浅谈P2P平台爆雷风险及原因
2019年5月
浅谈P2P平台爆雷风险及原因
张锦博（徐州市第一中学，江苏省徐州市221000）
【摘要】P2P作为一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求的人群的小额借贷模式，对于推动小微企业发展、满足个人信贷需求具有一定积极意义。但近年P2P出现了两次大规模的爆雷现象，引起恐慌。因此本文通过对爆雷原因进行分析，梳理了P2P平台存在的风险，并提出了相应的发展建议。
【关键词】P2P；爆雷；风险
【中图分类号】F832.4【文献标识码】A【文章编号】1006-4222（2019）05-0061-03
1引言
近些年,网贷平台P2P发展得如火如荼。P2P是英文per?son to person的缩写,意即个人对个人,又称点对点网络借款,
是一种将小额资金聚集起来,借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。但由于去年以来多家P2P平台出现了爆雷现象,而且层出不穷、持续发酵。多家交易规模达到百亿的平台中钱爸爸、牛板金、投融家、银票网等P2P平台也相继出现问题。P2P在业界内引起热议,被推上了风口浪尖的位置。
简单些来说,P2P就是一种小额借贷的金融模式,类似于一个信息中介组织,发挥信息展示的作用,把投资人的资金汇集起来,借贷给有需求的人。贷款人需向平台缴纳相应的利息,平台留下一部分后,会把利息返给投资人。P2P平台最突出的一个特点,也是最可怕的一个弊端:对于借贷者个人资质较低,一般也不要担保对象。相反银行在这方面做的比较严格,想要从银行贷款,对个人资质审查相当严格,有些情况下还必须有价值相当的物品作为抵押。很多小微企业因为体量较小,利润浮动较大,并不能通过银行的资质审查。急用钱时却没有东西可以做抵押,所以P2P平台就成为了他们的救命稻草,虽然顶着高利率,也不得不选择这一途径。对于投资者而言,银行的存款利率平均为3%~4%,而P2P的存款利率高达10%~12%,投资者们当然抵不住高利率的诱惑,纷纷投资。P2P模式颇受欢迎、火爆一时,必然有他的优势。于借贷人,它借贷门槛低、融资方便,于投资人,它利息高、分红多。理论上P2P可以直接将人们联系起来,让人们通过互联网直接交互,资金需求和投资需求直接匹配。由于八零后、九零后等移动互联网新一代逐渐成为投资主体,所以互联网平台有利于在短时间内获得大量客户,并形成大体量的资金规模。其次,在我国,中小微型企业占全国企业总数的99%以上。我国经济增长模式的转变、经济的可持续发展,都不可能离开中小微型企业的发展。P2P平台的小额低门槛贷款可以有效地扶持中小微企业发展,为他们解决启动资金、周转资金等需求。并且,P2P经营模式也符合市场经济发展方向,可以带动整个金融行业向市场化发展,线上网上的运营模式也直接推动了互联网+与金融的融合。
仅仅在2017年以来P2P出现了就两次大规模的爆雷现象,令人们对P2P产生了恐慌怀疑。因此,本文从P2P爆雷现象出发,探究其爆雷原因,并在此基础上提出了相关的政策建议。2P2P发展历程
P2P创立至今大起大落,经历了十余年的发展历程。2007-2010年为P2P平台发展初期,也就是其探索时期,此时市场规模较小,各家P2P平台自身程序上也并不完备。因此鲜有投资客户和借款客户。根据来自网贷之家的统计数据, P2P网贷平台数量在2010年仅有10家。P2P平台利用这一时期加大宣传力度吸引客户,也在实践中不断摸索、改进。2011-2015年为P2P平台的扩张期。前期的宣传工作已
经开始见效,越来越多的投资人和借款人注意到P2P这一投融资渠道。2012年,P2P平台大幅增加到了200家,2013年达到了800多家,到2014年末,网贷运营平台达到1575家。2013-2014年是P2P平台最辉煌的一段时期。社会对于P2P 的认知逐渐加强,整体监管环境较为宽松,平台规模飞速扩大,注册平台数再创新高,而且数据还在源源不断的更新。2014年,平台的平均注册资金为2784万元,相对于2013年的1357万元,大约增加了1倍;全年累计成交量猛增到了2528亿元人民币,是2013年的2.39倍;2014年末网贷行业总的贷款余额为1036亿元,首次突破千亿元的关口,是2013年的3.87倍;参与的投资人数和借款人数分别达到116万人和63万人,比2013年分别增加364%和320%。
那么P2P平台为什么会一飞冲天呢?从借款需求方来说,很多小微企业,初创企业资质不高,无法通过银行严格的审查,因此很难从传统渠道融到资金。P2P平台给他们提供了一个新的融资渠道,因而广受欢迎。从资金提供方来说,由于金融管制我国个人投资者的投资渠道受限,闲置资金无法得到有效利用,因而P2P平台较高的回报率才使得投资者趋之若鹜。一些P2P平台借此机会快速发展,但大量风险也随之累积。一些潜在问题像雪球一样越滚越大、直至爆发。到2013年下半年有很多P2P平台资金链断裂、创始人跑路,引发社会关注。2015年到至今,平台在不断的调整,逐步解决它爆发的一些问题。其中最重要的就是它的还款逾期问题,以及由逾期还款引发的后续一系列连锁反应。
2017年造成还款逾期的直接原因是我国宏观经济不景
气,每一位借款人、借款企业多少都会受到一些影响。
3P2P爆雷原因分析
所谓爆雷,就是P2P平台因为逾期兑付和经营不善问题未能偿付投资人本金利息,平台就因此而停业清盘。随着情况逐渐恶化,甚至会出现法人跑路,P2P平台失联倒闭。仅2018年6月-2018年7月中旬,短短50d内,已有超过150家P2P 网贷平台出现问题,平均一天爆雷3家还多,引起了社会舆论的广泛关注。
3.1旁氏骗局
庞氏骗局,是一种利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报,以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资的诈骗手段。说白了就是“拆东墙补西墙”,“空手套白狼”。臭名昭著的e租宝、钱宝网以及后来出现的蛙宝网,都是打着P2P+互联网的幌子,本质还是旁氏骗局。下面本文以钱宝网为例对这类平台进行分析。
钱宝网成立于2012年,据钱宝网官网数据显示,到2017
通信设计与应用61