2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷19(乐考网)

2018基金从业资格考试《证券投资基金基础

知识》北京押题卷

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

91[单选题]下列关于普通股的表述中，错误的是()。

A.普通股的股利是变动的

B.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票

C.普通股一般具有表决权

D.普通股具有股权和债券双重属性

参考答案：D

易错项为D,B。

参考解析：优先股拥有股权和债权的双重属性。

92[单选题]投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()。

A.预测证券市场未来的发展趋势

B.了解基金管理人的投资决策依据

C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略

D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力

参考答案：D

易错项为D,C。

参考解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

93[单选题]基金的利润来源，不包括()。

A.基金管理费收入

B.利息收入

C.投资收益

D.公允价值变动损益

参考答案：A

易错项为A,D。

参考解析：基金的利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。

94[单选题]关于可转换债券，下列说法错误的是()。

A.转换期限最长为6年

B.可转换债券自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票

C.转换期限最短为1年

D.可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后5个工作日偿还债券的本金及最后一期利息

参考答案：B

易错项为B,A。

参考解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

95[单选题]办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和()。

A.质押率

B.质押券的信用等级

C.融资的结算方式

D.融资的天数

参考答案：D

易错项为D,B。

参考解析：在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额+首期资金结算额×回购利率×实际占款天数/365，所以回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和融资的天数。

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基 金基础知识》真题 乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。 单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额 参考答案：C 易错项为B,C。 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查

Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3)_毙考题

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3) 【内容导航】： 一、私募股权投资概述 二、私募股权投资的战略形式 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十章另类投资 【知识点】私募股权投资概述、私募股权投资的战略形式 私募股权投资概述 私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。 国内外的私募股权投资机构类型包括： 专业化的私募投资基金，如黑石集团等;大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等;中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资;大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;具有政府背景的投资基金等。 私募股权投资的战略形式 私募股权广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资(PE)。 (一)风险投资

风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益。 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成。 风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。 风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。 (二)成长权益 成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。 成长权益投资者偏好于给企业提供额外资本来协助上市。 (三)并购投资 并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。 并购投资包含杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。 (四)危机投资 当企业遭遇财务困境时，面临破产危机，即违约风险。 危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务。危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的20%～30%的资金来换取债券。

2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析

2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析 (1/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第1题 会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。 A.董事会 B.理事会 C.监事会 D.会员大会 下一题 (2/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第2题 基金会计的核算主体是（）。 A.基金份额持有人 B.基金托管人 C.基金管理公司 D.证券投资基金 上一题下一题 (3/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第3题 国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。 A.1% B.0.1% C.0.01% D.0.001% 上一题下一题 (4/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第4题 关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（）。 A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益 B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算 C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法 D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入 上一题下一题 (5/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第5题 在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。 A.归资金融入方所有 B.归资金融出方所有

C.归逆回购方所有 D.双方可以协商确定利息的归属 上一题下一题 (6/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第6题 某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为（）。 A.8.5%和8.8% B.8.4%和9.2% C.9.2%和9.2% D.8.4%和8.8% 上一题下一题 (7/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第7题 基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（）。 A.基金管理人 B.沪深交易所 C.基金托管人 D.券商 上一题下一题 (8/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第8题 下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是（）。 A.投机者承担了套期保值交易转移的风险 B.投机者承担了风险，并提供风险资金 C.投机交易减弱了市场的流动性 D.投机者是使套期保值得以实现的重要力量 上一题下一题 (9/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第9题 目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（）。 A.逐日计提，按月支付 B.逐日计提，按日支付 C.逐月计提，按季支付 D.逐月计提，按月支付 上一题下一题 (10/41)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第10题 下列关于基金公司投资交易流程的表述中，错误的是（）。

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析8

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。

2018基金从业资格考试试题库二

2017年基金从业资格考试模拟试题卷二 (1)“能够对所涉及的信息流和资金流进行对账作业”是《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》中规定的哪一系统的功能：（）。 A. 前台业务系统 B. 后台管理系统 C. 应用系统 D. 应用系统的支持系统 (2)基金季报中不会披露的信息是( )。 A. 投资组合情况 B. 基金份额变动信息 C. 基金持有人结构 D. 管理人报告 (3)买入LOF申报数量应当为100份或者其整数倍，申报价格最小变动单位为（） A. 0.001 B. 0.005 C. 0.01 D. 0.05 (4)下列没有权力召开基金份额持有人大会的是( )。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金监管机构 D. 代表基金份额10%以上的基金份额持有人 (5)基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，下列哪一项没有体现基金托管人的作用。 A. 防止基金资产被挪作它用，有效保障资产安全。 B. 对基金管理人投资运作的监督。 C. 进行会计核算和估值，及时掌握基金资产的状况。 D. 对基金的运作全程进行风险控制，防止出现违法违纪、损害投资者利益事件的发生。

(6)下列那个基金不能在二级市场交易( )。 A. 广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF) B. 天元证券投资基金(封闭式) C. 嘉实增长开放式证券投资基金(一般开放式基金) D. 中小企业板交易型开放式指数基金(ETF) (7)下列关于基金风险控制的说法错误的是（）。 A. 基金的投资管理中，由基金经理违规、违法行为所导致的风险属于基金公司的管理水平风险。 B. 证券投资的风险是指证券未来收益的不确定性。 C. 证券投资风险与证券投资损失并不等价。 D. 外部风险包括市场风险和政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。 (8)根据( )的不同，可以将基金分为主动型基金和被动指数型基金。 A. 投资理念 B. 组织形式 C. 投资目标 D. 募集方式 (9)当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场买进( )，然后在一级市场赎回份额，再于二级市场上卖掉（）而实现套利交易。 A. ETF,一揽子股票 B. ETF,ETF C. 一揽子股票，一揽子股票 D. 一揽子股票，ETF (10)封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为（）。 A. 1个月 B. 2个月 C. 3个月 D. 6个月

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库3

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 11[单选题]在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是()。 A.中国人民银行 B.中国银监会 C.全国银行间同业拆借中心 D.中央结算公司 参考答案：A 知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解) 材料页码：P52-P54 参考解析：《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。 12[单选题]债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是()。 A.对于溢价交易的债券，当期收益率高于票面利率 B.债券当期收益率与到期收益呈反向变动 C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率 D.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率 参考答案：D 知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握) 材料页码：P268-P269 参考解析：债券当期收益率=年息票利息/债券市场价格，当债券折价发行，当期收益率高于票面利率;当债券平价发行，当期收益率等于票面利率;当债券溢价发行，当期收益率低于票面利率。不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

13[单选题]关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是( )。 A.投资部是基金投资运作的具体执行部门 B.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案 C.投资部负责向交易部下达投资指令 D.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构 参考答案：A 知识点：第12章>第4节>战略资产配置和战术资产配置的概念和应用(掌握) 材料页码：P395-P396 参考解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理负责投资决策。交易部是基金投资运作的具体执行部门。 14[单选题]基金A当月的实际收益率为5%，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7：2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5.84%、1.45%、0.48%，基准B的当月收益为( )，此时基金A的超额收益率为( )。 A.4.43%;0.57% B.7.77%;0.57% C.2.59%;2.41% D.4.00%：1.00% 参考答案：A 知识点：第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法(掌握) 材料页码：P458-P459 参考解析：基准B的当月收益=0.7×5.84%+0.2×1.45%+0.1×0.48%=4.426%，基金A的超额收益率 =5%-4.426%=0.574%。

私募股权投资基金基础知识重点笔记

私募股权投资基金基础知识重点笔记

私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理人指引》，建立对股权投资基金行业新的监管体系。新体系5个方面：1对股权投资基金统一监管；2监管重点是管理人；3抓大放小，重点监管大型

2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案_毙考题

2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案 第1题：下列关于商业票据特点的表述中，正确的是( )。 A、面额较大 B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高 C、只有二级市场，没有明确的一级市场 D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低 正确答案：A 商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大;利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;只有一级市场，没有明确的二级市场。第2题：下列关于期权的表述中，不正确的是( )。 A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低 B、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和 C、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的 D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升正确答案：A 标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。 第3题：UCITS指令的管辖中，东道国可以在( )等方面行使管辖权。 A、监管 B、投资、销售 C、法律适用 D、基金销售及信息披露 正确答案：D 根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。 第4题：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括( )。 A、1天 B、2天 C、3天 D、5天 正确答案：D 按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 第5题：下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是( )。 A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩 B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险 C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况 D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别 正确答案：D

(完整word版)基金基础知识计算公式和考点

1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长 期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。 由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题3(乐考网)

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资 基金基础知识》押题 乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 11[单选题]对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。 A.特雷诺比率法 B.夏普比率法 C.Brinson模型法 D.詹森比率法 参考答案：C 易错项为C,B。 参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。 12[单选题]关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是()。 A.基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值 B.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产 C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产 D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产

参考答案：A 易错项为A,D。 参考解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。 13[单选题]计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是()。 A.时期数(n)、债券面值(M) B.时期数(n)、债券市价(P) C.每期利息(C)、债券面值(M) D.每期利息(C)、债券市价(P) 参考答案：D 易错项为D,C。 参考解析：当期收益率的计算公式为：I=C/P，式中：I表示当期收益率;C表示年息票利息;P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P= 价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。 14[单选题]某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是()。 A.私募股权投资比较适合短期投资 B.成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权 C.私募股权投资的主要退出方式是企业清算 D.风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差

2018证券投资基金基础知识(灵宇版)-第一章

第1章 投资管理基础 知识结构图 第一节 财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，以及所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。 资产负债表报告了企业在某一时点的资产、 ?财务报表分析概述 ?财务比率分析 ?杜邦分析法 货币时间价值 终值、现值和贴金 利息率、名义利率和实际利率 单利与复利 即期利率与远期利率

负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 （2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： ①股本，即按照面值计算的股本金。 ②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 ③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 ④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表的基本作用： （1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财

务状况。 （4）资产负债表可以为收益把关。可以大大限制资产和负债的操纵程度，与利润表相比更加规范和准确 二、利润表 1、利润表含义 利润表（income statement）亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反应企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润的能力以及经营趋势 2、利润表由三个主要部分构成。 第一部分是营业收入； 第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用； 第三部分是利润。 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。 三、现金流量表 1.现金流量表含义

2018基金从业考试复习资料

1、相关系数的大小范围为+1和-1之间） 2、从业务功能的角度，下列不是基金管理公司内设的专业委员会的是财务管理委员会 3、远期交易为净价交易，全价结算 4、风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森a、信息比率与跟踪误差。 5、下列关于赎回债券的说法，错误的是（D） A.约定的价格为赎回价格，包括面值和赎回溢价 B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权 C.赎回条款是发行人的权利而非持有者 D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款 6、回购业务的结算中，第二次结算称为债券到期交割日 7、财务报表分析是指通过对企业财务报表相关数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。 8、基金业绩评价需要考虑基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益等因素 9、我国证券交易所是在权益登记日次一交易日对该证券作除权、除息处理。 10、根据2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 11、跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。 12、下列关于大额可转让定期存单的说法错误的是（C） A.是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具 B.大额可转让定期存单的一级市场即发行市场 C.大额可转让定期存单的二级市场一般采取发行者制度-------（市商制度） D.大额可转让定期存单的风险包括信用风险和市场风险 13、可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等 14、夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）/基金的标准差 15、截止2016.12.31，我国QDII基金数目为177只，基金净值为984.27亿元人民币。 16、债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。 17、基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。 18、基金份额净值=（资产-负债）/基金份数 19、上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。 20、允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的是UCITS三号指令 21、期货市场风险管理的功能是通过套期保值实现的。 22、总体上看，AIFMD代表了迄今为止包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监督立法。 23、下列不属于基金业绩评估的意义是（D） A.投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况 B.投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理 C.基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金 D.投资者可以了解投资的风险状况 24、目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种 25、基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容 26、银行间债券市场的交易品种包括债券、回购和远期交易，回购分为买断式回购和质押式回购 27、盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。 28、马科维兹于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 29、UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，允许主从结构基金跨境运营，敦促各国监督层开放信息平台进行跨国协作，以期达到以下目的：第一，更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会；第二，通过高标准的信息和更有效的监督向投资者提供适当的保护；第三，根据市场的发展情况及时调整监督框架，以维持欧洲该行业的竞争力。 30、我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场-

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化

『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版） 第1章投资管理基础 第一节财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 （2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用： （1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。 （4）资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 （1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。 （2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 （3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。 三、现金流量表

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案 1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( ) A 1510.51 B 1600 C 1500 D 1610.51 参考答案：D 解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.51 2、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。 A 7000 B 25000 C 12500 D 3500 参考答案：C 解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。 3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( ) A 份额变动分析 B 投资风格分析 C 分红能力分析

D 持仓结构分析 参考答案：A 解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。 4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( ) A 投资收益 B 本期已实现收益 C 其他收入 D 本期利润 参考答案：B 解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。 A 最少;最低 B 最多;最低 C 最少;最高 D 最多;最高 参考答案：B 解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。 6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A

的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( ) A 2.48元 B 2.25 C 3.06 D 2.46 参考答案：B 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。例如，假设投资者在2005年4月8日(周五)申购了份额，那么基金将从4月11日(周一)开始计算权益。如果在4月8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的利润之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利润。小王在周五到下周一期间从基金A享有的分配利润是0.62，从基金B享有的分配利润是0.58+0.55+0.50=1.63，那么，0.62+1.63=2.25. 7、QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是( ) A购买不动产 B从事证券承销业务 C投资政府债券

2018年6月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析

2018年6月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析 (1/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第1题 企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是（）。 A.次级债券持有人 B.优先无保证债券持有人 C.有保证债券持有人 D.企业股权持有人 下一题 (2/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第2题 已知某公司的净资产收益率是10%，销售利润率是10%，权益乘数是2，年均总资产是1000 万元，该公司的年销售收入是（）。 A.2000 万元 B.1000 万元 C.500 万元 D.100 万元 上一题下一题 (3/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第3题 关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）。 A.普通股的股东享有收益权、表决权 B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息 C.优先股的股息率是固定的 D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利 上一题下一题 (4/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第4题 假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0.5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为（）。 A.0.65 B.0.7 C.0.6 D.0.8 上一题下一题 (5/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第5题 关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是（）。 A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的

B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略 C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的 D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益 上一题下一题 (6/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第6题 已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为（）。 A.8% B.5% C.6% D.2% 上一题下一题 (7/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第7题 关于沪深300指数，以下表述错误的是（）。 A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布 B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点 C.以总股本为权重，采用几何平均法计算 D.由中证指数有限公司编制 上一题下一题 (8/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第8题 关于浮动利率债券，下列表述错误的是（）。 A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定 B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用 C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限 D.浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变 上一题下一题 (9/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第9题 关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是（）。 A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关 B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价 C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升 D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升 上一题下一题 (10/50)单选题 在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。 第10题 关于私募股权的概念，以下表述正确的是（）。