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金融市场学读书笔记

【篇一：《金融学》读书笔记】

保荐代表人考试金融模块

——《金融学》读书笔记

保荐代表人考试学习委员会金融模块协调处

第一章货币与货币制度

一、货币形态的演变

铸币、银行券、纸币、存款通货、电子货币

二、货币制度的演变

（一）货币制度构成

1、货币制度

指国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式，包括：

（1）币材的确定

（2）货币单位的确定：货币单位名称和单位“值”

（3）流通中货币种类的确定：主币与辅币

（4）对不同种类货币铸造发行的管理

（5）对不同种类货币的支付能力的规定

2、货币制度相关概念

（1）无限法偿

法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。

（2）有限法偿

指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。

（3）格雷欣法则

即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场。

（4）货币替代

信用货币制度下，本外币之间出现币值不稳定时，趋软的货币就会被抛售，趋硬的货币被抢购、收藏。

注：①人民币是中国大陆的法定货币，主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力。

②人民币是信用货币

–人民币不规定含金量，是不兑现信用货币

–人民币以现金和存款货币形式存在

③中国人民银行管理人民币的发行

–通过货币发行基金和商业银行业务库的管理来实现

（二）国际货币制度

1、布雷顿森林体系

– 1944年达成，1973年崩溃

–双挂钩的固定汇率体系（美元与黄金挂钩；imf成员国货币与美元挂钩）

2、浮动汇率体系（牙买加体系）

浮动汇率合法化，黄金非货币化

3、货币局制度

钉住锚货币；发行准备

4、美元化

本币被美元取代

5、欧元（欧洲货币制度）

– 1998年欧洲中央银行成立

– 1999年1月欧元正式启动

– 2002年1月欧元现钞正式流通，同年7月原有货币停止流通

第二章信用

一、资金流量分析

y=c+i+x-m

二、直接融资与间接融资

（一）直接融资

优点：

–资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益–由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高

–资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力

–有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金

局限性：

–资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接融资多–直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约

–对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直

接承担投资风险

（二）间接融资

优点：

–灵活便利：期限、数额、利率

–安全性高：资金所有者安全性高

–规模经济：借款数额与资产规模有关

三、股份公司

（一）股份公司存在的基础：信用关系的普遍发展

（二）信用关系的原则：有限责任

（三）所有权与经营权的分离

股份公司的出现使得：

1、资本从私人的变成“社会的”，从而所有权和经营权必然分离；

2、经理人员形成了一个阶层，所有权已不再是发挥资本职能的前提。（注：注意委托代理问题）

第三章金融

本章论述金融范畴及学科体系涉及的内容，典型的“中国式金融”概念，没发现值得做笔记的东西。

第四章利息和利率

一、利息

投资人让渡资本使用权而索要的补偿（机会成本+风险）

利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平

二、利率

（一）相关概念

1、基准利率

–多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率

–通过市场机制形成的无风险利率

–消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率

2、名义利率与实际利率

–是否剔除通货膨胀因素

– r = (1 + i)( 1 + p ) - 1 （r —名义利率；i —实际利率；p —通

货膨胀率）

3、单利与复利

4、终值和现值

5、收益率

6、即期利率与远期利率

远期利率：

–隐含在给定的即期利率之中，从未来某一时点到另一时点的利率–债权债务期限延长的价值

n()1+r–fn = n-1- 1 （fn : 第 n 年的远期利率，rn-1 :即期利率）

1+rn-1

【篇二：金融学读书笔记】

《八次危机：中国的真实经验1949-2009》温铁军

目录：1我对金融的理解

2 本书简介

3 我为什么要读这本书

4 这本书中的精彩内容

5我从中了解到了什么

正文

1 什么是金融？我们的老师说过，简言之，金融就是资金的融通。

我不是金融学专业的学生，不关心艰难晦涩的理论，也不注重五花

八门的金融衍生产品，这些是数学方面的问题。我最关心的是把金

融作为工具解释现实问题，为实践服务。我这样理解：如果把经济

比作皮，那么金融就是依附于皮上的毛。皮之不存毛将焉附？没有毛，皮也不能保暖。它们两者是互为表里的关系。如果把资金比作

肥肉，金融从业者无疑就是肉贩，在不断的倒手之时，参与者的双

手沾满了油。利率就是反应油水多少的指标。我这个比喻的意思是，食利阶层从不关心生产，依靠吹起金融的泡沫从中揩油。比天还长

的杠杆吹起的泡沫一触就破。泡沫一破就是金融危机，更加恶化就

是经济危机。康熙王朝中有句台词“君子如水，小人如油，油滑油滑的”“可是你做饭能不放油吗？用的好做饭才香”因而，虽然金融的投

机性很强像小人，

但是却必不可少。全面客观的看待更有利于解决问题。常言道一分

钱难倒英雄汉，没钱就要挨饿，借钱就有金融！

2 本书简介。《八次危机：中国的真实经验1949-2009》作者温铁军，著名“三农”问题专家，管理学博士。现任中国人民大学学术委

员会副主任，中国人民大学农业与农村发展学院教授、博士生导师，兼任西南大学中国乡村建设学院执行院长，福建农林大学海峡乡建

学院执行院长。

在人们通常的意识形态中，中国没有发生过经济危机，也不可能发

生经济危机，最多只能算是经济波动，而不能算是危机。但作者认为，中国不仅发生过经济危机。而且中国自建国以来的六十年间，

已经发生了8次经济危机，而这些危机均与国家工业化阶段性特征

有关：在“城乡”二元对立的基本体制矛盾约束下，工业化、城镇化

以及整个体制的改革所产生的制度成本均向“三农”转嫁，因而城市

的产业资本就可以实现“软着陆”，原有体制得以维持；而不能直接

向农村转嫁的危机，就导致产业资本在城市“硬着陆”，引发政府财

税金融、乃至整个经济体制的重大变革。

中国政府已经认识到“三农”问题对整个国民经济的重要作用，于是

在2005年把“新农村建设作为国家战略，连续增加数万亿投资以吸

纳数千万“非农”就业的举措，最后成功地应对了2009年全球经济危机，实现了“软着陆”。

本书的主要观点是：金融海啸引发的全球危机，不仅是金融化泡沫

经济所引起的，也是由内含高成本上推机制的西方现代政体在累积

了大量的国家负债后产生的，因此中国人应引以为戒，加深对资本

主义危机规律及其引发的内部乱像和外部地缘政治法西斯化倾向的

认识。只有复兴生态文明，维持乡土社会内部化来应对外部性风险

的综合性合作与自治，才是中国免于重蹈负债过高的现代化危机的

合理选择。

3 我为什么要读这本书？我是农村来的，从小祖辈父辈就教育我，

一定要好好读书，考大学，走出农村，别再“翻土坷垃”。那时候还小，并不知道这些话里面深层的意味。后来认识到了户籍制度的藩

篱割裂了人民，硬是把农民束缚在土地上，我的乡亲父老羡慕了十

几年的“商品粮”户口等等淳朴愿望都寄托在我这样的一代人身上。

看到高考北京卷“容易到令人发指”体会到了荒唐的计划体制不公平

深深的恶意。就在昨天，江苏，湖北家长因为录取名额指标围堵教

育局。我不明白，为什么农村越发贫穷，我的父老乡亲的我的愿望

越发渺茫。带着这个疑问，我尽力想找明白其中的原因。高中时候

的一个地理老师告诉我第一个让我眼前一亮的东西“剪刀差”。从此

我与三农问题结上不解之缘。这是我人生的启蒙导师。忍不住想说，整个中学就此一人“师者，传道授业解惑也”现在依然清晰记得花白

头发的他手里拿着一本厚厚的《石油战争》在教室认真的看。他说，小时候穷，成天割草放牛，吃不饱饭，高中时候，上半天课，晒半

天太阳，这样饥饿感轻一点。高考过了预考，获得参考资格，因为

穷，最后又没上正经大学，读了不要钱的师范。这是他一辈子的遗憾。

我迫切想明白，建国60多年来究竟发生了什么？农村，城市都发生

了什么？然，教科书上关于建国以来历史的“春秋笔法”让人看不透

究竟；关于文革的“烛光斧影”又让人讳如莫深。总之政治的迷雾主

观或者客观的让人难以了解以往，难以光明磊落的摆在台面上讨论。但是读了温铁军的书，给我了一个拨开政治层层迷雾，深入认识了

解建国以来经济、政治、文化、社会、生态各个领域的各种社会问

题的窗口。

“农民真苦，农村真穷，农业真危险”2000年3月8日，李昌平怀着一个共产党员的忠诚和对农民的深切同情、对中国农村经济的深切

忧虑，以《一个乡党委书记的心里话》为题，用扎实的数据、详尽

的材料，向朱镕基总理反映“农民真苦，农村真穷，农业真危险”的

基层情况，震动中央。中央七常委动情批复，引发了湖北监利一场“声势浩大”的农村改革，由此掀起“三农”问题关注热潮。然而这个

改革失败了，李昌平被迫辞职。本书作者温铁军深入分析了此案例，这是我第一次了解到温铁军这个人，继而读到八次危机这本书。

初中时候的课本上就说，西方国家通过殖民扩张完成了原始积累，

发展工业化。“资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏

的东西。”后进的国家怎么实现工业化？怎么进行原始积累？资本不

会从天而降，也不会凭空产生。不能从外部掠夺，只能从内部“争取”，这注定了是中国的工业化是一个痛苦的过程，不管你愿不愿意

承认，客观事实如此，剪刀差是，上山下乡也是。

4 这本书中的精彩内容。

先看八次危机时间点

危机一：1958-1960年苏联援华投资中断之后，中国发生了什么危

机二：1968-1970年“三线建设”中的国家战略调整与经济危机危机三：1974-1976年最后一次“上山下乡”

危机四：1979-1980年改革以来的第一次经济危机及借助“三农”的

危机五：1989-1990年改革以来的第二次经济危机及“三农”应对危

机六：1993-1994年改革以来第三次经济危机及其外向型转化危机七：1997年东南亚金融危机的应对措施及影响

危机八：2008年金融危机的应对措施及影响

二：八次危机的发生机制、特点、影响等

危机一：1958—1960.苏联大规模撤资以后

1.发生机制：（1）1957年苏联撤资，外债压力。（2）1958年起，中央鼓励地方自主工业化，大办“五小工业”，以地方资本和劳动力

大规模投入替代外国资本。地方财政赤字上升。

2.后果：国家财政赤字急速上升，依靠国家投资拉动的工业体系失

去资金来源。

3.解决：（1）61年政府动员上千万城市人口到农村生产自救，国

家产业资本通过“排斥劳动”弱化城市失业的巨大压力。其中，56年

完成的社会主义改造，建成以“城市单位和农村合作社”为基本单元

的社会组织体系。（2）政府“部分退出”不经济的农业，允许小农

【篇三：金融的读书笔记】

付初 222008121 财务管理—2班金融学读书报告：

阅读书目：

书籍简介：

经济学教授。本书《下一轮全球金融》主要内容是关于2008年美

国金融危机前的全球金融动

球金融走向，特别是金融体系改革建立全球宏观经济体制改革提出

建议与期许。正如中文译

本上的副标题一样，这是“后′金融危机时代′必读书”,因为对过去的

分析总结影响未来的

决策与走向。

全书共分为八章，标题分别是经验与教训：金融危机之后；金融自

由化：陷阱？还是谈

坦途；全球化背景下的金融危机；从危机到失衡；暴风雨前的寂静；走向调整和国内改革；

走向全球改革；走向更稳定的世界。上世纪末新兴经济体特别是中

国及主要石油输出国的国家，从经常账户赤字变为经常账

户盈余，富余的资本开始流入以美国为首的发达国家，从而改变了80、90年代发展中国家作

为主要债务人的经济格局。这是本书中主要观点——储蓄过剩和货

币过剩造成经济失衡，产

生新一轮金融危机——的前提和事实基础。文中作者提到全球储蓄

过剩即“世界其他地方储

蓄大大超过投资，也可以说是世界与美国的分离”，全球储蓄过剩数

量已经达到除美国之外世

界其他地方储蓄总额的1/6，其结果就是造成实际利率下降的趋势，这也导致美国必须承受

巨额经常账户赤字。实际利率偏低的事实表明美国没有将赤字引向

投资而是转向消费领域。

总结货币过剩的含义即为“世界上的储蓄者都是被动的受害者，挥霍

的美国人是失衡的代理

人，而美联储并非一个英雄的角色。” 本书关注了由于宏观经济力

量特别是全球储蓄泛滥与其相关的国际收支失衡而导致的压

力，分析研究了货币政策背后的含义并检视了相关力量对于国内债

务特别是美国居民债务所

造成的影响。在书中最后两章中作者强调了全球金融改革的重要性。全球的金融需要以国家

内部金融的健康发展为有力保障，对如何将闲置资金正确的引入需

要投资的发展中国家而不

引起该国的金融动荡并尽量避免风险，书中都做了有意义的论述。

同时涉及国际金融机构，

特别是imf的体制改革及选举权的重新分配及非正式集团的改革，

包括g7和g20集团。在这本书中，作者没有从微观层面具体介绍对金融危机的形成，而是从宏观角度告诉我

们是否能对盈余资本进行合理利用是金融发展健康持续与否的关键。就全书的写作风是严谨的，作者不是一味回答问题而是更多的提出

问题，全书围绕作者

是否预见到了规模如此之大的危机？本书对于各种想象的分析是否

有用？本书的政策建议是

否还使用？这些分析对于中国的读者和政策制定这什么用？这四个

问题做了论述，也不断的

让我在阅读的时候积极思考。下面就是我对于书中内容及观点的一

些理解，同时间接或直接

的回答上述问题。

读后感:

开始阅读的时候，我对全书内容的预计是对美国发生次贷危机的解读，但是继续下去发

现该书主要是在宏观层面对金融危机的发生做了分析。金融危机不

是最近的新产物，它与经

济的发展是伴生的，而且每次金融危机的发生都不是空穴来风，都与之前的全球经济发展，

政府的财政政策，央行的货币政策息息相关。本书就将重点放在了次贷危机发生的前十年，

即1998年至2007年，对这段时间内全球不同地区发生的金融危机做了总结，包括不同经济

体的发展走向和未来规划。因为金融危机发生最频繁的时间正是全球化进程中最重要的十年，许多人，包括许多经

《下一轮全球金融》

济学家将危机的产生归结为全球化的推动，为此我与作者的观点相同，即在获得金融市

场自由化的巨大潜在益处时不可避免的要面对巨大挑战，包括金融市场开放、全球金融市场

一体化及国际货币体系三者相互作用带来的潜在问题。我们要做的是理解全球金融自由化的

利弊，进行深刻大变革，达到货币体系和国家金融模式之间的协调一致。创造新的世界货币

或是回归金本位的货币政策都是不现实的设想，我们必须要在这噶多币种共存的世界里建立

多币种的金融体系。对于新兴市场经济体，需要准备完全接受国际开放性特征的金融体系的

游戏规则，强化金融体系监管，消除内部经济中货币错配的现象，运用国际资本进行发展。书中提到的金融是“承诺的金字塔”这一定义让我对金融有了更深入的理解。债券代表

定期支付的承诺；股权代表分享未来利润的承诺；养老金代表退休之后仍能获得收入的承诺；

寿险是在某个预定日期或者身故后进行赔付的承诺；意外或健康保险是在发生某些意外是进

行赔付的承诺。金融的作用是提供一种机制，把资源从无法将其转化为生产力的拥有者手中

转移到能够将其转化为生产力但有缺乏资源的人的手中。所以，它是分权市场的发动机。而

承诺又是金融机器的重要零件，所以这就不难理解为什么新兴经济体国家倾向于将盈余资本

购买美国国债，正如温家宝总理在一次答中外记者问时指出的外汇投资重中之重是安全，美

国作为世界经济体的中心，并用有健全的信贷和金融监管制度，吸引了外国政府及个人投资

者的目光。但是美国并不是完美的代名词，因其对金融系统的监管不严，对信贷制度的放松，

或者说对世界承诺的违背成为这次次贷危机的主要动因之一。正如前imf首席经济学家拉

人为的破坏债务偿还过程”。回答“新兴经济体是否有必要努力效仿这个全球最先进的经济体（美国）所取得的成就”，

诺的能力，有数据表明1960年拥有较发达金融业的国家在接下来的3年里经济发展更为迅速，

在金融体系较为发达的国家成立新企业数量也较多。这样正好符合美国在2000年至 2006年

生产力显著提高的事实。更重要的是这对中国未来经济的发展也有极强的借鉴意义。下面我

将重点论述《下一轮全球金融》一书对中国未来发展，特别是经济金融发展的意义。书中特别强调了一国政府的重要作用。虽然随着全球化进程的不断推进，国家的概念逐

渐模糊化但是政府的作用却越来越突出和重要。政府的任务是提供能够创造和实现金融承诺

的机构，政府也负责设立和保护财产权，同时负责发行金融市场最重要的组成部分——政府

债券。一国政府的信用等级标志着一国对外资的吸收和使用能力，当年希腊危机产生的很大

原因就是希腊政府在信用等级上被定义为垃圾股。中国目前拥有世界上最多的外汇储备，现

在还不存在借贷信用的问题，但是过高的经常性账户盈余不可能长期持续，在需要外资进入

时政府的信用尤为重要。面对人民币升值的压力，国际游资虎视眈眈，如何利用中国优势或

是抵御或是利用都是需要政府解决的问题。书中的主要观点“储蓄过剩引起金融失衡”矛头直指中国。作为世界上外汇储备最多的

国家，如何利用巨额的外汇储备关系到全世界的金融形势。这里不是夸大中国的国际地位，

而是实际情况如此。读过此书，我意识到欠债不还不仅仅要追究债务人的责任，债券人，比

如中国，也需要思考。借款人未能合理使用借款而导致失败需要承担责任，但是放款人也应

该关心客户的信用等级。积极的外汇储备能给中国政府在采取经济刺激政策时提供一些保障，

但是过多的外汇储备似乎不仅仅出此需要。本次危机让我们更清楚的认识到中国所采取的经济及金融发展政策的弊端。长时间以来，中国用实物换来了纸币，而且纸币的种类还较为单一即美元，而当兑换这些纸币时它们却大

大贬值。一出口为导向，以廉价劳动力为主要优势。巨额的外汇带来的是环境的恶化，不可

再生资源的枯竭以及现在所面对的来自多方经济体的压力。所以中国想在世界经济发展中成

为强国，经济体制转型迫在眉睫。

《下一轮全球金融》一书为我们介绍了全球化进程中的全球金融发展，主要以金融危机

为主要切入点，从宏观的角度分析了金融危机产生的机理，特别是储蓄过剩观点的提出为中

国经济的发展敲响了警钟也提示了方法。总结：将客观事物加以分析总结行成理论，并将理论实际运用指导实践，这就是书本的

意义所在。篇二：金融读书笔记近来读了戴国强主编的《货币金融学》，写了些读书笔记，与您交流一下，不足之处请批

评指正。邓小平指出：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆

活。”这深刻地阐明了金融在现代经济中的特殊地位及举足轻重的作用。金融是指与货币资金金融通用有关的一切活动，它包括货币制度设计、信用管理、银行、

证劵、保险等金融机构的经营、金融市场运作、货币政策的制定与贯彻、参与国际融资等。

在市场机制下，人们通过货币资金的融通与配置优化，可提高其他社会资源的配置效率，从

而更有效地促进商品生产和交换。各国经济发展史都雄辩地证明，一国金融活动的有效程度

会直接对该国经济发展产生深刻地乃至决定性的影响。一国要成为经济强国，也必须拥有发

达的金融体系，离开发达的金融体系支撑，是不可能成为真正的经济强国的。可以说，当代

经济实质上是金融经济。

现代金融制度起源于威尼斯，主要人员是罗马帝国及当时欧洲贵族的理财代理人，犹太

人是这些人是重要组成部分。当时欧洲的货币是金属，有金和银，信用货币还没有出现。现

在来解释一下信用货币的形式和实质。信用货币最早的形式是汇票和本票。包括企业汇票、

银行汇票，企业本票，银行本票。由于中世纪的欧洲金、银的量长期不增长，整个社会中缺乏货币供应，商品经济十分落

后。具有大量金、银的只能是一些贵族和皇族、教会高层。一些善于理财的人就代理这些贵

族发高利贷。利率高达20%--30%，谁会去借这些高利贷呢，当然商人们的利润率必须大于利

率才会去借债，这就是从事东方贸易的商人，东方贸易的利润率可高达300-500%。当前，中国经济已经进入一个非常重要的发展时期。跨入新世纪，加入wto对我国经济

发展，尤其是对我国金融业地发展来说，既提供了良好的机遇，又带来了严峻的挑战。经过

多年的努力，我国金融业虽然有了想当大的规模，但是，同国际金融业地发展要求相比，无

论是在实务操作水平上，还是在管理经验上，我们都还有很大的差距，还有很多问题需要我

们从理论和实践上加以解决。显然，我国金融事业的发展需要一大批具有扎实的理论基础和

勇于探索、敢于创新的专业人才。《货币银行学》是金融专业和其他经济、管理类专业学生必须掌握的一门基础理论课程。

此书在结构体系安排和内容取舍上，力求能适应现代金融发展对人才知识结构的要求。货币

及货币关系发展所形成的信用制度，是当代金融乃以存在的基础，也是我们研究现代金融理

论的起点。我们必须认清当代金融所具有的证劵化特征。金融创新

推动了金融证劵化，同时

也突显了金融市场的作用。而在金融市场活动中，最主要的参与者

是各种金融机构，包括商

业银行、投资银行、保险公司、投资基金等。当代金融业的这一变

化特征，又决定了金融研

究更多的关注于经济主体的经营活动及影响这些经营活动的各种因数。此外，20世纪90年

代接连发生的墨西哥金融危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机

又使人们认识到，在金融

国际化、金融市场化地过程中，还要注意国际资本流动变化及其带

来的新问题，要提高金融

调控能力，重视对货币政策传导机制及其效应研究，重视内外均衡。考察实际的金融史，危机的根源是社会上大部分人由于缺少货币购

买力，导致生产经营

企业正常货币流通无法实现，导致亏损最后导致银行货币流通出现

问题。银行只能减少票据

购买，减少提供的金币量，从而减少票据流通量，减少市场上的货

币总量，进而影响其他行

业的货币流动，最后影响到全社会。解决金融危机的方法主要是恢

复正常的货币流动，使企业能够获得利润，银行能够制造

更多的信用货币，提高消费者的货币占有量，提高和改善生产者的

生产结构。对破产或亏损

的企业进行债务重组。

要提高货币数量的方法有两类。一是信用货币对黄金贬值,但这样做

会让投资者和信用货

币持有者换取黄金，抛出信用货币，造成更大的危机。同时也会影

响到债权人的利益，银行

是最大的债权人，当然不想这样做。在现代金融发展过程中，逐渐

发明了以国债为担保，由央行发行的银行券，这种银行券

同样可以做为商业银行的基础货币用来增加信用货币的数量。其实中央银行券也是一种特殊的信用货币。以国家的税收为抵押，由中

央银行家对其提

供做市。即中央银行有义务买进国债，并向国债持有者兑付金属货币。由于国家规定国家银行券可以交税，所以就取得了所有信用货

币中的最高等级。.在美国罗斯副新政中决定中央银行券，美元与黄

金脱钩以前。金融资本家们是支持金本

位的（以金币为主体的基础货币）。主要是因为他们拥有最多的金

属货币量，从而影响整个社

会的信用货币供应量，从而以货币为武器占有全社会的实物资产并

影响政治，建立三权分立

的政治制度及幕后实事上立于三权之上的金权金融簪主制度。在金权巩固之后，借用国家机器的力量，和金融危机对社会的要挟。金

融资本家废除了

金本位，开创了国本位。中央银行券成了唯一的基础货币，从此银

行家能就能无限制的供应

货币，操作价格，实现对社会更大的控制。国本位的发钞制度挽救

了经济危机，但是造就了更严重的通货膨胀和资产价格上涨，房

价，股价一切资产价格都上涨。更多的人沦为了债务奴隶。金融资

本家此时向一个人贷款并

不是为了收取利息，你还不起贷款也无所谓，因为他们可以创造无

限多的贷款。金融资本家

要的就是更加彻底的控制社会上的每一个人，把债务人牢牢的拴在

债务的链条上，实现债务

控制的金字塔。最终实现他们所谓的世界新秩序。我国历史上的信

用货币制度十分不发达。1949年建国后我国实行计划经济制度，国

家统

购统销，货币只起次要作用，货币支付仅用于居民日常消费领域。

企业固定资产，生产资料

仅用国家调拨，不用实际货币支付。全国只有一家中央银行，而且

央行可以直接发钞，不用

经过国债抵押的程序。我国采用的是世界最先进的国本位货币制度，限制了私人资产的发展，

有利于国家有计划按比例发展。之以我们感觉计划经济下比较穷，

是因为中国底子薄，国家减少了居民消费的比例，把

了最先进的货币制度。央行

不敢发钞票了，总是对于价格上涨十分害怕。货币流通不畅造成经

济下滑或者是我国由计划

经济向市场经济转轨过程中由于增发货币或者人们观念问题造成通

货膨胀，居民消费价格上

涨是很正常的现象。社会主义国家也是货币经济，这是正常的货币

规律在起作用。中国有共

产党作为执行党，有社会主义思想的指导，可以通过经济和政策调

控改变通货膨胀，不要存

有害怕心理。由于我国不熟悉现代货币经济理念。全社会上货币量严重不足，导致各行各业缺少资金，

经济一片萧条。实际上就是通货紧缩型金融危机。不过这也是很正

常的现象，通过政策调整

很容易可以克服的，当然这也不是那个人的责任，一个国家和民族

在成长过程中交一些学费，

付出一些代价也是必然的。1978年改革开放以来，美国正处于货币

经济的扩张期。大量美元流入世界市场，促使美

国经济高速发展，同时也抢夺了其他货币的份额。中国的出口之所

以大幅增加，根本上是因为外国进口商可以提供货币而不欠帐。而

我国

国内由于货币不足，群众无力消费。为了更多的出口，我国实现盯

住美元的汇率政策，央行

按固定比率向美元持有人支付人民币，而央行支付的人民币就是基

础货币。根据统计表明，

现在我国发行基础货币的主渠道是外汇占款。央行放弃了自主发钞

而是以美元为抵押发行货

币，进而导致国民经济逐渐受外国资本控制。我想央行可能是怕多

发货币导到人民币变成了废纸，从而导致中国的政治动荡。这种想

法应该是受是国民党多元券的影响。根据金融历史，只要有活力的

企业能创造出先进的产品，企业货币流动正常，消费者可

以得到足够的货币用来消费，信用货币就不会变为废纸。更重要的是，我国有中国共产党的

领导，中国不存在独立的金融资本利益集团，中国的金权，中国的

罗斯切尔德还没有长成参

天大树，一切都可以控制。中国如果以国债为抵押发行货币就会形

成一个资本利益集团，中国没必要以国债为抵押

发行货币。汇率的确定是我国政策主权，完全可以根据我们的需要

进行调整。央行对我国的科研，实业，教育进行发钞，对银行发钞，对社会保障发钞。用国家法律

保障公平，公正，和公有经济的安全。不危及国家安全的行业完全

可以放开，对侵害我国利益的垄断一定要打击。对增强我国

世界竞争力的大企业一定要扶持。现代金融很丰富，金融是我国发展的命脉，用好了金融，中国民族的发展就大有希望。

篇三：金融的逻辑读书笔记《金融的逻辑》读书笔记

工程管理学院曹一然101279002 其实看到这本书的序言，就发现

这是一本序言写的很好的一本书。在序言中几乎就涵盖

这本书中最为核心的一些理念。看懂了序言就相当与看懂了大半本

书的内容了。我罗列出其

中的主要内容。首先，金融的核心是跨时间，跨空间的价值交换，

所有涉及价值或者收入在

不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就

只研究这些为什么会出现、

如何发生、怎么发展的，等等。而在其中，货币的出现就解决了价

值跨时间的储存，跨空间

的移置的问题。不仅仅是普通的经济交易涉及到跨时间跨空间的价

值交换，现代社会中的许

多金融交易也是如此，比如股票，就是不同时间，和不同盈亏状况（空间）下的价值交换。其

次则是价值的问题，中国社会传统的价值观念看重物质价值，认为

人劳动所生产出的现实的

物质产品，才具有价值，如此来说，证券之类的金融产品本身就不

具有价值。而实际上，任

何东西或证券不存在什么“固有价值”，只存在相对价值。也就是，

只有相对人的效用而言，

才有价值的存在的意义。东西或证券的价值取决于它是否能让个人

的效用提高，包括消费效

用、财富效用、主观幸福满足感。这让我豁然开朗，原来很多华而

不实的东西，那些花了很

多时间金钱而生产出的没有多大实际用处的东西，不是在创造价值，而是在摧毁价值，就像

计划经济时期生产出的许多东西。所以，效用决定价值，而不是劳

动成本决定价值，这对于

理解金融的逻辑极为重要。再者，作者更多的是从社会文化的角度

来理解各个时期金融的发展和对社会的影响，一

级产生这些影响的原因。首先，在任何时期，金融交易都是存在，只不过是通过人格化的隐

性的方式进行或是通过市场的显性的方式进行，所以说，认为在古代是没有金融交易的说法

是不成立的。在农业社会时期，甚至于原始社会时期，由于生产力的极度低下，单个个体在

这个世上生存是又很大风险的，因为个人对于整个环境的影响能力还是极其低的，所以，就

会产生人以族群的方式生存，这样一来，就可以提高整个族群的生存能力。在族群内部，人

们有困难的时候，比如今天没有打到猎物，没有食物吃的时候，就需要别人的帮助，这是自

然的。但别人的帮助不是无偿的，你应该在下次别人遇到同样情况的时候给予回馈，这就形

成了一个金融交易。或者说，在农业社会时期，这交易范围缩小到家庭、家族这些血缘体系

内。家族中不分你我，有的只是长辈和晚辈，养子就是为了防老，子女就是人格化了的保险

自考金融法笔记

金融法串讲笔记第一章中央银行与银行业监管法律制度第一编金融机构与监管法律制度第一节中央银行法概述［单选］中国人民银行是我国主管金融市场的政府部门。［单选］《中国人民银行法》于1995年3月18日审议通过。［单选］我国金融法的调整对象是国内的金融交易关系和金融管理关系。［单选］中国人民银行总行行长由国务院总理提名。［单选］中国人民银行的全部开支来源于财政，其从事公开市场业务的收入全部上缴国库。［单选］如果中国人民银行出现亏损，则由中央财政拨款弥补。［单选］人民币的发行主体是中国人民银行。［名词解释］中国人民银行：它是我国的中央银行，是在国务院领导下主管金融事业的行政机关，是国家货币政策的制定者和执行者，同时也是金融市场的监管者。［简答］中国人民银行的职责有哪些? （1）依法制定和执行货币政策；（2）发行货币，管理货币流通；（3）依法审批和监管金融机构；（4）依法监管金融市场；（5）发布有关金融监督管理和业务的命令和规章；（6）持有、管理和经营国家的外汇储备和黄金储备；（7）维护支付、清算系统的正常运行；（8）负责金融业的统计、调查、分析和预测工作。第二节中国人民银行的组织机构［单选］属于中国人民银行货币政策委员会的当然委员的是国家外汇管理局局长。第三节中国人民银行业务［单选］中国人民银行采用的货币政策工具最直接的调节手段是公开市场业务。［单选］中国人民银行贷款的主要用途是解决商业银行临时性资金不足。［单选］中国人民银行对商业银行不能透支，主要目的是阻止通货膨胀。［单选］在我国决定商业银行票据再贴现利率的机构是中国人民银行。［单选］我国国库的存款货币以人民币计算。［名词解释］存款准备金制度：指商业银行按照中央银行规定的比例，将其吸收的存款总额的一定比例款额，缴存中央银行指定账户的制度。［名词解释］基准利率：指中央银行贷款给商业银行的利率。［名词解释］再贴现：指当商业银行持有的票据在到期前，需要资金周转时，可以向中央银行申请贴现，取得贷款，这种贴现就叫再贴现。［名词解释］公开市场业务：中央银行可以在金融市场上从事买卖业务，从而调节市场货币供应量或汇率等指标，这种业务称为公开市场业务。第四节中国人民银行与银监会的监管分工［单选］对金融市场实行监管的终极目的是保护存款人和投资者的合法利益。［单选］《中华人民共和国银行业监督管理法》正式施行的时间是2004年2月1日。［单选］在我国，对银行业负有监管职责的机构是中国人民银行和中国银监会。［简答］银监会的监管范围有哪些? 中国银监会负责对全国银行业金融机构及其业务活动进行监督管理。银行业金融机构包括在我国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。此外，银监会的监管范围还包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经其批准设立的其他金融机构。银行或非银行金融机构在境外设立的分支机构或者其他境外的业务活动，也都属于银监会的监管范围。［论述］试述中国人民银行与银监会之间的监管合作。（1）信息共享。监管金融市场的基础也是金融信息的调查与统计，银监会等其他金融监管机构也有权要求被监管对象报送财务资料以及相关信息，但各自关注的重点不同。为避免增加报送机构的成本，同时也提高各监管者之间的监管效率，《中国人民银行法》和《银监法》都规定了信息共享制度。（2）检查建议。中国人民银行在执行货币政策或维持金融稳定职责时，针对发现的问题，有权建议银监会对特定银行业金融机构进行检查监督。（3）共同制定特定事项的规则。中国人民银行对金融市场运行的监测与银监会对金融机构业务活动的监管只是侧重点不同，在业务领域上有时是交叉甚至重合的，这就需要两个机构进行互相配合。《中国人民银行法》以及《银监法》都列举了一些需要两家机构共同决定的事项。第五节银监会的监管与处罚措施［单选］城市信用社已经或可能发生信用危机，严重影响债权人利益时，银监会可以对其进行接管。第六节中国人民银行与银监会的法律责任［简答］银监会工作人员的法律责任有哪些? （1）渎职责任：不论是滥用职权，还是玩忽职守，都属于监管过程中的渎职行为。除行政处分外，构成犯罪的，适用《刑法》第397条渎职罪的规定。（2）违反保密义务的责任：

金融市场学试题及答案

全国2013年1月高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高

金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理

金融市场学复习资料一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。 9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。 15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。 19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。 20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。 21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。 22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。 23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。第二章 1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。 2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。

金融市场学(考试题)

金融市场学复习题单选题 1、金融市场按（D 交易对象）划分为货币市场，资本市场，外汇市场，保险市场，衍生金融市场。 2、金融市场的宏观经济功能不包括（B财富功 3、金融市场的微观功能不包括（C反映功能）。 4、商业银行在投资过程当中，多将（D安全性）放在首位。 5、如果保险公司按业务保障范围分类，（D人身保险）与其他几项不同。 6、（C拆借利率）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。 7、一般说，（C本票）的出票人就是付款人。 8、（C本票）只有两方当事人。 9、（B蓝筹股）是指那些规模庞大，经营良好，收益丰厚的大公司发行的股票。 10、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D第四市场）。 11、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A所有者权益）。 12、（A利率）对股价变动影响最大，也最直接。 13、下列哪些不是市场风险的特征（C可以通过分散投资来化解）. 14、（C股价变动）不是影响债券基金价格波动的主要因素。 15、一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B3个月）后，才允许投资者赎回。 16、影响证券投资基金价格波动的基本因素是（A基金资产净值）。 17、以（B外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 18、影响汇率变动的经济因素不包括（D心理预期）。 19、按承保风险性质不同，保险可以分为（A财产保险和人身保险）。 20、在最大诚信原则中，（C保证）是针对投保人的单方面约束。 21、财产保险是以财产及其有关利益为（D保险标的）的保险。 22、从学术角度探讨，（C远期和期权）是衍生工具的两个基本构件。 23利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B债券产品）。 24、金融期权交易最早始于（A股票期权）。 25、（B效率）是经济学的核心命题。 26、（A）是有效市场的必要条件。多选题 1、金融市场按交割方式分为（A现货市场B期货市场C期权市场） 2、金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（A信贷C完美而有效地市场D不完美与不对称的市场E投机与套利） 3、票据具有如下特征（B设权证券C要式证券D返还证券E 流通证券） 4、股票一般具有（A无偿还期限B代表股东权利C风险性较强E虚拟资产）等特点。 5、基金证券同股票，债券相比，存在如下区别（A投资地位不同B风险程度不同C收益情况不同D投资方式不同E投资回收方式不同）. 6、政府短期债券的市场特征有（A违约风险小B流动性强C 面额小 D收入免税）。 7、回购利率的决定因素有（A用于回购地证券的质地B回购期限的长短 C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平E回购双方的供求状况）. 8、确定债券的发行利率，主要依据以下（A债券的期限B 债券的信用等级C有无可靠的抵押或担保D市场利率水平及变动趋势E债券利息的支付方式）因素。 9、债券的实际收益水平主要决定于（A债券偿还期限B债券票面利率C债券发行价格）。 10、影响债券转让价格的主要因素有（B经济发展情况C物价水平D中央银行的公开市场操作E汇率）. 11、影响股票的宏观经济因素主要包括（A经济增长B利率 D物价E汇率） 12、股票投资的系统风险包括（B货币市场风险C市场价格风险D购买力风险）。 13、投资基金的特点包括（A规模经营C专家管理D服务专业化E分散投资）. 14、证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（C契约型基金D公司型基金）。 15、开放型基金与封闭型基金的主要区别在于（A基金规模的可变性不同B基金单位的买卖方式不同C基金单位的买卖价格形成方式不同D基金投资策略不同） 16、对于一国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（A商品和劳务的出口收入C外国政府的援赠D国际资本的流入E 侨民汇款）. 17、从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（A外国货币购买力的变化B本国货币购买力的变化C国际收支状况）. 18、从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（A 存在着不同的外汇市场和汇率差异B从事套汇者必须拥有一定数额的资金C套汇者必须具备一定的技术和经验D信息传递及时准确E在主要的外汇市场拥有自己的分支机构）. 19、影响汇率变动的因素有（A国际收支状况B通货膨胀率差异C利率差异D政府干预E心理预期）. 20、财产保险通常包括（A财产损失保险B责任保险D信用保险E保证保险）. 21、保险合同的当事人是指（B保险人C投保人）。 1

教学大纲(金融市场学)

《金融市场学》教学大纲一、课程基本信息１．课程编码：２．课程中文名称：《金融市场学》３．课程英文名称：finance market ４．课程类别：专业基础课５．学时：周学时：3 总学时54 ６．总学分：3 ７．先修课程：西方经济学、货币银行学、财政学等８．适用专业：、财务管理及财经类专业（不含金融、证券期货）本科学生９．开课单位：经济系证券期货教研室１０．授课教师：刘宏二、课程简介本课程从阐述和分析构成金融市场的几大基本要素人手，进而阐述金融市场产生和发展的基本脉络、金融市场体系的基本结构和基本功能；在了解和把握金融市场整体发展脉络、基本结构和功能的基础上，对构成金融市场体系的几个主要子市场———同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融期货市场及投资基金市场等，进行分别具体的介绍和阐述；最后，对国际和国内金融市场的发展进行展望。本课程在方法论上，遵循从个别到一般，再从一般到个别的认识规律，先阐述和分析构成金融市场整体的相互联系、相互依存的单个要素；然后再将其融为一个整体，阐述和分析金融市场的整体结构、整体运行机制和总体功能；进而又分别阐述和分析构成金融市场体系的不同的单个子市场；最后从整体上展望金融市场发展的—般趋势。本课程从体系结构上分为四个部分：第一部分主要包括第一章——金融市场总论；第二部分主要包括第二章、第三章和第四章——金融市场的基本要素；第三部分主要包括第五章、第六章、第七章、第八章、第九章、第十章和第十二章——金融市场体系中的几个主要子市场，本课程的重点内容是第三部分。本课程要求单设试验课程，试验内容包括证券、期货、外汇模拟交易，课时为18学时。

2019年自考《金融市场学》复习资料(九)

2019年自考《金融市场学》复习资料（九）点击查看>>> (一)名词解释 1. 金融衍生工具市场：是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的 . 2. 远期合约：是相对简单的一种金融衍生工具。和约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产 3. 远期利率协议：是交易双方对一定期限内或一段时间后将要支付的浮动利率提前约定一个基准利率，到期时，如果当时的市场利率与约定的利率存在差异，则由其中一方向另一方补足 . (实际为浮动利率向固定利率转变) 4. 期货合约：所谓期货合约是交易所为进行期货交易而制定的标准化合同 . 交易双方根据合约规定，在将来某一时间，在指定地点，以双方约定的价格购买或出售一定量的商品，货币或有价证券 . 5. 金融互换：是交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率

(利率，股票指数收益率等)相互交换一系列现金流的合约 (二)简答 1. 推动金融衍生工具市场迅速发展的因素主要有以下几个方面 (1) 金融自由化和金融市场的发展 (2) 经济运行不确定性的增强 (3) 科学技术和金融创新的迅速发展 2.(一般了解)金融远期交易的缺陷 (1) 由于远期合约没有固定的，集中的交易场所，不利于信息的交易和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低 (2) 由于每分远期合约千差万别，不便于合约的流通，因此远期合约的流动性较差 (3) 远期合约没有履约保证因此违约风险较大 3. 金融期货交易具有如下显著特征： (1) 期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题一一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。Ａ.发行者Ｂ.偿还担保Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；

金融市场学练习题

金融市场学练习题（一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 2．3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元的国库券，此国库券的贴现收益率是多少？实际投资收益率是多少？ 8.预计某公司今年年末的股息分配1.5元/股，该公司股权投资适用的市场资本化率为20%。预计未来股息将按照5%的年增长率增长。该股权的内在价值应为多少？ 9.某公司欲发行债券，票面额为100元，票面年利率12％，每年底付息一次，3年期，当时必要收益率为10％，问应定价为多少？ 10．公司甲预期今年年末未分配10元/股现金股利，年末股价预期在110元，该股票的资本市场化率为10%，那么当前股票价值应该是多少？ 11. 某公司现有资金1000000元，投资10年，年利率为8.25%，则10年后的单

南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点

金融市场学第一套试卷总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)

A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场

自考国际金融重点笔记

自考国际金融重点笔记：第1xx 中华考试网（）【】［2010年8月10日］第一篇国际金融基础篇第一章国际收支［选择］一国国际收支的状况是按时期来核算的。［选择］国际收支是统计学中的一个流量概念。［选择］贸易差额：一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。［选择］净差错与遗漏是为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目。［选择］商品与服务出口记人经常项目的贷方。［选择］会计核算制度的不同是造成狭义国际收支和xx国际收支差异的原因。［选择］xx的国际收支是当前国际上普遍采用的国际收支概念。［选择］国际投资收益应记入国际收支平衡表的经常账户。［选择］储备资产属于我国改变《国际收支手册》标准格式而独立设置的项目。［选择］编制国际收支平衡表依据的是会计核算中的复式借贷记账法。［选择］美元是我国国际收支平衡表的记账单位。［选择］经常项目能对外汇收入汇率起着根本的稳定作用。

［选择］银行手续费属于劳务收支项目。［选择］国际收支中的主要差额包括贸易差额、经常账户差额、金融账户差额、国际收支差额。［选择］属于XX国际收支范围的是狭义的国际收支、未结清债权债务、以货币表示的无须货币结清的国际交易。［选择］储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权、普通提款权。［选择］属于金融账户中证券投资子项目的是长期债券、中期债券、货币市场工具、衍生金融工具。［名词、简答］狭义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。XX的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。 XX的国际收支二狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交易。当前，国际上普遍采用的是XX国际收支的概念。［名词］国际收支平煎表：国际收支平衡表是指一国对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为单位，按照经济交易的特性设计的账户进行系统的归类后所形成的统计报表。［判断］一国货币黄金的增加，应计入储备资产的借方。［判断］一般而言，一国国际收支规模越大，说明该国的对外开放程度越高。［判断］一国国际收支顺差减少，不考虑其他因素，将使该国货币

金融市场学复习参考资料

《金融市场学》复习参考资料第一章金融市场的功能与构成要素 1、金融市场的涵义是什么？ Answer：金融市场的涵义有广义和狭义之分。广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。 2、什么是直接融资？什么是间接融资？ Answer：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。 3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？它们的关系是什么？ Answer：直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。 4、直接融资的优缺点是什么？ Answer：直接融资优点是（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。（2）筹资的成本较低而投资收益较大。）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到1直接融资的缺点是（．的限制多。（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。（3）直接融资的风险较大。 5、间接融资的优缺点是什么？

Answer：间接融资的优点（1）灵活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的规模经济。间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。 6、金融市场的功能是什么？ Answer：（1）便利投资和筹资。（2）促进资本集中。（3）方便资金的灵活转换。（4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。（6）有利于加强部门间、地区间、国家间的经济联系。 7、金融市场应具备哪些基本要素？ Answer：金融市场应具备四个要素：（1）交易对象。金融市场的交易对象是货币资金，交易的目的是为了实现货币资金的转移。（2）交易主体。即金融市场的参加者。（3）交易工具。金融市场的交易工具又叫金融工具或融资工具。它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。其共性有三：一、规范化的书写格式。二、广泛的社会可接受性或可转让性。三、具有法律效力。（4）交易价格。金融市场的货币资金交易只是交易对象的使用权的转移，所以交易价格是利率。货币资金交易价格一方面取决于社会资金平均盈利率，另一方面取决于货币资金供求状态。． 8、金融工具具有哪些基本特征？ Answer：金融工具一般具有四个基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都规定了偿还期。偿还期是债务人必须全部归还本金前所经历的时间。（2）流动性。是指金融工具在必要时迅速转变现金而不致遭受损失的能力。（3）风险性。是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。（4）收益性。是指持有金融工具所能带来一定的收益，收益的大小取决于收益率。 9、金融市场有哪些主要特征？ Answer：金融市场主要特征在于（1）交易对象的单一性。（2）交易工具和交易方式的多样性。（3）高收益和高风险并存。

金融市场学考试复习

名词解释： 1.金融工具：标准化、具有流动性的金融产品。主要包括债务性金融工具，权益性金融工具，衍生金融工具。是金融市场的交易对象。金融资产：建立在债权或股权上，对另一方要求在将来提供报偿的所有权或索取权，通常以凭证、收据或其他法律文件表示。金融工具与金融资产的区别：金融工具范围更小些，是一定要具有流动性的那部分金融产品。 2.同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场，目的就是弥补短期资金的不足，解决临时性的货币需求。特点就是期限短，参与者为金融机构，利率高度市场化，交易金额大。 3.同业拆借：是银行间的短期借款，主要用于临时性调剂头寸，用于日常资金周转。 4.货币头寸：头寸，即款项或资金额度，收大于支叫“多头寸”，收小于支叫“少头寸”。货币头寸是指商业银行每日收支相抵之后资金过剩或不足的数量。 5.回购协议：在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。实质是一种以证券资产作抵押的短期资金融通方式。 6.逆回购协议：就是买方按照协议向卖方买进证券，并承诺在日后将该证券卖回给卖方，售价应加上卖方应付的利息。 7.国库券：政府发行的、期限在一年之内的短期债务工具。是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。其还款保证是政府财政收入，因而几乎不存在信用违约风险。信用度高，流动性强，可享受税收优惠，面额小。 8.票据：指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见到票据时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。特征是完全有价证券，要式证券，无因证券，流通证券，文义证券，设权证券。 9.汇票:由出票人签发的，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。汇票按照出票人的不同可分为商业汇票和银行汇票，即出票人分别是企业，和银行。根据承兑人的不同，商业汇票还可分为商业承兑汇票，和银行承兑汇票。前者承兑人是非银行金融机构，后者是银行。按付款时间：即期汇票、远期汇票。按有无附属票据：光票、跟单汇票。 10.银行承兑汇票：到期后，是由出票人的银行无条件支付的一种票据，相对有保证，只要出票人的银行不倒闭，款到期后就可以收回，风险较小。 11.贴现：银行承兑汇票的持票人可持未到期的银行承兑汇票向银行申请贴现，提前收取票款。银行在扣除一定利息后，向持票人支付一定金额的资金。 12.大额可转让定期存单：简称CDs。是银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。通常不记名，不能提前支取，但能够在二级市场上转让，面额大，偿还期限短，发行人多是大银行，利率通常高于同期定期存款利率。 13.股票新的发展形式：欧洲股权：是由国际承销团同时在境外几个国家发行的股票。保本股票：是债权和股票的混合产品，其持有人按约定在股票发行一段时间后可要求发行人归还其股金的股票。存托凭证又称存券凭证或存股证。指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。认股凭证：是指公司发行的持有人可按约定的价格和时间（或在权证协议里列明的一系列期间内分别以相应价格）购买该公司股票的选择权凭证。（认股数量、认股价格、认股期限）14.证券交易所：佣金经纪人、交易所经纪人、自营商、零股交易商、特种会员等。

金融市场学复习资料

金融市场学核心考点名词解释：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。:金融市场1、金融资产：是标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。2、同业拆借：是指银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金来源与运用而进行的一种短期、3、临时性资金借贷行为。回购协议：指在出售证券的同时与证券购买者签订的，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证券的4、。协议。证券出售者由此可获得即时可用的资金，本质上是一种质押贷款外汇：指以外币表示的用于国际结算的支付手段。、5是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。直接标价法：6、为标准，来计算应收若干单位的外国货币。它是以一定单位的本国货币、间接标价法：7汇率：是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格8、金融期货：是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的9、期货合约。、跨市场套利：指交易者根据对同一外汇期货合约，在不同交易所同时进行买卖。10、互换交易：指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种资产的交易形式。11、货币互换：将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和苦丁利息进行交换。12、利率互换：交易双反将同种货币不同利率形式的资产或者债务互换交易。13 、远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，于两个工作日以外的预约时间再办理交割的外汇业务。14其他题型：股票和其他4、通货和存款；3、贷款；：一、金融资产的类型（60了解）1、货币黄金和特别提款权；2应付账款、其他应收/9、保鲜技术准备金；7、外汇；8、金融衍生铲平；5股权；、非股票证劵；6了解）货币性、期限性、收益性、风险性、流动性、可分性和计量单位可逆性、62二、金融资产的性质（可转换性、现金流复合性。：）三、债券定价的五个原理（68定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。定理二：当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成正比关系。随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；定理三：定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。定理五：四、债券价格与市场利率的关系三点：当到期收益率等于息票率时，付息债券的购买价格与面值相等。当到期收益率大于息票率时，付息债券的价格低于面值；而当到期收益率低于漂洗率时，付息债券的价格高于面值。付息债券价格与到期收益率负相关。了解）四、金融资产的风险与收益（72：了解）144五、外汇市场的特点（、创新性。、集中性；6、风险性；4、价格趋同性；51、开放性；2、透明性和流通性；3：278）六、金融期权的种类（、安期权买者的权利划分1商品、股票、指数或获得期货合约多头部(看涨期权：即在到期日或到期日之前按照履约价格买进标的物的权利。)位等看涨期权是一种买的权利，买方只有在判断后市看涨时才会买进看涨期权。商品、股票、指数或获得期货合约空(看跌期权：即在到期日或到期日之前按照一定履约价格卖出标的物的权利。头部位)看跌期权是一种卖的权利，买方对后市看跌时才会使用看跌期权。、按期权买者执行的期权的时限划分：2欧式期权：指期权合约的买方在合约到期日才能按履约价格决定其是否执行权利的一种期权。美式期权：指期权合约的买方在期权合约的有效期内的任何一个交易日均可按履约价格决定是否执行权利的期权。、按照期权合约的表的资产划分3现货期权：履约后转换为现货交割的期权。期货期权：履约后转换为期货合约的期权。．

全金融市场学自考试题汇总(含参考答案)电子教案

全国2012年10月金融市场学自考试题一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1?上海证券交易所成立于 A. 1990 年7 月 B. 1990 年12 月 C. 1991 年7 月 D. 1991 年12 月 2 .同业拆借市场属于 A. 货币市场 B. 资本市场 C. 外汇市场 D. 黄金市场 3 .伦敦同业拆放利率是 A. SHIBOR B. LIBOR C. HIBOR D. NIBOR 5 .国际公认的三大专业信用评级机构不包括 A. 标准普尔公司 B. 穆迪投资服务公司 6 .不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是 A. 累积优先股 B. 可赎回优先股 C. 参与优先股 D. 可转换优先股 7 .股票市场的首要功能是 A. 筹集资金 B. 引导资金合理流动 C. 优化资源配置 D. 风险定价 9 .一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市场是 A. 场内市场 B. 场外市场 C. 第三市场 D. 第四市场 10. 我国A股目前实行的交割方式是 A. T+0 C. T+2

D. T+3 11. 在英国，投资基金被称为 A. 共同基金 B. 互助基金 C. 单位信托基金 D. 证券投资信托基金 B. 收入型基金、成长型基金、平衡性基金 C. 成长型基金、平衡性基金、收入型基金 D. 成长型基金、收入型基金、平衡性基金 13. 某基金认购费率为1%,某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为 A. 9800 份 B. 9900 份 C. 10000 份 D. 11000 份 14. 我国封闭式基金的收益分配 A. 每年只能分配一次 B. 每年不得少于一次 C. 每年不得少于两次 D. 没有规定 15. 两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是 A. 固定汇率制度 B. 共同浮动汇率制度 C. 联系汇率制度 D. 钉住浮动汇率制度 17. 在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，以锁定一个无风险收益的交易者是 A. 套期保值者 B. 投机者 C. 投资者 D. 套利者 B. 相同 C. 咼 D. 没有关系 19. 下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投资者可以通过基本分析获取超额利润的是 A. 无效市场 B. 弱式有效市场

金融市场学模拟试题一、二及答案2016

金融市场学模拟试题一一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机

9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市