现金流对企业财务风险的影响研究

（2009年第1期

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摘要：分析了企业财务风险的现金流成因，探讨了现金流对企业财务风险的影响。

关键词：现金流财务风险影响分析一、现金流与财务风险概述

现金流是指某一段时期内企业现金及现金等价物流入和流出的数量。按照企业经营业务发生的性质可以将企业一定期间内产生的现金流归为经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流和筹资活动产生的现金流三类。

财务风险是最为常见的一种风险，属于经营风险的一种，但又不同于一般的经营风险，它特指企业在生产经营中的资金运动，包括筹资、融资、投资和用资等活动中所面临的各类风险。财务风险也是一类比较复杂的风险形态，其内容及其表现形式很多，按照风险的大小强弱的程度不同，可将财务风险划分为若干层次，第一层次是特别财务风险，指损失较大、后果较为严重的风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存，导致重大损失，使之一时不能恢复或遭受破产;第二层次是一般财务风险，是损失适中、后果明显但不构成致命威胁的各类风险，这类风险的直接后果使经营主体遭受一定损失，并对其生产经营管理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定后遗症；第三层次是轻微财务风险，是损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营管理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和微小的影响。

二、企业财务风险的现金流成因分析

（一）经营性现金流量。现实中，许多财务状况良好的公司在大多数期间能从营业活动中产生现金，但在某一些特殊的时期，其经营活动现金也可能出现净流出的现象。如果经营性现金流量不足，即企业的生产和销售状况陷入困境，毛利率减少，导致直接由产品生产和销售形成的主营业务利润不足以生成足够的现金，从而影响到期债务本金和利息的支

付。具体原因有三点:一是由于资源配置缺乏效率或对竞争应对不当，而导致企业在竞争中处于劣势地位，未来现金流入能力低下;二是企业一味地追求销售数额的增长，却忽略了对销售质量———现金流入的有效支持程度及其稳定可靠性与时间分布结构等的关注，由此导致企业陷入了过度经营状态与现金支付能力匮乏的困境。三是三项期间费用增长导致成本提高，造成企业整体业绩的滑坡甚至亏损。一般来说，市场竞争加剧造成主营业务收入下降或者主营业务成本提高，从而导致主营业务出现较大幅度滑坡，是企业面临财务风险的主要原因。

（二）短期流动性。如果短期流动性不足，即在特定的时间内由于到期债务压力迅速膨胀，而短期资金周转不足以应付到期债务，即使生产和销售状况正常，也无力支付到期的债务本息，从而产生财务风险。

（三）企业赊销比重。应收账款是造成资金回收风险的主要方面。应收账款的成本主要有:一是机会成本，常用有价证券利息收入表示；二是应收账款管理成本;三是坏帐损失成本。由于我国市场己成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。这虽然使企业的利润增加，然而并没有使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。如果企业在赊销的过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，就会造成应收账款失控，导致相当比例的应收账款长期无法收回。一般情况下，如果货款拖欠的时间越长，就越有可能发生坏账损失，从而影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。

（四）存货占用资金。目前，我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下

现金流对企业财务风险的影响研究

■／潘学文

王其淼

财务管理

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降。对于长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

（五）企业投资决策情况。企业的投资决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，企业的投资决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生。决策失误及盲目投资使投资项目不能获得预期的现金流入，投资无法按期收回，从而产生巨额投资损失，为企业带来巨大的财务风险。

（六）筹资决策情况。筹资决策失误主要表现在企业负债比例过高，从而导致企业资金结构不合理。资金结构就是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。筹资决策失误导致资金结构的不合理会使企业债务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

三、现金流量对企业财务风险的影响分析

近代理财学的一个重要结论是:资产的内在价值是其未来现金流量的现值。人们越来越关注企业现金流量的情况及其所包含的内在信息。现金流对于企业财务风险研究具有直接的意义，因为在一般情况下，企业必须以现金支付到期债务。否则，即便企业拥有很多账面利润，也不得不面临财务风险的威胁，甚至是破产的威胁。因此，在企业经营的全过程中，现金流与财务风险是相互关联的，两者的最终目标都是为了实现企业的价值最大化战略目标，从而使企业在激烈的市场竞争中求得生存并不断发展。

（一）现金流信息为企业进行财务风险监控提供了更可靠的依据。因为现金流量是以收付实现制为基础而不是以权责发生制为基础确认的，它反映的信息是企业真实的现金收入与现金支出，这样也就避免了权责发生制下由于资产、负债的确认与计量存在多种不同方法而使得对同一会计事项产生出多种不同会计信息的可能，便于企业进行与本企业各个时期、行业内不同企业、不同行业企业现金流量信息的比较、分析，为企业合理组织现金、控制风险，进行有关预测、决策提供可靠的依据

（二）现金流量为发现企业经营活动存在的偿债能力、支付能力等风险提供信息。企业经营活动的主要方面和主要过程都可以通过现金流动的动态全面及时地反映出来。而企业运营过程中经营现金流量的数量、流动的速度及其稳定性等

都制约着企业的盈利以及企业的风险程度。企业只有生产并销售符合市场需求的产品，并通过内部控制降低成本和费用，使经营活动产生的现金流入量抵补现金流出量并产生结余，才能实现企业的持续经营和不断增值，从而避免企业财务风险带来的不利影响。

（三）现金流量为发现企业生存发展中的潜在的投资风险提供依据。企业的长期投资具有投资金额大、资金占用时间长、一次投放、分次收回等特点，企业要承担的风险很高，对企业的盈亏和财务状况影响深远，因此做好长期投资决策是十分必要的。而做好长期投资决策的关键是做好可行性研究和项目的经济效益评价。在长期投资项目的经济效益评价中，必须考虑的两个重要因素就是现金流量和资金时间价值。虽然投资项目的经济效益评价方法有很多，但评价的基本程序都是：首先分析估计各个可供选择的投资方案各年的现金流入量和现金流出量的数额；然后考虑各年现金流量的资金时间价值；最后对比它们之间的差异，据以衡量各投资项目的经济效益，避免出现投资风险。

（四）现金流量为企业的筹资风险监测提供有用信息。通过现金流量分析，可以提供企业一定时期的现金流入量和现金流出量的资料。企业决策者从中可以得到直接的现金来源和现金运用的具体情况以及资金余缺的信息，及时地进行资金调度和风险的防范。

参考文献：

〔1〕林义.现金流管理在企业财务风险管理中的作用〔J 〕.科技创新导报,2008（8）.

〔2〕闫亚静.基于现金流量的企业财务风险分析〔J 〕.河北水利,2008（4）.

〔3〕韦秀华.基于现金流量的企业财务风险识别与控制〔J 〕.中国乡镇企业会计,2008（1）.

〔4〕涂亨.增大企业现金流量提高风险防范能力〔J 〕.审计与理财,2007（2）.

◇作者信息：浙江万里学院商学院◇责任编辑：张效功◇责任校对：张效功

财务管理

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企业财务风险的防范策略论文企业财务风险与防范策略

企业财务风险的防范策略论文企业财务风险与 防范策略 财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。 第1:企业内部控制与防范财务风险 一、企业的内控管理现状及存在的问题 (一)企业内部控制的现状 1.企业内部组织不完善，法人治理结构不合理。 企业法人治理结构不合理，内部监督组织缺位，使得企业不能有效地降低企业运营风险，节省企业生产成本，不利于企业的生存和发展。 2.企业内部风险防范意识弱，动力不足。 市场化的大环境下，企业不仅面临着激烈的外部竞争，面临着日益复杂的外部环境，还要防范企业内部风险控制。 企业风险防范意识比较弱，对于降低企业风险增强企业竞争力的动力不足，不利于企业在激烈的竞争中获得生存和发展。 从财务角度来看，在资金配置方面，某些企业偏好激进型的融资策略，往往使用短期资金去满足长期资金需求，这样使企业的资金陷入短缺，增大了企业融资风险。

3.企业缺乏有效的信息沟通渠道，不能明确划分职责。 当前企业很多存在着出了问题以后互相扯皮的事情，内部各部门之间没有明确职责范围，导致人人可以管，人人都可不管，这种无组织低效率的内部运行机制是不利于企业的发展的。 企业运营需要完善的信息沟通渠道，明确各部门职责。 4.内部控制制度不健全。 内部控制制度不健全会增加企业运行的风险，增加企业生产成本，削弱企业市场竞争力，不利于企业长远发展战略的实施。 应该制定一整套完善的企业内部控制制度，从而有利于实现企业发展目标。 (二)企业内控管理以及财务风险防范中存在的问题 企业的内控管理以及风险防范不仅有利于降低企业生产经营成本，降低企业运营的风险，增强企业的竞争力，还能实现企业发展目标，实现企业利益最大化。 完善的内控管理制度对于企业的发展至关重要。 但是目前企业在内控管理和财务风险防范中普遍存在很多问题，这对企业的发展是极为不利的。 1.管理人员思想陈旧，能力不能与时俱进。 一些企业的高管人员管理意识薄弱，应对风险能力较弱，片面地以为内部控制会增加企业管理成本，束缚企业的发展，可谓投入大收效微，对内部控制制度的建立认识不足。

企业财务风险分析和防范

企业财务风险分析与防范 一、企业财务风险的基本特征 企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险 从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

2、从企业收益状况分析财务风险 从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 三、企业财务风险的防范 在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。 企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算

民营企业财务风险研究—以汇源果汁为例

题目：民营企业财务风险研究—以汇源果汁为例 目录 一、汇源果汁简介与其财务风险概述 (3) （一）汇源果汁简介 (3) （二）汇源果汁财务风险概述 (3) （三）加强汇源果汁的财务风险对其现实意义 (4) 二、汇源果汁财务风险成因分析 (5) （一）筹资风险 (5) （二）利润分配风险 (6) （三）运营风险 (8) 四、汇源果汁财务风险的控制策略 (8) （一）提高意识，建立风险防范机制 (8) （二）建立筹资风险评估体系 (9) （三）建立财务风险预警系统 (10) 参考文献 (12)

内容摘要 中国经济飞速发展的背景下，中国民营企业也加快了前进的步伐，开始大规模的扩张。而当民营企业不断拓张市场时，也面临机遇和挑战的双重影响。。现代企业的财务风险有可能存在于企业经营活动中的以下环节：筹资活动、筹资活动、营运活动、收益分配和外汇汇率变动等等。本文以汇源果汁有限公司企业为例，分析了民营企业的财务风险类型及产生财务风险的成因，并就汇源果汁有限公司的财务问题提出了民营企业财务风险防范与控制发展以及对策。本文首先介绍企业财务风险的理论知识，包风险产生的原因、带来的后果以及解决的方法，其次介绍汇源果汁存投资风险、筹资风险利润分配风险与运营风险等内容，最后针对汇源果汁存在的问题，提出解决的对策。 【关键词】汇源果汁财务风险成因对策

汇源果汁财务风险研究 企业财务风险是指企业在日常的财务管理的过程中遇到各种各样的不确定的因素从而导致一定的风险。企业在管理中由于不确定的因素，即有可能给企业的带来巨额的经济损失，也可能给企业带来非常可观的收益，所以企业财务风险具有两面性。爱因斯坦说：“科学必须创造自己的语言和自己的概念，供它自己使用。科学的概念最初是日常生活中所使用的普通概念，但它经过发展就完全不同。它们已经变换过了，失去了普通语言所带有的含糊性质，从而获得了严格的定义，这样它们就能使用科学的思维。”财务风险与爱因斯坦的这句名言相类似，在发展的过程中他的基本含义已经发生了变化。本文研究的主要内容有汇源果汁有限公司管理现状、存在问题并针对问题提出对策。 一、汇源果汁简介与其财务风险概述 （一）汇源果汁简介 汇源果汁有限公司于 1992 年成立，是我国享有盛誉的果汁饮料民族企业。自1992 年创建以来，以良好的态势迅速发展为拥有全国各地40多家现代化工厂的大型民营企业，主要从事生产和销售果汁及其它饮品。多年来塑造了种植生态水果、无公害水果为原料的健康企业形象，建立了遍布全国的营销服务网络，构建了一个庞大的果汁、产业化经营体系。据相关数据统计，2008年和2009年汇源果汁百分百果汁市场占有率分别为42.1％和52％，远远超过竞争对手，成为行业的领头羊。 （二）汇源果汁财务风险概述 汇源果汁有限公司于2007年2月在香港联交所主板成功上市，以良好的营销手段及健康的品牌形象迅速占领我国的果汁行业的市场。但在2010年8月30日汇源果汁有限公司发布的中期报告却披露，该公司银行短期借款由2012年年底的

我国企业财务风险控制的现状及存在的问题

我国企业财务风险控制的现状及存在的问题 根据企业财务风险的相关概念，财务风险的控制应该根据不同的企业情况和企业面临的内、外部经济情况来决定，不能一概而论。经营环境、风险管理理念对我国企业财务风险控制有着非常深远的影响，因此，在选择财务风险控制方法时，必须从我国企业的相关实际情况出发。 目前，我国企业已普遍采取措施控制企业财务风险，部分企业也有建立了企业财务风险控制体系。在大的方面，我国企业已普遍具有了风险控制意识，但是意识不强，控制不到位；在小的方面，我国企业控制财务风险连贯性和针对性不够细致。总体上我国企业财务风险控制还是处在一个发展的阶段。 在美国，债务率高于30%的公司被称为高杠杆企业。与国外企业对比，我国资产负债率明显偏高，也没有明确或较明确的目标负债率。根据和讯财经整理的数据，我国2010年2月上市公司行业分类资产负债率统计如表所示: 2010年2月按照行业分类资产负债率对比表 上面的数据均表明我国企业的负债率普遍较高，意味着较大的财务风险。目前，我国国有企业盈利能力普遍很低，投入产出率小，为数不少的企业亏损面有进一步扩大的迹象。在此，我们还可以通过对财务风险的静态分析即对资产负债表进行分析看出我国企业现有的财务风险控制水平。资产负债表的数据及其结构是企业各种财务决策的结果。资产负债表的左方(资产)是固定资产投资决策、短

期财务管理的结果;右方(负债与股东权益)是融资决策、股利政策的结果。通过对资产负债表的分析，可以深入考察企业对风险与收益的权衡态度及其策略的有效性。上图显示了我国企业资产负债表的平均水平，从图中我们可以看出在我国某些企业的负债中，短期债务比重过高，这意味着负债结构的高风险。另外，我国银行对企业绩效普遍不信任，在银行贷给企业的款项中，绝大部分是短期债务，以至于形成了我国企业尤其是国企的债务结构中以短期债务为主的不正常现象，而流动资产的高比例也反映了我国企业对待财务风险管理的错误态度。 综观我国的企业财务风险现状，主要存在以下几个问题： （1）风险意识淡薄，或风险意识不正确。 目前，我国有很大一部分企业缺乏控制管理财务风险的意识，或风险意识不正确，没有积极地进行财务风险的管理工作。主要表现在三个方面：一是企业中的财务风险控制活动不是持续性进行的，往往是意识到了就进行控制处理，事后就搁在一边，置之不理；二是企业缺乏对财务风险进行定期评估和预测的意识，降低了企业适应环境变化、控制和规避风险的能力；三是企业风险意识不正确，片面地强调企业的安全性，而忽视了风险与收益间的关系，高风险往往意味着高收益。一味地保守策略很容易让企业错失发展良机。 （2）资本结构不合理，负债资金比例过高。 与国外企业相比，我国企业普遍存在资产负债率偏高、企业对银行贷款依赖性很大，未制定明确的目标负债率等问题。在我国，很多企业的资产负债率达到了30%以上。这就意味着较大的财务风险，特别是短期债务比重过高，意味着负债结构的高风险。可以说，在流动负债较多的情况下，企业为了声誉不得不花费大量的精力去规划短期债务的偿还和取得问题，也不得不承担较大的利率风险。企业管理人员将大量的精力用在频繁的小额融资上，增加了企业的成本负担，也造成了企业人力资源的浪费。流动资产比例过高，在一定程度上可以说是保障了企业的安全，因为流动性不足是导致企业财务风险发生的重要原因，但是保持较高的流动性是以牺牲一定程度的收益为代价的。我国企业普遍考虑了如何避免或减少财务风险的发生，却忘记了避免或减少财务风险的发生也是为了企业能够获取较高的收益。 （3）企业风险管理组织结构不完善，并与内部控制脱离。 我国大多数企业存在较为严重的结构问题，导致各个部门和岗位的人员对工作职责和操作程序不清晰，风险承担的主体不明确，因而很难形成独立的风险管理部门，并且没有专门的人员进行企业风险管理。即便是成立了相应的风险管理部门，但也没有专职的风险经理，风险承担的主体也不明确，各个部门或者岗位间互相推卸责任，使其风险管理缺乏约束，从而无力承担起独立的、具有权威性的、有效管理企业风险的职责，使得我国企业的风险管理始终停留在以眼前利益

毕业论文企业财务风险管理研究

本科毕业设计（论文） 题LI： A企业财务风险管理研究 系别： 专业： 班级： 学生： 学号： 指导教师： A企业财务风险管理研究 摘要 本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。本文观点可供并为同行业其他企业参考。

关键字：风险管理；财务风险；财务比率 A enterprise financial risk management research Abstract Taking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personneT s risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference? Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios 目录 1绪论1 1.1选题背景、主要内容及研究意义1 1.1.1选题背景1

浅议企业财务风险的分析与防范本科毕业论文

毕业论文声明 本人郑重声明： 1．此毕业论文是本人在指导教师指导下独立进行研究取得的成果。除了特别加以标注地方外，本文不包含他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。对本文研究做出重要贡献的个人与集体均已在文中作了明确标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 2．本人完全了解学校、学院有关保留、使用学位论文的规定，同意学校与学院保留并向国家有关部门或机构送交此论文的复印件和电子版，允许此文被查阅和借阅。本人授权大学学院可以将此文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本文。 3．若在大学学院毕业论文审查小组复审中，发现本文有抄袭，一切后果均由本人承担，与毕业论文指导老师无关。 4.本人所呈交的毕业论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。论文中凡引用他人已经发布或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。论文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中已明确的方式标明。 学位论文作者（签名）： 年月

关于毕业论文使用授权的声明 本人在指导老师的指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、实验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属华北电力大学。本人完全了解大学有关保存，使用毕业论文的规定。同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版或电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权大学可以将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存或编汇本毕业论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为大学。本人毕业后使用毕业论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为大学。本人完全了解大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存或汇编本学位论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和收录到《中国学位论文全文数据库》进行信息服务。在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 论文作者签名：日期： 指导教师签名：日期：

毕业论文开题报告中小企业筹资风险问题及防范研究

***大学成功学院 毕业论文 (设计) 开题报告 所在系部：管理学系专业：会计学 学号：姓名： 毕业设计(论文)题目：中小企业筹资风险问题及防范研究 一、研究的背景和意义 随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业成为推动我国经济增长的一个重要因素，成为我国经济发展的重要力量。中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会、填补大型企业的空白以及优化调整产业结构等等为各界所认可。中小企业发展问题在我国得到了前所未有的关注和重视。但由于当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，中小企业的筹资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 资金筹措是企业生存和发展的前提条件，企业管理者必须拓展融资渠道，并权衡不同资金来源的可靠性、持续性、成本以及对公司经营风险的影响，以尽可能低的成本取得源源不断的资金供应，才能够把握住稍纵即逝的投资机会，提高企业发展潜力，从而在市场竞争中处于优势地位。因此，筹资风险的管理就成为企业财务风险管理的首要环节和内容。当前，资金短缺是企业普遍面临的问题，企业能否健康良性地发展，筹资将是一个非常重要的决定性因素。企业筹资的根本目的是通过资金的合理筹集和使用而获取一定的收益，企业在生产经营过程中，要通过各种途径筹集企业发展所需的资金，以利于企业的发展，但是筹资又伴随着各种各样不同层次的风险，企业可以对筹资风险进行有效的预测和控制，以避免筹资失误对企业产生不利的影响。我国筹资风险研究还不健全，尤其是在定量分析方面还是很薄弱，因此，正确分析企业筹资风险及其控制策略对提高企业经济效益和规模有着重要的现实意义。 企业筹资活动是一个动态的过程,表现为既定目标下的企业筹资框架的选择,也即企业筹资行为合理与否是通过筹资结构来反映的。对于各企业而言,如何选择筹资方式，怎样把各种筹资方式组合成最适合企业的筹资框架，怎样去把握筹资的规模，这些问题都是在筹资之前就需要进行认真分析和研究的。一般来讲，企业的筹资方式有9种，即吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、筹资租赁、内部积累、联营筹资、信托筹资。这9种方式各有其优缺点，但是，不管企业

企业财务风险控制研究

毕业设计（论文） 设计(论文)题目：企业财务风险控制研究 学生姓名：张三指导教师：李四 二级学院：龙蟠学院专业：会计学 班级：M10会计学（专转本）Ⅰ学号： 1020385679 提交日期： 2012 年 3月4 日答辩日期： 2012 年3 月24日

目录 摘要 ...................................................... II Abstract....................................................III 引言 . (1) 1企业财务风险的基本概述 (2) 1.1企业财务风险的含义 (2) 1.2 企业财务风险的特征 (2) 1.3 企业财务风险的表现 (3) 1.4 企业财务风险的类型 (4) 2 企业财务风险的分析 (6) 2.1从外部原因分析企业财务风险形成的原因 (6) 2.2 从内部原因分析企业财务风险形成的原因 (6) 3 企业财务风险控制的必要性及措施 (9) 3.1 企业财务风险控制的必要性 (9) 3.2企业财务风险控制的措施及方案 (9) 4 当前我国企业财务风险控制中存在的问题及解决建议 (12) 4.1 我国企业财务风险控制中存在的问题及原因分析 (12) 4.2 对我国企业财务风险控制中存在问题的解决建议 (12) 结束语 (15) 参考文献 (16) 致谢 (17)

企业财务风险控制研究 摘要 财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分，是企业经营风险的集中体现，如果不能及时进行有效的控制，企业就会陷入财务危机，因此对企业财务风险进行控制研究，具有极为重要的意义。本文从企业财务风险的基本概述出发，界定了企业财务风险的基本特征和表现形式，分析了不同标准下的风险种类以及企业财务风险形成的原因；阐述了企业进行财务风险控制的必要性，并从控制内部环境、建立风险识别体系和完善制度建设等方面论述了企业进行财务风险控制的措施和方案，分析了我国企业财务风险控制中存在的问题，并提出了相应的解决建议。 关键词：财务风险，风险控制，存在问题，解决建议

财务风险的分析与防范25652

目录 摘要 (1) 一、企业财务风险的概念以及表现 (1) （一）企业财务风险的概念 (1) （二）企业财务风险的表现 (1) 1.筹资环节 (1) 2.投资环节 (2) 3.资金运营环节 (2) 4.利润分配环节 (2) 二、科普达公司简介及财务管理的现状 (2) （一）无锡科普达公司简介 (2) （二）科普达财务管理存在的问题 (3) 1.筹资过程中发生财务风险 (3) 2.投资环节发生财务风险 (4) 3.营运资金不足发生财务风险 (4) 4.利润分配产生财务风险 (5) 三、科普达公司财务风险的防范措施 (6) （一）创新筹资结构，拓展筹资渠道 (6) （二）建立规范系统的财务决策机制 (6)

（三）加强科普达公司的营运资本管理 (7) 1.改进应收账款管理办法 (7) 2.控制存货规模 (7) （四）合理的利润分配机制 (8) 四、总结 (9) 参考文献 (10)

财务风险的分析与防范-以科普达为例 【摘要】 财务问题是企业内部最核心的问题，财务风险蕴藏在很多的企业之中，是不可逃避的重要问题。当前很多企业的财务风险预防机制不健全，财务风险估算能力较差等都在一定程度上影响到企业的长久健康发展。财务风险给企业的经营带来了一定的不可控性，因此企业的财务制度的规范化显得尤其重要。企业在发展过程中既要注重生产育销售环节，更不能忽视财务问题，企业的技术管理、营销管理等方面的风险最终都表现在财务风险上。本文通过对科普达公司财务风险问题的分析，给企业的财务风险的防范问题提供一定的参考。 【关键词】财务风险；成因分析；防范措施 一、企业财务风险的概念以及表现 （一）企业财务风险的概念 财务风险是指企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。 财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性。而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。 （二）企业财务风险的表现 资本运动包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节，概括而言就是筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节构成了企业的财务结构。根据资本运动的过程企业财务风险产生于一下几个环节： 1.筹资环节 资金的不同来源和不同的筹资方式，会有不同的资金成本和相应的风险，公司在筹集资金时，必须在风险与成本之间权衡，以选用最佳的筹资方式。负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大，最优的资本结构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结构。另外，加强对流动负债的管理，可以提高短期资金的使用效益，

毕业论文 企业财务风险管理研究

本科毕业设计（论文） 题目：A企业财务风险管理研究 系别： 专业： 班级： 学生： 学号： 指导教师： A企业财务风险管理研究 摘要 本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。本文观点可供并为同行业其他企业参考。

关键字：风险管理；财务风险；财务比率 A enterprise financial risk management research Abstract Taking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personnel's risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference. Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios 目录 1 绪论 1 1.1选题背景、主要内容及研究意义 1 1.1.1选题背景 1

毕业论文：浅谈财务风险的防范与控制

西南大学网络教育学院 毕业论文 论文题目： 浅谈财务风险的防范与控制 学生 学号 专业 层次 通讯地址 邮政编码 指导教师

西南大学网络教育学院毕业论文（设计）评定表

浅谈财务风险的控制与防范 摘要 企业财务风险是所有企业必须正面的问题，它关系到企业的经营和发展，贯穿于企业运转的每一个环节。本文首先阐述了作者随财务风险的理解，分类和来源，继而从提高企业适应能力、控制经营风险、优化资本结构、建立预警体系和完善治理结构等方面提高防范控制的措施。 关键字：财务风险，分类，来源，防范与控制

目录 摘要 (Ⅰ) 一、财务风险概述 (1) 二、财务风险分类 (1) 三、财务风险的来源 (2) （一）外部财务风险分析 (2) （二）内部财务风险分析 (2) 四、财务风险的防范 (3) （一）针对外部财务风险的对策： (3) （二）针对内部财务风险的对策： (3) 结束语 (4) 参考文献 (5)

一、财务风险概述 在财务界，关于财务风险，有两种主流观点： 第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。 第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为财务风险与负债经营有关，财务风险是因偿还到期债务而引起的，没有债务，企业经营的资本金靠投资者投入，则不存在财务风险。 两种观点不同的一个主要原因就在于如何理解财务的本质。现在，对于财务的本质，理论界基本趋同于是企业的资金运动及其体现的经济关系。第二种观点所述的财务显然不十分恰当，它只阐明了财务本质的一部分内容。所以财务风险的第一种观点比第二种观点要科学、恰当。 本文比较赞成第一种观点，它符合人们对财务概念的理解，便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。 概括来说：财务风险(financial risk)是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。 二、财务风险分类 1.筹资风险 筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。 2.投资风险 投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。 3.经营风险 经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。 4.存货管理风险 企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库

企业财务风险成因及防范措施研究

企业财务风险成因及防范措施研究 内容摘要：在市场经济条件下，企业生产经营容易发生财务危机,即因无力支付到期债务或费用,导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。企业财务危机尽管形成的原因有多种,结果的严重程度也不相同,但基本上都有一个逐步恶化的过程。因此,企业应该及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机。 现代企业的经营，要根据过去和现在的信息资料推测未来，并以预测的结果为依据来确定企业的经营目标，优选实现目标的方案，以及组织安排企业未来的经营活动。而未来的经营活动所面临的环境往往是千变万化的，包含着种种不确定性的因素。企业在这种动态和多变的不确定的经营环境中进行经营理财活动，客观上就存在着经营理财风险的问题。既然风险是客观存在的，而且经营和风险总是相互联系的，只要你搞经营，就会有风险。因此，企业要想获得经营理财活动的成功，就必须树立风险意识。就是要使企业经营者认识到只要搞经营就会有风险，它是不可能完全消除的，只可能是尽量减少，这是本文写作的目的和意义之所在。 关键词：财务风险、风险意识、风险防范 一、财务风险的表现形式 企业财务风险根据企业经营理财需求主要分为三种：筹资决策风险、投资决策风险和股利决策风险。 （一）筹资决策风险 筹资决策是指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程。其核心是在多渠道、多种筹资方式条件下，力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源。企业在筹资过程中，在筹资实际、筹资方式和筹资规模等方面，由于筹资环境和筹资决策失误而可能带来风险。由于企业筹集资金是一项技术性、政策性很强的财务活动，筹资结果对企业发展能力和未来效益能产生深远影响，所以研究筹资风险是企业经营理财的主要内容。 企业要谋生存求发展，就必须拓宽思路、更新观念、加强管理、提升企业的国际竞争力。企业的财务管理工作，特别是筹资决策，起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁的作用。投资决策与筹资决策密不可分。投

企业财务风险及其防范研究一云南鸿润公司为例

目录 摘要 (1) Abstract (2) 前言 (3) 一、财务风险的相关理论概述 (3) （一）财务风险的概念 (3) （二）财务风险的特征 (3) （三）财务风险的类型 (3) 二、云南鸿润公司财务风险现状 (4) （一）偿债能力现状分析 (5) （二）营运能力现状分析 (6) （三）盈利能力现状分析 (7) （四）发展能力现状分析 (8) 三、云南鸿润公司财务风险成因分析 (9) （一）不完善的企业内部控制制度 (9) （二）应收账款体系不完善 (10) （三）不合理的资本结构 (10) 四、云南鸿润公司财务风险的改进对策 (11) （一）设立审计委员会 (11) （二）加强应收账款的风险控制 (12) （三）降低资产负债率和长期资产比例 (13) 总结 (14) 参考文献 (15) 致谢 (16)

摘要 对外开放之后，中国企业也出现了更大发展空间,在这个时候,促进了国内公司的持续发展。然而因为更加繁杂的市场潜力,持续激烈的行业竞争,部分公司无法很好的关注到财务风险,也不具备良好的风险管控方式,所以就造成一定的不良影响，甚至由于不良的财务状况导致部分企业不了解自身财务风险,这不只会给公司造成重要的影响,甚至还会阻碍综合经济的进步。对于目前的公司来说，财务情况和公司的运作发展有紧密的关系，但是财务情况良好与否和财务风险情况有紧密的关系，因此财务风险和公司运作发展紧密相关。本文主要通过云南鸿润公司财务报表分析，发现企业财务风险的成因，最后提出改进建议。 【关键词】中小企业财务风险财务管理

Abstract After opening up to the outside world, Chinese companies also have greater room for development. At this time, they have promoted the continued development of domestic companies. However, because of the more complex market potential and fierce competition in the industry, some companies are not able to pay close attention to financial risks and do not have good risk management and control methods. As a result, they have caused some adverse effects, even due to unfavorable financial conditions. Some companies do not understand their own financial risks. This will not only have an important impact on the company, but will even hinder the progress of the integrated economy. For the current company, the financial situation is closely related to the company's operation and development. However, whether the financial situation is good or not is closely related to the financial risk situation. Therefore, the financial risk is closely related to the development of the company's operations. This paper mainly analyzes the financial statements of Yunnan Hongrun Company and finds out the causes of the company's financial risk, and finally puts forward suggestions for improvement. 【Keywords】SME Financial risk Financial Management

上市公司财务风险预警浅析

上市公司财务风险预警浅析 [提要] 本文在对上市公司财务风险预警进行概述的基础上，针对现有财务预警指标现状，在考虑完整性、有效性的基础上，从财务信息与非财务信息指标的建立等方面，探讨上市公司财务预警机制的完善及应用问题。 关键词：上市公司;财务风险;预警 中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2015年9月19日 随着市场竞争环境的进一步加剧，上市公司面临的市场竞争和财务活动的复杂性不断增强，其生存和发展面临着前所未有的挑战，因财务危机导致经营陷入困境甚至破产的案例日益增多。这些问题不仅使投资者及债权人的合法利益得到侵害，增加了资本市场的风险，也影响宏观经济的平稳有序发展。因此，如何通过建立财务风险预警机制，确保财务风险到来前就预先识别，并提前执行预案，消除风险隐患，成为上市公司急需重视并解决的现实问题。 一、上市公司财务风险预警概述 财务预警是通过对企业财务报表数据和相关数据进行分析，对企业财务状况进行识别和判断，提前监测并化解企业面临的财务危机。实际工作中，财务预警首先要选择合适的企业财务指标构建财务预警指标体系，然后采用相关分

析方法，对上市公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，最后得出综合预警结果，并采取预警措施。从上市公司财务预警现状看，往往因为重视程度低、指标选择不当、预警流程不畅和分析方法落后等影响财务预警效果。在财务预警机制建立和健全方面的研究中，主要集中在财务预警指标的选择及预警模型的建立等方面。尤其是在预警模型研究方面，经历了单变量模型、统计模型、人工智能模型以及基于支持向量机方法预测等阶段。近年来，部分学者将公司治理变量引入预警模型加以研究，取得了一些成果。 二、国内上市公司财务风险预警现状 （一）财务预警指标未紧密联系上市公司实际。一方面是财务预警大多以量化的财务指标作为解释变量，对其他影响重大但定性指标因素考虑较少，如公司治理方面的指标;另一方面是财务预警系统大多是静态预警模型，未根据公司所处行业特征、不同历史时期的发展状况、宏观经济环境做出动态的指标选择，未根据不同阶段的评价适时调整具体指标的权重等，导致预警模型评价结果的准确性、客观性难以得到保证，预警模型的实用价值有限。 （二）财务风险预警机制不完善。一是预警分析的组织机制不完善，大部分预警分析组织机制未纳入公司治理机构;二是财务信息收集、传递流程与管理需要存在差距;三是财务风险分析方法和手段有限，在具体操作中往往流于可

企业财务风险管理与控制研究有何现实意义(新版)

( 安全管理 ) 单位：_________________________ 姓名：_________________________ 日期：_________________________ 精品文档 / Word文档 / 文字可改 企业财务风险管理与控制研究有何现实意义(新版) Safety management is an important part of production management. Safety and production are in the implementation process

企业财务风险管理与控制研究有何现实意 义(新版) 企业财务管理的目标，是指企业财务管理在一定环境和条件下所应达到的预期结果，它是企业整个财务管理工作的定向机制、出发点和归宿。财务管理直接关系到企业的生存与发展，财务管理的目标就是保证企业的资金流能够合理正常的运转。资金是企业的“血液”，企业资金运动的特点是循环往复地“流动”。资金活，生产经营就活，一“活”带百“活”，一“通”就百“通”。如果资金不流动，就会沉淀与流失，得不到补偿增值。正因为这样，资金管理成为企业财务管理的核心亦是一种客观必然。 二、企业财务管理的重要特点 1.涉及面广。首先就企业内部而言，财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联

系的现象是不存在的。每个部门也都在合理使用资金，节约资金支出，提高资金使用率上接受财务的指导、监督和约束。2.综合性强。现代企业制度下，企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统构成的复杂系统也就是说，财务管理渗透在全部经营活动中，涉及生产、供应、销售的每个环节和人、财、物的各个要素。3.灵敏度高。市场经济体制下，企业成为面向市场的独立法人实体和市场竞争主体。企业要生存发展，必须扩大收入。收入增加意味着人、财、物相应增加。都将以资金流动的形式在企业财务上得到全面的反映，并对财务指标的完成发生重大影响。 三、加强企业财务管理的几点认识 1.财务管理要为企业当好参谋，把好企业投资决策关。决策是企业管理中一项最为重要的工作。决策是有成本的，这一点容易被人忽视。 2.财务管理要为企业管好资金，确保企业资金的正常流通与安全。 3.财务管理要充分发挥财务监督作用，确保企业资产保值增值。企业要真正成为市场经济中的竞争主体和责权明确的法人实