中国金融公司汽车金融发展问题研究

产业观察

现今,汽车金融市场参与者可分为三类:一是OEM厂商的汽车金融公司,这些公司拥有美国和欧洲的大多数汽车信贷市场;二是商业银行为主的参与者,新兴市场目前由中国和印度为主要代表,主要依赖这种模式;最后是较强独立性的金融服务公司,公司不属于OEM制造商,主要提供汽车信贷业务。目前,由于新兴市场成熟度低,有一些进入限制,汽车金融业务的新兴市场还不太完善,但这也提供了较大的发展空间。

一、汽车金融发展的国际背景

根据KPMG发布的一份相关报告,在美国和欧洲的成熟汽车市场中,消费者很少采用全款的方式买辆,绝大部分消费者购车是通过向银行或金融公司贷款来购买车辆的。

以美国为例,汽车贷款是消费者在购车过程中最常用的付款方式,占新购汽车付款方式的99%,近年来,随着汽车厂商租赁业务的兴起,更多的消费者开始选择金融租赁的方式购买汽车。美国信用体系较为完善,个人信贷业务运转良好,及时面对金融危机,消费者仍能方便贷款购物,这大大使得成熟汽车市场汽车金融业务得以快速发展。从国外大型车企的发展来看,汽车金融业务收入占汽车销售收入比重呈不断上升趋势,约在10%-15%。而近年来由于整车业务盈利稳定性较低,汽车金融盈利占比更高,已经成为汽车企业盈利的主要来源之一。汽车金融公司的申请在美国也比较便利,门槛较低,且其再融资的渠道也较为丰富,可以灵活地从资本市场直接融资。

二、中国汽车金融发展存在问题

中国汽车金融公司的汽车金融业务还处在初级发展阶段,在中国汽车金融业务市场化还不完善,中国汽车金融公司的汽车金融业务的发展面临着许多困难。具体表现如下。

1、汽车金融相关法律、法规不完善

中国汽车金融公司法律相关的支撑体系还不完善。2004年,中国在出台了《汽车贷款管理办法》,这一法律法规标志中国汽车金融法律法规体系开始建设,2008年银监会颁布新的《汽车金融公司管理办法》,此法律弥补中国汽车金融公司汽车金融服务领域的法律政策空白。同时这一法规也对准入条件,业务范围,风险管理等方面进行了修改。还有《贷款通则》、《担保法》等针对消费信贷的法律也获得通过,但这些法律仍然未形成汽车消费信贷的相关立法、司法、执法严谨的法律体系。

2、信用征信体系尚不完善

中国金融公司的汽车金融业务的发展需要一个健全的,全面的信用评价体系为基础,但是,由于中国市场经济的发展还处于初级建设阶段,目前还没有形成成熟的社会信用体系。就个人信用评级系统建设而言,中国尚处于初级的探索阶段。现阶段中国个人信用评估制度还没建立完善,消费者信用记录有限甚至缺失。中国的信用管理体制存在主要缺陷是中国汽车金融业务陷入困境的主要原因之一。在西方发达国家,完善的个人信用制度为汽车金融服务发展提供了一种有力的保障。在完善的市场体系中,有许多的信用评级和信用调查机构,这些机构专门收集,记录,整理贷款人的信用档案并对其进行分析,如消费信贷,个人债务,消费模式,无论是金融欺诈或个人破产记录都能够得到有效的记录。目前,中国的一些汽车金融业务,个人消费信贷市场发展缓慢。和中国的信用环境是密不可分的。

3、融资渠道单一,资金来源较少

发达国家汽车公司金融市场中,汽车融资公司经营的原则是利润最大化,公司可以在在金融市场中自由的融资,融资渠道多种多样,公司既可以从母公司获得资金,还可以通过发行债券,商业票据进行融资,或者通过股权融资。由于中国金融市场不发达、不完善,导致中国汽车融资公司融资渠道单一,在中国汽车融资公司主要的融资渠道仍然是银行贷款。但是通过银行贷款的方式融资,融资成本高,所以我们的汽车融资公司较发达国家而言可以说是没有出路的。尽管中国推出的政策中规定汽车金融公司可以发行自己的债券进行融资,但到目前为止,还没有汽车金融公司获得成功。

三、促进中国汽车金融发展的若干建议

汽车融资公司已逐渐成为汽车工业增长的新利润点,从国外先进的管理经验来看如何使用汽车金融,在汽车价值链中寻找新的利润增长点,已成为中国汽车金融公司的主要任务和一种战略选择。

1、完善法律法规体系建设

目前,中国的汽车消费信贷的信用管理与发达国家相比仍有不小的差距,因此汽车消费信贷方面的相关法律法规体系有待完善。建立相应的惩罚机制,提高个体的守法意识。惩罚机制是个人信用体系的重要组成部分,惩罚机制可以消除商业欺诈和许许多多不良动机的投机行为,有助于整个社会形成良好的信用环境和整个社会信用体系的良好构建。

2、建立全国性的个人信用网络

如果汽车消费信贷的信用管理存在问题,将限制中国汽车金融的健康发展。因此,应尽快促进信用数据的开放,建立规范的法律和法规使得信用数据得到安全的使用。中国应尽快建立个人信用征信网络体系,并建立相关征信数据开放的法律法规。中央银行应牵头建立包括全国各大金融机构在内的全国个人信用信息数据库网络信息平台。实现全国信用数据的联网服务,汽车金融服务业务可以共享此网络,以便在低成本条件下实现资源共享。在中央银行的协调下,各大金融机构,商业银行,汽车金融公司,证券公司,保险公司参与的个人信用信息网络的建立,能够有效地降低各种市场交易的成本,促进经济良好健康发展。

3、拓宽融资渠道

中国的汽车金融公司的融资渠道较为单一,主要以来股东投入资金和银行贷款,融资方式相对单一,解决汽车金融服务单一的问题,应充分借鉴国外先进的汽车融资公司的融资经验,扩大汽车金融公司的融资来源,此外为了确保稳定的资金来源,应使汽车金融公司充分加强与银行的合作,确保银行对汽车金融公司的资金支持,同时扩大其他资金来源,在结合国家最新的汽车金融相关法律法规与政策,适时开展汽车金融公司债券发行的融资方式,同时积极探索先进的国外融资形式。在中国的有关政策允许的条件下,积极开展多种融资渠道,提高其财务实力。

在经济全球化的新发展形式下,汽车金融公司正在逐渐改变以前固守的利润目标,开始朝着销售方式转变来提高利润的增长模式上来。未来十年将是中国汽车金融服务的业务飞发展的十年,中国汽车金融公司的黄金机会即将来临,中国的汽车金融公司的发展将面临非常好的历史机遇期。

参考文献

[1]赵玉峰.《中国汽车金融现状及策略思考》.零点研究.

[2]纪敏.《中国发展专业汽车金融机构的前景》,经济周刊,2003年第8期.

作者简介

付琳惠,女,天津大学管理与经济学部,2010级金融系二班,学号: 3010209315。

中国金融公司汽车金融发展问题研究

付琳惠

天津大学 管理与经济学部

【摘 要】在当今社会,汽车金融服务已经成为汽车工业的重要组成部分,特别是对美国和欧洲等成熟的汽车市场而言,汽车金融已成为这类汽车消费市场利润来源。随着经济的全球化发展,世界上一些新兴市场也逐步开始发展汽车金融市场。

【关键词】汽车金融 租赁 融资渠道

350 Economic Vision2013. 11