财务报表分析

第十章财务报表分析

第一节财务报表分析概述

一、财务报表分析的含义

财务报表分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。

与其他分析相比，财务报表分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发现公司的问题。财务报表分析既是过去财务流动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。

二、财务报表分析的意义

1.可以判断企业的财务实力。

2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。

3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。

4.可以评价企业的发展趋势

三、财务报表分析的内容

企业财务报表的主要使用者有以下几种：

1.股权投资人

为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股份变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。

2.债权人

企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人长期偿债能力，需要分析盈利状况和资本结构。

3.企业经营者

企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿还能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

4.供应商

5.政府

6.注册会计师

归纳起来财务报表分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。

四、财务报表分析的方法

财务报表分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法。

（一）比较分析法

比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展趋势。

比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方法。

1.重要财务指标的比较

这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：

（1）定基动态比率法

定基动态比率=分析期数额固定基期数额×100%

（2）环比动态比率法

环比动态比率=分析期数额前期数额×100%

2.会计报表的比较

这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。

3.会计报表项目构成的比较

这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

采用比较分析法时，应当注意以下问题：

（1）用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致；

（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；

（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

（二）比率分析法

比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

比率指标的类型主要有构成比率、效率比率、相关比率三类。

1.构成比率

构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。

利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。其计算公式为：

构成比率=某个组成部分数值总体数值×100%

比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比（负债构成比率）等。

2.效率比率

效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

比如，成本利润率、营业利润率和资本金利润率等利润率指标，从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。

3.相关比率

相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。

比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力；将负债总额与资产总额进行对比，可以判断企业长期偿债能力。

采用比率分析法时，应当注意以下几点：

（1）对比项目的相关性；

（2）对比口径的一致性；

（3）衡量标准的科学性。

（三）因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。

1.连环替代法

连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。

设某一经济指标是由相互联系的A、B、C三个因素组成，计划（标准）指标和实际指标的公式是：

计划（标准）指标N=A＋B（A－C）

实际指标N′=A′＋B′（A′－C′）

该指标实际脱离计划（标准）的差异＝N′－N，可能同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对这一经济指标的影响程度时，若按A、C、B的替换顺序，则计算如下：

计划（标准）指标 N=A＋B（A－C）

第一次替代 N1＝A′＋B（A′－C）

A因素由A →A ′变动的影响NA＝N1－N

第二次替代 N2＝A′＋B（A′－C′）

C因素由C →C′变动的影响NC＝N2－N1

第三次替代N3 =A′＋B′（A′－C′）＝N′

B因素由B →B′变动的影响 NB＝N3－N2

把各因素变动的影响程度综合起来，则：

（N1－N）+（N2－N1）+（N3－N2）= N3－N = N′－N＝△N

差额分析法

设某一经济指标是由相互联系的a、b、c三个因素组成。

计划指标N=abc

实际指标N′=a′b′c′

在测定各个因素变动对该指标的影响程度时，按a、b、c的替换顺序计算如下：

第一次替代N1=a′bc

第二次替代N2=a′b′c

Na=N1－N=（a′－a）bc

Nb=N2－N1=a′（b′－b）c

Nc=N′－N2=a′b′（c′－c）

差额=N′－N=Na＋Nb＋Nc

由此可见，差额分析法适用于因素之间具有乘积关系，是连环替代法的一种简化形式。

【例10-1】某企业2010年3月某种材料费用的实际数是5600元，而其计划数是4320元。实际比计划增加1280元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表10—1所示。

根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1280元，这是分析对象。

（1）运用连环替代法，计算各因素变动对材料费用总额的影响程度。

具体如下：

计划指标：120×9×4＝4320（元）①

第一次替代：140×9×4＝5040（元）②

第二次替代：140×8×4＝4480（元）③

第三次替代：140×8×5＝5600（元）（实际指标）④

因素分析：

②-①＝5040-4320＝720（元）产量增加的影响

③-②＝4480-5040＝-560（元）材料节约的影响

④-③＝5600-4480＝1120（元）价格提高的影响

720-560＋1120＝1280（元）全部因素的影响

（2）采用差额分析法计算各因素变动对材料费用总额的影响程度。

具体如下：

由于产量增加对材料费用的影响为：（140-120）×9×4＝720（元）

由于材料消耗节约对材料费用的影响为：140×（8-9）×4＝-560（元）

由于价格提高对材料费用的影响为：140×8×（5-4）＝1120（元）

采用因素分析法时，必须注意以下问题：

（1）因素分解的关联性

（2）因素替代的顺序性

（3）顺序替代的连环性

（4）计算结果的假定性

五、财务报表分析的原则和局限性

（一）财务报表分析的原则

财务报表分析的原则是：

1.要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。

2.要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。

3.要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系。

4.要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来之间的联系。

5.要定量分析与定性分析结合。定性分析是基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。定量分析是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。

（二）财务报表分析的局限性

1.财务报表本身的局限性

财务报表是企业会计系统的产物。每个企业的会计系统，受会计环境和企业会计战略的影响，使得财务报表可能扭曲企业的实际情况。

由于以上两方面的原因，使得财务报表存在以下三方面的局限性：

①财务报告没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只有其中一部分；

②已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；

③管理层的各项会计政策选择，可能使财务报表扭曲企业的实际情况。

2.财务报表的可靠性问题

只有根据符合规范的、可靠的财务报表，才能得出正确的分析结论。

外部的分析人员虽然不能否定是否存在虚假陈述，但是可以发现一些“危险信号”。对于存在危险信号的报表，分析人员要进行更细致的考察或获取有关的其他信息，对报表的可靠性作出判断。

常见的危险信号包括：

（1）财务报告的形式不规范，不规范报告的可靠性也应受到怀疑。

要注意财务报告是否有遗漏，遗漏违背充分披露原则，很可能暗示存在对企业不利的真实情况；

要注意是否及时提供财务报表，不能及时提供报告暗示企业当局与注册会计师存在分歧。

（2）要注意分析数据的反常现象。

如无合理的反常原因，则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。

例如：

原因不明的会计调整，可能是利用会计政策的灵活性“修饰”报表；

与销售相比，应收账款异常增加，可能存在提前确认收入问题；

报告净利润与经营活动产生的现金流量净额的缺口增加，报告的利润总额与应税所得之间的缺口增加，可能存在盈余管理；

大额的资产冲销和第四季度的大额调整，可能是中期报告有问题，年底时受到外部审计师的压力被迫在年底调整。

（3）要注意大额的关联方交易。

（4）要注意大额资本利得。

（5）要注意异常的审计报告，无正当理由更换注册会计师，或审计报告附有保留意见，暗示公司财务报告可能粉饰过度。

3.比较基础问题

在比较分析时必然要选择比较的参照标准，包括同业数据、本公司历史数据和计划预算数据。

第二节财务比率分析

指标记忆方法：

单独记忆的指标：现金流量比率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数

一、短期偿债能力比率

（一）可偿债资产与短期债务的存量比较

流动资产与流动负债的存量比较有两种方法：一种是差额比较，两者相减的差额称为流动资金；另一种是比率比较，两者相除的比率称为短期债务的存量比率。

1.流动资金

流动资金＝流动资产-流动负债

企业必须保持流动资产大于流动负债。流动资金越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。

流动资金是绝对数，不便于不同企业之间比较。因此，在实务中很少直接使用流动资金作为偿债能力指标。流动资金的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。

2.短期债务的存量比率

短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率。

（1）流动比率

流动比率是全部流动资产与流动负债的比值，其计算公式如下：

流动比率＝流动资产÷流动负债

流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。此外，流动比率计算简单，被广泛应用。

在使用流动比率时，注意以下问题：

①不存在统一的、标准的流动比率数值。

②流动比率过高的原因可能是：存货积压；应收账款增多且收账期延长；闲置现金的持有量过多（会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低）。

③不能说流动比率提高（降低），短期偿债能力增强（降低）。还应分析存货周转率、应收账款周转率、速动比率、现金比率、现金流量比率。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年流动比率＝700÷300＝2.33

上年流动比率＝610÷220＝2.77

④流动比率是短期偿债能力的粗略估计。

（2）速动比率

速动资产与流动负债的比值，称为速动比率，其计算公式为：

速动比率＝速动资产÷流动负债

速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等；

非速动资产包括：存货、预付款项、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等。

在使用速动比率时，注意以下问题：

①不能说高于1的速动比率的企业一定有偿还到期债务的能力；也不能说低于1的速动比率的企业没有偿还到期债务的能力。如果速动比率大于1，也会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。

例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年速动比率＝（44＋6＋14＋398＋12）÷300＝1.58

上年速动比率＝（25＋12＋11＋199＋22）÷220＝1.22

ABC公司本年的速动比率比上年提高了0.36，说明为每1元流动负债提供的速动资产保障增加了0.36元。

②影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

（3）现金比率

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

【注意】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。

在使用现金比率时，注意以下问题：

不能说现金比率越大越好，因为现金比率过高表明企业闲置的现金多，会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低；用现金比率来反映短期偿债能力要比速动比率可靠。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年现金比率＝（44＋6）÷300＝0.167

上年现金比率＝（25＋12）÷220＝0.168

（二）经营活动现金流量净额与短期债务的比较

经营活动现金流量净额与流动负债的比值，称为现金流量比率。其计算公式为：

现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债

【注意】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。

该比率越高，短期偿债能力越强。

用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量，与短期债务进行比较以反映偿债能力，更具说服力。

（三）影响短期偿债能力的其他因素

1.增强短期偿债能力的表外因素

（1）可动用的银行贷款指标；

（2）准备很快变现的非流动资产；

（3）有很好的偿债能力的声誉。

2.降低短期偿债能力的因素

（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中承诺的付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。

【例10-2】ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题：

（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。

A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响

B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响

C.影响速动比率但不影响流动比率

D.影响流动比率但不影响速动比率

【正确答案】B

（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。

A.降低速动比率

B.增加流动资金

C.降低流动比率

D.降低流动比率，也降低速动比率

【正确答案】C

（3）收回当期应收账款若干，将会（）

A.增加流动比率

B.降低流动比率

C.不改变流动比率

D.降低速动比率

【正确答案】C

（4）赊购原材料若干，将会（）。

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低流动资金

D.增大流动资金

【正确答案】B

（5）偿还应付账款若干，将会（）。

A.增大流动比率，不影响速动比率

B.增大速动比率，不影响流动比率

C.增大流动比率，也增大速动比率

D.降低流动比率，也降低速动比率

【正确答案】C

二、长期偿债能力比率

衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类。

（一）总债务存量比率

反映长期偿债能力的存量比率是总债务、总资产和股东权益之间的比例关系。常用比率包括：资产负债率、产权比率、权益乘数和长期资本负债率。

1.资产负债率、产权比率和权益乘数

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

产权比率＝负债总额÷股东权益

权益乘数＝总资产÷股东权益

根据ABC公司的财务报表数据：

本年资产负债率＝（1040÷2000）×100%＝52%

上年资产负债率＝（800÷1680）×100%＝48%

在使用时，注意：

（1）资产负债率可以衡量企业资产对债权人利益的保障程度，保障程度提高，表明资产负债率降低；产权比率表明了债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

（2）一般情况下，资产负债率越低、表明产权比率越低、权益乘数越低，企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

2.长期资本负债率

长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比，其计算公式如下：

长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）］×100%

根据ABC公司的财务报表数据：

本年长期资本负债率＝［740÷（740＋960）］×100%＝44%

上年长期资本负债率＝［580÷（580＋880）］×100%＝40%

长期资本负债率反映企业长期资本的结构。

（二）总债务流量比率

1.利息保障倍数

利息保障倍数是指息税前利润对应付利息的倍数。其计算公式如下：

利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷应付利息

通常，可以用财务费用的数额作为利息费用，也可以根据报表附注资料确定更准确的利息费用数额。

利息保障倍数表明1元债务利息支付有多少倍的息税前利润作保障，它可以反映债务政策的风险大小。利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

如果利息保障倍数小于1，表明自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模。利息保障倍数等于1也是很危险的，因为息税前利润受经营风险的影响，是不稳定的，而利息的

支付却是固定的。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年利息保障倍数＝（136＋110＋64）÷110＝2.82

上年利息保障倍数＝（160＋96＋75）÷96＝3.45

2.现金流量利息保障倍数

现金流量基础的利息保障倍数，是指经营活动现金流量净额对应付利息的倍数。其计算公式如下：

现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额÷应付利息

它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年现金流量利息保障倍数＝323÷110＝2.94

3.现金流量债务比

现金流量与债务比，是指经营活动现金流量净额与债务总额的比率。该比率表明企业用经营现金净流量偿付全部债务的能力。比率越高，承担债务总额的能力越强。

其计算公式为：

现金流量债务比＝（经营活动现金流量净额÷债务总额）×100%

注意：公式中的债务总额用期末数而非平均数；该比率越高，偿还债务总额的能力越强。

根据ABC公司的财务报表数据：

本年现金流量债务比＝（323÷1040）×100%＝31%

（三）影响长期偿债能力的其他因素

1.经营租赁

2.债务担保

3.未决诉讼

三、营运能力比率

营运能力比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。常用的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、流动资金周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。这里主要介绍常用的应收账款周转率和存货周转率等，总资产周转率在盈利能力比率中介绍。

（一）应收账款周转率

1.公式

应收账款周转次数＝营业收入÷平均应收账款

应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数

2.在计算和使用应收账款周转率时应注意的问题

（1）营业收入的赊销比例问题

从理论上说计算时应使用赊销额取代营业收入。但是，外部分析人无法取得赊销的数据，只好直接使用营业收入计算。

（2）应收账款的坏账准备问题

如果坏账准备的数额较大，就应进行调整，使用未提取坏账准备的应收账款进行计算。报表附注中披露的应收账款坏账准备的信息，可作为调整的依据。

（3）应收票据是否计入应收账款周转率

由于大部分应收票据是销售形成的，是应收账款的另一种形式，所以，应将应收票据纳入应收账款周转率的计算。

根据ABC公司的财务报表数据，假设坏账准备数额较大，年初为20万元，年末为25万元，一年按照360天计算，则：

应收账款周转次数＝3000/〔（14＋398＋25＋11＋199＋20）/2〕＝9.00（次）

应收账款周转天数＝360/9.00＝40（天）

（4）应收账款周转期不一定是越短越好。

（5）应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来

（二）存货周转率

1.公式

存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷平均存货

存货周转天数=360÷存货周转次数

2.在计算和使用存货周转率时应注意的问题

（1）计算存货周转率时，使用“营业收入”还是“营业成本”作为周转额，要看分析的目的。

在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的金额和时间，应采用“营业收入”。

在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应统一使用“营业收入”计算周转率。

如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“营业成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。

（2）存货周转天数不是越少越好

（3）应注意应付款项、存货和应收账款（或营业收入）之间的关系

（4）应关注构成存货的原材料、在产品、半成品、产成品和低值易耗品之间的比例关系

（三）流动资产周转率

流动资产周转率是销售收入与流动资产的比率，也有三种计量方式，其计算公式如下：

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=360÷（销售收入÷流动资产）

流动资产与收入比=流动资产÷销售收入

（四）非流动资产周转率

非流动资产周转率是销售收入与非流动资产的比值，也有三种计量方式，其计算公式如下：

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=360÷（销售收入÷非流动资产）

非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入

四、盈利能力比率

（一）营业净利率

1.公式

营业净利率＝（净利润÷营业收入）×100%

该比率越大，则企业的盈利能力越强。

2驱动因素

营业净利率的变动，是由利润表的各个项目金额变动引起的。

也可以分析销售毛利率和期间费用率等。

（二）总资产净利率

1.公式

总资产净利率反映公司每1元总资产创造的净利润。其计算公式为：

总资产净利率＝（净利润÷平均总资产）×100%

根据ABC公司的财务报表数据：

本年平均总资产＝（2000＋1680）/2＝1840（万元）

本年总资产净利率＝（136÷1840）×100%＝7.39%

2.驱动因素

总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%

＝（净利润/营业收入）×100%×（营业收入/平均总资产）

＝营业净利率×总资产周转次数

由此可知，总资产净利率的驱动因素是营业净利率和总资产周转次数。

总资产周转次数是每1元总资产创造的营业收入，营业净利率是每1元营业收入创造的净利润，两者共同决定了总资产净利率，即每1元总资产创造的净利润。

（三）权益净利率

1.公式

权益净利率反映每1元股东权益赚取的净收益，可以衡量企业的总体盈利能力，计算公式为：

权益净利率＝（净利润÷平均股东权益）×100%

根据ABC公司财务报表的数据：

本年平均股东权益＝（960＋880）/2＝920（万元）

本年权益净利率＝（136÷920）×100%＝14.78%

对于股权投资人来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。

2.驱动因素

权益净利率＝（净利润÷平均股东权益）×100%

＝（净利润/平均总资产）×100%×（平均总资产/平均股东权益）

＝总资产净利率×权益乘数

由此可知，权益净利率的驱动因素是总资产净利率和权益乘数。

由于提高权益乘数（即提高资产负债率）会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。另外，资产负债率的提高有诸多限制，企业经常处于资产负债率不可能再提高的临界状态。因此，驱动权益净利率的基本动力是总资产净利率。

五、市价比率

市价比率有市盈率、市净率和市销率三个指标，主要用于企业价值评估。

（一）市盈率

市盈率反映股东愿意为每1元净利润支付的价格。其计算公式为：

市盈率＝每股市价÷每股收益

其中：

每股收益＝净利润÷流通在外加权平均股数

流通在外加权平均股数＝流通在外的股数按照流通在外的时间占全年的比重计算的加权平均数

流通在外的股数＝总股数-非流通股的股数

非流通股指中国证券市场上的上市公司中不能在交易市场上自由买卖的股票，包括国家股、国有法人股、内资及外资法人股、发起自然人股等。

假设ABC公司有10万股非流通股，本年4月1日增发了20万股流通股，7月1日回购了20万股流通股，则：流通在外加权平均股数＝（100-10）＋20×9/12-20×6/12＝95（万股）

每股收益＝136÷95＝1.43（元/股）

假设年末的股价为10元，则市盈率＝10÷1.43＝6.99

在计算和使用市盈率和每股收益时，应注意以下问题：

（1）每股市价实际上反映了投资者对未来收益的预期。因此，市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期，相当于每股收益的资本化。

（2）对仅有普通股的公司而言，每股收益的计算相对简单。在这种情况下，计算公式如上所示。

如果公司还有优先股，则计算公式如下：

每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股

（二）市净率

市净率反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格，其计算公式如下：

市净率＝每股市价÷每股净资产

其中：每股净资产＝股东权益÷流通在外股数

假设ABC公司有10万股非流通股，本年4月1日增发了20万股流通股，7月1日回购了20万股流通股，则：年末的流通在外股数＝（100-10）＋20-20＝90（万股）

年末每股净资产＝年末股东权益÷年末流通在外股数＝960÷90＝10.67（元）

在计算每股净资产时，应注意所使用的是某一个时间点的股数，而不是一定期间的平均股数，这主要是因为净资产是针对某一个时间点而言的。

（三）市销率

市销率也称为收入乘数，是指每股市价与每股营业收入的比率，它反映普通股股东愿意为每1元营业收入支付的价格。其计算公式如下：

市销率＝每股市价÷每股营业收入

其中：每股营业收入＝营业收入÷流通在外加权平均股数

假设ABC公司有10万股非流通股，本年4月1日增发了20万股流通股，7月1日回购了20万股流通股，则：本年每股收入＝3000÷95＝3158（元/股）

假设年末的股价为10元，则市销率＝10÷31.58＝0.32

六、杜邦分析体系

杜邦财务报表分析体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。

该体系是以权益净利率为起点，以总资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。

（一）核心比率

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，它有很好的可比性，可以用于不同企业之间的比较。权益净利率不仅有很好的可比性，而且有很强的综合性。

（二）核心公式

根据上面的分析可知：

权益净利率＝总资产净利率×权益乘数

＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数

这就是传统杜邦分析体系的核心公式，这个公式表明，为了提高权益净利率，管理者可以从营业净利率、总资产周转次数和权益乘数指标入手。

（三）核心公式的分解

营业净利率可以分解为净利润和营业收入，净利润可以按照利润表的结构分解；

总资产周转次数可以分解为营业收入和平均总资产，总资产可以分解为流动资产和非流动资产，流动资产和非流动资产还可以按照资产负债表的结构进一步分解。

（四）分析方法

传统的杜邦分析体系中，常用的分析方法是因素分析法。

下面以ABC公司权益净利率的比较和分解为例，说明其一般方法。

权益净利率的比较对象，可以是其他企业的同期数据，也可以是本企业的历史数据，这里仅以本企业的本年与上年的比较为例。

【例10-3】

本年营业净利率＝136÷3000×100%＝4.53%

本年总资产周转次数＝营业收入/平均总资产＝3000/1840＝1.63（次）

本年权益乘数＝平均总资产/平均股东权益＝1840/920＝2

假设上年年初的总资产＝年末的总资产，年初的股东权益＝年末的股东权益，则：

上年营业净利率＝160÷2850×100%＝5.61% 上年总资产周转次数＝2850/1680＝1.70（次） 上年权益乘数＝1680/880＝1.91

权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数 上年:18.22% ＝5.61%×1.70×1.91 本年:14.77% ＝4.53%×1.63×2

权益净利率变动＝14.77%-18.22%＝-3.45% 定性分析：

本年与上年相比，权益净利率降低了，公司整体业绩不如上年。影响权益净利率变动的 不利因素是营业净利率和总资产周转次数下降；有利因素是权益乘数提高。 定量分析：

利用连环替代法可以定量分析它们对权益净利率变动的影响程度。 （1）营业净利率变动的影响

按本年营业净利率计算的上年权益净利率＝4.53%×1.70×1.91＝14.71% 营业净利率变动的影响＝14.71%-18.22%＝-3.51% （2）总资产周转次数变动的影响

按本年营业净利率、总资产周转次数计算的上年权益净利率＝4.53%×1.63×1.91＝14.10% 总资产周转次数变动的影响＝14.10%-14.71%＝-0.61% （3）权益乘数变动的影响：

权益乘数变动的影响＝14.77%-14.10%＝0.67%

通过分析可知，最重要的不利因素是营业净利率降低，使权益净利率减少3.51%；其次是总资产周转次数降低，使权益净利率减少0.61%。有利的因素是权益乘数提高，使权益净利率增加0.67%。不利因素的影响超过有利因素的影响，所以权益净利率减少3.45%。由此应重点关注营业净利率降低的原因。 （五）传统的杜邦财务报表分析体的局限性

传统杜邦分析体系的局限性：计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配；没有区分经营活动损益和金融活动损益；没有区分经营负债与金融负债。 【实务案例】

［基本资料］武汉XX 集团股份有限公司（以下简称“XX 集团”）的前身是武汉某商场，创建于1959年，是全国十大百货商店之一。1986年12月改制为股份公司。1992年11月20日公司股票在深交所上市。2009年年末公司总股本为5

1亿股。公司是一家集商业零售、房地产、物业管理及餐饮服务为一体的大型集团公司。

［案例分析］下面我们结合XX 集团2009年年报和2010年中报从偿债能力、营运能力、获利能力方面进行常规财务报表分析。

集团主要财务指标一览表

分析

内容

指标

2009.12.31 2010.6.30 指标 2009.12.31 2010.6.30 资 金 结 构 状 况 资 产 结

构

流动资产率 0.4607 0.2926 存货比率 0.3300 0.3370 应收账款比率 0.4681

0.4386

长期投资率

0.0334

0.0313

在建工程率

0.2715 0.1986

续表

续表

1.短期偿债能力分析

资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素，通常采用流动比率和速动比率两个指标衡量企业短期偿债能力，一般认为，这两个比率的正常值分别为2和1。从表中资料可以看出，XX集团资产流动性比率远远低于合理值，表明当债务到期时，公司很难通过资产变现来偿还本息，取而代之的只能是营业收入和外部融资。

2.长期偿债能力分析

XX集团负债经营率极低，主要在于企业习惯于使用低息的流动负债，不习惯使用成本较高、来源稳定的长期负债。这种状况的产生与企业短期意识和行为及企业资产管理水平不高等存在较大关系。显然，XX集团主要利用流动负债筹资，因而借款利息较低，利息保障倍数很高，偿还本金和利息的能力很强。

综合以上关于企业短期偿债能力和长期偿债能力的分析，XX集团的偿债状况正陷于困境，一方面股东权益资本雄厚，长期偿债能力极有保障，2009年底，股本5.1亿股，长期负债不到2亿元;另一方面，一旦长期债务逐渐转化为流动负债，要求近期偿还时，企业却无力支付。这预示着企业资产的营运状况和盈利能力存在很大的隐患。

（二）营运能力分析

XX集团流动资产周转较快，固定资产周转较慢，流动资产中又以应收账款周转最慢，平均收账期近两个半月，作为商业企业，这种状况表明企业所处市场环境竞争较激烈，管理者对资产营运重视不够，资产闲置浪费严重，效益低下。一旦当年实现利润降低，企业财务状况就会急剧恶化，这也说明企业对利润变化敏感，产品获利能力差，经营杠杆效应强，因此加强企业资产管理、提升经营决策水平至关重要。

（三）盈利能力分析

2010年上半年XX集团主营业务利润率较2009年底大幅增加，表明企业获利能力大大增强，对成本费用的控制能力也增强。主营业务利润率指标剔除了其他业务、投资和营业外收支的影响，反映企业主营业务本身的获利能力和竞争能力。说明只有主营业务发展稳健，企业才能实现净利润的可持续增长，才能在激烈的市场竞争中取胜。

尽管企业主营业务利润率迅猛增长，但内部资产收益率仍较低。可见企业内部资产的管理运作上存在较大问题。如前所述的存货和应收账款周转缓慢，资产闲置浪费严重等都直接影响企业内部业务的盈利能力。XX集团对外投资业务一直不尽如人意。可能一方面是由于历史原因，以前年度投资决策失误，另一方面也可能是最近几年的对外投资项目还未发生效益，其对外投资收益率一直为负值。

尽管商业行业普遍不景气，企业内部资产收益率也较低，但仍远远高于对外投资收益率。因此仅从盈利性角度而言，XX集团应紧紧围绕其商业主业进行对外拓展，而不可盲目追随所谓高投资风险、高投资回报的项目。

在净资产收益率方面XX集团虽然通过拓展壮大主业，提高了主营业务利润率，但对外投资收益低下，内部资产营运效率不高等原因最终导致了企业净资产收益率不理想。

电大开放大学2016年财务报表分析—苏宁

2014年财务报表分析——以苏宁为例 苏宁云商集团股份有限公司（以下简称"苏宁"），原苏宁电器股份有限公司,创办于1990年12月26日，总部位于南京，是中国商业企业的领先者，经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类，线下实体门店1600多家，线上苏宁易购位居国内B2C前三，线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。 2004年7月，苏宁电器股份有限公司成功上市。 2013年9月，包括苏宁银行在内的9家民营银行名称获得国家工商总局核准。2014年1月27日，苏宁云商收购团购网站满座网。2014年10月26日，中国民营500强发布，苏宁以亿元的营业收入和综合实力名列第一。 2015年8月10日，阿里巴巴集团投资283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的%，成为苏宁云商的第二大股东。12月21日全面接手原江苏国信舜天足球俱乐部。 2016年8月，全国工商联发布“2016中国民营企业500强”榜单，苏宁控股以亿元的年营业收入名列第二 2016年12月21日，其苏宁银行获批，黄金老担任苏宁银行行长。 2017年1月3日，拟全资收购天天快递。 [5] 2017年7月20日，《财富》世界500强排行榜发布，苏宁云商位列485位。 2017年8月，全国工商联发布“2017中国民营企业500强”榜

单，苏宁控股以亿元的年营业收入名列第二。 2018年1月14日，苏宁云商发布公告，拟计划将“苏宁易购”这一苏宁智慧零售的渠道品牌名称升级为公司名称，对公司中文名称、英文名称、证券简称等拟进行变更。 任务1：偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 1.流动比率= 流动资产÷流动负债 2.速动比率= 速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债 3.=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 例如：苏宁2016年末流动比率千元/千元= 2016年速动比率=（-）千元/千元= 2016年现金比率=（+2228633）千元/千元= 2016年现金流量比率=3839235千元/千元=

华锐风电财务报表分析

向前<<截止日期>>向后2014-09-302014-06-302014-03-312013-12-31 净利润(万元)-43570.20-28568.04-17121.520.00 扣除非经常性损益后的净利 -45871.13-30430.99-17326.000.00润(万元) 净资产(万元)855798.58874244.04886571.57911170.66未分配利润(万元)-324509.68-309507.51-298060.99-280939.47资本公积(万元)726560.49727959.89728315.48726560.49 每股收益(元)-0.11-0.07-0.040.00加权每股收益(元)-0.11-0.07-0.040.00 扣除非经常性损益后的每股 0.000.000.000.00 收益(元) 扣除非经常性损益后的每股 0.00-0.080.000.00 收益(加权)(元) 每股净资产(元) 2.13 2.17 2.21 2.27 调整后的每股净资产(元)0.000.000.000.00净资产收益率(%)-5.09-3.27-1.930.00加权净资产收益率(%)-4.93-3.20-1.900.00 扣除非经常性损益后的净资 -5.36-3.48-1.950.00收益率(%) 扣除非经常性损益后的净资 0.00-3.410.000.00 收益率(加权)(%) 每股经营活动产生的现金流 -0.060.00-0.090.00量净额(元) 财务简况

业绩预告 截止日期2014-12-31公告日期2014-10-31预测类型预亏 预测摘要预计2014年度归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 预测原因 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损,主要原因为:逾期货款账龄增加,坏账准备计提继续提高;资金紧张导致正在执行的项目配套件供应不及时、项 目执行延迟,销售收入低于预期。 预测内容预计2014年度归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 截止日期2014-09-30公告日期2014-08-30预测类型预亏 预测摘要预计2014年1-9月归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 预测原因 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损,主要原因为:逾期货款账龄增加,坏账准备计提继续提高;资金紧张导致正在执行的项目配套件供应不及时、项 目执行延迟,销售收入低于预期。 预测内容预计2014年1-9月归属于上市公司股东的净利润可能为亏损截止日期2014-06-30公告日期2014-04-30预测类型预亏 预测摘要预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润为亏损 预测原因预测年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损。主要原因为:公司受到被立案调查等各种不利因素影响,客户回款延迟,导致计提的坏账准备增加,影响公司经营业 绩。 预测内容预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润为亏损 截止日期2013-12-31公告日期2014-01-30预测类型预亏 预测摘要预计2013年度归属于上市公司股东的净利润-300000万元 预测原因 在手订单执行延迟,装机量少;客户延迟付款,本年度计提坏账准备及发生财务费用约9亿元左右;为进一步拓展市场,改善因风电行业调整带来的资金紧张、人员变动等对客户风电场维护的影响,本年度加大和强化了服务力度,增加维护费用约6亿元左右;经对2013年年末的相关资产、负债科目初步清查,对可能的损失进行了初步测算和计提,金额约5.5亿元左右;除上述外,公司自查披露2011年度会计差错后被中国证监会立案调查,面临潜在的行政处罚和索赔,经初步测算后对有关预计负债进行了预提,对公司2013年业绩也产生了重大影响。以上相关数据均为初步测 算结果,均未经审计。 预测内容预计2013年度归属于上市公司股东的净利润-300000万元截止日期2013-09-30公告日期2013-08-31预测类型预亏 预测摘要预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为亏损 预测原因预计年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损。主要原因是在手订单执行及客户 付款延迟,影响公司经营业绩。 预测内容预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为亏损 截止日期2013-06-30公告日期2013-04-27

上市公司年度财务报表分析

上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公

司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对

财务报表分析综合练习题及答案(2015春).

财务报表分析综合练习 一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。 第一章 1.财务报表分析的最终目的是（决策支持） A.阅读财务报表 B.做出某种判断 C.决策支持 D.解析报表答案：C 2.下列不属于财务报表分析对象的是（管理活动） A. 筹资活动 B.经营活动 C.投资活动 D.管理活动答案：D 3.下列不属于财务报表分析基本原则的是（严谨性原则） A.严谨性原则 B.目的性原则 C.全面性原则 D.多元立体性原则答案：A 4.下列不属于财务报表分析基本程序的是（提交分析报告） A. 设计分析要点 B. 收集、整理分析资料 C. 选择分析方法 D. 提交分析报告答案：D 5.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（比较分析法） A.比率分析法 B.比较分析法 C.因素分析法 D.平衡分析法答案：B 6.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（获利能力） A. 偿债能力 B. 营运能力 C. 获利能力 D. 投资能力答案：C 7.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.中国石油的销售利润率与中国石化的成本费用率 B.家乐福超市与麦当劳的销售额 C.苏宁电器本年一季度利润额与上年年度利润 额 D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标答案：D 8.下列方法中常用于因素分析的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.比较分析法 B.比率分析法 C. 连环替代法 D.平衡分析法答案：C 第二章 9.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列） A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列 B.将资产项目列在报表的左方 C.资产负债表左右两方平衡，且满足会计恒等式 D. 我国现行的企业资产负债表采用账户式格式答案：A 10.下列信息中不由资产负债表提供的是（企业的债权人信息） A.企业资产状况 B.企业的债务情况 C.企业的债权人信息 D.企业的自有资金答案：C 11.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（存货） A.货币资金 B.存货 C.长期股权投资 D.固定资产答案：B 12.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（留存收益） A.长期负债 B.资本 C.长期股权投资 D.留存收益答案：D 13.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（后进先出法） A.先进先出法 B.后进先出法 C.加权平均法 D.个别计价法答案：B 14.商业汇票实质是一种（商业信用行为） A.交易性资产 B. 商业信用行为 C.可供出售资产 D.持有至到期投资答案：B 15.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计 价方法之一） A.存货对企业生产经营活动的变化具有特殊的敏感性，必须使存货数量与企业经营活动保持平衡 B.若企业存货过少，会影响生产， 导致企业错失销售良机C.在传统的工业企业和商业企业，存货往往占流动资产总额的一半左右D.根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一答案：D 16.下列有关资产负债表项目表述错误的是（对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销） A.企业持有投资性房地产的目的是赚取租金或资本增值，或二者兼而有之 B.为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产属 于固定资产C.对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资

万科企业股份有限公司财务报表分析

万科企业股份有限公司财务报表分析 姓名：章晨 班级：08级电子商务 学号：200810450122 指导老师：孙万欣黄丽萍 毛剑峰万洁 聂铭洁 日期：2010.6.28

目录 一、公司简介 (3) 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 (4) 三、比率分析 (5) （一）偿债能力分析 (5) （二）营运能力分析 (6) （三）获利能力分析 (7) 四、分析结论 (8)

万科企业股份有限公司财务报表分析 一、公司简介 （一）公司基本情况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。 （二）公司经营范围 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 （三）公司行业分析 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。 未来，房地产市场将迎来一个崭新的发展期，住宅企业在绿色建筑的研发、制造方面的能力，在绿色社区的营造、维护方面的能力，都将成为产品竞争力中越来越重要的一部分；并可能在其他产品、服务日益同质化的情况下，成为未来市场竞争的核心要素。

财务报表分析习题3

财务报表分析习题3 一、单项选择题 1.不影响销售毛利率变化的因素是（）。 A 产品销售数量 B 产品售价 C 生产成本 D 产品销售结构 2.销售净利率的计算公式中，分子是（）。 A 净利润 B 利润总额 C 营业利润 D 息税前利润 3. 以下可以作为公司获取收入、实现利润的首要因素是（）。 A 销售价格 B 销售数量 C 品种结构 D 销售成本 4.资产收益率中的收益是指（）。 A 税前利润 B 税后利润 C 息税前利润 D 营业利润 5 以下不影响净资产收益率指标的是（）。 A 权益乘数 B 销售净利润率 C 资产周转率 D 收益留存比例 6.每股收益能够反映（）。 A 资金的供应能力 B 股票所含的风险 C 股东的投资报酬 D 公司的投资报酬 7.当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（）。 A 资产收益率的变动率 B 销售净利润率的变动率 C 资产净利润率的变动率 D 总资产周转率的变动率 8 甲公司2006年初拥有发行在外地普通股1500万股，当年3月31日增发新股500万股，公司当年6月30日回购普通股200万股，则甲公司2006年发行在外的普通股加权平均数为（）万股。 A 1800 B 2000 C 2200 D 1775 9.企业长期资本是指企业的（）。 A 资产总额+负债 B 负债总额+所有者权益总额 C 所有者权益总额+长期负债 D 实收资本总额+长期负债 10.下列有关每股股利的说法，正确的是（）。 A 首先反应了优先股的获利情况 B 反应了普通股的获利情况 C 反应了杠杆效应 D 反应债权人面对的风险状况 11.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债为60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转率为（）次。 A 1.65 B 2 C 2.3 D 1.45 12.（）的数量和质量通常决定着公司变现能力的强弱。 A 流动资产 B 固定资产 C 有形资产 D 无形资产 13. 公司的存货周转率越高，不表明（）。 A 存货回收速度越快 B 经营管理效率越高 C 存货占用资金越多 D 公司利润率越高 14.某公司年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品营业收入为1200万元，本年产品营业成本为1000万元，则该公司应收账款周转天数为（）天。

财务报表分析综合练习题

财务报表分析综合练习题（答案供参考） 一、单项选择题 1.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ B ）。 A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2.利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（ A ）。 A.营业利润 B.利润总额 C.主营业务利润 D.净利润 3.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（ D ）。 A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息费用的增加 D.机会成本的增加 4.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ C ）。 A.企业流动资金占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 5.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）。 A . 90天 B. 180天 C. 270天 D. 360天 6.某公司2008年年末资产总额为9 800 000元，负债总额为5 256 000元，据以 计算的2008年的产权比率为（ A ）。 A.1.16 B.0.54 C.0.46 D.0.86 7.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（ B ）。 A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 8.某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（ C ）%。 A.12.6 B.6.3 C.25 D.10 9.某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（ D ）万元。 A.83519 B.96288 C.96918 D.96378 10.财务报表分析的对象是（ A ）。 A. 企业的各项基本活动 B. 企业的经营活动 C. 企业的投资活动 D. 企业的筹资活动 11.在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（ D ）。 A.自然灾害导致的资产损失 B.外汇汇率发生较大变动 C.对一个企业的巨额投资 D.以确定获得或支付的赔偿 12.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（ B ）。

16秋学期《财务报表分析》在线作业

16秋学期《财务报表分析》在线作业

17春南开16秋学期《财务报表分析》在线作业 一、单选题（共20 道试题，共40 分。） 1. 不影响资产管理效果的财务比率是( ) A. 营业周期 B. 存货周转率 C. 应收账款周转率 D. 资产负债率 正确答案： 2. 资产负债表的共同比报表的基数通常为() A. 流动资产总额 B. 长期资产总额 C. 资产总额 D. 净资产总额 正确答案： 3. 在保守型资产风险结构的企业中( )

A. 风险资产比重高 B. 面临的风险大 C. 资产利润率低 D. 资产利润率高 正确答案： 4. 风险型融资结构的特点是（）。 A. 高财务风险、低资金成本 B. 低财务风险、高资金成本 C. 中等财务风险和资金成本 D. 低财务风险和资金成本 正确答案： 5. 某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是()万元。 A. 3275 B. 5212 C. 5679 D. 6146 正确答案： 6. 某企业经营活动净现金流量为200万元，流

动资产为290万元，速动比率为0.8，存货为50万元，则该企业经营活动净现金比率为（） A. 50.96％ B. 58.82％ C. 66.67％ D. 68.97％ 正确答案： 7. 下列衡量企业获利能力大小的指标是（） A. 流动资产周转率 B. 每股盈余 C. 权益乘数 D. 产权比率 正确答案： 8. 某公司2004年净利润为140万元，所得税为60万元，利息费用为20万元，资产平均余额为2000万元，总资产利润率为（） A. 7％ B. 8％ C. 10％ D. 11％ 正确答案： 9. 下列有关市盈率的说法不正确的是( )

(财务报表管理)课后习题：第五章 公司客户财务报表分析

《第五章公司客户财务报表分析练习题》 1.某公司是一家生产电冰箱的公司，其财务资料如下。请计算该公司2002和2003年的主要财务比率，并运用增减分析、结构分析及比率分析的方法对该公司的财务报表进行分析并作出简要评价。 资产负债简表单位：万元

单位：万元 现金流量简表单位：万元 2.下表为丁公司某年末的简明资产负债表：单位：元

该年内丁公司的销售收入为540 000元，销售毛利为162000元，应收账款、存货、固定资产等项年初与年末金额基本不变。要求根据上述资料计算： (1)流动比率；(2)速动比率；(3)营运资金；(4)资产负债率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率。 3.下表为某零售商店的有关会计资料： 单位：元 要求：根据以上资料计算该商店2005年的下列指标： (1)销售毛利率；(2)存货周转率；(3)应收账款周转率。 4.试根据以下资料，编制某公司2005年的现金流量表。该公司2004年12月31日、2005年12月31日的资产负债表和2005年度的利润表如下： 资产负债表单位：元

利润表 现金流量表 附计算参考1．经营活动的现金流量 销售所得现金＝销售收入－△应收账款＝ 购货所付现金＝销售成本－△应付账款＋△存货 管理费用现金支出＝管理费用－折旧－摊销一△应付费用+△预付费用 所得税支付税金＝所得税－△应交税金 2．投资活动的现金流量 固定资产及投资支出＝△固定资产原值＋△证券投资 3．融资活动的现金流量 长期负债融资所得现金＝△银行借款＋△长期负债－一年内到期长期负债－△应付利息

5.下表是某企业2002—2005年有关报表项目的数据，这些数据以截至2005年度调整后数据为依据。要求从表中找出值得关注的异常数据，并作简要分析。 单位：万元 6.某公司2005年度的财务报表主要资料如下： 资产负债表 利润表 要求：(1) 计算该公司有关的财务比率(按下表中列出的比率指标计算)； （2）与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。

2018年财务报表分析形成性考核

作业一：偿债能力分析 请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 请于第十周之前提交。满分20分。 一、格力电器偿债能力分析 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 3、现金比率=可立即动用的资金/流动负债 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额 3、偿债保障比率=负债总额/经营活动中的现金净流量 三、利率保障倍数 偿债能力分析：珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。

“财务报表分析”记分作业2

“财务报表分析”记分作业3 作业三：获利能力分析 请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的获利能力分析。 请于第十四周之前提交。满分20分。 格力电器（获利能力分析） 2012年格力电器1-6月份的营业收入为479亿元，相比2011年同比增长19.45% ，营业成本为370亿元，相比2011年增长9.46% ；2013年格力电器1—6月份的营业收入为530亿元，相比2012年同比增长10.64% ，营业成本为383亿元，相比2012年同比增长3.5% 。说明格力电器的营业状况良好，具有较强的盈利能力。 格力电器 盈利能力通常用营业利润率、销售净利率、资本金利润率，利润率越高，说明盈利能力越好。具体如表所示： 格力电器2011—2013年各年中期盈利能力分析表

财务报表分析—综合分析

北京同仁堂财务报表分析 ——综合分析 一、采用杜邦财务分析体系进行综合分析： 权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。 权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。 销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析是有关盈利能力的分析。这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。 总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。 二、采用杜邦财务分析体系来综合分析同仁堂和同属中药行业的云南白药 财务比率汇总表 同仁堂云南白药 年度2006年度2007年度2008年度2006年度2007年度2008年度 权益净利率0.05 0.08 0.10 0.27 0.22 0.17 权益乘数 1.29 1.24 1.23 1.92 2.04 1.56

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析

1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为45.19%，说明企业对短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。 （二）短期偿债能力指标分析

营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率

最完整的财务报表分析报告

实用标准文 企业财务报表分析与评X药业股份有限公司为 复旦大学校 学院工商管理学 专业XMB专 学生XXX

精彩文档．实用标准文 1.X药业公司基本情 1.1X药业公司简 X药业股份有限公司是经国家经济体制改革委员会以体改[1997]13号文批准 由广州医药集团有限公司独家发起，将其属下家中药制造企业家医药贸易企 重组后，以其与生产经营性资产有关的国有资产权益投入，以发起方式设立的股份有 公司。经国家经济体制改革委员会以体改[1997]14号文和国务院证券委员会以证委 [1997]5号文批准，公司分别1991月200月在香港联交所和上海证交 上市，并1991月上市发行21,99万股香港上市外资(股票200 1日，经中国证券监督管理委员会批准，本公司发行7,80万股人民币普通( 票。目前，该公司旗下拥有八家中成药生产企业、一家植物药研发生产企业、四家医 贸易企业和两家医药研发机构；该公司主要从事中成药制造、医药贸易和新药研发等 务 1.公司财务基本状 X药业作为国内最大的中成药制造商，在中成药制造行业有着悠久的历史，并拥

众多的老字号品牌和丰富的产品资源200年金融危机后，该公司也取得了较大的发展 200年201年三年间，它的资产总额42.2亿增加48.5亿，其中，流动资产19.3亿上升23.1亿，但是固定资产则11.0亿下降1亿200年实现销售 入只38.8亿201年实现销售收入44.8亿，而201年实现销售收54.3 元，实现3亿元的净利润，公司业绩显著 X药2009-201年相关财单位：万 201201200项序 应收账44659.633118.335256.3存85900.675505.656052.2流动资231217.0217588.0193756.0 固定资100002.0110676.0104008.0 资485127.0447659.0422250.0 精彩文档．

精编【财务报表管理】课后习题公司客户财务报表分析

【财务报表管理】课后习题公司客户财务报表分析 xxxx年xx月xx日 xxxxxxxx集团企业有限公司 Please enter your company's name and contentv

《第五章公司客户财务报表分析练习题》 1.某公司是一家生产电冰箱的公司，其财务资料如下。请计算该公司2002和2003年的主要财务比率，并运用增减分析、结构分析及比率分析的方法对该公司的财务报表进行分析并作出简要评价。

利润简表单位：万元 现金流量简表单位：万元 2.下表为丁公司某年末的简明资产负债表：单位：元

该年内丁公司的销售收入为540 000元，销售毛利为162000元，应收账款、存货、固定资产等项年初与年末金额基本不变。要求根据上述资料计算： (1) 流动比率；(2) 速动比率；(3)营运资金；(4)资产负债率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率。 3.下表为某零售商店的有关会计资料： 单位：元 要求：根据以上资料计算该商店2005年的下列指标： (1) 销售毛利率；(2)存货周转率；(3)应收账款周转率。

4.试根据以下资料，编制某公司2005年的现金流量表。该公司2004年12月31日、2005年12月31日的资产负债表和2005年度的利润表如下： 资产负债表单位：元 利润表 现金流量表 2005年度单位：元

附计算参考 1．销售所得现金＝销售收入－△应收账款＝ 购货所付现金＝销售成本－△应付账款＋△存货 管理费用现金支出＝管理费用－折旧－摊销一△应付费用+△预付费用 所得税支付税金＝所得税－△应交税金 2．投资活动的现金流量 固定资产及投资支出＝△固定资产原值＋△证券投资 3．融资活动的现金流量 长期负债融资所得现金＝△银行借款＋△长期负债－一年内到期长期负债－△应付利息 5. 下表是某企业2002—2005年有关报表项目的数据，这些数据以截至2005年度调整后数据为依据。要求从表中找出值得关注的异常数据，并作简要分析。 单位：万元

2019年财务报表分析报告范例

财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选

【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总

【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总

财务报表分析综合练习题（此题来自四川电大教学平台供参考） 一、单项选择题 1.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（B）。 A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2.利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（A）。 A.营业利润 B.利润总额 C.主营业务利润 D.净利润 3.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（D）。 A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息费用的增加 D.机会成本的增加 4.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C）。 A.企业流动资金占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 5.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（C）。 A.90天 B.180天 C.270天 D.360天 6.某公司2008年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，据以 计算的2008年的产权比率为（A）。 A.1.16 B.0.54

C.0.46 D.0.86 7.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（B）。 A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 8.某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（C）%。 A.12.6 B.6.3 C.25 D.10 9.某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（D）万元。 A.83519 B.96288 C.96918 D.96378 10.财务报表分析的对象是（A）。 A.企业的各项基本活动 B.企业的经营活动 C.企业的投资活动 D.企业的筹资活动 11.在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（D）。 A.自然灾害导致的资产损失 B.外汇汇率发生较大变动 C.对一个企业的巨额投资 D.以确定获得或支付的赔偿 12.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（B）。 A.现金比率 B.资产负债率 C.流动比率 D.速动比率 13.若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（B）。 A.速动比率大于1 B.营运资金大于零

全国2016年10月自学考试00161财务报表分析(一)历年真题及答案

2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 财务报表分析(一) 试卷 (课程代码00161) 本试卷共9页，满分100分，考试时间150分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效。试卷空白处和背面均可作草稿纸。2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。 4．合理安排答题空间。超出答题区域无效。 第一部分选择题(共40分) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡” 的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1、财务分析的基础是获得高质量的 A、会计信息 B、市场信息 C、外部信息 D、财务信息 2、下列选项中，体现实质重于形式会计核算要求的是 A、采用年数总和法计提固定资产折旧 B、企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提 前或者延后 C、融资租入固定资产作为自有固定资产核算 D、如实反映交易事项的真实情况 3、下列有关固定资产及质量分析的表述中，正确的是 A、分期付款固定资产的付款期限超过3年，该资产按所有付款额之和入账 B、存在弃置义务的固定资产，弃置费用按未来将要支付的估计金额计入固定资产的账面价值 C、企业固定资产利用率以及生产用固定资产的比例较低，则说明固定资产总体质量高 D、对于受技术进步影响较大的固定资产，财务分析人员应当分析其折旧计提是否充分 4、企业发生的下列税费中，不通过“应交税费”科目核算的是 A、消费税 B、营业税 C、印花税 D、教育费附加 5、下列选项中，不会影响利润总额的是 A、销售费用 B、资产减值损失 C、增值税 D、财务费用 6、下列关于利润表的分析表述中，正确的是 A、比较利溷表分析属于利润表趋势分析 B、定比利润表分析属于利润表结构分析 C、每股收益下降必定表明企业盈利能力的下降 D、在进行利润质量分析时，无需考虑利润是否具有现金的支撑 7、下列选项中，属于投资活动产生的现金流量的是 A、分派现金股利支付的现金 B、购置固定资产支付的现金 C、接受投资收到的现金 D、偿还公司债券利息支付的现金 8、下列有关现金流量质量分析的表述中，正确的是 A、一般而言，经营活动现金净流量小于零，表明企业必将陷入财务危机 B、投资活动现金净流量大于零，表明企业投资收益显著，尤其是短期内投资回报收现

公司年度财务报表分析

中金黄金2007年财务报表分析 繁荣中国，投资盛世；资本逐鹿，沃野千里；巨龙苏醒，屹立东方。 身处在千载难逢的资本盛世，被百年华尔街称作"沸腾岁月"、"似火牛年"、"漂亮50"的时代，我们无疑是幸运的。在年翻一倍的指数中，在黑马奔腾的个股里，我们追逐着光荣与梦想，为实现财务自由而奋力拼搏。 火热的2007年中国股市上演了一场跌宕起伏、荡气回肠的精彩华章后，缓缓地落下了帷幕。 今回首，依旧清晰地看得到，短短一年，上证指数的涨幅接近翻番；深成指更是牛气冲天，涨幅超过160%。在这惊心动魄、高潮迭起、目不暇接的大牛市中，机构主力借势掀起一波波滔天巨浪，亿万散户投资者在亢奋与恐慌中奔驰着、追逐着：2007年又是股市丰收的一年,股指大涨,其中不乏大涨的股票.中金黄金确实是一只传奇股票,拥有良好的业绩,2007年每股收益0.92元.成为沪深股市的黄金股. 600489) 中金黄金：2007年年度要紧财务指标 单位：人民币元

2007 年2006年 营业收入 11,208,943,068.89 5,384,658,554.61 归属于上市公司股东的净利润256,534,870.91 161,770,197.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润249,864,897.60 164,670,506.39 差不多每股收益 0.92 0.58 扣除非经常性损益后的差不多每股收益0.89 0.59

全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.2 6 1.93 2007年末2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889 .51 所有者权益(或股东权