证券专项考试培训(基础)讲义
证券市场基础知识
第一章证券市场概述
第一节证券与证券市场
一、有价证券
证券是用于证明一定权力的法律凭证，它表明持有人有权取得该证券拥有的特定权益。
（一）有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有权或债权的凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式。虚拟资本是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式。
（二）有价证券的分类
广义有价证券包括：
1.商品证券（商品的使用权和所有权的凭证）：提货单、运货单、
仓库栈单；
2.货币证券（取得货币索取权的有价证券）：商业证券（商业汇票、
商业本票）、银行证券（银行汇票、银行本票和支票）；
3.资本证券（持有人有一定的收入请求权）。资本证券是有价证券
的主要形式。
有价证券分类：
1.按证券发行主体不同：政府证券(中央政府、地方政府、政府机构)、
公司证券；
2.按是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券；
3.按募集方式：公募证券、私募证券；
4.按证券所代表的权利性质：股票、债券、其他证券（1）基金证
券、（2）证券衍生品（金融期货、可转换债券、权证）。
（三）有价证券的特征
收益性、流动性、风险性、期限性。（联想：流动收益风险期限）二、证券市场
（一）证券市场的特征
1.证券市场是价值直接交换的场所
2.证券市场是财产权利直接交换的场所
3.证券市场是风险直接交换的场所
（二）证券市场的结构
1.层次结构：发行市场（一级市场、初级市场）、交易市场（二级市
场、次级市场）；
2.多层次资本市场：全球性市场、全国性市场、区域性市场（增）
主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）；
3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场；
4.交易所结构：有形市场（场内交易）、无形市场（场外交易）。（三）证券市场的基本功能
筹资—融资功能、定价功能、资本配置功能。
第二节证券市场参与者
一、证券发行人
企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。公司：股份有限公司、有限责任公司。只有股份有限公司才能发行股票。
（一）公司（企业）
（二）政府和政府机构：无风险证券—无风险利率
中央银行的两类证券（中央银行股票、中央银行特殊债券）（增）
二、证券投资人
（一）机构投资者
1.政府机构（调节资金余缺和进行宏观调控）；
2.金融机构
（1）证券经营机构
（2）银行金融机构
（3）保险公司及保险资产管理公司
（4）主权财富基金中国投资有限责任公司2007年9月29日成立（5）其他金融机构
3.企业和事业法人
4.各类基金
（1）证券投资基金
（2）社保基金（社会保障基金、社会保险基金：养老、医疗、失业、工伤、生育）
（3）企业年金
（4）社会公益基金（福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金）
（二）个人投资者
三、证券投资中介机构
（一）证券公司（证券承销、经纪、自营、投资咨询及并购、委托资产管理和基金管理等）
（二）证券登记机构（为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构）
（三）证券服务机构（证券投资咨询公司、会计师事物所、律师事物所、资产评估机构、证券信用评级机构）（增）
四、自律性组织
（一）证券交易所
（二）证券业协会
五、证券监督机构
证监会及派出机构
第三节证券市的产生与发展
一、证券市场的产生
（一）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展（二）证券市场的形成得益于股份制的发展
（三）证券市场的形成得益于信用制度的发展
二、证券市场的发展阶段
萌芽阶段、初步发展阶段、停滞阶段、恢复阶段、加速发展阶段1602年荷兰阿姆斯特丹成立第一个股票交易所
1773年英国成立证券交易所
1792年美国成立费城证券交易所
反映证券市场的容量指标——证券化率（证券市值/GDP）
三、中国证券市场发展史简述
（一）旧中国的证券市场
1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业
1918年成立的北平证券交易所是我国第一家交易所
1920年成立的上海证券物品交易所是当时规模最大的交易所（二）新中国的证券市场（增）
1.新中国资本市场的萌生（1978——1992）
2.全国性资本市场的形成和初步发展（1993——1998）
3.资本市场的进一步规范和发展（1999——2007）
2005年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施。
（1）《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
（2）股权分置改革
（3）全面提高上市公司质量
（4）证券公司综合治理
（5）发行制度改革
（6）基金市场化改革及机构投资者发展
（7）资本市场法律体系基本完善
2007年底，沪、深市场总值位列全球第三
四、中国证券市场的对外开放
（一）在国际资本市场募集资金
1.我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权投资作为
突破口；
2.1982年，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元
的私募债券；
3.1984年，中国银行在东京公开发行200亿日元债券；
（二）开发国内资本市场
1982年，日本野村证券首家在华设立代表处；
2007年，已有107家外资证券经营机构设立代表处；
1995年，中国银行、美国摩根士丹尼国际公司等5家中外机构组建中国国际金融公司；
2003年，瑞士银行成为首家获批的QFII
2007年，已有52家合格境外机构投资者获批。
截至2007年底，成立7家外资参股证券公司；28家外资参股基金公司；68家境外机构取得外资股业务资格。
（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场
2007年，共有23家中外资银行获得了代客境外理财资格
第二章股票
第一节股票的特征与类型
一、股票概述
（一）股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
（二）股票的性质
1.股票是有价证券
2.股票是要式证券
3.股票是权证证券
4.股票是资本证券
5.股票是综合权利证券（针对“物权证券”和“债权证券”）（三）股票的特征
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
（联想：永久参与流动收益风险）
二、股票的类型
1．按股东享有权力不同：普通股票、优先股票
2．按是否记载股东姓名：记名股票、无记名股票
（记名股票可以分次交纳出资）
3．按是否标明金额：有面额股票、无面额股票有面额股票特点：（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例；
（2）为股票发行价格确定依据。
无面额股票特点：（1）发行价格灵活；（2）便于股票分割。
第二节股票价值与价格
一、股票的价值
（一）股票的票面价值
（二）股票的帐面价值（股票净值、每股净资产）
（三）股票的清算价值（清算价值低于帐面价值）
（四）股票的内在价值（理论价值：股票未来收益的现值）
二、股票的价格
（一）股票的理论价格（股票价格=预期股息/必要收益率）
（二）股票的市场价格（供求关系是最直接的影响因素）
三、影响股票的价格的因素
（一）公司经营状况
公司净资产值、盈利水平、公司的派息政策、股票分割、增资和减资、销售收入、原材料供应及价格变化、主要经营者更替公司改组或合并、意外灾害。
（二）宏观经济因素
1.经济增长、
2.经济周期循环、
3.货币政策（准备金、再贴现、
公开市场）、4.财政政策（税率、国债）、5.市场利率、
6.通货膨胀、
7.汇率变化、
8.国际收支状况
（三）政治因素
1.战争、
2.政权更替、领袖更替等政治事件、
3.政府重大经济政策的
出台、4.国际社会政治、经济的变化。
（四）心理因素
（五）稳定市场的政策与制度安排
（六）人为操纵因素
第三节我国的股票类型
一、按投资主体的类型分类
国家股、法人股、社会公众股、外资股。
（联想：国家社会外资法人）
境内上市外资股：B股
境外上市外资股：H股、N股、S股（红筹股不属于外资股）二、按流通是否受限分类（增）
（一）已完成股权分置改革的公司
1.有限售条件股份、
2.无限售条件股份
（二）未完成股权分置改革的公司
1.未上市流通股份、
2. 已上市流通股份
第三章债券
第一节债券的特征与类型
一、债券的定义、票面要素和特征
（一）债券的定义
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券资金借贷双方的权责关系：
1.所借贷资金的数额；
2.借贷时间；
3.借贷时间内的利息。
债券资金借贷双方的权利义务关系：
1.发行人是借入资金的经济主体；
2.投资者是借出资金的经济主体；
3.发行人必须在约定的时间还本付息
4.债券反映了发行者和投资者的债权债务关系。
债券的基本性质：
债券属于有价证券；债券是一种虚拟资本；债券是债权的表现。
（不是直接支配财产权，也不以资产所有权表示。债权人不同
于股东，是公司的外部利益相关者。）
（二）债券的票面要素
1.债券的票面价值
2.债券的到期期限
短期债券（1年）、中期债券（1年—10年）、
长期债券（10年以上）。
影响债券期限长短的因素：
（1）资金使用方向（弥补临时资金周转、满足长期资金要求）（2）市场利率变化（利率趋降，短期债；利率趋升，长期债）（3）债券的变现能力（流通市场发达，易发行）
3.债券的票面利率（单利、复利、贴现利率）
4.债券发行者名称
（三）债券的特征
偿还性、流动性、安全性、收益性。
（联想：安全偿还流动收益）
（对比股票特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性）（永久参与流动收益风险）
二、债券的分类
（一）按发行主体分类
政府债券、金融债券、公司债券
（二）按付息方式分类
零息债券、附息债券、息票累积债券、浮动利率债券。
（三）按债券形态分类
实物债券、凭证式债券、记帐式债券
无记名国债属于实物债券，1994年发行凭证式国债和记帐式国债，2006年推出储蓄国债（电子式）
三、债券与股票的区别
（一）债券与股票的相同点
1.二者都属于有价证券
2.二者都是筹措资金的手段
3.二者的收益率互相影响
（二）债券与股票的区别
权利不同、目的不同、期限不同、收益不同、风险不同。
第二节政府债券
一、政府债券概述
（一）政府债券的定义
中央政府债券（国债）、地方政府债券
（二）政府债券的性质
（三）政府债券的特征
安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。
（联想：安全免税流动收益稳定）
二、国家债券
（一）国债的分类
1.按偿还期限：短期国债、中期国债、长期国债；
2.按资金用途：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债；
3.按流通与否：流通国债、非流通国债；
4.按发行本位：实物国债、货币国债。
（二）我国的国债
第一阶段，20世纪50年代，1950年发行人民胜利折实公债、
1954年—1958年发行的国家经济建设公债。
第二阶段，1981年后国债品种：
1.普通国债：记帐式国债、凭证式国债、储蓄国债（电子式）。
储蓄国债的特点：
①针对个人投资者；②采用实名制，不可转让；
②采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，免税；
⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式多样。
凭证式国债和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通，均以国家信用保证，免税。
2.其他类型国债
（1）特别国债
（2）长期建设国债
三、地方政府债券
（一）地方政府债券的发行主体
（二）地方政府债券的分类
一般债券（普通债券，以地方财政收入作为担保）；
专项债券（收益债券，以项目建成收入作为担保）。
（三）我国的地方政府债券
1995年《中华人民共和国预算法》规定，地方政府不得发行地方政府债券，仅以企业债券的形式发行
第三节金融债券与公司债券
一、金融债券
（一）金融债券的定义
指银行及非银行机构依照法定程序发行并约定在一定期限还本付息的有价证券。20世纪60年代以前只有投资银行、投资公司才发行金融证券，因为这些机构一般不吸收存款。60年代以后商业银行纷纷加入发现金融债券的行列。
（二）我国的金融债券
我国的金融债券发行始于北洋政府时期。新中国成立后始于1982年，中国国际信托投资公司在日本发行外国金融债券，1993年中国投资银行在境内发行外币金融债券。
1.央银票据；
2.政策性银行金融债券（以国家开发银行为主）；
3.商业银行债券（商业银行次级债、混合资本债）；
3.证券公司债券；5.保险公司次级债券；6.财务公司债券。
二、公司债券
（一）公司债券的定义
指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
（二）公司债券的类型
1.信用公司债券；
2.不动产抵押公司债券；
3.保证公司债券；
4.收益公司债券；
5.可转换公司债券；
6.附认股权证的公司债券；
7.短期融资券，企业发行的期限在1年以下的商业票据，可交易流通。
三、我国的企业债券和公司债券
（一）企业债券
（二）公司债券
第四节国际债券
一、国际债券概述
（一）国际债券的定义
指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国家债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融结构、工商企业及一些国际组织等。
（二）国际债券的特征
1.资金来源广；
2.存在汇率风险；
3.有国家主权保障。
4.以自由兑换货币作为计量货币（美元、英镑、欧元、日元、瑞
士法郎）。
二、国际债券的分类
（一）外国债券（扬基债券、武士债券、熊猫债券）
（二）欧洲债券（无国籍债券）
指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。它是在20世纪60年代初随着欧洲货币市场的形成发展起来的。
三、我国的国际债券
（一）政府债券
1987年，财政部在德国首次发行3亿马克的公募债券（二）金融债券
（三）可转换公司债券
第四章证券投资基金
第一节证券投资基金概述
一、证券投资基金
（一）证券投资基金的产生与发展
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）我国证券投资基金业发展概况
1.基金规模快速增长
至2007年，已有20只基金“封”转“开”，共有证券投资基金345只
2.基金产品差异化日益明显
股票型基金、债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金
成长型基金、混合型基金、收益型基金、价值型基金。
3.中国基金业发展迅速
（三）证券投资基金的特点
1.集合投资、
2.分散风险、
3.专业理财、
（四）证券投资基金的作用
1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道
2.有利于证券市场的稳定和发展
（五）证券投资基金与股票、债券的区别
1.反映的经济关系不同：
股票—所有权关系；债券—债权债务关系；基金—信托关系。
2.所筹集资金的投向不同：
股票和债券——直接投资工具；基金——间接投资工具。
3.风险水平不同
股票风险﹥基金风险﹥债券风险
二、证券投资基金的分类
（一）按基金的组织形式不同（契约型基金、公司型基金）
1.公司型基金的特点：
（1）基金的设立程序类似与一般公司；
（2）基金的组织结构与一般股份公司类似
2.契约型基金与公司型基金的区别：
（1）资金的性质不同（信托财产；公司法人的资本）
（2）投资者的地位不同（基金委托人、受益人；公司股东）
（3）基金的营运依据不同（基金契约；公司章程）
（二）按基金运作方式不同（封闭式基金、开放式基金）
封闭式基金与开放式基金的区别：
1.期限不同（5年以上，10—15年；无固定期限，可随时续会）；
2.发行规模不同（规模固定；无发行规模限制）；
3.基金份额交易方式不同（交易所交易；随时申购或续回）；
4.基金份额交易价格计算标准不同（供求关系影响；基金净值）；
5.基金份额净资产公布时间不同（一周公布；交易日连续公布）；
6.交易费用不同（手续费；申购费和续回费）；
7.投资策略不同（可长期投资；保留一部分现金）。
（三）按投资的标的划分（国债基金、股票基金、货币市场基金）国债基金：
以国债为主要投资对象，收益受市场利率影响，市场利率上调，其收益下降；市场利率下调，其收益上升。
股票基金：
以上市股票为主要投资对象。分为一般股票基金和专门化股票基金
货币市场基金：
以货币市场工具为投资对象。其优点是资本安全性高，购买限额低，流动性强，收益高，管理费用低。其投资的金融工具包括：指数基金：
投资组合模仿某一股价指数或债券指数，其优势是（1）费用低廉。
（2）风险较小。（3）可获得市场平均收益率。（4）作为避险套利的工具。
黄金基金：
以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为投资对象。
衍生证券投资基金：
以衍生证券为投资对象。包括期货基金、期权基金、认股权证基金。（四）按投资目的划分（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）1.成长型基金：追求的是基金资产长期增值，投资于成长公司的股票，分为稳健成长型基金和积极成长型基金。
2.收入型基金：投资于可带来现金收入的有价证券，分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金投资对象是债券和优先股。
3.平衡型基金：分别投资与两种不同特性的证券上。25%—50%的资产投资于债券和优先股，其余投资于普通股。
（五）交易所交易的开放式基金
1.ETF（交易所交易基金或交易型开发式指数基金）
（1）ETF产生。20世纪90年代，多伦多证券交易所。
（2）ETF运行。参与主体有发起人、受托人和投资者。
2.LOF（上市开放式基金）
是一种可以同时在场外市场进行基金分份额申购、续回，在交易所进行基金份额交易，并可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系再一起的一种新的基金运作方式。
第二节证券投资基金当事人
一、证券投资基金份额持有人
二、证券投资基金管理人
是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地位。
三、证券投资基金托管人
又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，由商业银行担任。四、证券投资基金当事人之间的关系
（一）持有人与管理人之间的关系（委托人、受益人与受托人关系）（二）管理人与托管人之间的关系（相互制衡的关系）
（三）持有人与托管人之间的关系（委托与受托的关系）
第三节证券投资基金的费用与资产估值
一、证券投资基金的费用
（一）基金管理费用
管理费率与基金规模成反比，与风险成正比。目前股票基金按1.5%计提，债券基金低于1%，货币基金为0.33%。
（二）基金托管费
封闭基金为0.25%，开放基金低于0.25%，债券基金为0.125%
证券从业资格考试练习题答案及解析
【例题·单选题】将证券市场融资分为货币性融资、实物性融资依据的标准是()。 A.融资币种 B.融资的形态 C.期限长短 D.融资的目的是否具有政策性 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券市场融资活动的方式。按融资的形态不同，证券市场融资可以分为货币性融资、实物性融资。证券从业资格考试练习题答案及解析 【例题·单选题】企业间的商品赊销属于()。 A.商业信用 B.国家信用 C.消费信用 D.民间个人信用 『正确答案』A 『答案解析』本题考查商业信用。商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。主要有两类：一是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款;二是提供货币的商业信用，如预付定金、预付货款。 【例题·组合型选择题】关于直接融资和间接融资的区别，下列表述正确的是()。 Ⅰ.间接融资是不经金融机构的媒介;直接融资是通过金融机构的媒介 Ⅱ.直接融资的投资者要承担较大的风险;间接融资的监管和控制比较严格和保守 Ⅲ.直接融资具有相对较强的自主性;间接融资的主动权主要掌握在金融中介手中 Ⅳ.直接融资受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置;间接融资保密性较强 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 『正确答案』D 『答案解析』本题考查直接融资和间接融资的区别。直接融资是不经金融机构的媒介;间接融资是通过金融机构的媒介。证券从业资格考试真题下载 【例题·单选题】下列关于证券发行人的说法错误的是()。 A.只有股份有限公司才能发行股票 B.金融机构不能发行债券 C.中央政府债券被视为无风险证券 D.证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券发行人的概念和分类。金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。 【例题·组合型选择题】政府直接融资具有()特点。 Ⅰ.安全性高Ⅱ.流通性强 Ⅲ.收益稳定Ⅳ.免税待遇 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 『正确答案』A证券从业考试试题
证券从业资格考试基础知识交易考点总结
证券从业资格考试基础知识,交易考点总结 ——快速记忆版本 基础（数字类） ?1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个） ?1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行） ?1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” ?1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 ?1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中） ?1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制） ?1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% ?2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII ?记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% ?全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过 ?募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 ?同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 ?股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% ?1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 ?50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 ?1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 ?国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易 ?混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回 ?保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付 ?2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 ?1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券） ?基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 ?2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）?封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会 ?基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
证券从业资格考试真题汇总
1、有限责任公司的权力机关是()。 A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会 2、会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起()个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统备注栏。证券从业资格考试报考条件 A.2 B.5 C.10 D.15 3、期货交易具有高信用的特征，这种高信用特征是集中表现为期货交易的()。 A.场所固定 B.结算统一 C.保证金制度 D.商品特殊 4、财务顾问主办人应当具备的条件不包括()。 A.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 B.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 C.最近12个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分 D.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚 5、犯集资诈骗罪的，处()年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金。证券从业资格考试地点 A.1 B.3 C.5 D.10 6、下列关于有限责任公司组织机构的说法中，错误的是()。 A.一般的有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 B.股东人数较少和规模较小的有限责任公司，其组织机构为股东会、执行董事和监事 C.一人有限责任公司也要设股东会 D.国有独资有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 7、下列属于融资融券业务集中管理原则的是()。 A.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金 B.证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约 C.证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理 D.证券公司开展融资融券业务必须经中国证监会批准 8、证券公司办理()，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。 A.定向资产管理业务 B.集合资产管理业务 C.非限定性资产管理计划 D.限定性资产管理计划 9、下列不属于证券公司发行与承销业务市场准入管理方面法律法规的是()。 A.《证券公司监督管理条例》 B.《关于加强上市证券公司监管的规定》
证券从业资格考试证券市场基础总结速记版
三色勾画法：暂时重点记忆或较难理解重点记忆表示内容红色表示是褐色内容，蓝色表示次内容，简单理解需要记忆内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，的内容或 考前快速浏览红色和蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。第一章、证券 市场概述 知识点101（P1）：证券的含义（多选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断） 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。 知识点104（P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断） □1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 □2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的
2020年通过证券从业资格考试的四个步骤
2020年通过证券从业资格考试的四个步骤 证券从业资格考试2科一次全部通过，我花大概一个月时间，当然真正用来学习的时间还不到一半，能顺利通过考试对我来说绝对 是一个惊喜。大家都觉得证券从业资格考试是相对比较容易的，但 每年的考试通过率却明明白白的告诉大家，事实不是那样，所以备 考之初，我们一定要高度重视，切不可轻敌。在此我把自己的备考 经历和备考经验简单的归纳一下，希望可以帮到大家。 第一、学习方法：特点：列出考点，先把教材读厚，然后再读薄。教材错误较多，而且讲得不透彻。把教材上的资料变成自己的资料，先把教材上有错误的地方找出来，这部分不会考;把教材讲得不足的，寻找自己过去的相关专业书籍把这部分读厚。然后利用讲义及自己 读书整理的笔记，把书读薄。把这些薄资料重点记忆。这些就是考点。 第二、学习时间：特点：时间分散，充分利用网络平台。作为一名证券公司的销售人员，上班拉单忙业绩。哎，白天完全没有时间 静下心，认真学习，只能在深夜，在电脑前借助网络寻找资料，考 试吧网校的免费资料蛮多的。后来我参加了考试吧网校证券辅导班，它帮了我不少的忙。对我起了很大的作用，根据老师讲的课，自己 心中对知识点进行归纳。然后再加了多做考试吧网校的在线模拟练 习题。复习起来很有干劲! 第三、考试方法：《证券基础知识》《证券交易》《证券投资分析》《证券发行与承销》五个科目考试题型题量相同，考试类型为 单选、多选、判断。对于单选题，先把自己知道的剔除或确定，然 后再剩下的或选定的里面选，如果都不知道的，尽量选B、C中的一个，这样概率比较高。多选题应奉行宁少毋滥。最多不超过4个选择，拿不准的不要选。如果多选有4个答案。有把握3个，另一个 是蒙的，最好就不要蒙了，选三个可得1.5分，但如果有一个错的 将一分不得。对于判断题，如果命题中含有绝对概念的词、错误性 可能比较大，出现事实错、前提错、逻辑错、隶属关系错以及概念
股票入门基础知识
股票入门基础知识Company number : [WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998]
股票入门基础知识 首先我们来说说股票的概念: 1.股票概念 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押,是资金市场的主要长期信用工具。 2.股票特征 股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在,任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股 票持有者的股东身份和股东权益就不能改变,但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来的投资。 3.股票作用 (1)股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄资金,扩大了筹资的来源。 (2)股票上市后，上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中,这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度。
(3)股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告效果，有效地扩大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信誉。 4.股票面值 股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额,它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元,即每股一元。 股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例, 作为确定股东权利的依据。如某上市公司的总股本为1,000,000元，则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1,000, 000o第二个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高,它就有多高。 5.股票净值 股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产(包括注册资金、各种公积金、累积盈余等,不包括债务)除以总股本,得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果,数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数据。 6.股票发行价
证券从业资格考试考情说明
证券从业资格考试考情说明 小伙伴们想参加2020年证券从业考试吗?证券从业考试频道为您整理“证券从业资格考试考情说明”，希望考友们都能顺利通过证券从业考试! 1.证券从业改革后新大纲两科的考试，题型题量是怎么样的? 答：改革后《证券市场基本法律法规》《金融市场基础知识》两科考试，每科均为100题，每题1分。 题型为50道单选题，50道组合型选择题。 2.什么是组合型选择题? 答：类似于这样的试题： 证券公司代销金融产品，不得有()。 I.采取正常宣传方式……… Ⅱ.采取抽奖……… Ⅲ.与客户分享投资……… Ⅳ.使用除证券公司……… A. I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. I、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. I、Ⅲ、Ⅳ 3.新大纲考试的难度如何? 答：(1)从题量上看，减少至100题，但考试时问仍为120分钟，答题时间更宽裕一些。
(2)从题型上看，新的组合型选择题比原来的多选题，难度要低，可采用排除法得出答案。考试题型从单选题、多选题和判断题三种调整为选择题(含组合型选择题)一种，题型减少了三分之二。 (3)从知识点的覆盖程度上看，新大纲考试考查内容仍然较为详细。 4.教辅资料里，有多选，还有判断，与新题型不符，这资料还能用来备考吗? 答：不影响复习，但需根据新情况选择性练习。新的组合型选择题，是原来多选题的变形。如果多选题 答题没有问题，组合型选择题就更没有难度啦。判断题，一直是难度最低的题型，新题型中已不再涉及，可小做练习。 5.证券从业改革后的教辅资料怎么选? 答：依据中国证券业协会公布的《证券业从业人员一般从业资格考试大纲》编写的复习资料都可选择。考生可自主选择适合自己的辅导教材。 6.新大纲规定的入门两科，必须同时考过吗? 答：可以分开考，也可以同时考，根据各白情况而定。 7.入门两科已经考过，接下来专业资格考什么? 答：专业资格考试只考一科。保荐代表人考一科《投资银行业务》，证券分析师考一科《发布证券研究报告业务》，证券投资顾问考一科《证券投资顾问业务》。但现在专业资格尚未开展。 8.专业资格考试要求有多高?
股票基础知识
股票基础知识 一、股票的基础知识 1、什么是股票？ 股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司投资入股份额，并据以获得股利收入的有 价证券。 2、股票的投资流程 开立证券帐户——> 开立资金帐户——> 办理指定交易 3、股票的交易方式 ?证券营业部下单（划卡），中户室、大户室。内部网络下单 ?远程下单电话委托（有语音提示操作）。 ?自己电脑网上交易、手机网上交易。 4、股票的交易时间 ?周一到周五开盘 ?上午：9:30--11:30 ?下午：1:00--3:00 注：法定节假日休市不开盘 5、股票的代码 所有的股票都有一个股票代码 沪市——> 60×××× 深市——> 00×××× 创业板——> 30×××× 中小板——> 002××× 6、股票的交易单位 以手为交易单位，1手=100股（以百股为基本单位，没有零数。） 7、股票的分类 ?A股：在我国境内发行，供国内个人和单位用人民币购买的普通股票 ?B股：在我国境内发行，供境外投资者在境内以外币买卖的特种股票。上海是用美元，深圳用港币。 ?H股：我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票 8、股票的交易制度 股市实行“T+1”交易制度，即当日买进的股票要到下一个交易日才允许卖出，第三天才能把钱转出来。 9、股票的买卖原则：时间优先价格优先。 10、股票的交易费用 ?印花税：从普通印花税中发展而来，根据一笔股票交易成交金额对买卖双方同时计征，基本税率为0.1%，单边征收，买入不收仅卖出时收。 ?佣金：也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入。按实际成交金额的千分之一向券商支付，规定为最高交易金额的千分之三，最低起点为五元，各家券商及 各种交易形式不同，具体标准需咨询各家券商。 ?过户税：这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。深圳不收，上海收，此费用按成交股票数量（以每股为单位）的千分之一支付，不足1元按1元收。双 向收取，买卖股票都收。 二、股票的专业术语 1、大盘：指“上证综合指数”和“深证成份股指数”的股票。（一般说大盘即上证指数）
2020年证券从业资格考试基本知识考点8
2020年证券从业资格考试基本知识考点8 2020年证券从业资格考试基本知识考点8 契约型基金 契约型基金又被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作;基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 公司型基金 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。 契约型基金与公司型基金的区别 (1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。 (3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。目前，我国的基金全部是契约型基金。 基金的作用 (1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 (2)有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易
2020年证券从业资格考试资料归纳汇总(一)
《市场基本法律法规》考点重点(1) 在依法从事证券业务的机构(以下简称“机构”)中从事证券业务的专业人员，应当按照规定，取得从业资格。从业资格取得的条件包括： (1)参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。 (2)资格考试由协会统一组织。参加考试的人员考试合格的，取得从业资格。 (3)从业资格不实行专业分类考试。资格考试内容包括一门基础性科目和一门专业性科目。 根据证券市场发展的需要，协会可在资格考试之外另行组织各项专业的水平考试，但不作为法定考试内容，由从业人员自行选择，供机构用人时参考。 《基础知识》考点速记1 1、行业分析因素：定性因素、定量因素。 2、常见的行业分析因素有： (1) 行业或产业竞争结构;(2)行业可持续性;(3)抗外部冲击的能力;(4)监管及税收待遇――政府关系;(5)劳资关系;(6)财务与融资问题;(7)行业估值水平; 3、宏观经济政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。 4、中央银行通常采用：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策。 5、存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。 6、再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。 7、贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。
证券从业资格考试基础知识历年真题考点
证券从业资格考试基础知识历年真题考点3 一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分)以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1.我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市的条件之一是公开发行的股份达到公 司股份总数的（），公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例和为10%A 以上。A 15%B 25%C 30%D 20% 2.世界上第一个股票交易所是（）。A1602年在荷兰成立的阿姆斯特丹交易所B英国伦敦 柴思胡同的乔纳森咖啡基础上成立的伦敦交易所C16世纪的里昂、安特卫普的证券交易所D美国的费城交易所 3.目前，我国地方政府不得发行地方政府债券是基于我国的（）规定。A《证券法》B《财 政法》C《税法》D《预算法》 4.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（）。A负 债形式B投资形式C融资形式D资产形式 5.融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照（）的架构设立和运行。A业务决策机构 --董事会--业务执行部门--分支机构B董事会--业务决策机构--分支机构--业务执行部门C董事会--业务决策机构--业务执行部门--分支机构D董事会--业务执行部门--业务决策机构--分支机构 6.证券交易所具有监督职能，它属于（）。A自律性监管机构B立法机构委派的监管部门C 政府监管部门D地方所属的监管机构 7.自律性组织包括证券交易所和（）。A证券信用评级机构B证券公司C证券业协会D会 计师事务所 8.证券投资基金在美国称（）。A单位信托基金B证券投资信托基金C指数基金D共同基 金 9.（）履行管理职责，对证券公司代办股份转让服务业务实施监督管理。A中国证监会B 证券交易所C中国证券业协会D中国证券登记结算公司 10.负责基金的具体投资决策和日常管理的机构是（）。A基金托管人B基金管理人C基金 发起人D基金受益人 11.在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为（）。A 2天B 5天C 7 天D 20天 12.NASDAQ利用现代电子计算技术，将美国6000多个证券商网点联接在一起，形成了一个 全美统一（）A场内主板市场B场外二级市场C场外主板市场D场内二级市场 13.某股价指数，按基期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数。选取A、B、C三种股 票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元，8.00元，4.00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股。某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.50元， 19.00元，8.20元。设基期指数为1000点，则该日的加权股价指数是（）。A 2158.82 点B 456.92点C 463.21点D 2188.55点 14.对有证据证明可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经（）批准，中国证监会可以予 以冻结或者查封。A中国证监会主要负责人B中国证监会稽查局C中国证监会处罚委员会D中国证监会法律部 15.我国的银行间债券市场的现券交易品种目前有（）。A国债和可转债B国债和政策性金 融债C国债和公司债D国债和权证 16.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（）作为中央对手方，
股票知识大全_术语和基本知识
股票知识大全 ------股票术语和基本知识 股市术语 牛市 股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：①经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。②政治因素：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。③股票市场本身的因素：如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。 熊市 熊市与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。 牛皮市 走势波动小，陷入盘整，成交及低。成长股 是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大利润作为再投资以促进其扩张。 A股 正式名称是人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股 正式名称是人民币特种股票，是指以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港币交易。 H股 又称境外上市外资股，是境内上市公司在境外发行上市的股份，自1993年在香港发行青岛啤酒H股以来，我国先后有200余家企业在海外上市，包括中国银行、建设银行、工商
银行、中石化、中石油、中国远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业。 IPO IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票）。首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常，股份公司根据出具的招股书或登记声明中约定的条款通过承销商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。 新股上网定价发行 新股上网定价发行是继新股上网竞价发行后采用的一种运用交易所先进交易系统来实施的股票发行方式，是指主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格发售股票。 询价制度 首次公开发行股票的公司（以下简称发行人）及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。询价对象是指符合中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者（QFII），以及其他经中国证监会认可的机构投资者。 发行申请经中国证监会核准后，发行人应公告招股意向书，开始进行推介和询价。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。 发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。询价对象应在综合研究发行人内在投资价值和市场状况的基础上独立报价，并将报价依据和报价结果同时提交给保荐机构。初步询价和报价均应以书面形式进行。公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。 保荐人制度 新股发行的“保荐人制度”指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责,但也不能减轻或者免除发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。保荐制度最引人注目的规定就是明确了保荐机构和保荐代表人责任并建立责任追究机制,建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度，明确保荐期限，确立保荐责任，引进持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施。
证券从业资格考试知识点：数字篇
证券从业资格考试知识点：数字篇 1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名 1790年美国费城证券交易所成立(第一个) 1773年英国第一家交易所咖啡馆成立(1802年政府正式批准)(最初交易政府债券-后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行) 1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的 最低标准 中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” 1918年夏北平证券交易所成立(中国人自己创办第一家) 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 1920年7月上海证券物品交易所成立(当时规模最大的) 1987年9月深圳特区证券公司成立(中国第一家专业证券公司中) 1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性 监管和市场发展) 1998.04国务院证券委撤消(建立了集中统一的市场监管体制) 1997.11《证券投资基金管理暂行办法》(规范基金发展) 2001.12.11中国加入WTO外资合营外资比例不超过33%加入后3年内不超过49% 2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位 2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII
记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20%其余部份2年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2/3通过 募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5%在24个月内不超10% 1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便 成本低安全)，可记名可挂失 50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债(发行5次) 1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券 1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式 2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易
2016证券从业资格真题及答案
2016年证券从业资格考试试题 （附答案） 一、单选题每题0.5分共30分以下备选答案中只有一项最符合题目要求不选、错选均不得分。 1. 交易商在固定收益平台进行固收益证券交易下列说法不正确的是( )。 A交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出 B当日被待交收处理的固定收益证券当日可以卖出 C一级交易商履行做市义务的可在交易所规定的额度内申报卖出固定收益证券 D交易申报卖出固定收益证券的数量不得超过其证券帐户内可交易余额 2. 在资产管理业务中( )负责保管客户委托资产。 A证券公司 B资产托管机构 C证券登记结算机构 D证券交易所
3. 在证券经纪业务中证券经纪商进行含有自营业务的委托申报时的原则是( )。 A时间优先、客户优先 B时间优先、价格优先 C价格优先、时间优先 D价格优先、客户优先 4. 以盈利为目的并以自有资金和账户买卖有价证券的行为是证券公司的( )。 A投资银行业务 B经纪业务 C资产管理业务 D自营业务 5. 客户申请开展融资融券业务时向证券公司营业部提交的相关材料中不包括( )。 A客户具有支配权的资产证明 B住址证明 C已在营业部开立的客户信用证券帐户 D融资融券担保品证明 6. 深圳证券交易所证券投资基金的过户费为( )。 A0 B成交金额的1.5‰ C成交金额的1‰
D成交金额的0.5‰ 7. 在证券经纪业务中证券经纪商对( )不负保密义务。 A客户买卖股票的原因和依据 B客户股东账户中的库存证券种类 C客户股东账户中的库存证券数量 D客户资金账户中的资金余额 8. 上海证券交易所规定首次上市股票上市首日其即时行情显示的前收盘价格为其( )。 A发行人计算的开盘参考价 B主承销商计算出的开盘参考价 C发行价 D集合竞价 9. 根据有关规定上市公司披露定期报告临时公告例行停牌后从当日( )起恢复交易。 A1100 B1030 C1300 D1000 10. 根据《深圳证券交易所交易规则》规定在其接受的市价申报类型中对手方最优价格申报是指( )。 A以对手方价格为成交价格如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完
股票入门基础知识
股票入门基础知识——股票名词、股票常用术语汇总、证券名词解释、股票术语大全、股票名词解释 A股 正式名称是人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股 正式名称是人民币特种股票，是指以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港币交易。 标准券标准券是指在债券回购交易中，由交易所根据债券回购融资方证券账户的国债存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的标准化国债券（综合债券）。标准券是一种假设的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成。 标准券折算率 标准券的折算率是指国债现券折算成国债回购业务标准券的比率。公布这一折算比率的意义在于：便于将不同国债现券折合成标准券，方便国债回购业务的开展，同时也促进了国债市场的完善和发展。 备兑凭证 备兑凭证属于广义的认股权证，其持有者可按某一特定价格购买某种股票或几种股票组合，投资者为获得这一权利，须付出一定的代价（备兑凭证发行价），
在到期日可根据股价情况选择行使或不行使权利。备兑凭证由有关股票对应的上市公司以外的第三者发行，通常由资信良好的金融机构发行。 变动收益证券 变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。考\试大\如普通股，其股利收益事先不确定，而随公司税后利润的多少来确定，浮动利率债券也属此类证券。 不动产抵押公司债 不动产抵押公司债是以公司的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。龙.头#股票/网https://www.wendangku.net/doc/9f15529688.html,/ 不记名股票 不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上。 部分偿还 部分偿还是指从债券发行日起，经过一定宽限期限后，按发行额的一定比例，陆续偿还，到债券期满时全部还清。属于期中偿还的一种情况。 保荐人制度 新股发行的“保荐人制度”指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责,但也不能减轻或者免除发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。保荐制度最引人注目的规定就是明确了保荐机构和保荐代表人责任并建立责任追究机制,建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度，明确保
证券从业资格考试证券基础知识教材
证券从业资格考试证券基础知识教材 第一章证券市场概论 前言 1、考试要求：大纲 2、学习目标 - 基本概念清楚、熟练、牢记 3、教材、听课与练习的关系 第一章证券市场概述 - 大纲要求 ?掌握证券与有价证券定义、分类和特征； ?掌握证券市场的定义、特征和基本功能。 ?掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构； ?了解多层次资本市场的含义； ?了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 ?掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。 ?掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
?了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。 ?熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势； ?掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。 ?了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场； ?了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。 ?了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。 ?了解股权分置改革的发展进程。 第一节证券与证券市场 一、有价证券 1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 2、证券分类：证券依据性质不同 （1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券 （2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。 ↓ 有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖 →具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，
股票基础知识大全
1.1 股市名词解释 K线： 发明于日本米市故又称为日本线， 起源于日本。 K线是一条柱状的线条， 由影线和实体组成。 影线在实体上方的部分叫上影线， 下方的部分叫下影线，如图1-1所示。 实体分阳线和阴线两种，又称红阳线和黑阴线。 一条K线记录的就是某一种股票一天的价格变动范围。 图1-1 K线图形 K线类技术分析方法：K线图是进行各种技术分析最基础的图表，K线类的研究是侧重若干天的K线组合情况，如二根、三根或者更多的K线组合来推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断证券市场多空力量谁占优势，是暂时的，还是阶段性的。 上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。由此，带有上影线的K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。形态不同，多空力量的判断就不同。 下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。光头光脚的阳线和阴线：既没有上影线也没有下影线的阳线和阴线，如图1-2所示。 图1-2 光头光脚的阳线和阴线 光头阳线和光头阴线：没有上影线的阳线和阴线，如图1-3所示。
图1-3 光头阳线和光头阴线 T字型K线：没有上影线的十字型K线，如图1-4所示。 图1-4 T字型K线 倒T字型K线：没有下影线的十字型K线，如图1-5所示。 图1-5 倒T字型K线 十字型K线：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线。它的特点是没有实体，如图1-6所示。 图1-6 十字型K线
日K线图：将每天的K线按时间顺序排列在一起，反映该股票自上市以来每天价格变动情况的K线图，如图1-7所示。 图1-7 日K线图 移动平均线(MA)：是以道?琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法，它是道氏理论的形象化表述。 移动平均线定义：“平均”是指最近n天收市价格的算术平均线；“移动”是指在计算中，始终采用最近n天的价格数据。因此，被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。在计算移动平均值时，通常采用最近n天的收市价格。把新的收市价格逐日地加入数组，而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去，然后，再把新的总和除以n，就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。 计算公式： MA=(C1+C2+C3+...+Cn)/N 【注释】C：某日收盘价N：移动平均周期 移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线，如图1-8所示。