2013年中级会计职称考试《中级财务管理》试题及解析

2013年度全国会计专业技术资格考试

中级会计资格《财务管理》试题

（本试题包括客观试题和主观试题两部分）

客观试题部分

一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填土答题卡中的相应信息点。多选、错选、不选均不得分）

1.与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的事（）。

A.筹资渠道少

B.承担无限责任

C.企业组建成本高

D.所有权转移较困难

2.已知（P/A，8%，5）＝

3.9927，（P/A，8%，6）＝

4.6229，（P/A，8%，7）＝

5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。

A.2.9927

B.4.2064

C.4.9927

D.6.2064

3.下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（）。

A.业务外包

B.多元化投资

C.放弃亏损项目

D.计提资产减值准备

4.下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是（）。

A.高低点法

B.回归分析法

C.技术测定法

D.账户分析法

5.下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（）。

A.财务部

B.董事会

C.监事会

D.股东会

6.下列各项中，不属于零基预算法优点的是（）。

A.编制工作量小

B.不受现有预算的约束

C.不受现有费用项目的限制

D.能够调动各方节约费用的积极性

7.下列关于生产预算的表述中，错误的是（）。

A.生产预算是一种业务预算

B.生产预算不涉及实物量指标

C.生产预算以销售预算为基础编制

D.生产预算是直接材料预算的编制依据

8. 与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。

A.资本成本较低

B.产权流动性较强

C.能够提升企业市场形象

D.易于尽快形成生产能力

9. 下列各项中，不能作为资产出资的是（）。

A.存货

B.固定资产

C.可转换债券

D.特许经营权

10. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（）。

A.设备原价

B.租赁手续费

C.租赁设备的维护费用

D.垫付设备价款的利息

11.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是（）。

A.资本成本较高

B.筹资费用较高

C.稀释原有股东控制权

D.筹资数额有限

12.为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是（）。

A.账面价值权数

B.目标价值权数

C.市场价值权数

D.历史价值权数

13.甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。

A.3 000

B.3 087

C.3 150

D.3 213

14.市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.随机变化

15.某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（）元/股。

A.10.0

B.10.5

C.11.5

D.12.0

16.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。

A.27

B.45

C.108

D.180

17.采用ABC控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是（）。

A.品种较多的存货

B.数量较多的存货

C.库存时间较长的存货

D.单位价值较大的存货

18.下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。

A.短期融资券不向社会公众发行

B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券

C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高

D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大

19.在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是（）。

A.减少存货量

B.减少应付账款

C.放宽赊销信用期

D.利用供应商提供的现金折扣

20.在标准成本管理中，成本总差异是成本控制的重要内容。其计算公式是（）。

A.实际产量下实际成本－实际产量下标准成本

B.实际产量下标准成本－预算产量下实际成本

C.实际产量下实际成本－预算产量下标准成本

D.实际产量下实际成本－标准产量下的标准成本

21.在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是（）。

A.产品成本之和

B.固定成本之和

C.可控成本之和

D.不可控成本之和

22.下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是（）。

A.剩余股利政策

B.低正常股利加额外股利政策

C.固定股利支付率政策

D.固定或稳定增长的股利政策

23.股份有限公司赋予激励对象在未来某一特定日期内，以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权，这种股权激励模式是（）。

A.股票期权模式

B.限制性股票模式

C.股票增值权模式

D.业绩股票激励模式

24.某公司2012年初所有者权益为1.25亿元，2012年末所有者权益为1.50亿元。该公司2012年的资本积累率是（）。

A.16.67%

B.20.00%

C.25.00%

D.120.00%

25.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是（）。

A.收回应收账款

B.用资本公积转增股本

C.用银行存款购入生产设备

D.用银行存款归还银行借款

二、多项选择题（本类型共10小题，每小题2分，共20分，每小题备选答案中，有两个或者两个以上符合题意的正确答案，请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点，多选、少选、错选，不选均不得分）

1.与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（）。

A.期限较长

B.流动性强

C.风险较小

D.价格平稳

2.下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。

A.财务预算多为长期预算

B.财务预算又被称作总预算

C.财务预算是全面预算体系的最后环节

D.财务预算主要包括现金预算和预计财务报表

3.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。

A.资本成本较高

B.一次筹资数额较大

C.扩大公司的社会影响

D.募集资金使用限制较多

4.下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（）

A.认股权证是一种融资促进工具

B.认股权证是一种高风险融资工具

C.有助于改善上市公司的治理结构

D.有利于推进上市公司的股权激励机制

5.下列各项中，属于证券资产特点的有（）。

A.可分割性

B.高风险性

C.强流动性

D.持有目的多元性

6.运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

7.下列各项指标中，与保本点呈同向变化关系的有（）

A.单位售价

B.预计销量

C.固定成本总额

D.单位变动成本

8.下列关于发放股票股利的表述中，正确是有（）。

A.不会导致公司现金流出

B.会增加公司流通在外的股票数量

C.会改变公司股东权益的内部结构

D.会对公司股东总额产生影响

9.根据股票回购对象和回购价格的不同，股票回购的主要方式有（）。

A.要约回购

B.协议回购

C.杠杆回购

D.公开市场回购

10.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。

A.收账速度快

B.信用管理政策宽松

C.应收账款流动性强

D.应收账款管理效率高

三、判断题（本类题共10小题。每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点，认为表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；认为表述错误的，填涂答题卡中信息点[×]。每小题答题正确的得1分，答题错误的得0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）

1.由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（）

2.当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。（）

3.专门决策预算主要反映项目投资与筹资计划，是编制现金预算和预计资产负债表的依据之一。（）

4.在企业承担总风险能力一定且利率相同的情况下，对于经营杠杆水平较高的企业，应当保持较低的负债水平，而对于经营杠杆水平较低的企业，则可以保持较高的负债水平。（）

5.由于内部筹集一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本最低。（）

6.证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。（）

7.存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。（）

8.根据基本的量本利分析图，在销售量不变的情况下，保本点越低，盈利区越小、亏损区越大。（）

9.股票分割会使股票的每股市价下降，可以提高股票的流动性。（）

10.净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。（）

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位

应与题中所给计量单位相同；计量结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明；理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：

资料一：2012年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。

资料二：甲公司2013年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。

要求：

（1）根据资料一，计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。

（2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。

（3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。

（4）根据（2），（3）的计算结果从企业集团整体利润的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。

2.乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。

表1 不同债务水平下的税前利率和β系数

注：表中的“*”表示省略的数据。

要求：

（1）确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）

（2）依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。

3. 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。

方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

要求：

（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。

（2）如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率

（3）如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。

4.丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下：

资料一：2012年分季度的制造费用预算如表3所示。

表3 2012年制造费用预算

注：表中“*”表示省略的数据。

资料二：2012年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间。将发生如下变动：

（1）直接人工预算总工时为50 000小时；

（2）间接人工费用预算工时分配率将提高10%；

（3）2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。

资料三：2012年第二季度至2013年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185 200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设

备租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12 000元～15 000元。

要求：

（1）根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指标：①间接人工费用预算工时分配率；②间接人工费用总预算额；③设备租金总预算额。

（2）根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项：

①确定车间管理费用总预算额；②计算生产准备费总预算额。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、文章明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，确定股利分配方案，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：

资料一：戊公司资产负债表简表如表4所示：

资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表5所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替）；

注：表中“*”表示省略的数据。

资料三：戊公司2012年销售收入为146977万元。净利润为9480万元。2013年投资计划需要资金15600万元。公司的目标资产负债率为60%，公司一直采用剩余股利政策。

要求：

（1）确定表中5中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。

（2）计算戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。

（3）计算戊公司2012年度可以发放的现金股利金额。

2.乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：

资料一：折旧设备数据资料如表6所示。

资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。

要求：

（1）计算与购置新设备相关的下指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1~5年现金净流量（NCF1~5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。

（2）计算与使用旧设备相关的下指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。

（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结处工，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

1.【答案】C

【解析】本题考核企业及其组织形式知识点。公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。所以本题的答案为选项C。参见教材第3页。

【点评】本题主要考核“第一章”的“企业及其组织形式”知识点。

2.【答案】C

【解析】考核考核终值和现值的计算知识点。6年期折现率为8%的预付年金现值系数＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。参见教材31页。

【点评】本题主要考核“第二章”的“终值和现值的计算”知识点。

3.【答案】A

【解析】本题考核风险对策知识点。风险转移的措施包括：技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等。参见教材44页。

【点评】本题主要考核“第二章”的“风险对策”知识点。

4.答案：D

解析：本题考核混合成本的分解知识点。

5.答案：B

解析：本题考核预算工作的组织知识点。企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。参见教材62页。

6.【答案】A

【解析】本题考核预算的编制方法。零基预算的优点表现在：（1）不受现有费用项目的限制；（2）不受现行预算的束缚；（3）能够调动各方面节约费用的积极性；（4）有利于促进各基层单位精打细算，合理使用资金。其缺点是编制工作量大。参见教材64页。

7.【答案】B

【解析】本题考核业务预算的编制。在生产预算中，只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，所以选项B的说法不正确。参见教材72页。

8.【答案】D

【解析】本题考核吸收直接投资。吸收直接投资的筹资优点：（1）能够尽快形成形成生产能力；（2）容易进行信息沟通。所以本题的答案为选项D。参见教材110页。

9.【答案】D

【解析】本题考核吸收直接投资的出资方式。《公司法》对无形资产出资方式另有限制，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。参见教材109页。

10.【答案】C

【解析】本题考核融资租赁的租金构成。租金的构成包括：设备原价及预计残值；利息；租赁手续费。所以本题的答案为选项C。参见教材104页。

11.【答案】D

【解析】本题考核留存收益筹资的特点。留存收益的筹资特点包括：（1）不发生筹资费用；（2）维持公司的控制权分布；（3）筹资数额有限。参见教材118页。

12.【答案】C

【解析】本题考核平均资本成本的计算。市场价值权数以各项个别资本的现行实现价值为基础计算资本权数，确定各类资本占总资本的比重。其优点是能够反映现时的资本成本水平，有利于进行资本结构决策。参见教材136页。

13.【答案】B

【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=资金需要量= (基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减额) ×(1±预测期资金周转速度变动率)=（3500-500）*（1+5%）*（1-2%）=3087（万元）。参见教材126页。

14.【答案】B

【解析】本题考核债券的价值。根据教材183页债券价值的计算公式可知，市场利率上升，债券价值会下降。参见教材183页。

15.【答案】B

【解析】本题考核股票的价值。股票的内在价值=0.6*（1+5%）/（11%-5%）=10.5（元）。参见教材188页。

16.【答案】A

【答案解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。

17.【答案】D

【答案解析】ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者

资金占用等标准分为三大类：A类高价值存货，品种数量约占整个存货的10%至15%，价值约占全部存货的50%至70%。A类存货应作为管理的重点，所以本题的正确答案为选项D。

【知识点】存货的ABC控制系统

18.【知识点】短期融资券的筹资特点

【答案】C

【答案解析】相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C 的说法不正确。

19.【知识点】现金收支日常管理

【答案】A

【解析】现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，在其他条件不变的情况下，会减少现金周转期，即加速现金周转，所以选项A正确。

20.【知识点】成本差异的计算及分析

【答案】A

【答案解析】成本总差异＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本。

21.【知识点】责任成本管理--成本中心

【答案】C

【答案解析】责任成本是成本中心考核和控制的主要内容。成本中心当期发生的所有的可控成本之和就是其责任成本。

22.【知识点】股利政策

【答案】C

【答案解析】采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余紧密地配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则。

23.【知识点】股权激励

【答案】A

【答案解析】股票期权是指股份公司赋予激励对象在未来某一特定日期内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权。

24.【知识点】发展能力分析

【答案】B

【答案解析】资本积累率=（1.5-1.25）/1.25=20%

25.【知识点】盈利能力分析

【答案】D

【答案解析】总资产净利率=净利润/平均总资产，选项A、C都是资产内部的此增彼减；选项B引起所有者权益内部此增彼减；只有选项D会使得银行存款减少，从而使得总资产减少，总资产净利率上升。

二、多项选择题

1.【答案】BCD

【解析】本题考核”金融环境”知识点,货币市场上的金融工具具有较强的”货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。参见教材23页。

2.【答案】BCD

【解析】本题考核“预算的分类”，一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，选项A不正确。参见教材62页。

3.【答案】ABC

【解析】本题考核“发行公司债券的筹资特点”。发行公司债券的筹资特点：一次筹资数额较大、筹集资金使用限制较少、资本成本负担较高、提高公司的社会声誉。参见教材101页。

4.【答案】ACD

【解析】本题考核“认股权证”知识点，认股权证的筹资特点有：认股权证是一种融资促进工具、有助于改善上市公司的治理结构、有利于推进上市公司股权激励机制。参见教材第125页。

5.【答案】ABCD

解析：本题考核“证券资产的特点”，证券资产的特点包括：价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性、高风险性。参见教材178~179页。

6.【答案】BC

【解析】本题考核“目标现金余额的确定”，现金持有量越大，机会成本越大，短缺成本越小。参见教材第198~200页。

7.【答案】CD

【解析】本题考核“保本分析”，保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本),可见,固定成本总额和单位变动成本越大,保本点越大。参见教材第247页。

8.【答案】ABC

【解析】本题考核”股利支付形式”,发放股票股利,不会对公司股东权益总额产生影响,所以D不正确。参见教材第312页。

9.【考点】股票分割与股票回购

【答案】ABD

【解析】股票回购的方式主要包括公开市场回购、要约回购和协议回购三种。本题考核股票回购的方式的知识点，该知识点在教材315页。

10.【考点】营运能力分析

【答案】ACD

【解析】一般来说，应收账款周转率越高、周转天数越短表明应收账款管理效率越高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信用销售管理严格；（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。该知识点在教材335页。

三、判断题

1.【知识点】企业财务管理体制的设计原则

【答案】×

【解析】随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。

2.【知识点】名义利率与实际利率

【答案】√

【解析】实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1。当通货膨胀率大于名义利率时，（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）将小于1，导致实际利率为负值。

3.【知识点】专门决策预算的编制

【答案】√

【解析】专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制现金预算和预计资产负债表的依据。

4.【知识点】杠杆效应

【答案】√

【解析】在总杠杆系数（总风险）一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长。

5.【知识点】个别资本成本计算

【答案】×

【解析】留存收益属于股权筹资方式，一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。具体来说，留存收益的资本成本率，表现为股东追加投资要求的报酬率，其计算与普通股成本相同，不同点在于不考虑筹资费用。

6.【知识点】证券资产的特点

【答案】×

【解析】证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。

7.【知识点】存货管理的目标

【答案】√

【解析】存货管理的目标，就是在保证生产和销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。

8.【知识点】单一产品量本利分析

【答案】×

【解析】在基本的量本利分析图中，横坐标代表销售量，以纵坐标代表收入和成本，则销售收入线和总成本线的交点就是保本点，在保本点左边两条直线之间的区域的是亏损区，在保本点右边两条直线之间的区域表示盈利区，因此保本点越低，亏损区会越小，盈利区会越大。见教材249页图8-1。

9.【知识点】

【答案】√

【解析】股票分割会使每股市价降低，买卖该股票所需资金减少，从而可以促进股票的流通和交易。所以，本题的说法是正确的。见教材314页。

10.【知识点】现金流量分析

【答案】×

【解析】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差。所以，本题的说法是错误的。见教材344页。

四、计算分析题

1.【答案】

（1）部门边际贡献=120-72-10-8=30（万元）

（2）接受新投资机会前：

投资报酬率=98/700×100%=14%

剩余收益=98-700×10%=28（万元）

（3）接受新投资机会后：

投资报酬率=（98+36）/（700+300）×100%=13.4%

剩余收益=（98+36）-（700+300）×10%=34（万元）

（4）从企业集团整体利益角度，甲公司应该接受新投资机会。因为接受新投资机会后，甲公司的剩余收益增加了。

2.【答案】

(1)

说明:

A=6%*(1-25%)=4.5%

B=4%+1.25*(12%-4%)=14%

C=4.5%*(1000/5500)+14%*(4500/5500)=12.27%

D=（900-1500*8%）*（1-25%）/16%=3656.25

E=1500+3656.25=5156.25

(2)债务市场价值为1000万元时,平均资本成本最低,公司总价值最大,所以债务市场价值为1000万元时的资本结构更优。

3.【答案】

（1）放弃现金折扣的机会成本=[2%/（1-2%）]*[360/（40-10）]=24.49%

（2）借款总额=495000/（1-20%）=618750（元）

借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%

（3）借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）

借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64%

（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。

4.【答案】

（1）

①间接人工费用预算工时分配率=（213048/48420）×（1+10%）=4.84（元/小时）

②间接人工费用总预算额=50000×4.84=242000（元）

③设备租金总预算额=194000×（1-20%）=155200（元）

（2）设备租金是约束性固定成本，是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，发生额的大小取决于管理当局的决策行动，由于生产准备费的成本效益远高于

车间管理费，根据成本效益分析原则，应该尽量减少车间管理费。

①确定车间管理费用总预算额=12000（元）

②计算生产准备费总预算额=185200-155200-12000=18000（元）。

五、综合题

1.【答案】

A=30000/20000=1.5

B=（4000+12000）/20000=0.8

C=9480/100000*100%=9.48%

D=100000/40000=2.5

E=9480/40000=23.7%

F=13%/1.3=10%

G=1/（1-50%）=2

H=13%*2=26%

（2）戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异=23.7%-26%=-2.3%

总资产净利率变动对净资产收益率的影响=（9.48%-13%）*2=-7.04%

权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%*（2.5-2）=4.74%

（3）戊公司2012年可以发放的现金股利额=9480-15600*（1-60%）=3240（万元）

2.【答案】

（1）

①税后年营业收入=2800*（1-25%）=2100（万元）

②税后年付现成本=1500*（1-25%）=1125（万元）

③每年折旧抵税=700*25%=175（万元）

④残值变价收入=600万元

⑤残值净收益纳税=（600-600）*25%=0万元

⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150（万元）

NCF6=1150+600-0=1750（万元）

⑦NPV=-4800+1150*（P/A,12%,5）+1750*（P/F,12%,6）

=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07（万元）

（2）

①目前账面价值=4500-400*4=2900（万元）

②目前资产报废损失=1900-2900=-1000（万元）

③资产报废损失抵税=1000*25%=250 （万元）

④残值报废损失减税=（500-400）*25%=25（万元）

（3）因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。

中级财务管理第五章新筹资管理下课后作业及答案完整版

中级财务管理第五章新筹资管理下课后作业及 答案 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】

第五章筹资管理（下） 一、单项选择题 1.某企业计划发行可转换债券，在面值确定的情况下，转换价格与转换比率的关系是（）。 A.正向 B.反向 C.不变 D.不确定 2.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。 A.可节约利息支出 B.筹资效率高 C.存在不转换的财务压力 D.资本成本较高 3.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。 A.是一种融资促进工具 B.有助于改善上市公司的治理结构 C.有利于推进上市公司的股权激励机制 D.是一种拥有股权的证券 4.某公司2012年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2013年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测2013年资金需要量为 （）万元。 556.62 C. 某公司2012年的经营性资产为1360万元，经营性负债为520万元，销售收入为2400万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2013年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2013年需要从外部筹集的资金为（）万元。 6.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。 A.定额预测法 B.比率预测法 C.资金习性预测法 D.成本习性预测法 7.甲企业取得3年期长期借款150万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。 % 某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为7%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。 某企业于2013年1月1日从租赁公司租入一套设备，设备价值500000元，租期6年，租赁期满时预计残值40000元，归租赁公司，每年租金120000元，则该项融资租赁资本成本率为（）。

中级财务管理重点内容

00第一章总论 企业：是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要、实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。 第一节企业与企业财务管理 一、企业组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。 1.个人独资企业：由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。 优点：创立容易、固定成本低、不需要交纳企业所得税 缺点：（1）需要业主对企业债务承担无限责任；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权的转移比较困难；（4 2.合伙企业：由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。寿命：合伙人卖出所持有的份额或死亡。较难从外部大量资金用于经营。 特点：①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。 3.公司制企业：由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任 优点：（1）容易转让所有权。（2（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。 缺点：（1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税(企业所得税、个人所得税)。 二、企业财务管理的内容： 第二节财务管理目标 一、财务管理目标理论 （一）利润最大化：以实现利润最大为目标 优点：有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高 缺点：①没有考虑利润实现时间和资金时间价值；②没有考虑风险问题; ③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系; ④可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展 【提示】另一种表现方式是每股收益最大化，除了反映创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。资金时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的平均利润率 纯粹利率(资金时间价值)+通货膨胀补偿率 （二）股东财富最大化：以实现股东财富最大为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 ：①考虑了风险因素；②在一定程度上能避免企业短期行为;③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容 缺点：①通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；②股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况;③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够. 场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 优点：①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；②考虑了风险与报酬的关系;③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为; 市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为. ;②对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估 . （四）相关者利益最大化：强调股东的首要地位；强调风险与报酬的均衡；强调对代理人的监控；不断加强与债 优点：①有利于企业长期稳定发展；②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一； ③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；④体现了前瞻性和现实性的统一。 缺点：过于理想化，难以操作。 1：利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。 2：以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。 二、利益冲突与协调：协调冲突需要把握的原则：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 经营者损害所有者利益：协调措施①解聘(所有者约束)；②接收(市场约束)；③股票期权、绩效股激励 所有者损害债权人利益：①所有者要求经营者改变资金用途，将其用于高风险项目，降低债权人负债价值；②所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，原有债权的价值降低。协调措施①限制性借

中级会计职称会计实务考试真题及复习资料详解

2011年中级会计职称《会计实务》考试真题及答案详解 一、单项选择题(本类题共15小题，每小题1分，共15分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至15信息点，多选、错选，不选均不得分。 1.下列各项外币资产发生的汇兑差额，不应计入当期损益的是()。 A.应收账款 B.交易性金融资产 C.持有至到期投资 D.可供出售权益工具投资 【答案】D 【解析】选项A，计入财务费用，选项B，计入公允价值变动损益，选项C，计入财务费用，选项D，计入资本公积。 【试题点评】本题“考核汇兑差额”知识点。 2.下列关于会计估计及其变更的表述中，正确的是( )。 A.会计估计应以最近可利用的信息或资料为基础 B.对结果不确定的交易或事项进行会计估计会削弱会计信息的可靠性 C.会计估计变更应根据不同情况采用追溯重述或追溯调整法进行处理 D.某项变更难以区分为会计政策变更和会计估计变更的，应作为会计政策变更处理 【答案】A 【解析】选项B，会计估计变更不会削弱会计信息的可靠性;选项C，会计估计变更应采用未来适用法;选项D，应该作为会计估计变更处理。 【试题点评】本题考核“会计估计变更”知识点。 3.2010年12月31日，甲公司对一起未决诉讼确认的预计负债为800万元。2011年3月6日，法院对该起诉讼判决，甲公司应赔偿乙公司600万元;甲公司和乙公司均不再上诉。甲公司的所得税税率为25%，按净利润的10%提取法定盈余公积，2010年度财务报告批准报出日为2011年3月31日，预计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣暂时性差异。不考虑其他因素，该事项导致甲公司2010年12月31日资产负债表“未分配利润”项目“期末余额”调整增加的金额为()万元。 A.135

中级财务管理期末课后复习题参考答案

《中级财务管理》作业 参考答案 作业1 风险与收益 P48 1、A、B两个投资项目的有关数据见表2-13。 表2-13 不同经济状况下的预计收益率 经济状况概率（p）预计收益率（%） A项目B项目良好0.2 20 35 一般0.5 10 12 较差0.3 5 -5 要求： （1）比较两个项目的风险大小： （2）计算A项目盈利的可能性。 参考答案; （1） 指标 项目EσV A 10.5% 5.22% 0.497 B 11.5% 13.87% 1.206 由计算结果可知，B项目的风险大于A项目。 （2）X =10.5%÷5.22%=2.01 查表知，X=2.01所对应的面积为0.4778，即A项目盈利的可能性为97.78%。 2、A、B证券的有关数据见表2-14。 表2-14 证券收益率及其概率 概率（p）A证券收益率（%）B证券收益率（%） 0.15 -10 0 0.7 10 5 0.15 25 8 要求： （1）计算A、B证券的相关系数； （2）计算A、B证券的协方差； （3）若A、B证券组合中A证券为60%，B证券为40%，该组合的标准差为多少？

（1）E A=9.25% E B=4.7% σA=9.65% σB=2.24% （2）σAB = 0.002153 （3）σP = （60%）2×（9.65%）2 + （40%）2×（2.24%）2 + 2×60%×40%×0.9958×9.65%×2.24% = 6.683% 作业2 资本预算 1、某企业拟建设一项生产设备(称为A项目)。所需设备投资1000万元在建设开始一次性投入。建设期一年。建设期满还需投入流动资金300万元。该设备预计使用寿命5年，试用期满报废清理时有残值100万元。流动资金于终结点一次性收回。该设备折旧方法采用直线法。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入1500万元，付现经营成本800万元，所得税税率为25%。 要求：计算项目计算期内各年净现金流量。 解： 设备年折旧额=1000-100/5=180万元 NCF0= -1000万元 NCF 1 = -300万元 NCF 2-5 =（1500-800）（1-25%）+ 180×25% = 570万元 NCF 6 =（1500-800）（1-25%）+ 180× 25% + 100 + 300 = 970万元 P90 2、某公司拟购置一台价值6500元的新设备，预计可使用5年，每年增加的现金流入量见表3-28。 表3-28 增加的现金流量及其概率 增加的现金流入量（元）概率 1428 0.3 2000 0.4 2572 0.4 已知无风险报酬率为10%，风险报酬系数为0.5，试用风险调整贴现率法计算净现值并作出决策。

中级财务管理知识点归纳

中级财务管理知识点归纳 1.终值、现值系数公式（特别注意偿债基金系数和资本回收系数、预付现金、递延年金） 2.重要公式：杠杆系数公式、量本利公式、放弃现金折扣成本、最佳存货/现金持有量、现金返回线、两差异（三差异）公式、加载/卸载β公式、 3.转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股票的数额 4.半变动成本:有一个与业务量无关的初始基数，加上一个和业务量成正比例变化；延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定数，当业务量增长超过这个数，就与业务量成正比例；半固定成本（阶梯式变动成本）：业务量是固定的，业务量增长一定额度时，就跳到一个新水平，然后再增长一定限度时，再有一个新的跳跃；递减曲线成本的增加幅度是递减的；半变动成本：固定电话费；半固定成本：企业的管理员、检验员工资；延期变动成本：手机流量费、基本工资；递增曲线成本：计件工资、违约金；递减曲线成本：水费、电费、封顶的通信费 5.互斥方案（只能选其一:净现值法）和独立方案（都可独立存在：内含报酬率）的选择 6.零增长股票的价值P0＝D/rs ；固定增长股票的价值P0=D1/(rs-g) 以上公式有两前提条件，一是rs大于g，二是期限必须是无穷大；D1预计股利rS市场利率为必要报酬率 7.股票的期望报酬率＝D1/买价+g；其中g为股票增长率，可以用可持续增长率；在证券市场处于均衡状态时，股利增长率＝股价增长率＝资本利得收益率；D1：预计每股股利（支付的股利） 8.A公司刚刚宣布每股即将发放股利8元，股票预计股利年增长率为6%，投资人要求的收益率为17.8%，则在股权登记日，股票价值＝8+8（1+6%）/（17.8%-6%）＝79.86 9.优先股相当于永久债券。估值公式VP＝DP/rp VP表示优先股的价值；DP表示优先股每期股息；rp表示折现率，一般用资本成本率或投资的必要报酬率。 10.公司发行面值为1000元，票面年利率为10%，期限为10年，每半年付一次利息，到期一次还本的债券，已知发行时的市场利率为6%，已知：（P/A，3%，20）＝14.8775，（P/F，3%，20）＝0.5537，则该债券发行时点的价值＝1000*10%/2*14.8775+1000*0.5537＝1297.575 11.2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率8%，半年付息一次，到期一次还本，ABC公司欲在2011年7月1日购买此债券，假设市场利率为6%，则债券价值为＝1000*4%*（P/A，3%，3）+1000（P/F，3%，3）＝1028.24 只计算购买日的现值 12.求年金净流量时含投资期：如项目期限为5年，投资期为1年，净现值为1500，（P/A,10%,5）=3.7908 （P/A,10%,4）=3.1699;则年金净流量＝1500/3.7908＝395.69 13.最佳现金持有量、经济订货批量（关于此类习题考前需重新再做一遍）：如果交易成本=机会成本:则:最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2 14.现金返回线:R=(3bδ2/4i)1/3+L 1/3表示开3次的根号 15.上限:H=3R-2L i:有价证券的日利息率;b有价证券的每次固定转换成本;δ预期每日现金余额变化的标准差 16.外购下的经济订货量Q*＝（2KD/KC）1/2 17.一、订货决策：存货经济订货量模型：Kc:单位存储变动成本D：材料需要量K每次订货成本Q订货批次。自制的经济批量Q*＝[（2KD/Kc）*（P/（P-d)]1/2 18.存货陆续供应和使用模型:Q：每批订货量P：每日送货量送货期：Q/P d:存货每日耗用量送货期内的全部耗用量：Q/Pｘd 19.放弃现金折扣成本=(折扣百分比/〈1-折扣百分比〉)*(360/〈实际付款期-折扣期〉) 20.计算器上开2次方根号：Λ0.5；开3次方根号Λ（1/3）就是1除以3就是三分之一了

中级会计职称考试全套试题

中级会计职称考试全套 试题 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】

内部真题资料，考试必过，答案附后 2014年中级会计职称考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库 一、单项选择题？ 1、甲企业采用账龄分析法核算坏账。该企业2005年12月31日应收账款余额为200万元，“坏账准备”科目贷方余额为8万元；2006年发生坏账9万元，发生坏账收回2万元。2006年12月31日应收账款余额为180万元（其中未到期应收账款为60万元，估计损失1％；过期1个月应收账款为40万元，估计损失2％；过期2个月的应收账款为50万元，估计损失4％；过期3个月应收账款为20万元，估计损失6％；过期3个月以上应收账款为10万元，估计损失10％。）企业2006年应提取的坏账准备为（）万元。？ A、？ B、？ C、？ D、－？ 2、2005年9月3日，新纪公司与胜利公司签订了一份不可撤销的销售合同，双方约定，2006年3月6日，新纪公司应按每台56万元的价格向胜利公司提供甲产品6台。2005年12月31日，新纪公司甲产品的账面价值（成本）为448万元，数量为8台，单位成本为56万元，2005年12月31日，甲产品的市场销售价格为60万元/台。假定甲产品每台的销售费用和税金为1万元。2005年12月31日甲产品的账面价值为（）万元。？ A、448？ B、450？ C、442？ D、440？ 3、甲公司于2006年1月1日从证券市场上购入乙公司20%的股份，并对乙公司能够实施重大影响，甲公司于2006年7月1日又从证券市场上购入乙公司30%的股份，乙公司2006年全年实现净利润100万元（假定利润均衡发生）。则甲公司采用权益法核算2006年应确认的投资收益为（）？ A、35万元？ B、25万元？ C、45万元？ D、50万元？ 4、源通公司于2006年1月1日借入一笔长期借款，金额100万元，利率为6％，期限为3年，又于10月1日借入另一笔借款60万元，利率为9％，期限为5年。工程于当年的4月1日正式开工，4～6月的每月初发生资产支出10万元，7月1日至10月31日因工程事故发生停工，11～12月每月初发生资产支出20万元，则当年的利息资本化额为（）元。？ A、10000？ B、9585？ C、6897？ D、7998？ 5、股份有限公司采取收购股票的方式减资时，依次冲减的所有者权益科目是（）？ A、股本、资本公积、留存收益？ B、留存收益、资本公积、股本？ C、股本、留存收益、资本公积？ D、留存收益、股本、资本公积？

中级财务管理模拟试题一(含答案)

2013年中级财务管理全真模拟测试题 一、单项选择题（本类题共25题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选、错选、不选均不得分） 1.可以使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是（）。 A.集权型 B.分权型 C.集权和分权相结合型 D.M型 2.下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是（）。 A.相关者利益最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.利润最大化 3.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，通过所有者来约束经营者的方法是（）。 A.解聘 B.接收 C.股票期权 D.绩效股 4.某企业于每半年末存入银行10000元，假定年利息率为6%，每年复利两次。已知（F/A，3%，5）= 5.3091，（F/A，3%，10）=11.464，（F/A，6%，5）=5.6371，（F/A，6%，10）=13.181，则第5年末的本利和为（）元。 A.53091 B.56371 C.114640 D.131810 5.当股票投资必要收益率等于无风险投资收益率时，β系数应（）。 A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.等于0 6.进行混合成本分解时，合同确认法要配合下列哪种方法应用（）。 A.回归分析法 B.账户分析法 C.工业工程法 D.高低点法 7.下列预算中，不属于总预算内容的是（）。 A.现金预算 B.销售预算 C.预计利润表 D.预计资产负债表 8.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。 A.弹性预算方法 B.固定预算方法 C.零基预算方法 D.滚动预算方法 9.在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支的预算是（）。

中级会计职称财务管理知识点归纳总结

一、企业与财务管理 ：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5个部分 二、财务管理目标 （1）财务管理目标理论 ，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础1，股东财富：是由股票2数量和股票市场价格两方面决定的。，避免短期逐3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位利。个（体现了合作共赢的价值理念）4，相关者利益最大化优点：4目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位

3）企业的社会责任（，对社会公益的责任 4 3 21，对员工的责任，对债权人的责任，对消 费者的信任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节 1，计划与预算 2，决策与控制 3，分析与考核 四、财务管理体制 含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。 （1）一般模式及优缺点 分权选择的因素2）影响财务管理体质集权OR（，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式12，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制，市场环境：市场环境不确定，适用于分权；34，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权，信息网络系统：集权性6）财务管理体质的设计3（：决策权、执行权、监督权相分立）集权和分权相结合4（． 五、财务管理环境 （1）技术环境 ：决定财务管理的效率和效果

（2）经济环境 ：最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。 （3）金融环境 特点：流动性、风险性、收益性 种类：衍生工具和非衍生工具 （4）法律环境 （一）财务管理基础 一、货币时间价值 （1）概念 ：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。（纯利率，无通胀无风险的市场的平均利率） （2）利率的计算 1=（1+r/m），多次计息实际利率1名义利率1+（通胀利率）=1+2，通胀情况下的实际利率= n— （1+实际利率）*二、风险与收益

2014年中级会计职称考试真题及答案下载

2014年中级会计职称考试真题及答案下载 2014年中级会计职称考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库：https://www.wendangku.net/doc/933547219.html,/oXVZF 一、单项选择题（本题型共10题。答案正确的，每题得1分。本题型共10分。） 1．企业收到外币投入资本时，若收款当日汇率小于合同约定汇率时，由于有关资产账户与实收资本账户所采用的折合汇率不同而产生的记账本位币差额，应作为（）。 a．汇兑损益b．营业外支出c．资本公积d．财务费用 答案：c 解析：企业收到外币投入资本时，由于有关资产账户应按收到当日的汇率折算，而实收资本账户有合同约定汇率的，应按合同约定的汇率折算，两者由于折算汇率不同而产生的记账本位币差额，应作为资本公积。 2．生产经营期间，如果某项固定资产的购建发生非正常中断，并且中断时间超过3个月（含3个月），应当将中断期间所发生的借款费用，记入（）科目。 a．管理费用 b．在建工程成本 c．营业外支出 d．财务费用 答案：d 解析：借款费用准则规定，如果某项固定资产的购建发生非正常中断，并且中断时间超过3个月（含3个月），应当将中断期间所发生的借款费用，计入财务费用。 3．下列不属于会计差错的项目是（）。 a．账户分类和计算错误 b．漏记已完成的交易 c．会计估计赖以进行的基础发生变化，导致原估计需要修订 d．应计项目与递延项目期末未予调整 答案：c 解析：“选项a、b、d”属于会计差错，“选项c”属于会计估计变更。 4．下列各方中，不属于关联方关系的是（）。 a．同一母公司下的各个子公司之间

b．公司与其客户之间 c．联营企业之间 d．企业与其主要投资者个人之间 答案：b 解析：关联方关系包括：（1）母子公司之间、同一母公司下的各个子公司之间；（2）不存在投资关系，但存在控制和被控制关系的企业之间；（3）合营企业；（4）联营企业；（5）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员。 5．甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2002年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2002年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务。2002年11月20日，乙公司收到该商品并验收入库，2002年11月21日办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（）。 a.2002年10月30日 b.2002年11月15日 c.2002年11月20日 d.2002年11月21日 答案：d 解析：对即期债务重组，以债务解除手续日期为债务重组日。 6．下列不属于或有事项的是（）。 a．售后商品担保b．对贴现票据可能发生的追索 c．未决诉讼d．期末汇率变动 答案d 解析：期末汇率变动是属于确定的事项。 7．对上期存货中未实现的内部销售利润，该批存货本期期末仍未出售，本期编制合并会计报表时，在合并会计报表工作底稿中需编制的抵销分录是（）。 a．借记“年初未分配利润”，贷记“存货” b．借记“年初未分配利润”，贷记“主营业务成本” c．借记“年初未分配利润”，贷记“主营业务收入” d．借记“主营业务成本”，贷记“存货” 答案：a 解析：对上期存货中未实现的内部销售利润，本期编制合并会计报表时，在合并会计报表工作底稿中需编制的抵销分录是借记“年初未分配利润”，贷记“存货”

中级财务管理模拟考卷一新

内部真题资料, 考试必过，答案附后 第一大题：单项选择题 1、下列预算中，属于财务预算的是（）。 A.销售预算 B.现金预算 C.直接材料预算 D.直接人工预算 2、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数提高的是（）。 A.提高基期息税前利润 B.增加基期的负债资金 C.减少基期的负债资金 D.降低基期的变动成本 3、某企业需要借入资金 60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。 4、按照金融工具的属性将金融市场分为（）。 A.发行市场和流通市场 B.基础性金融市场和金融衍生品市场 C.短期金融市场和长期金融市场 D.一级市场和二级市场 5、筹资方案组合时，边际资本成本采用的权数为 ()。 A.目标价值权数 B.市场价值权数 C.账面价值权数 D.评估价值权数 6、如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系： NPV>0，PP>n/2，则可以得岀的结论是（）。 A.该项目基本具备财务可行性 B.该项目完全具备财务可行性 C.该项目基本不具备财务可行性 D.该项目完全不具备财务可行性 7、下列各项中，不属于上市公司股票回购动机的是 ()。 A.替代现金股利 B.改变公司的资本结构

C.规避经营风险 D.基于控制权的考虑 8、关于弹性预算的说法中，不正确的是（ A.弹性预算是为了弥补固定预算的缺陷而产生的 B.弹性预算的编制是根据量、本、利的依存关系 C.弹性预算所依据的业务量是产量或销售量 D.弹性预算的预算范围宽 9、下列关于吸收直接投资筹资特点的说法，不正确的是 ）。 A.能够尽快形成生产能力 B.容易进行信息沟通 C.有利于产权交易 D.筹资费用较低 10、某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于稳定发展阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来 10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政 策是（）。 A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 11、某企业按“ 2/10, n/50 ”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（）。 12、某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增 长率为-3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（）万元。 13、某工业投资项目，预计第一年有关的流动资产需用额6000万元，流动负债需用额 3000万元；第二 年有关的流动资金需用额为 4500万元，流动负债需用额1500万元，则第二年的流动资金增加额应为（）万元。 14、收益分配的基本原则中，属于正确处理投资者利益关系的关键是 A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则 C.分配与积累并重原则

中级财务管理与财务知识分析重点

第一章总论 一、单项选择题 1.下列不属于合伙企业特点的是（）。 A.由两个或两个以上的自然人订立合伙协议设立 B.需要缴纳企业所得税 C.每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任 D.较难从外部获得大量资金用于经营 2.企业财务治理以实现利润最大为目标的财务治理目标是（）。A.利润最大化 B.股东财宝最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化 3.下列各项中不属于股东财宝最大化目标优点的是（）。 A.考虑了风险因素 B.在一定程度上能幸免企业追求短期行为 C.有利于量化非上市公司的股东财宝

D.对上市公司而言，股东财宝最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩 4.从财务治理的角度看，企业价值指的是（）。 A.企业所能制造的可能以后现金流量的现值 B.账面资产的总价值 C.企业所有者权益和债权人权益的账面价值 D.当前企业所能制造的价值 5.下列各项中，不属于企业相关者利益最大化财务治理目标特点的是（）。 A.有利于企业长期稳定进展 B.体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一 C.体现了现实性和前瞻性的统一 D.这一目标没有兼顾各利益主体的利益 6.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。

A.市场对公司强行接收或吞并 B.债权人通过合同实施限制性借款 C.债权人停止借款 D.债权人收回借款 7.协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是（）。 A.只需要使企业相关利益者的利益分配在数量上达到动态的协调平衡 B.只需要使企业相关利益者的利益分配在时刻上达到动态的协调平衡 C.尽可能使企业相关利益者的利益分配在数量上和时刻上达到静态的协调平衡 D.尽可能使企业相关利益者的利益分配在数量上和时刻上达到动态的协调平衡 8.下列各项中，不属于企业对职员承担的社会责任的是（）。 A.按时足额发放劳动酬劳，并依照社会进展逐步提高工资水平 B.提供安全健康的工作环境，加强劳动爱护，实现安全生产，积极预防职业病

中级会计职称考试试题及答案P

A.无形资产 B.管理费用 C.研发支出 D.营业外支出 【答案】B 年3月2日，甲公司以账面价值为350万元的厂房和150万元的专利权，换入乙公司账面价值为300万元在建房屋和100 万元的长期股权投资，不涉及补价。上述资产的公允价值均无法获得。不考虑其他因素，甲公司换入在建房屋的入账价值为（）万元。 【答案】D 10.下列关于企业为固定资产减值测试目的预计未来现金流量的表述中，不正确的是（）。 A.预计未来现金流量包括与所得税相关的现金流量 B.预计未来现金流量应当以固定资产的当前状况为基础 C.预计未来现金流量不包括与筹资活动相关的现金流量 D.预计未来现金流量不包括与固定资产改衣相关的现金流量 【答案】A来源：考试大-中级会计师 11.企业部分持有至到期投资使其剩余部分不再适合划分为持有至到期投资的，应当将该剩余部分重分类为（）。 A.长期股权投资 B.货款和应收款项 C.交易性金融资产 D.可供金融资产 【答案】D 12.对于以现金结算的股份支出，可行权日后相关负责公允价值发生变动的，其变动金额应在资产负责表日计入财务报表的项目是（）。 A.资本公积 B.管理费用 C.营业外支出 D.公允价值变动收益 【答案】D 年2月1日，甲公司为建造一栋厂房向银行取得一笔专门借款。2010年3月5日，以该借款支付前期订购的工程物资款。 因征地拆迁发生纠纷，该厂房延迟至2010年7月1日才开工兴建，开始支付其他工程款。2011年2月28日，该厂房建 造完成，达到预定可使用状态。2011年4月30日，甲公司办理工程竣工决算。不考虑其他因素，甲公司该笔借款费用的 资本化期间为（）。 年2月1日至2011年4月30日年3月5日至2011年2月28日 C. 2010 年7月1日至2011年2月28日 D. 2010 年7月1日至2011年4月30日 【答案】C 14.以地于以非现金资产清偿债务的债务重组，下列各项中，债权人应确认债务重组损失的是（）。 A.收到的非现金资产公允价值小于该资产原账面价值的差额 B.收到的非现金资产公允价值大于该资产原账面价值的差额 C.收到的非现金资产公允价值小于重组债权账面价值的差额 D.收到的非现金资产原账面价值小于重组债权账面价值的差额 【答案】C 15.下列与建造合同相关会计处理的表述中，不正确的是（）。 A.建造合同完成后鼾相关残余物资取得的零星收益，应计入营业外收入 B.处于执行中的建造合同预计总成本超过合同总收入的，应确认资产减值损失 C.建造合同收入包括合同规定的初始收入以及因合同变更、索赔、奖励等形成的收入 D.建造合同结果在资产负债表日能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认合同收入和合同费用 【答案】A 二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答 案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号16至25信息点。多选、少选、错选、不选均不得分） 16.下列关于会计政策及其变更的表述中，正确的有（）。 A.会计政策涉及会计原则、会计基础和具体会计处理方法 B.变更会计政策表明以前会计期间采用的会计政策存在错误 C.变更会计政策应能够更好地反映企业的财务状况和经营成果 D.本期发生的交易或事项与前期相比具有本质差别而有用新的会计政策，不属于会计政策变更

2018年中级财务管理考试真题及答案

2018年中级会计师《财务管理》考试真题及答案(第一批) 一、单项选择题 1.某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是( )。 A.6% B.5.4% C.4.86% D.4.91%【答案】A 2.某ST公司在2018年3月5日宣布其发行的公司债券本期利息总额为8980元将无法于原定付息日2018年3月9日全额支付，仅能够支付500万元，则该公司债务的投资者面临的风险是( )。 A.价格风险 B.购买力风险 C.变现风险 D.违约风险【答案】D 3与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是( )。A.对债权人的利益重视不够B.容易导致企业的短期行为C.没有考虑风险因素 D.没有考虑货币时间价值【答案】A 4.在生产能力有剩余的情况下，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是( )。A.固定成本 B.制造成本 C.全部成本 D.变动成本D【答案】5.某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为万件，第一季度期初产品存货量为万件和200 14014万件，预计期末存货量为下季度预计销量的10%，则第一季度的预计生产量( )万件。A.146B.154C.134D.160 【答案】A 6.某产品的预算产量为10000件，实际产量为9000件，实际发生固定制造费用180000万元，固定制造费用标准分配率为8元/小时，工时标准为1.5小时/件，则固定制造费用成本差异为( )。A.超支72000元

B.节约60000元 C.超支60000元 D.节约72000元 【答案】A 7.有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是( )。A.所得税差异理论B.代理理论C.信号传递理论 D.“手中鸟”理论【答案】B 8.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价万元。( )万元，则该公司当年持有现金的机会成本是1.5证券之间的转换成本为 A.5 B.3.5 C.6.5 D.3 【答案】D 9.下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是( )。A. 无担保条款 B.赎回条款 C.回售条款 D.强制性转换条款 【答案】C 10.某公司在编制成本费用预算时，利用成本性态模型(Y=a+bX)，测算预算期内各种可能的业务量水平下的成本费用，这种预算编制方法是( )。 A.零基预算法 B.固定预算法 C.弹性预算法 D.滚动预算法【答案】C11.下列财务指标中，最能反映企业即时偿付短期债务能力的是( )。 A.资产负债率 B.流动比率 C.权益乘数 D.现金比率【答案】D 12.下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是( )。A.发行普通股B.认股权证C.融资租赁D.留存收益【答案】C

(整理)中级财务管理重点总结.

中级财务管理重点总结 《财务管理》需要考生有较好的理解力及较好的应用能力，因此其难度不可谓不大。因此，笔者建议，对于已经掌握的知识点，考生可以不用去管它了；对于未掌握的重要知识点，就需要考生花点力气去掌握了。为此，笔者列示了如下笔者认为的重要考点，供广大考生在其中找出自己的薄弱环节，进行集中复习： 1. 投资活动； 2. 资金营运活动； 3. 企业与投资者之间的财务关系； 4. 企业与供货商、企业与客户之间的财务关系； 5. 每股收益最大化目标； 6. 企业价值最大化目标； 7. 所有者与债权人的矛盾与协调； 8. 金融机构； 9. 金融工具； 10. 必要收益率； 11. 无风险收益率； 12. 收益率的标准差； 13. 风险追求者； 14. 风险中立者； 15. 两项资产组合的风险； 16. 非系统风险与风险分散； 17. 单项资产的系统风险系数； 18. 市场组合的概念； 19. 资本资产定价模型的基本原理； 20. 资本资产定价模型的有效性和局限性； 21. 套利定价理论； 22. 复利现值； 23. 普通年金终值的计算； 24. 偿债基金的计算； 25. 普通年金现值； 26. 年资本回收额的计算； 27. 即付年金终值的计算； 28. 递延年金终值； 29. 股票的价格； 30. 股价指数； 31. 股利固定增长模型； 32. 三阶段模型； 33. 债券估价的基本模型； 34. 票面收益率； 35. 本期收益率； 36. 持有期收益率； 37. 项目投资的内容； 38. 单纯固定资产投资项目的现金流量；

39. 完整工业投资项目的现金流量； 40. 固定资产更新改造投资项目的现金流量； 41. 流动资金投资的估算； 42. 经营成本的估算； 43. 净现金流量的确定； 44. 单纯固定资产投资项目； 45. 完整工业投资项目； 46. 静态投资回收期； 47. 净现值指标计算的特殊方法； 48. 判断方案是否完全具备财务可行性的条件； 49. 判断方案是否完全不具备财务可行性的条件； 50. 净现值法； 51. 差额投资内部收益率法； 52. 年等额净回收额法； 53. 证券及其种类； 54. 证券投资的含义与目的； 55. 证券投资的特征； 56. 技术分析法的含义； 57. 指标法； 58. K线法； 59. 形态法； 60. 波浪法； 61. 债券组合策略； 62. 封闭式基金； 63. 开放式基金； 64. 投资基金的价值与报价； 65. 商品期货的含义； 66. 商品期货投资的特点； 67. 套期保值； 68. 套利策略； 69. 认股权证； 70. 附权优先认股权； 71. 除权优先认股权； 72. 转换价格； 73. 转换比率； 74. 营运资金的周转； 75. 成本分析模式； 76. 存货模式； 77. 邮政信箱法； 78. 银行业务集中法； 79. 机会成本； 80. 信用期限； 81. 应收账款收现保证率分析； 82. 经济进货批量基本模型；

中级财务管理模拟考试试题一

中级财务管理模拟考试 试题一 集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#

D、4000 【正确答案】 B 【答案解析】我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；②公司股本总额不少于人民币3000万元； ③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。所以，M公司公开发行的股份必须达到2×25%＝亿股＝5000万股。参见教材114页。 10、以下有关发行普通股股票筹资的说法中，正确的是（）。 A、股票具有永久性、流通性、无风险性、参与性的特点 B、上市公司的股票交易被实行特别处理期间，上市公司的年度报告必须经过审计 C、资本市场中的战略投资者，是不追求持股价差、有较大承受能力的股票持有者 D、股票筹资没有固定的股息负担，资本成本较低 【正确答案】 D 【答案解析】股票具有永久性、流通性、风险性、参与性的特点，选项A不正确。上市公司的股票交易被实行特别处理期间，上市公司的中期报告必须经过审计，选项B不正确。资本市场中的战略投资者，目前多是追求持股价差、有较大承受能力的股票持有者，一般都是大型证券投资机构。选项C不正确。参见教材110-117页。 11、下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（）。 A、标的股票必须是发行公司自己的普通股票 B、票面利率一般会低于普通债券的票面利率 C、回售有利于降低投资者的持券风险 D、筹资具有灵活性 【正确答案】 A 【答案解析】可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。参见教材121页。 12、关于资本结构的影响因素的说法中，不正确的是（）。 A、如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能采用高负债的资本结构 B、企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用，企业容易获得债务资本 C、拥有大量固定资产的企业主要利用短期资金 D、稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构 【正确答案】 C 【答案解析】拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债筹集资金，资产适用于抵押贷款的企业负债较多，以技术研发为主的企业则负债较少。参见教材144页。 13、企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。下列关于企业投资的意义的说法中，不正确的是（）。 A、投资是企业生存与发展的基本前提 B、投资是获取利润的基本前提 C、投资是企业业绩评价的重要手段 D、投资是企业风险控制的重要手段 【正确答案】 C 【答案解析】企业投资的意义：（1）投资是企业生存与发展的基本前提；（2）投资是获取利润的基本前提；（3）投资是企业风险控制的重要手段。参见教材150页。

2017年中级财务管理考试真题(附答案解析)

2017年中级财务管理考试真题及答案解析（第一批） 一、单项选择题 1.某公司2002-2016年度销售收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（） A.（760，19）和（1000，22） B.（760，19）和（1100，21） C.（800，18）和（1000，22） D.（800，18）和（1100，21） 2.某企业生产某一产品，年销售收入为100万元，变动成本总额为60万元，固定成本总额为16万元，则该产品的边际贡献率为（）。 A.40% B.76% C.24% D.60% 3.在计算稀释每股收益时，下列各项中，不属于潜在普通股的是（）。 A.可转换公司债券 B.不可转换优先股 C.股票期权 D.认股权证 4.若激励对象没有实现的约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（） A.股票股权模式 B.业绩股票模式 C.股票增值权模式 D.限制性股票模式 5.下列各项中，属于资金使用费的是（）。 A.借款手续费 B.债券利息费 C.借款公证费 D.债券发行费 6.集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。 A.利润分配无序 B.削弱所属单位主动性 C.资金成本增大 D.资金管理分散 7.与发行债务筹资相比，发行普通股股票筹资的优点是（）。 A.可以稳定公司的控制权 B.可以降低资本成本 C.可以利用财务杠杆 D.可以形成稳定的资本基础 8.根据作业成本管理原理，某制造企业的下列作业中，属于增值作业的是（） A.产品检验作业 B.产品运输作业 C.零件组装作业 D.次品返工作业 9.企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。 A.扩张性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.创立性筹资动机 D.调整性筹资动机