各项财务比率计算公式
各项财务比率计算公式
现代企业财务分析常规指标一览表
类型
指标名称及计算
公式作用评价标准
使用注意事
项
短期
偿
债
能
力流动比率=流动
资产÷流动负债
衡量企业
短期偿债
能力的常
用比率
一般评
价;2：1
注意：过高，
资金滞溜，
过低，资金
不足有偿债
风险
1，应结合分
析流动资产
结构，周转
及现金流
量，如周转
性强，评价
标准可降
低，反之亦
然。
2，因行业而
异。
3，一般按期
末数计量，
应注意期末
前后数据的
波动。
速动比率=速动
负债÷流动负债
（速动负债=流
动资产-存货）
衡量企业
近期偿债
能力的比
率，又称
酸性比率
一般评价；
1：1
注意：过高，
资金滞溜于
应收款。过
低，支付能
力不足 4，流动比率、速动比
率、现金比率、营运资金、四项指标综合分析。
5，应考虑巳批未用贷款
指标，拟变
现长期资产、企业信誉等增加偿债能力因素
及或有负债、担保负
债等减少偿
债能力因
素。
6，营运资金为负值，营现金比率=（现金
+短期证券）÷流
动负债
衡量企业
即时偿付
能力的比
率
一般评价；适度。
过高货币资金过大，效率降低过
低，货币支付能力不足 营运资金=流动资产-流动负债 衡量企业
短期偿付新增债务
能力
一般评价；适度。
过高；具有较大的举债
潜力，过低，
存在较大的
还债风险
营运资金周转率
=销售收入÷平均营运资金
营运资金相对值指标，可在一般评价；
历史水平、行业水平
企业之间比较过高，营行
资金不足存
在债务风
险，过低营
运资金效率
低，有扩销
潜力
运资金周转
率指标不能
计算。
现金流入量对负债比率=营业所得资金÷流动负债现金比率
的动态表
现，反映
流动负债
的收入保
障程度
同现金比率
长期偿资产负债率=负
债÷资产
衡量企业
在清算时
保护债权
人利益的
程度
最低要求小
于1，一般
要求小于
50%；债权
人：要求降
低，偿债保
证性强。所
1，结合现金
流量及收益
的稳定性进
行分析，如
经营状况
好，此比例
债能力
有者：当资
本利润率>
利息率时要
求上升，提
高资本利润
率。经营者：
要求适度，
过高举债困
难；过低，
经营能力不
强。
允许提高。
2，注意资产
结构及资产
实有价值，
防止高估或
低估。3，注
意未入帐的
隐蔽性资
产、负债，
如控股子公
司、或有负
债等。
主权比率（股东
权益比率）=所有
者权益÷资产
衡量投资
者对企业
的控制
权，是资
产负债率
的补充指
标。
一般要求大
于50%，可
根据资产负
债率要求推
算。
资产负债率
+主权比率
=1
长期偿债能力巳获利息倍数=
（利润+利息）÷
利息
（利息=计入费
用利息+计入固
定资产利息）
衡量企业
偿债款利
息的承担
能力和保
证程度
一般评价；
行业水平或
历史水平，
通常按利润
较低年度的
水平评价。
应结合分析
本金偿付准
备。
产权比率=负债
÷所有者权益
反映企业
财务结构
稳定性及
债全安全
程度
一般评价小
于1，
经营者：适
度。过高，
高风险高报
酬；过低；
低风险低报
酬；
债权人：降
低以保障偿
债。
经营者分析
以资本利润
率大于利息
率为以据
有形净值债务率谨慎地反同上
=负债÷（所有者权益—无形资产净值）映债权安全程度
长期资产与长期负债比率=长期资产÷长期负债（长期资产=资产总额-流动资产）反映长期
资产来源
于长期负
债的程
度，及资
本结构的
稳定性。
一般评价大
于1，如过
少表明结构
不稳
长期资产均
安净值计算
固定资产与长期负债比率=固定资产净值÷长期负债反映固定
资产来源
于长期负
债的程
度，及企
业潜在的
抵压借债
能力。
一般评价大
于1
出售固定资
产偿债是债
权人利益保
障的最后防
线。
自有资本固定率反映所有一般评价小
=固定资产净值÷所有者权益者权益用
于固定资
产的程
度。
于1，如过
大，表示企
业财务结构
不稳，债务
风险大。
长期负债与营运资金比率=长期负债÷（流动资产-流动负债）衡量长期
负债转化
流动负债
时的偿债
能力。
同上
固定长期适合率=固定资产净值÷（长期负债+所有者权益）反映固定
资产与长
期资金的
平衡性。
一般评价小
于1，如过
大，表示企
业财务结构
不稳，债务
风险大。
应与自有资
本固定率结
合分析，如
前者大于1
而后者小于
1也正常
财务扛杆系数=（利润+利息支出）÷利润反映企业
运用负债
经营对增
一般评价；
适度。过高
借入资金过
加企业收益的作用多，利息负担沉重。过低负债经营不足，企业收益降低。
盈利能力资产利润率=利
润÷平均资产总
额
评价企业
盈利能力
的综合指
标
一般评价；
提高。
因素分解：
资产利润率
=销售利润
率*资产周
转率
1，税前利润
率和税后利
润率可分别
计算。2，可
分别计算流
动资产和固
定资产利润
率
总资产报酬率=
（利润+利息支
出）÷平均资产
总额
评价资产
获利能力
的社会性
指标。
一般评价；
提高
国有资产保
值增值参考
指标
资本收益率=净
利润÷实收资本
衡量投入
资本盈利
一般评价；
提高
实收资本额
可采用加权
额水平及企
业管理水
平的综合
指标平均计算和期末数计算。
净值报酬率=净利润÷平均所有者权益反映净资
产的收益
水平
一般评价；
提高
国有资产保
值增值参考
指标
盈
利能力社会贡献率=社
会贡献总额÷平
均资产总额
反映全部
资产为国
家或社会
创造或支
付价值的
能力
一般评价；
提高
社会贡献总
额包括工资
（含奖金、
津贴等工资
性收入），
劳保退休统
筹及其他福
利支出，利
息支出净
额，应交各
类税收及净
利。
社会积累率=上交财政总额÷社会贡献总额衡量社会
贡献总额
中上交财
政的比率
一般评价：
适度。
上交财政总
额指各项税
收。
销售利润率=利润÷销售收入
营业利润率=营业利润÷销售收
入
主营业务利润率=主营业务利润÷销售收入
销售毛利率=毛利÷销售收入反映销售
收入的收
益水平
一般评价：
提高。大于
行业水平或
历史水平。
分解式：销
售利润率=
毛利率—销
售税金率—
销售成本率
—费用率
一般使用销
售利润率，
当投资收
益，营业外
收支过大时
使用营业利
润率；当其
他业务利润
过大时使用
主营业务利
润率。
成本费用利润率=利润÷成本费用总额反映成本
费用支出
的经济效
益
一般评价；
提高。
同上，可分
别计成本费
用营业利润
率、成本费
用主营业务利润率。国有资产保值增值参考指标
人均产利=利润÷平均职工人数反映劳动
力创利水
平
一般评价；
提高。
劳动密集型
行业的重点
评价指标
营运效率流动资产周转率
(次)=销售收入
÷平均流动资产
流动资产周转期
=平均流动资产
÷每日销售收入
反映流动
资产周转
速度及利
用效率
一般评价:
次数增加,
天数减少
平均流动资
产一般为
(期初+期
末)/2,内部
使用应按
月、旬、日
序时平均
存货周转率=销
售成本÷平均存
货
存货周转期=平
衡量存货
管理水平
的综合性
指标及及
一般评价:
次数增加,
天数减少
1,应注意存
货的内涵结
构,是否贬
值或积滞。
均存货÷每日销货成本反映企业
销货能力
2,注意行业
区别及各类
存货的不同
周转特性
原材料周转率=耗用原材料成本
÷平均原材料存货
在产品周转率=制造成本÷平均在产品存货分析存货
周转率构
成因素
一般评价:
次数增加,
天数减少
应收帐款周转率
=赊销销售净收入÷平均应收帐款
应收帐款回笼期=平均应收帐款÷每日赊销收入反应企业
应收帐款
周转速度
及管理效
率
一般评价：
适度。过快，
可增资而减
销；过慢，
可增销而减
资。
1，应收帐款
为扣除坏帐
准备后的净
值。2，一般
报表分析可
按总销售收
入计算。
营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数反应企业
存货转为
现金的综
合周转速
度。
一般评价：
天数减少
营运效率总资产周转率=
销售收入÷平均
资产总额
衡量资产
与销售的
配比状况
一般评价：
适度。
固定资历产
应按净值和
原值分别计
算。
应收帐款损失率
=坏帐损失÷应
收帐款余额
反映应收
帐款损失
程度
一般评价：
降低
扩展能力利润增长率=本
年利润÷上年利
润—1
反映经营
能力扩展
速度
一般评价：
1，加速扩
展；
2，配套扩
展，增资<
资产增长应
注意内在资
金结构
销售增长率=本
年销售收入÷上
反映经营
规模扩展
年销售收入—1速度增销<增利主营收入增长率
=本年主营收入÷上年主营收入—1反映主营业务扩展速度
总资产增长率=
年末资产总额÷年初资产总额—1反映资产规模扩展速度
净资产增长率=
年末所有者权益÷年初所有者权益—1反映资本金增值速度
固定资产增长率
=年末固定资产原值÷年初固定资产原值—1反映设施规模扩展速度
税后利润增长率
=本年税后利润÷上年税后利润—1反映投资者利益扩展速度
营运资金增长率
=年末营运资金÷年初营运资金—1反映货币支付能力扩展速度
资本保值增值率=年末所有者权益÷年初所有者权益反映投入
资本的完
整性和保
值性
大于1增
值，小于1
减值；等于
1保值
1，国有资产
保值增值参
考指标（按
国家所有者
权益计算）
2，亏损企业
以减亏作为
保值增值考
核指标
资总资产分布结构分析资产一般评价：
产结构=流动资产、固定
资产、对外投资
÷资产总额
分布的合
理性、协
调性
适度，互成
比例
。按行业特
征及历史实
绩确定合理
比例范围
流动资产分布结
构=货币资金、存
货、应收款项÷
流动资产
分析流动
资产分布
的合理
性、协调
性
存货分布结构=
产成品、原材料、
在产品÷存货
分析存货
分布的合
理性、协
调性
应收帐款结构=
按欠款期分档÷
应收帐款
分析应收
帐款逾期
情况及风
险
总资产效能结构
=
分析资产
占用的有
一般评价：
高效资产比
有效性按时
限长短、动