6505财务管理
2010《财务管理》补修资料及答案
一、单选题
1、资金的实质是（ B ）
A、商品价值的货币表现
B、再生产过程中运动着的价值
C、企业的财务活动
D、实物商品的价值方面
2、在理财目标中，每股利润最大化目标与利润最大化目标相比，其具有的优点是（ D ）
A、考虑了资金的时间价值
B、考虑了风险的因素
C、能够避免短期行为
D、考虑了实现的利润与投入股本的关系
3、相对于每股收益最大化目标而言，企业价值最大化目标的缺陷是（ C ）
A、考虑时间价值
B、未考虑风险因素
C、不能直接反映企业当前的获利水平
D、不能反映企业潜在的获利能力
4、以每股利润最大化作为财务目标，其优点是（D ）
A、考虑了资金的时间价值
B、有利于企业克服短期行为
C、考虑了投资的风险价值
D、反映了投入资本与收益的对比关系
5、下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是：（C ）
A、总资产报酬率
B、净资产收益率
C、每股市价
D、每股利润
6、甲方案的标准差1.4，乙方案的标准差1.1，甲、乙方案的预期收益率相同，则两方案风险关系（ C ）
A、无法确定
B、甲、乙相等
C、甲大于乙
D、甲小于乙
7、当一年内复利M次，其名义利率r与实际利率i之间的关系是（ A ）
A、i=(1＋r/m) m－1
B、i=(1＋r/m)－1
C、i=(1＋r/m)－m－1
D、i=1－(1＋r/m)m
8、若两个投资项目预期收益的标准差相同，而预期值不同，则这两个项目（ D ）
A、预期收益相同
B、标准离差率相同
C、未来风险报酬相同
D、预期收益不同
9、一项500万元借款，借款期5年，年利率8%，若半年复利1次，年实际利率会高出名义利率（ C ）
A、4%
B、0.24%
C、0.16%
D、0.8%
10、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%。两个方案都存在投资风险，比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（ D ）
A、方差
B、净现值
C、标准离差
D、标准离差率
11、现有甲、乙两方案可供选择，已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差300万元；乙方案净现值期望值1200万元，标准离差330万元，下列结论中正确的是（ B ）
A、甲方案优于乙方案
B、甲方案风险大于乙方案
C、无法评价风险大小
D、甲方案风险小于乙方案
12、在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（B）
A、(P/F，i，n)
B、(P/A，i，n)
C、(F/P，i，n)
D、(F/A，i，n)
13、下列各项风险对策中属于规避风险的是（ D ）
A、向专业性保险公司投保
B、对应收账款计提坏账准备
C、开发新产品前，充分进行市场调研
D、拒绝与不守信用的厂商业务往来
14、某项目标准离差率1.4，风险价值系数10%，无风险收益率8%，则项目的投资收益率为（ A ）
A、22%
B、14%
C、24%
D、20%
15、A公司需使用60万元，补偿性余额比例20%，利率10%，故公司向银行申请的贷款额和实际利率为（ D ）
A、60万10%
B、67.2万12%
C、72万12.5%
D、75万12.5%
16、相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（ C ）
A、设备淘汰风险大
B、到期还本负担重
C、融资成本比较高
D、筹资速度慢
17、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（A）
Ａ、财务风险大Ｂ、借款弹性差Ｃ、筹资成本高Ｄ、筹资速度慢
18、A公司拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原材料一批，则放弃现金折扣的机会成本为（B）
A、36%
B、36.7%
C、2%
D、18%
19、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（A ）
A、租赁设备维护费
B、租赁期间利息
C、租赁手续费
D、租赁设备价款
20、在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（ D ）
A、定性预测法
B、比率预测法
C、成本习性预测法
D、资金习性预测法
21、采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（C ）
A、现金
B、应付账款
C、公司债券
D、存货
22、某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券，已知发行时资金市场的年利率为12%，（P/F，10%，5）=0.6209，（P/F，12%，5）=0.5674。则公司债券的发行价格为（A ）元。
A、851.10
B、907.84
C、931.35
D、993.44
23、相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（D ）
A、筹资风险小
B、限制条款少
C、筹资额度大
D、资金成本低
24、企业在选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是（A）
Ａ、资金成本Ｂ、企业类型Ｃ、融资期限Ｄ、偿还方式
25、某股票普通股每股市价10元，规定每张认股权证可按8元认购10股普通股，则认股权证理论价值为（A ）
A、20元
B、－20元
C、0元
D、2元
26、经营杠杆系数DOL，财务杠杆系数DFL和复合杠杆系数DCL之间的关系是（A ）
A、DCL = DOL×DFL
B、DCL = DOL＋DFL
C、DCL = DOL－DFL
D、DCL = DOL÷DFL
27、下列个别资金成本中，资金成本最高的是（B）
Ａ、债券成本Ｂ、普通股成本Ｃ、优先股成本Ｄ、银行借款成本
28、成本按习性可以划分为（B）
Ａ、约束成本与酌量成本Ｂ、固定成本、变动成本、混合成本
Ｃ、相关成本与无关成本Ｄ、付现成本与非付现成本
29、某公司的DOL为2，目前EBIT为200万元，预期销售量将增长10%，则预期EBIT为（D）
A、200万元
B、220万元
C、400万元
D、240万元
30、下列（A）不属于普通股资金成本率计算的方法
A、销售额比率法
B、股利折现模型法
C、资本资产定价模型
D、无风险利率加风险溢价法
31、已知某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0—10000元范围内，利率维持在5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为（D）元。
Ａ、20000 B、5000 C、200000 D、50000
32、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（ C ）
A、经营杠杆效应
B、财务杠杆效应
C、复合杠杆效应
D、风险杠杆效应
33、下列资金结构调整方法中属于增量调整的是（A ）
A、发行新股票
B、债转股
C、收回发行在外的可提前收回债券
D、资本公积转增资本
34、假设A证券预期报酬率10%，B证券预期报酬率18%，若A证券投资比例0.6，B证券投资比例0.4则组合的预期报酬率为（B ）
A、14%
B、13.2%
C、14.8%
D、16%
35、A、B两种证券之间预期相关系数为0.2，A证券标准差为12%，B证券标准差为20%，若等比例投资两种证券，则组合的标准差为（ A ）
A、12.65%
B、11.78%
C、16.65%
D、16%
36、A、B两种证券之间预期相关系数为0.2，投资比例分别为80%、20%，A、B证券的标准差分别为12%、20%，则A、B投资组合收益率的标准差为（A ）
A、11.11%
B、12%
C、16%
D、13.6%
37、某投资组合由A、B、C三项资产组成，其β系数分别为0.2、0.5、1.5，各项资产在投资组合中的比重分别为10%、30%、60%，该投资组合的β系数为（C ）
A、1
B、0.9
C、1.07
D、1.2
38、某投资组合必要收益率14%，市场组合的平均收益率为10%，无风险收益率6%，该投资组合的β系数为（C ）
A、0.8
B、1.2
C、2
D、1.6
39、某项目年营业收入180万元，年不含财务费用的总成本费用120万元，其中折旧20万元，T=30%，该方案税后现金净流量为（B ）
A、42万元
B、62万元
C、60万元
D、48万元
40、在独立方案决策过程中，与净现值评价结论可能不一致的评价指标是（C ）
A、净现值率
B、现值指数
C、投资收益率
D、内含报酬率
41、若其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是（B ）
A、内含报酬率
B、净现值率
C、投资收益率
D、投资回收期
42、当某方案，NPV﹥0，其IRR（C ）
A、可能小于零
B、一定等于零
C、一定大于设定折现率
D、可能小于设定的折现率
43、某项目在建设期投入全部原始投资，该项目NPVR为25%，则该项目的PI为（ B ）
A、0.75
B、1.25
C、4
D、25
44、下列评价指标，其计算结果不受建设期长短、资金投入方式、回收额有无以及净现金流量等条件影响的是（A ）
A、ROI
B、PP或PP′
C、IRR
D、NPV
45、在项目投资决策中，完整的项目计算期是（D ）
A、建设期
B、生产经营期
C、建设期和达产期
D、建设期和生产经营期
46、下列各项中，不会对投资项目IRR产生影响的因素是（B ）
A、原始投资
B、设定折现率
C、现金流量
D、项目计算期
47、某项目原始投资100万元，使用寿命10年，项目第10年经营净现金流量25万元，期满固定资产残值收入1万，回收流动资金7万，则第10年的净现金流量为（ C ）
A、8万元
B、25万元
C、33万元
D、43万元
48、包括建设期的静态投资回收期是（D ）
A、净现值为零的年限
B、净现金流量为零的年限
C、累计净现值为零的年限
D、累计净现金流量为零的年限
49、下列指标的计算中，没有直接利用净现金流量的是（B ）
A、IRR
B、ROI
C、NPVR
D、PI
50、（ D ）适用于投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策。
A、净现值法
B、获利指数法
C、内部收益率法
D、年等额净回收额法
51、某项目建设期为零，原始投资400万元，PI为1.35，则项目NPV为（ B ）万元。
A、540
B、140
C、100
D、200
52、在投资方案组合决策中，若资金总量受到限制，则应以（ D ）为标准进行排序。
A、投资总额
B、NPV
C、PP
D、NPVR
53、某项目，当ic为16%，其NPV为338元，当ic为18%，其NPV为-22元，则项目的IRR为（C ）
A、15.9%
B、16.1%
C、17.9%
D、18.1%
54、在财务管理中，企业为使项目完全达到设计生产能力，开展正常经营而投入的全部现实资金称为（C ）
A、建设投资
B、现金流量
C、原始投资
D、投资总额
55、下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是（C ）
A、无形资产投资
B、流动资金投资
C、固定资产投资
D、建设投资
56、已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定（D ）
A、小于14%
B、等于15%
C、大于16%
D、大于14%，小于16%
57、某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定折现率为12%。有四个方案可供选择。其中甲方案的项目计算期为10年，净现值1000万元，（A/P，12%，10）=0.177；乙方案的净现值率为-15%；丙方案的项目计算期为11年，其年等额净回收额为150万元；丁方案的内部收益率为10%。最优的投资方案是（A ）
A、甲方案
B、乙方案
C、丙方案
D、丁方案
58、某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8%，假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是（ C ）
A.该项目的获利指数小于1
B.该项目内部收益率小于8%C、该项目风险报酬率为7%D、该企业不应进行此项投资
59、企业拟投资一个完整工业项目，预计第一年和第二年相关的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年相关的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则第二年新增的流动资金投资额应为（D ）万元。
A、2000
B、1500
C、1000
D、500
60、某投资项目的项目计算期为5年，净现值为10000万元，行业基准折现率10%，5年期、折现率为10%的年金现值系数为3.791，则该项目的年等额净回收额约为（ B ）
A 、20000
B 、2638
C 、37910
D 、50000
61、若某项目有关评价指标满足以下要求，NPV ＞0，NPVR ＞0，PI ＞1，IRR ＞ic ，PP ＜
2n ，则可以得出的结论是（A ）
A 、该项目完全具备财务可行性
B 、该项目基本具备财务可行性
B 、该项目基本不具备财务可行性 D 、该项目完全不具备财务可行性 62、某投资项目建设期1年，采用插入函数法计算求得调整前净现值1002.9万元，项目折现率10%，在建设起点发生1200万元原始投资，则调整后净现值为（ A ）
A 、1103.2万元
B 、2202.9万元
C 、1002.9万元
D 、197.1万元
63、A 公司股票β系数为1.5，国库券利率4%，市场所有股票收益率8%，则A 公司股票的必要收益率为（ C ）
A 、4%
B 、12%
C 、10%
D 、8%
64、一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（ C ）
A 、控制被投资企业
B 、调剂现金余额
C 、获得稳定收益
D 、增强资产流动性
65、证券按体现的权益关系，可分为（ B ）
A 、原生证券和衍生证券
B 、所有权证券和债权证券
C 、固定收益证券和变动收益证券
D 、公募证券和私募证券
66、下列关于β系数说法不正确的是（ B ）
A 、β系数反映个别股票的市场风险
B 、β系数可用来衡量可分散风险大小
C 、某股票β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率越大
D 、某股票β系数为1，说明该种股票风险与整个市场风险一致
67、A 公司2007年2月1日按面值购买面值为1000元的债券，票面利率8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于3年后1月31日到期，持有期收益率为（ C ）
A 、16%
B 、32%
C 、8%
D 、12%
68、下列各项中，不属于流动资产特点的是（ D ）
A 、具有波动性
B 、流动性强
C 、具有并存性
D 、投资的集中性和收回的分散性
69、下列项目中，不属于信用条件的是（ B ）
A 、现金折扣
B 、数量折扣
C 、信用期间
D 、折扣期间
70、因应收账款占用资金而放弃的投资于其他方面的收益称为应收账款的（ D ）
A 、管理成本
B 、坏账成本
C 、短缺成本
D 、机会成本
71、按照存货控制ABC 分析法要求，对于品种少、单位价值高的存货项目，应当（ C ）
A 、抽样控制
B 、一般控制
C 、重点控制
D 、简单控制
72、下列各项中，企业制作信用标准时不予考虑的因素是（ B ）
A 、同行业竞争对手情况
B 、企业自身的资信程度
C 、客户的资信程度
D 、企业承担违约风险能力
73、由信用期限、折扣期和现金折扣等三要素构成的付款要求是（ B ）
A 、信用标准
B 、信用条件
C 、资信程度
D 、收账政策
74、利用成本分析模式、存货模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（ A ）
A 、现金管理费用
B 、持有现金的机会成本
C 、现金短缺成本
D 、现金与有价证券的转换成本
75、在实行数量折扣模式下，确定存货经济批量时，不需要考虑的成本是（ C ）
A 、进货费用
B 、进价成本
C 、缺货成本
D 、储存成本
76、甲公司采用银行业务集中法增设收账中心，可使公司应收账款由400万元降至300万元，每年增加收账费用10万元，变动成本率60%，资金成本率12%，则采用分散收账收益净额为（ A ）
A 、-2.8
B 、-1.2
C 、6.05
D 、5.65
77、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（ D ）
A 、邮政信箱法
B 、银行业务集中法
C 、账龄分析法
D 、合理运用“浮游量”
78、某公司甲材料年需要量32000千克，每次进货费用60元，单位储存成本4元，单位缺货成本8元，则允许缺货情况下的经济进货批量为（ A ）
A 、1200
B 、2400
C 、1000
D 、800
79、采用剩余政策分配股利的根本目的是（ C ）
A 、稳定公司股票价格
B 、合理安排现金流量
C 、降低公司资金成本
D 、体现风险投资与风险收益对象
80、公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是（ C ）
A、引起公司资产减少
B、引起公司负债减少
C、引起股东权益内部结构变化
D、引起股东权益与负债同时变化
81、下列各项股利政策中，能保持股利与利润的一定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（ C ）
A、剩余政策
B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策
D、低正常股利加额外股利政策
82、下列各项中，有利于投资者合理安排收入与支出，但股利支付与公司盈利相脱节的股利政策是（ B ）
A、剩余政策
B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策
D、低正常股利加额外股利政策
83、在投资者眼里，股利收入要比留存收益带来的资本收益更为可靠，该观点指的是（C ）
A、MM理论
B、代理理论
C、股利重要论
D、信号传递理论
84、确定利润分配政策应考虑的因素中，“要求企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金”指的是（C ）
A、资本保全约束
B、偿债能力约束
C、资本积累约束
D、超额累积利润约束
85、编制全面预算的关键和起点是（ B ）
A、生产预算
B、销售预算
C、现金预算
D、产品成本预算
86、在基期成本费用基础上，结合预算期业务量及有关降低成本措施，通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为（A ）
A、增量预算
B、零基预算
C、滚动预算
D、弹性预算
87、下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是（C ）
A、期初期末现金余额
B、现金筹措及运用
C、预算期产量与销量
D、预算期现金余缺
88、在采用分算法处理固定成本的多品种经营企业中，编制弹性利润预算的常用方法是（D ）
A、公式法
B、百分比法
C、列表法
D、因素法
89、能够同时以实物量指标和价值指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是（ B ）
A、现金预算
B、销售预算
C、生产预算
D、预计资产负债表
90、下列预算中，就其本质而言属于日常业务预算，但因该预算根据现金预算中相关数据编制，因此被纳入财务预算范畴的是（C ）
A、预计利润表
B、销售费用预算
C、财务费用预算
D、预计资产负债表
91、下列日常业务预算中唯一只使用实物量计量单位的预算是（C ）
A、销售预算
B、直接材料预算
C、生产预算
D、期末存货预算
92、已知某投资中心的资本周转率为0.3次，销售成本率60%，成本费用利润率80%，则其投资利润率为（C ）
A、22.5%
B、42%
C、14.4%
D、6%
93、某企业内部一车间为成本中心，生产甲产品，预算产量5000件，单位成本100元，实际产量6000件，单位成本95元，则该中心成本变动额和变动率分别是（ C ）
A、70000 14%
B、30000 5%
C、-30000 -5%
D、-70000 -14%
94、已知A公司加权平均的最低投资利润率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为（ B ）
A、40%
B、30%
C、20%
D、10%
95、运用杜邦体系进行财务分析的核心指标称为（B ）
A、销售净利率
B、净资产收益率
C、总资产周转率
D、总资产报酬率
96、若企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（B ）
A、销售产品取得收入
B、借入一笔一年期借款
C、以存款购入一台设备C、生产产品领用材料一批
97、用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（ D ）
A、营业利润
B、利润总额
C、净利润
D、息税前利润
98、在杜邦财务分析体系中，下列说法中错误的是（B ）
A、权益乘数大，则权益净利率大
B、权益乘数大，则资产净利率大
C、权益乘数大，则财务风险大
D、权益乘数大，则产权比率大
99、A公司某年主营业务净利率10%，总资产周转率0.8，股东权益比率0.5，平均每股净资产10元，则每股收益为（D）
A、0.16
B、0.8
C、1.6
D、0.4
100、若流动资产大于流动负债，则期末以存款归还前欠货款所导致的结果是（D ）
A、流动比率降低
B、营运资金增加
C、营运资金减少
D、流动比率提高
101、下列各项中，与净资产收益率计算无密切联系的是（ C ）
A、营业净利率
B、总资产周转率
C、总资产增长率
D、权益乘数
102、某公司年息税前利润500万元，利息费用50万元，所得税率40%，经营现金净流量540万元，则盈余现金保障倍数为（A ）
A、2
B、0.5
C、1.8
D、3
103、某资产收益率的标准差13.41%,市场组合收益率的标准差28%,该资产的系统风险系数为0.34,则该资产收益率和市场组合收益率的相关系数为( D )
A、0.5
B、1
C、1.2
D、0.71
104、某项目预期收益率10%，证券市场平均收益率12%，政府短期债券收益率为4%，则该项目β系数为（B ）
A、0.5
B、0.75
C、1
D、1.25
105、某项目标准离差率0.67，政府短期债券的收益率4%，该项目预期收益率11%，则该项目风险价值系数为（C ）
A、0.15
B、0.12
C、0.1045
D、0.8
106、某公司本年预期将派发股利0.2元/股，以后每年的股利按4%递增，必要投资报酬率为9%，该公司股票内在价值为（A ）元。
A、4
B、4.32
C、2.22
D、5
107、某投资者08年1月1日以980元价格购买债券，面值1000元，票面利息率8%，半年付息一次，期限3年，当年7月1日收到上半年利息40元，9月30日以995元卖出，其持有期年均收益率为（ C ）
A、8%
B、10%
C、7.5%
D、7%
108、下列项目评价指标中，没有考虑资金时间价值，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额有无对项目的影响，无法直接利用净现金流量信息的是（A ）
A、ROI
B、NPV
C、IRR
D、PI
109、股票投资分析法中，（C ）是基本分析法的重点。
A、宏观分析
B、行业分析
C、公司分析
D、技术分析
110、（D ）是进行各种技术分析的最重要图表。
A、形态法
B、波浪法
C、指标法
D、K线法。
111、下列组合策略中，要求企业临时性负债融资计划严密，对企业有着较高资金使用要求的匹配策略是（ B ）。
A、保守型组合策略
B、平稳型组合策略
C、稳健性组合策略
D、激进型组合策略
112、下列资本结构理论认为：当企业面临投资决策时，理论上首先考虑运用内部资金，其次，债务筹资优于股权筹资的是（ D ）
A、代理理论
B、MM理论
C、净收益理论
D、等级筹资理论
113、下列股利政策，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳资本结构，实现企业价值长期最大化的是（ C ）
A、固定股利支付率政策
B、固定或稳定增长的股利政策
C、剩余股利政策D.低正常股利加额外股利政策
114、某预算期初应收账款余额200万元，该期含税销售收入2500万元，现销率80%，该期经营现金收入2100万元，则预算期末应收账款余额为（ B ）万元。
A、700
B、600
C、500
D、2000
115、内部控制的一般方法中，充分考虑不相容职务相互分离的制衡要求体现（B ）
A、授权控制
B、职责分工控制
C、预算控制
D、财产保护控制
116、某投资中心资本周转率4次，销售成本率80%，成本费用利润率20%，则该投资中心的投资利润率为（ B ）
A、32%
B、64%
C、80%
D、16%
117、固定制造费用成本差异二差异法和三差异法下（B ）概念和计算都相同。
A、能量差异
B、耗费差异
C、产量差异
D、效率差异
118、在项目投资假设下，（ D ）不属于项目现金流出量。
A、经营成本
B、建设投资
C、垫支流动资金
D、归还的借款本金
二、多选题
1、下列各项中，可用于协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（ABCD）
A、规定借款信用条件
B、规定借款用途
C、要求提供借款担保
D、收回借款或不再借款
2、“利润最大化”与“每股收益最大化”财务目标共同点表现在（ABC ）
A、未考虑资金时间价值
B、未考虑风险因素
C、可能导致企业短期行为
D、均能反映企业潜在或预期的获利能力
3、金融工具一般具有（ABCD ）基本特征
A、风险性
B、收益性
C、流动性
D、期限性
4、下列表述中，正确的有（ABD ）
A、复利终值系数与复利现值系数互为倒数
B、普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数
C、普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数
D、普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数
5、下列关于资金时间价值叙述正确的有（ABCD ）
A、时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额
B、时间价值是指资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式
C、时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率
D、若通货膨胀很低，国库券利率表现时间价值
6、吸收直接投资优点（CD ）
A、有利于降低企业资金成本
B、有利于加强对企业的控制
C、有利于扩大企业的财务实力
D、有利于降低企业的财务风险
7、相对于发行债券而言，发行股票筹资的优点有（ABC ）
A、增强公司筹资能力
B、降低公司财务风险
C、筹资限制少
D、降低公司资金成本
8、与股票筹资方式相对，银行借款筹资优点包括（ABD ）
A、筹资速度快
B、借款弹性大
C、使用限制少
D、筹资成本低
9、相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（BC ）
A、筹资成本高
B、财务风险较大
C、筹资数额有限
D、筹资速度较慢
10、影响认股权证理论价值的主要因素有（ABCD ）
A、换股比率
B、普通股市价
C、认购价格
D、剩余有效期间
11、企业资金结构决策常用的方法有（ACD ）
A、公司价值分析法
B、量本利分析法
C、EBIT-EPS分析法
D、比较资金成本法
12、企业在负债筹资决策中，除了考虑资金成本因素外，还需要考虑的因素有（BCD ）
A、财务风险
B、偿还期限
C、偿还方式
D、限制条件
13、企业调整资金结构，则企业资金总额（ABC ）
A、可能保持不变
B、可能同时增加
C、可能同时减少
D、一定会发生变动
14、下列资金结构理论观点中，企业价值大小与资金结构有关的是（ABD）
A、MM理论
B、净收益理论
C、净营业收益理论
D、等级筹资
15、下列投资组合风险的分散化描述，正确的有（ABCD ）
A、通过分散投资，非系统风险能够被降低
B、系统风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率变动性
C、系统风险是由那些影响整个市场的风险因素引起
D、非系统风险的具体构成内容包括经营风险与财务风险两部分
16、关于单项资产β系数下列叙述正确的有（ABCD ）
A、β系数即单项资产所含的系统风险对市场组合平均风险的影响程度
B、当β＝1时，表示该单项资产的风险与整个市场投资组合的风险一致
C、当β＞1时，表示该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险
D、当β＜1时，表示该单项资产的风险小于整个市场投资组合的风险
17、在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，需要考虑的因素有（ABD ）
A、单项资产在投资组合中所占比重
B、单项资产的方差
C、单项资产的β系数
D、两项资产的协方差
18、下列实物投资与证券投资说法正确的是（ABCD ）
A、实物投资价格相对稳定，证券投资价格不稳定
B、实物投资风险一般比证券投资的风险要小
C、实物资产流动性低于证券投资
D、实物资产交易成本一般高于证券资产
19、下列有关投资收益各类型说法正确的有（ABCD ）
A、必要投资收益等于无风险收益与风险收益之和
B、无风险收益等于资金的时间价值与通货膨胀补贴之和
C、实际投资收益是指特定项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益
D、期望投资收益是指在投资收益水平不确定情况下按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数
20、下列各项中，属于“原始投资”内容的是（ABD ）
A、固定资产投资
B、无形资产投资
C、资本化利息
D、垫支流动资金
21、下列评价指标中，需要以已知的基准收益率作为计算依据的包括（AB ）
A、NPVR
B、PI
C、IRR
D、ROI
22、甲、乙两个互斥方案的原始投资额相同，如果决策结论是“无论从什么角度看，甲方案均优于乙方案”，则必然存在的关系有（BCD ）
A、甲方案的投资回收期大于乙方案
B、甲方案的净现值大于乙方案
C、甲方案的现值指数大于乙方案
D、甲方案的净现值率大于乙方案
23、下列各项目中，属于为了克服现金流量所遇到的困难和简化现金流量计算过程所作的假定有（ABCD ）
A、项目投资假设
B、时点指标假设
C、投资项目类型假定
D、确定性因素假设
24、考虑所得税情况下，下列可用于计算税后净现金流量的公式有（CD ）
A、＝营业收入－付现成本－营业税金及附加－维持运营投资
B、＝年息税前利润＋年折旧＋年摊销－维持运营投资
C、＝年息税前利润×（1－T）＋维持运营投资
D、＝税前净现金流量－调整所得税
25、项目投资与其他形式投资相比，具有的特点包括（ABCD ）
A、变现能力差
B、影响时间长
C、投资金额大
D、投资风险大
26、估算项目投资现金流量应注意的问题有（ACD ）
A、必须考虑现金流量的增量
B、需考虑沉没成本因素
C、充分关注机会成本
D、尽量利用现有的会计利润数据
27、下列有关动态评价指标说法中正确的有（ABCD ）
A、计算过程均考虑和利用了资金时间价值
B、均属于一定范围内越大越好的正指标
C、在决策中地位均属于主要指标
D、均能直接反映项目实际收益率
28、计算内部收益率指标可以通过（ABC ）方法来完成
A、特殊方法
B、一般方法
C、插入函数法
D、方案重复法
29、IRR评价指标，下列说法正确的有（ABCD ）
A、它与ROI评价结论发生矛盾时，应以IRR评价结论为准
B、它与NPV对同一投资项目评价时，结论完全相同
C、能直接反映投资项目的实际收益水平
D、该指标计算过程不受行业基准收益率高低的影响
30、投资基金的特点有（BD ）
A、无风险
B、具有专家理财优势
C、能获得很高的投资收益
D、资金规模较大
31、决定债券收益率的因素主要有（ABCD ）
A、面值与票面利率
B、购买价格
C、出售价格
D、持有时间
32、下列关于证券分类正确的有（ACD ）
A、按证券发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券、公司证券三种
B、按证券的收益决定因素，可分为固定收益证券、变动收益证券两种
C、按证券的募集方式不同，可分为公募证券、私募证券
D、按证券到期日长短不同，可分为短期证券、长期证券
33、封闭式基金与开放式基金的区别包括（ABCD ）
A、基金单位转让方式不同
B、期限不同
C、基金单位的交易价格计算标准不同
D、基金单位的发行规模要求不同
34、下列各项中，属于信用政策组成的有（ABD ）
A、信用条件
B、信用标准
C、现销政策
D、收账政策
35、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（ABCD ）
A、所需现金只能通过银行借款取得
B、预算期内现金需求总量可以预测
C、现金支出过程比较稳定
D、证券利率及转换成本可以知悉
36、现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，延期支付账款的方法包括（AB ）
A、合理利用“浮游量”
B、推迟支付应付款
C、采用支票付款
D、银行业务集中法
37、允许缺货时，经济进货批量是指（BCD）总和最低的进货批量
A、进价成本
B、进货费用
C、储存费用
D、缺货成本
38、发放股票股利会产生的影响有（BD ）
A、引起公司资产的流出
B、引起每股收益下降
C、引起股东权益总额发生变化
D、引起股东权益各项目的比例发生变化
39、下列各项，属于确定利润分配政策应考虑的公司因素有（BCD ）
A、稳定收入考虑
B、盈余稳定状况
C、资产流动状况
D、筹资成本
40、公司对股东派发股利以及比率高低，主要取决于公司对下列（ABCD ）因素的权衡
A、公司再筹资能力及筹资成本
B、公司控制权结构
C、顾客效应
D、企业所处的成长周期及投资机会
41、股票分割的主要意义有（ACD ）
A、有利于促进股票流通和交易
B、使公司资本发生变化
C、可能增加股东的现金股利，增强股东信心
D、有助于公司并购政策实现
42、股利分配方案确定，主要是考虑确定（ABC ）内容
A、选择股利政策类型
B、确定股利支付水平
C、确定股利支付形式
D、确定股利发放日期
43、编制弹性利润预算的基本方法包括（BC ）
A、趋势法
B、因素法
C、百分比法
D、沃尔比重评分法
44、在日常业务预算中，编制产品成本预算的基础有（ABCD ）
A、生产预算
B、直接材料预算
C、直接人工预算
D、制造费用预算
45、财务预算中的预计财务报表包括（CD ）
A、预计收入表
B、预计成本表
C、预计利润表
D、预计资产负债表
46、相对固定预算而言，弹性预算的主要优点有（CD ）
A、预算成本低
B、预算工作量小
C、预算可比性强
D、预算适用范围宽
47、与增量预算相比，零基预算具有的优点有（ABC ）
A、有利于各部门降低费用的积极性
B、不受现有费用项目限制
C、有利于企业未来发展
D、预算编制工作量大
48、下列预算可作为现金预算编制依据的有（BC ）
A、财务费用预算
B、日常业务预算
C、特种决策预算
D、预计资产负债表
49、影响剩余收益的因素有（ABC ）
A、利润
B、投资额
C、预期最低投资报酬率
D、利润留存比率
50、企业各责任中心在相互提供产品或劳务时所需进行的计价和清偿债权、债务手续时，可采取的内部结算方式包括（ABC ）
A、内部支票结算方式
B、转账通知结算方式
C、内部货币结算方式
D、信用证结算方式
51、下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施是（BCD ）
A、提高流动比率
B、提高资产负债率
C、提高营业净利率
D、提高总资产周转率
52、下列各项展开式等于每股收益的是（ABC ）
A、股东权益收益率×平均每股净资产
B、总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
C、主营业务收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产
D、总资产收益率×平均每股净资产
53、下列比率指标中，属于效率比率指标的有（CD ）
A、资产负债率
B、流动比率
C、销售利润率
D、成本费用利润率
54、采用因素分析法进行经济指标的影响程度分析，必须注意的问题包括（ABCD ）
A、计算结果的假定性
B、顺序替代的连环性
C、因素替代的顺序性
D、因素分解的关联性
55、关于基金投资下列描述正确的有（ABCD ）
A、具有专家理财优势
B、具有资金规模优势
C、无法获得很高的收益
D、在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大的风险
56、内部收益率指标计算的特殊方法运用的条件包括（ABD ）
A、项目的全部投资均于建设起点一资投入
B、建设起点为零
C、项目投产后净现金流量表现为递延年金形式
D、项目投产后净现金流量表现为普通年金形式
57、相对于实物投资而言，证券投资特点包括（ABCD ）
A、流动性强
B、价格不稳定
C、投资风险较大
D、交易成本低
58、商品期货投资的特点包括（ABCD ）
A、以小博大
B、交易便利、信息公开、交易效率高C.可以双向操作、简便、灵活D、合约的履约有保证
59、下列（）因素变化影响所需营运资金数额（ABCD ）
A、收益要求
B、存货周转期
C、应收账款周转期
D、应付账款周转期
60、下列关于日常业务预算表述正确的有（ABCD ）
A、销售预算是编制全面预算的关键和起点
B、生产预算是唯一只使用实物量计量单位的预算
C、产品成本预算是在期末存货预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算基础上编制的
D、应交税金及附加预算中不包括预交所得税和直接计入管理费用的印花税
61、下列形成直接材料用量差异的有（AB ）
A、工人用料的责任心强弱
B、材料质量状况
C、供货厂商变动
D、运输方式的变动
62、财务绩效定量评价指标由反映企业（ABCD ）的基本指标和修正指标构成
A、获利能力状况
B、资产质量状况
C、偿债风险状况
D、经营增长状况
63、内部转移价格的类型（ABCD ）
A、市场价格
B、协商价格
C、双重价格
D、成本转移价格
三、判断题
1、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金的交易价格。(√)
2、如果两个项目预期收益标准差相同，而预期值不同，则标准差大的项目风险大。( ×)
3、国库券是一种几乎没有风险的有价证券，若不考虑通货膨胀，其利率可以代表资金时间价值。(√)
4、若不考虑通货膨胀，投资者进行风险投资所要求的投资报酬率便是资金时间价值与风险报酬率之和。(√)
5、企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。(√)
6、认股权证作为一种特殊筹资手段，持有人在认股之前，既不拥有债权，也不拥有股权，只拥有股票认购权。在购买时，其价格一般低于市价。(√)
7、认股权证理论价值可用下式计算：
认股权证理论价值=（普通股认购价－普通股市场价）×股权证换股比率。( ×)
8、提前赎回只有在企业发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，企业才可以进行此项操作，提前赎回的价格通常低于债券面值。( ×)
9、最佳资金结构是使企业筹资能力最强，财务风险最小的资本结构。( ×)
10、在其他因素不变的情况下，固定成本越大，经营杠杆系数越大，而经营风险则越小。( ×)
11、当经营杠杆系数和财务杠杆系数均为1.5时，复合杠杆系数为3。( ×)
12、从成熟的证券市场来看，企业筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。(√)
13、经营杠杆系数随固定成本的变化呈反向变化，如果固定成本为零，则经营杠杆系数等于1。( ×)
14、如果企业固定财务费用为零，则财务杠杆系数为1。(√)
15、净收益理论认为：不论企业的财务杠杆程度如何，其整体的资金成本不变，企业价值不受资金结构影响。( ×)
16、从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。(√)
17、不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例和各项资产的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变。(√)
18、投资组合中的β系数受单项资产β系数和各种资产在投资组合中所占比重两个因素的影响。(√)
19、投资组合的必要收益率受到无风险收益率、市场组合的必要收益率和β系数三个因素的影响。(√)
20、系统风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的。(√)
21、在项目投资决策中：分别利用净现值、净现值率、获利指数和内部收益率指标，对对一项目评价，会得出相同的结论。(√)
22、在互斥方案的评价中，若差额内部收益率大于基准收益率，则原始投资额较小的方案为较优方案。( ×)
23、利用列表法计算NPV指标，求出项目计算期内折现的净现金流量的代数和，就是所求的净现值指标。(√)
24、利用简便法计算IRR，必要条件是：原始投资建设起点一次投入，建设期为零，投产后各年净现金流量相等。(√)
25、投资者可以根据证券的内在价值与当前市场价格的比较来决定是否进行证券投资。(√)
26、按投资基金变现方式不同，可将其分为封闭型投资基金和开放型投资基金两种类型。(√)
27、基金收益率是通过基金净资产的价值变化来衡量的。(√)
28、证券投资相对于实物投资而言，具有流动性强、价格不稳定、交易成本低等特点。(√)
29、原生证券是指其收益的大小，主要取决于发行者财务状况的证券，衍生证券其收益取决于原生证券的价格的证券。(√)
30、契约型基金当事人通常包括：受益人（投资者）、管理人、托管人三者。(√)
31、一般而言，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划为A类存货进行重点管理和控制。( ×)
32、存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准，其中，品种数量标准是最基本的，金额标准仅作为参考。( ×)
33、固定股利分配政策的主要缺点，在于公司股利支付与盈利能力相脱节。当盈利较低时仍要支付较高股利，容易引起公司资金短缺，财务状况恶化。(√)
34、在通货膨胀时期，公司应用取偏紧的股利政策。(√)
35、股票分割不仅有利于促进股票流通与交易，而且还有利于公司并购政策的实施。(√)
36、采用剩余股利分配政策的优点有利于保持目标资金结构，降低企业的综合资金成本。(√)
37、预计财务报表的编制程序是先编制资产负债表，然后编制预计利润表。( ×)
38、零基预算特别适用于产出较难辨认的服务性部门费用预算的编制。(√)
39、财务费用预算是根据现金预算中的资金筹措与运用的相关数据来编制。(√)
40、某项会导致个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高，某项会导致个别投资中心的剩余收益提高的投资，则一定会使整个企业的剩余收益提高。(√)
41、财务控制具有以价值控制为手段，以综合经济业务为控制对象，以现金流量控制为日常控制的内容的特征。(√)
42、责任预算是以责任中心为主体，以其可控成本、收入利润和投资等为对象编制的预算。(√)
43、责任成本的内部结转是指由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的其他责任中心进行损失赔偿的财务处理过程；对本部门因其自身原因造成的损失，不需要进行责任结转。( √)
44、投资中心必然是利润中心，但利润中心并不都是投资中心。(√)
45、责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理的补偿。(√)
46、权益乘数的大小反映企业的负债程度，负债比重越高权益乘数越大，财务风险越大。(√)
47、市盈利是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。(√)
48、若流动比率大于1，赊购材料一批，则流动比率将下降。(√)
49、套利定价理论认为资产的预期收益率并不只是受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素的影响，是一个多因素模型。(√)
50、债券本期收益率是年利息收入与债券面额的比率。
51、所得税后净现金流量，可以在所得税前净现金流量的基础上，直接扣除调整所得税计算。(√)
52、包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限。(√)
53、投资基金根据变现方法的不同，可分为契约型基金和公司型基金。( ×)
54、止损点是期货交易者为避免过大损失，保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。(√)
55、投资金融期货的目的一般是规避风险，追求较高投资回报，可采用的投资策略包括套期保值和套利等。(√)
56、认股权证的实际价值是由市场供求关系所决定的，实际价值通常低于理论价值。( ×)
57、一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，则所需营运资金数额越小。( ×)
58、吸收直接投资、筹资成本和留存收益筹资成本的计算与普通股筹资成本计算基本相同。(√)
59、应收账款转让筹资具有筹资成本低，降低坏账风险，有利于改善企业的财务状况，提高资产流动性的优点。(×)
60、平稳性组合策略特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。(×)
61、加权平均资金成本率是由个别资金成本率和各种长期资金比例这两个因素决定的。(√)
62、边际资金成本也可称为随筹资额增加而提高的加权平均资金成本，其计算也按加权平均法计算，资本比例按账面价值计算。( ×)
63、财务风险是指企业在经营活动过程中与筹资有关的风险，主要表现为丧失偿债能力的可能性和股东每股收益的不确定性。(√)
64、所得税差异理论认为：企业应当采取低股利政策。(√)
65、编制预算的方法按预算期的时间特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法。( ×)
66、市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，可以用来估计股票的投资报酬和风险。(√)
67、在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价。(√)
68、在质量成本控制中：损失本成是不可避免成本，随着产品质量的不断提高，损失成本将逐渐降低。( ×)
69、通常，正常标准成本大于历史平均成本，但小于理想标准成本。( ×)
四、计算题
1，某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？
答：F=P（1+i×n）=2500×1000×（1+6.5%×5）=2500000×1.3250=3312500（元）
2，某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？
答：P=F/（1+i n）=153.76/（1+8%×3）=153.76/1.24=124（元）
3，企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？
答：F=P（F/P，i,n）=1280000×（F/P,12%,8）=1280000×2.4760=3169280（元）
4，某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？
答：P=F×（P/F，i,n）=1500000×（P/F,18%,4）=1500000×0.5158=773700（元）
5，某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？
答：（1）F=A×（F/A，i,n）=2400×（F/A,8%,25）=2400×73.106=175454.40（元）
（2）F=A×[（F/A，i,n+1）-1]=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]=2400×（79.954-1）=189489.60（元）
6，企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少？如果企业在每年的年初支付租金有为多少？
答：（1）每年年末支付租金=P×[1/（P/A，16%，8）]=320000×[1/（P/A，16%，8）]
=320000×[1/4.3436]=73671.61（元）
（2）每年年初支付租金=P×[1/（P/A，i,n-1）+1]=320000×[1/（P/A,16%,8-1）+1]
=320000×[1/（4.0386+1）]=63509.71（元）
7，某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？
答：A付款方式：P=80000×[（P/A，14%，8-1）+1]=80000×[4.2882+1]=423056（元）
B付款方式：P=132000×[（P/A，14%，7）—（P/A，14%，2）]=132000×[4.2882–1.6467]=348678（元）C付款方式：P=100000+90000×（P/A，14%，6）=100000+90000×3.888=449983（元）
应选择B付款方式。
8，某公司1999年销售商品12，000件，每件商品售价为240元，每件单位变动成本为180元，全年发生固定成本总额320，000元。该企业拥有总资产5，000，000元，资产负债率为40%，债务资金的利率为8%，主权资金中有50%普通股，普通股每股面值为20元。企业的所得税税率为33%。分别计算（1）单位贡献毛益（2）贡献毛益M（3）息税前利润EBIT（4）利润总额（5）净利润（6）普通股每股收益EPS（7）经营杠杆系数DOL（8）财务杠杆系数DFL（9）复合杠杆系数DCL
答：（1）单位边际贡献m=240-180=60（元）
（2）边际贡献总额M=12000×60=720000（元）
（3）息税前利润EBIT=720000–320000=400000（元）
（4）利润总额=息税前利润–利息=EBIT–I=400000–5000000×40%×8%=400000–160000=240000（元）
（5）净利润=利润总额（1–所得税%）=（EBIT–I）（1–T）=240000×（1-33%）=160800（元）
（6）普通股每股收益EPS=[（EBIT–I）（1–T）-D]/N
=160800–0/（5000000×60%×50%）/20=160800/75000=2.144（元/股）
（7）经营杠杆系数DOL=M/EBIT=720000/400000=1.8
（8）财务杠杆系数DFL=EBIT/（EBIT-I）=400000/240000=1.67
（9）复合杠杆系数DCL=DOL×DFL=1.8×1.67=3.01
9，某企业1999年全年销售产品15，000件，每件产品的售价为180元，每件产品变动成本120元，企业全年发生固定成本总额450，000元。企业拥有资产总额5，000，000元，资产负债率为40%，负债资金利率为10%，企业全年支付优先股股利30，000元，企业所得税税率为40%。分别计算经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。
答：DOL=15000×（180-120）/[15000×（180-120）-450000]=2
DFL=[15000×（180-120）–450000]]/
[15000×（180-120）–450000-（5000000×40%×10%）-30000/（1-40%）]=2.25
DCL=DOL×DFL=2×2.25=4.5
10，某公司拥有总资产2，500万元，债务资金与主权资金的比例为4：6，债务资金的平均利率为8%，主权资金中有200万元的优先股，优先股的股利率为6.7%，公司发行在外的普通股为335万股。1999年公司发生固定成本总额为300万元，实现净利润为348.4万元，公司的所的税税率为33%。分别计算（1）普通股每股收益EPS（2）息税前利润EBIT（3）财务杠杆系数DFL（4）经营杠杆系数DOL（5）复合杠杆系数DCL
答：EPS=（348.4-200×6.7%）/335=1（元/每股）
EBIT=348.4/（1-33%）+2500×40%×8%=600（万元）
M=600+300=900（万元）
DOL=900/600=1.5
DFL=600/[（600-2500×40%×8%-13.4/（1-33%））=1.2
DCL=DOL×DFL=1.5×1.2=1.8
11，某公司拥有资产总额为4，000元，自有资金与债务资金的比例6：4。债务资金中有60%是通过发行债券取得的，债券的利息费用是公司全年利息费用的70%。在1999年的销售收入为2，000万元，净利润为140万元，公司所得税税率为30%。企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数均为2。请计算（1）该公司的全年利息费用I（2）公司的全年固定成本总额A（3）贡献边际M（4）债券资金的资金成本率
答：I=（2-1）×140/（1-30%）=200（万元）
A=（2-1）×[140/（1-30%）+200]=400
M=140/（1-30%）+200+400=800
债券资金成本=200×70%×（1-30%）/[4000×40%×60%-0]=10.21%
12，某企业1999年销售收入为6，000万元，变动成本率为60%，当年企业的净利润为1，200万元，企业所得税税率为40%。企业的资产负债率为20%，资产总额为7，500万元债务资金的成本为10%，主权资金的成本为15%。分别计算：（1）息税前利润EBIT（2）经营杠杆系数DOL、财务杠杆系数DFL、复合杠杆系数DCL（3）企业综合资金成本（4）权益乘数、已获利息倍数（5）销售利润率、销售净利率
答：EBIT=1200/（1-40%）+7500×20%×10%=2150（万元）
DOL=6000×（1-60%）/2150]=1.12
DFL=2150/[2150-7500×20%×10%]=1.075
DCL=1.12×1.075=1.204
综合资金成本=20%×10%+80%×15%=14%
权益乘数=1/（1-20%）=1.25
已获利息倍数=2150/（7500×20%×10%）=14.33
销售利润率=[1200/（1-40%）]/6000=33.33%
销售净利率=1200/6000=20%
13，某公司1999年的资金结构如下：债务资金200万元，年利率为10%；优先股200万元，年股利率为12%；普通股600万元，每股面值10元。公司计划增资200万元。如果发行债券年利率为8%,如果发行股票每股市价为20元,企业所得税率为30%,进行增资是发行债券还是发行股票的决策。
答：[（EBIT–200×10%-200×8%）（1-30%）-200×12%]/（600/10）=[（EBIT–200×10%）（1-30%）-200×
12%]/[（600/10）+（200/20）]
求得：EBIT=166.29（万元）
当盈利能力EBIT>166.29万元时，利用负债集资较为有利；当盈利能力EBIT〈166.29万元时，以发行普通股较为有利；当EBIT=166.29万元时，采用两种方式无差别。
14.某企业目前拥有债券2000万元，年利率为5%。优先股500万元，年股利率为12%。普通股2000万元，每股面值10元。现计划增资500万元，增资后的息税前利润为900万元。如果发行债券，年利率为8%；如果发行优先股，年股利率为12%；如果发行普通股，每股发行价为25元。企业所得税率为30%。分别计算各种发行方式下的普通股每股收益，并决策采用何种方式筹资。
答：发行债券的EPS=[（900-2000×5%-500×8%）×（1-30%）-500×12%]/（2000/10）=2.36元/股
发行优先股EPS=[（900-2000×5%）×（1-30%）-（500+500）×12%]/（2000/10）=2.20元/股
发行普通股EPS=[（900-2000×5%）×（1-30%）-500×12%]（2000/10+500/25）=2.17元/股
15，企业投资设备一台，设备买价为1，300，000元，在项目开始时一次投入，项目建设期为2年，发生在建设期的资本化利息200，000元。设备采用直线法计提折旧，净残值率为8%。设备投产后，可经营8年，每年可增加产品产销4，200件，每件售价为150元，每件单位变动成本80元，但每年增加固定性经营成本81，500元。企业所得税率为30%。分别计算（1）项目计算期（2）固定资产原值、折旧额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营期的每年净现金流量。
答：项目计算期=2+8=10年
固定资产原值=1300000+200000=1500000元
残值=1500000×8%=120000元
年折旧额=[1500000×（1–8%）]/8=172500元
NCF0=-1300000元
NCF1=0元
NCF2=0元
NCF3-9=[4200×（150–80）-81500–172500]×（1–30%）+172500=200500元
NCF10=200500+120000=320500元
16,某企业准备更新一台已用5年的设备，目前帐面价值为180302元，变现收入为160000元。取得新设备的投资额为360000元，可用5年。新旧设备均采用直线折旧，5年后新旧设备的残值相等。设备更新在当年可以完成。更新后第1年增加营业收入100000元，但增加营业成本50000元。第2—5年增加营业收入120000元，增加营业成本60000元。所得税率为33%。计算在计算期内各年的差额净现金流量（ΔNCF）。
答：原始投资=360000-160000=200000元
差额折旧=（200000-0）/5=40000元
旧设备提前报废净损失递减的所得税=（180302-160000）×33%=6700元
ΔNCF0=-（360000–160000）=-200000元
ΔNCF1=（100000–50000–40000）（1–33%）+40000+6700=53400元
ΔNCF2-5=（120000–60000–40000）（1–33%）+40000=53400元
17，企业原有一台设备。原值280000元，可用8年，已用3年，已提折旧100000元，目前变现收入160000元，如果继续使用旧设备，期末有残值5000元，如果更新设备，买价360000万元，可用5年，期末有残值8000元，更新不影响生产经营。新旧设备均采用直线折旧。更新后，每年增加经营收入120000元，增加经营成本60000元，企业所得税税率为30%。要求：计算各年ΔNCF。
答：原始投资=360000-160000=200000元
差额折旧=[200000-（8000-5000）]/5=39400元
旧设备提前报废净损失递减的所得税=[（280000-100000）-160000]×30%=6000元
ΔNCF0=-（360000–160000）=-200000元
ΔNCF1=（120000–60000–39400）（1-30%）+39400+6000=59820元
ΔNCF2-4=（120000–60000–39400）（1-30%）+39400=53820元
ΔNCF5=53820+（8000–5000）=56820元
18，企业准备更新改造流水线一条，该流水线尚可使用5年。该流水线的原值为500000元，已提折旧200000元，
目前变现价值为150000元。建设新的流水线的投资额为950000元，在建设期一次投入，建设期为1年，经营期为5年。新旧流水线的期末净残值相等，折旧均采用直线法计提。新的流水线投入使用后，每年可增加产品的产销8000件，产品每件售价为240元，每件单位变动成本为150元。同时每年新增经营成本260000元，企业所得税率为40%。要求计算该更新改造项目在在计算期内各年的差额净现金流量（ΔNCF）。
答：原始投资=950000-150000=800000元
差额折旧=（800000-0）/5=160000元
旧设备提前报废净损失递减的所得税=[（500000-200000）-150000]×40%=60000元
ΔNCF0=-（950000–150000）=-800000元
ΔNCF1=60000元
备注：净损失抵税，如果有建设期的话，就在建设期末来计算!!
ΔNCF2-6=[8000×（240-150）-260000–160000]×（1–40%）+160000=180000+160000=340000元
19，某投资项目有建设期2年，在建设期初设备资金100万元，在第二年初投入设备资金50万元，在建设期末投入流动资金周转50万。项目投产后，经营期8年，每年可增加销售产品32000件，每件单价120元，每件经营成本60元。设备采用直线折旧法，期末有8%的净残值。企业所得税率为33%，资金成本率为18%。要求计算该投资项目的净现值并决策该投资项目是否可行。
答：固定资产原值=1500000元
固定资产残值=1500000×8%=120000元
固定资产折旧=（1500000-120000）/8=172500元
NCF0=-1000000元
NCF1=-500000元
NCF2=-500000元
NCF3-7=[32000×（120-60）-172500]×（1-33%）+172500=1343325元
NCF8=1343325+（500000+120000）=1963325元
NPV=1343325×[（P/A，18%，9）-（P/A，18%，2）]
+1963325×（P/F，18%，10）-[1000000+500000（P/A，18%，2）]
=1343325×（4.3030-1.5656）+1963325×0.6944
-（1000000+500000×1.5656）=2269175.60元
因为NPV=2269175.60元,大于0,所以可以进行该项目的投资.
20,企业投资某设备投入400000资金元，在建设期初一次投入。项目建设期2年，经营期8年。投产后每年有经营收入324000元，每年有经营成本162000元。设备采用直线法折旧，期末有4%的净残值。企业所得税率为35%，行业基准收益率为16%。要求计算：（1）该投资项目的净现值。（2）企业投资项目的内部报酬率。（3）决策该投资项目是否可行。
答：年折旧额=400000×（1-4%）/8=48000元
固定资产余值=400000×4%=16000元
NCF0=-400000元
NCF1=0元
NCF2=0元
NCF3-9=（324000–162000-48000）×（1–35%）+48000=122100元
NCF10=122100+16000=138100元
当i=16%时：NPV=122100×[（P/A，16%，9）-（P/A，16%，2）]
+138100×[（P/A，16%，10）-（P/A，16%，9）]-400000
=122100×[4.6065–1.6052]+138100×[4.8332–4.6065]–400000
=-2234元
当i=14%时：NPV=122100×[（P/A，14，9）-（P/A，14%，2）]
+138100×[（P/A，14%，10）-（P/A，14%，9）]-400000
=122100×[4.9164–1.6467]+138100×[5.2161–4.9164]–400000
=40618.94元
则：IRR=14%+[40618.94/（40618.94+2234）]×（16%-14%）
=15.89%
因为NPV=-2334元〈0，IRR=15.89%〈资金成本率16%，所以该方案不可行。
21,某企业拟投资320000元购置一台设备，可使用10年，期满后有残值20000元。使用该设备可使该厂每年增加收入250000元，每年除折旧以外的付现营运成本将增加178000元。假定折旧采用直线法，贴现率为12%，所得税率为35%。分别计算该投资项目的净现值和內部收益率，并对该投资项目进行是否可行作出决策。
答：年折旧额=（320000–20000）/10=30000元
NCF0=-320000元
NCF1-9=（250000–178000–30000）×（1–35%）+30000=57300元
NCF10=57300+20000=77300元
当i=12%时：NPV=57300×（P/A，12%，9）+77300×（P/F，12%，10）-320000
=57300×5.3282+77300×0.3220-320000
=10196.46元
当i=14%时:NPV=57300×（P/A，14%，9）+77300×（P/F，14%，10）-320000
=57300×4.9164+77300×0.2697–320000
=-17442.47元
则:IRR=12%+[10196.46/（10196.46+17442.47）]×（14%-12%）
=12.73%
因为NPV=10196.46〉0，IRR=12.73%〉资金成本率12%，所以该方案可行。
22，企业原有设备一台，买价240000元，可用10年，已用2年，目前清理净收入为180000元。如果继续使用旧设备每年的经营收入120000元，经营成本80000元，期末设备的残值为12000元。如果企业购置一台新设备替代，目前市价360000元，可用8年，每年经营收入180000元，经营成本100000元，期末设备残值18000元。新旧设备均采用直线折旧，企业所得税率为30%，要求的最底报酬率为10%。计算ΔNCF、ΔIRR并决策是否更新。
答：固定资产净值=240000-（240000–12000）/10×2=194400元
Δ原始投资=360000–180000=180000元
Δ折旧额=[180000-（18000–12000）/8=21750元
旧设备提前报废净损失抵减所得税=（194400–180000）×30%=4320元
ΔNCF0=-（360000-180000）=-180000元
ΔNCF1=[（180000–120000）-（100000-80000）-21750]×（1–30%）+21750+4320=38845元
ΔNCF2-7=[（180000–120000）-（100000-80000）-21750]×（1–30%）+21750=34525元
ΔNCF8=34525+（18000–12000）=40525元
当i=10%时:
ΔNPV=38845×（P/F,10%,1）+34525×[（P/A，10%，7）-（P/A，10%，1）]+40525×（P/F，10%，10）-180000 =38845×0.9091+34525×[4.8684–0.9091]+40525×0.4665–180000
=10913.73元
当i=12%时:
ΔNPV=38845×（P/F,12%,1）+34525×[（P/A，12%，7）-（P/A，12%，1）]+40525×（P/F，12%，10）-180000 =38845×0.8929+34525×[4.5638-0.8929]+40525×0.4039–180000=-2209.43元
则:ΔIRR=10%+[10913.73/（10913.73+2209.43）]×（12%-10%）=11.66%
因为ΔNPV=10913.73]0，ΔIRR=12.73%]资金成本率10%,所以可以进行更新改造。
23，企业准备投资某债券，面值2000元，票面利率为8%，期限为5年，企业要求的必要投资报酬率为10%，就下列条件计算债券的投资价值：1，债券每年计息一次2，债券到期一次还本付息，复利计息3，债券到期一次还本付息，单利计息4，折价发行，到期偿还本金。
答：每年计息一次的债券投资价值
=2000×（P/F，10%,5）+2000×8%×（P/A,10%,5）=2000×0.6209+2000×8%+3.7908=1848.33（元）
（2）一次还本付息复利计息的债券投资价值
=2000×（F/P，8%，5）×（P/A,10%,5）=2000×1.4693×0.6209=1824.58（元）
（3）一次还本付息单利计息的债券投资价值
=2000×（1+8%×5）×（P/F,10%,5）=2000×1.4×0.6209=1738.52（元）
（4）折价发行无息的债券投资价值
=2000×（P/F,10%,5）=2000×0.6209=1241.80（元）
24，企业准备投资某股票，上年每股股利为0.45元，企业的期望必要投资报酬率为20%，就下列条件计算股票的投资价值：1，未来三年的每股股利分别为0.45元,0.60元,0.80元,三年后以28元的价格出售2，未来三年的每股股利为0.45元，三年后以每股28元的价格出售3，长期持有，股利不变4，长期持有，每股股利每年保持18%的增长率答：（1）未来三年的每股股利分别为0.45元,0.60元,0.80元,三年后以28元的价格出售的投资价值
=0.45×（P/F,20%,1）+0.60×（P/F,20%,2）+0.80×（P/F,20%,3）+28×（P/F,20%3）
=0.45×0.8333+0.6×0.6944+0.8×0.5787+28×0.5787=17.36（元）
（2）未来三年的每股股利为0.45元，三年后以每股28元的价格出售的投资价值
=0.45（P/A,20%,3）+28（P/F,20%,3）=0.45×2.1065+28×0.5787=17.15（元）
（3）长期持有，股利不变的投资价值=0.45/20%=2.25（元）
（4）长期持有，每股股利每年保持18%的增长率
=[0.45×（1+18%）]/（20%-18%）=26.55（元）
25，企业目前投资A、B、C三种股票，它们的β系数分别为2.4,1.8,0.6它们的投资组合比重分别为30%、50%、20%，股票市场的平均收益率为24%，国债的平均投资收益率为8%，分别计算1，组合β系数2，风险收益率3，投资收益率
（1）股票组合的β系数=Σ某股票β系数×某股票比重
=2.4×30%+1.8×50%+1.6×20%=0.72+0.90+0.12=1.74
（2）股票组合的风险收益率=组合β系数×（市场平均收益率–无风险收益率）
=1.74×（24%-8%）=1.74×16%=27.84%
（3）股票（必要）投资收益率=无风险收益率+组合β系数（市场平均收益率–无风险收益率）
=8%+1.74×（24%-8%）=8%+1.74×16%=35.84%
答：（1）股票组合的β系数=Σ某股票β系数×某股票比重
=2.4×30%+1.8×50%+1.6×20%=0.72+0.90+0.12=1.74
（2）股票组合的风险收益率=组合β系数×（市场平均收益率–无风险收益率）
=1.74×（24%-8%）=1.74×16%=27.84%
（3）股票（必要）投资收益率=无风险收益率+组合β系数（市场平均收益率–无风险收益率）
=8%+1.74×（24%-8%）=8%+1.74×16%=35.84%
26，某企业A材料的全年需求量为360，000千克，每千克的进价标准价为24元，供货商规定：如果每次采购90，000千克以上180，000千克以下的，价格优惠4%；如果每次采购180，000千克以上，价格优惠5%。现在每次材料采购费用为1，600元，每千克的储存成本为1.28元。则存货的最佳进货批量为多少千克？
答：经济进货批量=（2×360000×1600/1.28）1/2=30000（千克）
每次进货30000千克时存货相关总成本为：
存货相关总成本=360000×24+（360000/30000）×1600+（30000/2）×1.28=8678400（元）
每次进货90000千克时存货相关总成本为：
存货相关总成本=360000×24×（1–4%）+（360000/90000）×1600+（90000/2）×1.28=8358400（元）每次进货180000千克时存货相关总成本为
存货相关总成本=360000×24×（1–5%）+（360000/180000）×1600+（180000/2）×1.28=8326400（元）通过比较发现，每次进货为180000千克时的存货相关总成本最低，此时最佳经济进货批量为180000千克。
27，某公司2000年年初应收帐款余额为20000元，存货余额为14000元。年末流动资产合计36000元，其流动比率为2.0，速动比率为1.2，存货周转次数为3。全年产品赊销净额为156000元，除应收帐款外的速动资产忽略不计。要求分别计算：1，年末流动负债余额2，年末存货余额3，产品销售成本4，年末应收帐款5，应收帐款周转率答：年末流动负债余额=36000/2.0=18000（元）
年末存货=36000–1.2×18000=14400（元）
产品销售成本3×[（14000+14400）/2]=42600（元）
年末应收账款=36000–14400=21600（元）
应收账款周转率=156000/[（20000+21600）/2]=7.5
一、单项选择题
1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（B）。
A、筹集
B、投资
C、资本运营
D、分配
2、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务活动、处理与企业利益相关各方的（D）。
A、筹集
B、投资关系
C、分配关系
D、财务关系
3、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是（D）。
A、利润最大化
B、资本利润率最大化
C、每股利润最大化
D、企业价值最大化
4、企业财务管理活动最为主要的环境因素是（C）。
A、经济体制环境
B、财税环境
C、金融环境
D、法制环境
5、将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后的终值时应采用（A）。
A、复利终值系数
B、复利现值系数
C、年金终值系数
D、年金现值系数
6、一笔贷款在5年内分期等额偿还，那么（B）。
A、利率是每年递减的
B、每年支付的利息是递减的
C、支付的还贷款是每年递减的
D、第5年支付的是一笔特大的余额
7、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（C）。
A、折现率一定很高
B、不存在通货膨胀
C、折现率一定为0
D、现值一定为0
8、已知某证券的风险系数等于1，则该证券的风险状态是（B）。
A、无风险
B、与金融市场所有证券的平均风险一致
C、有非常低的风险
D、它是金融市场所有证券平均风险的两倍
9、扣除风险报酬和通货膨胀后的平均报酬率是（A）。
A、货币时间价值率
B、债券利率
C、股票利率
D、贷款利率
10、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（D）。
A、债权债务关系
B、经营权与所有权关系
C、纳税关系
D、投资与受资关系
11、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（C）
A、节约资金
B、设备无需管理
C、当期无需付出全部设备款
D、使用期限长
12、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D）
A、公司管理权
B、分享盈余权
C、优先认股权
D、优先分享剩余财产权
13、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（C）
A、1150
B、1000
C、1030
D、985
14、某企业按“2/10、n/30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（A）
A、36.7%
B、18.4%
C、2%
D、14.70%
15、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求按贷款的15%保持补偿性余额，则该贷款的实际利率为（B）
A、12%
B、14.12%
C、10.43%
D、13.80%
16、放弃现金折扣的成本大小与（D）
A、折扣百分比的大小呈反方向变化
B、信用期的长短呈同向变化
C、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化
D、折扣期的长短呈同方向变化
17、下列各项中不属于商业信用的是（D）
A、应付工资
B、应付账款
C、应付票据
D、预提费用
18、最佳资本结构是指（D）
A、股东价值最大的资本结构
B、企业目标资本结构
C、加权平均的资本成本最高的目标资本结构
D、加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构
19、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于（D）
A、3.5
B、0.5
C、2.25
D、3
20、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12%，筹资费用率为2%，所得税率为33%，则此债券的成本为（C）
A、8.7%
B、12%
C、8.2%
D、10%
21、企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。实际上反映了固定资产的（B）的特点。
A、专用性强
B、收益能力高，风险较大
C、价值的双重存在
D、技术含量大
22、当贴现率与内含报酬率相等时，则（B）。
A、净现值大于0
B、净现值等于0
C、净现值小于0
D、净现值不确定
23、不管其它投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（B）
A、互斥投资
B、独立投资
C、互补投资
D、互不相容投资
24、对现金持有量产生影响的成本不涉及（D）
A、持有成本
B、转换成本
C、短缺成本
D、储存成本
25、信用政策的主要内容不包括（B）
A、信用标准
B、日常管理
C、收账方针
D、信用条件
26、企业留存现金的原因，主要是为了满足（C）
A、交易性、预防性、收益性需要
B、交易性、投机性、收益性需要
C、交易性、预防性、投机性需要
D、预防性、收益性、投机性需要
27、所谓应收账款的机会成本是指（C）
A、应收账款不能收回而发生的损失
B、调查客户信用情况的费用
C、应收账款占用资金的应计利息
D、催收账款发生的各项费用
28、存货决策的经济批量是指（D）
A、使定货成本最低的进货批量
B、使储存成本最低的进货批量
C、使缺货成本最低的进货批量
D、使存货的总成本最低的进货批量
29、某企业单位变动成本10元，计划销售1000件，每件售价15元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（D）
A、5000元
B、4800元
C、5800元
D、4200元
30、下列项目中不能用来弥补亏损的是（A）。
A、资本公积
B、盈余公积金
C、税前利润
D、税后利润
二、多项选择题
1、从整体上讲，财务活动包括（ABCD）。
A、筹资活动
B、投资活动
C、日常资金营运活动
D、分配活动
E、管理活动
2、财务管理的目标一般具有如下特征（BC）
A、综合性
B、战略稳定性
C、多元性
D、层次性
E、复杂性
3、财务管理的环境包括（ABCDE）
A、经济体制环境
B、经济结构环境
C、财税环境
D、金融环境
E、法律制度环境
4、财务管理的职责包括（ABCDE）
A、现金管理
B、信用管理C.筹资D.具体利润分配E.财务预测、财务计划和财务分析
5、企业财务分层管理具体为（ABC）
A、出资者财务管理
B、经营者财务管理
C、债务人财务管理
D、财务经理财务管理
E、职工财务管理
6、货币时间价值是（BCDE）
A、货币经过一定时间的投资而增加的价值
B、货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值
C、现金的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同
D、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率
E、随时间的延续，资金总量在循环和周转中按几何级数增长，使货币具有时间价值
7、在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC）
A、复利现值系数变大
B、复利终值系数变小
C、普通年金终值系数变小
D、普通年金终值系数变大
E、复利现值系数变小
8、关于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE）
A、风险总是一定时期内的风险
B、风险与不确定性是有区别的
C、如果一项行动只有一种肯定的后果，称之为无风险
D、不确定性的风险更难预测
E、风险可以通过数学分析方法来计量
9、企业债权人的基本特征包括（ABCD）
A、债权人有固定收益索取权
B、债权人的利息可抵税
C、在破产具有优先清偿权
D、债权人对企业无控制权
E、债权履约无固定期限
10、吸收直接投资的优点有（CD）
A、有利于降低企业的资本成本
B、有利于产权明晰
C、有利于迅速形成企业的经营能力
D、有利于降低企业财务风险
E、有利于企业分散经营风险
11、影响债券发行价格的因素（ABCD）
A、债券面额
B、市场利率
C、票面利率
D、债券期限
E、通货膨胀率
12、企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力，但也面临各种成本。这些成本主要有（ABCD）
A、管理成本B.坏账成本C.现金折扣成本D.应收账款机会成本E.企业自身负债率提高
13、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（AC）
A、降低企业资本成本
B、降低企业财务风险
C、加大企业财务风险
D、提高企业经营能力
E、提高企业资本成本
14、计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括（ABC）
A、基期税前利润
B、基期利润
C、基期息税前利润
D、基期税后利润
E、销售收入
15、企业降低经营风险的途径一般有（ACE）
A、增加销售量
B、增加自有资本
C、降低变动成本
D、增加固定成本比例
E、提高产品售价
16、影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD）
A、资本结构
B、个别资本成本的高低
C、筹资费用的多少
D、所得税税率（当存在债务融资时）
E、企业资产规模大小
17、固定资产投资方案的财务可行性主要是由（AB）决定的。
A、项目的盈利性
B、资本成本的高低
C、可用资本的规模
D、企业承担风险的意愿和能力
E、决策者个人的判断
18、与企业的其它资产相比，固定资产的特征一般具有（ABCDE）
A、专用性强
B、收益能力高，风险较大
C、价值双重存在
D、技术含量高
E、投资时间长
19、固定资产折旧政策的特点主要表现在（ABD）
A、政策选择的权变性
B、政策运用的相对稳定性
C、折旧政策不影响财务决策
D、决策因素的复杂性
E、政策完全主观性
20、现金集中管理控制的模式包括（ABCE）
A、统收统支模式
B、拨付备用金模式
C、设立结算中心模式
D、收支两条线模式
E、财务公司模式
21、在现金需要总量既定的前提下，（ABDE）
A、现金持有量越多，现金管理总成本越高
B、现金持有量越多，现金持有成本越大
C、现金持有量越少，现金管理总成本越低
D、现金持有量越少，现金管理总成本越低
E、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比
22、在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（BE）
A、机会成本
B、持有成本
C、管理成本
D、短缺成本
E、转换成本
23、信用政策是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，它主要由以下几部分构成（ABC）
A、信用标准
B、信用条件
C、收账方针
D、信用期限
E、现金折扣
24、以下属于存货决策无关成本的有（BD）
A、进价成本
B、固定性进货费用
C、采购税金
D、变动性储存成本
E、缺货成本
25、长期债券收益率高于短期债券收益率，这是因为（AB）
A、长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀的影响
B、长期债券流动性差
C、长期债券面值高
D、长期债券发行困难
E、长期债券不记名
26、政府债券与企业债券相比，其优点为（ABC）
A、风险小
B、抵押代用率高
C、享受免税优惠
D、收益高
E、风险大
27、股票投资的缺点有（AB）。
财务管理大学生简历
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技能专长：熟练Word 、Excel 、PowerPoint及打印等办公软件、金蝶软件等 语言能力 普通话：流利粤语：流利 英语水平： CET-4、TOEFL 求职意向 发展方向：会计助理—会计—CEO 发展方向：通过一两年的磨炼掌握业务流程熟悉精通操作在此基础上发展管理能力提高筹划水平 其他要求：适当的自由和发展的空间尊重自我价值的实现 自我评价：本人是广东金融学院大四学生，专业财务会计。英语四级、取得会计的`相关证件、全国计算机一级。本人工作认真负责，细心有耐心，接受能力强，好学上进，会计科目成绩良好。 兴趣爱好：看书听音乐逛街聊天 相关证书 会计从业资格证 2011-10-13 助理会计师证 20XX-10-11 大学英语四级 20XX-11-02 全国计算机一级MS office证书 20XX-09-01 【2】精选财务管理大学生简历范文 基本信息 姓名： 性别：女 出生年月： 1991年2月 工作经验：应届毕业生
最新国家开放大学电大《财务管理》期末题库及答案
最新国家开放大学电大《财务管理》期末题库及答案 考试说明：本人针对该科精心汇总了历年题库及答案，形成一个完整的题库，并且每年都在更新。该题库对考生的复习、作业和考试起着非常重要的作用，会给您节省大量的时间。做考题时，利用本文档中的查找工具，把考题中的关键字输到查找工具的查找内容框内，就可迅速查找到该题答案。本文库还有其他网核及教学考一体化答案，敬请查看。 《财务管理》题库及答案一 一、单项选择题 1．下列各项中不属于企业财务活动范围的是( ) A. 向银行借款 B．对外股权投资 C．加强对客户回款的管理 D．代缴个人所得税 2．下列哪个项目不能用刁：分派股利( ) A. 盈余公积金 B. 资本公积 C. 税后利润 D. 上年未分配利润 3．下列哪类有价证券的收益率最接近于无风险状态下的收益率( ) A．国库券 B．大公司发行的股票 C. 公司债券 D．银行发行的金融债券 4．某公司资本报酬率为15％，当期每股股利为3元。假定公司的增长率为6％，则该股票的内在价值为( ) A．33.33元 B．40元 C．35.33元 D．45元 5．企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是(10／10，5／30，N／60)，则下面描述正确的是( ) A．信用条件中的10、30、60是信用期限。 B．N表示折扣率，由买卖双方协商确定。 C. 客户只要在60天以内付款就能享受现金折扣优惠。 D. 客户只有在10天以内付款，才能享受10％的现金折扣优惠。 6．当两个投资方案为独立选择时，应优先选择( ) A. 净现值大的方案 B．项目周期短的方案
《财务管理学》双语教学大纲
《财务管理学》教学大纲 一、课程基本信息 课程中文名称：财务管理学 课程英文名称：Financial Management 课程编码：20000006 课程类型：学科基础课 总学时：56 理论学时：56 实验学时：0 学分： 3 适用专业：会计学 先修课程：《会计学原理》、《企业会计学》 开课院系：管理学院会计教研室 二、课程的性质与任务 本课程是会计学专业的学科基础课。通过本课程的学习，使同学们了解财务管理的基本理论框架，掌握企业筹资管理、投资管理、日常经营管理、利润分配管理以及财务分析的主要内容和基本方法，为进一步学习专业课程打下坚实的基础。 三、理论教学内容和基本要求 Chapter 1 The Role of Financial Management Know about what is financial management and organization of the financial management function; Understand the goal of the firm. Chapter 2 The Business, Tax, and Financial Environments Know about the business, tax, and financial environments of the firm. Chapter 3 Time Value of Money Know about the concept of the time value of money and types of annuities; Master the calculation of future value and present value of a single fund or an annuity. Chapter 4 The Valuation of Long-Term Securities Know about the distinctions among valuation; Understand the principle of security valuation; Master the methods of bond valuation, preferred stock valuation and common stock valuation. Chapter 5 Risk and Return Know about the definition of risk and return, and attitudes toward risk; Understand risk and return in a portfolio context, and diversification; Master how to use probability distributions to measure risk, and the using of the capital asset pricing model (CAPM). Chapter 6 Financial Statement Analysis
大学生财务管理专业实习报告5篇
大学生财务管理专业实习报告5篇 今年是大三的下半学年，同学们被安排的是财务管理的实习，财务管理是一门应用性和实践性极强的学科。下面就是小编给大家带来的财务管理专业实习报告，希望能帮助到大家! 财务管理专业实习报告1 一.实习目的 1.会计实习的目的 会计学是一门实践性很强的学科，经过三年半的专业学习后，在掌握了一定的会计基础知识的前提下，为了进一步巩固理论知识，将理论与实践有机结合起来，按照学校的计划要求，本人于20x年3月3日至4月11日在青岛荏原再生资源热电有限公司进行了一个多月的实习。在实习过程中,力求把在课堂上学到的会计知识应用到实际的会计处理上，努力做到理论与实践的结合，从实践中积极总结经验，拓展自己的知识面。此外,还要注意发挥团结精神和创新意识，力求自身综合素质的提高，为我们成功走向社会做好准备。 2.公司介绍 青岛荏原再生资源热电有限公司前身为青岛胶南荏原电力有限责任公司，是胶南市易通热电公司与日本株式会社荏原制作所共同出资成立的以资源综合利用为主，兼具热力调峰功能的中外合作热电公司。公司注册资本5100万，其中国有股占42.35%。生产规模为35t/h icfb锅炉一台和6000kw抽凝式汽轮发电机组一台。 公司于x年筹建，x年运行。成立的初衷，就是利用icfb锅炉的低热值燃料优势，消化掉胶南市17台链条锅炉的飞灰，这样既可以充分利用链条炉飞灰中可燃物的热值达到节能的目的，又可以消化掉链条炉飞灰而保护环境。 x年之后，国内流化床锅炉技术逐渐成熟，从而使流化床锅炉逐渐取代了胶南市的链条锅炉，链条炉飞灰源趋于枯竭。因此，公司决定利用原icfb锅炉的先天优势对锅炉进行改造，把燃料转向国家资源综合利用目录中鼓励使用的煤泥以及胶南的一些工业垃圾(琅琊台酒业集团的废料和海王纸业的废纸渣)。 x年7月，经过对原锅炉的一系列改造，青岛荏原再生资源热电有限公司实
财务尽调及投后财务管理
财务尽调纲要 1．财务制度 1) 会计部门组织架构，核算制度。 2) 会计主管和人员的学历、资格、工作简历 3) 每月会计结帐程序 4) 有否编制银行存款差异调节表 5) 有否经常与客户和供应商对帐 6) 有否编制固定资产卡片 7) 部审计部门情况 2．企业财务会计制度：（请提供完整的审计报告） 1）企业执行的会计制度为： 2）企业近三年执行的主要会计政策： 3）成本会计程序、核算方法及对公司产品成本的核算； 4）成本在不同工序中结转方式、结转金额的确定方法。 5）以上会计政策若发生变更，变更容为： 3．主要财务状况 1）提供企业前三年及最近一期的财务报表（若经会计师事务所审计，则提供相应的审计报告及会计师事务所的从业书），保证其真实和准确性（包括合并报表和所有企业的个别报表） 2）所有税务登记证，并提供近三年及最近一期企业所得税和增值税纳税申报表 3）往来明细表，注明账龄（或提供账龄分析表）、是否为关联方 4）存货明细表或存货清单 5）固定资产（主要生产设备）明细表及生产能力、存储能力说明 6）无形资产明细表 7）银行存款明细表、银行存款差额调节表、其他货币资金明细表 8）贷款明细表需说明贷款性质、期限、利率、抵押、承诺等，提供贷款合同
9）税收优惠文件、纳税证明、近3年税务检查报告、纳税申报表、应交税金明细表 10）股东明细表及持股比例 11）近三年销售收入、销售成本、期间费用明细表（按产品、地区、客户分类） 12）近三年其他业务利润、投资收益、营业外收支明细表 13）近三年生产成本计算表（公司部详细成本计算表） 14）未来三年的盈利预测及其预测依据 15）公司未来发展战略说明，以及实现目标而采取的计划及可行性分析：品牌发展规划、技术发展规划、市场发展规划 16）长期投资明细表及所投公司营业执照复印件 17）再融资计划 18）关于报表科目及审计底稿的详细核查具体情况（详见后页附件）： 报表科目及复核审 计底稿的详细核查具体
最新国家开放大学电大专科《财务管理》2020期末试题及答案(试卷号：2038)
国家开放大学电大专科《财务管理》2020期末试题及答案（试卷号：2038） 一、单项选择（在下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题中的括号里。每小题2 分，计20分） 1.企业财务管理目标的最优表达是（）。 A.利润最大化 B.每股利润最大化 C.股东财富最大化 D.资本利润率最大化 2.如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（）o A.折现率一定很高 B.不存在通货膨胀 C.折现率一定为0 D.现值一定为0 3.某项目的贝塔系数为1.5,无风险收益率为10%,所有项目平均市场收益率为14%,则该项目的必要报酬率为（）。 A.18%
B.16% C.15% D.14% 4.下列各项中不属于投资项目“初始现金流量”概念的是（）o A.原有固定资产变价收入 B.初始垫支的流动资产 C.与投资相关的职工培训费 D.营业现金净流量 5.以下不属于吸收直接投资的优点是（）o A.能够提高公司对外负债的能力 B.不仅可筹集现金，还能够直接取得所需的先进设备和技术 C.程序相对简单 D.不利于社会资本的重组 6.最佳资本结构是指（）。 A.加权平均资本成本最低、公司风险最小、企业价值最大
时的资本结构
B.企业目标资本结构 C.加权平均资本成本最低的目标资本结构 D.企业利润最大时的资本结构 7.公司制定股利政策受到多种因素的影响，以下不属于影响股利政策的因素的是（）o A.现金流及资产变现能力 B.未来投资机会 C.公司成长性及融资能力 D.公司收账方针 8.下面对现金管理目标的描述中，正确的是（）o A.现金管理的目标是维持资产风险性和盈利性之间的最佳平衡 B.持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好 C.现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金 D.现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金 9.企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能
财务管理大学生实训总结
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《财务管理综合实训》实习报告 一、实习的意义 随着社会经济的快速发展，企业之间的市场竞争加剧，自然企业对财务管理人才的综合素质有了更高的要求;为了加强课程实践性教学，提高学生实际操作能力，为此学校开展了此次实训课程。 课程模拟实训是我们学生实际操作能力培养与素质提高的主要途径，为我们以后走向社会、走向工作岗位奠定基础;同时也检验了我们课程知识联系实际业务的能力。这次实训，是在经过《成本与管理会计》、《财务务管理》等专业课程知识的学习之后，为了增强我们对财务管理课程的理解，更好地掌握企业财务活动的基本方法和基本技能，同时运用学到的理论知识进行分析和研究以解决实际工作中可能遇到的问题，锻炼我们的动手能力和培养社会工作能力，为以后能够更快地适应企业财务岗位工作夯实基础。此次实训对我们财务管理专业的学生是非常有意义的 二、实训项目、过程 实训的项目包含了资金时间价值与风险分析、财务报表分析、筹资决策、全面预算、证券价值评估、项目投资决策、营运资本管理、企业收益分配管理、财务成本控制。仅仅九个项目的业务题就涵盖了我们《财务管理》和与《成本管理会计》的大部分关于财务管理的内容。 1.资金时间价值与风险分析 本项目主要要求我们掌握时间价值与风险，掌握复利现值、复利终值、普通年金、先付年金的现值与总值的计算。案例1.计算先付年金与延续期年金哪一个更划算、更节约资金，在日常生活与工作中相当实用。准确计算资金的时间价值需要我们掌握相关理论、以及相关计算公式的运用。 案例4.关于产品报酬与风险的业务，我们应该掌握报酬率、标准离差、标准离差率、以及风险报酬率的相关知识，只有掌握了这些知识才能更好的计算出项目投资的回报率的高
投后管理工作指引(第一版)
XX基金 投后管理部工作指引 投后管理部制 2016年11月16日
目录 第一章：概述 (4) 1、现有模式 (5) 2、创新模式 (6) 第二章：架构职责 (8) 1、组织架构 (8) 2、部门职责 (8) 第三章：工作内容 (12) 1、工作流程 (12) 2、投后条款 (12) 3、投前跟踪 (12) 4、对接进驻 (13) 5、投后治理 (13) 6、日常监管 (14) （1）定期走访 (14) （2）财务信息收集与分析 (15) （3）突发或重大事项处理 (15) （4）竞争分析及运行评估 (16) 7、决策管理 (17) 8、增值服务 (17) 9、档案管理 (18) 10、分级管理 (18)
11、汇报制度 (18) 12、投资退出 (19) 第四章：一般性条款（持续更新中） (21) 1、投后管理核心条款 (21) 2、财务汇报制度 (25)
第一章：概述 长期以来，VC/PE经过多年的耕耘，建立了完善的资金募集及投资流程，形成了各自的风格和特点。在募投管退四大流程中，募集、投资已经非常成熟，退出在策略上已经融合与投资交易结构设计之内。相对的，在投后管理方面，一直没有受到足够的重视。如果VC/PE不为所企业做投后管理的话，一方面是对自己和投资人不负责任，有可能钱投进去却打了水漂；另一方面是对企业不负责任，多数企业并不仅仅需要VC/PE单纯做股东，更多的是需要VC/PE能够为企业提供专业服务来帮助企业实现可持续发展并有效增值，而这恰恰是VC/PE企业实力的体现，也是VC/PE投资价值所在——无论是提高企业管理水平、实施稳健的财务策略，还是帮助企业提供增值服务，最终不仅实现的是企业的利益，更会在股东和投资人利益上实现最大化。所以投后管理的精耕细作将成为机构软实力的一种展现。除资金规模增长与业务领域的拓宽外，VC/PE机构开始日渐重视自身软实力的培养，投后管理已日渐成为机构核心竞争力之一。 随着VC/PE市场竞争的白热化，项目获取时越来越比拼VC/PE的品牌、资金实力、成功案例、资源，其核心在于带给项目公司的增值服务能力。不少业内有识之士提出未来VC/PE竞争的重点将在于投后管理业务。在项目获取端，基于价值提升理念的投后管理及服务，更容易打造创投企业的管理特色，进而增强投资环节的项目获得能力；在项目退出端，不断提升企价值的投后管理业务，使得企业上市成为
国家开放大学新版财务管理作业
国家开放大学新版财务 管理作业 TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-
新版财务管理作业2 一、计算题 公司拟投资建设一条生产线，行业基准利率为10%，现有三个方案可供选择，相关的净现金流量数据如下表所示： （1）计算ABC三个方案投资回收期指标 （2）计算ABC三个方案净现值指标 2.假设某公司计划开发一条新产品线，该产品线的寿命期为5年，开发新产品线的成本及预计收入为：初始一次性投资固定资产120万元且需垫支流动资金20万元，直线法折旧且在项目终了可回收残值20万元。预计在项目投产后，每年销售收入可增加至80万元，且每年需支付直接材料、直接人工等付现成本为30万元，而随设备陈旧，该产品线将从第二年开始逐年增加5万元的维修支出。如果公司的最低投资回报率为10%，适用所得税税率为40%，要求：计算该项目的预期现金流量。 二、案例分析题 公司固定资产项目初始投资为900000元，当年投产，且生产经营期为5年，按直线法计提折旧，期末无残值，预计该项目投产后每年可生产新产品30000件，产品销售价格为50元/件，单位成本为32元/件，其中单位变动成本为20元/件，所得税税率为25%，投资人要求的必要报酬率为10%。要求计算该项目： （1）初始现金流量，营业现金流量和第5年年末现金流量。 （2）净现值 （3）非折现回收期和折现回收期 2.某公司计划进行某项投资活动，有甲乙两个投资方案资料如下： （1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元（垫支，期末收回），全部资金用于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入10万元，预计投产后年营业收入90万元，付现成本50万元。 （2）乙方案原始投资150万元，其中固定资产投资120万元，流动资金30万元（垫支，期末收回），全部资金用于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入20万元，预计投产后年营业收入100万元，付现成本60万元。 已知固定资产按直线法计提折旧，全部流动资金于终点收回，已知所得税税率25%，该公司的必要报酬率是10%。 要求：（1）计算甲乙方案的每年现金流量； （2）利用净现值法作出公司采取何种方案的决策。 3、中诚公司现有5个投资项目，公司能够提供的资本总额为250万元，有关资料如下： A项目初始的一次投资额100万元，净现值50万元； B项目初始的一次投资额200万元，净现值110万元； C项目初始的一次投资额50万元，净现值20万元； D项目初始的一次投资额150万元，净现值80万元；
大学财务管理制度
大学财务管理制度 第一章总则 第一条为进一步规范学校财务行为，推进财务工作科学化、规范化、精细化管理，提高资金的使用效益，促进学校事业健康持续发展，根据国家财政部最新制定的《高等学校财务制度》、《高等学校会计制度》和国家有关法规，结合我校具体实际，特制定本办法。 第二条学校财务管理的原则：贯彻执行国家有关法律、法则和财务规章制度，依法理财；坚持勤俭办学、绩效管理的方针；正确处理事业发展需要和资金供求之间的关系、社会效益和经济效益的关系。 第三条学校财务管理的主要任务：依法多渠道筹集教育事业资金；合理编制财务预算，严格按计划执行与控制预算实施，保证事业计划和工作任务的完成；学校从财政部门和主管部门取得的有指定项目和用途的专项资金，应专款专用、单独立账、单独核算；学校应加强支出管理，不得虚列虚报，应当进行支出绩效评价，提高资金使用的有效性，优化资源配置，努力节约支出；加强资产管理，防止国有资产流失；建立健全财务规章制度及内部控制制度，明确经济责任，理顺工作流程，控制关键节点，规范校内经济秩序；如实反映学校财务状况，对学校经济活动的合法性、合理性进行监督；推进学校财务管理科学化、规范化、精细化。 第二章财务管理体制
第四条学校实行“统一领导、集中管理”的财务管理体制。由学校统一财经方针政策，统一财务收支计划，统一财务规章制度，统一资源调配，统一财会业务领导。 第五条学校财务工作实行校长领导下的分管校领导分工负责制和总会计师负责制，重大问题实行集体决策。主管校领导和总会计师统一负责、统一协调学校的日常财务工作，协助校长管理学校财务工作，承担相应的领导和管理责任。 第六条学校计划财务处是学校唯一的一级财会机构，是学校财务管理的职能部门。计划财务处在学校和上级财务主管部门的领导下，对全校的财务活动实行统一归口管理，要切实加强计划财务处对全校财务工作的管理职能。 第七条校内实行事业单位企业化管理和独立核算、自负盈亏的单位，经学校批准可设立二级财会机构；二级财会机构在遵守学校财务规章制度的前提下，根据实际情况制定本单位的财务管理细则，同时体现“财力集中、财权下放”的原则。 第八条学校二级财会机构的管理： （一）经批准设立二级财会机构的单位必须有合格的财会人员，并已经建立各种必要的财务规章制度，会计基础工作规范； （二）学校二级财会单位必须如实按期向计划财务处提供会计报表和有关资料； （三）学校二级财会单位需设立单独账号，须经计划财务处同意并报经主管校领导批准方可设立；
财务管理 投资决策
第八章投资决策 一、单项选择题 2．一投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧85万，所得税率为40%，则该方案年现金流量净额为（）万元。 A．90 B．139 C．175 D．54 3．投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。A．净现值法B．现值指数法C．内含报酬率法D．会计收益率法4．某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，预计使用年限为3年，每年可获得现金净流量4600元，则该项目的内含报酬率为（）。 A．7.33% B．7.68% C．8.32% D．6.68% 5．当贴现率与内含报酬率相等时（）。 A．净现值大于0 B．净现值等于0 C．净现值小于0 D．净现值不确定 6．某投资方案的年营业收入为100000元，年营业成本为60000元，年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）元。 A．26800 B．36800 C．16800 D．43200 7．下列说法中不正确的是（）。 A．按收付实现制计算的现金流量比按权责发生制计算的净收益更加可靠 B．利用净现值不能揭示投资方案可能达到的实际报酬率 C．分别利用净现值、现值指数、回收期、内含报酬率进行同一项目评价时，评价
结果有可能不一致 D．回收期法和会计收益率法都没有考虑回收期满后的现金流量状况 8．某投资方案的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（）万元。A．42 B．62 C．60 D 48 9．某公司拟投资10万元建一项目，预计该项目当年投资当年完工，预计投产后每年获得净利1.5万元，年折旧率为10%，该项目回收期为（）。 A．3年B．5年C．4年D．6年 10．折旧具有抵税作用，由于计提折旧而减少的所得税可用（）计算求得。A．折旧额×税率B．折旧额×（1-税率） C．（付现成本+折旧）（1-税率）D．付现成本×（1-税率） 11．某公司当初以100万元购入一块土地，当目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，应（）。 A．以100万元作为投资分析的机会成本考虑 B．以80万元作为投资分析的机会成本考虑 C．以20万元作为投资分析的机会成本考虑 D．以180万元作为投资分析的沉没成本 12．某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元，该方案的内含报酬率为（）。 A．15.88% B．16.12 C．17.88% D．18.14% 13．下列关于投资项目营业现金流量预计的各种作法中，不正确的是（）。A．营业现金流量等于税后净利加上折旧
最新国家开放大学电大专科《财务管理》2021期末试题及答案(试卷号：2038)
国家开放大学电大专科《财务管理》2021期末试题及答案（试卷号：2038） 一、单项选择（在下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题中的括号里。每小题2 分，计20分） 1.企业价值最大化作为企业财务管理目标，其主要优点是 （）。 A.考虑了时间价值因素 B.有利于明确企业短期利润目标导向 C.无需考虑了风险与报酬间的均衡关系 D.无需考虑投入与产出的关系 2.每年年底存款2000元，求第10年末的价值，可用（） 来计算。 A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现值系数 D.年金终值系数 3.某项目的贝塔系数为1.5,无风险报酬率为i。%,所有项
目平均市场报酬率为14%,则该项目的必要报酬率为（）。 A.18% B.16% C.15% D.14% 4.相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）o A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分配股利权 D.优先查账权 5.某公司发行5年期，年利率为8%的债券2500万元，发行费率为2%,所得税为25%,则该债券的资本成本为（）。 A.9. 30% B.7. 23% C. 4. 78% D. 6. 12%
6.某投资方案的年营业收入为10000元，年付现成木为6000元，年折旧额为1000元，所得税率为
25%,该方案的每年营业现金流量为（）o A.1680 B.2680 C.3250 D.4320 7.对现金持有量产生影响的成本不涉及（）。 A.持有成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.储存成本 8.某一股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为。.5元，则该股票的市盈率为（）。 A.20 B.30 C. 5 D.10 9.主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人员最不
[财务管理,体系,大学]大学财务管理与服务体系研究
大学财务管理与服务体系研究 摘要：21世纪初期，国民经济的飞速发展使高等教育的需求量得到显著增加，高等教育开始从以往的“精英教育”转化为如今的“大众教育”。高等教育经历十几年的外延式发展，人才质量以及教学科研能力有了明显提升，同时社会服务功能也得到优化。我国对高校人力、财力等方面的投入在持续增加，使得高校必须加大财务管理体系的建设力度。文章将某大学作为研究对象，重点研究财务管理体系的构建与变革。 关键词：大学；财务管理；服务体系 继“十二五”开展以来，我国在高校财力、人力等方面的投入力度有了明显增加，为了使高校财力投入保持科学合理，我国增强了对高校财务管理以及经费支出的监督力度，同时社会关注度也越来越高。高校财务不仅仅是解决规模、投入这两大问题，更多侧重的是财务管理水平的提升。高校只有做好财务工作，才能使国家经费用得其所并培养出顶尖的科研人才，为学生提供更加优质的服务，为学校发展做出最大努力。 一、某大学财务管理的组织管理与核算体系架构 某大学是我国一所重点大学，其具有较强的综合性和一定的理工背景。“十二五”还未开展之前，该学校的财务处的主要负责人为校长，其次是各分管部门的校领导，学校以遵循国家法律及校规为基准，在各部门的领导下对学校的教学以及科研进行统一管理，确保学校的财务核算工作得以完成。其中包括学校预算的编制和执行，并在执行期间对其加以控制，将学校资源进行合理配置，加大对学校科研资产的管理力度，避免国有资产出现流失现象。同时，建立一套完整的财务章程，使校内经济保持规范有序，如实将学校的财务状况反馈到相关部门，实时监督学校各种经济活动，如教学和科研以及基建等。财会队伍可按照业务类型进行划分，其主要包括核算类、计划类等，同时实行统一直线型的管理模式。 二、某大学财务管理工作现状与问题 （一）组织架构体系的局限性 某大学通过实行直线型的财务管理模式，此模式体系直接关系到学校的财务部门，同时对学校的资源配置也有着重大影响。财务部门影响到学校日后的发展，学校进行学科和科研建设期间，必须将人才培养的实际需求考虑在内，解决学校在建设过程中遇到的难题，紧跟学校事业的发展步伐并推动其发展。当然，采用直线型的管理模式也存在一些不利因素，这尤其体现在民主办学以及权利制衡等体系建设。财务部门如果不将管理体系进行明确划分，各部门责任将无法落实到实处且人员缺乏积极性，这样严重阻碍了学校财务管理工作的进行。 （二）所属单位等未纳入校级财务统一管理 高校的财务工作主要分为管理、核算两方面，其中包括教学和科研以及基建等事项，这些事项主要是为了促进学校事业的发展，此外高校的财务工作还包括后勤服务、经营体系等。早在2011年，某大学的财务管理中没有纳入后勤保障，致使学校的资金被分散且无法达到统一的政策执行尺度，同时学校缺乏透明的财务信息和清晰的成本核算。
财务管理毕业生自我鉴定三篇
财务管理毕业生自我鉴定【三 篇】 大学四年生活马上就要结束了，回忆这三年的历程，曾经非 常向往的象牙塔就要远去，而迎面而来的将是社会的锻炼，于是 更加的怀念这个紧张而有序的大学生活，她给我留下了很多美好 回忆，我孜孜不倦，勇于挑战自我，充实自己。 作为一名大专学生，一个有理想，有抱负的我，在此炼就了 一颗“平常心、遇事沉着、冷静”的态度。我是一个性格开朗的人，充满自信，勇于挑战自我，对于朋友的缺点敢于言明，良好 的人际关系正是建立在坦诚、互助、理解与沟通的基础之上。勤 奋好学、尊敬师长、团结同学、维护集体利益、乐于助人是我学 习的标准。努力学好各门课程，凭着自己的兴趣与四年的学习和 实践，我已初步掌握了如：基础会计、中级会计、成本会计、财 务管理，计算机基础，会计软件，管理学基础、经济学、管理咨询、会计实操等等相关的专来知识。课外还积极阅读了其他方面 或有关专业的书籍来增加自己的知识。地图并于去年考取了会计 师从业证和即将有可能到手的物流证。 有句俗话是这样说的：不谋全局者，不足以谋一时，所以我 不倦地寻找机会锻炼自己，但是在大一的时候我已经对学生会干 部和社团干部这些事情绝望了~纵使是人少~也是很难进的~经过几
次面试的失败之后我就打消了这个念头~然后就开始了自己无所事事的大学生活~即使不做学生干部什么的~我也在大学里找到了很多活干~出街口~打羽毛球~散步~玩仙剑、模拟人生~去跟猪朋狗友去吃饭~看动画片~刷蛋什么的~这些活动也是很精彩的~这些都是在以前的读书生涯中不曾有的珍贵体验~我相信这些经历在以后的生活中也会被自己的工作所代替~所以也是分珍惜感激自己有这种生活的经历~但是没有做过学生会干部什么的总是会让我感到后悔的~还有就是在大学没有参加什么活动和拿过什么奖让我现在写自己的就业推荐表的时候很为难~就更加后悔了。。。。虽然我好歹也在大一的时候拿过奖学金~但是这未免也太少了-_-！ 最大的收获是心理的成熟，一千多个日子里曾悲伤过、失落过、苦恼过，委屈过。而现在懂得擦干眼泪，站起继续往前走，前面的荆棘，算不了什么，路上的阻碍，我每攀登跨越过一次，便离云端更近了一步。使自己的知识水平，思想品德，工作能力等方面都踏上了一个新的台阶。这个是真实的~ 大学不但教会了我知识，让我只是为人处事的方式，更磨练了我坚强的意志和必胜的信心。在这即将挥手告别美好的大学生活，踏上社会旅途的时候，我将以饱满的热情，坚定的信心，高度的责任感去迎接新的挑战，心得体会跨越新的高峰。 即将踏入社会的我，除了理论知识之处，经验与阅历还很不足，更多的还需要我在以后的工作中不断提高和完善自我。正所谓人们常说的“活到老，学到老”树立终身学习的观念对于每一
某财务管理大学生职业生涯规划书
XX财务管理大学生职业生涯规划书 一、自我分析 (1)、出生背景 我来自中国的靠东南沿海的地省份，出生在一个相对比较落后的小县城里，虽然家乡的经济不是很发达，但由于边都是沿海的省份，还是感觉到了改革开放30年对中国产生的巨大影响。在思想上虽然不是特潮流的那种，但是对于新生事物的基本可以接受。家里的条件在小县城里来说还算过得去，所以在小时候并没有吃过多少苦。我知道如果进入社会之后我这样的经历是远远不够的，社会是复杂的，对于我们这些大学生来说要各种经历都要去尝试的，所以我希望在接下来的三年时间里能够锻炼自己，加强自己的独立生存能力，和自我解决问题的能力。 (2)、性格与能力 我的性格并不是那种外向类型，很多东西我都愿意自己一个人体会与经历，有时候会把自己排除在集体之外。还有我并不喜欢和别人交流，也很难接受别人的意见，比较独断独行。对一些事物有时候就是三分钟的热情，有些时候不能坚持自己最初定下的目标。但我有一种不服输的性格，每一次的成功都会给我带来巨大的动力，我喜欢超越围的人。 我虽然有时候做事丢三落四，但我在关键时刻能够打起百分之百的精神。还有我喜欢帮助围的人，并不计较目前
的得失，能够把目光放在远。 二、专业就业向及前景分析 我学的是有关财务管理面的专业。财务管理说通俗了就是原来的会计和出纳的工作，当然，现有体制下的财务管理工作不再是那么简单的统计和支出的事情了。财务管理专业在我国成立得比较晚，所以我国的财务管理研究水平也与国际水平有较大的差距。 就业向：毕业生主要从事大中型工商企业、商业银行、保险公司、各类投资基金和金融机构、政府部门的财务分析和管理工作，以及在学校、科研单位从事财务管理面的教学和研究工作，也有相当数量的本科生毕业后在本校、国重点科研院所及国外著名大学继续深造学习。 就业前景分析：财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是对企业资金筹集、控制和投放的一项管理活动，因此财务管理专业的毕业生多就业于企业的财务部门，当然也包括一些事业单位，用一句很通俗的话来说就是："成为企事业单位资金流动的中枢神经"。但由于我国正处于改革的第二个阶段，由过去的政企不分向现代企业制度转型，所以各面都亟待完善，这其中当然也就包括财务管理面。企业不仅需要那些能够从事部理财业务的人，而且越来越多地希望这些人才具有更高的素质，从而能够为企业的战略决策做出贡献，包括投资、规避风险等一些面。企业对人才的需求
财务管理专业大学生实习总结2020
( 工作总结) 单位：____________________ 姓名：____________________ 日期：____________________ 编号：YB-BH-079316 财务管理专业大学生实习总结Summary of internship for financial management majors in 2020
财务管理专业大学生实习总结2020 我是XX学校财务管理专业毕业的学生XXX，在毕业之后，我也迎来了自己的实习，也即将离开自己的学校，进入到残酷的职场当中，还没有毕业的时候，我就开始找工作，起初我一直以为工作挺好找的，但是没有想到的是自己却处处碰壁，对于自己找工作所需要考虑的问题太多了，所幸自己并没有想过要放弃，也没有说要将就。 我一开始对自己的专业的知识就没有很大的信心，加上财务管理专业的学生的实习工资都是非常的低的，因为自己已经离校了，所以对于自己想要留在XX 这个收入低，消费高的城市，这微薄的实习补贴是远远不够的，所以自己不仅需要考虑工作的未来发展还要考虑到自己的一些薪酬补贴，我一度觉得自己是那种没有本事又希望有好的工作的咸鱼，好在初生牛犊不怕虎，我一直以自己不信命的心态，终于找到了一份自己比较满意的工作，并且在这个工作岗位也已经完成了自己的实习期的工作。现在我的实习期已经过去，自己的实习工作也已经结束，我自己也能够感觉到自己从内而外，从头到脚的变化，更是因为自己的实习工作，才得以自己能够熟悉职场上的一些规律，虽说开头很难，但是好在通过自己的努力，结果并不算很差。
在自己的实习工作当中，我一直保持着自己好学谦逊的工作态度，对自己拿不定主意，不知道的地方就去问，对自己不理解不明白的问题也去问，好在公司的同事和前辈都不会觉得麻烦，都是一个又一个耐心的帮助我，所以在自己实习工作结束之后，我也一直对公司保持着最大的敬意和感激。在公司工作的这段时间里，我一直做着一个实习生所应该要做的，并且在工作当中，做到有问题就问，不懂就问，并且没有一丝一毫的娇气，对领导交代的事情做到完完全全的服从，也对公司中的工作做到严谨细致的处理与完成。 现在，我的实习工作已经接近尾声，但是自己所学到的知识，所收获的东西，并没有随着工作的结束而流逝，我也相信这段时间的收获将是自己人生中最宝贵的收获，也相信在以后的工作当中，自己可以根据着这些收获更好的完成自己日后的工作，也一定会更加的努力和进步。并且，也能够足够地相信自己，相信自己只要能够足够努力，就一定会得到相应的结果。 可以在这输入你的名字 You Can Enter Your Name Here.
投后管理与风险控制
携手蓝草企业为事业腾飞蓄能https://www.wendangku.net/doc/aa1649947.html, 财务管理专家黄俭老师简介：滨江双创联盟理事长、中国首届企业管理咨询师、高级会计师、有多年大型企业集团高级财务管理经验和十年的培训咨询经验。黄老师目前是蓝草企 业管理咨询有限公司首席财务讲师、上海企业家协会特聘财务讲师。 黄老师背景：多年的实战经验，让他把繁琐的财务工作讲解通俗易懂，让非财务人员快速 成为理财行家！黄老师曾在大中华集团公司，河南羚锐股份有限公司，圣象集团担任财务 经理。具有20年的丰富的财务管理、内部审计工作经验和深厚的理论功底，可以通过有效阅读报告，洞察企业经营玄机并进行财务分析。10年丰富的培训师经验积累了丰富的培训、管理及策划实战经验。近年来为大中型企业、外资企业的体统财务培训和咨询服务，对企 业中的各项财务相关法规和财务制度等有充分的把握，熟悉企业财会实务，并对非财务管 理者如何进行企业运作总体财会核算和控制具有丰富的经验。 培训风格： 4、生动：生动活泼，亲和力强，机智风趣，寓教于乐，学习效果好； 5、原创：坚持原创性需求调研与课程开发，使课程从体系上、理论上、操作上等都具有 不同一般的高度、深度与实用度； 6、实效：深厚的财务管理、税务筹划、内部审计经验，善于从本质和源头上引申，达到 事半功倍的培训与绩效改善。 主讲课程： 《总经理的财务管理》、《财务报表解读与分析》、《非财务经理的财务管理》、《内部控制及风险管理》、《EVA》、《成本会计》、《全面质量成本管理》、《税务策划与税务管理》、《全面预算管理与控制》、《成本控制与分析》 培训过的客户中知名公司： 武钢、际华国际、中国国航、宁德时代、东风汽车、广本汽车、虹桥机场、欧姆龙国际、 上海市政府下属发改委等单位。 推荐理由:黄老师分享都是干货，内容实战又不缺乏幽默；课程突出实用性、故事性、新鲜性和幽默性。通过一系列财务管理案例剖析点评，使企业管理人员快速掌握一些财务管理 先进理念，分析技巧、提高解决问题的能力。 为今天工作成绩优异而努力学习，为明天事业腾飞培训学习以蓄能！是企业对员工培训的 意愿，是学员参加学习培训的动力，亦是蓝草咨询孜孜不倦追求的目标。 草咨询提供的训练培训课程以满足初级、中级、中高级的学员（含企业采购标的），通过蓝草企业精心准备的课程，学习达成当前岗位知识与技能；晋升岗位所需知识与技能；
财务管理大学排名
财务管理大学排名 篇一：财务管理专业大学排名 篇二：财务管理专业考研学校排名 B+等：上海交通大学、黑龙江大学、江苏大学、新疆财经学院、浙江财经大学、长春税务学院、安徽工业大学、安徽财经大学、北京交通大学、长沙理工大学、南京大学、山东财政学院、东北大学、南京财经大学、吉林大学、山西财经大学、四川大学、杭州电子科技大学、华中科技大学、天津商业大学、上海大学、兰州商学院、天津大学、沈阳工业大学、云南大学、山东经济学院、武汉理工大学、中国地质大学、东南大学、哈尔滨工业大学、中国矿业大学、西南交通大学、南京理工大学、中国石油大学、河北大学、山东大学、同济大学、河海大学、湘潭大学、北京科技大学、江苏科技大学、华东交通大学 B等：苏州大学、华东理工大学、南京农业大学、安徽大学、重庆工学院、合肥工业大学、浙江大学、东北林业大学、哈尔滨商业大学、河南大学、西安理工大学、大连理工大学、华南理工大学、青岛 理工大学、西安建筑科技大学、浙江工商大学、兰州理工大学、沈阳农业大学、长安大学、深圳大学、河南财经学院、陕西科技大学、北京理工大学、西北大学、河北经贸大学、北京林业大学、福州大学、兰州大学、内蒙古大学、广东商
学院、云南财经大学、天津工业大学、贵州财经学院、东北师范大学、黑龙江八 一农垦大学、广东外语外贸大学、内蒙古财经学院、云南民族大学、东北农业大学、南京航空航天大学、西安石油大学、长江大学 篇三：财管院校排名 财务管理 财务管理硕士也称金融管理硕士、金融财务管理硕士，英文为Master of Financial Management，是面向金融行业、企业财务管理等领域，培养高级金融、财务管理人才的学位项目。相比起通用、招生量大的工商管理硕士学位，财务管理硕士具有专业性和针对性更强，因此对于特定专业领域从业人士来说，含金量更高，越来越受到财务、金融领域从业人士进阶发展的欢迎。 财务管理考研院校排名如下：
大学生财务管理实训报告
大学生财务管理实训报告 篇一 毕业实习是每一个人必须拥有的一段经历，这段经历有苦有甜有辛有酸，它使我们在实践中了解社会，让我们学到了很多在学生时代里根本就学不到的知识，打开了视野，增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础。 然而，对于一名大学四年级的我来讲，毕业实习这个名词是既熟悉又陌生，熟悉的是，我作为一名专升本的学生，毕业实习已经是过去时了，可是曾经实习过的我，对于实习又是挺陌生和神秘的，因为它真正的让我明白实习不仅仅是一天两天，一周两周的事情，而是一个漫长的成长过程，它让我们从学生时代迈入这个复杂的社会，从对社会的无知到领悟人生的真谛，从愚昧到智慧的蜕变！ 作为一名财务管理专业的学生，毕业实习是财务管理专业本科教学中非常重要的一个实践性教学环节，其目的是：首先，通过专业实习，较全面、深入地了解会计核算和财务管理工作的意义，熟悉现行会计、财务管理制度和实务操作技能，使学生对会计工作和财务管理工作实践有一个较全面的感性认识。其次，使学生进一步消化和深化已学到的专业理论知识。同时通过实践环节，检查学生对所学理论知识的理解程度、掌握程度和应用能力；检查学生毕业论文有关的各项准备工作的计划性和完善程度。再次，通过毕业实习，培养学生观察问题、分析问题和解决问题的能力，为今后较顺利地走上工作岗位打下一定的基础。最后，通过毕业实习，培养学生理论和实践相结合的能力，培养实事求是的工作作风，踏踏实实的工作态度，树立良好的职业道德和组织纪律观念。三周的实习时间，让我检验了自己的会计知识掌握程度和锻炼自己的操作能力，接触社会，接触了现实会计职业，为踏入社会工作做好充分的准备，这次实习收获也比较大： 首先专业方面，作为一个会计人员应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力，具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是会计工作岗位对会计人员最基本的要求。 其次，作为一个会计人员要有严谨的工作态度。会计工作是一门很精准的工作，要求会计人员要准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。我们一定要加强自己对数字的敏感度，及时发现问题解决问题弥补漏洞。 再次，作为会计人员要有吃苦耐劳的精神和平和的心态。用积极的心态处理日常遇到的难题。还要具备良好的人际交往能力。会计部门是企业管理的核心部门，对下要收集会计信息，对上要汇报会计信息，对内要相互配合整理会计信息，对外要与社会公众和政府部门搞好关系。在于各个部门各种人员打交道时一定要注意沟通方法，协调好相互间的工作关系。工作重要具备正确的心态和良好的心理素质。记住一句话叫做事高三级，做人低三分。