我国上市公司财务风险分析与防范毕业论文

存档编号：毕业论文（设计）题目：我国上市公司财务风险分析与防范

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目录

摘要 (2)

ABSTRACT (3)

一、导论 (4)

（一）选题意义 (4)

（二）国内外研究综述 (4)

（三）研究基本思路与方法 (6)

二、财务风险综述 (7)

（一）财务风险的涵义 (7)

（二）财务风险的分类 (7)

（三）企业财务风险管理的目标 (8)

三、我国上市公司财务风险现状 (9)

（一）我国上市公司概况 (9)

（二）我国上市公司财务风险现状分析 (9)

四、我国上市公司财务风险的成因 (10)

（一）财务风险的外部客观成因分析 (13)

（二）企业财务风险的内部成因分析 (14)

五、我国上市公司对财务风险的防范与控制 (16)

（一）财务风险的识别 (16)

（二）财务风险的一般防范措施 (17)

（三）企业财务风险预警系统 (18)

结束语 (20)

致谢 ..................................................................................................... 错误！未定义书签。参考文献 .. (19)

摘要

财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分。通过包括对务风险在内的企业风险的分析和防范，才能切实提高上市会司的质量，使上市公司在市场经济的重重风险中立于不败之地。近几年我国由于财务风险管理机制的缺陷而导致上市公司出现财务危机，进而危及公司治理，甚至导致公司退市破产的情况不断出现，让人触目惊心。而由于我国上市公司的财务情况具有一定的特殊性，利用传统的财务风险管理理论来解决问题是不够的。现代企业的不断发展，不可避免地要面对这样那样的财务风险，而一旦没有及时发现采取措施或者采取措施的程度不够，企业很可能陷入财务危机的困境中而严重影响企业的发展，对于上市公司尤甚。如何预防和控制企业的财务危机，是现代财务理论界和实务界的热点问题之一，而如何建立起一套全面、高效和实用的财务预警系统更是现代企业关注的重中之重。对上市公司财务危机的评估、预警和控制具有相当的现实意义。

本文正是基于这一现实要求，在参考国内外相关资料的基础上，介绍了风险的定义，对我国上市公司财务风险进行了研究。文章以企业财务风险为研究对象，探讨企业财务风险的防范与控制问题。首先介绍了有关企业财务风险的概念和特征，然后系统分析了上市公司财务风险形成的具体原因，根据风险的不同类型从企业风险管理的需要出发，提出了合理的防范措施，探讨了财务风险预警模型建立的原则及要求。

关键词：上市公司；财务风险；预警；财务风险防范；

ABSTRACT

Financial risk management is an important risk management component. By including enterprise risk services, including risk analysis and prevention in order to effectively improve the quality of the Listing Division will enable listed companies in the market economy, numerous risk invincible. In recent years, China's financial risk management as a result of the shortcomings listed companies in financial crisis, jeopardizing corporate governance, and even lead to bankruptcy of the company to withdraw from the continuous emergence of shocking people. And because the financial situation of listed companies in China with some particularity, the use of traditional financial risk management theory to solve the problem is not enough. The continuous development of modern enterprises, will inevitably have to face the kinds of financial risks。or take measures of the insufficient level of business it may be distressed plight of Er seriously affect the business of development For the public the company even worse. How to prevent and control the enterprise's financial crisis is a modern financial theory and practice is one of the hot issues, and how to establish a comprehensive, efficient and practical financial early warning system is the top priority concern of the modern enterprise. Listed company's financial crisis assessment, early warning and control has considerable practical significance.

This article is based on this reality requires, in referring to relevant information based on the introduction of the definition of risk, financial risk of listed companies in China were studied. Financial risk paper to study, explore the Financial Risk Prevention and Control. First introduced the concept of the business and financial risk characteristics of listed companies and then systematically analyzed the specific reasons for the formation of financial risk, according to the different types of risk from a risk management needs of enterprise, and the reasonable precautions of the financial risk warning model of the principles and requirements.

Key words: listed company; financial risk; warning; financial risk prevention;

一、导论

在市场经济活动中，由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，认真分析企业财务风险及成因，做好企业财务风险防范工作，切实加强企业财务管理工作，最大限度地降低企业生产经营各环节的财务风险，努力提高财务经营效益，具有十分重要的意义。

（一）选题意义

随着经济全球化和高新技术的发展，财务管理在企业的各种管理中处于战略核心地位。其中对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，有必要对我国上市公司财务风险进行分析研究，从而对其准确地根据财务指标预测上市公司未来的财务危机程度，提醒上市公司的注意，使公司管理层能够及时发现公司财务状况的恶化，以及造成公司财务状况恶化的原因，从而能够及时地、有针对性地调整公司的经营策略，扭转公司经营状况恶化的趋势，以避免沦为“TS”“*ST”的行列。另外公司越早获得失败信号，越可以减少其在会计、审计、律师等方面所支付的费用。对于投资者和债权人来说，也可以根据其来分析进行正确的投资选择。对于银行而言，也可以随时监控信用风险，进行企业贷款或押贷款控制，避免贷款风险，防止坏账发生。并且对于审计人员来说，通过帮助审计人员确定审计范围，制定必要的审计程序，并帮助判断被审计公司能否维持经营或保持良好的前景，进而提高审计人员的评估能力，降低审计风险，避免因未能正确披露其经营失败而招致的法律诉讼。

（二）国内外研究综述

1．国外研究状况

国外从上世纪三十年代开始研究风险管理理论，五六十年代得到推广，到七十年代时开始迅速发展，此时也开始了动态风险的研究，形成系统的风险管理理论，九十年代西方发达国家的企业开始建立风险管理职能。美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局限于纯粹风险，重点放在风险处理上。威廉姆斯和海·因斯提出：风险管理的目的与企业经营目的是一致的。企业经营的目的是生存、效益与增长以及摆脱困

境，履行社会责任。阿瑟阿姆等学者将风险管理定义为：风险管理是处理个人、家庭、企业或其它团体所面临纯粹风险的一种有组织的方法。英国学者对风险管理的定义则侧重于对经济的控制和处理程序方面。英伦敦特许保险学会的风险管理教材，给风险管理下的定义为：为了减少不确定事件的影响，对企业各种业务活动资源的计划、安排和控制。班尼斯特和鲍卡特则定义风险管理：风险管理是对威胁企业的生产和收益的风险所进行的测定和经济的控制。1997年的亚洲金融危机和1998年10月美国发生的长期资本管理公司（LTCM）事件，使得金融界开始进一步深入考虑风险防范与管理问题。他们发现金融风险往往是以复合的形式存在，单一形式的金融风险往往具有互相联动性。风险管理不仅仅是对过去单个业务的单个风险进行管理，而是从整个系统的角度对所有风险的综合管理。在这种背景下，全面风险管理理论应运而生。全面风险管理（Enterprise RiskManage）的基本理念是：企业整个机构各个层次的业务单位，各个种类的风险通盘管理。ERM系统要求风险管理系统不仅仅处理市场风险或信用风险，还要求处理各种风险，并要求包含这些奉贤所涉及的各种资产和资产组合，以及承担这些风险的各个业务单位，从业务员到机构整体，从总公司到各分公司。

2．我国国内研究状况

我国对财务风险管理的研究是从八十年代开始的，从八十年代初开始引人风险管理的概念。在改革过程中，理论界开始探讨风险管理，实际工作中部分企业也开始摸索风险管理之道。但总的看来，有关企业风险管理的理论研究和实践研究都极为有限，很不完善，研究主要集中在财务风险的定义、特征，衡量方法和管理上。1987年清华大学郭仲伟教授编写了《风险分析与决策》，全面系统的研究了风险分析与决策的方法。1989年北京商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管理”一文，第一次全面论述了财务风险的定义。财政部的向德伟博士在1994年发表了“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，他认为“财务风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。1999年王春峰、万海晖、张维等用神经网络法对商业银行财务风险进行了研究，发现神经网络法具有很强的非线性映射能力。2004年财政部企业司编写了《企业财务风险管理》一书，书中阐述了财务管理的思想、理念和实现这些管理思想的主要方法。指导企业进一步规范改制重组的运作与管理，积极规避财务风险，利用信息化手段实现财务与业务一体化。

（三）研究基本思路与方法

本文以风险管理和财务管理理论为基础，在认真分析收集的文献资料后，首先阐述了风险及财务风险的定义、分类及企业在财务风险管理的目标；再以我国上市公司的财务风险的现状并且对其进行了分析；接着再分别从内部和外部两个角度入手来剖析其形成原因；最后重点介绍了财务风险的识别和财务预警机制。

二、财务风险综述

（一）财务风险的涵义

普遍认为，狭义上的财务风险是经营风险的一种，是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。因为在企业的日常财务活动中即使非常小的问题都可能促使其变为企业损失，从而引起了企业偿债能力和盈利能力的降低。

但在广义上的概念以财务的本质为出发点，以为财务风险应是涵盖人类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险，即资金筹集、资金投放、资金回收和资金分配过程中的风险都是财务风险。

（二）财务风险的分类

企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、资金回收、分配利润等都可能产生风险，因此，本文从风险广义上来将风险分为四类：1．筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。

2．投资风险

投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。

3．资金回收风险

资金回收风险是指企业产品出售后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金这两个转化过程在时间和金额上的不确定性。如果企业资金流动性较差，就会造成现金流量不足，到期还本付息的压力陡升，进而陷入财务危机。

4．收益分配风险

收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，收益分配风险有两个来源：一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影

响和会计方法不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

另外根据不同的角度也可以有不同的分类，按其可控程度分为：可控风险与不可控风险。按能否通过多角化的方式分散分为：不可分散风险和可分散风险。按风险可能产生的结果分为：静态风险和动态风险。按风险涉及的层次和范围分为：微观风险和宏观风险。按风险所涉及的对象分为：财产风险、人身风险和责任风险。其他分类为自然风险和社会风险。

（三）企业财务风险管理的目标

在充分认识财务风险的基础上，企业财务风险管理就是为了有效的防止财务风险对企业造成灾难性的后果，合理分析和防范财务风险，恰当防止和减少损失，保障经营者正常进行生产经营，确保理财目标的实现，使企业能在复杂多变的市场经济中乘风破浪。根据应用范围，财务风险管理的目标可划分为两个方面：

1．经常性目标

经常性目标就是指在正常的理财活动中，保证理财活动稳定进行的目标，具体有以下内容：培养企业及其所有成员，尤其是领导者的风险意识，建立健全风险机制，提高抵抗风险的综合能力。2。保持企业的负债水平、存货周转、投资水平等处于安全区域，建立风险临界预警系统，使资金运动在正常区间运行，保持良好的财务稳定性和经营安全性。3。保证经营者生产经营活动和适应经营环境变化的能力，使企业能较准确的预测市场变化，在参与市场竞争中具有处置和防范财务风险的灵活能力。

2．临时性目标

临时性目标就是指企业已经发现、发生了财务风险或者已造成了损失的情形下所持有的风险管理目标，具体有以下内容：1、维持生存。在财务风险造成重大损失的情况下，企业的第一目标就是维持生存，尽一切努力避免企业破产。2、尽量降低损失，并及时弥补风险损失，恢复正常的经营状态。

三、我国上市公司财务风险现状

（一）我国上市公司概况

目前，我国不少上市公司由于历史的和体制性的原因，以及公司管理当局决策失误，造成资金紧张，连续亏损；一些经营情况看似很好的公司，也会发生不能到期发放工资、支付货款和不能按期偿还银行债务的风险事件。这些按现代企业制度建立起来的上市公司，不少己被证交所进行特别处理，成为“壳”公司，还有不少已经黯然退出股市。我国大部份上市公司虽感到其对理财安全的威胁，但并没有建立相应的财务风险管理体系，企业管理者的风险意识淡薄，令人堪优。

（二）我国上市公司财务风险现状分析

对于我国上市公司财务风险的现状来说，主要表现在以下的几个方面：第一，企业资金结构不合理，负债资金比例过高。第二，固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。第三，对外投资决策失误，导致大量投资损失。第四，企业赊销比重大，应收帐款缺乏控制。第五，企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。比较有代表性的就是许多净利润值上千万的公司如东方航空、郑州百文等，1998年却一下子出现了巨额亏损，公司业绩的不确定性较往年有所增加。虽然这其中也有有金融危机、会计制度改革等客观原因的影响，但是最重要的原因却是因为这些公司自身的自身应变能力不足，经营不善造成的。具体来讲，就是上市公司的过度包装，套取资金；盲目多元化；片面追求规模经济；重视资本运营，忽视资本成本等等现象。这种种不重视分析风险隐患，缺乏风险防范的情况，其后果可想而知，因此加强财务风险管理是保证上市公司平稳发展的要求势在必行。

四、我国上市公司财务风险的成因

如前所述，在市场经济的环境中，企业的财务风险是客观存在的，财务风险存在于财务经营活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。很多情况下，导致企业财务风险的外部因素是企业所无法选择的，企业只能采取适应措施；然而也有企业内部经营管理不善的原因，也为加剧企业的财务风险埋下了祸根。

（一）财务风险的外部客观成因分析

1．宏观经济环境因素

企业财务管理的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界铁矿石上涨导致成品钢材价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。企业的外部环境复杂多变，缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2．宏观经济政策因素

在市场经济条件下，政府调控和干预经济的现象总会存在，区别仅在于调控和干预的方式和手段、力度与范围不尽一致。一般情况下企业无法回避它们对企业的影响。这种调控，有可能对企业财务带来有利或不利影响，如利率调整是国家干预经济的重要手段。在经济萧条时，国家会降低利率来刺激消费，扩大社会生产；在经济发展过热时，政府提高利率以鼓励储蓄，抑制消费压缩生产，从而使经济膨胀得到控制。企业在筹资时或筹资后如遇到利率变动，就会使企业财务状况与预期不符，从而出现风险损失。

3．税务环境因素对企业财务风险的影响

国家税务政策的改变对企业的资金和财务状况将会产生重大的影响。首先，国家

的各类税款对于企业来讲是一种法定责任负债，企业不可能有较长时期的延误，一旦被确认就必须在较短的时期内支付，形成企业百分之百的现金流出，这对企业的资金状况特别是现金流形成直接的压力。其次，税务成本作为企业经营成本的重要组成部分，合理的税务筹划将对企业的经营和财务产生重要影响。所以，国家和地方政府的税收政策及其改变，都会对企业财务战略影响形成风险。

4．其他相关因素

合作伙伴因素，合作伙伴因素企业经济活动过程，实际上是与经济伙伴合作的过程。在很多情况下，自身的经济利益还依托于合作伙伴的经济实力，合作伙伴有良好的经济信用和娴熟的经营技巧，企业与其合作的经济利益就会得到保障，否则就存在风险。另外还有自然灾害因素如火灾、洪灾等都有可能给企业带来经济上的损失，这也是企业财务风险的一种因素。

（二）企业财务风险的内部成因分析

1．企业内部财务关系混乱

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。

2．企业财务决策失误导致企业经营不善

由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策失误，造成企业的融资成本大大高于息税前利润，使得企业的财务状况恶化，威胁到企业对到期债务的偿还，从而加大了企业的财务风险。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。

3．企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

企业只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账

款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，使资金的流动性及安全性状况不佳，给企业带来巨大的财务风险。

4．筹资规模和筹资结构不合理

由于财务杠杆作用，企业资本金利润率会随负债的增加而增加，但并非一直都是这种线性关系。这种线性关系是建立在负债成本(即负债利率)和资金利润率不变的假设上，一旦假设变化，企业资金利润率下降，负债就会构成企业的财务负担，并且随着负债的增加，利息等固定费用也随之增加，财务风险也随之增大。

五、我国上市公司对财务风险的防范与控制

（一）财务风险的识别

财务风险的识别是企业财务风险管理的第一步，风险识别是从系统的观点出发，对研究对象所面临的，以及潜在的风险因素加以判断，归纳和鉴定风险性质的过程，财务风险的识别是一个复杂的工作，也是一项基础性工作。常用的方法包括：1．现场观察法

即通过对企业的各种生产经营活动和财务活动的观察，了解把握企业面临的各种财务风险。

2．报表分析法

所谓报表分析法，是指根据一定的标准，通过企业的会计报表、统计报表、业务报表等资料，对其财务风险进行搜查、辨识的一种分析方法。它操作简便、实施容易、较为可靠，在财务风险识别中广泛适用。以企业的资产负债表、损益表和现金流量表等财务报表为依据，采取水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法等报表分析方法，识别企业当前所面临的财务风险，并预测企业未来的财务风险。

3．指标分析法

指标分析法又称为集合意见法，指标分析法与报表分析法都是财务分析方法，是以财务报告及其他相关资料为依据，采取一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资、投资、经营与分配等活动进行分析与评价的一种财务管理方法。这一方法既可与报表分析法合用，亦可单独使用。

4．专家调查法

专家调查法又称德尔菲法，是美国兰德公司20世纪40年代末提出的向专家反复函询的一种预测方法。它是利用专家的经验、知识和能力进行财务风险辨别和分析的一种方法。是指在识别财务风险时，采用信函的形式向有关专家提出问题，得到答复后，将回答的各种意见整理、归纳，并匿名反馈给有关专家，再次征求其意见，然后再次综合反馈，这样如此反复多次，直到得到比较一致的意见为止。使用此种方法要采取有效措施避免和排除专家将个人喜好、感情因素和主观臆断掺杂到分析之中，减

少个人主观原因对风险的辨别和分析结论产生的影响。这种方法具有匿名性、反馈性和重复统计性三个显著的特点。

5．幕景分析法

这是西方国家风险分析的一种常用方法。其操作过程为：先利用有关的数据、曲线与图表等资料将某种商品的生产经营或某项资金的借贷与经营的未来状态进行描述，来研究引起有关风险的关键因素及其可能引起的后果和影响程度，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现怎样的风险及其造成的损失与后果如何，这种方法对财务风险进行分析具有动态性的特点。

（二）财务风险的一般防范措施

1．提高企业对财务管理环境变化的适应和应变能力

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2．理顺企业内部财务关系

做到责、权、利相统一为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

3．提高财务决策的科学化水平

为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

4．优化资本结构

资本结构合理是优化财务结构的重要条件。企业的偿债风险大小，归根到底取决于企业的资本风险大小。企业在经营过程中，要根据所处的行业特点确定其发展的速度和总体规模，与之对应的是资产规模的增长速度。企业在重视规模的同时，也应

重视规模的质量，即规模结构的合理性。企业应当努力使资本结构盈佳，融资成本最低。

5．提高财务管理人员的风险意识

由于我国上市公司内部大部分人员风险意识淡薄，对风险的客观性认识不足，所以必须要让公司内部人员时刻明白企业财务风险存在于企业流程中的各个环节，任何环节的失误都有可能造成财务风险。财务管理人员必须提高自身素质，树立风险意识财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

当然防范财务风险的技术方法当然还包括财务技术策略包括：风险规避、风险预防、风险分散、风险转移、风险自留、风险共济等。当然由于时代的进步，尤其是我国加入了WTO以后许多的国外先进管理理念也传入我国，财务风险预警体系也被许多公司引进。

（三）企业财务风险预警系统

1．企业财务风险预警系统的概念及涵义

财务预警系统就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业所面临的危险情况预先告知企业经营者和其他相关利益关系人，并分析企业发生危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以提早作好防范措施的财务分析系统。一个完整的财务预警系统由以下几个方面组成：预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常充分的发挥，企业应建立健全预警组织机构。该机构成员由企业经营者、企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，并聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。该机构相对独立于企业组织的整体控制，独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，只对企业最高管理层负责。财务信息收集、传递机制。良好的财务预警分析系统必须建立在对大量资料系统分析的基础上。这些资料包括内部数据和相关外部市场、行业等数据。而且这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。预警风险分析一般有两个要素：即先行指标和扳机点。先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标，扳机点是指控制先行指标的临界点，一旦评测指标超过预定的临界点，则应急计划随之而动。财务风险处理机制。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、化

解措施，以减少风险带来的损失。

2．企业财务风险预警系统的建立

由于我国当前的实际情况，关于企业财务风险预警系统模型的建立方式，笔者认为应从以下两个方面着手：即从控制现金流量的角度建立短期财务风险预警系统；从综合评价获利能力和偿债能力等方面构建长期财务风险预警系统。

（1）短期财务预警系统。主要是对企业现金流的变化情况进行跟踪、监督，通过对企业日常生产经营活动中产生的现金流编制精确的现金流量预算表，为企业提供预警信号，使企业能够尽早地采取措施。

（2）长期财务预警系统。期财务预警系统主要是以企业的偿债能力指标为基础，对企业的盈利能力、资产管理情况进行有效的跟踪和监督，使企业能够应对各种可能的财务风险。在财务管理中，衡量企业偿债能力的指标主要有以下的一些指标：流动负债率、速动比率、流动负债比率资、资产负债率、利息保障倍数、短期借款占流动负债比率、长期负债与营运资金比例。衡量企业盈利的指标主要有：主要业务利润率、净资产收益率、应收账款周转率。

3．企业财务风险预警系统建立应该注意的问题

企业财务风险预警系统，作为一个行之有效的诊断工具，其灵敏度越高，就能越早地发现问题并告知企业经营者，就能越有效地防范与解决问题，回避财务风险。财务风险预警系统是企业预防危机的制度保证。因此，一个企业要想构建行之有效的财务风险预警系统，应该注意以下几个方面：第一，认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。第二，增强风险意识，加强风险教育。第三，力求会计信息的真实性、完整性和及时性。第四，加强人才教育培训提高会计人员的业务素质。第五，将定量分析与定性分析相结合。第六，完善企业内部控制制度。

结束语

经过了两个多月的学习和工作，我终于完成了《我国上市公司财务风险分析与防范》的论文。从开始接到论文题目到系统的实现，再到论文文章的完成，每走一步对我来说都是新的尝试与挑战，这也是我在大学期间独立完成的最大的项目。在这段时间里，我学到了很多知识也有很多感受，虽然我的论文作品不是很成熟，还有很多不足之处，当看着自己的程序，自己成天相伴的系统能够健康的运行，真是莫大的幸福和欣慰。我相信其中的酸甜苦辣最终都会化为甜美的甘泉。

这次做论文的经历也会使我终身受益，我感受到做论文是要真正用心去做的一件事情，是真正的自己学习的过程和研究的过程。希望这次的经历能让我在以后学习中激励我继续进步。