股票基本面分析和技术分析的主要内容
股票基本面分析和技术分析的主要内容
1、股票基本面分析和技术分析的含义
基本面分析，就是分析政策、企业的各种情况等等因素对股票的造成
的影响。
与技术分析相对应的分析被称为基础分析。基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。基本面是指一切影响供需的事件。基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。在操作上技术分析则更为实用。最后在补充一下：无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。庄对于一个严谨的技术分析者而言微不足道，他们无须跟随它，因为庄和市场比较起来是渺小的。所谓技术分析，就是撇开基本面因素，只从价格与成交量或成交额上去分析。技术分析基于三大假设，一是假设市场行为包含了所有的相关信息，第二是假设具有惯性趋势，其三是认为历史会重演，技术分析就是基于此三项假设进行的。
技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基础事件、经济事
件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的
因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。技术分析的目的不是为了跟庄。技
术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。
技术分析是通过各种图表、技术指标来研究股票市场行为，以判断股票市场价格变化趋势的方法。对于进入股市的投资者来说，除了学会使用基本面分析方法以外，还要学会使用技术分析方法。这两种分析方法都起源于西方发达国家，在他们的长期实践中，产生了许多股市分析流派和理论，其中占统治地位的分析流派有：技术分析派、基本面分析派和综合分析派。
2、基本面分析
所谓基本面，是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况。基本面分析就是根据有关理论对影响股票价值及股票价格走势的
基本因素进行分析，以决定投资某种股票的决策过程，基本面分析是
股票投资分析的基础。
影响股市的基本因素，按性质不同可分为政治因素、经济因素、社会心理因素等。按影响范围不同，可分为宏观因素和微观因素；按来源不同，可分为国内因素和国际因素等等。政治因素主要是指影响政局稳定的一系列因素；社会心理因素主要是指影响人们心理预期的一系列因素；经济因素主要包括宏观经济形势、国家的各种政策、上市公司所属行业的发展状况、上市公司本身的发展情况以及股票“替代品”（债券、基金等）市场的走势等。一般情况下，股市同经济形
势的联系最密切，同时经济因素对股市的作用力也最强。
经济因素基本面因素主要包括：
1）宏观经济状况。从长期和根本上看，股票市场的走势是由一国经济
发展水平和经济影剧院气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期限在时间上有时并不是完全一致的。通常，股票市场的变化是超前的，反映预期的，所以股市通常被称作是“宏观经济的晴雨表”。
2）利率水平。在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而减少了股票市场的资金量，对股价将造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。
3）通货膨胀。这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分增加。在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。
4）企业素质。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某个公司股票价格的走势上。如果没有对上市公司的状况进行全面分析，就不可能正确地预测其股票价格的走势。公司分析主要有以下
三个方面的内容：一、公司财务报告分析；二、公司产品与市场分析；三、公司证券投资价值及投资风险分析。对于具体的个股面言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。
5）政治因素。指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际、辆的政治形势，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换等等，这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。如美国“911事”件就对当时的美国股票市场造成了一定冲击。
6）经济分析。主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标包括超前性指标（如利率水平、货币供给、主要生产物资价格等）、吻合性指标（如个人收入、企业工资支出、GDP 等）、滞后性指标（如失业率、库存量等）。主要经济经济指标之外，其他的经济指标还有：货币政策、财政政策、信贷政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。
7) 行业分析。行业分析通常包括产业分析与区域分析两个方面，前者主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响；后者主要分析区域经济因素对证券价格的影响。行业分析是介入经济分析与公司分析之间的中观层次的分析，一方面产业的发展状况对该产业的上市公司的影响是巨大的，从某种意义上说投资某个上市公司，实际上就是以某个产业为投资对象；另一方面，上市公司在一定程度上又受到区域经济的影响。
与技术分析相比，基本面分析有以下特点：
(1) 基本面分析是股市波动成因分析。基本面分析要弄懂的是股市波动
的理由和原因，因此就必须对各种因素进行研究，分析它们对股市有何种方向的影响。如果股票市场势势明显，基本面分析就必须对近期股票市场供求关系和影响因素作出合理的分析，并指明股市整体走向和个股的波动方向。由此可见，投资者可以借助基本面分析来解决买卖“什么”的问题，以纠正技术分析可能提供的失真信息。由于技术分析注重的是短线量化分析，很可能会出现“只见树木，不见森林”的现象。例如，当某种股票价格连续攀升，各项技术指标也显示出买入信号时，如果该公司的基本情况并没有什么明显变化，这时投资者就需谨慎，因为该股票的上涨很可能是主力资金操纵的结果。在主力资金将股价拉抬到某一预定目标后，它们就会撤退，以套取投机利润，尤其是在像中国这种不成熟的股票市场上，这类“陷阱”比比皆是。而对这些骗局的识破又非技术分析所能及的，必须依
靠基本面分
析来解决
(2) 基本面分析是定性分析。在基本面分析过程中，涉及的虽主要是经济指标的数量方面，但这些指标对股市的影响程度却难以量化，只能把它们对股市的影响方向加以定性。例如，当有关部门公布某个时点的失业率下降了两个百分点后，基本面分析并不能指明股价指数的涨跌幅度与这两个百分点之间的数量关系，只能就股市的影响方向作出大致的判断。失业率的下降表明经济在一定程度上朝向好的方面转化。从长期来看，这一指标对股市上涨有支持作用，但它对股票指数上涨有多大贡献度就不得而知了。同时基
本面分析不能解决入市时机的问题，只有在对股市及个股走势有了基本的判断之后，再结合技术分析，才有可能找出合适的入市时机。
(3) 基本面分析是长线投资分析。基本面分析的第二个特点就决定了它是长线投资分析工具，而非短线投资分析工具。因为基本面分析侧重于对大势的判断，分析时所考察的因素也多是宏观和中观因素，它们对股市的影响较深远，由此分析得出的结论自然具有一定的前瞻性．对长线投资有一定的指导意义，依此作出的投资志在博取长期回报以及分享整体经济增长带来的成果，而非短线投机收益。短线投机者的分析工具主要是技术分析法，其在股市能否获得成功，在很大程度上取决于投机者的洞察力和行动。从长期的实践来看，频繁进出股市很难获得丰厚的利润。中小投资者不易靠“搏短差”取胜，他们平均下来打个平手也就不错了，众多的时候多是亏损出场。而靠基本面分析从事长线投资的人，在决定投资某种股票之后，会在一个相当长的时间内把资金投资在这支股票上，以求得该支股票带来的长线收益。只有当宏观经济形势发生变化或该个股发行企业经营状况发生重大变化后，投资者才会改变投资策略。综上所述，基本面分析的优点在于它能较准确地把握股市走向，给投资者从事长线投资提供决策依据，而其缺点是分析时间长，对具体的入市时间较难作出准确的判断，要想解决此问题，还要靠技术分析的辅助。因此，基本面分析只适用于大势的研判，而不适用于具体入市时机的决断。
3、技术分析法
技术分析法是从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的
时间、价格波动的空间等几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K 线理论、波浪理论、形态理论、趋势线理论和技术指标分析等。
下面我们介绍一些常用的技术指标：
1）K 线理论
（1）KDJ 指标。中文名称是随机指数.最早起源于期货市场. KDJ 指标的应用法则是三条曲线.在应用时主要从五个方面进行考虑:KD 的取值的绝对数字,KD 曲线的形态,KD 指标的交叉,KD 指标的背离,J 指标的取值大小。
第一、从KD 的取值方面考虑.KD 的取值范围都是0-100.将其划分为几个区域:80 以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分.KD 超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是：上述划分只是一个应用KD 指标的初步过程.
仅仅是信号.完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
第二、从KD 指标曲线的形态方面考虑：当KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时.是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现。位置越高或越低，结论就越可靠。
第三、从KD 指标的交叉方面考虑：K 与D 的关系就如同股价与MA 的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。
以K 从下向上与D 交叉为例:K 上穿D 是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。
第1 个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第2 个条件是与D 相交的次数：有时在低位K 和D 要来回交叉好几次。交叉的次数以2 次为最少，越多越好。
第3 个条件是交叉点相对于KD 线低点的位置：这就是常说的“右侧相交"原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
第四、从KD 指标的背离方面考虑：在KD 处在高位或低位.如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
第五、J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域。大于100 为超买，小0 为超卖。
O1综合考察KDJ
强调技术指标的重要性, 多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷繁复杂，每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白：这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此.单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性。直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败。所以对于一个成熟的投资者来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地。
在分析KDJ 这一指标过程中.笔者一直强调该指标的灵敏性。其实这种灵敏性在其他技术指标中也存在，只不过使用KDJ 的股民太多了，加大
了它的共振性，这导致该指标的敏感度越来越大。过去人们使用随机指标一
般通过一个特定周期（常常是9 天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的随机值。然而根据平滑移动平均线的方法来计算KDJ，往往随机性很大：其中J值可靠性最差，因为它敏感性太强；K值次之，D 值稍稳定些。由于KDJ 指标是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中，当K 线在低位向上穿过D 线时被称作“金叉，是短线卖入信号；当K 线在高位向下跌穿D 线，被称作“死叉”，是抛出信号。而在这一过程中，J 线往往领先，KD 率先表现出涨与跌的趋势。就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处
罚。但在枪举起之时，运动员必须保持一种争先恐后的姿态。
O 2KDJ指标的实战经验应用
任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性：比如MACD 对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足。比如用KDJ、CDP来弥补辅助MACD系统,CCI、DMI来弥补KDJ系统,KDJ、RSI 来弥补均线系统,KDJ、RSI 背离来弥补宝塔线系统,股价高低位及K 线均线等来弥补换手率的盲区等等。当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。
1概念简介
KDJ全名为随机指标(Stochastics)由美国的乔治兴莱恩(George
Lan e)博士所创。其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论，但比W%R指标更具使用价值。W%R 指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。它是波动于0-100 之间的超买超卖指标，由K.D.J 三条曲线组成。在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点。在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系：即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效。在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI 敏感。总之KDJ 是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
2 综合运用
KDJ 值永远介于0 至100 之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K 线向上突破D 线为买进信号，K 线跌破D 线为卖出信号：即行情将有一个明显的涨势或者跌势。J线会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K 值与D 值，使K 线跌破D 线，此时中短期调整跌势确立。这是一个常用的简单应用原则。
应用要则:
KDJ 指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说：一般当月KDJ 值在低位时逐步进场吸纳,主力平时运作时偏重周KDJ 所处的位置，对中线
波段的循环高低点作出研判结果。所以往往出现单边式造成日KDJ 的屡屡
钝化现象,日KDJ 对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法。对于做小波段的短线客来说：30 分钟和60分钟KDJ 又是重要的参考指标。对于已指定买卖计划即刻下单的投资者：5 分钟和15分钟KDJ 可以提供最佳的进出时间。KDJ 常用的默认的参数是9，就个人的使用经验而言：短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象。一般常用的KDJ 参数有5.9.19.36.45.73等。实战中还应将不同的周期综合来分析.短中长趋势便会一目了然。如出现不同周期共振现
象，说
明趋势的可靠度加大。KDJ 指标实战研判的要则主要有以下四点
1、K 线是快速确认线：数值在90 以上为超买，数值在10 以下为超卖；D线是慢速主干线：数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J 线为方向敏感线：当J值大于100,特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部；反之，J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
2、当K 值由较小逐渐大于D 值，在图形上显示K 线从下方上穿D 线，显示目前趋势是向上的。所以在图形上K 线向上突破D 线时，即为买进的讯号。
实战时当K、D 线在20 以下交叉向上.此时的短期买入的信号较为准确,如果K 值在50 以下.由下往上接连两次上穿D 值.形成右底比左底高的[W 底"形态时.后市股价可能会有相当的涨幅。
3、当K 值由较大逐渐小于D 值.在图形上显示K 线从上方下穿D 线.
显示目前趋势是向下的.所以在图形上K 线向下突破D 线时.即为卖出的讯号。
实战时当K.D 线在80以上交叉向下.此时的短期卖出的信号较为准确,如果K 值在50以上.由上往下接连两次下穿D 值.形成右头比左头低的[M头"形态时?后市股价可能会有相当的跌幅。
4、通过KDJ 与股价背离的走势.判断股价顶底也是颇为实用的方法：
(A)股价创新高?而KD值没有创新高?为顶背离?应卖出,(B)股价创新低.而KD 值没有创新低.为底背离.应买入,(C) 股价没有创新高. 而KD 值创新高.为顶背离.应卖出,(D) 股价没有创新低.而KD 值创新低.为底背离.应买入,需要注意的是KDJ 顶底背离判定的方法.只能和前一波高低点时KD 值相比.不能跳过去相比较。
2009年6月24日前后，开滦股份的KDJ 指标发生金叉，由此展开一轮50%左右的填权行情。
应用经验:
(1) 在实际操作中.一些做短平快的短线客常用分钟指标来判断后市决定买卖时机。
(2) 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD 等中长指标。当股价短期波动剧烈，日KDJ 反应滞后，应改用CCI.ROC 等指标，或是使用SLOWKD 慢速指标。
(3) KDJ在周线中参数一般用5周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用。据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化。需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情；形成双底才为可靠的中级
行情。但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕。此时应结合其他指标综合研判,但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
(2)RSI:相对强弱指标
RSI 下限为0，上限为100，50是RSI 的中轴线，即多.空双方的分界线。50以上为强势区(多方市场)，50以下为弱势区(空方市场)；20 以下为超卖区，80 以上为超买区。
RSI指标的买点:(1)W形或头肩底：当RSI在低位或底部形成W形或头肩底形时，属最佳买入时期；(2)20 以下：当RSI 运行到20以下时，即进入了超卖区，很容易产生返弹；(3)金叉：当短天期的RSI 向上穿越长天期的RSI 时为买入信号.(4)底背离：当股指或股价一波比一波低，而RSI 却一波比一波高，叫底背离，此时股指或股价很容易反转上涨。RSI 指标的卖点:(1)形态M 形、头肩顶形。当RSI 在高位或顶部形成M 形或头肩顶形时.属最佳卖出时机；(2)80 以上当RSI 运行到80 以上时，即进入了超买区，股价很容易下跌；(3)顶背离：当股指或股价创新高时，而RSI 却不创新高，叫顶背离，将是最佳卖出时机；(4)死叉：当短天期RSI 下穿长天期RSI 时，叫死叉，为卖出信号。
( 3)MACD 指标
MACD 称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD 的意义和双移动平均线基本相同，但操作起来更方便。当MACD 从负数转向正数，是买的信号。当MACD 从正数转向负数，是卖的信号。当MACD 以大角度变化，
表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。
MACD (Moving Average Conv erge nee and Diverge nee)是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期(常用为12 日)移动平均线与长期(常用为26 日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
01MACD-公式算法
DIFF线 (Differenee)收盘价短期、长期指数平滑移动平均线
间的差
DEA 线（Difference Exponential Average）DIFF 线的M 日指数平滑移动平均线
MACD 线DIFF 线与DEA 线的差，彩色柱状线
参数：SHORT（短期）、LONG（长期）、M天数，一般为12、26、9
公式如下所示：
MACD =（当日的DIF-昨日的DIF）>0.2 +昨日的MACD
02应用原则
在现有的技术分析软件中，MACD[1] 常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD 还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。在大多数期货技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者
代表趋势较强。
下面我们来说一下使用MACD 指标所应当遵循的基本原则：
1. 当DIF 和DEA 处于0 轴以上时，属于多头市场，DIF 线自下而上穿越DEA 线时是买入信号。DIF 线自上而下穿越DEA 线时，如果两线值还处于0 轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。
2. 当DIF 和DEA 处于0 轴以下时，属于空头市场。DIF 线自上而下穿越DEA 线时是卖出信号，DIF 线自下而上穿越DEA 线时，如果两线值还处于0 轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。
3. 柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD 指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
4. 形态和背离情况。MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD 指标的DIF 线与MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD 指标DIF 线与MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF 线为主，MACD 线为辅。当价格持续升高，而MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD 指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
5. 牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运
行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD 指标中产生，指标DIF 线与MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD 指标处于失真状态，使用价值相应降低。
用DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF 的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。经过
实践、摸索和总结，综合运用5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和MACD ，其准确性大为提高。
03其他预测原则
当MACD 与K 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。
就其优点而言，MACD 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。同理，MACD 用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，MACD 的作用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。
3) ASI 指标
当ASI 向下跌破前一次低点时为卖出讯号，当ASI 向上突破前一次高点时为买入讯号，价由下往上欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI 领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI 高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI 领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI 低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。股价走势一波比一波高，而ASI 却未相对创新高点形成“顶背离”时，应卖出。股价走势一波比一波低，而ASI 却未相对创新低点形成“底背离”时，应买进。
4) OBV
OBV 指标的作用，主要是用来判断量价关系即OBV 曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人格兰维曾指出，“当OBV 曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号”，但是，严格地说，OBV 自身并不能发出有效的买卖信号4、技术分析的优点和缺点技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。与基本分析相比，技术分析进行证券买卖的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。技术分析适用于短期的行情预测，要
进行周期较长的分析必须依靠别的因素，这是应用技术分析最应该注意的问题。技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质，并应该是以概率的形式出现。
5、股价技术分析K线的种类技术分析上最直接的表现就是在股票的K 线组合上。K 线有时是阳线，有时是阴线，有时带上影线，有时带下影线，有时是十字星。不同形态的K 线代表着不同的意义，反映出多空双方争斗的结果，是
多方打败空方，或空方打败多方，还是多空双方势均力敌，都可以在
K 线形态中得到表现。
K 线可以分为如下种类：
1）、光头光脚小阳线。此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。此形态常在上涨初期、回调结束或盘整的时候出现。
2）、光头光脚小阴线。此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。此形态常在下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现。
3）、光头光脚长阳线。没有上下影线，表示多方走势强劲，买方占绝对优势，空方毫无抵抗。经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，及高位的拉升阶段，有时也在严重超跌后的大力度反弹中出现。
4）、光头光脚长阴线。没有上下影线，表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最
后的打压过程中。
5）、带上影线的阳线。这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力，此形态常出现在上涨途中、上涨末期或股价从底位启动遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，阳实体的长度越长，表示多方的力量越强。
6）、带上影线的阴线。表示股价先涨后跌，庄家拉高出货常会出现此种形态。阴线实体越长，表示卖方实力越强。上影线实体小的形态，常出现在阶段性的头部，和震仓洗盘中。
7）、带下影线的阳线。这是先跌后涨型，反映股价在低位获得买方支撑，卖方受挫，常出现在市场底部或市场调整完毕。
8）、带下影线的阴线。这是下跌抵抗型，表示空方力量强大，但在下跌途中一定程度上受到了买方的抵抗，常出现在下跌途中、市场顶部或振荡行情中。
9）、带上下影线的阳线。表示下有支撑，上有压力，总体买方占优，常出现在市场的底部、上升途中。上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下档支撑强；实体越长，说明多方实力强。
10）、带上下影的阴线。表示上有压力，下有支撑，总体空方占优，阴线实体越长，表明空方做空的力量越大。常出现在市场顶部，或下跌途中。
11）、十字星图形。表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。这是一种典型的见顶或者见底图形，一旦出现，应引起大家足够重视。
12）、" T "字形。表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有
一定支撑。"T "字形常出现在市场的底部或顶部。
13）、"丄"字形。表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定的压力，常出现在市场的顶部或横盘整理中。
14）、"-"字形。此种形态常出现在股价涨停板或跌停板的时候，表示多方或空方绝对占优，被封至涨停或跌停的位置