证券与期货 名词解释

第一章

资本证券：是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。

货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。

商品证券：是证明持有人有商品所有权或债权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或债权，持有人对这种证券所代表的商品权利受到法律保护。

不动产抵押证券：主要指房地产证明文件等。

证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

有价证券：是一种具有一定的票面金额，证明持有人有权按规定取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

无价证券：包括证据证券和凭证证券两种，其中证据证券是指能够证明某项事实的文件；凭证证券是指能认定证券持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行义务的有效文件。

证券投资：是指自然人、法人及其他社会团体通过购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。

直接投资：是指投资者直接到证券市场上购买股票、债券等有价证券。

间接投资：是指投资者购买投资资金，而投资资金又是通过证券市场交易来获利的。

第二章

股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益并据以获得股息和红利的凭证。

普通股：是公司最常见、最重要、风险最大的股票。

优先股：是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。

股权分置：是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。

蓝筹股：是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成为“蓝筹股”。

红筹股：在境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

投机性股：指那些价格变化快、幅度大、前景很难确定的股票。

收入股：指那些当前投资收益比较丰富的股票。

成长股：指处于成长阶段公司发行的股票。

周期股：指那些收益随商业周期波动的股票。

防守性股：指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。

ST股：将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理的股票。

*ST股：被退市风险警示特别处理的股票。

龙筹股：中国在新加坡上市的公司

第三章

政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。

金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。

公司债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

外国债券：指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。

欧洲债券：指借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。

扬基债券：在美国债券市场上发行的外国债券，及美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的，以美元为计值货币的债券。

武士债券：是在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。

熊猫债券：是外国机构或者国际组织在我国境内以人民币发行的外国债券。

第四章

证券投资资金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

股票基金：是以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。

债券基金：是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。

货币市场基金：是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。

QDII：合格的境内机构投资者的简称。

上市型开放式基金(LOF)：指在基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

交易型开放式指数基金(ETF)：属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或以基金份额换取一篮子股票。

第五章

QFII：是合格的境外机构投资者的简称，QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。

RQFII：是指人民币境外合格机构投资者。

第七章

集合竞价：是指投资者在规定时间内按自己的心理价格，在规定的涨跌幅范围内自由地进行买卖申报，交易系统撮合主机对该时间段内全部有效委托进行一次性集中撮合处理的竞价方式。

连续竞价：是交易系统撮合主机对投资者申报的委托进行逐笔连续撮合处理的过程。

股价指数：是描述股票市场总的价格水平的指标，是反映股票市场所有或某类股票平均价格水平及其价值变动情况，并测度股票市场行情变化的指标参数。

第九章

股息：是指股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利。

系统性风险：是指由于某种全局性的因素而对所有证券产生影响的风险。

非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，它与整个股票市场的价格不存在系统、全面的联系，只对个别或少数股票的收益影响。

证券信用评级：是指信用评级机构根据科学的指标体系，采用严谨的分析方法，运用简明的文字符号，对被评级对象履行经济责任能力及其资信情况进行客观公正的评价，并确定其信用等级的一种经济活动。

债券信用评级：是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

第十章

除权除息：上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权；上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。

含权：当一家上市公司宣布送股或配股时，在红股尚未分配、配股尚未配股之前，该股票被称为含权股票。

复权：对股价和成交量进行权息修复，按照股票的实际涨跌绘制股价走势图，并把成交量调整为相容的股本口径。

向前复权：保持现有价位不变，将以前的价格缩减，将除权前的K线向下平移，使图形吻合，保持股价走势的连续性。

向后复权：保持先前的价格不变，而将以后的价格增加。

市盈率估值法：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。

市净率估值法：市净率又称“净资产倍率”，是每股价格与每股净资产（账面价值）之间的比率。

PEG估值法：PEG:动态股价收益比，结合考虑了目标企业的市盈率水平和未来盈利的成长性。一般认为当PEG为1时估值合理，数值越低则意味着估价越被低估。

第十一章

基本（面）分析：是指对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析，评价证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

第十三章

黄金交叉：是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的中期移动平均线，随后中期移动平均线又从下方向上穿过长期移动平均线的交叉点，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好。

死亡交叉：是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降中期移动平均线，中期移动平均线由上而下穿过长期移动平均线的交叉点，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下跌，行情看跌。

多头排列：黄金交叉点形成后，移动平均线由上向下的排列为：短期、中期和长期，这就是所谓的均线的“多头排列”，是典型的上涨行情。

空头排列：死亡交叉点形成后，移动平均线由上向下的排列为：长期、中期和短期，这就是所谓的均线的“空头排列”，是典型的下跌行情。

第十五章

套期保值：是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商品交易价格风险。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释 1.债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 5.证券投资基金：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 6.封闭式基金：封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 7.开放式基金：开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 8.证券市场：证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 9.一级市场：也称发行市场。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。 10.二级市场：也称交易市场。二级市场是有价证券的交易场所。二级市场是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。二级市场为有价证券提供流动性，使证券持有者可以随时卖掉手中的有价证券，用以变现。11.股票价格指数：股票价格指数（简称股价指数）是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 12.经济周期：由于受多种因素的影响，宏观经济的运行总是呈现出周期性的变化。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。四个阶段循环反复，构成一个经济周期。 13.财政政策：财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。 14.货币政策：货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金（最低储备金）。 15.汇率政策：汇率政策指一国政府利用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支均衡之目的。 16.周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。 17.防御型产业：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。 18.产业生命周期：产业会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业的生命周期。产业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（也

股指期货名词解释

股指期货名词解释 期货: 期货就是一种合约,一种将来必须履行的合约,它不是具体的货物.合约的内容(即标的物)是统一的标准化的,惟独合约的价格是应市场因素而变的. 合约标的物: 期货合约所对应的“货物”称为标的物.它是以合约符号来体现.例如,恒指期货的标的物就是香港股票市场的恒生指数，代号his。 若是商品期货,标的物就是指某种商品.例如,上海铜期货标的物是铜,代号cu. 期货交易: 通俗地讲,期货交易就是对这种“合约符号”的买卖,以赚取差价。 金融期货：金融期货是以金融产品作为标的物的期货。通俗地讲就是买卖的“货物”是金融产品。例如股指,利率,汇率等。 股票指数：股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票大盘走势的参考数字。 股指期货：以股票指数为标的物的期货。股制期货交易中形成的指数，是预期将来某个时候股票现货市场的指数，期货上的股票指数与同一时刻股票现货市场的指数是不一样的。 股指期货的价格：股指期货的价格,就是期货交易过程中产生的股票指数，与股票现货市场上公布的指数一样,都是以指数点表示，只是一个是现货指数,一个是期货。期货股票指数的每个点数都代表固定的货币价值，所以它是以点数来表现价格。例如恒指期货每个点是50港元。 合约的价值：或称合约的大小，是计算交易保证金和交易手续费的基准。例如，期货恒生指数1600点，其合约价值为：价格1600点乘以50，等于80000港元。 合约交割月份：是期指合约到期的月份，按自然月计。合约的分月是由交易所统一规定的。 合约到期日：合约的最后交易日，也是合约的交割日。日期是由交易所预先规定。 交割的方式：如果投资者的持仓合约在到期那一天收盘后,尚未平仓，则采用现金净额交割。也就是按当天股票现货市场指数的结算价进行自动平仓,然后对客户的账户找补净差额。 最小交易单位：为每次交易的最少合约数量，合约数量的单位为张或手，故每次交易的数量不能低于一张合约或一手，同时，每次交易数量必须是一张或一手的整数倍。 最小价格波动单位：既股票期货指数每一次价格变动的最小单位，例如恒指期货是一个点，不得小于此数。

(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

四、名词解释 1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。 3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 四、名词解释 1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。 2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。 3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。 4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。 7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。 9．证券中介机构：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 10．证券经营机构：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 四、名词解释 1．证券发行市场：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。 2．公募发行：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 3．私募发行：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。 4．直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5．间接发行：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6．初次发行：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公司

证券投资学课后题名词解释

1.风险：风险是指未来结果的不确定性或损失发生的不确定性。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 5 债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 7证券投资基金：证券投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 8.公司型基金：以公司法为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 9.封闭式基金：基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化（出现基金扩募的情况除外） 10.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 11.基金管理人：凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 12.基金托管人：投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 13金融衍生工具：衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。OR以合约形式制定，其价值往往引申自另一个或多个基础变数，这些变数可以是任何形式的资产价格，亦可以是指数或其他经济指标。 14.期货：交易双方不必在买卖发生的初期交割，共同约定在未来的某一时间交割。与现货交易相对 15.远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 16.期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 17.掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 18.证券市场：股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所，金融市场的重要组成部分。 19.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资的场所。

名词解释

1、期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。 2、期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。 3、期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。 4、期货交易所：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，是指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续收人、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。 5、期货经纪商：是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。 6、场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竟价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 7、场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。 8、商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。 9、金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。 10、委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 11、成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。 12、昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。 13、开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 14、收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 15、最高价：当天某商品最高成交价。 16、最低价：当天某商品最低成交价。 17、最新价：当天某商品当前最新成交价。 18、成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价 19、结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价 20、阻力点：价格难于超越的某一价格水平。 21、支持点：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。 22、成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。 23、持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 24、结算价：经加权后的成交价。 25、开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

证券名词解释

名词解释 导论 1.金融投资 以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P2 2.直接投资 投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。P2 3.间接投资 投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。P2 4.证券投资 个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。P3 第一章：证券投资要素 1.股票 是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P14 2.债券 指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。P25 3．证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。P30 4.证券中介机构 指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。P39 第二章： 1.公募发行 又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。P54 2.增资发行 指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。P57 3.超额配售选择权 俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。P63 4.注册制 奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。P88 第三章： 1.指令驱动 又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。P102 2.报价驱动 又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资

证券投资学复习资料

证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券

期货名词解释

期货专业术语集锦 1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。 2. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。 3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。 8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。 9. 多头：看涨买入。 10. 空头：看跌卖出。 11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。 12. 利好：利于大势上涨。 13. 利空：利于大势下跌。 14. 趋势：市场发展的方向。 15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。 16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。 17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。 18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 22. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。 23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。 25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

证券名词解释

证券名词解释 牛市 股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：①经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。②政治因素：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。③股票市场本身的因素：如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。 熊市 熊市与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。 多头、多头市场 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。 空头、空头市场

空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。 买空 投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。 卖空 卖空是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先卖出。待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。 利多 利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。利空

证券基础名词解释汇总

证券基础名词解释总汇 一、基础知识部分 1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。 2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性（股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象），流通性，价格波动性和风险性。 3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。 4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。 5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。 7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。 8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。 9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。 12、IPO全称Initial public offering( 首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限

2016证券投资学课后作业(答案)

一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。

期货投资学复习文件

一、名词解释 1．期货：所谓期货，一般指期货合约，确实是指由期货交易所统一制定的、规定在今后某一特定的时刻和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 2．期货价格理论：即持有成本理论，商品期货价格等于即期现货价格加上合约到期的储存费用（持有成本）。 3．结算机构：结算机构是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和治理保证金的机构。 4．期货经纪公司：是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体 5．期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在今后某一特定的时刻和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象 6．保证金制度：是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金确实是保证金，那个比例通常是5%～10%，合约规定的保证

金是最低的保证金，要紧有会员保证金和客户保证金。7．平仓制度：平仓指在交割期之前，卖出（或买进）与先前已买进（卖出）相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。 8．持仓限额制度：是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 9．强行平仓制度：是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时刻内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 10．套期保值：确实是通过买卖期货合约来幸免现货市场上相应实物商品交易的价格风险。在期货市场上买进（卖出）与现货市场品种相同、数量相同的期货合约，以期在以后某一时刻在现货市场上买进（卖出）商品时，能够通过期货市场上持有的期货合约的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。

证券投资名词解释

一、名词解释 1.证券投资是指人或者法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券 持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 2.证券市场是股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等） 发行和交易的场所，它在现代金融市场体系中处于极其重要的地位。 3.机构投资者是指从事证券买卖的法人单位，主要有非金融企业、金融机构和政府 部门等。 4.一级市场证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目 的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 5.二级市场证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易 实现流通转让的场所，它可分为场内市场、场外市场、三级市场和四级市场。6.二板市场或称创业板市场，是介于证券交易所或场外交易市场的一种市场组织形 态，特指一套适用处于创业期不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。 7.久期是对债券的利率风险进行度量的指标。 8.?系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系数风险变动程度的一个重要 指标。 9.内在价值股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收 入和市场收益率。 10.股票价格指数能及时全面地反映市场上股票价格水平的变动，从它的上涨或下 跌，可以看出股票市场变化的趋势，同时也能从一个侧面灵敏地反映国家经济、政治的发展变化情况。

11.可转换债券是指发行债券的股份有限公司许诺，在一定条件下，债券的持有者 可以将其转换成公司的股票。 12.债券评级债券评级是衡量违约风险的依据。由专门的债券评信机构对不同公司 债券的质量做出的评判。 13.投资基金是指分散的投资者通过购买受益凭证方式，将资金交专业性投资机构 进行管理，投资机构将资金分散投资于各种有价证券和其他金融商品，所取得的收益按投资者出资份额进行分配。 14.封闭式基金是指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基 金规模固定不变但可上市交易的投资基金。 15.开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位、基金规模 不固定的投资基金。 16.基本分析是对证券的“本质”进行分析，即根据经济学、金融学及投资学等基 本原理，对决定证券价值即价格的基本要素进行分析，确定证券的内在价值，并通过内在价值和市场价值的对比，寻找被市场低估或高估的证券，以此作为买卖的依据。 17.财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系 列方针、准则和措施的总称。 18.货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流 通组织管理的基本方针和基本准则。 19.技术分析是指运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、 收市价和成交量等数据，通过图表的方式表达这些价位的走势趋向，从而推测未来的趋势。 20.K线图又称蜡烛线就是记录每一日（周、月）股市交易的开盘、收盘、最高价格、

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）

Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有

期货交易实务(名词解释)

B 1、标准仓单：是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。 C 1、操纵：指一个或者少数几个机构利用资金实力宏厚的优势联合起来组成临时的操作集团，通过分散系未隐蔽仓位、对敲虚假买卖、以图在市场价格暴涨暴跌中牟取暴利的交易行为。 2、操作风险：是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。 3、成交量：是一定时间的交易合约的总量。成交量只计算买入或卖出合约的数量。 4、持仓量：是已成交单但尚未对冲仍在期货市场上流通的期货合约数量，也称空盘量或未平仓量。 D 1、对冲：即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。这是期货交易中最典型的平仓方式。 2、对冲平仓即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。这是期货交易中最甸蓖的平仓方式。 3、当日无负债：期货交易所实行当日无负债结算制度，即在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，同时对应收应付的款项划转，相应增加或减少会员的结算准备金。 4、碟式套利：是指利用若干个不同交割月份合约的价差变动来获利的交易方式。它一般由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利交易复合头寸组成，可以视为一种特殊方式的跨期套利。 5、大户报告制度：交易所规定最高持仓限量，当会员单位及客户投机头寸数量达到交易所规定比例（国内交易所大多为限仓数量的80%）时，必须及时向交易所报告。报告内容包括持仓数量、对限仓的处理计划和奉献防范措施等。 F 1、分级结算制度：即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。 2、风险准备金：风险准备金制度是指期货经营机构从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约备付金的制度。 3、风险基金：交易所建立风险基金进行风险担保，交易所（结算所）按相当于手续费的一定比例（国那位易所大多为20％）向会员收取风险基金，风险基金存入银行专用账户，用来补偿不可抗力而带来的交易风险。 4、反转形态：表示价格趋势将有重要反转。 5、法律风险：是指在期货交易中违反相应的法规致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。

证券名词解释填空

股票：股票是由公司发给投资者作为入股的凭证，持有者有权分享公司的权益，同时也要承担公司的责任和风险。 股票的收益：1.股利收入2.资本增值收益3.资本利得 我国现行股票类型：1.国家股2.法人股3.公众股4.外资股 境内上市外资股：境内外资股是指经过批准由外国和我国香港，澳门，台湾地区投资者向我国内地股份公司投资所形成的股权。境内外资股称为B种股票，是指以人民币表明票面价值，以外币认购。 境外上市外资股：（1）H股。它是境内公司在香港联合交易所发行的以人民币表明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。(2)N股。它是境内公司在纽约证券交易所发行的以人民币表明面值，供境外投资者用外币认购，在纽约证券交易所上市的股票。 债券：债券是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 债券按发行主体分类：1政府债券2金融债券3公司债券4国际债券 信用债券：亦称无担保债券，是指仅凭债务人的信用发行的，没有抵押品作担保的债券。按债券形态分类：1实物债券2凭证式债券3记账式债券 凭证式债券：凭证式债券主要通过银行承销，各金融机构向企事业单位和个人推销债券。 记账式债券：记账式债券没有实物形态的券面，而是在债券认购者的电子账户中作一记录。 投资基金：是指一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，它是通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由投资基金托管人托管，由投资基金管理人管理和运用资金，从事金融资产组合投资，以获得投资收益和资本增值，并按基金份额分配收益的投资工具。 投资基金的参与主体：1基金持有人2基金发起人3基金管理人4基金托管人 按投资基金设立后追加或赎回份额分类：1封闭型投资基金2开放型投资基金 按投资目标和风险分类：1收入型基金2成长型基金3平衡型基金 投资基金的收益：1利息收入2股息和红利3资本利得4其他收益 投资基金运作的费用：1基金持有人费2基金运作费用 LOF：即上市型开放式基金，是指在发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回份额，也可以在交易所买卖的基金。 ETF：即交易所交易基金，是一种跟踪“标的指数”变化，且在交易所上市的开放式基金。 金融期货:金融期货即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在一确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定商品或金融资产而达成的书面协议。 金融期货交易：是指买卖双方支付一定数量的保证金，通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交割日，按约定价格卖出或买进某种金融资产的交易方式。期货交易的功能：1风险转移功能2价格发现功能 认股权证：它由上市公司发行，表明持有人具有在指定时间内以事先确定的价格购买（或出售）一定数量的该公司股票的权利凭证。 欧式权证：是指权证的行权期只有一天，即权证的最后一个交易日 美式权证：是指权证的行权期在整个期限内的任一营业日 认股权证换股价值的三要素：有效期限，换股比率，换股价。

证券投资学 名词解释

1.风险：风险(Risk)是指未来结果的不确定性或损失发生的不确定性。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：相对于普通股(ordinary share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。5，债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。6.基金：基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。7，证券投资基金：证券投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。8.契约型基金：以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。8.公司型基金：以公司法为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。9.封闭式基金：基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化（出现基金扩募的情况除外）10.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。11.基金管理人：凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。12.基金托管人：投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。13 金融衍生工具：衍生金融资产也叫金融衍生工具（financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品” ，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。OR 以合约形式制定，其价值往往引申自另一个或多个基础变数，这些变数可以是任何形式的资产价格，亦可以是指数或其他经济指标。14.期货：交易双方不必在买卖发生的初期交割，共同约定在未来的某一时间交割。与现货交易相对1 5.远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。1 6.期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。1 7.掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。1 8.证券市场：股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所，金融市场的重要组成部分。1 9.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资的场所。