00067财务管理学复习资料
00067 财务管理学
第一章
一、理解（判断或选择）
1、财务管理的对象是资金运动
2、财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理
3、企业资金运动所包括的经济内容主要有资金的筹集、投放、耗费、收入和分配
4、我国企业财务管理的最优目标是企业价值最大化
5、财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是财务决策
6、货币的时间价值是货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值
7、从财务的角度看，风险主要指无法达到预期报酬率的可能性
8、通常称为普遍年金的是后付年金
9、企业财务关系包括：企业同投资者和受资者之间的财务关系、企业同债权人、债务人之间的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工之间的财务关系
10.利润最大化不宜作为企业最优的理财目标，因为：没有考虑利润取得的时间、没有考虑所得利润与投入资本额的关系、没有考虑所得利润与承受风险的大小、容易诱使企业追求短期利益行为
11、企业财务管理的基本环节：财务预测、财务分析、财务检查、财务计划、财务控制
12、年金按收付方式不同，有：先付年金、后付年金、永续年金、展延年金
13、预期投资收益率应当包括无风险报酬率、风险报酬率
14、时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据
15、资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率，它应是企业资金利润率的最低限度
二、计算
1、复利现值的计算1 /（1+i）n
2、年金现值的计算
第二章
一、理解（判断或选择）
1、我国《企业财务通则》规定，资本金可以一次或者分期筹足，并规定了首期出资的时间，数额或比例以及最后一次缴清资本金的期限。这种资本金筹集期限制度属于折衷资本制
2、我国《公司法》规定，股份有限公司注册资本的最低限额为1000万元
3、按股东权利和义务的不同，股票分为普通股和优先股
4、人民币标明股票面值，以外币认购和进行交易，专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖，并在我国的深
圳、上海上市的股票的是B种股票
5、根据我国有关规定，股票不得折价发行
6、银行要求企业借款时在银行中保留一定的存款余额，这种信用条件被称为补偿性余额
7、在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是保留盈余成本
8、最佳资金结构是指企业在一定时期最适宜有关条件下加权平均资金成本最低，企业价值最大化的资金结构
9、股票按投资主体不同可分为国家股、法人股、个人股、外商股
10、根据有关财务制度规定，吸收直接投资时，投资者可采取的出资形式有劳动力投资、现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资
11、下列各项中属于资金占用费的是发行股票的股利、长期借款利息、债息
12、在市场利率小于票面利率的情况下，债券溢价发行（）
13、企业向银行借款附有补偿性余额等信用条件时，其所负担的实际利率将大于借款合同规定的名义利率
14、如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为1
二、识记（问答题）
1、企业筹集资金的要求有哪些？
2、为实行资本金保全原则，要核算上作出了哪些要求？
3、债券发行价格的高低，取决于哪几项因素？
三、计算
1、计算债券发行价格
2、计算个别资金成本（长期借款、债券、优先股、普通股）、综合资金成本
第三章
一、理解（判断或选择）
1、流动资产是企业生产经营过程中短期置存的资产。
2、确定货币资金最佳持有量的方法很多，通常用的方法是利用存货经济订货批量的模式进行计算，即利用存货经济批量的基本原理，求持有成本和转换成本的关系的总成本处于最低时的货币资金持有量。
3、用期限是企业给予用户的付款时间，即用户购货后到必须付款为止的时间间隔。通常，信用期是企业根据其自身的标准制定的，但在促销时，信用期可能相应延长，这样，应收账款的数额也会相应增加
4、信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。
5、机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的利益，机会成本是应收账款的直接成本
6、企业流动资产的具体项目包括货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资、长期投资
7、采用现金结算，应遵守国家规定的现金管理原则是钱帐分管，会计、出纳分开、建立现金交接手续，坚持查库制度、遵守规定的现金使用范围、遵守库存现金限额、严格现金存取手续，不得从支现金
8、企业的货币资金支出主要包括原材料采购支出、工资支出、期间费用支出、偿还应付款
9、商业汇票按其承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票
10、评估法是指企业评价客户信用的五个方面的因素，即：品质、能力、资本、担保品和行情
二、识记（问答题）
1、简述企业应收账款的三种成本
2、简述实行存货归口分级管理的必要性
3、企业如何催收帐款
三、计算
1、计算确定经济采购批量
2、流动资金绝对节约和相对节约（教材上例题）
3、应收账款的决策分析（教材上例题）
第四章
一、理解（判断或选择）
1、现值指数为未来报酬的总现值除以投资额的现值。
2、净现值是指投资报酬的总现值减去投资额的现值。
3、无形资产是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某种特殊的经济权利，有助于企业在校长时期内获取利润的财产。
4、法律和合同或者企业申请书中均未规定有效期限或者受益年限的无形资产，按照不少于10年的期限确定摊销年限。
5、企业用无形资产进行投资，投资时按评估确认或合同协议约定的价值作为投资额。这一数额与无形资产的帐面净值的差额，作为企业的资本公积金处理。
6、固定资产的计价方法通常有原始价值、残余价值、重置价值、折余价值
7、根据财务制度规定，不计提折旧的固定资产主要包括房屋、建筑物以外的未使用、不需要的固定资产、以经营租赁方式租入的固定资产、已提足折旧继续使用的固定资产、按照规定提取维简费的固定资产、破产关闭企业的固定资产
8、固定资产投资的特点是单项投资数额大、施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远
9、商誉具有的特性是商誉是企业长期积累而形成的、不能与企业分开而独立存在、商誉本身不是一项单独的能产生收益的无形资产
10、非贴现法通常采用的方法是投资利润率和投资回收期
11、净现值如等于零或小于零，该投资方案为不利
12、非专利技术属于工业产权，但法律上没有保护规定
13、商誉是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。
二、理解（判断或选择）
1、简述无形资产的内容
2、简述无形资产的特点
二、三、计算（教材上例题）
1、净现值法
2、现值指数法
第五章
一、理解（判断或选择）
1、对外投资时，为筹措资金而发生的手续费、利息费、红利股息属于资本成本
2、债券发行认购日至最终到期偿还日止，投资者获得的实际收益率，称为最终实际收益率
3、对外投资的风险主要有利率风险、购买力风险、市场风险、外汇风险、决策风险
4、采用V=D÷K（其中V—股票内在价值，D—年内的股利，K—企业预期收益率）进行普通股估价的，应满足条件：企业一旦购入普通股，将长期持有；股利收入金额在若干年内保持不变
5、在兼并投资中，被兼并企业的产权归属原则上应为谁出资谁所有
6、优先股的投资风险大于债券投资，但小于普通股投资
二、识记（问答题）
1、企业对外投资的目的和意义是什么？
2、股票投资与债券投资的区别有哪些？
三、计算
1、普通股的内在价值（投资价值）
2、债券的投资收益率
第六章
一、理解（判断或选择）
1、生产单位管理人员工资属于制造费用
2.对外投资支出不得列入企业成本费用成本管理的执行阶段是成本控制
4、企业成本管理的中心环节是车间成本管理
5、直接材料、直接工资、制造费用属于工业企业生产成本
3、销售人员工资、广告费、展览费、销售佣金、咨询费应计入企业销售费用
4、成本控制的手段主要有凭证控制、标准成本法、责任成本法、厂币控制、制度控制
5、期间费用不计入产品生产经营成本，直接体现为当期损益
6、企业可以根据上年平均单位成本和企业经营目标要求的成本降低任务测算可比产品的目标成本
7、百元产值成本指标，主要用于评价全部产品成本和不同企业成本
10、原材料、燃料属于变动费用
第七章
一、理解（判断或选择）
1、企业采用分期收款销售方式，应在合同约定的收款日确认销售收入实现。
2、某企业销售条款中约定：3/10、2/20、n/30其具体含义是：10天内付款可享受3%的现金折扣，20天内享受2%，30天内付款，则不享受现金折扣。
3、盈余公积金已达注册资金的50%时，可以不再提取。
4、企业当年无利润时，经股东会特别决议，可以按照不超过股票面值6%的比率用盈余公积金分配股利。
5、当企业有收益较高的投资机会时，通常会考虑采用的股利分配政策是剩余股利政策
6、按照产品在流通过程中的环节，产品价格可分为出厂价格、批发价格、零售价格
7、企业制定产品价格的方法主要有成本加成定价法、反方向定价法、工商利润分配定价法、本量利模型法、E 参照同行同类产品价格定价法
8、企业的利润包括营业利润、投资净收益、营业外收支净额
9、影响产品销售利润增减变动的因素主要有：产品销售数量、产品品种结构、产品成本水平、期间费用、价格与税率
10、净收入等于销售收入减去销售退回、折让和折扣
11、本量利分析法既可以用来预测销售量，也可以用来预测成本和利润
12、保本点销售量是利润为0时的销售量
13、利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额
二、识记（问答题）
1、试述国有企业利润分配程序。
2、试述股份制企业利润分配程序。
三、计算
1、保本点销售额、目标利润销售额
第八章
一、理解（判断或选择）
1、在直接标价法下，应付本国货币数额的增加，表示外汇汇率上升
2、在间接标价法下，应收外国货币数额的增加，表示外汇汇率下降
3、按外汇交割期限不同，外汇汇率可分为即期汇率和远期汇率
4、我国实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。
5、在企业生产经营期间发生的汇兑损益，应计入财务费用
6、外汇的标价方法有直接标价法、间接标价法
7、利用国际信贷的方式有出口信贷、国际商业银行贷款、外国政府混合贷款、国际金融机构贷款
8、远期汇率比即期汇率高，称为升水；相反，则称为贴水
第九章
一、理解（判断或选择）
1、破产清算属于司法清算
2、清算财产是用于用于清偿企业无担保债务和分配给所有者的财产
3、在破产清算的情况下，清算过程中发生纠纷时，清算机构应以当事人的身份参加诉讼。
4、属于清算财产的有清算前无偿转移的财产、清算前低价转让的财产、对未到期的债务，在清算前提前清偿的财产、（不属于清算财产的属于清算财产的，见教材）
5、功能低下、数量零星、价值较少的清算财产适用的估价方法为变现收入法
6、应收款项扣除抵销财产后的余额，即为清算企业的未抵销债权
7、为核算企业在清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，应设置清算费用科目。
8、违反国家法律、法规，危害社会公共利益，企业被依法撤销所进行的企业清算属于行政清算
9、若清算财产小于清算费用，则清算工作没必要进行下去。
第十章
一、理解（判断或选择）
1、反映短期偿债能力的指标：流动比率、速动比率、现金比率
2、反映盈利能力的指标：销售收入利税（润）率、资本（金）利润率、成本费用利润率
3、反映营运能力的指标：流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率
速动资产扣除存货，是因为其变现能力差
4、各项比率并非越高越好
5、流动比率最佳为2：1或200%
二计算
1、流动比率、速动比率、现金比率、销售收入利税（润）率、资本（金）利润率、成本费用利润率、存货周
转率、应收帐款周转率
三、识记（问答题）
00067财务管理学要点
1、财务管理的含义及其特点、对象
含义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分
特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理
对象：资金筹集管理，资金投放管理，资金耗费管理，资金收入和资金分配管理，企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
2、企业的财务关系
指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。1、企业与投资者之间的财务关系。2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。3、企业与财税机关之间的财务关系。4、企业内部各单位之间的财务关系。5、企业与职工之间的财务关系。
3、现代财务管理的价值观念有哪些？
企业财务管理又称理财目标：经济效益最大化。1、利润最大化；2、资本利润率最大化或每股利润最大化；3、企业价值最大化或股东财富最大化；
4、现代财务管理的价值观念有哪些？资金时间价值和投资风险价值。
5、折算损益直接列入哪个报表？损益表
6、年金包括哪些类型，有何差异？后付年金，即普通年金：每期期末收款、付款的年金。延期年金：距今若干期以后发生的每期期末收、付款的年金。先付年金，即预付年金：每期期初收款、付款的年金。永续年金：无期限连续收款、付款的年金。
7、企业的筹资渠道和方式
渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。筹资方式：吸收直接投资、放行股票、联营集资、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。
8、普通股的特点有哪些，分类
特点：普通股股东对公司有经营管理权。在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而实现对公司的经营管理；普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决与公司的经营情况；公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后；在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。股票的种类：按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股；股票按票面有无记名，分为记名股票和无名股票；股票按票面是否表明金额，分为面值股票和无面值股票。
9、补偿性余额，借款企业在银行中保留的一定数额的存款余额，约为借款的10%---20%，其目的是降低银行贷款风险，以便补偿银行损失。
10、债券的收益率
⑴债券投资收益的计算⑵债券投资的决策
11、坏帐损失的处理方法有哪些，坏帐准备金的计提比率1、企业发生的坏帐损失在财务处理上有两种方法：一是直接核销法，企业发生的坏帐损失直接计入成本、费用；二是坏帐备抵法，企业先估计坏帐损失，提取坏帐准备金，发生坏帐时冲减坏帐准备金。2、坏帐备抵法有多种具体方法，包括销货百分比法，即按赊销贷款金额的一定比率计提坏帐准备金。帐龄分析法。按应收帐款帐龄的长短不同分别制定不同的比率，计提坏帐准备金。应收账款余额比率法。即按年末应收账款余额的一定比率计提坏帐准备金。12、什么是外汇风险，外汇风险有哪些，企业最重要的外汇风险是什么风险？
⑴指因外汇汇率变动，使企业以外币计价的资产、负债、收入和支出增加或减少，可能发生损失，也可能形成收益，其结果是不确定的。一般说来，，风险总是指遭受损失的可能性。
⑵企业的外汇风险包括交易风险、会计折算风险、经济风险三种。
⑶经济风险是企业最重要的外汇风险，因为这种风险的影响是长期的
13、股利的现值的计算
14 、销售收入实现的时间确定：企业一般于产品已经发出，劳务已经提供，同时收讫价款或者取得收取价款的凭据时，确认销售收入的实现。
15 、金融市场的概念及分类
概念：指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的时常，广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
分类：金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；资金市场按交易性质，分为证券市场和借贷市场3资金市场按融资期限长短分为货币市场和资本市场4长期证卷市场按证卷交易过程，分为一级市场和二级市场
16、投资基金的类型？
公司型基金；契约型资金；信托受益券型资金；单个项目型基金
17、兼并企业在支付兼并款项的比例的确定
兼并企业原则上要一次付清兼并款项，若数额较大，一次付清有困难的，取得担保后可在三年内分次支付，但第一次须支付不低于应付兼并款总额30%，其余欠款应按同期银行贷款利率付息
18、我国企业筹集资本金的制度有哪些
国家基金；企业基金；更新改造基金；专项拨款5C评估法
19、债券的发行价格的确定
债券面值、债券利率、市场利率、债券到期日。根据债券发行时，市场利率的高低不同，债券发行的方式有等价发行、折价发行和溢价发行三种。
20、成本控制的标准，成本控制组织体系
标准：⑴目标成本⑵计划指标⑶消耗定额⑷费用预算
体系：⑴厂部成本管理⑵车间成本管理⑶班组成本管理
21、对外投资决策的依据是什么
1：对外投资的盈利与增值水平2：对外投资风险3对外投资成本4投资管理和经营控制能力5筹资能力6对外投资的流动性7对外投资环境
22、什么是投资风险价值，投资风险价值的表示方法
概念：指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬。方法：风险收益额和风险收益率
23、怎样理解资金运动的规律性
1各种资金形成具有空间的并存性和时间上的继起性2资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡3不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配4资金运动同物资存在着相一致又相背离的辨证关系5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系
24、什么是资金成本，资金成本的作用，如何计算
资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。资金成本的作用：一。资金成本是选择资金来源，拟订方案的依据。二。资金成本是评价投资项目的可行性的主要经济标准。三。资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。
25、什么是资金时间价值，怎样衡量经济风险
1资金时间价值：资金在周转率使用中由于时间因素而形成的差额价值
2资金时间价值的大小通常以利息率或利息额表示，利息率的实际内容是社会资金利率
26、无形资产的摊销方法
无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入管理费用，它要按照下列原则确定：
法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限与合同或者企业申请书规定的受益年限孰短的原则确定。如我国颁布的〈专利法〉规定：“发明专利权的期限为15年”，“实用新型和外观设计专利的期限为5年，期满前专利权人可以申请继续三年
27、筹资无差别点的含义
筹资无差别点又称每股利润无差别点，是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。
28、现金管理的原则
⑴钱帐分管，会计、出纳分开⑵建立先进交接手续，坚持查库制度
⑶遵守规定的先进使用范围⑷遵守库存现金限额⑸严格现金寸取手续，不得坐支现金
29、租赁的特点、优缺
特点：⑴出租的设备又承租企业提出要求购买或者又承租企业直接从制造商或销售那里选定⑵租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同⑶由承租企业负责设备的维修、保修和保险，承租企业无权拆卸改装⑷租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司、继续租赁、企业留购，即以很少的“名义货价”买下设备。
优点：⑴融资租赁比借款容易获得，资金使用期限与设备寿命期限接近⑵承租企业不必事先一次支付全部设备价款就能引进或构进所需先进技术设备，可以解决企业资金不足的矛盾⑶融资与融物相结合，企业可以及时引进和购买设备，减少企业直接购买的中间环节和费用，给企业提供了方便缺点：承租企业对租入的设备没有所有权，不能按需要进行拆卸、改装；筹资所费的代价较高。
30、影响债券发行价格的因素
1.债券票面价值，即债券面值
2.债券利率
3.市场利率
4.债券到期日
31、信用标准的衡量指标：坏帐损失率
32、企业固定资产管理的基本要求，哪些固定资产不计提折旧，固定资产折旧法哪些？
基本要求：保护固定资产的完整无缺；提高固定资产的完好程度和利用效果；正确核定固定资产需用量；正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧；加强固定资产投资的预测。
33、固定资产折旧额的计算
固定资产折旧总额，是用原始价值加上清理费用减去残余价值计算而得的。
34、在税前利润中支付的利息有哪些？在税后利润中支付的利息有哪些？
35、什么是盈亏临界点，盈亏理解点的销售量，盈亏临界点的销售额，怎样计算
盈亏临界点：企业刚好能收回成本和交纳锐金的资金
36、目标利润的销售量和销售额，怎样计算
37、什么是顺差，什么是逆差？顺差：1外汇收入大于支出，外汇盈余
2逆差：外汇支出大于外汇收入收支失衡。
38、什么是无形资产，什么是商誉？
无形资产：是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某种特殊的经济权利，有助于企业在较长时期内获取利润的财产。
商誉：指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。
39、财务分析的基本要素有哪些
⑴财务分析的主体，即对企业财务报表进行分析的机构和人员。⑵财务分析的依据，主要是企业编制的财务报表，包括资产负债表、利润表、财务状况变动表、有关附表、会计报表附注等。⑶财务分析的方法，即对财务报表提供的信息进行比较、评价并拟定对策的方法。⑷财务分析的客体，即财务评价的对象。⑸财务分析的目的，即进行财务分析的最终目标。
40、货币资金最佳持有量的确定
货币资金是一种非盈利资产，过多地保持货币资金势必会降低企业的盈利能力，然而货币资金过少也会给企业带来资金周转困难和增加财务风险。为此，企业必须确定其货币资金的最佳持有量。确定合理的货币资金持有量是货币资金管理的中心目的之一，也是货币资金日常管理的重要内容。
41、存货最佳持有量的确定
42、固定资产投资可行性分析，五个主要指标的概念及计算
投资利润率：将固定资产投资项目交付使用后预计可能达到的年利润总额，同投资总额相比较，就可求得固定资产的投资利润率指标2投资回收期：收回投资总额所需时间3净现值：是指投资报酬的总现值同投资额现值的差额4现值指数：是指未来报酬的总现值对于投资额现值的比率5内含报酬率：当现金净流量等于零时
43、加速流动资金周转而形成的节约形式
一般有两种形式，即绝对节约和相对节约。
企业由于加速流动资金周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资金占用量，并且从周转中腾出一部分流动资金。企业加速流动资金周转，还能够以原有的流动资金数量来完成更多的生产和销售任务，做到多增产少增资，甚至增产不增资。
44、什么是销售费用、财务费用
销售费用：指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务过程中所发生的各项费用。
财务费用：指企业为筹集资金而发生的各项费用。
45、对外投资成本包括哪些？企业对外投资风险主要有哪些？
⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资⑵对外投资按投资方式不同，分为事物投资与证券投资⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资
风险：1.利率风险2.购买力风险3.市场风险4.外汇风险5.决策风险
46、支票付款期限
5天，转让地区为10天
47、企业对外投资的目的、功能
目的：1.灵活调度资金2.实现企业扩张 3.服务特定用途
功能：⑴对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益⑵通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题⑶通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模⑷通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次⑸利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张⑹在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中，可以利用各种渠道和有利条件，即使捕捉企业有用的各种信息。
48、签发商业汇票的基础
必须以合法的商品交易为基础，禁止签发无商品交易的汇票
49、核定存货资金定额的基本方法有哪些
1定额日数计算法2因素分析法3比例计算法4余额计算法
50、什么是资本结构，资金结构最佳状态的标准是什么
资金结构是指在企业资金总额中各种资金来源的构成比例
最佳标准是股权收益最大化，也就是所有者权益最大化也就是所有者权益最大化，股权收益可以用普通股每股利润表示，也可以用自有资金利润率表示
51、财务管理的原则
1、资金合理配置原则
2、收支积极平衡原则
3、成本效益原则
4、收益风险均衡原则
5、分级分权管理原则
6、利益关系协调原则
52、财务管理的基本环节
1. 进行财务预测
2. 制订财务计划
3. 组织财务控制
4. 开张财务分析
5.实行财务检查
53、成本降低幅度的预测
成本降低幅度的预测，主要是预测可比产品成本的降低率和降低额，它是编制成本计划的一个重要步骤，也是挖掘企业内部潜力，努力降低产品成本的一个重要手段。
54、企业资本金保全原则的主要要求
1、企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内激足。
2、企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。
3、过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。
55、兼并投资的特点，财务处理
特点：1. 有偿性 2. 吸收性
财务处理：被兼并企业的资产评估2企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属3被兼并企业产权转让的收入归属
56、指定目标成本的方法
1、根据产品价格，成本和利润三者之间的相互制约关系，先确定目标利润，然后从预测销售收入中减去应纳税金和目标利润，所得余额即为目标成本。
2、选择某一先进成本作为目标成本。
3、根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低任务预算目标成本。
57、销售收入的含义，预测方法
含义：销售表现为从商品到货币的转化过程，当企业将自己的商品或劳务提供给需用者，企业即可以从需用方得到相应的货币资金，即销售收入。
方法：1、时间序列法；2、因果分析法；3、本量利分析法。
58、利润的预测方法：1、本量利分析法；2、相关比率法；3、因素测算法。
59．清算财产的估价方法：1.、账面价值法；2、现行市价法；3、招标作价法、4、收益现值法；5、调查分析法；6、变现收入法。
60、什么是清算费用
清算费用是企业在清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，包括清算机构人员工资，办公费，差旅费，公告费，诉讼费，财产保管费，财产清查费，财产估价费和变卖费，审计费，公证费等。
61、什么是现金流量
企业固定资产投资额，为资金流出量，企业收回的利润额和折旧额。为资金流入量，统称为现金流量
62、解散清算和破产清算的关系
相同点：1、清算的目的都是结算被清算企业的各种债权，债务关系和法律关系；2、在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算
不同点：1、清算的性质不同。2、被清算企业的法律地位不同。3、处理利益关系的侧重点不同。
63、财务杠杆系数的计算
DFL=△EPS/EPS
△EBIT/EBIT
64、股利分配政策：1. 剩余股利政策。2. 稳定的股利政策。3. 变动的股利政策。4. 正常股利加额外股利的股利政策。
65、企业财务指标的含义及计算
66、利用国际信贷的方式
1出口信贷2国际商业银行贷款3政府贷款4外国政府混合贷款5国际金融机构贷款
67、利润预测的主要方法：1、本量利分析法；2、相关比率法；3、因素测算法。
68、什么是商业信用，5C评估法，商业信用筹资方式的优缺点
商业信用：指商品交易中以延期付款或预收贷款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。5C评估法：1.品质2.能力3.资本4.担保品5.行情
优点：⑴取得商业信用十分方便，不需作复杂的安排，可随着商品购销而享受信用、归还款项⑵与银行借款等筹资方式比较，限制条件很少⑶如果没有先进折扣，或企业不放弃先进折扣，则利用商业信用不发生筹资成本。缺点：商业信用的期限较短，如果取得先进折扣，则时间更短；如果放弃先进折扣，则须负担很高的筹资成本。
69、企业财务分析方法：1.比较分析法2比率分析法3趋势分析法
70、什么是机会成本：指企业由于将资金投放占用于应收帐款而放弃的投资于其它方面的收益。
71、增值税是就商品生产，流通和加工，维修，修配各个环节的增值额课税的一种流转税。
72、引起外汇供求关系变动的主要因素：国际收支状况；通货膨胀程度；利率水平；政府干预汇率政策，外贸政策7外汇投机活动8国际或国家政治局的动荡
73、企业财务管理的原则：是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的时间经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。具体包括：资金合理配置原则；收支积极平衡原则；成本效益原则；收益风险均衡原则；分级分权原则；利益关系协调原则
74、资金结构对资金成本的影响
1.资金结构同资金成本的关系
2.不同资金结构方案的比较
75、利润分配的一般内容
销售利润；投资净收益；营业外收支净额
《财务管理学》复习资料
1、财务管理区别于其他管理的特点在于价值管理
2、考虑了资金时间价值和风险问题的是企业价值最大化的财务目标
3、企业财务管理的总体目标是经济效益最大化
4、通常称为普通年金的是后付年金
5、现代财务管理的价值观念有资金时间价值和投资风险价值
6、企业财务管理的原则有资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则和利益关系协调原则。
7、资金运动同物资运动不是一致的。
8、资金成本是什么
资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。
9、投资风险价值是什么
投资的风险价值是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，投资风险越大，投资者对投资报酬率的要求就越高。投资的风险价值有两种表现形式：风险报酬额、风险报酬率.
10、风险报酬是什么
风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。
11、时间价值是什么
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
12、财务分析的基本要素有哪些
是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。总资产；总负债（长期负债和短期负债有很大的区别）；资产负债率；现金流量；总收益及资本收益率；销售毛利率；营业及利润增长率；
13、企业的财务关系如何
组织财务活动过程中企业与各方面发生的经济关系即是财务关系。包括:企业与其所有者之间的投资，被投资关系。企业与其债权人之间的财务关系。企业与其被投资单位之间的财务关系。企业与其债务人之间的财务关系。企业内部各单位之间的财务关系。企业与职工之间的财务关系。企业与税务机关之间的财务关系。
14、按股东权利和义务的不同，股票分为普通股和优先股
15、机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益。机会成本是应收账款的直接成本
16、承租企业负责维修设备不是经营租赁的特点
17、当市场利率大于债券利率时，债券应溢价发行
18、在各种长期资金中，长期债券的资金成本率最低
19、金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。
20、金融市场是什么？
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场
21、自有资金的筹资方式主要有吸收现金投资、吸收实物投资、发行股票、联营集资和企业内部积累
22、B种股票即人民币特种股票。
23、优先股股票持有人的索赔权优于普通股股票持有人但先于债券持有人。
24、资本结构是什么
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。
25、企业筹集资金有哪些要求
基本要求，是要研究影响筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求: （1）合理确定资金需要量，控制资金投放时间。（2）周密研究投资方向，大力提高投资效果。（3）认真选择筹资来源，力求降低资金成本。（4）适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
26、某公司资金总额1000万元，其中长期债券400万元，普通股60万股，每股10元。债券利息率为10%，所得税税率为33%，该企业息税前利润150万元。计算（1）该企业财务杠杆系数和普通股每股利润；（2）若息税前利润增长15%，则每股利润增加金额为多少。
27、某公司在初创时拟筹资500万元，其筹资方案是长期借款80万元，资金成本率7.0%；长期债券120万元，资金成本率8.5%；普通股300万元，资金成本率14.0%。计算（1）该方案中各种筹资方式占筹资总额的比重；（2）该方案的综合资金成本率。
28、某公司长期资金总额为200万元，其中长期借款为50万元，资金成本为8%；债券20万元，资金成本为8.5%；普通股60万元，资金成本为14%；优先股30万元，资金成本为10%；保留盈余40万元，资金成本为13.8%。
（1）计算各种资金在总额中所占比重。
（2）计算加权平均资金成本。
29、坏账损失的处理方法有直接核销法和坏账备抵法
30、商业信用是什么
企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。
31、现金管理的原则有哪些
一、按照银行规定的现金使用范围使用现金。二、严格执行核定的库存现金限额。三、坚持钱、账分管原则。四、严格现金收支手续，如实反映现金库存。五、核点现金库存时，发现现金余缺的处理。
32、商业信用筹资方式的优缺点是什么
商业信用的优点在于方便和及时。商业信用的局限性主要表现在：1）商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。2)商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。3)商业信用期限的局
限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。4)商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业之间。
5)此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。
33、某公司每月货币资金需用量为500000元，每天货币资金支出量基本稳定，每次转换成本为50元，有价证券月利率为5‰。计算该公司的货币资金最佳持有量和转换次数。
34、一张面值为1000元的债券，票面收益率为10%，期限2年，发行价格为960元，债券购买者在到期时可获得利息200元。求实际收益率。
35、属于加速折旧法的有双倍余额递减法和年数总和法
36、定额日数计算法是核定存货资金定额的基本方法。
37、5C评估法是指企业评价客户信用的五个方面的因素，即：品质、能力、资本、担保品和行情。
38、信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。
39、企业固定资产管理的基本要求有哪些
(一)科学地进行固定资产的预测分析(二)正确地计提固定资产折旧(三)切实做好固定资产的保管(四)不断提高固定资产的利用率
40、为了生产某项新产品，有A、B两种投资方案可供选择，借款年利率为10%。A方案投资总额2700万元，五年内每年末资金流入660万元；B方案投资总额3500万元，五年内每年末资金流入850万元。要求：用净现值法判断在两种投资方案中，哪种方案最优。（年金现值系数：PVIFA（10%,5）=3.791）
41、购置设备借款200万元，年利率为10%，建设工期2年。按合同规定，第三年投产时开始还款，第10年末还清。求每年平均还款额。(FVIF10%,2=1.210;PVIFA10%,8=5.335)
42、某公司按年利率5.99%向银行借款100万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额。
（1）计算该公司实际可用的借款额；
（2）计算该公司实际年利率。
43、某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求计算出应收账款和存货的数额。
44、某零件全年需要3600件,供货单位一般采用陆续供应的方式,单价10元,一次订货成本为25元,单位储存成本2元,要求计算：
（1）经济订货批量
（2）最佳订货次数
45、企业成本管理的中心环节是车间成本管理
46、债券发行认购日至最终到期偿还日止，投资者获得的实际收益率，称为最终实际收益率
47、对外投资时，为筹措资金而发生的手续费、利息费、红利股息属于资本成本
48、对外投资的风险主要有利率风险、购买力风险、市场风险、外汇风险和决策风险
49、无形资产的摊销方法是直线法
50、以经营性租赁租入的固定资产可以不计提折旧。
51、净现值是什么，现值指数是什么，商誉是什么
净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资本成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。现值指数，是指投资方案未来现金流入现值与现金流出现值的比率,亦称现值比率。商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。52、对外投资决策的依据是什么
1.对外投资的盈利与增值水平。
2.对外投资风险。
3.对外投资成本。
4.投资管理和经营控制能力。
5.筹资能力。
6.对外投资的流动性。
7.对外投资环境。
53、企业对外投资的目的是什么
企业对外投资的目的，一般有以下几种：(1）资金调度的需要；(2）企业扩张的需要；(3）满足特定用途的需要；(4）企业战略转型的需要。
54、企业对外投资的功能有哪些
（1）对外投资有利于企业闲置的资金（资产）得到充分利用，提高资金的使用效益。
（2）通过对外投资，可以在企业外部尤其是在外地或外国开发资源、材料来源，保证企业能源、材料来源成本低廉、供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。
（3）通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模。
（4）通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次。
（5）利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业扩张的目的。
（6）对外投资是获取经济信息的重要途径。在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中，可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉对企业有用的各种信息。
55、属于销售费用的有委托代销手续费、广告费、展览费、租赁费和销售机构经费等
56、成本控制的标准主要有目标成本、计划指标、消耗定额和费用预算
57、材料费用的降低率不等于产品成本的降低率。
59、本量利分析法是既可以用来预测销售量，又可以用来预测成本和利润的方法
60、增值税属于价外税
61、采用分期收款结算方式销售产品，其销售收入实现的时间按合同收款日确定
62、企业分配股利后，法定盈余公积金不得低于注册资金的25%
63、利润预测的主要方法有本量利分析法、相关比率法和因素测算法
64、财务费用是指企业为筹集资金而发生的利息费用。
65、甲企业生产A产品，单位售价为1200元，单位变动成本为720元，消费税税率为15%，固定成本总额为30000元。计算该产品保本点的销售量和销售额。
66、某公司生产A产品，单位售价为1000元，单位变动成本为600元，消费税税率为10%，固定成本总额为300000元。计算（1）该产品的保本点销售量和保本点销售额；（2）若该公司计划年度目标利润为600000元，计算该公司实现目标利润的销售量和销售额。
（年金现值系数：PVIFA（10%,5）=3.791）
68、某台设备原始价值80000元，预计净残值5000元，折旧年限5年，按双倍余额递减法计提折旧，试计算各年折旧额。
69、经济风险是企业最重要的外汇风险
70、我国规定企业可以将折算损益直接列入损益表
71、引起外汇供求关系变动的因素有国际收支状况、政府干预力度和关税政策
72、当一国的国际收支发生逆差时，通常会导致外汇汇率上升。
73、企业的外汇风险中经济风险是一次性的。
74、顺差是指外汇收入大于外汇支出，实现外汇盈余的情况。
75、外汇风险是什么
外汇风险即因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产遭受损失的风险。
76、企业兼并投资具有有偿性和吸收性的特点。
77、变现收入法适用于功能低下、数量零星、价值较小的清算财产。
78、清算费用是什么
清算费用是指清算过程中所发生的各项费用支出，包括清算组人员工资、办公费、公告费、差旅费、诉讼费、审计费、公证费、财产估价费和变卖费等。
79、企业清算是什么
企业按章程规定解散以及由于破产或其他原因宣布终止经营后，对企业的财产、债权、债务进行全面清查，并进行收取债权，清偿债务和分配剩余财产的经济活动。
80、简述解散清算和破产清算的关系是什么
二者既有联系又有区别，其联系表现在：
1、清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系；
2、在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算。
二者的区别表现在：
1、清算的性质不同。解散清算属于自愿清算或行政清算，而破产清算属于司法清算；
2、被清算企业的法律地位不同。解散清算的企业宣告终止后，法人资格并没有完全丧失，在清算期内仍享有限制性的权利和经济行为。被宣告破产清算的企业，其法人权利和行为完全丧失，清算机构依法取得破产企业财产的管理权、处分权。
3、处理利益关系的侧重点不同。解散清算一般不存在资不抵债的问题，清算时除了结束企业未了结的业务，收取债权和清偿债务以外，重点是分配企业剩余财产，调整企业内部各投资者之间的利益关系。而破产清算的原因是资不抵债，因此，清算时主要是调整企业外部各债权人之间的利益关系，即将企业有限的财产在债权人之间进行合理分配
81、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中存货的变现能力最低
82、反映企业偿债能力的财务指标有哪些？
1、流动比率
2、速动比率
3、资产负债率
4、产权比率5有形净值债务率6已获利息倍数
83、存货周转率是反映企业营运能力的财务指标
84、财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种什么样的管理？
财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种价值管理，即对企业再生产过程中价值运动所进行的管理。财务管理利用资金、成本、收入等价值指标来组织企业价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。其目的是千方百计使资金释放出最大的能量，实现价值增值，提高资金效益。
85、企业财务管理的总体目标是什么？
财务管理总体目标是指在特定的经济体制和财务管理环境中，通过对企业财务工作的科学组织和对资源的合理配置所要达到的具体标准。具体有三种观点1．利润最大化。这种观点认为：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明
企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。2．每股盈余最大化。这种观点认为：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股盈余（或权益资本净利率）来概括企业的财务目标，以避免“利润最大化目标”的缺点。3．股东财富最大化。这种观点认为：股东财富最大化或企业价值最大化是财务管理的目标。这也是本书采纳的观点。
86、我国规定企业可以将折算损益直接列入哪种报表？资产负债表
87、每期期末收款付款的年金是什么年金？普通年金
88、普通股的最大特点是什么？
普通股股票是股票中最普通、最重要的股票种类。普通股股票是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限是与股份有限公司相始终的，此类股票的持有者是股份有公司的基本股东。普通股股票是风险最大的股票。
89、企业最重要的外汇风险是哪种风险？交易风险
90、某企业持有A公司的优先股8000股，每年可获得优先股股利1600元，若利息率为8%，
则该优先股历年股利的现值是多少？
91、采用分期收款结算方式销售产品，其销售收入实现的时间按什么时间确定？
按合同约定的收款日期作为收入实现时间。
92、美国、英国的投资基金制度属于什么类型基金。公司型基金
93、兼并企业在支付兼并款项时，如果数额较大，可以分次支付，但第一次需支付应付
兼并款总额的多少？30%
94、现代财务管理的价值观念有哪些？货币时间价值和风险价值
95、坏账损失的处理方法有哪些？坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法两种。
96、我国企业筹集资本金的制度，主要有哪几种？
（一）法定资本金制度（二）授权资本金制度（三）两种资本金制度的折衷——折衷资本金制度
97、金融市场按融资对象，分为哪些？
折借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场（包括股票市场和债券市场）、外汇市场、黄金市场和保险市场98、成本控制的标准主要有哪些？
目标成本、费用预算、材料定额、工时定额、工序成本、零件成本、责任成本
99、资金运动同物资运动在任何时候都是一致的。
100、资金时间价值是企业资金利润率的最低限度。
101、无形资产的摊销方法是直线法
102、当企业预测经营利润超过筹资无差别点经营利润时，不能再加大借入资金比例。
103、以经营性租赁租入的固定资产可以不计提折旧
104、债券发行的起止日期越长，风险越大，售价越高。
105、信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。
106、债券利息是在税前利润中支付的。
107、以定金形式存在的财产不需要估价变现。
108、顺差是指外汇收入大于外汇支出，实现外汇盈余的情况。
109、什么是保本点销售量
企业总销售收入和总成本相等,既无盈利,也不亏损,正好保本的销售量。
110、简述财务分析的基本要素。
是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。总资产；总负债（长期负债和短期负债有很大的区别）；资产负债率；现金流量；总收益及资本收益率；销售毛利率；营业及利润增长率；
最新全国自学考试00067《财务管理学》历年真题
2009年1月自考财务管理学试题 课程代码：00067 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.与企业价值最大化目标相比，利润最大化的特点是( D )1-13 A.考虑了风险与报酬的关系 B.利用时间价值原理进行计量 C.有利于克服追求短期利益行为 D.按照收入费用配比原则计算 2.在财务管理各环节中，需要拟定备选方案并采用一定的方法从中择优的管理环节是 ( B )1-25 A.财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 3.在公司中，负责利润分配方案制订工作的一般是( B )1-34 A.股东大会 B.董事会 C.企业经理 D.财务人员 4.关于先付年金现值计算公式正确的是( C )2-57 A.V0=A·PVIFAi,n-1-A B.V0=A·PVIFAi,n+1-A C.V0=A·PVIFAi,n-1+A D.V0=A·PVIFAi,n+1+A 5.用于比较预期收益不同的投资项目风险程度的指标是( A )2-76 A.标准离差率 B.标准离差 C.预期收益的概率 D.预期收益 6.若企业以债转股的形式筹资，其筹资动机是( A )3-83 A.调整企业资本结构 B.追加对外投资规模 C.新建企业筹集资本金 D.扩大企业经营规模 7.ABC公司每股利润为0.8元，市盈率为15，按市盈率法计算，该公司股票的每股价格为( A )3-122 A.12元 B.14元 C.15元 D.18.75元 8.与股票筹资相比，银行借款筹资方式的优点是( C )3-133
《财务管理学》综合复习资料
《财务管理学》综合复习资料 一、名词解释 1．间接筹资2．市盈率3．财务杠杆系数 4. 获利指数5．财务管理的目标6．营运资金 7. 经营杠杆8．年金 二、单项选择题 1. 息税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数表示的是（）。 A.营业杠杆系数 B.财务杠杆系数 C.联合杠杆系数 D.边际资本成本 2. 投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。 A.净现值法 B.获利指数法 C.内部报酬率法 D.平均报酬率法 3. 下列融资方式中，资本成本最高的是（）。 A.发行股票 B.发行债券 C.长期借款 D.留存收益 4. 经济批量是指（）。 A.采购成本最低的采购批量 B.定货成本最低的采购批量 C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量 5. 根据《公司法》的规定，公司累计发行的未偿付的债券总额不超过公司净资产的（）。 A.60% B.40% C.50% D.30% 6．下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（）。 A．现金流量比率B．资产负债率C．偿债保障比率D．利息保障倍数 7．在投资决策时，考虑风险和报酬之间的关系是( ). A．风险越大，报酬越高B．风险越低，报酬越高 C．风险和报酬没有关系D．风险大，报酬应该相应增加 8．间接筹资的基本方式是（）。 A．发行股票筹资 B．发行债券筹资 C．银行借款筹资D．投入资本筹资 9．下列不属于债券筹资的优点的是（）。 A．债券成本较低B．可利用财务杠杆
C．保障股东控制权D．筹资数量不受限制 10．（）可作为没有通货膨胀时的纯利率，或平均利率。 A.变现力附加率 B.国库券的利率 C.利息率 D.股利率 11.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,其原因在于在流动资产中( )。 A.存货价值变动较大 B.存货质量难以保证 C.存货变现能力最低 D.存货数量不易确定 12．下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是( )。 A．获利指数 B．投资利润率 C．净现值 D．内部收益率 13.流动比率反映的是( )。 A.短期偿债能力 B.长期偿债能力 C.流动资金周转状况 D.流动资金利用情况 14．下列长期投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是( )。 A．净现值率 B．投资回收期 C．内部收益率 D．投资利润率 15．非系统风险( )。 A．归因于广泛的价格趋势和事件 B．归因于某一投资企业特有的价格因素或事件 C．不能通过投资组合得以分散 D．通常是以β系数进行衡量 16．现金作为一种资产，它的( )。 A．流动性强，盈利性差 B．流动性强，盈利性也强 C．流动性差，盈利性强 D．流动性差，盈利性也差 17．下列哪个项目不能用于分派股利( )。 A．盈余公积金 B.资本公积 C．税后利润 D．上年未分配利润 三、判断题 1．不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。作为整体的证券市场的β系数为1。（）2．风险大的项目，收益一定高。（） 3．企业财务管理的目标是追求现金流转的平衡。（）
财务管理学模拟试题
《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。 A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小
财务管理学(00067)助学平台答案解析
1、一般将国库券与拥有相同到期日、变现力和其他特性的公司债券两者之间的利率差距作为（）。 D、违约风险收益率 2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 D、公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理 3、长期负债和权益资本属于（）。 C、长期资本 6、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。 C、市场功能 7、在期望值不同的情况，可以通过比较（）来判断风险大小。 C、标准离差率 9、下列关于证券市场线的说法中，不正确的是（）。 D、如果风险厌恶感增强，证券市场线的斜率会降低 10、甲某四年后需用资金48000元，假定银行四年期存款年利率为5%，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。 A、40000 11、某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。（已知（F/P，5%，3）＝1.1576，（F/P，5%，2）＝1.1025，（F/P，5%，1）＝1.0500） A、1434.29 12、企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为20%、10%、－5%，则该项投资的投资收益率的标准离差为（）。 C、8.66% 14、现有一项永续年金需要每年投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。 D、3% 15、某企业在20×5年的销售净利率、权益乘数、总资产周转率分别是12%、1.5、和3，则净资产收益率是（）。 A、54% 20、杜邦分析体系的核心是（）。 C、净资产收益率 1、主要解决临时性资本需要的是（）。
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
财务管理学习题考试答案附后
财务管理学习题考试答 案附后 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】
第七章：投资决策原理 一、名词解释 1、企业投资 2、间接投资 3、短期投资 4、长期投资 5、对内投资 6、对外投资 7、初创投资 8、独立项目 9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率 15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率 二、判断题 1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。（） 2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。（） 3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。（） 4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。（） 5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。（） 6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。（） 7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。（） 8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。（） 9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。（） 三、单项选择题 1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（） A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。 B.企业投资是发展生产的必要手段 C.企业投资是有利于提高职工的生活水平 D.企业投资是降低风险的重要方法 2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。
自考财务管理学复习
第一章财务管理概述 学习目的与要求 通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。 本章重点、难点 本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）
公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记） （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经
2017网络教育财务管理学模拟题
2017网络教育财务管理学模拟题多项选择题 1.影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（）。 A.企业组织形式 B.经济周期 C.经济发展水平 D.经济政策 2.企业价值最大化目标的优点包括（）。 A.考虑了投资的风险价值 B.反映了资本保值增值的要求 C.有利于克服管理上的片面性 D.有利于社会资源的合理配置 3.风险由（）组成。 A.风险因素 B.风险事故 C.风险损失 D.风险收益 4.股票的特征包括（）。 A.法定性 B.收益性 C.价格波动性 D.参与性 5.资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。 A.财务风险 B.资金期限
C.偿还方式 D.限制条件 6.资本资产定价模型的假设条件包括（）。 A.在市场中存在很多投资者 B.不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计 C.没有税金和交易成本 D.所有的投资者都是理性的 7.证券投资的系统风险包括（）。 A.流动性风险 B.利息率风险 C.再投资风险 D.购买力风险 8.应收账款的功能包括（）。 A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款 9.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。 A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响 B.投资者可以参与企业净利润的分配 C.投资者对企业的剩余资产享有索取权 D.投资者对企业承担一定的经济法律责任 10.下列各项中属于资金营运活动的是（）。 A.采购原材料 B.购买国库券 C.销售商品
D.支付现金股利 11.下列说法正确的是（）。 A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 12.下列（）属于企业自留资金。 A.法定公积金 B.任意公积金 C.资本公积金 D.未分配利润 13.银行借款筹资的优点包括（）。 A.筹资速度快 B.筹资成本低 C.限制条款少 D.借款弹性好 14.项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（）。 A.投资金额大 B.影响时间长 C.变现能力差 D.投资风险小 15.企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。 A.安全性原则 B.流动性原则 C.重要性原则 D.收益性原则 16.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（）。 A.速度快
自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总
第二章 时间价值与风险收益 第一节 时间价值 一、时间价值计算（F 终值，P 现值） 1.单利 F=P ×（1+n ×r ） P=r F ?+n 1 2.复利 F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n ) 1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ） 二、年金及其计算 1.普通年金 F=A ×（F/A ，r ，n ） P=A ×（P/A ，r ，n ） 2.即付年金 P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1] F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1] 3.递延年金 ①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ） ②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ） 4.永续年金P=r A 三、插值法求利率P58 第二节风险收益 一、单项资产的风险与收益衡量 1.期望值i i i R P R n 1=∑=
i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。 2.标准离差σ和标准离差率V i n i i P R R ∑=-= 12)(σ V=R σ 二、风险和收益的关系 1.单个证券风险与收益关系 资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量； m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f m R R -为市场风险溢价。 2.证券投资组合的风险与收益关系 ∑==n j j j x 1p ββ p β为证券投资组合的β 系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。 第三章 财务分析 第二节 财务比率分析 一、营运能力比率 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 存货周转率=营业成本÷平均存货
财务管理学第七版期末复习资料全word版本
【第二章】 1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。假设利率为8%。要求：试决定企业应租用还是购买该设备。 解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%） = 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元） 因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备 2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。该工程当年建成投产。 要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？ （2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？ 解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。由PV A n = A·PVIFA i，n得： A =PV A n／PVIFA i，n = 1151.01（万元） 所以，每年应该还1151.01万元。 （2）由PV A n = A·PVIFA i，n得：PVIFA i，n =PV A n／A 则PVIFA16%，n = 3.333 查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法： 年数年金现值系数 5 3.274 n 3.333 6 3.685 由以上计算，解得：n = 5.14（年） 所以，需要5.14年才能还清贷款。 3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？ 解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元 方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元 因为方案a现值<方案b现值，所以，选择a方案更合算 4.李东今年20岁，距离退休还有30年。为使自己在退休后仍然享有现在的生活水平，李东认为退休当年年末他必须攒够至少70万元存款。假设利率为10%，为达此目标，从现在起的每年年末李东需要存多少钱 解：根据终止与年金关系F=A*（f/a，i，n）可知，A=70/(f/a,10%,30)， 其中（f/a，10%，30%）可查年金终值系数。 5.张平于1月1日从银行贷款10万元，合同约定4年还清，每年年末等额付款 要求：假设年利率8%，计算每年年末分期付款额； 解：普通年金现值的计算公式：P＝A×（P/A，i，n） 已知现值P＝100000元、i＝8%、n＝4年，求普通年金A： A＝100000÷（P/A，8%，4）＝100000÷3.3121＝30192.33元 即每年年末分期付款30192.33 6.某项永久性债券,每年年末均可获得利息收入20000.债券现值为250000;则该债券的年利率为多少？ 解：P=A/i i=20000/250000=8%
月全国自考 财务管理学试题及答案
全国2015年4月髙等教育自学考试 财务管理学试题 课程代码：00067 选择题部分 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1 、公司向银行取得长期借款以及偿还借款本息而产生的资金流入与流出是 A. 公司筹资引起的财务活动 B.公司投资引起的财务活动 C.公司经营引起的财务活动 D.公司股利分配引起的财务活动 正确答案：A 2、在金融市场中，参与金融交易活动的经济单位是 A.市场主体 B.交易对象 C.组织形式 D.交易方式 正确答案：A 3、年金有普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等形式，其中普通年金是 A. 无限期等额收付的系列款项 B. 距今若干期以后发生的等额收付的系列款项 C. 从第一期起，在一定时期内每期朋初等额收付的系列款项 D. 从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项 正确答案：D 4. 如果某股票的§系数大于1，则对该股票的系统风险表述正确的是 A?大于市场组合的系统风险 B.小于市场组合的系统风险 C.等于市场组合的系统风险 D.与市场组合的系统风险的关系不确定 正确答案：A 5. 下列关于速动比率的表述，正确的是 A.速动比率一定大于1 B.速动比率一定小于1 C、速动比率一定不大于流动比率 D.速动比率一定大于流动比率 正确答案：C 6. 下列选项中，不属于长期偿债能力的财务比率是 A. 产权比率 B.存货周转率 C.资产负债率 D.利息保障倍数 正确答案：B 7. 在上期预算完成的甚础上，调整和编制下期预算，并将预算期间向后推移，使预算期间保持一定的时期跨度，这种预算是 A. 零基预算 B.定期预算 C.滚动预算D、固定预算 正确答案：C 8. 如果利润对销售数量、销售单价、单位变动成本、固定成本四个因素变化的敏感系数分别为2、5、-3、-1，则对利润影响最大的因素是 A.销售单价B、销售数量 C.固定成本 D.单位变动成本 正确答案：A
财务管理学模拟试题4(有答案)
《财务管理学》模拟试题（四） 一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分） 1. 下列关于财务管理目标的说法，（）观点反映了对企业资产保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行为。 A. 资本利润率最大化 B. 每股利润最大化 C. 企业价值最大化 D. 利润最大化 2. 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，应选择下列哪项为计息期（）。 A. 1年 B. 半年 C. 1季 D. 1月 3. 制定利润分配政策时，属于应考虑的投资者因素的是（）。 A. 未来投资机会 B. 筹资成本 C. 资产的流动性 D. 控制权的稀释 4. 下列关于净现值的表述中，不正确的是（）。 A. 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和 B. 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行 C. 净现值的计算可以考虑投资的风险性 D. 净现值反映投资的效率 5. 某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款周期为30天，变动成本率为60％，资金成本率10％，则应收账款的机会成本为（）万元。 A. 10 B. 6 C. 3 D. 2 6. 能比较好地避免购买力风险（）。 A. 企业债券 B. 国库券 C. 优先股票 D. 普通股票 7. 在企业的净利润与现金流量不够稳定时，采用（）政策对企业和股东都是有利的。 A. 剩余政策 B. 固定股利政策 C. 固定股利比例政策 D. 正常股利加额外股利政策 8. 下列表述中不正确的是（）。 A. 变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本 B. 成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关 C. 成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关 D. 变动成本都是不可控的，固定成本都是可控的
2011年10月高等教育自学考试0067财务管理学试题及参考答案
全国2011年10月高等教育自学考试 财务管理学试题及参考答案 课程代码：00067 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．一定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是（） A．先付年金B．普通年金 C．递延年金D．永续年金 2．下列关于偿债基金系数的若干表述，正确的是（） A．偿债基金系数与复利终值系数互为倒数 B．偿债基金系数与复利现值系数互为倒数 C．偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数 D．偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数 3．甲方案收益率的标准离差为2.11％，乙方案收益率的标准离差为2.22％，如果甲、乙两个方案预期收益率相同，下列表述正确的是（） A．甲、乙两个方案的风险相同B．甲方案的风险高于乙方案的风险C．甲方案的风险低于乙方案的风险D．无法确定甲、乙两个方案风险的高低4．某项目投资收益率的标准离差为10％，标准离差率为50％，则该项目的预期收益率是 （） A．8％B．10％ C．12％D．20％ 5．从筹资渠道角度看，企业从信托投资公司筹集的资金属于（） A．民间资金B．银行信贷资金 C．政府财政资金D．非银行金融机构资金6．下列属于企业债务资本筹资方式的是（） A．发行股票B．发行债券 C．吸收投入资本D．企业内部积累 7．甲企业向乙企业赊销了一批材料，购销合同中规定的信用条件是“2／10，n／30”。若乙企业在购货后第19天付款，则乙企业享受的商业信用是（） A．有代价信用B．免息信用 C．展期信用D．免费信用 8．下列各项中，不属于流动资金特点的是（） A．使用中价值的双重存在性B．资金占用数量具有波动性 C．资金占用形态具有变动性D．资金循环与生产经营周期的一致性 9．下列各项中，与货币资金持有量呈反向变动关系的是（） A．机会成本B．转换成本 C．管理成本D．持有成本 10．某企业甲材料年需要量为3000件，每批采购费用为2000元，一年内最佳采购批量为500件，则一年内采购费用为（）
财务管理学模拟试题
财务管理学模拟试题https://www.wendangku.net/doc/ac9202786.html,work Information Technology Company.2020YEAR
《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。
A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小 12、在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用的筹资方式是。 A、优先股 B、留存收益 C、普通股 D、长期债券 13、企业的法定盈余公积金应当从下列哪项中提取。 A、利润总额 B、税后净利润 C、营业利润 D、营业收入 14、股票交易价格很可能有所下降的时间是。
自考00067《财务管理学》(版)计算公式汇总
第二章时间价值与风险收益 第一节时间价值 、时间价值计算（F终值，P现值） 1?单利 F=P X(1+n x r) F P=— 1 n r 2?复 利 F=P X( F/P, r, n) =P X( 1+r) F P=1 (1 R)n=F X(P/F, r, n)、年金及其计算 1?普通年 金 F=A X( F/A, r, n) P=A X( P/A, r, n) 2?即付年金 P=A X( P/A, r, n)x( 1+r) F=A X( F/A, r, n)x( 1+r)=A X [ ( P/A, r, n-1) +1] =A X [ (F/A, r, n+1) -1]
3?递延年金 ①P=P m x( P/F , r , m ) =A X( P/A , r , n )x( P/F , r , m ) ②P=F m n-P m =A X( P/A , r , m+n ) -A X( P/A , r , m ) 三、插值法求利率 P58 第二节风险收益 一、单项资产的风险与收益衡量 _ n 1?期望值冃=7 RR i 二 P 是第i 种结果岀现的概率，n 是所有可能结果的个数，R i 是第i 种结果岀现后的收益 2?标准离差二和标准离差率V n _ ▽ ={2（R -R ）2P V == R 、风险和收益的关系 1?单个证券风险与收益关系 4?永续年金 P=A
资本资产定价模型R j二R?打（尺^ _R f） R j为证券投资者要求的收益率；R f为无风险收益率；■-j为证券j的系统风险度量； R m为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；R m - R f为市场风险溢价。2?证券投资组合的风险与收益关系 n "八X j L j j壬 '■p为证券投资组合的B系数；X j为第j种证券在投资组合中所占的比例；打为第j种证券的B系数；n 为证券投资组合中证券的数量。 第三章财务分析 第二节财务比率分析 一、营运能力比率 总资产周转率=营业收入十平均资产总额 平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）* 2 流动资产周转率=营业收入十平均流动资产 平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）* 2 应收账款周转率=营业收入十平均应收账款
财务管理学复习资料
第一章：总论 1：为什么说股东财富最大化是财务管理的首要目标？ 股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点 （1）：考虑现金流量的时间价值和风险因素，克服追求利润的短期行为，股东财富反映了资本与收益之间的关系 （2）：通过企业投资工具模型分析可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准 （3）：股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的’ 第二章：财务管理的价值观念 1：如何理解资金的时间价值 （1）：把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值’同时将货币作为资本投入生产过程所获得的价值增加并不全是货币的时间价值，因为货币在生产经营过程 中产生的收益不仅包括时间价值，还包括货币资金提供者要求的风险收益和通货 膨胀贴水 （2）：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率’在没有风险和没有通货膨胀的情况下，银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率可以看 作时间价值 2：现有四种证券如下： 证券 A B C D ?系数： 1.5 1.0’0.4 2.5 无风险报酬率为8%，市场上所有证券的组合报酬率为14% 要求：计算上述四种证券各自的必要报酬率。 解答：证券A的必要报酬率为：8%+1.5×(14%-8%)=17% 证券B的必要报酬率为：8%+1.0×(14%-8%)=14% 证券C的必要报酬率为：8%+0.4×(14%-8%)=10.4% 证券D的必要报酬率为：8%+2.5×(14%-8%)=23% 3：国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为13% 要求： （1）：计算市场风险报酬率 （2）：当?系数为1.5时，必要报酬率为多少？ （3）：如果一项投资计划的?值为0.8，期望报酬率为11%，是否应当进行投资？ （4）：如果某种股票的必要报酬率为12.2%，其?值应为多少？ 解答：（1）：市场风险报酬率为：13%—5%=8% （2）：必要报酬率为：5%+1.5×（13%-5%）=17% （3）：其必要报酬率为：5%+0.8×（13%—5%）=11.4% 应该进行投资 （4）：设其?值为X 那么5%+X×(13%—5%)=12.2% 求得X=0.9 4：某企业全部用银行贷款投资新建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%，该工程当年建成投产。 要求：（1）：该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？ （2）：该工程建成投产后，每年可获利1500万元，全部用来归还借款的本息，需要多少年才能还清
00067财务管理学复习题
00067财务管理学复习题
00067《财务管理学》复习题 一、单项选择题 1.一般认为，我国财务管理的最优目标是（）。 A.每股收益最大化 B.利润最大化 C.股东财富最大化 D.企业价值最大化 2.企业同债务人之间的财务关系反映的是（）。 A.经营权和所有权关系 B.债权债务关系 C.投资与受资关系 D.债务债权关系 3.企业与职工之间的财务关系是（）。 A.所有权关系 B.债权关系 C.资金结算关系 D.成果分配关系 4.在对一个企业进行评价时，企业的价值为（）。 A.企业的利润总额 B.企业账面资产的总价值 C.企业每股利润水平 D.企业全部财产的市场价值 5.筹资管理的目标是（）。 A.追求资本成本最低 B.获取最大数额的资金 C.以较小的成本获取同样多的资金 D.尽量使筹资风险达到最小 6.若两投资项目预期收益的标准离差相同，而期望收益
不同，则这两个项目（）。 A.预期收益相同 B.标准离差率相同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同 7.货币时间价值在数值上等于（）。 A.银行存款利率 B.平均资金利润率 C.扣除风险收益和通货膨胀贴水后的平均资金利润率 D.国库券利率 8.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）。 A.单利 B.复利 C.年金 D.普通年金 9.在一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（）。 A.预付年金 B.普通年金 C.预付年金现值 D.普通年金现值 10.下列投资中，风险最大的是（）。 A.购买政府债券 B.购买企业债券 C.购买股票 D.投资开发新项目 11.投资组合能够分散或消除的风险是（）。 A.利率风险 B.市场风险 C.公司特有风险 D.系统风险 12.当两种股票的收益完全负相关时，则把这两种股票合
财务管理学复习资料中国人民大学出版社
第一章财务管理总论 一、财务管理的概念 （一）财务 1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。 2.性质：财务的经济属性和社会属性 3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。 4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。 二、财务管理 （一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。 （二）基本特点: 广泛、综合、迅速 （三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律 三、财务管理的目标 （一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。 （二）特点：相对稳定性、多元性和层次性 （三）财务管理的总体目标： 1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入 2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获 取利润和所承担的风险的大小、所获利润和投入资本额的关系。 3. 股东财富最大化目标量化指标：股价 优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。 （3）比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够； （3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 4. 企业价值最大化目标 涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。 优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量； （2）科学地考虑了风险与报酬的关系；
财务管理学试题及答案
全国2009年10月自学考试财务管理学试题 课程代码：00067 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．下列各项业务中，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的是( ) A．从甲公司赊购产品B．向乙公司支付利息 C．购买丙公司发行的债券D．归还所欠丁公司的货款 2．理论上讲，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的企业财务管理目标是( ) A．利润最大化B．企业价值最大化 C．每股收益最大化D．权益资本利润率最大化 3．某种股票的标准离差率为40％，风险价值系数为30％，则该股票的风险收益率为 ( ) A．6％B．12％ C．20％D．40％ 4．在下列各项年金中，无法计算出确切终值的是( ) A．后付年金B．先付年金 C．递延年金D．永续年金 5．在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是( ) A．复利终值系数B．复利现值系数 C．年金终值系数D．年金现值系数 6．相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是( ) A．有利于降低财务风险B．有利于集中企业控制权 C．有利于降低资金成本D．有利于发挥财务杠杆作用 7．与发行债券和银行贷款等筹资方式相比，租赁筹资的主要缺点是( ) A．限制条件多B．资金成本高 C．筹资速度慢D．财务风险大 8．某企业按年利率5.8％向银行借款1000万元，银行要求保留15％的补偿性余额，则这项借款的实际年利率是( ) A．5.82％B．6.42％
北语网教：财务管理学模拟试卷(一)(二)(三)(四)(五)大题
北京语言大学网络教育学院 《财务管理学》模拟试卷一 四、【名词解释】 21、年资本回收额：是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。其中未收回或清偿的部分要按复利计息构成需回收或清偿的内容。 22、总资产周转率：是企业一定时期的销售收入对总资产的比率。 23、资本结构：是指在企业资本总额中各种资本来源的构成比例，最基本的资本结构是借入资本和自有资本的比例，以债务股权比率或资产负债率表示 24、成本分析模式：是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 五、【简答题】 25、债券发行价格的高低，取决于哪些因素? 答：1、债券票面价值，即债券面值。债券售价的高低，从根本上取决于面值大小，但面值是企业将来归还的数额，而售价是企业现在收到的数额。 2、债券利率。债券利息是企业在债券发行期内付给债券购买者的，债券利率越高，则售价也越高。 3、市场利率。市场利率是衡量债券利率高低的参照指标，与债券售价成反比例的关系。 4、债券期限。债券发行的起止日期越长，则风险越大，售价越低。 26、在现金流量的计算中，应注意哪些问题?
（一）营业收入的估算。一般说来，营业收入是指收到现金的营业收入（即经营现金流入），因此必须注意两个问题：一是在存在折扣和折让的情况下，会计上对营业收入是采用总价法还是采用净额法进行账务处理；二是不同期间的应收账款。 （二）固定资产投资与固定资产原值的估算。固定资产投资是指在固定资产上的原始投资额，表示由于固定资产投资而产生的现金流出；而固定资产原值则是固定资产投资、固定资产投资方向调节税及资本化利息之和，是计算固定资产折旧的重要影响因素。 （三）经营成本的估算。一般说来，经营成本是指经营期内所发生的、需要付出现金的成本和费用（即经营现金流出），其数额等于某一年度的总成本减去当年计提的固定资产折旧、无形资产摊销额、开办费摊销额、递延资产摊销额后的余额。因此，形成经营现金流出的经营成本是付现的经营成本，而不包括沉没的经营成本（过去支付过现金而在现在和未来摊入成本或费用的支出，如固定资产折旧、无形资产摊销额、开办费摊销额、递延资产摊销额等）。 27、简述成本管理系统的四种形态。 1.为定期的财务报告目的服务的成本管理系统； 2.在对外报告的同时照顾管理需要的成本管理系统； 3.兼顾对外报告和管理需要的成本管理系统； 4.集成本管理和对外报告于一体的成本管理系统。从经济环境和成本管理系统的发展来看，第四种形态的成本管理系统将是发展趋势。 28、简述经营租赁的特点。 （1）租赁期较短，一般短于资产有效使用期的一半； （2）设备的维修、保养由租赁公司负责；