2016年中国眼科医疗专题行业分析报告 行业现状及发展趋势展望分析报告

2016年中国眼科医疗专题行业分析报告

【2016年08月】

目录

第一节眼科医疗市场概览 ... ............................................................................................... .. 6

一、眼科医疗市场包括眼病诊疗、激光近视手术和医学视光三大板块 ... (6)

二、眼病诊疗：以白内障等眼病为主，市场空间大、增长快 ... ....................... .. 7

三、激光近视手术：飞秒快速兴起，逐渐替代 LASIK ... ..................................... .. 11

四、医学视光：未来医学验光配镜有望成为市场主流 ... ................................. (14)

第二节眼科行业产业链：上游药品和器械需求大，下游医院整合加快 ... ............ .. 15

一、上游：眼科用药和眼科器械&耗材 ... .............................................................. . 15

1.1眼科用药：外企凭借技术实力和学术推广能力占据领先地位 ... ...... . 16

1.2眼科器械&耗材：技术和品牌壁垒较高，进口替代潜力巨大 ... ....... .. 25

二、下游：眼科医院 ... .............................................................................................. .. 28

2.1眼科医疗市场需求大、资源缺乏、分布不均，行业处于整合期 (28)

2.2眼科专科医院运营效率分析—资产投入直接拉动收入增长 ... ......... .. 32 第三节重点公司分析 ... ...................................................................................................... .. 38

一、康弘药业：重磅生物药康柏西普有望爆发式增长 ... .......................... . 38

二、爱尔眼科：眼科连锁龙头加快纵深布局 .............................................. .. 45

图表目录

图表 1：眼科医疗市场的主要构成 ... .............................................................................. (6)

图表 2：2014不同国家百万人口白内障复明手术率(CSR)比较 ... .............................. .. 7 图表 3：中国每年开展白内障手术例数（卫计委统计） ... ........................................ (8)

图表 4：2014年各省（区、市）报告白内障复明手术例数前 15名（单位：万例）

. 8 图表 5：2014年全国报告手术例数最多的 20家医院（单位：例） ... ................... .. 9 图表 6：中国白内障治疗市场规模概览 ... ..................................................................... .. 10 图表 7：准分子激光治疗近视过程 ... ............................................................................... . 11 图表 8：2015年中国眼视光市场业务格局（单位：亿元） ... ................................. .. 14 图表 9：全球眼科产业链上游主要生产商（按 2014年收入排名，单位：十亿美元）

.. 16 图表 10：2010年全球眼科用药市场规模（单位：亿美元，按地区分） ... .......... . 17 图表 11：2010年全球眼科用药市场规模（单位：亿美元，按病种分） ... .......... . 17 图表 12：全球眼科领域主要用药产品 ... ........................................................................ . 18 图表 13：全球知名青光眼领域的在研产品(截至 2015年 8月) ... .......................... .. 19 图表 14：干眼症领域的在研产品(截至 2015年 10月) ... .......................................... . 20 图表 15：2009年国内眼科用药市场份额前十大药物 ... .......................................... (24)

图表 16：国内眼科耗材市场现状 .................................................................................. (26)

图表 17：中国眼科门急诊人数变化 ... ........................................................................... .. 28 图表 18：中国眼科入院人数变化(万人)... ..................................................................... .. 29 图表 19：爱尔眼科单位资产及人均创收产值增长情况 ... ........................................ (34)

图表 20：何氏眼科部分下属医院过往营业收入（单位：万元） ... ........................ .. 35 图表 21：何氏眼科 15及 16年一季度业绩情况（单位：万元） ... ...................... .. 35 图表 22：2016年一季度末何氏眼科资产结构（单位：万元） ... .......................... .. 35 图表 23：康柏西普与 VEGF结合的作用机理 ... ........................................................... .. 39 图表 24：Eylea在美国销售随获批准适应症的增多而加快增长（单位：百万美元）

.. 41

图表 25：中国各类眼底疾病的理论患病人群数量 ... ................................................ .. 42 图表 26：爱尔眼科股权结构 ... ..................................................................................... .. 45 图表 27：公司主营业务收入及增长情况（单位：百万元） ... ................................ . 46 图表 28：公司上市以来净利润及增长情况（单位：百万元） ... .......................... (47)

图表 29；公司门诊量和手术量的增长情况 ... ............................................................ .. 47 图表 30：公司利润率及费用率（%）的变化情况 ... ................................................ (47)

图表 31：公司主营业务的收入及毛利率情况（单位：百万元） ... ....................... .. 48 图表 32：公司主营业务收入构成变化 ... ..................................................................... . 48 图表 33：公司近几年折旧费用占营业收入比重 ... ................................................... (49)

图表 34：爱尔眼科未来四大发展战略 ... ..................................................................... . 50 图表 35：2015年爱尔主要子公司盈利情况（单位：万元） ... ............................ (53)

图表 36：爱尔眼科未来门诊量和手术量的增长情况预测 ... ................................... .. 54

表格目录

表格1：FDA批准的准分子激光治疗系统 ... ............................................................. (12)

表格2：普通验光配镜与医学验光配镜的区别 ... ....................................................... .. 14 表格3：全球眼科用药市场主要产品销售额排行榜（2010年） ... ....................... .. 18 表格4：美国市场 AMD药物的临床治疗成本比较（单位：美元） ... ................ (22)

表格5：2009年国内眼科用药市场份额前十大生产厂家 ... ................................... .. 24 表格6：国内拉坦前列素原料药及制剂生产商 ... ....................................................... .. 25 表格7：新三板挂牌的眼科器械生产企业 ... ................................................................. . 26 表格8：CFDA批准的国产人工晶状体 ... ................................................................... .. 27 表格9：2015年中国最佳眼科医院评估排行榜 ....................................................... (30)

表格10：国内部分知名眼科专科医院比较 ... .............................................................. .. 32 表格11：爱尔眼科营业收入与资产及人力投入关系分析（单位：万元） ... ....... . 33 表格12：何氏眼科股东结构 ........................................................................................... .. 36 表格13：几家眼科医院的经营财务数据比较 ... ........................................................... . 37 表格14：康弘药业产品线布局 ... .................................................................................... . 38 表格15：Lucentis和Eylea在美国获得 FDA相应眼科适应症的时间 ... ......... (41)

表格 16：公司主要精神类药物的销售增长情况（单位：万元） ... ....................... .. 43 表格 17：康弘药业在研生物制剂品种 ... ..................................................................... . 43 表格 18：康弘药业收入拆分预测（单位：百万元） ... ............................................ . 44 表格 19：爱尔眼科的合伙人计划 ... ........................................................................... (51)

表格 20：爱尔眼科参与合作成立的产业基金情况 ... ................................................ .. 52

第一节眼科医疗市场概览

一、眼科医疗市场包括眼病诊疗、激光近视手术和医学视光三大板块

眼病诊疗主要针对白内障、青光眼、眼底病、斜弱视等疾病，治疗手段包括药物和手术。其中，眼科手术按前后可分为眼前段手术和眼后段手术；按内外又可分为外眼手术和内眼手术。眼前段手术包括青光眼、角膜病、眼整形、斜视和其他眼前段手术；眼后段手术包括眼底病、玻璃体切除和单纯视网膜脱离手术等。外眼手术包括外伤、斜视、角膜移植、泪道手术、眼睑、结膜手术等；其余的都属于内眼手术如白内障，青光眼，玻璃体手术，视网膜手术。

激光近视手术既包括经典的准分子激光手术，也包括近几年兴起的飞秒激光和全飞秒激光手术。

医学视光是相对普通验光而言的。普通验光是指在一般眼镜店的配镜验光，它的目的仅是让屈光不正者看清物体，操作方法和步骤都相对简单。而医学验光首先要具有高精密、高成本的综合验光仪，其次对验光师要求严格，必须是熟知临床眼科和眼视光学知识的眼视光医师。医学验光所检验的内容要远比普通验光复杂，是综合各种情况得出的科学的验光处方，需要区分真、假性近视及斜弱视等，并控制近视发展，达到配镜清晰、舒适和医疗保健的目的。

图表 1：眼科医疗市场的主要构成