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证券投资学

证券投资学
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第一章

1、有价证券的定义:标有票面金额,所有权或债权凭证。

2、有价证券的分类:

按发行主体不同,分为政府证券、金融证券、公司证券。

按表现内容不容,分为商品证券、货币证券、资本证券。

3、有价证券的本质:有价证券本身没有价值,是一种虚拟资本。

4、有价证券的特征:收益性、风险性、流动性、价格波动性、相关性、虚拟性。

5、投资的概念:经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量的货币、实物或无形资产等资源,以经营某项事业的经济行为。

投资的前提是垫付;投资具有时间性;投资的目的在于获得收益;投资具有风险性。投资的分类:直接投资与间接投资;实物投资与金融投资。

证券投资是金融投资、间接投资。

第二章

1、证券市场的特征:

2、证券市场的构成与分类:根据运营过程分为证券发行市场和证券流通市场。

(一级市场、二级市场;初级市场、次级市场)

3、证券市场的功能:

促使储蓄向投资转化;创造流动性;优化资源配置;分散和降低风险。

4、证券投资主体:个体投资者、机构投资者。

我国的个体投资者多数直接参与证券市场交易。

机构投资者:从事证券买卖的法人单位,非金融企业、金融机构和政府部门。

5、证券投资客体(交易对象)即投资工具:股票、债券、投资基金、金融衍生工具。

6、证券价格指数的几种计算方法。(本章主要介绍股票价格指数的计算方法)

股价平均数的计算:多种股票价格变动的一般水平。

股票指数的计算:不同时期的股价变动情况的相对指标。

股票指数比股价平均数更精确衡量股价的变动。

股价平均数的方法:简单算术股价平均数;修正的股价平均数(掌握新除数);

加权股价平均数。

股票指数的方法:相对法;综合法;加权法。掌握加权法。

加权法:派许指数(派氏指数)偏重报告期的成交股数。

拉斯拜尔指数(拉氏指数)偏重基期的成交股数。

世界上大多数股票指数都是派许指数。

7、股票价格的修正:除息、除权。

除息:除去交易中股票领取股息的权利。发放现金股息。

除权:除去交易中股票配送的权利。发放股票股息、公积金转赠股份、配股。

除息价=前日收盘价—每股所派现金

送股除权价=前日收盘价/(1+送股比例)

配股除权价=(前日收盘价+配股价*配股比例)/(1+配股比例)

除权价=(收盘价+配股比例*配股价—每股分派现金)/(1+送股比例+配股比例)例:10股送3股配2股,每股分派现金0.2元,收盘价每股12元,配股价每股5元。

除息价=12—0.2=11.8

除权价=(12+0.2*5—0.2)/(1+0.3+0.2)=8.53

第三章

1、债券的票面要素:票面价值、偿还期限、票面利率、发行者。

按发行主体不同,分为政府债券、金融债券、公司债券。

按计息与付息方式,分为单利债券、附息债券、贴现债券、零息债券、累进利率债券2、股票:一种有价证券,是股份公司发行的,用以证明投资者的身份和权益,并据以获取股息和红利的所有权凭证。

股票的性质:有价证券、要式证券、资本证券、综合权利证券。

分类:

按股东享有权利的不同,股票分为普通股和优先股。

按其是否记载股东姓名,分为记名股票和不记名股票。

按是否在股票票面上标明金额,分为有面额股票和无面额股票。

普通股是风险最大的股票。

优先股:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、无表决权。

3、证券投资基金:根据不同的组织方式,分为契约型基金和公司型基金

公司型基金依据公司法成立,具有法人资格,参与公司决策,充分利用财务杠杆。

契约型基金依据信托法,契约期满终止。

根据受益凭证是否可赎回,分为开放型基金和封闭型基金。

基金当事人:持有人、管理人、托管人各自权利:所有权、经营权、保管监督权4、金融衍生工具的功能:转移风险、定价功能、转化功能、提高资产管理质量功能、盈利功能。

5、债券的特征:收益性、风险性、流动性、期限性。

对于几种金融工具的风险性比较,正确的是( D)。

A、股票>债券>基金

B、债券>基金>股票

C、基金>债券>股票

D、股票>基金>债券

收益与风险成正比,即收益越高,风险越大。但高风险的收益不一定高。

第四章

1、总风险=系统风险+非系统风险

系统风险(不可分散风险)=市场风险+利率风险+购买力风险(通货膨胀风险)非系统风险=违约风险+经营风险+财务风险

第六章

1、投资组合理论(资本资产定价模型)的假设:

证券市场是有效的;投资者都是风险厌恶者;投资者能利用预期收益的波动来估计风险;多种证券之间的收益是相关的

2、资本市场线CML (投资组合):收益与总风险的关系

证券市场线SML(单个证券):收益与系统风险的关系

3、有效市场理论是亚当斯密“看不见的手”在金融市场上的延伸。

有效市场的分类:弱有效、半强有效、强有效。

弱有效:历史信息(以往价格信息)

半强有效:全部公开信息(以往价格信息+其他共享信息)

强有效:全部公开信息+企业内部信息(历史信息+公开信息+内幕信息)

4、协方差=1,完全正相关;协方差=—1,完全负相关。协方差=0.完全不相关。

第七章

1、股票发行方式:根据发行对象不同,分为公募、私募。

公募:没有特定的发行对象。私募:特定的发行对象。

2、公司设立方式:发起设立、募集设立。

3、股东大会的形式:法定大会、年度大会、临时会议。

第八章

1、组织形式:公司制、会员制。

公司制:以营利为目的,经营这种交易所的人员不得参与证券买卖,证券交易所本身不参与证券买卖;收入主要来源佣金,有破产风险。典型例子:瑞士的日内瓦、美国的纽约、我国香港。

会员制:不收取佣金,不存在破产风险。上海深圳交易所。

2、证券交易所的特征:固定的交易场所和严格的交易时间;一般投资者不能直接在交易所买卖证券;高成交速度和成交率;交易价格公开竞价方式。

3、功能:保证证券交易的连续性、形成公平的交易价格、为证券交易各方面提供优良服务、维护证券市场秩序;为市场经济运行状态提供晴雨表。

第九章

1、证券上市条件:

股票:股本总额不少于人民币3000万元;公开发行的股份达公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过4亿元,公开发行的股份的比例10%以上;公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

公司债券:公司债券的期限为1年以上;公司债券实际发行额不少于5000万元。

2、ST股票限定5%涨跌幅度。PT股票,上涨幅度不能超过5%,没有下跌限制。你手中已持有某一股票1000股,成本10元/股。当天振幅较大,先泛绿下跌,在9.5元/股处你买进1500股。随后该股飘红上涨,在10.5元/股你卖出1000股(最多1000股,可以少于1000股),因为此前你只有1000股,当天买进的1500股是不能卖出的(受T+1规定限制)。此时,你完成了一个标准的T+0操作。你当天获利1000元。

3、做商市制度:不收取佣金,提供双向报价,赚取差价收入。

4、狭义的信用交易:现货交易

广义的信用交易:现货交易、期货交易、期权交易

信用交易的两种形式:保证金买长交易、保证金卖短交易

5、期货交易:在未来的某个时期,交割某证券的交易。

期货交易的功能:套期保值、价格发现。

期货交易标的(交易对象):期货标准化合约。

6、期权交易:在规定的期限内选择购买还是出售证券的权利。

期权双方的权利义务不对等:买方只有权利,没有义务。卖方只有义务,没有权利。买方需要支付期权费,卖方需要缴纳保证金。

根据期权购买者拥有的权利不同,分为看涨期权、看跌期权、双向期权。

根据标的资产性质:

现货期权:股票期权、股票指数期权、外汇期权、债券期权

期货期权:外汇期货期权、利率期货期权、股票指数期货期权

第十章

1、影响股票定价的基本因素:支付股利D和每股收益E

红利付出比=D/E 红利留存比=1—D/E

2、影响债券定价

内生因素:期限、息票利率、提前赎回、税收、流动性、违约风险

外生因素:银行利率、市场利率、通货膨胀水平、外汇汇率风险

接近到期日,以升水交易的证券价格下降,以贴水交易的债权价格上升。

政府债券没有财务风险,收益率低于银行利率;公司债权收益率高于银行利率。利率与证券价格呈反方向变化,利率提高,证券价格水平下降。

市场利率上升,收益率上升,内在价值降低。

3、市场价格与内在价值的关系:内在价值决定价格,供求关系影响价格,价格围绕价值波动。

4、证券投资基金的价值分析:资产净值=(市场价值—各种费用)/基金数量

基金收益分配:扣除费用的基金净收益,分配比例不得低于90%,如果基金上年度发生亏损,当年收益要先弥补亏损。当年亏损的基金不得进行收益分配。

影响投资基金价值的主要因素:基金管理公司、销售费用、发行规模、举债规模。

5、认股权证:公司认股权证、备兑认股权证。

公司认股权证=认购权证+认售权证(上市公司发行)

备兑认股权证=认购权证(上市公司以外的第三者发行)

6、可转换所包含的嵌入式期权:转换权、可赎回权、可回售权。

证券投资学第三版练习及答案

第3章证券交易程序和方式 一、判断题 1.证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。 答案:是 2.证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。 答案:是 3.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。 答案:非 4.市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。 答案:非 5.停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。 答案:非 6.竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。 答案:是

7.证券交易成交后意味着交易行为的了结。 答案:非 8.证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。 答案:是 9.过户是记名证券交易的最后一个环节。 答案 10.信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。 答案: 是 11.当出现超额保证金数时,投资者提取现金的数额等于账面盈利。 答案:非 12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待日后证券价格 跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。 答案:是 13.期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 答案:是

14.套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约的买卖,对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。 答案:是 15.期货交易之所以能转移价格风险,在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约,它们的变动趋势是一致的。 答案:是 16.期货合约是标准化的合约,其唯一的变量是交易价格。 答案:是 17.由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。 答案:是 18.期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。 答案:非 19.交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。 答案:是 20.股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。

证券投资学试卷模拟试题及其答案

证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:(C) A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险:(A) A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险:(B) A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:(B) A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素:(D) A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:(B) A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是(C) A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于:(B) A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点,得到:(D) A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内,持有100股以上的股东不少于(A)人。 A.5000 B.500 C.1000 D.100 2.资产负债率是反映上市公司(B)的指标。 A.偿债能力 B.资本结构 C.经营能力 D.获利能力 3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前(D)将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A.5个工作日 B.6个工作日 C.4个工作日 D.3个工作日 4.(B)属于系统风险。 A.交易风险 B.信用交易风险 C.证券投资价值风险 D.流动性风险 5.持有公司(A)以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A.10% B.15% C.20% D.30% 6.期权的(D)无需向交易所缴纳保证金。 A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方 7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果(B)。 A.相等 B.相反 C.相同 D.无规律性 8.(C )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A.宏观调控下的减速 B.转折性 C.失衡 D.稳定、高速 9.“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D)为对象。 A.企业债券 B.农产品 C.外汇 D.政府债券

证券投资学

《证券投资学》课程复习大纲与练习题 一:证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证 券、挂牌证券等概念; 二、重点掌握有价证券的性质。 二:股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等,和外国债券、 欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类; 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价;债券的性质、特征、发行。 三:证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念; 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市 场、货币市场、资本市场等概念。 四:证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念,了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处; 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的 大致方法,以及证券投资的重要原则。 五:技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定; 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六:斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念; 二、重点掌握股市中的时间窗(螺旋历法)理论。 七:技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念; 二、重点掌握葛兰碧八法则。 八:技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念;

二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题 三、简要回答 1.说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家? 2.写出3位华尔街投资经理的名字? 3.1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁? 4.什么叫底背离? 5.何为黄金交叉?何为死亡交叉? 6.ST股票意味着什么?涨跌停板限制为多少? 7.何为ETF?其股票代码前三位数字为何? 8.何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先? 9.什么叫思维陷阱? 10.目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击? 11.葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号? 12.葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号? 13.什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先? 14.在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前? 15.从事股票交易的过程中都包括哪些环节? 16.衡量企业短期负债的指标主要有哪些? 17.衡量企业盈利能力的指标主要有哪些? 18.技术分析的几个重要的前提假设为何? 19.传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些? 20.威尔德的技术分析指标都有哪些? 21.市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的?为什么? 22.在5日线、10日线和20日线中,哪条线为生命线?为何? 23.一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降?为什么? 24.上市公司派发股利的形式有几种?

证券投资学期末考试试题(A)

2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题(A) 一、填空题(1′× 10 = 10′)′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同,可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称) 二、选择题(1′× 10 = 10′) 1. 市盈率的计算公式是() A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是() A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是() A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是() A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5.影响证券市场价格的首要因素是() A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是() A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金

7. 道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是() A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中,最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为() A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题(5′× 4 = 20′) 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设 五、计算题(5′× 3 = 15′) 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股,10股配2股,配股价为6元,其股权登记日当天的收盘价为8.5元,计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下,假设基期股票价格指数为100,利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。 股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%,2002年1月1日发行,2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%,计算买卖的均衡价格 六、画图题(5′× 2 = 10′) 1.根据以下价格画出K线图 开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5

证券投资学 练习答案

以下各题,均为不定项选择题,请大家自觉做自己的题,不要使用别人的答案。谢谢!(一共50题,限时25分钟,答对50~40题,5分;39~35题,4.5分;34~30题,4分;29~25题,3.5分;24~20题3分;19~15题,2.5分;14~10题,2分,9~5题,1.5分;5题以下,1分。) 1、以下哪些属于狭义有价证券范畴:( CD ) A. 本票 B.提货单 C.股票 D.债券 E.购物券 F.收据 2、下列属于衍生证券的是:(BD ) A. 股票 B.期货 C.公司债 D. 权证 E. ETF F. LOF 3、下列属于自律性组织的是:(CD ) A.银行 B.证券公司 C. 证券业协会 D.证券交易所 E. 证监会派出机构 4、“为实体经济服务”体现了证券市场的哪种功能?(A ) A. 融资 B.定价 C.资本配置 D.套期保值 E.风险管理 5、下列关于证券投资与投机说法正确的是:(BCD ) A.证券投机者看重的是公司的成长性、公司内在价值的增长 B.投机有利于证券市场正常而持续运行 C.投机有助于投资者分散价格变动的风险 D.投资者在期货市场中一般指的是行业内的厂商、经销商等需要对冲现货风险的市场参与者 6、下列股票的特征中,也适用于债券的是( AD ) A.收益性 B.风险性 C.永久性 D.流动性 E.参与性 7、可获取剩余收益,体现的是普通股股东的( B ) A.经营参与权 B.盈利分配权 C.认股优先权 D.剩余资产分配权 8、产生于上世纪90年代,香港和国际投资者把在中国境外注册,并在香港上市的带有中国大陆概念的股票,我们称其为(B ) A.蓝筹股 B.红筹股 C.概念股 D. 成长股 E. H股

《证券投资学》模拟试题及答案

一、填空题(每空1分,共20分) 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类:即和。 5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因 此可和。 6、证券投资风险有两大类:和。 7、《公司法》中规定,购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种, 即:和。 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分) 1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积 极的成份。() 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。() 3、股东权益比率越高越好。() 4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。() 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。() 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。() 三、计算题(每题12分,共24分) 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一 是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约, 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题:(共26分) 1、国际资本与国际游资的区别?(6分) 2、试述我国信息披露存在的问题。(6分) 3、如何理解财务状况分析的局限性。(7分) 4、我国上市公司购并存在的问题。(7分) 参考答案 一、填空题(每空1分,共20分) 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权(买进期权)看跌期权(卖进期权) 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分)

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1.总体而言,投资者进行投资主要出于以下几个目的:本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时,主要考虑的因素有:自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4.债券的票面利率受如下因素的影响:银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5.债券具有如下特征:偿还性、安全性、收益性、流通性 6.根据发行主体的不同,债券可以分为:政府债券、金融债券、公司债券7.按照付息方式不同,债券可分为:零息债券、附息债券、息票累积债券8.按照债券形态不同,债券可分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券9.债券筹资的优点:资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点:财务风险大、限制条款多,资金使用缺乏流动性 10.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券,它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券,它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质:股票是有价证券,股票是要是证券,股票是证权证券,股票是资本证券,股票是综合权利证券。股票具有如下特征:收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12.普通股东享有以下权利:公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征:股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15.A股,即人民币普通股,是由我国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(不含我国港澳台地区的投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。B股,即外币特种股票,是以外币标明面值,以外币认购和买卖,在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中,在上海交易的B股以美元计价,在深圳交易的B股以港币计价。H股,即在内地注册,在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点:集合投资、专业理财;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为:开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同,基金可以分为:公司型基金和契约型基金 19、基金管理人:是指具有专业的投资知识与经验,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,经营管理基金资产,谋求基金资产的不断增值,以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括:对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同,期权可以分为:看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的,投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证(股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单);广义证券根据体现的信用性质:无价证券:只是一般的凭证(证据证券、凭证证券)如借条、收据等;有价证券:代表财产权的证券,它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票,各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有,其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入,实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动,赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系: 转化:两者一定条件下会相互转化 (1)动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入;而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 (2)持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上,而投机者持有证券的时间较短。 (3)决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察,而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 (4)风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险,风险承受能力也较差;而投机者往往喜欢风险,他们为了赚大钱愿意冒风险 (5)投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券,而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用:平衡价格;保持证券交易的流动性;分担价格变化的风险。 投机的消极作用: (1)、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户,而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失,不利于社会安定。 (2)、在投机过度的情况下,一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易,甚至制造谣言,进行虚假交易,垄断操纵证券市场,违背证券市场“公平、公正、公

吴晓求 证券投资学(第三版)一至六章课后题答案

第一章 1.风险:是未来结果的不确定性或损失,也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票:是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股:优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金:是一种实行组合投资,专业管理,利益共享,风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金:契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人各方之间订立的信托契约,由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金:是指以《公司法》为基础设立,通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金:是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人:基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人:是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类;期货,期权,其他衍生金融工具:远期合同,互换合同 15期货:交易双方不必再买卖发生的初期交割,而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期:远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。 17期权:在期货的基础上产生的一种金融工具,在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额(权利金)后拥有的在未来一段时间内(美式期权)或未来某一特定日期(欧式期权)以事先约好的价格(履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期:掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 1、简述有价证券的种类和特征。 债券:偿还性、流通性、安全性、收益性 股票:不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性

证券投资学试题及答案汇总

证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案:ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有:______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案:ABCD 3、机构投资者的特点主要有:______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案:ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有:______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案:ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案:ABC 6、根据证券所体现的经济性质,可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券

答案:BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案:ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案:ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东,享有多项权利,主要有:______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案:ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案:BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案:ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案:ABCD

证券投资学期末考试

第一章导学 证券是各类合法权益凭证的统称。 证券包括:货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券 有价证券:是指那些代表着一定的价值,能够设定、证明持有者的收入权益,并可以在市场上转让流通,从而具有价格表现的证券。 按照证券收益是否固定分类:固定收益证券、变动收益证券。 按照证券是否上市分类:上市证券、非上市证券。 按证券募集方式分类:公募证券、私募证券。 证券投资:是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金,并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。 第二章证券投资要素 按照投资者结构划分,证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。 合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益,并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。 按股东所享有的权益划分:普通股、优先股、后配股、混合股。 普通股票的权益: 第一,公司决策参与权。 第二,公司盈余分配请求权。 第三,公司剩余财产分配权。 第四,优先认股权。

第五,股份自由转让权。 第六,股东责任的有限性。 股份公司税后利润的分配顺序: (1)弥补公司以前年度亏损。 (2)提取法定公积金。公司分配当年税后利润时,应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取。 (3)经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。 (4)支付股利。 ----先支付优先股股股息 优先股的优劣: 优:一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。 二是在收益与剩余财产分配顺序上,优于普通股。 劣:第一,优先股持有者一般无权参与公司的经营管理,没有对公司人事、决策等方面的表决权。 第二,优先股的股息率固定,即使公司经营状况良好,优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。 按票面是否标明金额划分:面额股票,无面额股票。 A种股票:是以人民币计值和购买,主要针对国内投资者发行的股票。B种股票:是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值,供境内外投资者用外币认购的普通股票。 按绩效或收益特征划分,主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。

证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

四、名词解释 1.投资:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 2.金融投资:金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。 3.证券投资:指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 四、名词解释 1.证券投资者:证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息,并期待证券增值,为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券,这种行为被认为是投资行为,这类投资主体被称为证券投资者或长 期投资者。 2.证券投机者:自认为可以预测证券价格的未来走势,为了在短期的价格变动中获取价差利益,甘愿承担风险,不断买卖证券的机构或个人。 3.有价证券:具有一定票面金额、代表财产所有权或债权,并借以取得一定收入的一种证书。 4.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 5.债券:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。 6.证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券证券投资,所得收益 按出资比例由投资者分享的投资工具。 7.封闭型基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 8.开放型基金:指基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。 9.证券中介机构:为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 10.证券经营机构:由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 四、名词解释 1.证券发行市场:新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。 2.公募发行:又称公开发行,是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 3.私募发行:又称不公开发行或私下发行、内部发行,是指以特定少数投资者为对象的发行。 4.直接发行:发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5.间接发行:由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6.初次发行:新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时,公司

《证券投资学》题库试题及答案

《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案:非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案:是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构,以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在,从融资者的角度看,是间接融资。 答案:是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案:C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门,因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案:B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案:D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案:ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位,其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案:ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案:ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案:是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案:是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案:是 4、根据我国《证券法》规定,证券公司是专营证券业务的金融机构,综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案:是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案:非 6、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。 答案:非 7、股东只负有限连带清偿责任,即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案:是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。

武汉大学证券投资学课后答案

第一章 1、投资的特征有哪些 ①目的性。现在支出价值的活动。 ②时间性。从支出到报酬经过一段时间,越长不确定性越大。 ③目的在于(牺牲现在价值)获得(未来)报酬。 ④风险性和不确定性。 2、试比较实物资产投资与金融资产投资的异同 ①实物资产投资是指直接拥有实物资本,包括土地、建筑物、知识、机器设备及人力资本。 金融资产投资是对实物资本的间接持有。是脱离实际生产的第一步。 ②实物资产投资包含实物和现实消费。金融资产投资不在现时消费。 ③实物资产投资决定提供产品和服务的能力,决定社会物质财富数量。金融资产投资对实物资产所创造的利润和收入有要求权,能为个人带来财富,按比例分配给投资者。 同: ①都是通过持有某种资产,获得该资产产生的与所承担的风险比例的收益的过程。 ②目标都是为了获得收益。 ③存在时间要素和投资价值不确定性。 3、为什么长期投资与短期投资是一个相对的概念? 由可转让性和流动性决定。 通过出售行为缩短到合意的期限,使长期变为短期。 4、阐述投资与投机的区别和联系 ①行为看:投机者赚取高低差价,经常“赌一把”,风险高 ②持券时间:投机者频繁买卖;投资者长期持有,不理会短期涨跌 ③获利形式:投机者依靠买卖差价;投资者看重长期利息和股利 ④关注点:投机者关注价格波动;投资者一来基本分析证券内在价值 5、试描述投资者持有各种金融资产要求权的性质 债务类工具的要求权是固定的,持有者基于利率和证券面值来确定获得的收入流。 权益类证券的要求权是权益类证券持有者对公司支付债务类工具持有者以后的剩余收入的要求权。 混合类证券介于上述二者之间。以上二种权利或多或少的都具备。 6、比较基本分析法和技术分析法在投资分析思路上的差异 ①前提:基本分析法的前提条件是内在价值等于预期收益流的现值。再用内在价值与市场价格比较。 技术分析法是根据证券市场过去的统计资料来研究证券市场未来价格走势。前提是历史会再现。 ②股票价值影响因素:基本分析法是宏观面、行业面、公司面。(三方面分析法) 技术分析法只注重市场内部因素。(利多、利空) 7、重温本章介绍的投资过程,思考为什么说它是一个动态、持续和循环往复的过程。 投资过程:确定目标、投资分析、构建投资组合、修正组合、评价投资绩效。 ①不确定性和市场的多变性使得实际中投资的操作会不断重复。 ②修正组合包含对之前投资绩效的评估,并以此为基准修正投资目标。 ③实际上投资是在不断寻找新目标、不断分析对新的目标进行分析从而构建投资组合再在次过程中进行 修正的动态、循环的过程。 第二章 1、阐述同时衡量投资的收益和风险的理由 延期消费获得收益率存在时间、通胀和未来支付的不确定性,需要评估各种投资机会的预期收益和风险间的替换。 是衡量投资绩效的重要指标。 是预测的重要参考。 2、根据系统性风险和非系统性风险的来源分析这两种风险的异同。 系统性风险是由于某种因素会以同样方式对所有证券(共同影响)的收益产生影响的风险。(共同因素)无法通过资产分散化摆脱。 多由宏观因素引起(市场风险、利率风险、通胀风险、政策风险) 非系统性风险是指除了系统性风险之外的偶发风险,原因是只影响某一种证券收益(个别影响)的特殊事件(个别因素)。可以通过投资不同公司,分散资产来化解。 由微观因素引起。(经营管理风险、财务风险、欺诈风险) 相同点:都会对证券的收益产生影响,使收益产生不确定性。 3、为什么在有效市场中想获得高收益而不承担高风险是不可能的? 有效市场中由于股价能够反映内在价值的变化,不会出现套利机会。 现实中投资者的收益与风险是紧密相关的,预期收益的方差越大,概率分布范围越大,风险越高。投资较高的风险,必定要以相应的风险溢价来补偿。 要求收益率=无风险利率+预期通胀率+其他风险溢价 即投资风险与收益遵循高风险高收益、低风险低收益的规律。 第三章 1、证券市场的特征有哪些?

证券投资学试题及答案解析

《证券投资学》试题 一、填空题(每空1分,共20分) 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类:即和。看涨期权(买进期权)看跌期权(卖进期权) 5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类:、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定,购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种,即:证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分) 1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积极的成份。(x) 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。( x ) 3、股东权益比率越高越好。( x ) 4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。( x ) 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。() 三、计算题(每题12分,共24分) 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后,每份合约价值为50×8300=415000(元),对冲盈利2份合约为7万元,即(450000-415000)×2=70000(元) 由于在现货市场上其损失了7万元,而在期货市场上盈利了7万元,总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约,一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。 2:第一种方法盈利为:(26-20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法:每个合约期权费为100×1=100(元), 则10000元可购合约数为10000÷100=100(份)

《证券投资学》复习资料

证券投资期末复习资料 一、名称解释(10题*3分=30分) 1、投资银行:是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的 非银行金融机构,是证券市场上的主要金融中介。(74页) 2、缺口:是指没有交易记录的价格分布范围。它是由供需双方中的某一方占据主动,跳空开高盘或开低盘的结 果。(272页) 3、基本因素分析:就是通过对影响证券市场供需关系的基本因素进行分析,从而确定证券的内战价值,为证券 投资制定投资依据的分析方法。(249页) 4、利率期限结构:把不同期限债券的利率(收益率)与到期期限之间的关系称为利率期限结构。 5、自助委托:是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端,凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系 统委托状态,自行将委托内容输入电脑交易系统,以完成证券交易的一种委托形式。 6、第三市场:是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易 的证券场外市场。(159页) 7、金融期货:是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。(114页) 8、记账式债券:是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的证券账户,在系统内发行,以成交 后的交割单代替实物债券的一种债券。(94页) 9、参与优先股:是指股份公司发行时规定的,除领取优先股股息外,还可与普通股股东共同分享公司盈利的一 种优先股。(102页) 10、认股权证:是一种允许其持有者在规定期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权。 11、凭证式债券:是指一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。(3页) 12、政策性银行:是指那些由政府出资设立、参股或担保的,不以营利为目的,而专为贯彻、配合政府的社会经 济政策坏人意图,在特定的业务领域内,直接或间接地从事政策性金融活动,充当政府发展 经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。(66页) 13、K线:是用以分析市场供需强弱的图示法。它可以反映市场极强至极弱的各种供需状况,K线的形态也随供 需强弱而变化,出现各种形状不一的种类。(267页) 14、技术分析:是指运用各种技术手段,对证券市场上过去和现在的市场行为进行分析,从中寻找出规律,进而 预测证券市场和各种证券价格变动趋势的分析方法。(266页) 15、外国债券:是发行者在国外发行的以发行地所在国货币为面值的债券。(330页) 16、股票价格指数:(简称股价指数)是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。 17、可转换债券:是指持有者有选择的在规定时间内,按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。 18、证券发行上市保荐制度:是指由保荐机构(证券主承销商)负责发行人的上市推荐和辅导,核实公司发行文 件中所载资料的真实、准确和完整,协助发行人建立严格的信息披露制度,保荐机 构承担上市后持续督导的责任,并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。 19、交易所交易基金:是以某一指数为标的,可以在交易所挂牌交易的基金。(112页) 20、金融期权:是指在规定的时间,按协议价格及规定数量卖卖某个指定金融商品的权利。(124页) 二、简答题(6题*5分=30分) 1、投资分析阶段的主要内容(P29) 答:在证券投资的分析阶段,投资者首先必须掌握必要的分析方法。证券投资的分析方法有传统的基本因素分析和技术分析,也有现代投资组合理论。其次投资者要做好分析资料的收集和整理。最后,进行投资分析工作,分析的内容主要有投资的时机和投资的对象。对投资而言,所要进行的是价值投资,不用选择投资时机,只要分析证券的投资价值。对投机者来说,投资时机选择和投资对象选择同样重要,不能偏废。

证券投资学课后习题答案总结

一.名词解释 1.证券:经济权益的凭证,证明凭证持有人有权按期以其凭证取得收益 2.证券投资分析:指人们通过各种专业性的投资方法对影响证券价值和价格进行综合分析,以判断证券价值及 价格变动的行为 3.权证:是一种有价凭证,投资者付出权利金购买后有权利而非义务,在某一特定时间或某一特定期间按 约定价格向发行人购买或出售标的证券 4.金融非衍生工具:以杠杆或信用为特征,以货币、证券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具 5.初始保证金:买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金账户,并存入一定金额的保证金 6.维持保证金:它是初始保证金的75%,当保证金账户余额低于交易所规定的维持保证金的水平时,经济公司 就会通知交易者补交到初始保证金水平,否则就会强制平仓 7.远期:双方约定在未来的某一确定时间按确定价格买卖某种数量的标的资产的合约 8.保荐人:保荐人是一个机构,由保荐人负责对发行人的上市推荐和辅导,合适公司发行的文件和上市的文 件中所载的资料是否真实、完整,协助发行人建立严格的信息纰漏制并承担风险防范责任 9.宏观经济政策:政府有意识的运用一定的工具调节控制宏观经济运行以达到政策目标 10资本化利息:指公司自有资金不足,通过外部借款自建自用固定资产或生产生产期间超过一年的大型的设备机器过程中外部借款产生的利息 11证券市场:是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所 第一章股票 1、什么是股份制度?它的主要功能有哪些? 答:股份制度亦称股份公司制度,它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本,股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中,各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。 功能:一、筹集社会资金;二、改善和强化企业的经营管理。 2、什么是股票?它的主要特性是什么? 答:股票是股份有限公司发行的,表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明,表示其持有者在公司的地位与权利,股票持有者为公司股东. 特性:1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性 3、普通股和优先股的区别? 答:普通股是构成股份有限公司资本基础股份,是股份公司最先发行、必须发行的股票,是公司最常见、最重要的股票,也是最常见的股票。其权利为:1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面:股息率事先确定;无选举权和被选举权,无对公司决策表决权;在发放新股时,无优先认股权。 有利一面:投资者角度:收益固定,风险小于普通股,股息高于债券收益;筹资公司发行角度:股息固定不影响公司利润分配,发行优先股可以广泛的吸收资金,不影响普通股东经营管理权。 4、我国现行的股票类型有哪些? 答:我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。 国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括公司现有的国有资产折算的股份。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 公众股即个人股,指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。 外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 第二章债券 1、什么是债券?它必须具备哪三个条件? 答:债券是发行者依法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。

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