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科学构建融资平台促进经济稳步发展_进一步加强溧阳投融资平台建设的建议

科学构建融资平台促进经济稳步发展_进一步加强溧阳投融资平台建设的建议

抓住机遇,实现溧阳经济社会跨跃式发展,资

金已成为最大的瓶颈。加快政府投融资平台建设,综合解决工业化和城市化进程中的资金需求已成为当务之急。

一、基本情况

溧阳投融资平台建设大致经历了以下两个阶段:

(一)设立投融资建设平台,推动城市建设2003年,为从根本上解决财政性建设资金不足的问题,溧阳市分别在建设、交通、国土系统,以国有公司的名义,采取划拨土地、房产及现金注资等方式,设立了5个投融资平台,代表政府进行投融资,以保持城建资金的平衡。它们分别承担着政府职能范围内的项目建设投融资任务,运作方式是采用市场化手段,引入竞争机制,依托政府资源,进行银行融资,以政府项目为载体,有效集聚

市场要素投入地方建设,放大政府投资效应。其投

资方向集中于城市基础设施、市政道路、经济适用房等政府性投资项目,不参与市场竞争性项目建设。近三年来,5个平台充分利用一切有效资源,适度超前负债,累计融资20亿元,有力支持了溧阳经济社会发展。

(二)成立组织机构,规范融资平台管理

2006年初,为加强对各融资平台的建设和规范化管理,成立了市政府项目投融资管理领导小组,并设立了办公室(简称融资办)。融资办通过各平台每月上报的融资报表、会计报表等资料对融资平台进行监管,综合掌握市级平台整体负债水平和合理负债能力。融资办还帮助镇(区)选择、包装项目,协调与金融机构的业务关系,协助融资项目4个,融资额3亿元。融资办充分利用当前宽松

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的金融政策,对市级融资平台的贷款结构进行合

科学构建融资平台促进经济稳步发展

□溧阳市政协经济科技委员会

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理调整,将原来的短期流贷调整为5到8年的中长期贷款。利用国家降低利率的契机与各金融机构力争基准利率和最优惠的贷款条件,使融资成本降到了最低,这一举措仅利息就节约近千万元。

今年初,溧阳市新成立了市金融工作办公室,加强对政府融资平台运作的监督和管理,指导、规范市重大建设项目、重要民生工程的融资工作。5月,溧阳市聘请中信建设和相关中介机构,开展政府资产整合工作。通过有效资产整合,做大作强政府融资平台,为后期发行企业债券创造良好条件。

二、建议

(一)政府主导,做优平台

1、发挥主导作用,以政府的投入提高投融资效益。政府投入主要是通过基础设施建设,带动周边的资源升值和产业发展,创造出最大的社会效益和经济效益。同时,要重视争取将地方基础设施建设项目纳入国家、省项目计划,以获得上级的资金支持。要科学安排项目的建设时序,实现资源互补,节省投资。有些基础设施具有一定的可经营性,政府资金在其中的投入就会形成相应的股权或可以量化成相应的股权,可以利用市场机制,与社会资本合作,进行股权置换或经营权出让等,使国有股权退出或国有资产变现,形成新的投资资本,投入新的基础设施项目建设。

2、发挥规划效益,以重大项目构筑优质的投融资平台。统筹空间与时间,以规划突破空间,空间带来资源,资源支撑融资,融资支持规划建设,充分发挥规划最大的效益。同时,通过规划,排出项目,通过项目投入构成的资产进行融资,不断构筑新的高平台,提高政府融资能力。围绕项目筹集资金、配套资源、组建项目公司,实现持续的融资资金流,推进项目建设持续发展。同时,政府对产业发展进行规划和完善,引导组建重大产业项目群,围绕项目构筑融资平台,推进市场融资。

3、发挥地方优势,以资源的合理配置创新投融资方式。要因地制宜,寻找资源资本结合点,利用溧阳的山水旅游优势、工业制造优势以及现代农业、物流等资源,开拓更多的融资方式。充分发挥平台的市场化运作功能,培植相关的投资公司,发挥平台在资本市场的直接融资作用,增大资本运作的回旋余地。要收集政府的优质资产和可经营资源,注入平台,形成平台的良性经营资产,如把经营土地收益等财政性资产注入平台,增加平台的资金流量,充实平台的净资产,提高信用等级,达到企业发债规模,并组织相应的项目工程和融资班子,实现发行企业债券、中期票据、信托产品等多种形式的直接融资。

政府要在强化规划控制的同时,对土地、山水、旅游、无形资产等资源进一步优化组合。建立和健全土地储备和变现机制,使有限的资源发挥出最大的效益。一是收储土地。二是增值供给。三是置换变现。四是建立土地赎回周转金。五是联合变现。政府在重点配置利用土地资源的同时,要同样注重对其它资源的配置和包装利用,比如商标专用权的利用。山水资源可与旅游资源等一并进行包装,如溧阳市以天目湖、南山竹海为轴心,以旅游带动特色产品(服务)组成的综合发展资源,进行相应融资,并推进相关的产业发展。

(二)整合资源,做强平台

1、建立统筹县域资源总平台。该平台必须是具有完备法人治理结构的实体建设发展公司,可以自己的名义直接进行投融资,且具有统筹全市投融资规模、投入导向、重点项目建设、融资资金管理的功能。其优点是可以统一调度和统筹经营政府资源资产,形成较大的公司资产,进行较大规模的投融资,产生规模效益,保证国有资源的整体配置和国有资产的不流失,还可以集中接受政府性资金注入和融资成本补贴。

2、建立适合专业发展要求的运行分平台。可根据情况设立相应的控股专业子公司和项目公司。该平台同样是具有法人治理结构的实体建设发展公司。在相应的专业领域内独立承担相应专业建设需求和满足相应政策要求的项目投融资和建设任务。其优点是可以充分发挥专业优势向上争取项目资金,享受政府相关专业政策扶持,融资针对性强、效率高。可将乡镇融资平台建设纳入市投融资平台建设范围,推进乡镇融资平台建设,解决乡镇基础设施建设贷款难的问题。

3、建立灵活运行的项目专项平台。该类公司是以项目资源为资本的项目建设公司,在政府规划调控下,按照政府决策,以项目公司的名义定向寻找合作伙伴。其优点是融资方法灵活、快捷。政府只要组织项目和商建项目公司,提供适度的政策保障,政府更多地以政策调节吸取多方面资金的投入。

4、建立互帮互助的民间资本平台。引导和扶持建立包括政府担保、民间担保等多渠道、多层次的融资担保平台,为中小企业融资提供方便。要鼓

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励和动员当地的民间资本,按法律规范组建相应的民间融资平台,为创新型、成长型的中小企业和“三农”发展企业提供适量的贷款支持,多渠道吸引民间资本参与经济社会发展建设。

(三)资本运作,做活平台

1、灵活运用财政杠杆。政府在融资过程中应该统筹财力,充分发挥财政“四两拨千斤”的作用。一是承担起融资配息、中期票据贴息等维护平台正常运作的义务和责任。二是承担起政府投资项目资金调度的义务和责任。三是推进对战略性资源的收储。四是通过制订政策引导和带动社会资本投入。五是适时推出政府引导性基金。

2、用大举措撬动大资本。要深入研究宏观政策的变化,研究政策与地方结合的有效办法,提出有效的对策措施,努力挖掘政府可利用的资源、资产,增加平台的投融资实力,最大限度地撬动社会资本。在城市,通过规划增加政府可利用的优质资源总量,通过政策调控增加平台的资金流。在农村,要研究土地流转政策,在不违背农民意愿和不损害农民利益的前提下,创新土地流转、置换机制,建立相应的中介平台,积极推进现代化规模农业和市场化经营方式,鼓励社会资本组建专业的经营公司,充分挖掘农村土地的商业化功能,在流转置换中拉动社会资本。同时要抓住农机补贴政策、家电下乡政策等机遇,转变经济增长方式,拉动社会资本投入。探索建立多层次、多形式的贷款担保体系,化解农业企业融资困难,有力支持溧阳市农业产业化,农业企业上规模增效益。

3、实现企业上市“零的突破”。目前,溧阳市已有部分企业在做上市准备工作,一些企业已进入上市辅导期,但相当多的企业进入资本市场的意识不强,符合上市要求的基础条件相对薄弱。对此,政府要加大对完善企业融资基础的指导和推动力度,出台相应的扶持政策。特别是对于一些涉及地方政府利益的资金问题,要采取扶持政策,建立上市企业奖励基金,增强企业上市信心,创造企业宽松的上市环境,努力实现“零的突破”,推进企业进入资本市场,撞击和激发更多企业家的资本意识和创业意识,实现多元化融资。

(四)机制创新,做实平台

1、充实政府风投基金。政府要有早期投资行为,以拓展企业融资渠道。政府财力中可以划出一部分,设立风投基金,注入平台,由平台统筹自身的资本,在政府主导下,参与有条件上市企业的筹备工作,在企业上市前再改制时即以股本金的形式投入,一方面可以缓解企业再改制的资金困难,另一方面也增强企业上市的信心,同时也为政府资本的后期放大打下基础。政府风投不是简单的为了获取红利,而是为了要放大资本,不应该长期在企业中搁置,应该在企业上市成功后的一定时间内择时退出,使政府资本得到相应的保值和增值。政府风投要有专业人才操作,或与成功的资本经营公司合作,在政府的主控下进行资本运作。同时,企业再改制后就形成了产权清晰的股份,可以股份转让或投资扩股等方法吸引其它创投企业的资金,实现一级半市场的融资。

2、培植资本运作团队。资本运作专业性很强。资本运作人士既要能准确理解政府政策导向,了解市场发展前景,还要了解投资企业的经营业绩与可持续发展能力,掌握资本市场的变化动态。政府要将政策导向、行政推动和市场机制、专业运作有机结合起来,培植专业的资本运作团队,培养和吸引相应的的专业人才,形成创业投资运作的专门人才队伍。

3、建立投融资风险防范体系。保证投融资的金融安全,对整个地区经济社会发展至关重要,必须设置一套严密的指标体系予以预警监控。通过科学的测算和借鉴其他地方的成功经验,将负债总额控制在当年财政一般预算收入的一定比例范围内,处理好建设速度与财力可能、债务规模与偿债能力之间的关系。

4、完善管理机制。一是完善政府投融资管理体制。逐步建立健全程序规范、运作高效、监管严格的高位监督管理体制,包括构筑决策层、执行层、监督层科学架构,合理界定三者职责,形成决策、执行、监督和相互制衡的运行机制。建立联席会议制度、绩效评价制度、年度审计制度和过失责任制度,对平台财务总监委派制度,加强对建设资金的全过程监督。二是建立“借、用、管、还”一体化长效机制。城乡基础设施建设与经济社会发展之间的正相关关系,决定了基础设施融资投入是以政府财政信用和最终支付为基础。因此政府应统筹考虑借、用、管、还等环节,每年由财政按政府负债的一定比例安排资金建立偿债基金,专门用于因负债到期而不能偿还出现的资金短缺,逐步建立起合理的融资机制、科学的管理机制、规范的使用机制、稳定的还贷机制,并相互衔接,有机结合,保证政府资金投入安全有效。◆

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