关于国有企业法人治理结构的探究

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SCIENCE &TECHNOLOGY INFORMATION 2012年第33期0引言

随着国有企业的改革深入，国有企业体制机制创新取得了一些突

破：股份制改革，国有中小型企业的改组兼并，关闭扭亏无望的国有大

型企业等。但根据数据统计，我们仍能看到国有企业的发展并非一片

光明，2003年到2008年，在我国工业中，国有企业资产总额、主营收

入和利润总额分别增长2倍、2.5倍和2.4倍；而外资企业增长2.9倍、

3.4倍和3倍；私营企业增长高达5.2倍、6.7倍和9.7倍。显然，私营企

业和外资企业的营业收入和利润总额的增长速度远快于国有企业。而

在2008年，由于受到金融危机的影响，国有企业的净资产收益率下滑

到11.71%，而私营企业继续上升，达到25.12%的水平，比国有企业高

出一倍以上①。

国有企业与其他性质的企业很大的区别就是在于他的所有权主

体，在我国国有企业的事实所有权主体为全体人民，可是全体人民却

很难体会到这一点，他们大多只是被动的接受工作，并没有什么主人

翁意识或是关心整个国有企业的发展。受全体人民行为的约束，国有

企业由政府代人民管理，因此在传统的产权关系中，政府作为全民财

产事实上的所有者，相对于全民而言是代理人，相对于企业而言是委

托人。这也就赋予了国有企业法人治理结构中的一些特殊性。

1法人治理结构

法人治理结构是现代企业制度的基础。没有完善的法人治理结

构，就谈不上现代企业制度的建立,也自然谈不上现代企业管理。狭义

上的法人治理结构，主要是指企业内部股东、董事、监事及经理层之间

的关系。而广义上的法人治理结构除此之外,还包括企业的利益相关

者,包括企业员工、企业客户和企业与社会公众之间的关系②。法人治

理结构，实质就是建立在出资人、出资人代表、经营层及监督者这四个

方面各自权力的充分发挥的基础上，从而形成的一种相互支持而又相

互制衡的关系。根据我国《公司法》有关规定，董事会处于我国公司治

理的核心，但应受到监事会的监督，董事会和监事会均向股东大会负

责。研究现代企业制度，就是要研究法人治理结构这一基本问题。研究

法人治理结构的核心，就是要着重研究董事会、监事会和经理层的权

力运作和权力制衡问题。使企业真正形成董事会、监事会和经理层相

互信任、相互理解、相互支持又相互制衡的一种构架。

2

国有企业法人治理结构存在的主要问题2．1权力制衡不足，内部人控问题严重

对具有完整基本成员资料的406家国有上市公司的分析表明，

平均内部人控制为67％，即内部董事人数占董事会成员总数的三分

之二③。对于国有企业而言，由于股东大会不直接经营管理企业，股东

们实际上处于企业的外部，即便是董事会，也不是常设机构，不能密切

及时了解公司的经营与管理状况。经理层直接负责公司的经营与管

理，实际上掌握了公司的控制权。由于现代大型企业的生产技术和经

营规模上都达到一定的程度，在企业管理上具有复杂性，一般股东并

不具备相关知识，难以监督制约经营者的行为决策。在了解公司信息

方面尤其存在着不对称，股东们了解的公司信息都是由经理层披露

的，而经理层对披露的信息往往根据自己的利益需要进行删删减减甚

至编造，常常不能反映公司的真实情况，股东们无法了解公司的真实信息，监督的效果也就不言而喻。于是经理层人员常利用他们的实际控制权，从事利己但损害企业发展的行为，经理层的权力没有得到制衡直接导致了内部人控问题的产生。长虹事件就透露出一个大型国有企业内部人控问题突出，法人治理结构薄弱。在倪润峰时代，董事会10个成员竟然无一独立董事。而这正是当初为何季龙粉能够在严重拖欠账款的情况下在2004年初仍能获得长虹增发的3000多万美元的货物的真实原因，也是导致长虹出现今天亏损局面的直接原因。企业的经营决策不按程序进行，而是被少数的人控制。同样，中国航油(新加坡)由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，他的法人治理结构也存在着极大的漏洞。公司存在严重的内部人控制现象，公司基本上是陈久霖一人的“天下”，公司相关部门的制约、章程、决策的执行程序等都变成一纸空文。中国航油集团公司派出的党委书记和财务经理都被陈久霖以种种理由进行削权与排挤，隔离于公司业务或转派到下属公司。党委书记在新加坡两年多，竟一直不知道陈久霖从事场外期货投机交易。公司制定的业务规章，也在陈久霖的眼里如同废纸，按公司规定，如果全公司交易亏损额超过500万美元，应通知公司高级管理层，并停止交易。而在中航油事件中当亏损扩大到5．5亿美元之多，等于公司净资产值的三倍以上时还未按规定及时向高级管理层上报和纠正④。2．2国企改制不到位，产权主体缺位很多改制后的所谓股份制公司之所以出现经营失败，虽然原因很多，但主要的原因却在于这些企业大多还是阳奉阴违，根本没有建立规范的法人治理结构，或只是建立一个空壳。企业改制成了股份制公司，却没有按股份制公司的规章制度去运作。地方国有企业仪征化纤纺织厂在经历过改制后设立了董事会，经理层，但似乎企业并没有发生质的改变，只是对外变成了有限公司，企业领导、员工吃大锅饭的现象仍存在。在以产权制度为前提的现代企业制度不完善的情况下，国有企业缺少一个代表企业资产所有者的独立个体，甚至有时由经营者同时充任国有资产的所有者代表。从已经改制的国有企业来看，我国国有公司的组织架构和治理机构两方面在形式上似乎已相当完备，但在实践中并没有发挥应有的作用，公司治理结构失灵问题相当严重。在中航油事件中，陈久霖以高达300多万美元的年薪被称为“打工皇帝”，而对公司造成的5．5亿美元的损失却只能由公司的股东承担。试想，如果中航油有一些私人投资者作为大股东，他们绝不会容许陈久霖拿他们自己的股本去豪赌，而更可能运用监管法规、风险管理制度及公司治理规则去阻止豪赌的发生。科斯定理就表明了产权界定的重要性，不同的产权安排会产生不同的效率。而国有企业产权主体的缺位是导致法人治理结构失效的根本原因之一。2．3经理人行为缺少约束现代企业的一个重要特征就是所有权与经营权的分离，国有企业也不例外，但国有企业的委托代理关系有其典型的特征：全体公民授权政府，形成由下而上的委托代理关系；政府到国有控股公司再到国有企业的授权又形成另一委托代理关系。在国有企业的经济代理关系中，代理人常会利用自己的信息优势进行各种各样的机会主义行为。一些公司总裁肆意经营管理，严重不负责任。国有企业的经理是由董事会选拔的，而董事的选择具有政治性，自然经理的选择就会具有政治性，人为因素较多。而一个企业的管理需要具有政治素养的人才，但

关于国有企业法人治理结构的探究

丁元元

（南京财经大学工商管理学院江苏南京210046）

【摘要】随着国有企业的改革深入，国有企业体制机制创新取得了一些突破，但是国有企业的发展仍存在障碍，特别是在法人治理结构上的问题。本文在了解国有企业的现状与法人治理结构相关概念的基础上，并结合中航油等实际案例指出国有企业法人治理机构在权力制衡、内部人控、产权主体、经理层、监督方面的主要问题。最后从机构设置、明晰产权、规范经理层行为、丰富激励方式、保证监督等方面入手，以完善国有企业法人治理结构。

【关键词】国有企业；法人治理结构；问题；完善

【Abstract 】With the development of state-owned enterprises ’reform,state-owned enterprises have made some breakthroughs in mechanism.But there are obstacles,especially in the corporate governance structure.Based on the understanding of the status of state -owned enterprises and the knowledge about corporate governance structure,found out some mainly problems,which include power balances,internal human control,property rights,managers,monitoring.Finally,aim at institutional settings,clear property rights,regulate behavior of managers,rich incentives,supervision and other aspects to improve the corporate governance structure of state-owned enterprises.

【Key words 】S tate-owned enterprise;C orporate governance;P roblems;I mprove

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