以股票价格指数作为
标的物的金 融期货合约。 1zOk7Ly2vA 109 、股票期货（ Stock Futures): 是一种以股票为标的物的期货合约。
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110、
期权（Options): 也称为选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按
照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。
fuNsDv23Kh 111 、
看涨期权（ Call Options): 是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金
后， 即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一 定数童的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。奍涨期权又称为买入期权或 认购期权。tqMB9ew4YX
112、
看跌期权（ Put Options): 是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，
即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权 利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权又称为卖出期权或认沽期权。HmMJFY05dE
113、
美式期权（ American Option): 是指期权买方在期权有效期内的任何交易日
都可以行使权利的期权。期权买方既可以在期权合约到期日行使权利，也可以在 期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。在到期日之后期权作废，买方权利 随之消失。ViLRaIt6sk
114、
欧式期权（ European Option): 是指期权买方只能在期权到期日行使权利的
期权。 期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利，在到期日之后期权作废， 买方权利随之消失。9eK0GsX7H1
115、
执行价格（ Exercise Price):也称为履约价格、敲定价格、行权价格，是期
权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。naK8ccr8VI
116、
权利金（Premium): 也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约
所赋予的权利而支付给卖方的费 W。B6JgIVV9ao
117、
期权的内涵价值（ Intrinsic Value): 是指在不考虑交易费用和期权费的情
况下, 买方立即执行期权合约可获取的行权收益。P2IpeFpap5
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118、
期权的时间价值（ Time Value):又称外涵价值，是指权利金扣除内涵价值的
剩余部分，它是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的吋能 性所隐含的价值。 显然， 标的物市场价格的波动率越高， 期权的时间价值就越大。
3YIxKpScDM 119、
实值期权（ In-the- Money Option): 也称期权处于实值状态，是指执行价
格低于标的物市场价格的养涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。 在不考虑交易费用和期权权利金的情况下, 买方立即履行期权合约能够获得行权 收益。gUHFg9mdSs
120、
虚值期权(Out-of-the-Money Option): 也称期权处于虚值状态。是指执行
价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期 权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即履行期权合约将产生亏 损。所以，虚值期权不具有内涵价值，其内涵价值等于 0。uQHOMTQe79
121、
平值期权（ At - the - Money Option): 也称期权处于平值状态，是指执行
价格等于标的物市场价格的期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买 方立即履行期权合约收益为零。IMGWiDkflP
122、
风险识别：是风险管理的第一步，也是风险管理的基础。可通过对各种客观
的资料和风险事故的记求来分析、归纳和整理，从而找出各种明显和潜在的风险 及其损失规律。WHF4OmOgAw
123、
风险度量：是对风险影响范围的评价和估童以及对项目风险发生时间的评价
和估量等方面，包括对项目风险发生可能性大小（概率大小）的评价和估量。风 险度量的主耍作用是根据这种度量去制定风险的应对措施以及幵展风险控制。
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期货期权术语中英文对照

期货期权术语中英文对照 一、期货 1 Futures market 期货市场 2 Futures contract 期货合约 3 Financial futures 金融期货 4 Commodity futures 商品期货 5 Financial futures contract 金融期货合约 6 Currency futures contract 货币期货合约 7 Interest rate futures contract 利率期货合约 8 Stock index futures contract 股票指数期货合约 9 Financial forward contract 金融远期合约 10 Clearing house 清算所 11 Initial margins 初始保证金 12 Settlement 交割 13 Short seller 卖空者 14 The Gilts 金边债券 15 Futures delivery 期货交割 16 Futures transaction 期货交易 17 Hedging mechanism 规避机制 18 Market expectation 市场预期 19 To defuse(attempted monopoly positions) 冲破（形成的市场垄断状况） 20 Net settlement status 净结算状况，净结算头寸 21 Synthetic financial futures position 综合金融期货头寸 22 Status inquiry 信用状况调查 23 Stock indexes 股票指数 24 Stock index futures 股票指数期货 25 Currency futures 外币期货 26 Distant futures 远期期货 27 Nearby futures 近期期货 28 On a discount basis 以折价形式 29 A long position 多头部位，利多形势 30 A short position 空头部位，短缺头寸 31 Short purchase 买空，空头补进 32 Shifting risk 转嫁风险，转移风险 33 Basis risk 基差风险 34 Converge 集聚（期货和现货价格） 35 Swing 变动（幅度），摆动，涨跌 36 Cross hedge 交叉套做 37 Volatile 易变的，不稳定的 38 Volatile market 不稳定的市场行情 39 Margin money 预收保证金，开设信用证保证金 40 position 头寸，交易部位，部位 41 Long position 多头寸，买进的期货合同 42 Short position 空头

期货期权术语中英文对照93866

一、期货 1 Futures market 期货市场 2 Futures contract 期货合约 3 Financial futures 金融期货 4 Commodity futures 商品期货 5 Financial futures contract 金融期货合约 6 Currency futures contract 货币期货合约 7 Interest rate futures contract 利率期货合约 8 Stock index futures contract 股票指数期货合约 9 Financial forward contract 金融远期合约 10 Clearing house 清算所 11 Initial margins 初始保证金 12 Settlement 交割 13 Short seller 卖空者 14 The Gilts 金边债券 15 Futures delivery 期货交割 16 Futures transaction 期货交易 17 Hedging mechanism 规避机制 18 Market expectation 市场预期 19 To defuse(attempted monopoly positions) 冲破（形成的市场垄断状况） 20 Net settlement status 净结算状况，净结算头寸 21 Synthetic financial futures position 综合金融期货头寸 22 Status inquiry 信用状况调查 23 Stock indexes 股票指数 24 Stock index futures 股票指数期货 25 Currency futures 外币期货

期货专业术语释义汇总

期货专业术语释义 1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易所。

7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。

期货交易常识及术语

期货交易常识及术语 期货（Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 期货交易：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

期货术语

期货术语 期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。 成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。 换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。 套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。 保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。

期货名词解释

期货专业术语集锦 1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。 2. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。 3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。 8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。 9. 多头：看涨买入。 10. 空头：看跌卖出。 11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。 12. 利好：利于大势上涨。 13. 利空：利于大势下跌。 14. 趋势：市场发展的方向。 15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。 16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。 17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。 18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 22. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。 23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。 25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

最新期货交易常用术语

期货交易常用术语 Abandon 放弃：确认期权失效 Actuals 现货（LME普遍使用physical） Arbitrage 市场间套利 Assay 检验分析 Ask 要价，喊价 At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同 Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称"公认定价"(Pricing on the Known) Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场 Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属 Bar Chart 条形图 Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价 Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Covering 结束空头部位 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling "at Best"） Bid 买方出价 Bond 债券 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进 Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进 Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买"看涨期权"，如购买者判断失误， 可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费 Call Price 结算价 Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令 Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业

期货交易术语简介

期货交易术语简介 买空：相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”，亦即多头交易。 卖空：看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 持仓：交易者手中持有合约称为“持仓”。 平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。 斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 头寸：是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。 期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。 正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。反向市场在特殊情况下，期货价格低于现货价格。 牛市：处于价格上涨期间的市场。 熊市：处于价格下跌期间的市场。 持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 最小变动价位：是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。 每日价格最大波动限制：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 期货合约交割月份：是指期货合约规定进行实物交割的月份。 最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 期货合约的交易价格：是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。 开盘价：是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

期货术语

期货合约： 由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标 的物的标准化合约。 期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交 易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用 保证金： 是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算： 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割： 是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载 商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。 开仓： 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 平仓： 是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易 方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 仓单： 是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 期货K线图 撮合成交： 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市 商方式和竞价方式。 涨跌停板： 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该 涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 强行平仓制度： 是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情 况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 套利： 投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时 在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

期货从业资格考试名词解释

1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一指定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Maket）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程序更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易场所。 7、保证金制度（Margain System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~10%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market），是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）：是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来新型金融新产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）：也称为交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading, over-the-Counter Trading）：也称为柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。 13、价格发现功能：期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“睛雨表”。 14、期货佣金商（Futures Commission Merchant, 简称 FCM）：是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。它是美国主要的期货中介机构，

期货专业术语释义汇总

期货专业术语释义汇总

期货专业术语释义 1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易所。

7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。

期货专业术语

期货交易常用术语中英文对照表 2008年08月05日打印本页 Arbitrage 市场间套利 Ask 要价，喊价 Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known） Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价 Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额 Bid 买方出价 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额 Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费 Call Price 结算价 Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令 Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易 Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时 CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算 Clearing House 结算所 Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员 Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职 Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易

期货基本术语

期货基本术语 多头：买进期货合约者。 多头认为期货合约的价格会上涨，所以买进。 空头：卖出期货合约者。 空头认为期货合约的价格高了，以后会跌，所以卖出。 开仓：在期货交易中，无论是买还是卖，凡是新建头寸都叫开仓。 持仓：交易者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。 平仓：交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。 总持仓：市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。成交量：指当日开始交易至当时的累计总成交数量。 换手：不增加持仓量的同方向的开仓和平仓。 如多方有人开10手，同时有人在相同价位平仓10手就叫换 手；期货中的换手指原资金与新资金的倒仓，结果是成交量 增加而总持仓不变。 多头换手：原来持有多头的交易者卖出平仓，同一价位新的多头又开仓买进。 空头换手：原来持有空头的交易者买进平仓，同一价位新的空头又开仓卖出。 双开仓：多头、空头同时开仓。 某笔成交中，开仓量等于现手，平仓量为零，持仓量增加等 于现手，表明多空双方均增仓。

双平仓：多头、空头同时平仓。 某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现手，持仓量减少等 于现手，表明多空双方均减仓。 多头开仓：开仓大于平仓，且为主动买盘。 指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现手，且为主动买盘。空头开仓：开仓大于平仓，且为主动卖盘。 指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现手，且为主动卖盘。多头平仓：平仓大于开仓，且为主动卖盘。 指持仓量减少，但持仓量的减少值小于现手，且为主动卖盘。空头平仓：平仓大于开仓，且为主动买盘。 指持仓量减少，但持仓量的减少值小于现手，且为主动买 盘。如：多空双方开仓、平仓与成交量及对应持仓量的变化 关系1： 序号成 交 量 买方成交卖方成交 总成 交量 总持 仓量 说明 5000 80000 1 100 50 （多头开仓） 50 （空头开仓） 5100 80100 双开仓 2 100 50 （空头平仓） 50 （多头平仓） 5100 79900 双平仓 3 100 50 50 5100 80000 多头换手

期货常用术语

期货交易合约：是由期交所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 建仓：开始买入或卖出期货交易合约的交易行为称为“建仓”或“建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货交易合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货交易合约，了结期货交易的行为。 多头和空头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必需是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。 成交数量：是指某一期货交易合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。 保证金：是指期货交易者依照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指依据期货[1]交易所公开的结算交易价格格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。结算交易价格格：是指某一期货交易合约当日成交价格按成交数量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算交易价格作为当日结算交易价格。结算交易价格是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的根据。 涨跌停板：是指期货交易合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 交割：是指期货交易合约到期时，依据期交所的规则和程序，交易双方通过该期货交易合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 仓单：是指交割仓库开出并经期交所认定的标准化提货凭证。期货K 线图撮合成交：是指期交所的运算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包含做市商方法和竞价方法。 头寸：一种市场约定。期货交易合约买方处于多头（买空）部位，期货交易合约卖方处于空头（卖空）部位。 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到惩罚的，依据交易所的紧迫办法应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情形产生时，期货公司为了预防风险更大程度的扩大，实行强行平仓的制度。 建仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫建仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方法是针对持仓方向

期货交易术语

A Abandon 放弃：确认期权失效 Actuals 现货（LME普遍使用physical） Arbitrage 市场间套利 Assay 检验分析 Ask 要价，喊价 At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同[编辑] B Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价(Pricing on the Known) Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场 Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属 Bar Chart 条形图 Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价 Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Covering 结束空头部位 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额 Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling at Best） Bid 买方出价 Bond 债券 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额 Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进 Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进 [编辑] C Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误，可以放弃这一

期货术语解释

期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约； 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约； 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算； 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程； 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”； 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为； 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 期货K线图 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。 由于开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。 例：某一投资者在12月30日买进3月沪深300指数期货10手（张），成交价格为1450点，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，该投资者见期货价格上涨到1500点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者实际持仓还剩5手多单。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。 爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。 发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。 多头和空头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。 结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。 成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。 总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。 总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量

期货术语中英文对照

期货术语中英文对照 Actuals 现货（LME普遍使用physical） Arbitrage 市场间套利 Assay 检验分析 Ask 要价，喊价 At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同 Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准,每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价(Pricing on the Known) Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场 Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属 Bar Chart 条形图 Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Covering 结束空头部位 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额 Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling at Best） Bid 买方出价

Bond 债券 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额 Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进 Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进 Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误， 可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费 Call Price 结算价 Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令 Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业 Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等

期货专业术语释义

1、期货( Futures )：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易( Futures Trading )：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约( Futures Contract )：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货( Commodity Futures )：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货( Financial Futures )：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场( Futures Market )：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易(投资)者。狭义的期货市场仅指期货交易所。 7、保证金制度( Margin System )：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%~15%)作 为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。

8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市” ( Marking-to-Market ), 是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债” 。 9、衍生品( Derivatives ) : 是从一般商品和基础金融产品(如股票、债券、外汇)等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易( Curb Trading ) : 也称交易所交易( Exchange Trading )，是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易( off-Floor Trading,over-the-Counter Trading ): 也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的 交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。 13、价格发现功能：期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表” 。