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波兰:通往欧洲的门户波兰信息和外商投资局以及德同律师事务所共同编写
华沙
2013
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波兰是中国企业进行投资和商业扩张的理想国
度。不仅仅是由于波兰提供了众多的投资优
惠,还因为即使在金融危机时期波兰仍保持了
经济的稳定。
波兰受到外国投资者的一致认可,国际排名就是
很好的证明。联合国贸易与发展会议将波兰评为
全世界最适宜投资国家的第六名。在安永会计师
事务所公布的欧洲国家投资吸引力报告中,波兰
在欧洲最佳投资目的地排名中名列前茅。
波兰潜在的经济优势体现在多个方面:巨大的
国内市场、政治的稳定、以及最为重要的优势
- 波兰人民。波兰人民在金融危机面前无所畏
惧,正是由于他们的这种乐观态度和持续性消
费一直推动着波兰经济的发展。最新的数据表
明2011年波兰的国内生产总值增长了4.3%。
根据波兰信息和外商投资局的统计,中国在波
兰最受欢迎的投资国排名中名列第四。受此因
素的驱使,波兰信息和外商投资局设立了波兰
- 中国合作中心,以帮助中国投资者实现在波
兰投资的第一步。直至最近仍不为中国企业所
熟知的波兰市场是一个值得中国企业不断探索
的市场。对于中国企业而言,波兰可作为通往
欧洲市场的便利通道。
S?awomir Majman
董事会总裁
波兰信息和外商投资局
波兰, 一个并非遥远的国度
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我非常荣幸为有意在波兰经商的中国投资者们
推荐这份指南。这是我们与波兰信息与外商投
资局合作完成的工作成果。
波兰是欧洲版图上一颗冉冉升起的新星,波兰
实施的伟大改革已使波兰成为中欧发展势头最
强劲的经济体之一,波兰已成为成功的典范。
作为通往欧盟的便利通道,波兰正吸引着越来
越多的中国投资者进入并开拓波兰市场。德同
律师事务所则能够在该过程中帮助中国投资者
取得更大的成功。因为我们对波兰当地的商业
环境和文化背景有深入的了解,从而能帮助国
际投资者,在存在差异的领域发挥桥梁的作
用。
德同华沙办公室中国业务部的律师们能便捷地
利用德同上海、北京和香港代表处的专业资
源。中国的这三家代表处是德同全球业务网络
的组成部分。
波兰欢迎来自中国的投资者。波兰的经济发展
将令各方受益匪浅。我们真诚地希望中国企业
在波兰的低收入、高科技经济环境下取得快速
发展。
Tomasz D?browski
执行合伙人
德同律师事务所华沙办公室
序言
6目录
宏观经济概览 7巨大的内部市场 9充满活力的经济 11灵活的资本市场 12有利的投资条件 14波兰:通往欧洲的门户 16设立公司 22劳工法 35投资流程 47税收与经济特区 48不动产 60德同国际华沙办事处 72德同律师事务所华沙办公室中国业务部 73政府采购 74争议解决 76波兰信息与外国投资局(PAlilZ )
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宏观经济概览
8波兰,欧洲最大的国家之一,成功地吸引着海外投资者。近年来,波兰采取了加倍的努力,以吸引来自中国的公司。波兰可以成为这些公司占领拥有5亿人口的欧盟市场的便利通道。波兰改革的进程包括了市场的自由化和法律的实质性变革,上述改革最终促成了波兰在2004年成为欧盟的一员,欧盟实现了对欧洲大陆27国共同的商品和服务市场的经济和政治的整合。这一进程也促成了一个充满活力的经济体的出现,波兰也被视为当今世界最具吸引力的外商投资目的地之一。波兰占据“世界最佳服务类市场投资国家”第三名,“世界最佳生产性投资国家”第五名,“最具吸引力的直接投资国家”第六名。多年以来,波兰吸引了众多有意向的公司收购波兰的电力企业、工业和化工工厂 以及商业服务类公司和研发机构。波兰最突出的优势,尤其是对于希望将业务扩展到整个欧盟市场的投资者而言,包括:巨大的内部市场 充满活力的经济 灵活的资本市场 有利的投资条件
“…波兰是一个位于欧洲中部的国家,在过去的25年间,在政治、社会和经济领域发生了翻天覆地的变化,这也让人想起了同一时间发生的中国的改
革开放进程。
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巨大的内部市场
波兰是中欧最大的国家,欧盟第六大成员
国以及欧洲大陆第九大国。国土面积312
679平方公里,与德国、捷克、斯洛伐克、
乌克兰、白俄罗斯、立陶宛和俄罗斯的飞
地-加里宁格勒接壤,在波罗的海有770公
里的海岸线,并通过波罗的海与拉脱维
亚、爱沙尼亚、芬兰、瑞典和丹麦相连。
因为位于欧洲大陆的中央,波兰占据了欧
洲最重要的交通走廊,纵贯东、西,在周
边1000公里的范围内,可以辐射拥有超过
2.5亿消费者的巨大市场。
波兰拥有3813.5万人口,因此对于任何产
品的制造商或者服务的提供商来说,都是
一个极具吸引力的市场。尽管几年前开始
的经济危机席卷了欧洲,但是波兰的消费
支出仍然以每年3-7%的速度稳定增长。
波兰公共部门的投资增长率几乎以相同的
速度在发展。包括2万公里的铁路、28万公
里的道路(其中1000公里的高速公路和快
速公路)、3600公里的通航水道和1000万公
里的电话线路,波兰正处于一个大力投资
基础设施的时期。仅仅在过去的5年间
(2007-2011),建成并投入运营了411多公
里的高速公路和将近500公路的高速道路。
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在过去的3年间,用于这部分建设的资金为
125亿(2009)、170亿(2010)和110亿
(2011)兹罗提。上述项目大大提升了公
共投资在国内生产总值中的比重,增加了
2.2个百分点,是所有欧盟成员国中最高
的。
在未来的几年中,波兰并未打算放缓投资
的速度。波兰政府和地方政府已经签署了
接下来的2140公里高速公路和高速道路的
施工合同。政府官方的“2011-2015国家道
路建设项目”已经启动,要建设超过70个
道路项目,总计超过2000公里,其中642公
里高速公路、852公里高速道路、260公里
环线以及244公里道路的加固和重建。
波兰社会
波兰61%的人口居住在城市。华沙是波兰人
口最多的城市,人口数量达到170万。除此
以外,重要的人口聚居地还有罗兹、克拉
科夫、波兹南、弗罗茨瓦夫、卡托维兹及
其周边城镇和三连城。这些大都市在国家
经济的发展中扮演着重要的角色。它们担
负着波兰将近一半的产品和服务的供应任
务,同时也是波兰教育、研发的最重要地
区,培养了波兰三分之二的大学生。
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充满活力的经济
2011年,波兰国内生产总值超过1.5万亿兹
罗提(3695亿欧元),较2010年增长4.3%。
也是欧盟仅有的在这一时期国内生产总值
保持增长的四个国家之一。
过去的7年中,尤其自加入欧盟以来,波兰
的经济增长速度达到30%,比整个欧盟(27
国)的平均增长速度快了5倍,比老牌欧盟
国家(15国)的平均增长速度快了6倍。尤
为重要的是,波兰经济增长的速度并没有
因为全球经济危机的爆发而放缓。自2008
年以来,波兰的国内生产总值累计增长居
欧盟首位,达到15.8%。
波兰最重要的经济部门包括:工业(占国
内总产值的23%),;贸易和维修(18.2%);房
地产及公司服务业(14.7%),运输、仓储
及通讯(7.7%)和建筑业(7.4%)。上述行
业是多年来吸引投资最多的行业。
在波兰投资的国外公司包括最大的钢铁制
造商(ISD 、Arcelor-Mittal )、最大的消费电
子制造商(LG电子)、以及个人乘用车制造
商(Fiat Polska )。
波兰是欧盟第七大经济体。2011年的国内
生产总值超过1.5万亿兹罗提(3695亿欧
元)
,较2010年增长4.3%。
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灵活的资本市场
波兰经济的稳步增长促进了其资本和证券
市场的快速发展。自华沙证券交易所
(GPW )建立20多年以来,不断地吸引公司
上市,扩大了其资本规模,并致力于提供
更多的交易平台和证券品种。
华沙证券交易所与欧盟市场紧密相连。欧
盟共同体法律的实施增强了贸易的透明度
和稳定性,例如欧盟金融工具市场规则
(MiFID )就要求投资公司公布其在监管市场
之外所进行的交易的条款和条件,对于其
代理客户而达成的交易应如实告知客户、
包括交易架构以及该交易是否存在利益冲
突的风险,而这些都吸引了越来越多的外
国投资者选择华沙证券交易所。
华沙证券交易所的管理层亦致力于增强其
交易所的吸引力。当其在2007年8月开始使
用更新连接(New-Connect )系统时,除了
运营受欧盟法律管制的市场,华沙证券交
易所还加入了少数中坚欧洲证券交易所并
根据此类交易所自行制定的规则运营可选
择性交易系统(或不受管制市场)
。
华沙证券交易所如今在中欧市场占支配地位。华沙证券交易所交易的证券资本总额达到1423亿欧元(2010年),超过维也纳交易所(939亿欧元),布拉格交易所(319亿欧元)或布达佩斯交易所(206亿欧元)。截至2010年,在华沙证券交易所上市的公司超过400家,是维也纳交易所(110家)、布达佩斯交易所(52家)和布拉格交易所(27家)的数倍。此外,华沙证券交易所不断吸引新的公司上市,仅仅在2010年,就有34家公司在华沙证券交易所上市,而在其他中欧国家证券交易所新上市的公司数量不超过个位数。2010年,华交所的新股发行数量(112)仅次于伦敦交易所(132),排名第二。华沙证券交易所在过去几年中取得的毋庸置疑的成功充分说明了该交易所的高速发展,并且较之其他同区域证券交易所,相对更为稳定。
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有利的投资条件波兰经济的高速增长甚至在遭遇全球经济放缓的局势下仍然没有衰退,这使得波兰成为海外直接投资的理想目的地。仅仅在1995-2009年期间,外国公司在波兰投资额约为1430亿美元(2007年海外直接投资最高达到235亿美元),使波兰成为这一地区吸引国际投资最多的国家。2010年,吸引海外直接投资达97亿美元,比上一年增加40%。20世纪90年代,在波兰的海外直接投资主要集中在制造业领域。在最近的几年中,这一领域在投资总额中所占的比重正在降低
(从1999年的49%降到2009年的31.8%)。取
而代之的是服务业投资比重的上升,在
2009年占海外直接投资的58.6%。在过去的
几年中,服务业和研发领域的投资飞速发
展。仅仅在2009年至2011年的三年间,海
外投资者就在该领域引入了46个项目,投
资总额达1.07亿欧元并产生了1.3万个就业
岗位,这个数量是汽车工业投资所创造就
业数量的5倍。这些投资者中包
括:IBM 、Acxiom 、Royal Bank of
Scotland 、Nordea Bank 、以及HP 。
波兰政府计划在2011-2020年间规划超过
7.2亿兹罗提专项资金,以支持对地方经济
有重大影响的投资项目,其中尤其包括能
大量增加就业的项目,以及高附加值的投
资,例如汽车、电力、航空、生物技术、
现代服务业及研发领域。
波兰政府和地方
政府正尽力吸引
投资者到波兰投
资。计划在波兰
开展项目的公司
正在享受财政奖
励政策(国家预
算补贴、欧盟用
于改善波兰人生
活质量的专项基
金、税收抵免、
房地产税收豁
免)
。
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欧盟向波兰发放了900多亿欧元的资金用于
资助波兰多个发展项目,投资者可以申请
从该资金中获取融资。此外,欧盟还有一
项支持创新和支柱经济项目(“经济创新
项目”)的基金。该项目计划到2013年,
63亿兹罗提将用于创新投资,10亿兹罗提
将用于支柱经济项目。在经济特区开展投资活动的投资者将享受波兰政府的特殊行政支持。该类经济特区,如同中国的经济 特区,能促进区域经济发展,并对那些1989年前建造的大型工业厂房和基础设施加以有效的利用、改造和翻新。投资于波兰14个经济特区中任何一个特区的投资者都可以申请公司所得税和物业税的豁免(每年的税收豁免限额为10亿兹罗提),并且可能享受当地的行政支持以推进计划中的商业项目。1995年至2010年期间,约1300家投资企业成功地享受了此种政府支持,上述企业投资超过710亿兹罗提,创造了16.4万个就业岗位。“
…
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与欧盟许多其他国家不同,波兰为吸引中国投资者所做的努力是战略性的。这不是为了克服近年来经济危机而采取的短期行为,而是几十年来两国经济合作发展的积极结果。最近几年,在波兰的中国企业数量增加了四倍。““……波兰:通往欧洲的门户在波兰进行投资的最重要投资者来自于欧洲国家。到2009年底,他们在波兰的投资占到了波兰投资总额的85%。主要的投资者有来自荷兰的公司(占海外直接投资的17%)、德国公司(16%)、法国公司(11%)、卢森堡公 司(9%)、美国公司(7%)、瑞典公司(5%),英国、意大利和奥地利公司(各占4%)近年来,波兰成为了亚洲公司大规模投资的目的地,其中包括来自中国、印度、日本以及韩国的公司。来自中国企业的直接投资增长尤为迅速。根据来自中国方面的数据,截至2010年底,来自中国的投资总额累计超过1.4亿美元,高于中欧其他国家。在波兰,最重要的中国投资者包括电讯设备生产商华为和柳工机械制造有限公司
(“柳工机械”). 柳工机械在中国工业企业500强中名列前茅,该公司投资波兰 Huta Stalowa Wola (HSW )的非军工资产并运营。该投资额超过2.5亿波币,并购后,将生产履带车、推土机、拖拉机、管道铺设机、重型装载机和挖掘机。根据投资计划,在未来的几年中,HSW 将成为柳工机械业务扩展中心,辐射地区包括西欧、美国和北亚,即俄罗斯和前独联体国家。HSW 公司也将成为柳工在中国以外的
唯一研发中心。
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波兰政府几年前推进的鼓励私有化项目可
能将助推中国公司在波兰进行投资。仅在
2012年,通过企业的出售,波兰政府预计
将有100亿兹罗提(25亿欧元)的收入。随
后的几年中,也将达到相近的数字。
最大的私有化项目包括出售波兰最大的保
险公司PZU和银行业的领导者PKO BP 银行的
股权以及下述公司的股权变更:最大的波
兰能源企业(波兰电力集
团、Tauron 、ENEA 、ENERGA 公司)、燃油
企业L o t o s 、化工公司(P u ?a w y 氮肥
厂、Tarnów 氮肥厂和Police 化工厂),以及
最大的制糖企业(国家制糖公司)
。
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