第四章金融机构概述

第四章金融机构概述

【学习要求】

了解金融机构的概念、分类与功能

了解西方国家金融机构体系的一般构成

掌握我国金融机构体系的构成

一、金融机构的概念、分类与功能

（一）金融机构的含义

金融机构有狭义和广义之分。

狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。该类金融机构与货币发行和信用创造联系密切，主要是中央银行和商业银行等金融机构。

广义的金融机构是指所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。直接融资领域中的金融机构的主要任务是充当投资者和筹资者之间的经纪人，即代理买卖证券，有时本身也参加证券交易，如证券公司和投资银行。

（二）金融机构的类型

金融机构的种类众多，各不相同的金融机构构成整体的金融机构体系。从不同的角度出发和按照不同的标准，金融机构可以划分为不同的种类。

1、根据是否属于银行系统，分为银行金融机构和非银行金融机构

（1）银行金融机构。银行金融机构以接受存款，从事转账结算业务为基础，具有信用创造功能，其负债可以发挥交换中介和支付手段的职能作用，其资产业务主要是承做短期贷放，所以是以存款负债为前提的资产运作机制。

银行金融机构体系又可进行多种分类。按照银行的地位和职能不同来划分，有中央银行、商业银行、政策性银行和专业银行等；按照出资形式不同来划分，有独资银行、合资银行、股份制银行和合作银行；按照资本所有权归属不同来划分，有国有银行、私营银行和公私合营银行；按照业务范围的区域不同来划分，

有全国性银行、地方性银行和跨国银行。

（2）非银行金融机构。非银行金融机构没有这些鲜明的特征，其业务的资金来源是通过发行股票和债券等渠道筹集起来的，资产业务则以非贷款的某项金融业务为主，包括保险公司、信托公司、证券公司、租赁公司、财务公司等。

2、按照是否能够接受公众存款，分为存款类金融机构与非存款类金融机构

（1）存款类金融机构。存款类金融机构主要通过存款形式向公众举债从而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等；非存款类金融机构则不得吸收公众的储蓄存款。

（2）非存款类金融机构。非存款类金融机构又可划分为契约型储蓄机构、投资性金融中介机构和服务类金融机构。①契约型储蓄机构主要是依据契约定期取得资金(如保险费、养老保险费)，并据约提供保险理赔或提供年金的金融机构，例如人寿保险公司、财产和意外灾害保险公司、个人养老保险基金以及政府退休基金等。②投资性金融中介机构则包括投资银行、投资基金、金融公司、货币市场共同基金、风险投资公司等金融机构，其主要特点是通过发行基金股份、商业票据或从银行借款等途径获得资金，然后把这些资金主要投资于资本市场或货币市场的各种股票和债务工具，或对个人和小企业进行小额贷款。③服务类金融机构主要是提供金融资讯或金融咨询服务，部分公司专门从事金融信息服务。最早的金融信息服务机构是评级公司，如专门从事证券评级的穆迪公司、标准普尔公司和惠誉公司，为保险业评级的贝斯茨公司。最近发展起来的其他信息类机构是提供财务数据的公司与提供共同基金业绩统计的公司。

3、按照从事金融活动的目的不同，分为金融管理机构和金融运行机构

（1）金融管理机构。金融管理机构是指承担金融宏观调控、进行金融监管的重任，不以营利为目的的金融机构，如中央银行、证券业监督委员会、保险业监督委员会、银行业监督委员会等。

（2）金融运行机构。金融运行机构是指以营利为目的，向社会公众提供多种金融产品和服务的金融机构，如商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、期货公司等。

4、按照金融机构的业务性质，分为商业性金融机构和政策性金融机构

（1）商业性金融机构。商业性金融机构以追求利润最大化为经营目标，是

自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展的金融企业。

（2）政策性金融机构。政策性金融机构则是一国政府为加强对经济的干预能力，保证国民经济持续、稳定、协调发展而设立的。这类机构大多是政府出资，以政府资本为主，不以赢利为目的，所经营的业务与政府的产业政策密切配合。

除上所述，金融机构还有其他一些分类依据。如依据资本大小和工作人数的多少可分为大、中、小型金融机构；依据活动领域的不同，分为区域性金融机构和全球性金融机构等。

（三）金融机构的功能

1.资金融通

资金融通功能是所有金融机构所具有的，不同金融机构因发行的融资工具不同而使融资方式有所不同，但是最终都是使社会总资本中暂息形态的资本份额减少。在现实经济生活中，经济各部门(包括政府、企业和个人等)经常会发生资金盈余或资金短缺现象，在经济利益的驱使下，资金会不断地从盈余的部门流向短缺的部门，从而形成了资金融通。资金融通的渠道有两种：一是资金短缺的部门直接从金融市场上发行某种凭证(金融工具)来筹集资金，当资金盈余的部门在市场上购买这种凭证时，资金就会从盈余的部门流向短缺的部门，这种融通资金的方式叫直接融资。二是资金盈余的部门将资金存放到银行等金融中介机构中，再由金融中介机构以贷款或投资的方式转移到资金短缺的部门，这种融通资金的方式叫间接融资。资金融通提高了资金的使用效率，有利于促进经济增长。

2.支付结算

提供支付结算服务是金融机构适应经济发展需求最早产生的功能，最初提供的主要业务之一就是汇兑；到目前为止，商业银行仍是最基本和主要的提供支付结算的金融单位。只要有债权债务关系存在，支付结算就有运行的基础。随着经济一体化的发展，以及金融市场国际化发展，银行之间支付金额大幅增加，各经济活动参与者更加注重结算体系的效率性和安全性。信息技术、电子技术的发展，一些非金融企业，主要是国外大制造企业的子公司为其母公司客户提供金融服务，开始向支付结算领域渗透，这种银行之外的支付结算数额在不断扩大。

3.金融服务

金融机构的类型繁多，各种金融机构分工各异，它们通过多种方式为公众和

企业提供多样化的服务，如帮助企业以各种方式融资、承销公司各种有价证券、为企业提供咨询和信托服务，为客户提供投资建议、保管金融资产、帮助客户创造金融资产、管理客户的投资组合等。这些金融服务满足了企业和个人的多样化、个性化的需要，为企业生产、个人生活等提供便利化、人性化的服务。

4.改善信息不对称

金融机构具有改善信息不对称的功能，具体是指金融中介机构利用自身的专业技能与信息优势，能够以较低的信息处理成本，及时收集、获取比较真实完整的信息，减少信息不对称程度，在一定程度消除逆向选择与道德风险，合理配置资源。

5.风险转移与管理

在经济生活中，由于许多不确定因素的存在，使人们面临着各种各样的风险。如自然灾害带来的损失风险、意外事故造成人身伤害和财产损失的风险、商品价格和股票价格波动的风险、汇率波动的风险等等。这些风险可能给当事人带来极大的经济损失。怎样防范或控制这些风险?金融体系就为我们提供了转移风险、控制风险和管理风险的功能。保险公司提供的保险产品，为顾客转移被保险物可能遭受的自然灾害、意外事故带来的损失风险，提供了有效的手段。金融衍生品市场的各种金融衍生工具，为市场参与者提供了进行套期保值、转移和控制价格波动等金融风险的功能。

二、西方国家金融机构体系的一般构成

西方国家的金融机构体系一般都是由中央银行、商业银行、专业银行和其他非银行金融机构组成的。

（一）中央银行

中央银行是各国金融机构体系的中心和主导环节，对内它代表国家对整个金融体系实行领导和管理，维护金融体系的安全运行，实施宏观金融调控，是全国货币金融的最高机构；对外它是一国货币主权的象征。现在全世界几乎所有的国家或地区都有中央银行或类似中央银行的金融机构。

（二）商业银行

商业银行是以获取利润为目的，能够办理包括活期存款在内的各种信用业务的货币经营企业。通过办理转账结算，商业银行实现了国民经济中的绝大部分货

币周转，同时起着创造存款货币的作用。在西方国家，商业银行以机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大而成为金融机构体系中的骨干和中坚，具有其他金融机构所不能代替的重要地位。当前，世界上大多数国家的商业银行成为万能式银行，从事多种综合性银行服务，被称为“金融百货公司”。

（三）专业银行

专业银行(specialized bank)是指专门经营指定业务，提供某些专门性金融服务的银行机构。它根据社会分工的需要，为经济的某一行业或部门提供专门金融服务。按照服务对象和信贷资金使用的特点划分，专业银行一般可分为：开发银行、投资银行、储蓄银行、进出口银行和住房信贷银行等。开发银行(development bank)是为了满足经济建设中长期资金需要而建立的一种专业银行。投资银行(investment bank)是美国和欧洲大陆的通用名称，在英国称之为商人银行，在法国称之为实业银行，在日本被称为证券公司。投资银行为投资性金融中介，这类专业银行主要发放中、长期贷款，是专门为工商企业提供证券投融资服务和办理长期信贷业务的银行。储蓄银行(savings bank)是指专门办理中小储户储蓄存款的金融机构。它把居民消费者手中的闲散货币集中起来，投入到生产领域和流通领域。为居民提供消费信贷和其他贷款等，如对居民发放住房抵押贷款、对市政机构发放贷款等。其资金运用的主要方式是发放不动产抵押贷款，投资于政府公债、企业股票与债券，多余的资金还转存于商业银行等金融机构。进出口银行是专门提供对外贸易及非贸易结算、信贷等国际金融服务的银行。创建进出口银行的目的是促进本国进出口业务的发展，加强国际间金融合作，广泛吸引国际资本，搜集国际信息。住房信贷银行即专门为居民购买住房提供融资服务的金融机构。美国的住房信贷体系，与农业信贷体系和进出口银行一样，同属于联邦代理机构，具体包括联邦住房贷款银行委员会及其所属银行、联邦住宅抵押贷款公司、联邦住宅管理局、联邦全国抵押贷款协会等机构。日本的住房信贷机构称为住宅金融公库，亦属政府的金融机构。英国称之为住房信贷协会。除以上介绍的几种专业银行以外，各个国家还根据各自经济发展和金融工作的实际需要，经常增设一些提供某方面专门服务的专业银行，如农业银行、工商银行、房地产银行等。专门为中小企业服务的银行有合作银行、抵押银行、信托银行、清算银行、外汇银行等各种类型的专业银行。

（四）非银行金融机构

非银行金融机构，是指除商业银行、专业银行、中央银行以外，其他经营金融业务的各种机构。虽然，银行金融机构和非银行金融机构有着共同的基本特点，即它们都执行着金融中介的职能，起着金融中介的基本作用，但是，它们之间还是存在一定程度上的差异。如银行金融机构和非银行金融机构为最后贷款人创造的各类金融资产在流动性、便利性及存在的风险等方面都有所不同。这些差异取决于这些金融资产的不同来源。这一类非银行金融机构应属于信用机构，一般不叫银行，如保险公司、投资基金、证券公司、财务公司等。保险公司(insurance company)是按照保险合同的规定收取保险费、组织保险基金、承担经济补偿或履行给付义务的企业。可分为两大类：人寿保险公司和财产及灾害保险公司。投资基金(investment fouds)又称共同基金，英国、中国香港地区称为“单位信托基金”，日本、东南亚及中国台湾地区称为“证券投资信托基金”。证券公司(securities company)是专门从事证券买卖的金融机构。其主要业务是替客户买卖证券，包括证券的发行、包销等。财务公司也称金融公司，是指通过发行商业票据、债券和股票获得资金，并将资金主要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。（五）外资和合资银行

外资银行是在一国境内由外国开设的银行或银行的分支机构。合资银行是指外国资本与本国资本联合投资开设的银行。各国一般都将这类银行列入本国银行体系内，并受本国金融当局管理监督。随着国际经济交往的发展，特别是跨国公司的迅速发展，银行国际化步伐加快，出现了越来越多的外资银行。特别是近年来，各国根据自己经济发展的需要普遍采取了放宽限制和管理外资银行的措施，以便更多地吸引外资，加强国际金融交往，促进本国经济的对外开放。

三、我国金融机构体系的构成

经过30多年的改革开放，我国金融业获得了巨大的发展，金融机构体系结构日臻完善，已经形成了由“一行三会”为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为辅翼的层次丰富、种类较为齐全、服务功能比较完备的金融机构体系，在国民经济发展中发挥了重要作用。

（一）金融调控与监管机构

金融调控与监管机构是依照国家法律法规，对金融机构及其在金融市场上的

活动进行监督、约束和管制的国家金融管理机构。其基本任务是：根据法律法规的授权，按照分业监管的原则，制定和执行有关金融法律法规，完善金融活动运行规则和提供相关的金融服务，并对有关的金融违法违规行为依法进行调查和处罚，以维护金融业公平有效的竞争环境，防范和化解金融风险，保障国家金融体系的安全与稳健运行。

1、中国人民银行

中国人民银行是我国的中央银行，处在全国金融机构体系的核心地位。根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。中国人民银行总行设在北京，实行总行、大区分行、中心支行和县市支行四级管理体制。下设央行上海总部1个，大区分行9个（上海、天津、沈阳、南京、济南、武汉、广州、成都、西安、），2个营业管理部(北京、重庆)，在地（市）级设中心支行，县(市)级设支行。

2、中国银行业监督管理委员会

2003年4月，中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）(China Banking Regulatory Commission)成立，银行业的监管职能由中国人民银行划转给银监会。银监会隶属于国务院，根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。银监会监管工作的目的是：通过审慎有效的监管，保护广大存款人和消费者的利益；通过审慎有效的监管，增进市场信心；通过宣传教育工作和相关信息披露，增进公众对现代金融的了解；努力减少金融犯罪。银监会在在全国各省、直辖市、自治区和计划单列市设立36家银监局，在地（市）设立银监分局，在县（市）设立监管办事处。

3、中国证券监督管理委员会

1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立。1998年4月，根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委员会与中国证监会合并组成中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）(China Securities Regulatory Commission)。证监会隶属于国务院，是我国证券业的监管机构，根据国务院授权，依法对证券、期货业实施监督管理，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。证监会在在全国各省、直辖市、自治区和计划单列市设立36个证券监管局，

以及上海、深圳证券监管专员办事处。

4、中国保险监督管理委员会

中国保险监督管理委员会（简称“保监会”）(China Insurance Regulatory Commission)设立于1998年11月18日，隶属于国务院，是全国商业保险的主管部门。根据国务院授权，保监会履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。保监会在全国各省、直辖市、自治区和计划单列市设立35个保监局。

（二）政策性金融机构

政策性金融机构是指由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构。

1、中国进出口银行

中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。中国进出口银行总部设在北京。截至2012年底，在国内设有21家营业性分支机构；在境外设有东南非代表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处；与1000多家银行的总分支机构建立了代理行关系。中国进出口银行的主要职责是为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供金融服务。

2、中国农业发展银行

中国农业发展银行成立于1994年11月，是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行。全系统共有31个省级分行、300多个二级分行和1800多个营业机构，服务网络遍布中国大陆地区。主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。

3、国家开发银行

国家开发银行成立于1994年3月，总部设在北京，是在原有6个国家专业投资公司的基础上组建，其大部分业务是从中国建设银行分离出来的。作为直属国务院领导的政策性产业银行，其主要任务定位于：贯彻国家宏观经济政策，筹

集和引导社会资金，缓解经济社会发展的瓶颈制约和薄弱环节，致力于以融资推动市场建设和规划先行，支持国家基础设施、基础产业、支柱产业和高新技术等领域的发展和国家重点项目建设；向城镇化、中小企业、“三农”、教育、医疗卫生和环境保护等社会发展瓶颈领域提供资金支持，促进科学发展和和谐社会建设；配合国家“走出去”战略，积极拓展国际合作业务。

4、金融资产管理公司

金融资产管理公司是以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，专门从事收购、管理、处置商业银行剥离的不良资产，并实施公司化经营而设立的专业金融机构。我国有四大资产管理公司，即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司，分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行剥离出来的不良资产。（三）商业性金融机构

商业性金融机构是指提供各种金融服务，参与市场竞争，以利润最大化为经营目标的金融企业。

1、商业银行体系

中国的商业银行大体上可以分为以下几个层次。

（1）四大国有商业银行。在中国金融机构体系中居于主体地位的一直是四家国有商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。目前，无论在人员、机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，四大国有商业银行均处于中国整个金融领域绝对举足轻重的地位，在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。

（2）全国性股份制商业银行。1986年后，我国在四家国有独资商业银行之外，先后建立了一批股份制商业银行，如交通银行、招商银行、中信实业银行、深圳发展银行、福建兴业银行、广东发展银行、中国光大银行、华夏银行、上海浦东发展银行、海南发展银行（已于1998年清理）、中国民生银行等。交通银行是中国第一家全国性的国有股份制商业银行；中国民生银行是中国第一家民营银行；深圳发展银行是中国银行业中第一家股票上市公司。

（3）城市商业银行。1995年，国务院决定，在一些经济发达的城市组建城市商业银行。同年2月，全国第一家城市商业银行深圳城市商业银行成立。与一

般的股份制银行不同，城市商业银行大多是由此前的2290多家城市信用社、城市内农村信用社及金融服务社合并而来的（前身叫“城市合作银行”），由城市企业、居民和地方财政投资入股组成。城市商业银行的主要功能是为本地区经济的发展融通资金，重点为城市中小企业的发展提供金融服务。

（4）邮政储蓄银行。邮政储蓄，是指与人民生活有紧密联系的邮政机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。2006年6月26日，中国邮政储蓄银行获得批准，2007年3月20日正式成立，成为中国第五大银行。

（5）农村商业银行。从2001年底起，为进一步推进农村金融改革，部分地区的农村信用社改制成为农村商业银行，是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织共同入股组成的股份制的地方性金融机构。

（6）村镇银行。村镇银行是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。在规模方面，村镇银行是真正意义上的“小银行”。

2、证券业体系

（1）证券交易所。证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。内地目前有2家证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。

（2）证券公司。在我国，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券公司来进行。证券公司按证券经营的功能划分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。

（3）投资基金。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金是一种间接的金融投资机构或工具，其机制特点是组合投资、

分散风险、专家理财、规模经济。

（3）QFII与RQFII。QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民币合格境外投资者。RQFII境外机构投资人可将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场。对RQFII放开股市投资，是侧面加速人民币的国际化。

（4）中介服务机构。中介服务机构有证券登记结算公司、证券评级机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所等。

3、保险业体系

1949年10月29日，中国人民保险公司作为保险业的管理机关成立。1958年以后，保险业陷入停顿状态。直到1980年，中国人民保险公司才恢复办理国内保险业务，大力开展涉外保险。1996年7月，中国人民保险公司改建为中国人民保险（集团）公司（简称“中保集团”）。中保集团下设三个专业子公司，其中，中保财产保险有限公司专门经营各类财产保险业务，中保人寿保险有限公司专门经营长期寿险和短期人身保险业务，中保再保险有限公司经营系统内部的再保险业务以及集团对外的分出、分入业务，并代理国家法定再保险职能。有关海外保险机构作为独立的实体直属中保集团，继续经营海外保险业务。中保集团及三个专业子公司均为企业法人，中保集团以控股公司的形式对其子公司投资，并实施领导、管理和监督。1998年10月，中保集团宣告撤销，其下属的三个子公司成为三家独立的国有保险公司——中国人民保险有限公司（财产）、中国人寿保险有限公司和中国再保险有限公司。

4、其它商业金融机构

（1）信托投资公司。信托投资公司是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资财的金融机构。就其信托业务而言，主要包括两大类：货币信托，包括信托存款、信托贷款、委托存款、委托贷款、养老金信托、投资信托、养老金投资基金信托等；非货币信托，包括有价证券信托、债权信托、动产与不动产信托、事业信托、私人事务信托等。（2）财务公司。财务公司是金融业与工商企业相互结合的产物，是以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构。财务公司与商业银行在贷款上的区

别是：商业银行是小额、分散借入，大额贷出；财务公司则是大额借入，小额贷出。

（3）金融租赁公司。金融租赁公司，亦称融资租赁公司，是指主要办理融资性租赁业务的专业金融机构。我国的金融租赁业起始于20世纪80年代初期。1981年，中国国际信托投资公司组建了东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司。金融租赁公司创建时，大都是由银行、其他机构以及一些行业主管部门合资设立。

（4）典当行。亦称当铺，是专门发放质押贷款的非正规边缘性金融机构，是以货币借贷为主和商品销售为辅的市场中介组织。

（5）信用服务机构。如征信公司、信用评估机构、信用担保机构、信用咨询机构等。

（6）在华外资金融机构。目前在中国境内设立的外资金融机构有如下两类：一类是外资金融机构在华代表处。其工作范围是：进行工作洽谈、联络、咨询、服务，而不得从事任何直接盈利的业务活动。另一类是外资金融机构在华设立的营业性分支机构。

（四）合作性金融机构（农村信用合作社）

合作性金融机构是人们在经济活动中，为获取低成本融资和其他便利服务，按照合作制原则，以自愿入股、个人财产联合为基础，以入股者为主要服务对象，以出资者民主管理、联合劳动为经营特色的一种信用组织形式。我国的农村信用合作社是由社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构。作为农村集体金融组织，其特点集中体现在由农民入股，由社员民主管理，主要为人股社员服务三个方面。

（完）

金融市场学 第一章 导论

本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征

金融市场学-第一章--导论

金融市场学-第一章--导论

本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程

中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。 1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征

章5《金融机构体系》习题概要教学教材

第五章《金融机构体系》习题 班级姓名学号 一、判断题 1.（）金融机构体系一般可分为中央银行和商业银行两大类。 2.（）在多数国家，银行类金融机构在整个金融体系中占有支配性地位。 3.（）银行类金融机构与非银行类金融机构划分的最重要的依据在于是否开展证券业务。 4.（）银行和非银行金融机构的区别主要在于是否吸收活期存款。 5.（）金融机构体系通常包括中央银行和商业银行两类金融机构。 6（）早期的高利贷信用是现代银行制度形成的重要途径之一。 7（）早期银行只有信用媒介功能而没有信用创造功能。 8（）哪种将自由化当做世界银行业发展趋势的说法是对银行业发展趋势的一种曲解或误判。 9（）吸收活期存款并非是存款类金融机构的专利。 10.（）中央银行是一国金融运作体系的主体。 11.（）中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于的领导和核心的地位。 12.（）其实中央银行并不是一家金融机构，而是国家机器的一个组成部分。 13.（）随着金融自由化的发展，现在西方发达国家的中央银行已逐渐成为“金融百货公司”。 14.（）其实政策性银行与中央银行一样，它们不以盈利为目的，共同制定和实施货币政策。 15.（）政策性银行是重要的专业银行之一。 16.（）国有企业和各级政府的存款是政策性银行最主要的资金来源。 17.（）不追求盈利是政策性银行最重要的经营特点之一。 18.（）中国进出口银行是直属国务院领导的政策性金融机构。 19.（）专业银行是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的组织。 20.（）其实专业银行也就是商业银行。

21.（）投资银行是一国专门负责开发性建设项目投融资的专业银行。 22.（）商人银行是商业银行早期的称谓。 23.（）中国投资银行是迄今为止我国唯一的、真正的投资银行。 24.（）西方国家的农业银行具有政策性银行的性质。 25（）投资银行也吸收部分存款，但一般限于定期存款，不接受活期性质存款。 26.（）开发银行一般都属于政策性银行。 27.（）开发银行一般为非营利性机构。 28.（）开发银行其实也就是投资银行。 29.（）依靠发行股票和债券筹集资金是储蓄银行主要的资金来源。 30.（）储蓄银行也就是储蓄所。 31.（）储蓄银行的服务对象主要是普通居民。 32.（）储蓄银行90%以上的资金来自居民的储蓄存款。 33.（）在西方的银行体系中，储蓄银行主要服务于居民的资本性储备需求。 34.（）英美国家通常将储蓄银行称之为“信托储蓄银行” 35.（）以土地为抵押的长期贷款是不动产抵押银行最主要的资金运用方式。 36（）保险公司通常将投保人缴纳的保费作为投资资金运作平添了投保人的风险。 37.（）信用合作社的资金运用具有封闭性的特点。 38.（）租赁公司是一种通过融物形式融资的金融企业。 39.（）融资租赁和经营性租赁本质上是一码事。 40.（）间接融资机构主要指证券交易所、证券公司等金融中介组织。 41.（）交通银行是中国早期四大银行之一。 42.（）我国第一家官督商办的银行是1897年成立的交通银行。 43.（）中国银行一直来是我国金融机构体系中起领导与核心作用的国家银行。 44.（）中国工商银行是新中国最早设立的国家独资的专业银行。 45.（）交通银行是现今中国大陆最具实力和影响力的四大国有控股商业银行之一。 46.（）现行中国人民银行的分支机构是按省（市、自治区）来设置的。 47.（）中国农业银行是我国改革开放后第一家恢复设立的国家级专业银行。 48.（）中国民生银行是我国改革开放后第一家完全由企业法人持股的股份制银行。 49.（）招商银行是中国改革开放后第一家由民间资本发起设立的股份制银行。 50.（）中国历史上第一家官督商办的股份制银行是1897年设立的中国通商银行。

第一章金融市场与金融工具

第一章金融市场与金融工具 第一节金融市场与金融工具概述 一、金融市场的含义与构成要素 (一)金融市场的含义是买卖金融资产(如股票和债券等有价证券)，使资金从金融资产的买方流向卖方的市场。 (二)金融市场的构成要素包含四个基本的构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格 1.金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。 (1)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者。 (2)企业。企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。 (3)政府。 (4)金融机构。 存款性金融机构从资金供给方吸纳资金，并通过贷款或购买有价证券将其提供给资金需求方。存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。 非存款性金融机构不直接吸收公众存款，其资金是从存款以外的渠道获取的。非存款性金融机构在金融市场上扮演着重要的金融中介的角色。 (5)中央银行。 2.金融市场客体 (1)金融工具的分类。①按期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具 ②按性质不同，分为债权凭证和所有权凭证 ③按与实际金融活动的关系，分为原生金融工具和衍生金融工具 (2)金融工具的性质。 ①期限性 ②流动性主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。 ③收益性包含：金融工具定期的股息和利息收益和投资者出售金融工具时获得的价差 ④风险性包含：信用风险，一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险 市场风险，指金融工具的价值因汇率、理论或股价变化而发生变动的风险。 3.金融市场中介 4.金融市场价格 二、金融市场的类型

(一)按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场 (二)按交易中介划分直接金融市场、间接金融市场 (三)按交易程序划分发行市场、流通市场 (四)按有无固定场所划分有形市场、无形市场大部分的金融交易是在无形市场上进行的。 (五)按本原和从属关系划分传统金融市场、金融衍生品市场。 传统金融市场又称基础性金融市场，指一切基础性金融工具的交易市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场等。 金融衍生品市场是从基础性金融市场中派生出来的，从事以传统金融工具为基础的金融衍生品交易的市场。 (六)按地域范围划分国内金融市场、国际金融市场。国际金融市场大多数没有固定的交易场所，属于无形市场。 三、金融市场的有效性 有效性包括：市场活动的有效性、市场定价的有效性及市场分配的有效性。市场有效性的标志可从四个方面来考察： ①交易成本低廉，市场管理和市场秩序良好，能够吸引众多的交易者； ②由于有众多的交易者参加市场活动，所以市场很有深度，即市场供给和需求的价格弹性较大，一旦市场价格稍有变动就会引起供给量和需求量的大幅度变动，致使价格迅速达到一种新的平衡，因而能够保持市场价格的持续性； ③市场价格能够及时、准确和全面地反映所有公的信息； ④资金能够根据价格信号迅速、合理地流动，实现资金资源的优化分配。 从市场的产生到形成有效市场，其间要有一个调整修正过程。在这一过程中，是否遵循“公平、公正、公开”和“真实、可靠”两个原则而运作，是能否形成有效市场的关键所在。市场的有效运作需要内外两种相联系的条件。从内部而言就是要有合理的市场结构；从外部而言要有良好的监管。 狭义的金融市场有效性是指金融市场定价的有效性，即金融产品的市价对各种信息能够做出充分反映。狭义金融市场有效性分析一般是针对资本市场，尤其是股票市场。 根据信息对证券市场的反映程度，可将证券市场的信息分为三种类型: ①历史的信息（证券公司过去的价格和成交量）、 ②已公开的信息（包括盈利报告、年度报告、财务分析人员公布的盈利预测和公司发布的新闻、公告等）、 ③所有信息（包括所谓内幕信息）。 根据股票对相关信息反映的范围不同，将有效市场分为： ①在弱式有效市场中，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，这些信息包括过去的股价、交易量、空头的利益等。该假定认为市场的价格趋势分析是徒劳的，过去的股价资料是公开的且几乎毫不费力就可以获得。如果这样的数据曾经传达了未来业绩的可靠信号，那所有投资者肯定已经学会如何运用这些信号了。 ②在半强式有效市场中，与公司前景有关的全部公开的已知信息一定已经在股价中反映出来了。除了过去的价格信息外，这种信息还包括公司生产线的基本数据、管理质量、资产负债表组成、持有的专利、利润预测以及会计实务等。此外，如果任何一个投资者能从公开已知资源中获取这些信息，可以认为它会被反映在股价中。 ③在强式有效市场中，股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括尚未公开的或者原本属于保密的内部信息。然而，这样的假设在现实生活中很难得到证明，因为只有那些以内幕信息为前提的交易才能赚取超常收益。 有效市场假设的分类对实际证券分析有一定的意义。 首先，如果弱式有效市场存在，则过去的历史价格信息已经完全反映在当前的价格中，未来的价格变化将与当前及历史价格无关，这时技术性分析所提供的根据过去价格变动预测出未来的图表是没有任何实际意义的。如果不运用

第一章衍生金融工具概述课后习题及答案

第一章衍生金融工具概述 复习思考题 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 1.3. 既然衍生金融工具是基于避险的目的产生的，为什么又说它具有高风险的特点呢 ? 1.4. 衍生金融工具的主要种类有哪些 ? 1.5. 购买远期价格为 100 美元的远期合同与持有执行价格为 100 美元的看涨期权有什么不同? 1.6. 试述欧式期权与美式期权的差别。 1.7. 期货合约与远期合约本质上相同，但也有差异，请解释。 1.8. 投资者签订期货合约的成本和签订期权合约的成本相同吗 ? 1.9. 什么是互换协议 ? 举例说明如何用利率互换管理利率风险。 1.10. 什么是场内市场 ? 试举出几种场内交易的衍生金融工具。 1.11. 什么是场外市场 ? 试举出几种场外交易的衍生金融工具。 1.1 2. 场内市场和场外市场有哪些区别 ? 1.13. 相对于传统金融工具，衍生金融工具的风险来自哪些方面 ? 1.14. 为什么早期的期货交易所主要从事农产品期货交易 ? 1.15. 试从风险管理的角度分析２０世纪７０年代以来衍生金融工具市场快速发展的原因。 1.16.1975 年 10 月率先开办抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯农产品交易所 1.17.1982 年 2 月，推出第一个股指期货合约———价值线综合指数期货合约(Value Line) 的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯交易所 1.18. ２１世纪以来衍生金融工具市场呈现出什么样的发展趋势 ? 1.19. 我国的国债期货市场现在上市交易的有哪几种产品 ? 1.20. 目前在中国金融期货交易所交易的股指期货有哪几种合约 ? 讨论题 1.1. 试从衍生金融工具与风险相互关系的角度分析２００８年金融危机后衍生金融工具的发展前景。 1.2. 请问你如何看待衍生金融工具市场中的投机者 ? 为了金融市场的发展我们是否需要严格限制投机行为 ? 1.3. 我国衍生金融工具市场的发展现状如何 ? 结合国际衍生金融工具发展的动因，试分析我国衍生金融工具市场发展的潜力。 1.4. 如何理解“衍生合约的想象空间，和人类的想象力一样无边无际”这句话的含义 ? 1.5. 试讨论近年来衍生金融工具场外市场发展速度和总体规模为什么远远超过了场内市场？ 复习思考题答案 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 答：衍生金融工具( financial derivatives )，又称衍生金融产品，是指这样一种金融合约，其价值取决于它所依附的更基本的标的变量( underlying variables )的价值。衍生金融工具的基本特征有： (1)衍生金融工具具有联动性； ( 2)衍生金融工具具有跨期性； (3) 衍生金融工具具有复杂性； ( 4)衍生金融工具具有较大的杠杆效应； (5)衍生金融工具具有高风险性。 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 答：衍生金融工具通常采用保证金交易的方式进行，只要求很少的初始投资额（即保金），但是却可以进行总金额相当于保证金几倍、几十倍甚至上百倍的标的资产的交易。因此在金融衍生市场，参与者只需要动用少量的资金就可以完成现货市场上需要巨额资金才能完成的交易，达到以

第五章金融机构体系作业和答案

第五章金融机构体系 一、填空题 1、凡专门从事各种金融活动的组织，均称（）。答案：金融机构 2、（）是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 答案：政策性银行 3、我国四家国有商业银行是（）、（）、（）、（）。 答案：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行 4、我国第一家民营性质的商业银行是（）。答案：中国民生银行 5、一国金融机构体系的中心环节是（）。答案：中央银行 6、专业银行的存在是（）在金融领域中的表现。答案：社会分工 7、（）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。答案：商业银行 8、（）是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。答案：投资银行 9、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（）来筹集的。答案：不动产抵押债券 10、（）是通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。答案：进出口银行 11、1988年以前，我国的保险业由（）独家经营。答案：中国人民保险公司 12、新中国金融体系诞生以（）的建立为标志。答案：中国人民银行 13、70年代末以前，我国金融领域的“大一统”格局取决于高度集中的（）体制。 答案：财政信贷管理 14、目前我国规模最大的商业银行是（）。答案：中国工商银行 二、单选题 1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（） A、发行人民币 B、给企业发放贷款 C、经理国库 D、审批金融机构答案：B 2、政策性金融机构发挥一般职能时，与商业银行的最大差别在（）问题上。答案：C A、信用中介 B、支付中介 C、信用创造 D、分配职能 3、我国现行的中央银行制度下的金融机构体系，其核心银行是（）。答案：A Ａ、中国人民银行Ｂ、国有专（商）业银行 Ｃ、股份制银行Ｄ、非银行金融机构 4、我国的财务公司是由（）集资组建的 A、商业银行 B、政府 C、投资银行 D、企业集团内部答案：D 5、下列不属于证券机构的是（）答案：D A、证券交易所B证券公司C证券经纪人和证券商D证券监督委员会 6、我国最晚完成股份制改造并成功上市的的国有商业银行是（） A、中国工商银行 B、中国银行 C、中国农业银行 D、中国建设银行答案：C 7、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银行。 A、政府部门 B、工商企业 C、证券公司 D、信托租赁公司答案：B 8、中国人民银行专门行使中央银行职能是在（）年。 A、1983 B、1984 C、1985 D、1986 答案：B

金融学第四章金融市场重点

第四章金融市场 本章重点掌握及思考的问题: 1、金融市场、直接融资和间接融资及其比较 2、金融市场的功能 3、金融工具及其特征 4、货币市场及其重要性、承兑、贴现及其计算、同业拆借、国库券市场、回购的概念 5、资本市场及其重要性 金融市场及其要素 一、金融市场(Financial Market)的含义 是融通资金的场所，包括通过各类金融机构及个人所实现的资金借贷活动，其中有对各种货币进行的交易，也有对各种有价证券进行的交易。 二、直接融资与间接融资 （一）直接融资(Direct Finance)：指的是资金盈余单位和资金赤字单位结合来融通资金，其间不存在任何金融中介机构涉入的融资方式。 （二）间接融资(Indirect Finance)：市场参与者通过金融中介实现资金融通的方式。 金融市场就是通过直接融资和间接融资两种方式来实现盈余部门的储蓄向赤字部门的投资转化的。 （三）直接融资与接融资的比较 1、理论上: 易区分 ? 直接融资：通过证券商、经纪人、证券交易所，不改变信用工具（直接信用工具）? 间接融资：通过金融中介，出现间接信用工具 2、实践中：各有利弊，互相补充，有模糊趋势 ?间接融资的优点： （1）减少融资风险 （2）降低融资成本 （3）间接证券具有较大的流动性 ?直接融资的优点： （1）扩大资金的活动范围，通过利益机制诱导资金流动，推动资金的合理配置 （2）直接融资筹集的资金规模大、期限长、稳定性高 （3）具有加速资本积累的杠杆作用 三、金融市场的基本要素 交易的对象：货币资金； 交易的主体：包括个人、企业、政府和金融机构。 交易的工具：是人作为债权债务关系载体的各类金融工具，如票据、债券、股票等； 交易价格：是利率。 金融市场的结构和功能

第一章-公司理财概述练习

第1章公司理财概述 一、单项选择题 1.公司财务经理的基本职能不包括（）。 A.投资管理 B.核算管理 C.收益分配管理 D.融资管理 2.股东是公司的所有者，是公司风险的主要承担者，因此，一般来说，股东对于公司收益的 索取权是（）。 A.剩余索取权 B.固定索取权 C.法定索取权 D.或有索取权 3.无论从市场功能上还是从交易规模上看，构成整个金融市场核心部分的是（）。 A.外汇市场 B.商品期货市场 C.期权市场 D.有价证券市场 4.下列不属于公司财务管理内容的是（）。 A.资本预算管理 B.长期融资管理 C.营运资本管理 D.业绩考核管理 5.由于剩余收益索取权赋予股东的权利、义务、风险、收益都大于公司的债权人、经营者和 其他员工。因此，公司在确定财务管理目标时，应选择（）。 A.利润最大化 B.每股收益最大化 C.股东财富最大化 D.公司价值最大化 6.下列不属于股东财富最大化理财目标的优点之处是（）。 A.考虑了获取收益的时间因素和风险因素 B.克服了追求利润的短期行为 C.能够充分体现所有者对资本保值与增值的要求 D.适用于所有公司 7.股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（）。 A.监督和激励 B.解聘和激励 C.激励和接收 D.解聘和接收 8.根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三 部分，股利政策应属于（）。 A.营运资本管理 B.长期投资管理 C.长期融资管理 D.以上都不是 9.“所有包含在过去证券价格变动的资料和信息已完全反映在证券的现行市价中；证券价格 的过去变化和未来变化是不相关的。”下列各项中符合这一特征的是（）。 A. 弱式效率性的市场 B.半强式效率性的市场 C. 强式效率性的市场 D.以上都不是 10.股东与债权人之间矛盾与冲突的根源所在是（）。 A.风险与收益的“不对等契约” B.提供资本的性质不同 C.在公司治理中的作用不同 D.以上都不是 11.在金融市场上，投资者无法通过任何方法利用历史信息和公开信息获得超额利润，只有 公司的内线人物通过掌握公司内幕消息买卖自己公司的股票，而获得超额利润。该金融市场的效率程度是（）。

第五章 金融机构体系

金融机构体系概述 一、名词解释 金融机构 国际金融机构 政策性金融机构 商业性金融机构 二、填空 1、资金从盈余单位向赤字单位的流动和转化就是（）。 2、金融机构提供有效（）的服务是适应经济发展需求最早产生的功能。 3、作为专业化的融资中介人，所有金融机构所具有的基本功能是（）。 4、作为一种特殊的企业，金融机构的经营对象是（）。 5、1944年7月，44个同盟国在美国新罕布什尔州召开国际金融会议，成立 了（）组织。 6、国民党统治时期，国民党政府和四大家族运用手中的权力确立了以 （）为核心的官僚资本金融机构体系，并成为国民党政府实行金融垄断的重要工具。 7、1995年我国内地成立的第一家民营商业银行是（）。 三、单项选择题 1、下列不属于存款型金融机构。 A、商业银行 B、储蓄银行 C、信用社 D、投资基金 2、下列不属于投资型金融机构 A、共同基金 B、金融公司 C、货币市场共同基金 D、养老基金 3、在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资产管理公司是。 A、信达资产管理公司 B、华融资产管理公司 C、东方资产管理公司 D、长城资产管理公司 4、下列不是投资基金的特点。 A、专家理财 B、投资组合 C、规模经营 D、收益率特别高 5、商业银行的性质是（）。 A、国家机关 B、社会团体 C、普通企业 D、特殊的企业 6、我国政策性金融机构的资本金来源主要是（） A、发行股票 B、发行债券 C、国家预算拨款 D、存款 7、西方国家的储蓄银行是专门办理以（）为主要资金来源的专业银行。 A、活期存款 B、工商企业存款 C、私人储蓄 D、政府存款 四、多项选择题 1、全部银行机构就其组成来看，主要分为（） A、中央银行 B、投资银行 C、存款货币银行 D、专业银行 2、二十世纪70年代以来，西方国家金融机构发展的趋势是（） A、业务上不断创新，向综合化方向发展 B、建立跨国银行，推动金融国际化 C、广泛建立分支机构是商业银行调整的有效手段 D、由综合经营走向分业式经营 E、由分业式经营走向综合经营 3、下列金融机构中，属于全球性的金融机构是（）

第五章金融机构体系概述

本章小结 金融机构泛指从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常运行的机构。金融机构体系又称之为金融体系，是一个由经营和管理金融业务的各类金融机构组成的整体系统。 西方国家的金融体系主要由中央银行、商业银行、各种专业银行和非银行机构等组成的。专业银行种类繁多，名称各异，包括开发银行、储蓄银行、抵押银行、进出口银行、外汇银行、农业银行等。 一般将中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构称为非银行金融机构。非银行机构种类繁多。包括保险公司、退休或养老基金会、投资基金、信用合作社、邮政储蓄机构等。 目前，我国已形成了一中央银行为核心，商业银行为主体，政策性金融机构、其他非银行金融机构等多种金融机构并存，分工合作，相对完整的金融机构体系。 学习建议： 应该把握金融机构体系的各个组成部分的构成，尤其是西方专业银行与我国政策性银行的异同，以及我国与西方非银行金融机构的构成差异。 本章重点： 西方金融体系的构成、专业银行的构成、非银行金融机构的构成、我国政策性银行的构成、我国金融监管体系的构架。 本章难点： 西方专业银行与我国政策性银行的异同，以及我国与西方非银行金融

机构的构成差异。 核心概念： 金融机构金融机构体系中央银行商业银行专业银行非银行金融体系投资银行保险公司政策性银行 知识点： 直接金融机构与间接金融机构最明显得区别是，前者在中介融资过程中一般不发行以自己为债务人的融资工具，只是协助将筹资者发行的融资工具（股票，债券等）销售给投资者，完成筹资目标；而后者则发行以自己为债务人的融资工具来筹资资金，然后又以各种资产业务分配这些资金。 商业银行与其他专业银行和非专业金融机构的基本区别在于商业银行是唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融机构。

金融市场第一章金融市场概述习题及答案

一.单选题（共8题,40.0分） 1金融市场上的交易主体指金融市场的( ) A、供给者 B、需求者 C、管理者 D、参加者 正确答案：D 2下列属于所有权凭证的金融工具是( ) A、公司债券 B、股票 C、政府债券 D、可转让大额定期存单 正确答案：B 3金融工具的流动性与收益性成( ) A、反比 B、正比 C、倒数关系 D、不相关 正确答案：A 4下列关于初级市场与二级市场关系的论述正确的是( ) A、初级市场是二级市场的前提 B、二级市场是初级市场的前提 C、没有二级市场初级市场仍可存在 D、没有初级市场二级市场仍可存在 正确答案：A 5下列不属于初级市场活动内容的是( ) A、发行股票 B、发行债券 C、转让股票 D、增发股票 正确答案：C 6按( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生金融市场。 A、交易范围 B、交易方式 C、定价方式 D、交易对象 正确答案：D 7金融市场的宏观经济功能不包括( )。

A、资源配置功能 B、财富功能 C、调节功能 D、反映功能 正确答案：B 8( )是金融市场运行的基础。 A、政府 B、家庭 C、企业 D、机构投资者 正确答案：C 二.多选题（共4题,20.0分） 1下列金融产品中，属于货币市场交易工具的有（） A、大额可转让定期存单 B、商业票据 C、回购协议 D、公司股票 正确答案：ABC 2属于存款性金融机构的是（） A、投资银行 B、政策性银行 C、证券公司 D、商业银行 E、保险公司 F、农村信用社 正确答案：DF 3金融市场的主要功能有（） A、结算与支付功能 B、资金聚敛功能 C、资源配置功能 D、调节功能 E、信息反映功能 正确答案：ABCDE 4按交割方式划分，金融市场可分为（） A、发行市场 B、现货市场 C、期货市场 D、国内市场 E、期权市场

金融市场概述

第五章金融市场概述 第一节金融市场的含义与构成要素 一、金融市场的含义 金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。 金融市场的含义可以从狭义和广义两个方面来理解。 直接金融方式是指资金需求者通过发行债券和股票等直接融资工具直接从资金的所有者那里融通资金，由此形成的市场称为直接金融市场。 间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。 狭义金融市场仅包括直接金融市场。广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。 二、金融市场的构成要素（4各方面） （一）市场参与主体 政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与主体。 1.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。 2.中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。 3.各类金融机构是金融市场的重要参与者。以商业银行为例，商业银行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和政府部门暂时闲置不用的资金；作为资金的供应者，商业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供资金。 4.企业部门：一方面，它是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营过程中暂时闲置的资金进行短期投资，以获得保值和增值。 5.居民：金融市场上的主要资金供应者。 （二）金融工具 金融工具是指金融市场中货币资金交易的载体。 1.金融工具的特征（4个方面）：期限性、流动性、风险性和收益性 （1）期限性：金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。 （2）流动性：金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。金融工具的变现能力越强，成本越低，其流动性就越强，反之，流动性越弱。偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平等是影响金融工具流动性强弱的主要因素。偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系，而发行人的资信程度和收益率水平则与金融工具的流动性呈正向变动关系：偿还期越长，流动性越弱，偿还期越短，流动性越强，因此，短期金融工具的流动性要强于长期金融工具；金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强，反之，流动性越弱。 （3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。购买任何一种金融工具都会有风险。风险主要来源于两个方面：一是金融工具的发行者不能或不愿履行按期偿还本金、支付利息的约定，从而给金融工具的持有者带来损失的可能性；二是由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可有性。 （4）收益性：金融工具能够为其持有者带来收益的特性。金融工具给持有者带来的收益有两种：一是利息、股息或红利等收入，二是买卖金融工具所获得的价差收入。 2.两种重要的金融工具：债券和股票 Ⅰ债券： （1）含义： 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹集资金时向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。