当前位置：文档库 › 基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3559篇

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3559篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.尽职调查的的作用不包括( )。

A、价值发现

B、风险发现

C、投资决策辅助

D、客户关系维护

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的概念、目的和作用

【答案】：D

【解析】：

尽职调查的作用包括：价值发现、风险发现、投资决策辅助。

2.股权回购的类型通常不包括( )。

A、控股股东回购

B、管理层回购

C、员工收购

D、外部人员收购

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第4节>回购退出

【答案】：D

【解析】：

股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有

的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。股权回购通常可以分为以下三类：①控股股

东回购；②管理层回购(MBO)；③员工收购(EBO)。

3.公司型股权投资基金的增资或减资，需通过( )决议。

A、监事会

B、股东会和监事会

C、董事会和监事会

D、董事会和股东会

>>>点击展开答案与解析

公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清>节2第>章8：第【知识点】．

算

【答案】：D

【解析】：

公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。

4.( )是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人

已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

A、内部收益率

B、已分配收益倍数

C、未分配利润

D、总收益倍数

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第8节>总收益倍数的计算方法

【答案】：D

【解析】：

总收益倍数(TVPI)是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NA V)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

5.财务尽职调查重点考察的内容有( )。

Ⅰ会计政策与会计估计

Ⅱ财务报告及相关财务资料

Ⅲ财务比率分析

Ⅳ风险分析

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容

【答案】：C

【解析】：

财务尽职调查重点考察的内容有：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。

基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系6.

统等，下列说法正确的是( )。Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第7节>基金服务业务的服务内容

【答案】：B

【解析】：

Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。

知识点：基金服务业务的主要服务内容；。7.下列关于基金业协会理事会的说法，错误的是

( )、理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构A 、理事会对会员代表大会负责B 、理事会由会员理事组成C D、理事会可以决定办事机构和专业委员会的设立、变更和注销>>>点击展开答案与解析中国证券投资基金业协会的组成>章>第1节【知识点】：第10C ：【答案】：【解析】非会员理事会由会员理事和非会员理事组成，其中会员理事由会员代表大会选举产生，理事由中国证监会委派。

)如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的按照企业境外投资的不同情形8.( )( 实行的备案和核准管理。A、中国证监会、国家发展改革委或地方发展改革委B 、商务部和省级商务主管部门C．

D、外汇局

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>跨境股权投资基金的政府管理

【答案】：C

【解析】：

商务部和省级商务主管部门按照企业境外投资的不同情形(如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的)实行的备案和核准管理。

9.基金产品风险等级为( )的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

A、R1

B、R2

C、R3

D、R4

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第10章>第3节>股权投资基金募集的自律要求

【答案】：B

【解析】：

基金产品风险等级划分参考标准见下表：

风险等级

产品参考因素

产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很

好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准

10.( )是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。

A、随售权

B、拖售权

C、优先认购权

D、回售权

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第4节>第一拒绝权条款和随售权条款

【答案】：A

【解析】：

随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。

随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。

11.美国并购投资基金管理机构也兼做( )。

A、不动产投资

B、基金投资

C、股票投资

D、创业投资

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第1章>第2节>国外股权投资基金概念的发展

【答案】：D

【解析】：

虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。本书除非特指，一般语境下的股权投资基金是指广义股权投资基金。

知识点：股权投资基金概念的发展；

12.根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为( )。

A、协议收购、对价偿还、股份回购

B、流通股协议转让和非流通股协议转让

C、协议收购和流通股协议转让

D、国有股协议转让和非国有股协议转让

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出

【答案】：D

【解析】：

协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。其分类有：(1)根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。(2)根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。(3)根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。

13.下列关于合伙型基金的表述中，正确的有( )。

A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类

B、有限合伙人可以参与公司投资决策

、基金按照合伙协议来运营C．

D、普通合伙人不可自行担任基金管理人

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点

【答案】：C

【解析】：

合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。

合伙型基金主要有以下特点：

有限合第一，合伙型基金本质上是一种合伙关系。合伙型基金常以有限合伙形式设立，

有伙人与普通合伙人承担的责任不同，这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。普通限合伙人承担有限责任，因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资；合伙人对合伙企业债务承担无限连带责 ( )的形式。14.在我国，公司法人实体可采取A、有限责任公司或股份有限公司B、有限责任公司或无限责任公司、有限责任公司或合伙制C 、股份有限公

司或合伙制D点击展开答案与解析>>> 节2>公司型基金的概念和特点【知识点】：第3章>第A 【答案】：【解析】：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

( )办理注册登记手续。15.公司型股权投资基金设立，应向、基金业协会A 、工商行政管理机关B C、证监会D、证券登记结算公司>>>点击展开答案与解析公司型股权投资基金的权益登记节第章：第【知识点】8>2>B

：【答案】．

【解析】：

公司型股权投资基金设立，应向工商行政管理机关办理注册登记手续。公司型股权投资基金增资、减资、股权／股份转让、收益分配以及终止清算的，应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续。

16.我国股权投资基金早期由( )监管到现在由( )监管。

A、国家发展改革委；中国证监会

B、都是国家发展改革委

C、中国证监会；国家发展改革委

D、都是中国证监会

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：A

【解析】：

从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

17.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经( )一致同意，并订立入伙协议。

A、全体合伙人

B、一半以上合伙人

C、2／3以上合伙人

D、1／3以上合伙人

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/ 减少出资、份额转让、收益分配、清算

【答案】：A

【解析】：

合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。

18.股权投资基金投资者按( )享受收益和承担风险。

A、其所持有的基金份额

、人数多少B．

C、认缴出资额

D、合同约定

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

19.以下不属于股权回购的是( )。

A、控股股东回购

B、管理层回购

C、员工收购

D、非控股股东回购

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第4节>回购退出

【答案】：D

【解析】：

1．控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。

2．管理层回购(MBO)，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权，从而实现股权投资基金的退出。)股份(投资基金所持有的股权

)(EBO) 3．员工收购，是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份收购，从而实现股权投资基金的退出。。Ⅰ．根据转让股份类型的不同，分为 )20.下列关于协议转让的分类，说法正确的是(

流通股协议转让和非流通股协议转让Ⅱ．根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让根对价偿还、分为协议收购、股份回购等Ⅳ．根据转让情形的不同，和非国有股协议转让Ⅲ．据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出

【答案】：C

【解析】：

根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

知识点：协议转让机制；

21.下列属于披露的禁止性行为的有( )

A、公开披露或者变相公开披露

B、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

C、对投资业绩进行预测

D、以上都是

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第10章>第3节>信息披露的禁止性行为

【答案】：D

【解析】：

信息披露的禁止性行为

信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：

公开披露或者变相公开披露；(1)

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(2)

对投资业绩进行预测；(3)

违规承诺收益或者承担损失；(4)

诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；(5)

登载任何自然人、法人或者其他组织的祝赞陛、恭维性或推荐性文字；(6)

采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任(7) 等相关

措辞；”规模最大”“业绩最佳“意使用

不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差别，因此在进行业绩评价和比较时需综合22. ( )。考虑这两方面因素。下列说法正确的是Ⅰ．进行基金业绩比较时，应该考虑投资领域的不同而采取不同的对标基准Ⅱ．股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：一是基金设立的时间应尽量避免接近，二是业绩评价的时间应尽量统一Ⅲ．投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好，一般持有所投资项目的期限会短于创业投资基金Ⅳ．创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育，因此获得收益的时间较长A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD >>>点击展开答案与解析>基金业绩评价的意义和需考虑的因素8>8【知识点】：第章第节C ：【答案】【解析】：一是基金设立对股权投资基金的业

绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：Ⅱ项错误，的时间应尽量接近，二是业绩评价的时间应尽量统一。知识点：投资领域因素、时间因素； 23.下列关于《私募投资基金管理人内部控制指引》相关规定的说法中，错误的是。( )、股权投资基金管理人应遵循综合化原则A 名

高级管理人员2B、股权投资基金管理人应具备至少、股权投资基金管理人应当建立财产分离制度C 、股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度D．

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第10章>第3节>内部控制指引

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存

在利益冲突的其他业务。

24.以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是( )。

A、净资产和风险控制指标符合有关规定

B、设有专门的基金托管部门

C、有安全高效的清算、交割系统

D、有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>对股权投资基金管理人的基本要求

【答案】：D

【解析】：

一般而言，担任基金托管人应当具备下列条件：(1)净资产和风险控制指标符合有关规定；(2)设有专门的基金托管部门；(3)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；(4)有安全保管基金财产的条件；(5)有安全高效的清算、交割系统；(6)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；(7)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；(8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。

25.股权投资基金具有( )的特点。

A、资金规模较大，投资周期较长

B、资金规模较小，投资周期较短

C、资金规模较大，投资周期较短

D、资金规模较小，投资周期较长

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。

26.经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了( )，并于2001年8月正式成立

A、中国证券业协会公会

B、中国基金业协会公会

C、中国证券业投资基金公会

D、中国证券业协会基金公会

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的演变

【答案】：D

【解析】：

随着基金管理公司的增加和基金市场的发展，经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了中国证券业协会基金公会，并于2001年8月正式成立，履行基金业自律管理职责

知识点：

中国证券投资基金业协会的成立与发展

27.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是( )。

A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录

B、基金管理人在投资者确认阶段，需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件

C、基金路演期，基金管理人撰写基金私募备忘录

D、基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料

【答案】：C

【解析】：

C项，募集筹备期，基金管理人撰写基金私募备忘录，并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。

28.股东大会的职责有( )。

Ⅰ修改公司章程

Ⅱ聘任和解聘公司董事

Ⅲ对公司上市、增资、减资、利润分配进行决策

Ⅳ对关联交易等重大事项进行决策

、Ⅰ、Ⅱ、ⅢA．

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：D

【解析】：

股东大会(股东会)是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。

29.随着监管规则的逐步放宽，( )等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。Ⅰ．保险公司

Ⅱ．商业银行

Ⅲ．证券公司

Ⅳ．基金子公司

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第4章>第2节>国内外投资者主要类型

【答案】：B

【解析】：

随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。

30.股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可对其采取的纪律处分不包括( )。

A、公开谴责

B、要求参加强制培训

C、取消会员资格

D、暂停办理相关业务

>>>点击展开答案与解析

信息披露的自律管理措施>节3第>章10：第【知识点】．

【答案】：B

【解析】：

股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。

31.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以( )。

A、按照持股比例直接获得新股的权利

B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利

C、始终优先于新进投资人进行认购的权利

D、转让一部分股份的权利

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第4节>优先认购权条款

【答案】：B

【解析】：

优先认购权(Right of First Offer)，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

32.下列对基金业绩评价的说法错误的是( )

A、了解股权投资基金托管人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一

B、通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测

C、对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题

D、有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第8节>基金业绩评价的意义和需考虑的因素

【答案】：A

【解析】：

(教材P189)对基金投资者而言，了解股权投资基金管理人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一。通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测。对股权投资基金管理人而言，对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题，有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善。．

知识点

基金业绩评价的意义

33.公司型基金缴纳公司所得税之后，按照( )中关于利润分配的条款进行分配。

A、《公司法》

B、《合伙企业法》

C、《证券投资基金法》

D、公司章程

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：D

【解析】：

公司型基金缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《公司法》的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。

34.中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能不包括( )。

A、开展行业自律

B、协调行业关系

C、改变行业模式

D、提供行业服务

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

【答案】：C

【解析】：

2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

35.下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是( )。

A、合伙人之间不需要办理份额转让手续

B、普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意

C、在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权

D、有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：第8章>第2节>合伙型股权投资基金的权益登记

【答案】：C

【解析】：

A项，合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续；B项，除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意；D项，有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。

36.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，要求投资者( )。

A、一次性缴足全部金额

B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳

C、口头承诺认缴金额

D、与基金管理人协商好认缴金额即可

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>信托(契约)型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算

【答案】：B

【解析】：

信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴

金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。

37.随售权与拖售权的区别( )。

Ⅰ．随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易

Ⅱ．随售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准

Ⅲ．拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易

Ⅳ．拖售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第4节>回售权条款和拖售权条款

【答案】：C

【解析】：

随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准；而拖售权则恰恰相反，是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准。

( )

下列哪项不是管理人内部控制的原则38.

A、全面性原则

B、独立性原则

C、优先性原则

D、适时性原则

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：C

【解析】：

管理人内部控制的原则包括：1.全面性原则；2.相互制约原则；3.执行有效原则；4.独立性原则；

5.成本效益原则；

6.适时性原则

知识点

内部控制的基本概念及其含义

39.以下关于股权投资基金估值的说法错误的是( )。

A、对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法

B、基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

C、股权投资基金应当按照公允价值的定义对相关投资项目进行公允价值计量

D、基金资产净值通过基金资产总值除以基金总份额获得

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第3节>基金估值的概念、原则和主要方法

【答案】：D

【解析】：

D项错误；目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金净产值。用公式表示即，基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

40.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息有( )。

Ⅰ基金基本信息

Ⅱ管理人基本信息

Ⅲ基金的投资信息

Ⅳ基金的募集期限

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：第9章>第2节>资金募集

【答案】：D

【解析】：

基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露以下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理

2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析

2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析 (1/100)单项选择题第1题以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A.某创业投资基金（有限合伙） B.某医药并购基金 C.某证券投资集合资金信托计划 D.某股权投资母基金下一题 (2/100)单项选择题第2题下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A.应按规定申请设立，并领取营业执照 B.公司章程需由所有股东签字并确认 C.出资最低限额应不低于100 万元 D.股东人数应当在200 以下上一题下一题 (3/100)单项选择题第3题关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额上一题下一题 (4/100)单项选择题第4题当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A.按企业最新公允价值确定 B.按回购义务人承担能力确定 C.按事先约定的定价机制确定 D.按初始价值确定上一题下一题 (5/100)单项选择题第5题下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。 A.已备案的资产管理计划 B.某有限责任公司 C.未备案的证券投资基金 D.未备案的产业投资基金

私募股权投资基金基础知识重点笔记

基金从业资格考试《私募股权投资》试题

基金从业资格考试《私募股权投资》试题单项选择题 1. 在我国，单只基金的投资者人数累计不得超过( )等法律规定的特定数量。Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企业法》Ⅳ.《证券法》（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 2. 关于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的说法，错误的是( )。（1.0） A、息税折旧摊销前利润是净利润与所得税、利息、折旧、摊销之和 B、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法未考虑资本结构的影响，但考虑了折旧摊销 C、息税折旧摊销前利润不受企业折旧摊销政策的影响 D、重资产企业比较适合企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法 3. 关于项目退出，以下说法不正确的是( )。（1.0）

A、是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程 B、股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式 C、具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出 D、行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式 4. 公司因减少公司注册资本收购本公司股份的，应当自收购之日起( )日内注销。（1.0） A、7 B、10 C、15 D、30 5. 下列表述错误的是( )。（1.0） A、国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金” B、私人股权投资基金是指主要投资于私人股权 C、私人股权投资基金即企业公开发行和交易股权的投资基金 D、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券

6. 关于股权投资基金与目标企业签署的投资框架协议的说法，错误的是( )。（1.0） A、该协议在股权投资基金完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前签署 B、投资框架协议的内容不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款 C、根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体可以对投资框架协议的主要条款进行适当的调整 D、投资框架协议的主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分 7. 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括( )。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市现率Ⅲ.市净率Ⅳ.市售率（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2020年基金从业资格考试《私募股权投资》试题

2020 年基金从业资格考试《私募股权投资》试题 1、关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是() A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法 B.易受经济周期的影响 C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利 D.对市场看法的变化敏感反应参考答案： D 参考解析：需要注意的是，企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。对股权投资基金而言，估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准，而不是简单地跟随市场潮流。 2、下列关于股权投资基金宣传推介材料的说法正确的是() A.推介材料登载的管理人管理的其他股权投资基金过往业绩可以只是部分不连续的业绩 B.推介资料不能登载基金过往业绩 C.推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明基金的过往业绩不预示其未来的业绩 D.推介材料登载管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表示

为该只基金的业绩构成保障参考答案： C 参考解析：募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称为基金合同)。基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条的规定。 1.禁止性行为股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为： (1)公开推介或者变相公开推介; (2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏; (3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容; (4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险” “避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞; (5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞; (6)推介或片面节选少于 6 个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;

私募股权投资基金基础知识》精华讲义

91速过2016年《私募股权投资基金基础知识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。题库下载地址：https://www.wendangku.net/doc/9016593393.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。一、资产负债表 1.资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。（2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。（2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。（3）所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。（4）资产负债表可以为收益把关。二、利润表 1.利润表含义（1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。（2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。三、现金流量表

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额参考答案：C 易错项为B,C。参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查

Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形参考答案：B 易错项为B,C。参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

私募股权投资基金基础知识要点习题总结

1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( )。 A.在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制 B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本 C.多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产 D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结解析：B项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项，基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。 2、在( )中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。 A.股份有限公司 B.有限责任公司 C.契约框架 D.合伙企业答案：C 解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名 3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是()。 Ⅰ、股权投资存在信息不对称 Ⅱ、股权投资外部性较强 Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 Ⅳ、股权投资内部性较弱 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A基金从业报名解析：由于股权投资存在 1. 股权投资存在信息不对称 2. 股权投资外部性较强 3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。 4、为了降低股权投资后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。 A.财务风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.委托代理风险答案：D 解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 5、以下关于清算退出的说法正确的是()。基金从业资格考试时间 A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C 【解析】：表示本PV表示利息，I，ti×I=PV×本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合

2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权(部分)

2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权（部分） 2017年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》共100题，每题1分，全部为选择题。 1、已登记的股杈投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告,对A公司的处罚或措施不包括()。 A.相关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理 B.如后期A公司相对应整改完毕,将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态 C.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品 D.基金管理人公示平台对外公示了A公司为“异常机构” 参考答案：C 2、根据《公司法》,对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件描述错误的是() A股东人数没有上限 B.股东共同制定公司章程 C.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额 D.有公司住所参考答案：A

3、某家公司拟申请股权投资基金管理人登记,中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料后,发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单,中国证券投资基金业协会的下述做法符合规定的是 A.要求该公司实行整改,整改完成后予以登记 B.列入异常机构名单 C.不予登记 D.接受申请并予以登记参考答案：C 4、关于投资协议中的回购权条款,企业创始人一般不需要注重() A.触发条件 B.回购时间 C.回购价格 D.股东的其他投资资产参考答案：D 5、募集机构理应妥善保存投资者及其他与基金募集业务相关的记录资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于()年 A.5 B.8 C.3

D.10 参考答案：D 6、股权投资基金与目标企业签订投资协议时,()赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权 A.回购条款 B.保密条款 C.反摊薄条款 D.保护性条款参考答案：D 7、某股权投资基金到期拟实行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例实行分配,基金设置8%(单利) 的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是()。 A.优先向基金投资者返还投资本金 B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才能够参与业绩报酬的分配

2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》

2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》 1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。 A.策划上市方案 B.企业改制 C.公开发行和交易 D.上市申报【答案】B 2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。 A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露 B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目 C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目 D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息【答案】D 3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。 Ⅰ.发行新股 Ⅱ.发行可转换债券 Ⅲ.其他股东对外出售股权

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ 【答案】D 4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。 A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任 C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任【答案】A 5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。 A.成长型基金

私募股权投资基金投资项目来源与评估

私募股权投资基金投资项目来源与评估私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。（一）项目寻找与评估 1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。表1：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。（1）项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2所示：表2：项目的初步筛选标准

《私募股权投资基金考试》考点总结

《私募股权投资基金考试》考点总结第一章股权投资基金概述 1.股权投资基金，全称“私人股权投资基金”，起源于美国。美国：1946年成立的“美国研究与发展公司”被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。欧洲：2010年9月欧洲议会通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011年6月通过《另类基金管理人指引》，从而建立了基金行业的新的监管体系。2013年4月，欧盟发布《创业投资基金管理人指引》中国：20世纪90年代国内将“创业投资基金”称为“产业投资基金”； 1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，是我国第一只公司型创业投资基金； 2008年，以合伙型股权投资基金为名的非法集资案在天津等地发生蔓延2.承诺资本制基金管理人在筹集阶段只要求投资者缴付20%-50%的资本。缴款安排在基金规定的3-5年投资期内，投资者缴付其余资本。第三章私募股权基金的分类 1.定增基金：一次性低成本，发行对象不超过10人 2.参与主体：公司型：投资者、基金管理人合伙型：普通合伙人、有限合伙人、基金管理人契约型：投资者、基金管理人、基金托管人 3.政府引导基金：不直接从事股权投资业务；通过投资于创投基金，引导社会资金进入创投领域政府引导基金对创投基金的支持方式：1）参股2）融资担保3）跟进投资第四章股权投资基金的募集与设立 1.基金募集：募集行为：推介基金、发售基金份额、办理投资人认申购、份额登记、赎回退出募集分为：自行募集、委托募集 2.基金销售业务资格：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询公司、独立基金销售机构3.募集机构的责任不得募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品；

私募股权投资基金基础知识部分(共34个)

私募股权投资基金基础知识部分（共34个） ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（）。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金正确答案是：D 2.公司型基金的架构、特点公司型基金的参与主体主要为（）。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是：A 3.私募股权投资基金的募集行为概念下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。 A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为 C.基金份额（权益）的发售属于募集行为 D.基金份额（权益)的认/申购（认缴）属于募集行为正确答案是：B 4.募集机构的资质要求从事股权投资基金募集业务的人员，应当（）。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是：B 5.合格投资者的概念和范围以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是（）。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是：D 6.私募股权投资基金募集人数限制

合伙型基金的投资者人数的最高限制是（）人。 A.100 D.200 正确答案是：C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认募集机构应当在（）进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以正确答案是：A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金（）需通过私募投资基金风险揭示书等，对（）的税收风险进行提示。 A.托管人；契约型基金 B.份额持有人；契约型基金 C.管理人；契约型基金 D.管理人；合伙型基金正确答案是：C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容并购投资的考察重点是( )。 I．管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ．产品服务、发展战略及市场因素

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第4208篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ 保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ 资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ 凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。 A、维持保证金 B、追加保证金 C、初始保证金 D、保证金制度 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的市场作用【答案】：C 【解析】：国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

3.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A、实际收益率 B、资本收益率 C、未来收益率 D、投资收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A 【解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。 4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D 【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.( )已成为计算市场风险资本要求的主要指标。 A、β系数 B、标准差 C、跟踪误差 D、风险价值 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：D 【解析】：风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

私募股权投资基金基础知识分类

私募股权投资基金基础知识分类导语：下面是关于资格私募股权投资基金基础知识分类之按组织形式区分基金。需要考试的同学们记得好好复习。一、公司型基金公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。二、合伙型基金合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。三、契约型基金契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1789篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.关于股权投资基金的投资后管理的说法错误的是( )。 A、在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多 B、在完成项目尽职调查之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 C、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 D、投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用【答案】：B 【解析】：投资后管理，是指股权投资基金(或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构)与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。故B项错误。 2.证券交易所每个交易日的开市价格一般由( )形成。 A、集合竞价 B、连续竞价 C、要约收购 D、登记挂牌 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述【答案】：A 【解析】：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。 3.下列关于合伙型基金的表述中，正确的有( )。 A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类、有限合伙人可以参与公司投资决策B． C、基金按照合伙协议来运营 D、普通合伙人不可自行担任基金管理人 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点【答案】：C 【解析】：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选 (总分：49.00，做题时间：120分钟) 一、单项选择题(总题数：47，分数：49.00) 1.合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力（分数：1.00） A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ√ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 解析： 2.关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度 Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略 III.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务（分数：1.00） A.Ⅰ、Ⅳ√ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 解析：某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：（1）按投资者出资比例返还投资本金；（2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报；

（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配；（4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） (1).该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.2400万元和600万元 B.2816万元和184万元 C.2800万元和200万元√ D.3000万元和0万元解析： (2).该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.1700万元和400万元 B.2080万元和20万元 C.2000万元和100万元√ D.2100万元和0万元解析： 3.关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。（分数：1.00） A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务 B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害 C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职√ D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用解析： 4.股权投资基金是否选择托管，通常由（）。（分数：1.00） A.基金销售机构单独决定 B.基金管理人单独决定 C.基金投资者和基金管理人共同约定√ D.基金投资者单独决定解析： 5.关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（）。（分数：1.00） A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料 B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率√ C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法 D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略