[财务管理]总论-财务管理的基本概念

第一章总论

一、财务管理的基本概念

(一)企业财务管理的日趋重要

财务是一个经营者的眼睛，从财务中能够反映出公司的所有情况，对财务的把握就是对企业命运的把握. 随着我国经济体制改革的不断深入,企业管理以财务管理为核心,已成为企业家和经济界人士的共识。之所以说财务管理是企业管理的核心,因为它是通过价值形态对企业资金运动的一项综合性的管理,渗透和贯穿于企业一切经济活动之中。企业资金的筹集、使用和分配,都与财务管理有关;企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控。企业的经济核算、财务监督,更是企业内部管理的中枢,它在企业管理中的核心地位是一种客观要求。

1964年，美国Eastern Airline 股价为每股60多美元，而Delta公司股价只有20余美元。80年代以后，Eastern Airline 公司股价每股不到4美元，而Delta公司股价则接近50美元。Delta公司盈余和股息逐年稳定增长，公司员工都有一份安全、丰厚的工作，而Eastern Airline 公司在1969年以后就没有支付股息，并经常解雇员工，削减员工的薪金。

导致两个公司这种明显差异的因素很多，但公司理财因素是其中最主要因素之一。Eastern Airline 公司一直沿用传统理财思路，大量使用负债，而Delta 公司主要运用权益资本融资。1984年，Delta 公司约有50% 权益资本和50%负债，Eastern Airline 公司约有12% 权益资本和88% 负债。80 年代美国市场利率急剧上涨，以60年代末的6% 上涨到21% ，这就极大地增加了Eastern Airline 公司的成本，降低了公司的利润，但对Delta 公

司的影响很小。其次，因燃料价格上涨近10倍，许多航空公司都购买新型节约燃料的飞机，Delta 公司也购买了这种飞机，而Eastern Airline 公司因沉重利息负担无法购买这种飞机。再次，70 年代航空业务萧条，Delta公司努力扩展市场业务，并削减价格吸引顾客，但Eastern Airline 公司却没有这样做。

以上案例说明了企业财务管理的重要性.

在现代，企业财务管理的演化和变革的过程，也就是企业财务管理在企业的日常营运中的重要性日益提高的过程。早期那种由营销部门制订销售计划，生产和制造部门根据营销部门的预测确定生产规模及其所需资金，而财务管理部门只负责资金供应的格局已不再流行。现在，企业内部有关销售、生产和资金筹措的各种决策过程相互之间的联系已越来越密切，而直接负责将整个过程协调一致的正是企业的财务管理部门。在每个成功企业的成长过程中，这种新的格局并不是自然形成的，在很多公司将很大一部分力量投入到计划和控制过程之前，它们曾经遭遇过惨痛的经历。

据有关方面对我国2000家亏损国有企业的调查表明,政策性亏损占整个亏损企业的9.9 %,客观原因亏损占9.2 %,因经营管理不善造成的亏损占80.9%。欲使财务管理成为企业管理的核心,使之真正发挥核心作用,就必须做好企业财务管理工作。为此,要着重抓好以下几项工作:一是自觉运用市场机制和价值规律,使企业资源得到最佳的配置,实现国有资产的保值与增值;二是应当建立会计信息系统,充分开发利用信息资源,为企业决算服务,指导企业生产经营活动,做好信息反馈工作,保证企业经营目标的实现。三是以会计核算为基础,开展全面的经济核算;四是以资本的保值增值为宗旨,建立资本金制度,防止

企业行为短期化,维护所有者的合法权益;五是以强化成本核算为手段,促进企业管理基础工作的加强和提高,充分发挥成本管理的职能作用,建立以财务为中心的成本考核体系,努力降低耗费,促进效益提高;六是以资金运营为“主动脉”,讲求生财、聚财、用财之道,合理筹集资金,优化资金结构,合理分配资金,加速资金周转,做到投入小、产出大,提高资金的使用效益。

（二）财务管理的历史沿革

财务管理产生的历史并不太久，但在这短短的历史中，财务管理经历了内容和职能的很大变化，逐渐在企业的经济管理中上升到了战略性的核心地位。西方财务管理发展至今，大约经历了以下几个阶段：

1. 描述及法规性阶段（Descriptive-Legalistic Perriod），这一阶段是是从20实际初到50年代。在这个时期，财务管理的主要内容是研究企业外部筹资的方法，以及和证券发行有关的法律法规问题。

30年代，财务管理的重点迅速从外部筹资转移到破产清算、债务重组、资产评估、保持偿债能力以及政府对证券市场的管理上来。美国政府于1933年和1934年分别通过了“证券法”和“证券交易法”。而我们国家的证券法是1998年12月29日才由全国人大常委会第六次会议审议通过的，1999年7月1日开始实施。从时间上看，前后差了60多年。

2. 内部决策财务管理阶段

这一时期主要是20世纪50年代中后期，货币的时间

价值引起了财务经理的广泛关注。1958年—1961年，

莫迪里尼(F.Modigliani)和米勒(https://www.wendangku.net/doc/a43660920.html,ler)，创建了著

名的M-M定理，他们认为在有效的证券市场上，公司的资本结构和股利政策与其证券的价值无关，也就是说，在完全有效的证券市场上，不存在最优资本结构问题。这一结论的提出在当时的财务界引起了强烈的反响，争议很大。

3. 投资与管理财务阶段

这一阶段是从20世纪60年代至今，1965年，夏普(W.F.Sharpe)提出了“资本资产定价模型”，进一步阐明了风险与报酬的关系。这一理论

的出现标志着财务理论的又一重大突破，改变了公司的资产组合和投资

策略，被广泛用于公司的资本预算决策，使公司财务理论进入了投资与管理财务相结合的新时期。

20世纪70年代是公司财务管理发展的一个重要时期，创立了期权定价模型，套利定价理论。80年代以后，跨国融资、风险管理、国际投资分析、跨国公司财务业绩评估等，成为财务管理研究的新热点。

（三）财务管理的特性

财务管理是指对某一独立核算单位的财务活动进行有效的组织，正确处理好内外部各项财务关系并为提高其整体管理水平和整体价值服务的一项经济管理工作。可以讲，只要有资金运动的地方，就必然有财务管理活动。然而，不同性质和不同行业的单位，其财务管理的内容和方式是有明显差异的，无论从理论还是从实务上看，无论是中国还是外国，都不存在一种可以适用于任何单位的标准或通用的财务管理模式。因此在一般理论的指导下，不同类型的单位，甚至是同一类型的单位，还必须按照自己的特殊情况，建立一套符合本单位实际管理目标和特性的财务管理模式。在现代市场经济环境下，财务管理的目标体现了企业经营

管理活动的最终目的，即在企业财务状况良好的前提下，最大限度地赢利。所以高水平的财务管理，既要注重市场，又要管好资金；既是一种专业化管理，又与企业内部各项管理活动有紧密的联系。同时，企业财务管理又是一定具体经济环境下的管理活动，与企业一定时期的管理机制、战略目标、当时的金融市场情况，以及国家的各项财政、税务等经济政策都有着十分密切的相关性。一般地讲，现代企业财务管理具有如下基本特性：

1.财务管理是一项专业管理与综合管理相结合的管理活动

现代企业的管理活动，通过有效的分工和分权的方式，形成了一种系统的专业化管理模式。在此模式中，有的侧重于实物或人员的管理，而有的则主要着重于价值形式的管理。企业财务管理是以价值形式为主的专业化管理，具体地讲，财务管理是用货币形式来表现的。正因为如此，财务管理具有高度的系统性、联系性和完整性，这是其他管理形式所无法替代的。

现代企业的财务管理又是一种综合性的管理活动，它并不排斥非价值形式的管理活动，而是以企业经营活动中的各项物质条件、人力资源、经营特点和过程、管理要求和目的等作为其管理的基础，并通过价值形式的管理，运用财务预测、预算、控制、决策和分析及考核等方法，将其有效的协调起来，形成一种专业性很强的综合管理方式。所以我们讲企业各项管理效果的好坏，最终都会在企业财务指标和财务状况中得以充分的反映。

2.财务管理与企业经营管理有密切的联系

虽然讲企业财务管理是相对独立的管理活动，但它并不是孤立的，而是以企业各项经营管理活动为基础的，并与其有非常紧密的联系。企业中所有的资金运作和各项收支活动，都是企业的经营管理活动所引起的，即便是纯粹的财务运作，也是为企业一定时期的管理战略和具体管理目标服务的。

高水平的财务管理，应当涉及和覆盖企业经营管理的各个角落和每个方面。而企业管理的每个部门都会在资金的运用过程中，与财务管理部门发生联系，因此企业财务管理部门应该建立有效的财务规划和考核制度，促使各个部门在企业财务规划和财务制度的制约下，高效合理地使用资金，提高资金的利用水平。

3.财务管理必须及时对企业的经营状况和财务状况进行监控

在企业整个管理过程中，经营方针是否合理、各项决策是否正确、资金周转是否良好、赢利能力是否加强等，财务管理部门都必须进行有效的跟踪管理，并及时向企业管理当局通报有关财务指标的变化情况和预期发展，同时提出有关建设性的意见。只有这样，才能有效地实现财务管理的职能，真正将整个企业的经营管理工作纳入到提高经济效益的轨道上来。

4.财务管理与其他管理学科的关联性

从财务管理学科本身的特点来看，它与其他许多管理学科有着天然的联系，如会计学、统计学、管理学、金融学、投资学、财政学、税务学、证券学和市场学等等。财务管理中的许多资料来源和管理方法等都直接与这些学科相交叉。在英语中finance 这个词，作为学科本身就有多种解释，可以理解为财务学，也可以理解为金融学或财政学等等。另外，从财务学本身来看，也可以划分为微观财务和宏观财务、企业财务和社会财务、经营财务和金融财务等等。所以，财务管理是一门涉及面很广，而且理论研究与实际应用紧密结合的管理学科。正因为如此，财务管理的思路非常发散，理论非常广泛、方法非常灵活，它不仅仅局限于一时或一事，而更多地要求从整体和未来发展来考虑问题。

（四）企业财务活动过程

企业的经营过程，实际上是企业所占用资金在各种形态下的不断转化，并且最终达到其

增值目的的过程。这一过程是通过企业一系列财务运作来完成的。譬如，企业要开展经营，首先要筹集到能满足其经营规模要求的一定数额的资金；然后通过有效的资金配置和投放，转化为各类经营要素；最后通过销售收回经营的成本资金，并获得经营利润，再进行合理的分配，确保企业再生产活动得以继续。因此，我们将企业资金的筹集、应用、配置、耗费、收回和分配等一系列行为活动，称之为企业的财务活动，有时也称其为理财活动。简单地讲，企业的财务活动就是企业各类资金收支事项活动的总称。

由于企业资金活动的起点和终点都是现金，所以企业的财务活动也称为现金管理活动。下图是企业资金流转的基本形式。

货币资金储备资金生产资金成品资金结算资金货币资金

可见，一个正常经营的企业，其资金流转的起点和终点都是以现金（即货币资金）形式来表现的，而且在整个经营过程的各阶段中的各种资金占用，实际都是现金表现的特殊形式。因此，从本质上讲，资金流转与现金流转具有相同含义，它们就是企业财务活动的内容。

在市场经济条件下，拥有一定数额的资金，是企业从事经营活动的基本条件，并能通过有效的经营管理达到价值增值的目的。所以企业的经营活动，从外在表象来看，表现为物资的流动过程；而从内在本质来看，也是从财务管理角度看，它是一种资金的流动过程，也就是企业的财务活动。企业的经营活动不断进行和延续，就会不断形成企业资金的收支和流转活动。这种资金的不断收支和流转活动构成了企业经营活动的一个独立方面，并形成了一系列相对独立的管理方法，从而使企业的财务活动及其管理不但具有综合性，也具有独立性的特点。

（五）财务管理职能

企业财务管理的职能就是要有效地筹集和管理好企业的各项资金，加速资金的周转，提高资金的利用水平和赢利能力。然而，对于不同的具体企业来讲，不同时期财务管理职能的重点是不同的。因为，在不同时期下，企业的经营状况会发生变化，企业的外部经营环境和国家的宏观经济政策等都会发生变化，企业必须要根据情况的变化，适时调整其经营战略重点，这时，企业财务管理的职能及其重点也必然要作相应的调整。总的来讲，在市场经济条件下，企业财务管理的基本职能主要有以下几个方面：

1.有效制定和实施企业筹资决策方案

企业财务管理的核心是适时、适量和低成本地筹集并有效运用各项资金，以确保企业一定时期经营目标的实现。所以，财务管理部门必须根据企业具体经营目标的要求，通过编制企业长短期的资金预算和相应计划，来直接制定和实施企业的筹资决策方案。在制定企业筹资决策方案时，财务管理部门必须对企业经营和投资等各部门的资金需求量，做深入细致的调查和分析，既要尽可能地满足各方面合理的资金需要，确保企业经营和投资活动的正常开展，又要保证资金的合理和有效使用，不能造成资金的浪费。所以，制定科学的资金预算是确保正确筹资决策的前提条件。同时，在进行筹资决策时，必须对各种可能的筹资方式、筹资规模和时间、筹资成本和筹资后企业资本结构的变化等多种因素，作综合的比较和分析，抉择最合理的筹资方案。一般讲，财务管理的筹资决策应做好以下几方面的工作：（1）根据企业的具体经营要求，制定正确、合理的总体和部门的资金预算和计划；

（2）建立和选择良好的筹资渠道，确保企业所需资金的及时到位；

（3）综合考虑多元化筹资渠道和筹资方式的有效组合，尽可能降低筹资风险；

（4）要保持企业负债筹资与权益筹资、长期资本与短期资本结构的合理性；

（5）在充分满足企业经营和投资所需资本的前提下，尽可能降低筹资成本；

（6）定期考核，确保所筹资金的有效使用，防止资金的积压、闲置和浪费。

2.合理投放和配置资金

有效地使用资金，从某种意义上讲要比筹集资金更难。因为这直接取决于企业的经营管理水平和投资项目本身的质量，而许多方面是财务管理部门无法控制的。财务管理部门所能做的是，将所筹集到的资金投放到那些最有投资价值的投资项目上去，这些项目可能是企业原有的经营项目的延伸和扩展，也可能是更具有价值的全新投资项目；另外要对所投入的资金作有效的结构和比例上的配置，保持企业资本结构和企业资产结构的合理性。

如果仅从有效投资的角度看，企业应将资金投放到资金利用水平最高和赢利能力最强的投资项目上，长期性赢利能力强的资产所占的资金比重越高越好。然而从保持企业的偿债能力的角度看，任何投资项目的资金占用都应该有一个合理的配置，对一些像现金等赢利能力不高的资金占用，也必须保持一定的比例，以确保企业在任何时候都具有良好的偿债能力。所以对于财务管理有效的资金运用来讲，合理的投资是根本前提，长期投资决策的失误，往往很难通过后期经营来弥补，而有效的资金配置则是必不可少的重要手段，因为有效的资金配置和合理的资金结构，是确保企业能长期稳定发展的基本条件。所以，合理投放和配置资金是财务管理的基本任务之一，它不仅关系到企业资金的有效、合理和安全的使用，更关系到企业长期稳定的发展以及发展规模和发展前景，还关系到企业的社会信誉和综合财务实力。因此，企业财务管理部门必须对企业的长短期投资项目作深入的分析和全面的规划，在确保合理投资的前提下，作好有效的资金配置，不断提高企业的资金利用水平。

3.控制经营成本，充分利用企业资金

企业经营成本的高低，是企业是否具有立足之本的关键。从企业发展的整体和长远来看，市场竞争的实质是企业间成本的竞争。一个成本管理混乱、费用开支庞大、成本利润率很低的企业，是不可能在激烈的市场竞争中获得成功的。企业财务管理的另一重要任务就是要帮助企业建立行之有效的成本管理和控制制度，制定合理的成本、费用的开支范围和定额预算标准，在整个经营过程中实施严格的成本控制，并定期进行成本考核，不断提高企业的成本管理水平。财务管理部门要对企业的各个生产和管理部门作全面和深入的调查研究，制定合理的成本定额和费用开支标准，降低耗费，节约费用，尽可能地减少各种浪费，提高企业的赢利能力。同时，财务管理部门还应对经营过程中成本控制的有关反馈信息，作及时的分析和判断，不断调整和完善各项成本控制制度，采用有效的成本管理措施，进一步降低企业的各项经营成本，提高资金的利用水平。

4. 合理分配企业收益

合理分配一定时期的企业经营收益是财务管理的一项重要任务。所谓合理分配企业的收益，就是要将企业一定时期的经营收益，根据企业合理的分配政策，来确定多少收益应该分配给股东、经营者和其他相关利益者，多少收益应作为企业的留存收益，积累在企业中，以利于企业未来更好的发展。在股份制企业中，这种分配方针也称为股利政策。

在合理进行收益分配方面，财务管理部门应该积极参与并发挥其重要职能，主要是正确处理好以下两方面的协调关系：首先，要处理好满足各方面的短期利益与注重维持企业长远的发展实力之间的关系；其次，要处理好与企业利润分配有相关利益的各个团体和个人之间的关系。企业的收益分配政策的确定，还关系到企业的长远赢利能力、企业资本结构的合理性、企业综合资金成本的高低、企业长短期偿债能力的保持，并影响企业投资人和债权人的

信心、企业未来的举债能力和企业管理层及员工的积极性和主动性。在上市公司中，还会影响企业的股票市价。因此，企业财务管理部门要十分认真和慎重地制定合理的收益分配政策，不断提高企业的综合财务实力，确保企业具有长期稳定的发展能力。

5.建立有效的财务管理制度，强化日常财务管理，实行有效财务监控和分析

针对不同企业的具体管理水平和管理要求，建立有效的全方位的财务监控体系来加强企业的日常财务监控和分析，这是现代企业财务管理最基本的也是其最重要的任务之一。建立和健全企业的经济责任制度，配以严格的考核体系，是确保企业日常财务管理和监控工作能顺利进行的基本保证。企业应根据其经营管理的特点，由财务部门负责进行统一规划，分部门和分环节建立相关的责任中心，制定完备的预算制度，配以严密的费用申报和审批规程，并下达必要的经济指标，实施对各项成本、费用和财务收支等的全面审查和控制。要定期或不定期地进行财务分析，为不断改善企业的经营管理和财务管理指明方向。

有效的财务监控制度，是确保企业正常和良性运作的根本保证，其实质是对企业整个经营过程中的各项财务活动和行为的一种理性约束。在整个管理过程中，财务管理部门应坚持“量入为出”和“权、责、利”相结合的基本原则，定期对企业和各部门的经营和财务状况进行分析，根据其不同的经营业绩，适时地调整有关预算标准和考核指标，并且要不断完善内部考核和奖惩制度，明确有关责任部门和人员的基本职责和相应权利，真正起到既控制又激励的作用。

（六）企业资金运动

要搞好财务管理，首先要掌握好资金运动规律，企业的财务活动实际上就是企业的资金运动。现金既是企业资金运动的起点，又是资金运动的终点。具体表现为：

①投资者投入企业现金或其他资产；

②通过支付现金建厂房、购设备等，形成生产经营能力；

③投产后，转入正常生产经营过程：

A.支付现金或通过商业信用，取得原材料等生产要素；

B.生产要素投入生产，依次形成在产品（半成品）、产成品；

C.产成品通过销售（现销或赊销）形成收入或现金流入；

D.收入增加企业资产，费用发生减少企业资产，收入补偿费用后形成资产的净增加或减少（赢利或亏损）；

E.进行利润分配。

由此可见，资金运动可以综合反映出企业生产经营主要过程（供、产、销）和主要方面（筹资、投资、成本费用发生；收入和利润形成；利润分配等）的全貌。其基本轮廓可用图1-2 表示：

图1-2 企业资金运动图

从上述的企业资金运动图中可以看出，企业的资金有不同的表现形态。首先，现金是企业的血液，在不断地循环，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金。现金的循环有多条途径。例如，有的现金用于购买原材料，原材料经过加工成为产成品，加工过程中还要发生人工成本和制造费用，计入产成品成本，产成品出售后又变为现金；有的现金用于购买固定资产等长期资产，如设备等，它们在使用中逐渐磨损，磨损的价值计入产品成本，陆续通过产品销售转化为现金。各种流转途径完成一次循环，即从现金开始又回到现金所需的时间不同。购买商品、生产商品形成商品成本的现金可能几天或几个月就可以流回，购买机器等的现金可能要许多年才能全部返回现金状态。现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间不超过一年的流转途径，称为现金的短期循环。短期循环中的资产是流动资产，包括现金本身和企业正常经营周转期内可以完全转变为现金的存货、应收账款、短期投资及某些待

摊费用等。现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间在一年以上的流转途径，称为现金的长期循环。长期循环中的非现金资产是长期资产，包括固定资产、长期投资、长期待摊费用等。这种现金循环，可进一步区分为三种类型：

①经营性现金流动

指同企业产品的生产与销售和服务提供相联系的交易形成的现金流转。

②投资性现金流动

指同企业固定资产等长期资产购建与出售相联系的交易形成的现金流入流出。

③筹资性现金流动

指同企业股东权益、长期债务筹资与短期债务融资相联系的交易形成的现金流入流出。

对上述现金流动三种类型的区分，既可使人们看到企业理财活动的广泛性，即它贯穿于企业生产经营的主要过程和主要方面；又可使人们看到它们之间的相互依存性，从而要求人们从整体上把握它们之间的依存关系。其次，对企业的资金运动从总体上进行科学考察，既要着眼于过程，看它的动态表现，即一定期间的“流量”；又要着眼于结果，看到它的静态表现，即特定时点的“存量”。企业资金的运动过程，实际上就是“流量”与“存量”相互联系、相互转化的过程。因而企业的理财活动既要着眼于过程，进行资金“流量”的管理，也要着眼于结果，进行资金“存量”的管理。

①资金运动的静态表现

资金运动从静态，即从时点上看，表现为资金的占用形态和资金的来源形态。

资金的占用形态表现为资金的各种具体存在形态。根据它们在企业生产经营过程中的作用和价值转移与补偿方式不同，可将其分为长期资产和流动资产两大类。长期资产包括固定资产、在建工程、无形资产、长期投资和长期待摊费用等，长期资产中较重要的是固定资产，

主要包括厂房、建筑物、机器设备、运输工具等。固定资产价值在不断重复的生产经营过程中逐渐地向产品价值及当期费用中转移，固定资产在报废前仍保持其原有的实物形态，故可较长期地在生产经营中发挥作用。流动资产表现为现金、短期投资、应收账款等短期债权和存货等。流动资产在短期内消耗或变现。

资金来源包括流动负债、长期负债和所有者权益。流动负债主要包括短期借款、应付账款等商业信用和其他一些短期债务；长期负债包括长期借款、应付债券和长期应付款等；所有者权益主要包括投资者的初始投入和以后形成的积累。

资产负债表全面地反映了资金运动的静态表现。

②资金运动的动态表现在企业的生产经营过程中，其资金形态始终都处于运动变化中。从一定时期的动态过程来看，资金运动主要表现为资金的循环与周转、资金的耗费与补偿以及资金的分配与退出。

A.资金的循环与周转

资金的循环与周转可分为流动资产的循环与周转和长期资产的循环与周转。长期资产的循环与周转中具有代表性的是固定资产的循环与周转。流动资产的循环周转主要表现在供、产、销三个阶段。在供应阶段，企业以货币资金购买原材料等存货，形成储备资金，资金由货币形态转化为实物形态。在生产过程中，生产部门利用劳动资料对劳动对象进行生产加工，领用原材料等存货，同时以货币支付工资和其他生产费用，资金由储备资金形态和货币资金形态转化为生产资金形态（在产品、半成品占用资金）。当产品完工后，资金由生产资金形态转化为成品资金形态。当实现销售后，资金又转化为货币资金形态。

上述过程称为资金循环，周而复始的循环称作资金周转。

以固定资产为代表的长期资产的循环周转与流动资产的循环周转具有一定差异。生产用

固定资产可以在生产中较长期地发挥作用，其价值是按固定资产预计使用年限，一部分一部分地分次转移于产品价值中，参与流动资产的部分周转过程，共同形成生产资金和产品资金的占用形态，随着产品销售转化为货币形态，直到固定资产使用寿命结束，再对其进行更新，资金又从货币形态转化为实物形态，完成一次循环而开始下一次的循环。固定资产与流动资产循环周转的差异是由价值转移方式不同引起的。

B.资金的耗费与补偿

企业的生产经营活动同时也表现为资金的耗费与补偿。企业在生产经营过程中消耗掉的资产转化为成本费用，通过销售产品实现的收入得到补偿。获得收入会增加企业资产，发生费用会减少企业资产，二者相抵后形成企业的赢利或亏损。具体来说，企业生产经营过程中的资产消耗，主要表现为生产费用和期间费用的发生。在这个过程中，企业会发生厂房、机器设备等劳动资料的消耗，在价值上表现为固定资产的耗费；发生的原材料等劳动对象的消耗，在价值上表现为流动资产的耗费，生产中支付的工资和发生的各项生产费用，也表现为流动资产的消耗；为管理生产经营活动发生的管理费用以及为销售商品发生的销售费用等期间费用，表现为固定资产等长期资产和流动资产的消耗。企业生产经营过程中各个阶段各个时期耗费掉的资产，都要通过实现的营业收入而增加的资产得以补偿。销售增加的资产除用于弥补生产经营过程中耗费掉的资产外，其余额形成企业的赢利。由于生产过程同时是再生产过程，一个生产周期所耗费的资产，通过产品销售而收回，就为进行下一个生产周期创造了条件。在企业再生产过程中，耗费转化为收回，收回又进一步转化为耗费，使再生产过程得以连续不断地进行下去。

资产的耗费与收回，也依存于资产的循环与周转。在企业再生产过程中，各周转阶段耗费的资金，要经过一定的周转过程后最终才能收回。在周转的任何一个环节，如果发生了停

滞，所耗费的资产不能通过正常的周转历程顺利地实现为货币形态，也即所耗费的资产在某些环节沉淀下来，无法按时收回，那么这就必然会导致企业在生产经营过程中发生资金困难。

上述资金运动各种形态之间的相互依存、相互转化和相互制约的关系，就是企业资金运动规律的具体表现。

C. 资金的分配与退出

企业获得的收入和形成的赢利要在国家和企业之间进行分配，国家主要以征税方式将企业收入和赢利的一部分征缴国库；企业的赢利则要在企业和投资者之间进行分配。分配完成后，一部分资金要流出企业，退出企业的资金运动过程。

二、财务管理目标

财务目标是财务管理学理论研究的一项重要内容，对指导企业财务管理工作也具有重要的实际意义。它是指企业财务管理在特定的内外部环境中，通过有效地组织各项财务活动，实施各项财务管理职能，正确地处理好各项财务关系所要达到的最终目标。企业财务管理的最终目标，与企业的经营管理目标是一致的，并受其制约。由于经营环境的变化和企业经营方针的调整，一定时期企业的特定经营目标是会发生变化的，这时企业财务管理的具体目标也会作出适应性的调整。总的来讲，财务管理的最终目标是稳定的，而财务管理的具体目标应根据企业不同时期特定经营管理要求的变化，及时地作出相应的调整。

（一）财务管理目标理论阐述

现代企业的一个显著特点，就是企业的所有权与经营权相分离，具体表现在企业的各类投资者，无论是国家、法人或个人，都不能直接参与企业的经营，而必须将其经营管理权授予其所委托的专职管理层。这样就必然造成投资者与经营管理者利益的不同，前者的利益主

要来源于企业税后利润的分配，而后者的利益主要表现为工资、奖金、福利及职务晋升和任职期限等等。所以他们在确定财务目标和实施目标的过程中，必然会存在一定利益的冲突。对于企业投资者来讲，需要一个长期和稳定增长的投资回报，而对于企业管理者来讲，则期望在任职期内作出显著业绩，并取得最大的收益回报。这样，他们之间在对待各种筹资风险、经营风险和投资风险方面，就可能会根据各自的承受能力作出不同的考虑和决策。

然而，企业的财务目标只有一个，那就是投资者（或者讲股东）的目标。要解决上述投资者与经营者之间的利益问题，就必须引入代理制度理论，以明确企业经营者所承担的对受托财产的责任。这种责任包含了义务与利益两个方面，即企业的经营者必须以企业投资者的利益为最高目标，最大限度地为投资者创造长期和稳定的投资回报，同时，经营者也能通过自己所创造的经营业绩来获取最大的收益。事实表明，企业的这种受托财产责任越明确，企业的财务目标也就越明确，也就越具有它的约束力与指导性，经营者的职责也就越清晰。相反，如果这种受托财产的责任越不明确，企业财务管理的目标就越模糊，管理的效率也就越差。譬如，在我国以往传统的国有企业中，虽然，长期提出经济效益最大化的财务目标，但由于受托财产的责任不清，再加上概念本身过于笼统，所以对企业经营者既缺乏约束力，也无充分的激励效应。

为了保证企业经营者能全力以赴地实现投资者的最大利益，投资者必须既充分考虑经营者的利益，又保留其惩罚的权力，即所谓激励与监督并存的原则。如采用高薪和额外奖励的办法，或将经营者的薪金与企业一定时期的真实利润挂钩，或给经管者一定的绩效股，也可根据普通股增长的多寡来决定其受让股权等等。同时，也要防止某些经管者将自身的利益置于投资者的利益之上，如大量将企业的资源用于经管者的额外津贴等，或不努力为企业服务甚至做出伤害企业利益的事情等等。作为投资者，平时就应建立完备的控制措施来加以限制，

并保留其随时能给予经营者降薪、降级、撤换和辞退的权力。只有这样才能保证企业财务目标的实现。

另外要注意的是，强调投资者利益最大化的财务目标并不意味着必然伤害债权人的利益，关键是看债权人本身有无较强的自我保护意识。如在有一定负债比例的企业中，进行了一项高风险的投资，一旦成功，投资人将是最大的受益者，但债权人并无额外收益；相反一旦投资失败，则会大大降低债权的安全性和价值。所以，债权人要对自己的债权实施充分的保护，如提高其债权的资金成本率，来弥补高风险可能带来的损失，或监控企业贷款的实际用途、采用一定的抵押和担保措施，或及时中止贷款协议，提前收回债权等。

财务管理是企业经营管理的一部分，而且是一种综合的价值管理，任何一项企业经营业绩的实现，无不会在企业的财务管理指标和相应的财务报告中得以体现。所以用财务目标来表述股东或企业的最终目标将更容易被社会所接受，也最方便投资者和社会相关利益团体采用相应的财务信息来对企业一定时期的经营状况和财务状况，以及企业财务目标的实现程度作出评价。

（二）财务管理目标内涵

许多中外财务管理学者，都从不同的角度对财务管理目标作了许多深入的研究，并用不同的理念来加以表述，其中以产值最大化、企业利润最大、企业每股收益最大和企业价值最大四种表述最具有代表性。这几种表述，从表面上看都有其合理的一面，但如果从深入的财务理论研究、财务评价的相关性和可行性来看，用企业价值即股东财富的最大化来作为企业财务管理的目标定位，大多数中外财务理论和实务工作者都认为是最科学、合理的，并且可行性最强。下面我们就这四种观点作较全面的说明。

1.产值最大化

在传统的集权管理模式下，企业的财产所有权与经营权高度集中，企业的主要任务就是执行国家下达的总产值目标，企业领导人职位的升迁，职工个人利益的多少，均由完成的产值计划指标的程度来决定，这就决定了企业必然要把总产值作为企业经营的主要目标。在社会主义建设初期，人们不自觉地把总产值最大化当做财务管理的基本目标。但随着时间的推移，人们逐渐认识到，这一目标存在如下缺点：①只讲产值，不讲效益。在产值目标的支配下，有些投入的新增产值小于新增成本，造成亏损，减少利润，但因为能增加产值，企业仍愿意增加投入。②只讲数量，不求质量。追求总产值最大化决定了企业在生产经营过程中只重视数量而轻视产品质量和种类，因为提高产品质量、试制新产品都会妨碍产值的增加。

③只抓生产，不抓销售。在总产值目标的驱动下，企业只重视增加产值，而不管产品是否能销售出去，因此，往往出现“工业报喜，商业报忧”的情况。④只重投入，不讲挖潜。总产值最大化目标还决定了企业只重视投入，进行外延扩大再生产，而不重视挖掘潜力，更新改造旧设备，进行内涵扩大再生产。因为更新改造容易对目前产值的生产产生不利影响，也不能大量增产。相反，采用粗放式、大量投入的方式则往往使产值指标易于完成。由于总产值最大化目标存在上述缺点，因此，把总产值最大化当做财务管理的目标，是不符合财务运行规律的，这只是一种错误。

2.企业利润最大

这种观念认为利润是衡量企业经营和财务管理水平的标志，利润越大越能满足投资人对投资回报的要求，利润最大就是财务管理的目标。应该讲这也有其合理的一面，以往西方微观经济学历来是将利润最大化作为其理论基础的。可以讲它有如下几项优点：①利润是企业的新创价值，而且是已实现销售并被社会承认的价值；②利润是企业最综合的财务指标，能说明企业的整体经营和财务管理水平的高低；③真实的利润是社会财富的积累；④利润

成本管理论文开题报告

成本管理论文开题报告 当前，我国国有企业体制改革不断深化，对于国有企业的内部自身管理要求越来越高。成本管理作为企业管理工作的重要内容，也 是国有企业管理改革中需要重点侧重的方面。目前，我国一些国有 企业由于成本管理意识不强，成本管理体系不健全，造成了企业经 营管理阶段的成本控制效果较差，成本开支大且浪费严重，对于国 有企业的利润增长与稳步发展形成了制约。因此，完善国有企业内 部成本控制管理体系，提高国有企业的成本控制管理水平，已经成 为国有企业管理的重头戏，这对于提高经济新常态下国有企业的生 存发展能力也具有重要的作用。 一、成本及成本管理概念 成本是指企业在生产经营或者项目投资活动中所消耗的生产要素以货币形式的表现，也就是说企业为了实现经济价值的创造而必须 进行的投入。成本管理则是要求在企业的经营活动中，通过对各个 环节成本的核算分析以及决策管理，降低成本支出并控制在最小的 范围内。对于企业而言，成本控制管理是一项系统性的工作，并不 仅仅是企业财务管理部门的事情，需要企业内部各个部门共同协助，系统性的对业务流程进行统筹管理，才能真正起到控制成本支出的 目的。 二、目前我国国有企业成本管理问题分析 1.国有企业内部的成本控制管理意识淡薄 虽然我国实施政企分离多年，国有企业自负盈亏，自主经营权不断提高，走上了自主经营、市场化竞争的道路。但是国有企业在管 理理念上，传统的思维模式仍然存在，成本控制管理的意识淡薄， 特别是由于国有企业管理责任人的流动性较强，更容易造成国有企 业在经营活动中出现短期行为，导致成本浪费行为的发生。 2.国有企业的成本控制管理方法落后

在成本控制管理上，国有企业缺乏现代化企业的成本控制管理方法，诸如在全面成本控制、价值链成本控制以及企业的战略成本控制等先进的控制方法未能在国有企业内部得到有效的使用，国有企业的成本控制管理体系还未能真正的形成全过程、全方位的成本管理体系，因而制约了国有企业成本控制管理的效果和质量。 3.国有企业针对成本管理的内部控制体系不完善 当前我国国有企业的内部控制环境较差，未能将企业的成本控制管理工作真正的延伸到企业的所有业务活动之中，而且企业内部的监督管理力度不足，更是导致成本控制管理的有些措施得不到有效的贯彻落实，制约了企业成本管理水平的提高。 三、提高国有企业成本控制管理的措施 1.优化国有企业内部全过程成本控制管理体系的建设 在国有企业的成本控制管理方面，应该构建能够实现事前、事中与事后控制的成本控制管理体系。在成本的事前控制上，重点是结合国有企业的实际情况，制定有效的成本控制管理标准，并将成本控制管理指标进行层层分解，落实到相关责任部门，同时制定成本控制管理的归口负责制度，以目标责任成本的方式进行管理。在事中的控制管理上，结合国有企业的经营活动以及项目建设过程，对各种成本支出加强控制，确保成本支出严格按照相应的预算计划执行，同时对于成本执行过程中出现的差异，及时的分析差异原因并采取纠正措施。在事后的成本控制上，则是通过成本报告制度，对成本管理具体执行情况进行考核分析，指导成本管理工作的开展。 2.将国有企业的成本控制与财务核算有机结合 在国有企业成本控制管理方法的确定上，应该注意将企业的成本控制与财务核算工作相结合，通过财务核算，及时对各项成本按照性质以及发生地点，进行归集汇总以及核算，并计算出企业经营活动的实际总成本与各责任单位活动成本，进而为成本控制管理工作的开展提供相应的依据。需要注意的是，在国有企业的成本核算工作的开展上，对于成本核算模式以及核算方法的选择，应该根据国有企业的经营业务活动或者是项目建设的具体情况选择最合理的核

中级财务管理讲义

内部真题资料，考试必过，答案附后 第一章财务管理总论 本章讲义结构图 绪论 主要问题： ☆历年财管考试的情况。 考试基本上围绕教材的基本内容。客观题直接可在教材上找到原话，有关的计算题、综合题难度与教材例题难度差不多。 考试题型主要有五种题型：

本课的考试特点： 1.内容覆盖面比较宽。学习时要求全面的理解和把握教材的有关内容。 2.考题的重复率比较高。从过去来看，重复率大约在10分左右，05年重复少一些。 3.本课程定量化的计算比较多。主观题、客观题涉及计算的大约占一半。要求考生对重要的公式搞清楚它的来龙去脉，准确的把握它的应用。 ☆教材的结构问题 总共12章内容，主要围绕财务管理的四大内容：筹资问题、投资问题、利润分配问题、营运资金管理问题。其中教材的第三章到第八章、第十二章，这几大内容是比较重要的问题，既是考试的重点，也是学习当中的难点，尤其是教材的第五章、第六章、第七章内容很重要，而且是12章当中难度最大的。 05年与06年教材的内容没有变化，考试大纲也没有变。用05年教材时，要注意勘误的地方。 ☆学习要求 第一章财务管理总论 注意：本章是财务管理的理论基础，从考试角度来讲，占的分值较少，平均占3分左右，主要考客观题。因此,本章的主要学习方法是认真阅读教材当中的重要考点，把考点的内容非常准确的把握。 本章的重点： ☆财务活动的内容； ☆财务关系的含义与类型；

☆财务管理的环境； ☆财务管理目标的各种提法的优缺点。 一、财务活动的内容 财务活动的内容实际上就是财务管理的内容，主要包括四个方面：筹资（如何去筹集资金）、投资（筹集到资金后如何筹划和使用这些资金）、日常经营活动当中的营运资金的管理（也就是短期资金的管理）、收益分配的问题（利润分配的问题）。 1.筹资。 对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就体现企业资金来源的两个渠道，负债有那些筹资活动内容，所有者权益邮包扩那些活动内容，这就造成企业的筹资活动。 而所有者权益，实收资本、股本*投资者的直接投入、公司增发股票形成的。至于盈余公积金、未分配利润是从公司税后净利润所形成的留成收益，属于企业的内部资金来源，构成企业自有资金来源。 2.投资活动。 投资活动实际是资金的筹划活动，这个可以围绕资产负债表的左半部分，左半部分体现的是资产的在用， 资产负债表左半部分的资产占用从广义上来讲都是属于资产的投放（投资）范畴，当然，财务管理所讲的投资往往是狭义的投资，狭义投资主要是指对外的证券投资，对应资产负债表左半部分的短期投资、长期投资，在会计上短期投资、长期投资都是指对外的证券投资。 3.营运资金的管理（资金的营运活动） 资金的营运活动是指企业在日常生产经营过程中关于短期资金的管理,也就是短期资金的投放活动，这也可以回到资产负债表的左半部分下的货币资金、应收账款、存货。对货币资金、应收账款、存货等的管理叫流动资金的管理，也可以叫营运资金的管理。 对于工业企业来讲，

财务管理总论

第一章财务治理总论 [差不多要求] （一）掌握财务治理的含义和内容 （二）掌握财务治理的目标 （三）熟悉财务治理的经济环境、法律环境和金融环境 （四）了解相关利益群体的利益冲突及协调方法 [考试内容] 第一节财务治理概述 一、财务治理的含义和内容 企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。 财务治理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的治理工作。 （一）财务活动 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。

1.投资活动 投资，是指企业依照项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。 广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流淌资产等）。狭义的投资仅指对外投资。 2.资金营运活动 企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，一边从事生产和销售活动，一边还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，假如资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。为满足企业日常经营活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。 3.筹资活动 筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

在筹资过程中，一方面，企业需要依照企业战略进展的需要和投资打算来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。 4．资金分配活动 企业通过投资和资金营运活动能够取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。 （二）财务关系 企业资金的投放在投资活动、资金营运活动、筹资活动和资金分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系要紧包括以下几个方面： 1．企业与投资者之间的财务关系。要紧是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资酬劳所形成的经济关系。 2．企业与债权人之间的财务关系。要紧是指企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关

万科房地产项目成本控制研究--毕业论文

万科房地产项目成本控制研究 摘要 (2) Abstract (2) 第1章绪论 (4) 1.1研究背景及研究意义 (4) 1.2 国内、外相关研究综述 (5) 第2章房地产项目成本控制相关理论 (7) 2.1房地产项目成本控制概述 (7) 2.2房地产项目成本控制方法 (7) 2.2.1 投标、签约阶段成本控制 (7) 2.2.2 施工准备阶段成本控制 (8) 2.2.3 人工、材料、机械及现场管理费控制 (8) 第3章万科房地产项目的成本控制概况 (8) 3.1万科八阶段成本控制 (8) 3.1.1立项成本控制 (8) 3.1.2 规划环节 (9) 3.1.3 招投标环节 (9) 3.1.4 施工环节 (10) 3.1.5 材料及设备采购环节 (10) 3.1.6 销售环节 (10) 3.1.7 工程预决算 (10) 3.1.8 物业管理成本 (11) 3.2 万科各个管理部门在成本控制中的作用 (11) 3.2.1项目发展部 (11) 3.2.2设计部 (11) 3.2.3工程管理部 (11) 3.2.4项目部 (12) 3.2.5营销中心 (12) 3.2.6 财务管理部 (12) 第4章结论与展望 (12) 致谢 (12) 参考文献 (12)

摘要：近些年来，我国为了追求片面的经济发展，将房地产产业作为我国经济支柱产业进行发展。在不断的发展与完善过程中已经形成了一整套发展规则与产业布局。随着我国经济发展的不断转型与完善，现阶段由于房地产市场带动的GDP 产业受到社会各界的诟病。在这样的背景下，我国相继的出台了一系列限制房地产发展的政策。从宏观的角度抑制了房地产行业的发展，同时也加剧了房地产行业的业内竞争。 本文的研究具有理论与实际方面的双重意义。在理论意义方面：本文系统的梳理了成本管理在房地产项目管理中的重要意义。并提出了基于成本管理的项目管理框架的可行性。同时，运用理论工具对某房地产项目执行过程中可能存在的成本控制方面的问题进行了总结，并提出了相应的解决方案，对后续的项目成本控制方面的研究提供了必要的理论基础。 在实际方面本文展开了具有针对性的实证研究，对研究对象某房地产项目执行过程中的成本控制进行了系统的分析。以其执行过程中的成本控制现状为一手的研究资料。基于成本管理对项目核心竞争力的提升以及其对项目销售利润空间的提高为目的，分析了其在具体执行过程中存在的宏观与微观问题。同时，基于其存在的问题给出了可行的解决方案。对该公司下的其他项目运营与成本控制提出了建设性意见。同时也为其他企业的同类项目中的成本管理提供了决策参考。关键词：房地产；成本控制；经济；发展 Abstract:In recent years, our country in the pursuit of economic development, the real estate industry as a pillar industry of China's economic development. In the process of continuous improvement and development has formed a complete set of rules and the development of industrial layout. With the development of the economy in China and the transformation of perfect, nowadays GDP industry criticized real estate market driven by the community. In this context, China has successively

财务管理学教材练习参考答案全部

中国人民大学会计系列教材·第四版 《财务管理学》 章后练习参考答案 第一章总论 二、案例题 答：（1）（一）以总产值最大化为目标 缺点：1. 只讲产值，不讲效益； 2. 只求数量，不求质量； 3. 只抓生产，不抓销售； 4. 只重投入，不重挖潜。 （二）以利润最大化为目标 优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。 缺点：1. 它没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值； 2. 它没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小 去追求最多的利润； 3. 它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的 最大利润，而不顾企业的长远发展。 （三）以股东财富最大化为目标 优点：1. 它考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响； 2. 它在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅 目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润也会对企业股票价格产生重要影响； 3. 它比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：1. 它只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用； 2. 它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够； 3. 股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因 素引入理财目标是不合理的。 （四）以企业价值最大化为目标 优点：1. 它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；

2. 它科学地考虑了风险与报酬的关系； 3. 它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影 响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。 缺点：很难计量。 进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现 二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大化。因此，企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次认识，它是现代企业财务管理目标的最优目标。 （2）青鸟天桥的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。 （3）青鸟天桥最初减少对商场投资并导致裁员的决策是不合理的。随后的让步也是 为了控股股东利益最大化，同时也适当地考虑了员工的一些利益，有一定的合理性。 作为青鸟天桥的高管人员，会建议公司适当向商场业务倾斜，增加对商场业务的投资，以提高商场业务的效益，而不是裁员。 （4）控制权转移对财务管理目标的影响： 1. 控制权转移会引发财务管理目标发生转变。传统国有企业（或国有控股公司）相关者利益最大化目标转向控股股东利益最大化。在案例中，原来天桥商场的财务管理目标是相关者利益最大化，在北大青鸟掌控天桥商场后，逐渐减少对商场业务的投资，而是将业务重点转向母公司的业务——高科技行业，因此天桥商场在控制权发生转移后的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。 2. 控制权转移中各利益集团的目标复杂多样。原控股方、新控股方、上市公司、三方董事会和高管人员、政府、员工利益各不相同。因此，在控制权转移过程中，应对多方利益进行平衡。 第二章 财务管理的价值观念 二、练习题 1. 答：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： V 0 = A ·PVIFA i ，n ·（1 + i ） = 1500×PVIFA 8%，8×（1 + 8%） = 1500××（1 + 8%） = （元） 因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备。 2. 答：（1）查PVIFA 表得：PVIFA 16%，8 = 。由PVA n = A ·PVIFA i ，n 得： A = n i,n PVIFA PVA

第1章 财务管理总论(习题及解析)

第1章财务管理总论 一、本章习题 (一)单项选择题 1．企业与政府之间的财务关系体现为（ D ）。 A．资金结算关系 B．债权债务关系 C．风险收益对等关系 D．强制与无偿的分配关系 【解析】政府作为社会管理者，担负着维护社会正常秩序，企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税款，这一关系体现为强制与无偿的分配关系。 2．与债券信用等级有关的利率因素是（）。 A．违约风险收益率 B．纯利率 C．通货膨胀补偿率 D．到期风险收益率 A，【解析】违约风险是指借款人未能按时支付利息或未如期偿还贷款本金的风险。债券信用等级评定，实际上就是评定违约风险的大小。 3．通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（）。 A．接受 B．解聘 C．监督 D．股票选择权 D，【解析】激励有两种基本方式，一是股票选择权，二是绩效股。 4．金融资产的特征具有如下相互联系、相互制约的关系（）。 A．收益大的，风险较小 B．流动性弱的，风险较小 C．流动性强的，收益较差 D．流动性强的，收益较好 C，【解析】金融性资产流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 5．财务管理是企业管理的核心组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（）。 A．价值的管理 B．使用价值的管理 C．劳动要素的管理 D．物质设备的管理 A，【解析】财务管理是对资金运动，即价值的管理。 6．财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（）。 A．经济利益关系 B．经济往来关系 C．经济责任关系 D．经济协作关系 A，【解析】财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的经济利益关系。7．采用借款、发行股票和债券等方式取得资金的活动是（）。 A．分配活动 B．筹资活动 C．投资活动 D．营运活动 B，【解析】因资金筹集而产生的资金收支，是指由企业筹资引起的活动。 8．财务管理是组织企业财务活动，处理各方面财务关系的一项（）。 A．经济管理工作 B．物质管理工作 C．人文管理工作 D．社会管理工作

(完整版)财务管理总论练习题及答案

财务管理总论练习题及答案 一、单项选择 1.作为企业财务目标 每股利润最大化较之利润最大化的优点在于 。 (A) 考虑了资金时间价值因素(B) 反映了创造利润与投入资本的关系(C) 考虑了风险因素(D) 能够避免企业的短期行为 正确答案 b 解析 本题主要考核财务管理目标相关表述的优缺点。因为每股利润等于税后净利与普通股股数的比值 是相对数指标 所以每股利润最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。 2.下面 的利率 在没有通货膨胀的情况下 可视为纯利率。 (A) 国库券(B) 公司债券(C) 银行借款(D) 金融债券 正确答案 a 解析 在没有通货膨胀的情况下 国库券的利率可视为纯利率。 3.企业经营而引起的财务活动是 。 (A) 投资活动(B) 筹资活动(C) 资金营运活动(D) 分配活动 正确答案 c 解析 因企业经营而引起的财务活动 称为资金营运活动。 4.下列各项中 是影响企业财务管理的最主要的环境因素。 (A) 法律环境(B) 经济环境(C) 金融环境(D) 企业内部环境 正确答案 c 解析 影响企业财务管理的主要环境因素有 经济环境、法律环境、金融环境等因素。其中 金融环境是影响企业财务管理的最主要的环境因素。 5.在市场经济条件下 财务管理的核心是 。 (A) 财务预测(B) 财务决策(C) 财务控制(D) 财务预算 正确答案 b 解析 在市场经济条件下 财务管理的核心是财务决策。 6.企业价值最大化目标强调的是企业的 。 (A) 实际利润额(B) 实际投资利润率(C) 预期获利能力(D) 实际投入资金

正确答案 c 解析 本题的考点是财务管理目标三种表述的比较。企业价值最大化目标中所指的企业价值不是账面资产的总价值 而是企业全部资产的市场价值 它反映了企业潜在或预期获利 能力。 二、多项选择 1.相对于其他企业而言 公司制企业的优点是 。 (A) 股东人数不受限制(B) 筹资便利(C) 承担有限责任(D) 利润分配不受任何限制 正确答案 b, c 解析 公司股东的人数有限制 有限责任公司股东人数在二人以上五十人以下 股份有限公司股东不得少于规定数目 公司利润分配要受多方面因素影响 如法律约束、股东约束、债权人约束等。 2.纯利率的高低受以下因素的影响 。 (A) 通货膨胀(B) 资金供求关系(C) 平均利润率(D) 国家调节 正确答案 b, c, d 解析 纯利率是指无风险无通货膨胀的均衡点的利率。它不受通货膨胀的影响。 3.企业投资报酬率的构成内容有 。 (A) 平均资金利润率(B) 货币时间价值率(C) 通货膨胀补偿率(D) 风险报酬率 正确答案 b, c, d 解析 企业投资报酬率的构成应由无风险的报酬率加风险报酬率即货币时间价值加通货膨胀补偿再加上风险报酬。 4.企业目标对财务管理的主要要求是 。 (A) 以收抵支 到期偿债 减少破产风险(B) 增加收入 降低成本 使企业获利(C) 筹集企业发展所需资金(D) 合理、有效地使用资金 使企业获利 正确答案 a, c, d 解析 本题的考点是企业目标对财务管理的要求。企业的目标是生存、发展、获利。生存对财务管理的要求是“A” 发展对财务管理的要求是“C” 获利对财务管理的要求是“D”。 5.股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是 。 (A) 不经债权人的同意 投资于比债权人预期风险要高的新项目 (B) 不顾工人的健康和利益 (C) 不征得债权人同意而发行新债 (D) 不是尽最大努力去实现企业财务管理目标 正确答案 a, c 解析 股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是不经债权人的同意 投资于比债权人预期风险要高的新项目 这样会增大偿债风险 不征得债权人同意而发行新债 致使旧 债或老债的价值降低。 6.企业资金的特点有 。 (A) 处于再生产过程中(B) 必须以货币形态存在 (C) 以货币或实物形态存在(D) 体现为实物的价值方面

企业成本控制论文浅析企业成本控制

企业成本控制论文： 浅析企业成本控制 【摘要】对于实现企业利润最大化的目标,成本控制起着及极其重要的作用。在当今的市场竞争中商品销售直接决定着企业的生存,企业的成本直接影响了产品的销售价格,只有降低了成本,才有可能降低产品的价格,是企业更好的在市场竞争中立足。分析了目前企业成本控制存在的问题,并提出了解决的措施。 【关键词】成本控制;问题;措施 成本控制是企业根据一定时期预先建立的成本管理目标,由成本控制主体在其职权范围内,在生产耗费发生以前和成本控制过程中,对各种影响成本的因素和条件采取的一系列预防和调节措施,以保证成本管理目标实现的管理行为。 一、企业管理中成本控制存在的问题 1.企业成本管理的理论研究滞后。目前我国在企业成本管理的理论研究方面已取得了很大的成效但其系统性差。我故企业成本管理的研究主要是针对单个成本管理方法,对于各方法之间的联系研究的较少,没有形成完善的成本管理方法体系。在实际工作中成本管理方法的应用缺乏联系,采用新的成本管理方法后与老的方法衔接不好,使成本管理缺乏连贯性,并加大了管理成本。传统成本研究局限于企业内部,缺乏战略管理的思维。只重视生产成本管理,忽视供应成本管理。只重视生产过程中的成本管理,忽视生产前的产品设计以及生产要素合理组织的成本管理。 2.成本管理观念落后。对于成本管理的范围、目标和方式方法等方面的理解不准确。多数企业成本管理的范围仍局限与企业生产过程中的成本,忽视了企业内部其他成本的

管理。成本管理的目标局限于降低成本,且主要通过节约的方式,不关注企业的成本效益。不能应用成本效益原则,通过发生成本来实现更大的收益。传统的成本管理观念已经不能适应竞争日益激烈的经济环境,传统成本管理主要是通过规模效益和增强与供应商及分销商的谈判能力的途径降低产品成本。 3.企业成本管理方法落后。首先企业成本管理不全面系统,事前缺少科学的、可行的成本预算和成本计划,事中没有有效控制,事后的总结分析不科学,没有将成本管理切实贯穿于企业生产全过程。其次成本管理基础工作薄弱,没有一套完善的成本管理制度。企业成本原始记录不完整,资产的定期和不定期盘点制度执行力度不强,预算管理和计量验收等基础管理制度不完善,甚至个别企业只求形式,不讲实效,制度完全失去了监督和考核作用。极个别企业成为“无收支计划、无正常审批手续、无领报制度”的三无企业。再次企业没有结合企业实际状况和市场环境来制定适合本企业的成本考核制度,责任没有落实到个人,考核执行力度不大,不能充分的调动企业职工的积极性。 4.企业成本管理的管理主体确定不全面。长期以来,企业都将成本管理作为财务部门和企业领导人的工作,没有将企业成本管理落实到各个发生成本和影响成本的各个部门和各个员工,出现了财务工作这不知道成本发生的过程,更不了解影响成本的原因,而发生成本的部门没有成本意识,不能主动的寻求减低成本的方法,企业的浪费现象严重,企业的成本管理失去了有效的成本发生主体的支持,严重影响了企业成本控制的效果。 5.成本信息资料失真。部分企业由于财务工作者的业务水平和熟练程度较低导致了原始记录和会计数据的计算、抄写错误;对事实的疏忽和误解;对会计政策的误用;传统核算技术错误导致会计信息失真,甚至个别企业的财务工作者人为的伪造、编造成本记录或凭证;隐瞒或删除成本的实际交易或事项;记录虚假的成本交易或事项;蓄意使用不当的会计政策来对成本进行不真实的核算和记录。显然,依据这些不准确、不真实的成本信息来做出的的成本预测、决策、计划就不符合企业的实际情况,也不可能使企业的成本管理工作提高,

财务管理的基本理论

财务管理的基本理论(《工商管理同等学力考试考纲：财务管理》第一章) 第一节财务管理的理论结构1.概念：财务管理理论、财务管理的理论结构； 2.财务管理理论结构： a.起点、前提和导向：环境、假设、目标； b.财务管理的基本理论：内容、原则、方法； c.财务管理的通用业务理论：企业筹资管理、企业投资 管理、企业分配管理； d.财务管理的特殊业务理论：并购、国际企业、集团、 小企业、通货膨胀、破产； e.财务管理理论的其他领域：发展理论、比较理论、教 育理论； 第二节财务管理环境 1.概述：概念、分类、意义； 2.宏观环境：经济、法律、社会文化； 3.微观环境：企业类型、市场环境、采购环境、生产环境；第三节财务管理假设 1.理财主体假设 - 自主理财假设； 2.持续经营假设 - 理财分期假设； 3.有效市场假设 - 市场公平假设； 4.资金增值假设 - 风险与报酬同增假设； 5.理想理财假设 - 资金再投资假设； 第四节财务管理目标（右边四种）1.产值最大化、利润最大化、股东财富最大化； 2.企业价值最大化； 第一节财务管理的理论结构 一.财务管理理论结构的概念 1.理论： 1）理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象 和行为。 2）理论的作用： a.如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改造世界； 2.财务管理理论： 根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体 系，其目的是用来解释、评价、指导财务管理实践； 3.结构：

1）结构：结构是各个组成部分的搭配和排列； 2）结构包含两个方面的含义： a.构成系统或物质的基本要素或元素； b.这些要素或元素在整体中的作用及其排列组合，即要素之间的联结关系； 4.财务管理的理论结构： 以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的由财务管理 的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构； 二.财务管理理论结构的起点： 1.现有财务管理理论研究起点的主要观点： a.财务本质起点论： 解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题； 不能解决：为什么进行财务管理这一与财务管理实际密切相关的问题；也不可 能有效的指导财务管理实践； b.假设起点论： 好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或奠定了基础； 问题：a.环境决定假设，而不是相反； b.并不是任何科学、任何时候都以假设 作为理论研究的起点； c.本金起点论： 本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念； 好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从 而构成完整的财务管理理论体系； 问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系； d.目标起点论： 财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大 化； 2.以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构： 财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环 境； 宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境； 微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等； 财务的五次发展浪潮：

(第一轮复习：含答案)第一章财务管理总论

财务管理总论第一章一、复习要求 、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念；1 、理解财务管理的目标；2、理解财务活动的内容及财务关系；3 、了解财务管理的环境。4二、课前自主复习㈠方法指导 、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。1 、财务关系，重点把握七个方面的关系。2 、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统一来理解。3 、财务管理的目标，从几种观点的利弊对比来理解和掌握。4 、财务管理的环境，重点把握住金融环境。金融环境是企业最为主要的环境因素。5㈡知识准备 、财务是（企业在再生产过程中的资金运动及其有关方面发生的财务关系）1 、财务管理是对企业财务进行的管理，是基于企业再生产过程中客观存在的（资金运动）2、和（财务关系）而产生的，利用（价值）形式对再生产过程进行管理，是（组织资金运动）（处理财务关系）的一项综合性经济管理工作。 、企业财务活动一般包括以下经济内容：3（资金筹集）、（资金运用）、（资金分配）。

、财务管理的目标主要有四种观点（利润最大化）4、（企业价值最大化）、（股东财富最大化）。和（相关者利益最大化） 、财务管理职能包括5和（财务分析）。、（财务控制）（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。 。其中，包括（法律环境）、（金融环境）、（经济环境）6、财务管理环境又称（理财环境）（金融环境）是企业最重要的环境因素。 、金融市场中与企业财务活动关系密切的是（资金市场）7，它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。、、经济环境是指对企业进行财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）8 、（竞争状况）等。、（通货膨胀程度）（经济发展状况） 、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：一是（财务与会计一体化的组9。目前大中型企业在设置财务管理机构时织形式），二是（与会计机构分立的平行组织形式） 。多数采用（平行组织形式）㈢导复平台 、单项选择题1）B⑴财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（ 、使用价值管理A、物资管理B、劳动管理、价值管理CD）C⑵、财务关系是指企业在组织活动中与有关方面所发生的（ 、经济利益关系、结算关系、货币关系BCA、往来关系D）

(财务知识)第一章 财务管理总论

第一章财务管理总论 《财务成本管理》内容简介 全书总计包括十五章，第一章至第十一章讲述的是财务管理的内容，第十二章—第十五章讲述的是成本管理的内容，重点是财务管理的内容。 成本管理的考核每年都涉及到。一般成本管理考试分数的比重在20%左右。 要想学好这门课程，首先，要全面看书，《财务成本管理》这门课程的考试特点是考试面比较广，每一章都会有题。其次，应该在全面的看书基础上抓住重点，有针对性的对重点内容多做一些相应的练习来巩固重点的知识。 财务管理部分比较重要的内容包括，第四章财务估价，即有计算的基础，而且还有证券投资的内容。第五章项目投资、第六章流动资金管理、第九章资金成本和资本结构。对于成本管理部分，会有一些计算题。 题型包括两大类： 第一类是客观题：包括单选题、多选题和判断题。这类题型基本上占整个分数的40%。 第二类是主观题，包括计算分析题和综合题。这类题占的分数比较高，约占整个分数的60%。 第一节财务管理的目标 一、什么是财务管理? 是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作 1．财务管理的含义： 财务管理是一种人所从事的工作是企业各项管理工作中的一种工作； 2．财务管理工作的特点： 资金管理 综合管理 3．财务管理工作的主要内容： 有效地获取资金和使用资金 二、财务管理的目标 (一）企业的目标 1．生存 2．发展 3．获利 (二）企业目标对财务管理的要求 1．企业目标及其对财务管理的要 2．财务管理目标的三种主张及其理由和问题

3．影响财务管理目标实现的因素 （1）外部因素：法律环境、金融环境、经济环境。 （2）内部因素： 直接因素：①投资报酬率；②风险。 间接因素：①投资项目；②资本结构；③股利政策。 4 第二节财务管理的内容 一、财务管理的对象：资金及其流转 1．财务管理的对象是资金及其流转，也可以说是现金及其流转。 2．现金流转不平衡的原因 （1）现金流转不平衡的内部原因。 现金流转不平衡的内部原因主要有盈亏和扩充两种原因。 ①盈利企业的现金流转。盈利企业如果不打算扩充，其现金流转一般比较顺畅。但是，即使是盈利企业，如果进行大规模扩充，也会使企业现金流转不平衡。 ②亏损企业的现金流转。从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从 短期来看，又可分为两种情况：一种是亏损额小于折旧额的企业，由于折旧是现金的一种来源，所以在固定资产重置以前可以维持下去；另一种是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金，将很快破产。 ③扩充企业的现金流转。任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。 （2）现金流转不平衡的外部原因。 ①市场的季节性变化； ②经济波动； ③通货膨胀； ④竞争。 二、财务管理的内容:筹资、投资股利分配 财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项。

成本管理毕业论文

毕业论文 题目：天筑集团成本管理中存在的问题研究 ——以巴吉公路项目为例学生姓名：渊 学号：083115116 指导教师：任晓英 专业年级：会计学专业2008级 所在学院和系：财经学院会计与财务管理系 完成日期：2012年6月8日 答辩日期：2012年6月13日

天筑集团成本管理中存在的问题研究 ——以巴吉公路项目为例 摘要 天筑建设集团（以下简称天筑集团）是自治区鄂尔多斯市的一家中型企业，其主要业务是路桥施工、钢结构生产和销售，兼营其他相关产业和地方特色产业。集团公司自成立以来，在国家政策的扶持下，积极参与市场竞争，取得了比较好的业绩。但是在其发展的过程中，也遇到了很多困难和问题。其成本管理显得尤为重要，成本管理是否科学有效会成为企业发展壮大的关键制约因素。本文在阐述成本管理基本理论的基础上，以天筑集团巴吉公路项目的成本管理为研究对象，通过对巴吉公路项目成本管理流程的阐述，并以成本管理各个步骤的资料的分析结论来说明天筑建设集团成本管理现状和存在的问题。并针对存在的问题，寻找降低天筑集团建设成本的具体措施，为天筑集团的快速发展，提供有效的对策和建议。 关键词：公路施工，成本管理，项目预测，成本控制

THE RESEARCH OF TIAN ZHU BUILD GROUP THE EXISTING PROBLEMS IN THE COST MANAGEMENT ——THE BAJI HIGHWAY PROJECT AS AN EXAMPLE Abstract TIAN ZHU building construction group Co., LTD. (hereinafter referred to as TIAN ZHU build group) is the Inner Mongolia au-tonomous region with a medium-sized enterprise, its main business is road &bridge construction, steel structure production and sales, in addition to other relevant industry and local characteristics industry. Company since its inception, the national policy support, actively participate in market competition, and achieved good results. But in its development process, also met with many difficulties and problems. It is particularly important to the cost management, cost management whether science will become effective enterprise development and expansion of the key factors. This article analyses the basic theory of cost management based on TIAN ZHU he built the cost of highway project group management as the research object, and through highway project cost management process he explained, and the cost management of each step of the material for analysis build construction group tomorrow cost management present situation and the existing problems. And in the light of the existing problems, looking for reducing the cost of construction group built day specific measures, built for days the rapid development of the group,

第一章-财务管理务管理总论

第一节财务管理的概念 一、财务管理的对象 企业管理的目的在于通过优化使用价值的生产和交换过程，促使价值的顺利形成和实现价值的最大增值。在价值转移和价值增值过程，最为重要的是资金运用的质量。从现阶段看，决定资金运用质量的标准是现金流动（包括现金的流入、流出和结存），只有流动的资金（即现金）才能促使价值的顺利形成和最大增值，而停止不动的“资金”（仅从物资资料的货币表现讲是资金）并不能促使价值的顺利形成和增值。 从现代财务观点看，所谓现金是指能够给企业创造未来价值的、能为企业所控制的各种资源的变现价值，可见现金不等于资金，现金是从价值创新角度对资金进行的重新定义。从一定意义上讲，现金并不强调其存量对企业价值增值的影响，而着重强调其流动（包括流向、流量及时间三要素）对企业价值增值的影响。因此，企业的现金流动是企业生产经营过程的价值方面，它以价值创新的形式综合地反映着企业的生产经营过程。企业的现金流动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。企业现金流动可以划分为以下阶段（图1-1）： 二、企业的财务活动 现金流动包括资金的筹集、投放、运营、耗费、分配五个方面的经济内容。 （一）资金筹集

企业的自有资金，是通过吸收投资、发行股票等方式从投资者那里取得的;企业的借入资金，是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式形成的。企业从投资者、债权人那里筹集来的资金，既可以是货币资金形态，也可以是实物、无形资产形态。 （二）资金投放 企业筹集来的资金，经过投放形成经营资产。这种投放主要是通过购买、建造、兼并、组合等形式完成，并形成生产经营所需的各种生产资料。对内一方面进行固定资产投资以获得劳动手段，另一方面购进原材料、燃料等以获得劳动对象及拥有一定数量和质量的劳动者，从而使货币资金转化为固定资产和流动资产。对外可以以现金、实物或无形资产等方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。企业资金无论投放在经营资产上还是形成对其他单位的投资，其目的都是为了实现价值的最大增值。 （三）资金运营 企业在投放过程中形成不同形态的资产，各种资产各具不同的功能，各类资产之间也有适当的比例关系，资产运用效果高低决定着价值转移的质量和价值增值的大小。而资产运营最终表现为资金运营，这不仅因为资产拥有并不意味着价值创造，更因为各种资金形态的协调配合（包括资金来源与资金运用的配合）关系到企业的生存和发展。 （四）资金耗费 在生产过程中，生产者使用劳动手段对劳动对象进行加工，在生产产品的同时，也耗费各种资源（如材料、固定资产折旧、支付职工工资和其他费用）。各种资源耗费的货币表现就是与产品等有关对象的成本，成本是生产经营过程中的资金耗费。 资金的耗费过程同时也是价值转移和价值增值的过程，它不仅反映企业对各种资源的利用效率和效果，同时也是正确计算成本、足额补偿生产耗费的基础。正确进行资金耗费的管理是现金流动是否有效的基础环节，对企业利润水平高低起决定性影响。 （五）资金收入 资金收入是现金流动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现，从而成为资金分配的前提。企业所取得的产品销售收入，要用以弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的利润。企业的利润首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工集体福利设施，其余利润作为投资收益分配给投资者。企业从经营中收回的货币资金，还要按计划向债权人还本付息。用以分配投资收益和还本付息的资金，就从企业资金运动过程中退出。 三、企业的财务关系 所谓财务关系，就是指企业在现金流动中与各有关方面发生的经济关系。 （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系

第一章财务管理总论——答案

第一章财务管理总论 本章练习 一、单项选择题 1.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是：B A.利率 B.纯利率 C.流动性风险报酬率 D.市场利率 2.利润最大化目标的优点是：A A.反映企业创造剩余产品的能力 B.反映企业创造利润与投入资本的关系 C.考虑了资金时间价值 D.考虑了风险因素 3.企业与投资者的关系主要表现为投资与分享投资收益的关系，在性质上属于：A A.所有权关系 B.债权关系 C.债务关系 D.信用关系 4.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种：C A.劳动要素的管理 B.物质设备的管理 C.资金

的管理 D.使用价值的管理 5.现代财务管理的最优目标是：B A.利润最大化 B.企业价值最大化 C.风险最小化 D.效益最大化 6.下面的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率的是：A A.国库券 B.公司债券 C.银行借款 D.金融债券 7.财务管理是企业一项经济管理工作，包括组织财务活动、处理与各方面：D A.筹资关系 B.投资关系 C.分配关系 D.财务关系 8.下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是：A A.股票选择权 B.解聘 C.接收 D.监督 9.在借贷期内可以调整的利率是指：C A.套算利率 B.市场利率 C.浮动利率 D.实

际利率 二、多项选择题 1.金融市场利率的决定因素有：ABCD A.纯利率 B.通货膨胀补偿率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 2.按利率在借贷期内是否可以调整，利率可以分为：AB A.固定利率 B.浮动利率 C.基准利率 D.套算利率 3.利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括：BC A.不能直接反映企业创造剩余产品的多少 B.没有考虑利润和投入资本额的关系 C.没有考虑取得利润的时间和承受风险的大小 D.没有考虑企业成本的高低 4.所有者通过经营者损害债权人利益的常见形式是：ABC