金融风险管理论文

高盛集团的金融风险管理策略分析摘要：本文首先介绍了高盛集团的基本情况，然后介绍了高盛集团风险管理中涉及的风险组合与全面风险管理理论，之后对高盛集团的外部环境与内部金融管理风险政策进行了分析，最后通过对高盛集团的风险管理成功政策得出对投资行业的相关风险管理启示。

关键词：高盛集团金融风险管理投资组合

作为全球顶级投行，拥有140多年历史的高盛集团在世界各地资本市场都赫赫有名。在来势汹汹的金融风暴中，高盛不仅从哀鸿遍野的危机中挣脱出来，而且凭借卓尔不群的业绩为自己能够提前归还美国财政部的援金作出了佐证，一度被誉为“华尔街屹立不倒的灯塔”。（莫兰琼. 道德风险与监管缺失:“高盛事件”的深层反思. 中央财经大学学报.2010，（12）：73-77）高盛集团在发展过程中既有经受各种外部经济困难挑战而获得的巨大荣誉，也有因自身经营过程中因为投资政策不善而导致的名誉受损。

1.高盛集团简介

1869年，高盛集团由一位从事企业商业票据生意的德国裔犹太移民MarcusGoldman成立，1896年，高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时，SamuelSachs以合伙人身份加入公司，并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。在以合伙人制度经营了130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市，总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构，向全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务[[4]Boston Consulting Group·Investment Banking and CapitalMarkets [R]·MarketReport-Second Quarter 2004 Edition，New York，Frankfurt，September 1，2004·]。高盛集团2000—2007年年报显示，总资产和各类资产都高速增长。高盛集团的总资产2000年2 844亿美元，2007年扩张到接近11 200亿美元，增长了近7 000亿美元，几乎增长了2.5倍。当然，与总资产一起增长的是各种类型资产的增长，其中增长比重最大的是盈利性资产，从2000年的2 363亿美元增长到2007年的银行业务相结合美国各大投资银行收入的大部分来源于经纪、投资银行和资产管理等低风险业，可见，稳健经营是美国各大投资银行多年的经营之道、生存之本。2003年和2004年美国经济复苏推动了股市的发展，股指连续上升，高盛集团及其他投资银行通过将自有资金投向股票、债券、金融衍生产品和外汇交易等领域而在自营业务上赚取了大量利润。与此同时，高盛集团仍然注重传统投资银行业务，其收入来源在传统的投资银行业务和自营交易上达50%以上。2008年，高盛集团由独立投资银行模式转型为接受美联储监管的银行控股公司，目前仍是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，面向世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。（[5]费隐·以人为本———高盛文化的精髓[J]·书评，2002，(8): 59-61·[6]刘姝威·企业文化的力量———美国雷曼兄弟公司和高盛公司成功和失败的经验教训[J]·新金融，1998，(3): 30-32·）。

2.理论基础

2.1投资组合理论

代投资组合理论是指投资者理性预期以及客观不确定因素的影响下，如何将有限的可投资金应用到不同的资产上，实现分散化的投资以规避投资中的系统性风险和非系统性风险，从而实现收益最大化，风险最小化。该理论的产生是以1952 年哈里·马柯威茨（Harry Markowitz）的著作《投资组合的选择》发表为标志，此后的许多年，资产组和理论得到了不断的发展，主要是针对资产选择理论前提由一到多的放松以及计算步骤的简化，其中由夏普（Sharp）发展的资本资产定价模型（CAPM）以及由罗斯（Rose）提出的套利定价理论（APT）

最为著名。

2.2全面风险管理理论

在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证的过程。该定义强调“全面风险管理”，不是全部风险管理，即并不是将各种风险进行简单的合并管理，而是将风险管理看作一个有机的过程，综合系统管理。COSO 全面风险管理框架可简单概括为348 结构，即包含四个企业目标，八个全面风险管理因素和企业的各个层级三个维度。四个企业目标包括战略目标、经营目标、报告目标及合规目标，这四类目标既相互独立，又互相重叠，表达了企业不同的管理要求；八个全面风险管理因素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息交流和监控；企业层级包括上至董事会下至操作层的各个层级。这三个维度的关系是：全面风险管理的八个因素要为企业的四个目标服务，企业的各个层级均要坚持同样的四个目标，每个层级都必须从8 个因素进行风险管理。为满足日益提高的要求，在借鉴COSO 全面风险管理框架的基础上，全面风险管理正是在这样的背景中应运而生。

巴塞尔银行监管委员会于2004 年6 月26 日正式发布了《巴塞尔新资本协议》。该协议的发布，标志着商业银行风险管理跨入全面风险管理阶段。根据委员会的安排，新协议于2006 年底开始正式实施。与1988 年的《巴塞尔资本协议》相比，其主要变化是：（1）首次提出了全面风险管理理念，相比于老协议只关注信用风险，管理范围上更加完整。新协议增加了操作风险类别，将银行面临主要风险归类为三类：信用风险、市场风险和操作风险。（2）提出了两大监管目标：一是提高监管资本的风险敏感度，二是激励商业银行不断提高风险管理水平。新协议鼓励商业银行通过提高风险管理能力，来节约监管资本，放大经营杠杆。对风险管理能力较弱的银行，则要求其配置较多的资本来抵御风险管理能力薄弱的缺陷。目的是使风险管理能力强的银行通过尽量少的资本获得尽量多的收益和回报。（3）拓展了银行风险监管的支柱。增加了监管当局监督检查和市场纪律两大监管内容，与老协议只监管的资本充足率合并成为三大支柱。第一支柱仍是资本充足率，不过在计算该指标时，除了信用风险外，还增加了市场风险和操作风险因素。对于这三种主要风险外的如:流动性风险、战略风险、声誉风险及法律风险是通过引入第二支柱和第三支柱进行监管的。（4）对主要风险量化模型提出应用建议，体现委员会主动控制风险的原则。新协议指导并鼓励了集信用风险、市场风险、操作风险和其他多种风险于一体的各种新模型的创立以对风险进行量化管理。在信用风险方面，提出了标准法和内部评级法；在市场风险方面，提出了标准法和内部模型法；在操作风险方面提出了基本指标法、标准法和高级法。每一种方法下面，又有委员会推荐的风险量化模型，如度量信用风险的CREDIT METRICS（信用风险矩阵），度量市场风险的VAR(风险价值方法)，度量操作风险的AMA 方法等。

2.高盛集团所面临的外部环境分析

2007年，美国的次贷危机引发了美国投资银行业的崩溃，华尔街的五大投资银行将近75年的金融神话也在一夜之间崩溃。贝尔斯登、美林证券相继被收购，雷曼兄弟宣布破产，2008年9月21日，高盛宣布将成为美国第四大银行控股公司并接受美联储的监管，同时宣布成为银行控股公司的还有摩根士丹利（Studer，N.，Davis，J.Outlook for Investment Banking and Capital Market Financials [ J].Morgan StanleyResearch Europe，2008，(11).；

RatingsDirec，t ToughTmi es forGlobe InvestmentBanks and Brokers，Standard and Poor’s，2008，(13).]。华尔街前五大独立投资银行至此无一幸免于此次金融危机，独立投资银行模式最终覆灭。尽管五大投资银行在这场金融风暴中均遭受了重大的打击，但损失程度却不尽相同，其中高盛集团无疑是业界翘楚。在各大投资银行危机初现的2007年，高盛集团每股盈利增长25.6%，在次贷危机进一步加剧的2008年，高盛集团每股收益连续3季度增

长，2008财年前9个月普通股股东权益回报率达到14.2%（Boston Consulting Group.Investment Banking and CapitalMarkets [R].Market Report-First Quarter 2008 Edition，New York，Frankfurt，May 28，2008.）。

3.案例背景

2010年4月16日，以“客户利益第一”为宗旨的高盛因涉嫌欺诈遭美国证券监督交易委员会(SEC)起诉。据SEC的指控，高盛于2007年2月应美国大型对冲基金保尔森公司委托，推出一款基于住宅次贷的抵押债务债券，向多国银行、基金和保险企业等投资者推销。保尔森公司本身看空美国抵押债务债券市场，但高盛在向投资者推销时隐瞒了保尔森公司参与这款金融产品的设计并意图做空这一产品的关键信息，其结果是保尔森公司通过做空交易赚取暴利高达10亿美元，并向高盛支付1500万美元的设计和营销费用，而买入该产品的投资者在不足一年的时间里蒙受了超过10亿美元的损失。这批投资者也正式成为继希腊政府后遭受高盛“道德风险”的受害者。高盛事件的最终结果是高盛与SEC达成和解，高盛承认在一项次级抵押贷款产品的推销材料中没有向投资者披露关键信息，同意向美国财政部和几家潜在受害方支付5.5亿美元的罚款和赔偿。(袁敏.“高盛欺诈事件”的反思——剖析高盛CDO 交易. 证券市场导报.2010，(8):9-16)

4.高盛集团风险管理过程分析

高盛集团之所以能够在100多年的经营过程中取得如此辉煌的成就与其自身完善的管理机制与较高的风险管理水平有着密切关系。

4.1高盛集团业务结构介绍

高盛集团的整体战略目标是在全球范围新和产品差异化作为其竞争战略的一个重要方面，提供别人不能提供的，做别人不能够做的，寻找高增长地区，并在这些地区经济发展的同时搭建有力的客户网络，其重点是金砖四国。高盛集团把创敢为天下先，最大程度满足客户需求。高盛集团在为客户提供金融工具和服务产品方面的创新服务的同时，巩固了已有的客户网络。在金融市场竞争日趋激烈的今天，创新性使高盛集团拥有了异质性，在与其他银行竞争时增加了更重的砝码。

高盛集团业务板块的划分标准主要包括服务类型的相似性、服务提供方式、服务的客户类别和收到的监管环境等，主要分为投资银行、交易和直接投资、资产管理与证券服务集团3个板块。业务板块的划分与公司业务部门的组织结构设置并不完全一致，每个板块可能包括多条业务线、多个部门的贡献（李勇，陈耀刚.高盛投资银行业务:经验与借鉴[J].金融论坛. 2007，(3): 10-15.

梁良.高盛的14业务原则[J].财经观察，2008，(2): 69.）。具体来说，高盛集团采用事业部和地方总部相结合的矩阵式管理结构，管理委员会是最高管理机构，业务线的作用相对较强。高盛集团一直坚持业务收入多元化与传统业务相结合的经营方式，并通过扩大优势领域的市场占有率，提高利润，实行差异化经营，使得高盛集团在次贷危机爆发中没有像其他投资银行那样一败涂地。

4.2高盛集团风险管理水平

高盛集团全面的风险控制体系包括对经营风险、市场风险、信贷风险、法律和监管风险以及流动性风险等一系列风险的综合控制，而高盛集团将这些风险广泛地分散在各个不同的委员会中。（肖鹏，高盛.美林的风险管理模式与启示[J].经济师，2007，(10): 26-27.）。高盛集团通过这些单独且具有互补性的委员会对风险的检测和控制进行分工，各委员会在整个风险控制链条中分工协作，各委员会成员来自于各部门的高级管理人员，包括主要盈利部门和独立的非盈利管理部门。各个委员会之间具有利益隔离制度，其中独立于盈利部门的管理部门负责对盈利部门有关利益输送的监督。(姚远，张金清.对美国投资银行风险管理缺陷的思考[J].现代管理科学，2009，(12): 17-19.)]

高盛集团上市前一直是合伙制，这是国际上最好的风险控制机制之一，要求对共同利益进行高度的互相监督。上市后，高盛集团仍然保持合伙制的文化，这种文化甚至渗透到高盛集团每个员工的骨髓中。高盛集团从未经历过任何可能改变这家公司合伙制特质的大规模并购，其核心文化也未受到任何破坏性事件的侵蚀。高盛集团认为，其出色的团队合作的文化巩固了其作为首选顾问、金融家、联合投资人和金融中介机构的地位。强调团队精神不是一句口号，而是体现到了高盛集团员工日常的工作和生活中。比如，高盛集团并不鼓励作为最高级营销人员的投资银行客户经理( IBR)单独进行营销，而是组织一个团队进行营销，强调团队整体，这样可以减少因重要营销人员跳槽而对高盛集团造成的损失。这种团队精神一方面源于员工在学生时代受到的培养和在企业的不断强化;另一方面源于高盛集团的制度和业绩评价体系能够较好地保证团队之间的协作，均衡团队中不同成员的利益。

4.3高盛集团治理结构

一元董事会制模式是高盛集团治理结构。董事会行使权利时，没有监事会进行监督，行使监督权，这是美国投资银行的一大特点。一元董事会制模式中董事会主席与CEO不分离，银行的整个监管和监督权利仅由独立董事行使，由于独立董事可能会由于这样或那样的原因并不了解整个行业的风险和问题，导致他们在行使监督权利的过程中忽略金融行业的整体风险，进而引发投资银行风险的大规模爆发，因此，这种一元董事会制模式的治理结构存在很大的弊端。此外，一元董事会制中的独立董事通常可能与投资银行的高级管理层相重叠，由于独立董事还行使审批权，能够决定CEO的薪酬水平，这样常常会带有个人感情色彩，受外界因素影响过大，即独立董事并不独立，不仅影响投资银行的风险性决策，而且使得董事会和管理层均失去了一定的独立性。这样的治理结构通常会失去对管理层的有效监督和制衡作用。一元董事会制模式中的董事会是投资银行的核心位置，一旦不能正常行使其权利，将影响整个投资银行的运营，从而加大整个投资银行业的潜在风险。

5.高盛集团金融风险管理过程中的启示

纵观高盛集团的管理过程，可以得到如下启示。

5.1投资银行应注重业务多元化和传统投资

险，或者是在发现了风险以后没有消除的外在动力，使风险扩大。因此，加强监管势在必行。在监管广度方面，应该做到全面把握、重点防范，不能仅对金融机构的某一方面实施监管，应该从金融机构的各个角落入手，不遗漏任何环节，实现内部治理、组织体系、信息披露、会计审查、风险管理等多方面监管。

5.2建立完善有效的风险管理体系

从美国投资银行业的崩溃可以看出，建立完善有效的风险管理体系刻不容缓。首先，从目前实际情况出发，建立包括首席风险官在内的完整的风险管理体系。这个体系应该包括风险监测委员会、风险测度委员会、风险预警系统、审计委员会、风险执行管理委员会、风险政策委员会、各业务风险部门、风险管理委员会及风险管制委员会，以首席风险官为主，实现对金融机构从下至上、从内至外、从浅至深的系统性风险管理。其次，风险预警系统是风险管理体系的核心，因为风险的量化是风险管理中的一大难点。金融市场中的风险种类繁多，风险变化多端，风险预警模型不可能包括能够度量所有风险类型的所有金融数理模型，因此，应该随时调整预警模型中的技术变量、相关条件，合理高效地使用模型。但是，如果过度依赖金融数理模型，忽视风险定性方面的分析，也有可能忽视某些特殊的风险，造成风险管理漏洞。再次，所有参与风险管理的领导和人员都必须拥有相应的风险管理经验、业务风险类型的相关知识，熟悉整个金融机构的具体流程。我国金融机构从业人员甚至高管人员的风险管理和风险防范意识通常都比较淡薄，应在业务不断扩大的同时，建立良好的风险文化，形成良好的风险防范和风险控制氛围。最后，风险管理体系中的各个部分应该建立良好、畅通的沟通和协商机制，在遇到风险和危机时能够及时有效地进行沟通，商议对策，共同制定应

急措施，争取在有限的时间内有效地控制风险。

5.3充实投资银行资本实力，适度经营

投资银行业是一个资金密集型行业，行业特征表现为规模经济，即在一定的经济条件下投资银行经营规模越大，则实力越强、效益越好。我国投资银行业整体发展都落后于发达国家，主要原因就是我国整个投资银行机构的资产规模都比较小，因此，扩大资产规模是投资银行与国外投资银行抗衡的重要举措。通过增加新的融资渠道，扩大资本，如推动投资银行改制上市，增强资本实力，既可获得发展所需资金，又可通过资本市场并购重组，扩大经营规模，增强投资银行的核心竞争力。同时，也可以地域为依托，跨区合作，在资金、业务等各方面达成联盟，实行资源和业务的合并，组建更大规模的投资银行。大力发展金融控股集团，实行具有完整的内部组织和管理框架的分业经营和混业管理的集团经营模式，提高整个行业的竞争力。

5.4合理利用金融创新，规避道德风险

金融创新是一把双刃剑，虽然能够转移和分散风险、活跃交易并且带来巨大利润，但它无法消除风险，而且随着金融衍生化的深入，其风险随着杠杆效应的扩大而不断扩大。称霸华尔街的投资银行的研究能力与金融创新能力堪称世界一流，他们并不是不知道衍生品的风险，但是，出于贪婪的本性和道德的缺陷，它们借创新之名设计出各种各样的金融衍生品。这些金融衍生品表面上是分散和转移风险，实际上是为了短期利润不断把风险押后，提前透支无风险收益，而且是以高成本和金融系统风险的提升为代价的。同时，金融创新与金融监管失衡，政府部门对金融创新的监管严重滞后，监管模式还停留在巴塞尔协议的资本和风险的水平上，忽视信息不对称所引发的道德风险，对各类金融机构的同类型业务缺乏统一监管和统一标准的监管，存在监管的真空和盲区，从而使得政府部门无法对新的金融工具及金融衍生产品进行有效监管，金融创新工具的风险越来越大。一旦当金融策略违规时，投资银行便会受到来自行政机关的惩处，对自身信誉产生较大影响，因此需避免违规操作，规避道德风险。

参考文献:

金融风险管理案例

《金融风险管理案例分析》 ——华谊兄弟 姓名：周冰倩 学院：行知学院商学分院 专业：金融学

学号：12856218 金融风险管理案例分析之华谊兄弟 前言： 在21世纪初的中国娱乐业市场，涌现出一批商业巨头，而华谊公司正是个中翘楚。从一家小型的广告公司，到如今庞大的商业帝国，华谊走过了一条不可思议的崛起之路。当然，时势造英雄，这不仅仅归功于王中军王中磊两位创始人的商业才能，也要归功于繁荣的中国市场。 华谊概况： 华谊兄弟传媒集团是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，于1994年创立。1998年正式进入电影行业，因投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面进入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩。时至今日，华谊兄弟传媒集团已经发展成为一个涵盖广告、影视、音乐、发行、艺术设计、建筑、汽车梢售、文化经纪、投资等的大型民营企业集团，并于2009年10月30日创业板正式上市。 一．信用风险： 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 我认为可能会导致出现信用风险的原因有两个：

（1）经济运行的周期性。 （2）是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。 宏观经济与政策环境： 2013年起，全球经济逐渐复苏，中国经济保持稳定的增长态势，经济运行总体平稳。2014年将是中国全面深化改革的重要一年，中国经济的主要特征是由高速增长向中高速增长转换。伴随着这种增速转换，中国经济的结构性调整特征十分明显，服务业发展动能逐渐增强。国内外良好的经济环境和国内深化改革的政策目标都将刺激中国服务业，第三产业的发展。 行业态势： 优势： 1.中国电影产业规模快速增长，为大型电影企业提供了发展机会。而且娱乐影视这整个行业发展快，对优质作品需求大，有利于公司发挥自身优势满足市场需求，保持行业领先地位。 2.华谊拥有出色的制作、宣传与发行能力，在国产大片市场处于优势地位；电视剧制作实力强产量高；艺人经纪业务拥有艺人数量超过百人。公司独创的经营管理模式，有助于降低风险保证收益。 3.公司以工作室独立运营进行作品创作等经营管理模式，有助于公司降低经营风险，取得最大收益。公司产业完整，影视资源丰富，电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合，协同发展，在产业链完整性和影视资源丰富性方面有较为突出的优势。 劣势： 1.虽然我国电影产量已初具规模，但其中具备较高商业价值的影片数量仍然较少，高质量影片供应量的增加将直接推动电影票房收入的增长。 2.影片产量和放映数量均在增长，但银幕数量以及高质量影片的供应不足限制了整个行业的发展速度。规模大，产业链完整，运作高效的电影企业将在发展中获胜。 综上所述，尽管存在着一些不利因素，但总体来看，电视剧市场以及国内外的经济环境外部因素都是有利于华谊公司的发展的。因此，外部环境对该公司造成的信用风险的压力较小。 华谊重大事件年表： 1994年，华谊兄弟广告公司创立 1997年，年销售额达6亿，进入中国十大广告公司行列 2000年，并购金牌经纪人王京花的经纪公司，成立华谊兄弟时代经纪有限公司；太合控股2000万入股，成立华谊兄弟太合影视投资公司 2001年，成立华谊兄弟太合文化经纪有限公司 2002年，华谊取得西影股份发行公司超过40%的股份 2004年，出资3000万收购战国音乐，成立华谊兄弟音乐有限公司；TOM集团出资500万美元收购华谊27%的股权，华谊更名为华谊兄弟传媒集团 2005年，中国最大SP之一华友世纪对华谊兄弟音乐有限公司进行超过3500万战略性投资；华谊以3500万入股天音公司成立新的天音传媒有限公司；金牌经纪人王京花带领一些艺人跳槽橙天娱乐

商业银行管理论文商业银行风险管理论文

商业银行管理论文商业银行风险管理论文 我国商业银行声誉风险管理对策初探 一、引言 从美国次贷危机到全球金融海啸的爆发，不仅使很多中小商业银行破产倒闭，一些大型商业银行也面临破产危机。除了经营失败之外，声誉风险的积聚也已成为主要原因。因此，国际大型商业银行已将声誉风险管理上升为风险管理的核心之一，2009年8月25日中国银监会印发了《商业银行声誉风险管理指引》，以期引导商业银行有效管理声誉风险，完善全面风险管理体系。 管理学中，声誉是指关键利益者对公司个体所发出的总体信息在认知层面的价值判断。它是一个公司行为对不同的相关利益者传达的信息，这些信息再次传达到社会公众，形成了一定的声誉，声誉再返回到公司行为，是一个不断累积的过程，这就是一个声誉形成的模型。建立长期正向公司声誉具有长期性、艰难性的特性，但公司声誉毁损的损失性却是一瞬间的，是短暂的，时间上具有不对称性。 金融机构声誉风险和我们所熟知的市场风险、操作风险、信用风险是一样的，不管经营好坏，在市场当中都面临着利益相关者对其的正向评价、负向评价，所以是常态风险。这种常态风险如果受到某一类内部的纠纷或外部事件的冲击就会演变成声誉风险事件，声誉风险事件就是声誉风险累积到一定程度的爆发。声誉风险事件如果不能有效地处置就会引起声誉危机，甚至可能引起金融机构破产倒闭，从而

传播到社会，银行业的资本市场的相应股价大幅波动，影响社会经济稳定。 总之，声誉-声誉风险-声誉风险事件-声誉危机是一个逐次传递的过程。我们要树立起公司声誉风险是一个常态的风险的意识，一方面不断加强自身建设，构筑良好的经营管理基础，另一方面应通过加强声誉风险管理，善用各种渠道，将自身的良好信用适时客观地展现于公众，并在问题发生时，及时消除公众的猜疑和不满，避免负面报道或传闻对业务和经营管理产生不利影响。 二、国际商业银行声誉管理的基本做法 （一）具有声誉风险管理组织结构 完善的风险管理组织结构是企业沉着应对声誉风险的必要条件。风险管理组织结构一般包括董事会、风险管理委员会、风险管理部门。董事会的职能是最终承担财务或股东权益减少等责任，防范、控制和处理银行所面临的风险；风险管理委员会隶属于董事会，其成员由银行内部和外部的经济金融专家构成，一般负责制定并修正银行的风险管理政策，以指导银行的各项业务活动稳健进行和规范所有员工的行为；风险管理部门隶属于管理委员会，行使日常的监督、衡量和评价量化风险的职责。稽核委员会通过内部稽核人员来保证已获批准的风险管理政策和规程得到有效执行，同时确保在银行的日常运营中内部控制也未被忽视，并向董事会和执行委员会报告，以便于执行委员会及时采取措施解决问题；风险经理是风险管理与控制的一线人员，其

风险管理雷曼兄弟案例分析报告

目录 1.雷曼兄弟简介 (1) 2.雷曼兄弟破产过程 (1) 3.雷曼兄弟破产原因分析 (3) 3.1 自身原因 (3) 3.2 外部原因 (6) 4.应对措施及建议 (8)

1.雷曼兄弟简介 雷曼兄弟控股公司是美国第四大投资银行。作为一家全球性的投资银行，雷曼兄弟公司具有158年的历史。其雄厚的财务实力，以及“全球最具实力股票债券承销交易商”的名号可以追述到一个世纪前。 雷曼公司的业务能力一直受到众多世界知名公司的广泛认可。它不仅担任这些跨国公司和政府的重要财务顾问，同时拥有多名业界公认的国际最佳分析师。由此，它在很多业务领域都居于全球领先地位，包括股票、固定收益、交易和研究、投资银行业务、私人银行业务、资产管理以及风险投资。这一切都有助于雷曼兄弟稳固其在业务领域的领导地位。《商业周刊》评选雷曼兄弟公司为2000年最佳投资银行，《国际融资评论》授予其2002年度最佳投资银行称号，其整体调研实力也高居《机构投资者》排名榜榜首。 这样一家信誉名声都响彻业界的全球性多元化投资银行，于北京时间2008年9月15日，在次级抵押贷款市场危机加剧的形势下，丢盔弃甲。根据美国破产法，美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司向美国联邦破产法庭递交破产保护申请。以资产衡量，这是美国金融业最大的一宗公司破产案。 2.雷曼兄弟破产过程 表1罗列了自2007年夏天美国的次贷危机爆发以来，金融市场上所发生的一些重大事件和雷曼兄弟是如何一步步走向破产的。 表1 雷曼兄弟破产过程

3.1自身原因 1. 进入不熟悉的业务，且发展太快，业务过于集中。 作为一家顶级的投资银行，雷曼兄弟在很长一段时间内注重于传统的投资银行业务（证券发行承销，兼并收购顾问等）。 进入20世纪90年代后，随着固定收益产品、金融衍生品的流行和交易的飞速发展，雷曼兄弟也大力拓展了这些领域的业务，并取得了巨大的成功，被称为华尔街上的“债券之王”。 在2000年后房地产和信贷这些非传统的业务蓬勃发展之后，雷曼兄弟和其它华尔街上的银行一样，开始涉足此类业务。这本无可厚非，但雷曼的扩张速度太快（美林、贝尔斯登、摩根士丹利等也存在相同的问题）。雷曼兄弟破产前的几年一直是住宅抵押债券和商业地产债券的顶级承销商和账簿管理人。即使是在房地产市场下滑的2007年，雷曼兄弟的商业地产债券业务仍然增长了约13%。这样一来，雷曼兄弟面临的系统性风险非常大。在市场情况好的年份，整个市场都在向上，市场流动性泛滥，投资者被乐观情绪所蒙蔽，巨大的系统性风险给雷曼带来了巨大的收益；可是当市场崩溃的时候，如此大的系统风险必然带来巨大的负面影响。 2. 财务结构不合理，自身资本太少，杠杆率太高且过度依赖短期融资。 以雷曼为代表的投资银行与花旗、摩根大通、美洲银行等综合性银行不同，它们的自有资本太少，资本充足率太低。为了筹集资金来扩大业务，它们只好依赖债券市场和银行间拆借市场，在债券市场发债来满足中长期资金的需求，在银

风险管理与金融机构课后附加题参考答案(中文版)

风险管理与金融机构第四版 约翰·C·赫尔 附加问题(Further Problems)的答案

第一章:导论 . 假设一项投资的平均回报率为8%，标准差为14%。另一项投资的平均回报率为12%，标准差为20%。收益率之间的相关性为。制作一张类似于图的图表，显示两项投资的其他风险回报组合。 答：第一次投资w1和第二次投资w2=1-w1的影响见下表。可能的风险回报权衡范围如下图所示。 .

市场预期收益率为12%，无风险收益率为7%。市场收益率的标准差为15%。一个投资者在有效前沿创建一个投资组合，预期回报率为10%。另一个是在有效边界上创建一个投资组合，预期回报率为20%。两个投资组合的回报率的标准差是多少 答：在这种情况下，有效边界如下图所示。预期回报率为10%时，回报率的标准差为9%。与20%的预期回报率相对应的回报率标准差为39%。 . 一家银行估计, 其明年利润正态分布, 平均为资产的%，标准差为资产的2%。公司需要多少股本（占资产的百分比）：（a）99%确定其在年底拥有正股本；（b）%确定其在年底拥有正股本忽略税收。 答： （一）银行可以99%确定利润将优于资产的或%。因此，它需要相当于资产%的权益，才能99%确定它在年底的权益为正。 （二）银行可以%确定利润将大于资产的或%。因此，它需要权益等于资产的%，才能%确定它在年底将拥有正权益。 . 投资组合经理维持了一个积极管理的投资组合，beta值为。去年，无风险利率为5%，主要股票指数表现非常糟糕，回报率约为-30%。投资组合经理产生了-10%的回报，并声称在这种情况下是好的。讨论这个表述。

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金融风险管理论文推荐 金融管理的特点决定了风险存在的可能性。下面是求学网范文网小编帮大家整理的金融风险管理论文，希望大家喜欢。 摘要、随着经济全球化的速度加快，我国对外开放的程度加深，国外金融机构纷纷入驻我国市场，对国内金融机构形成了一定的冲击与挑战。其对策是、加强政府部门对金融体系的监管；加强金融企业内部的自我控制；强化国际间金融合作；控制好金融创新的途径。 关键词、金融创新；金融风险；企业管理 随着金融企业创新的不断深入，其产品在创新、其经营工具在创新、其管理在创新、其制度在创新。金融行业正生机勃勃的活跃在市场经济中，与此同时，金融企业的风险也与日俱增，做好在创新条件下的风险管理是企业改革的重点话题。 一、金融创新的活动特征 金融创新作为各种金融因素的整合，它是在金融市场的环境下，金融主体对有可能约束金融业发展的改革。通过创立新的管理制度，对各个金融因素进行整合，它的目标是追求更多的经济利润。从金融创新的范畴来看:小到融资工具、方法、业务，大到金融管理方式、制度与市场，只要是业务开展中出现阻碍因素，就会对环节进行变革，实现对阻碍因素的消除和规避。随着市场经济体系的进一步完善，金融市场得到了很大的开放，在金融创新日渐活跃的环境下，各种业务推出，同时也丰富了金融市场，具体呈现出以下特点与趋势。 （一）理财业务得到创新 在人们生活水平以及精神文明增加的同时，人们的理财理念也发生了很大的转变，不再拘泥于储蓄这种单一的方式上，日渐往收益更多的理财转变。这让商业银行推出了大量

理财业务，还带动了市场竞争。外受各种外资银行的影响，理财变得更加热闹，在这期间出现了各种理财产品。 （二）金融机构同质 从目前的金融机构来看，存在着各种各样的金融机构，并且这些机构间都有着清晰的界限，负责各自领域。在金融创新力度不断加快的今天，各种金融产品的不断衍生，让原本清晰的界限逐渐模糊，所以在各种业务机构交叉并行的情况下，各种业务向综合化不断发展。 （三）金融创新必须控制同质化 从金融业发展状况来看:虽然金融创新很活跃，但是在创新深度、广度上依然存在问题，在各个部门相互复制的情况下，对实际金融创新数量造成了很大的影响，存在很多同质化产品。 二、金融创新和金融风险的关系 所谓金融风险是在资金流动过程中，受不确定性因素的影响，进而产生的直接或间接的经济损失。首先，金融创新和风险管理存在着正向博弈的关系，金融创新的发展是需要风险管理促进的，相反金融创新管理形成了更加完善的金融风险管理体系。金融创新是基于市场背景和企业条件进行的创新，是基于原有政策进行的，其本质是在进行逃避监管。进行风险控制是在约束金融活动，金融的创新在某种意义上对风险控制起推动作用。在金融创新与金融管理的相互促进下，使金融企业的水准进一步提升。其次，金融创新的发展带来了新的金融风险，一切活动均是存在着风险的，我们所要做的是将风险降到最低。金融的创新过程是对未来发展形势的看好，是将风险有效转移，是对收益与损失的宏观调整，因此金融创新并未影响其风险的总量，只是将风险的存在方式进行了重新整合，同时为金融企业带来了新形势的风险。 三、金融创新带来的风险 （一）资产证券化加大金融风险

金融风险案例分析

金融风险管理案例集 南京审计学院金融学院 2009年9月2日

金融风险管理案例集 目录 案例一：法国兴业银行巨亏 案例二：雷曼兄弟破产 案例三：英国诺森罗克银行挤兑事件 案例四：“中航油”事件 案例五：中信泰富炒汇巨亏事件 案例六：美国通用汽车公司破产 案例七：越南金融危机 案例八：深发展15亿元贷款无法收回 案例九：AIG 危机 案例十：中国金属旗下钢铁公司破产 案例十一：俄罗斯金融危机 案例十二：冰岛的“国家破产”

案例一：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50万欧元。”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。从2008年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。 2.暴发突然,难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994年底税前利润仍为1.5亿美元,而仅仅不到3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡)公司在破产的6个月前,其CEO还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。 3.原因复杂,不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素,也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素,形成原因比较复杂,即使是非常严格的监管制度,也不能完全避免风险。像法兴银行这个创建于拿破仑时代的银行,内部风险控制不可谓不严,但凯维埃尔还是获得了非法使用巨额资金的权限,违规操作近一年才被发现。这警示我们,再严密的规章制度,再安全的电脑软件,都可能存在漏洞。对银行系统的风险控制,绝不可掉以轻心,特别是市场繁荣之际,应警惕因盈利而放松正常监管。

商业银行风险管理论文

商业银行风险管理 -----现状、问题与对策

目录 摘要........................................................... III ABSTRACT......................................................... IV 一绪论. (1) 1.1研究背景 (1) 1.2课题研究的目的和意义 (2) 1.2.1 课题研究的目的 (2) 1.2.2 课题研究的意义 (2) 1.3课题研究的方法和手段及论文结构 (2) 1.3.1 课题研究的方法和手段 (2) 1.3.2 论文的容结构 (3) 二商业银行风险概述 (4) 2.1商业银行风险的特征 (4) 2.2商业银行风险的来源 (4) 2.2.1商业银行经营活动的外部风险 (4) 2.2.2商业银行经营活动的部风险 (5) 2.3商业银行风险的种类 (6) 2.3.1按商业银行经营外部环境因素划分的风险 (6) 2.3.3按商业银行业务围划分的风险 (6) 三西方商业银行风险管理特点及探索 (7) 3.1现代西方商业银行业风险及风险管理的新特点 (8) 3.2西方商业银行风险管理的新探索 (8) 四我国商业银行风险管理现状及问题分析 (9) 4.1我国商业银行当前所面临的风险及表现 (9)

4.1.1 信用风险 (10) 4.1.2 操作风险 (10) 4.1.3 市场风险 (11) 4.2我国商业银行所面临风险特殊性的原因分析 (12) 4.2.1 市场转型加剧商业银行风险 (12) 4.2.2 经济周期增强商业银行风险 (12) 4.2.3 商业银行创新所引起的风险 (13) 4.3我国商业银行原有风险管理的不足及其对风险管理造成的结果 (14) 五改善我国商业银行风险管理的对策 (15) 5.1改革现有的风险管理理念，树立风险管理文化 (16) 5.2改进企业信用状况 (16) 5.3合理设定贷款目标,规政府行为 (17) 5.4完善银行的公司治理结构，健全风险管理体制 (17) 六结论与展望 (18) 辞 (19) 参考文献 (20)

五个著名企业风险管理案例.doc

2006年五个著名企业风险管理案例1 2006年五个著名企业风险管理案例 1．芝华士风波：一场传媒与品牌的博弈 2.芬达美年达致癌风波：权威验证，化险为夷 3.丰田锐志漏油事件：出招缓慢，自食其果 4.博士伦眼药水风波：虽有瑕疵，值得尊敬 5.欧典地板风波：媒体与公众的狂欢 2005年度的中国市场对于众多知名商业品牌可谓多事之秋，肯德基、宝洁、强生、雀巢、高露洁、哈根达斯、光明……一个个叱刹风云的国际著名品牌陆续在中国市场上遭遇到空前的企业危机冲击。企业危机的类型也主要集中在产品质量安全和企业形象方面：芝华士12年份门风波、丰田锐志漏油事件、博士伦护理液引发眼疾、欧典地板宣传欺诈…… 当然，不同企业对待危机事件的策略和技巧、对消费者的态度差异，直接决定了其危机公关的成败。我们也同时看到，包括国际著名品牌在内，很少有哪家企业能够在突如其来的危机风波中做到完美应对进而转危为机。危机管理，对所有企业组织和管理者们仍然任重而道远。聪明的企业经营者，应该学会让别人吃一堑，让自己长一智。 有鉴于此，我们选取了2006年上半年国内市场上具有广泛影响力的著名品牌危机案例进行回顾和剖析。 芝华士风波：一场传媒与品牌的博弈

——2006年上半年著名企业危机案例回顾系列之一 2006年1月20日，距离农历中国新年只有9天时间，在全球华人最重要的春节前夕，全国消费能力被空前放大，市场的繁荣和火爆令辛勤打拼一年的商家们露出难得的笑容。《国际金融报》刊登的一篇题为《芝华士12年：“勾兑”了多少谎言》的报道，却掀开了狗年中国洋酒市场第一场品牌信任危机－“芝华士风波”拉开序幕。 事件回放 《国际金融报》在异常醒目的头版位置刊登出这篇火药味道十足的曝光文章，文中援引一位不愿透露姓名的消息人士所了解的在华销售的国际知名酒类产品芝华士12的成本信 息，向欧盟最大的酒类公司保乐力加集团在华经销商－保乐力加中国公司发出四项质疑：芝华士12成本：“25元”缔造“亿元神话”？在华产品销售：大陆市场没有真正的12年酒？全体员工赴英旅游：暴利下的奢侈？品牌价值：“变了味道的水”？ 一连串的极具挑战性的发问，将远离普通消费群体的洋酒奢侈品芝华士拉下神坛，一时间，芝华士成本谎言通过网络、报纸、电视、电台等传媒迅速传播扩散至全国。“芝华士风波”与其说成是新闻曝光，更不如视为传媒向洋酒品牌发起的挑战宣言，2006年度第一场国际品牌在华信任危机在狗年春节到来前爆发。 案例点评： 回顾保乐力加公司对芝华士产品危机的应对，其整体危机管理可以概括为：“亮点颇多，败笔不少”。 亮点一：迅速行动，快速反应。

风险管理与金融机构复习整理

风险管理与金融机构 一、名词解释20 二、填空12 三、选择20 四、简答20 五、计算题28 第一章 1、风险偏好 是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。 2、风险的种类 3、系统性风险、非系统性风险 R=a+BR M+e R代表投资资产的回报；R M代表市场投资组合的回报；a和B都是常数；e是指回归误差；e项为随机变量。BR M为系统风险，此项为市场投资组合回报的某种倍数；e为非系统风险，此项与市场投资组合的回报无关。 4、资本资产定价模型 E（R）=R F+B[E（R M）-RF] 5、股票分析的方法 6、买空卖空的定义 买空，是指投资者用借入的资金买入证券。卖空，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。

第二章 1、场外交易市场、交易所交易市场 称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。 证券交易所有严密的组织管理机构，只有交易所的会员才能在市场内从事交易活动，投资者则必须通过会员经纪人进行交易。 2、IPO 当一家非上市公司想上市，其发行的股票被称为首次公开发行。这些股票的上市一般是通过非包销形式。投行设定的价格一般会低于市场价格。 3、荷兰式拍卖 在一个常规的IPO发行过程中，发行公司要提供一个招股说明书并进行路演，购买股票的客户要注明自身想买入股票的价格和数量，股票首先卖给提供最高索取价的客户，然后卖给提供次高索取价的客户，并依次类推，直到股票全部售完为止。全部成功中标这所得到的最后价格为将所有股票分配完时最后投标者所提供的最低投标价格。 4、银行权益资本的计算 5、做市商 是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向

银行金融风险防范与化解中 的作用-金融风险管理论文-管理论文

银行金融风险防范与化解中的作用-金融风险管理论文-管理论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印—— 摘要：经济化发展大格局背景下，商业银行的发展也需要讲求效益和利润，针对当下中国现代化的支付体系逐渐完成的大背景，商业银行应当如何顺应互联网金融的发展趋势，保证中国货币交易的价值度量清晰、银行参与的资金结算和清算业务明了、社会信用如延期支付和资金借贷关系的分明，是防范化解银行参与金融活动过程中出现的重大风险的重要任务，对防范化解银行金融风险具有很深的实践意义，本文将就此进行分析和研究，旨在为加强银行金融风险的防范，保障金融安全，利用这一法律手段，充分发挥在金融市场中的法律效力，维护银行金融部门的合法权益。 关键词：银行；金融风险；防范；化解；作用分析

一、银行金融风险 （一）银行金融风险类型银行风险是和银行经营过程紧密相关，并且在银行的各项金融活动中是一种不可规避的存在，以银行的经营范围进行分析，无论是发放不同期限的贷款、发行金融债券、买卖外汇、提供银行信用证服务和信用担保等所有的银行业务，都会存在一定的金融风险，导致金融活动的安全得不到保障[1]。目前银行的金融风险主要包括以下九类：1．信用风险，也称为违约风险，顾名思义，就是交易对象没有按时履行自身的契约义务，导致受信人不能按时履行还本付息的责任，导致银行（授信人）开展这项业务所产生的收益与预期收益产生偏差。2．市场风险，市场风险起源于经济学概念，在金融市场上因为利率、汇率、股票等价格变化导致银行的利益蒙受损失。市场风险之于银行金融风险的主要范围为利率风险和汇率风险，基于中国目前没有形成利率市场化的体系，因此利率风险是我国银行金融业遇到的最主要的市场风险。3．操作风险，这种风险是银行业产生和发展至今一直存在的风险，根据研究的范围不同，有狭义的操作风险和广义的操作风险之分，狭义上来说，这种风险是因为人类的操作错误、系统的识别错误等导致银行产生金融损失，广义上来说是因为外部产生的不良影响。4．流动性风险，根据巴塞尔委员会之定义，流动性为“增加资产并满足到期债务清偿的能力”，换言之，就是

金融衍生品交易的风险管理研究案例分析以中航油事件为例.docx

金融衍生品交易的风险管理研究案例分析 —以中航油事件为例 一、引言 随着经济全球化和金融市场的发展，金融衍生品已成为必不可少的工具。由于衍生工具使用不当会给企业带来极大风险甚至动摇整个金融界，本次研究将以“中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受高达5.5亿美元的巨额亏损,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻”事件为经典案例，具体从事件简述、事件分析、事件启示来探析衍生品风险，并从内外部两方面出发，采取风险防范措施，使金融衍生工具更好地为金融领域服务。 二、案例简述 中国航油(新加坡)股份有限公司(下称“中航油新加坡公司”)成立于1993年,是中央直属大型国企中国航空油料控股公司(下称“集团公司”)的海外子公司,2001年在新加坡交易所主板上市,成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。在总裁陈久霖的带领下,中航油新加坡公司从一个濒临破产的贸易型企业发展成工贸结合的实体企业,业务从单一进口航油采购扩展到国际石油贸易,净资产从1997年起步时的21.9万美元增长为2003年的1亿多美元,总资产近30亿元,可谓“买来个石油帝国”,一时成为资本市场的明星。中航油新加坡公司被新加坡国立大学选为MBA的教学案例,陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”,并入选“北大杰出校友”名录。但2004年以来风云突变,中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受巨额亏损而破产,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻。 2004年一季度油价攀升,公司潜亏580万美元,陈久霖期望油价能回跌,决定延期交割合同,交易量也随之增加。二季度随着油价持续升高,公司账面亏损额增加到3000万美元左右,陈久霖决定再延后到2005年和2006年交割,交易量再次增加。10月份油价再创新高,而公司的交易盘口已达5200万桶。为了补加交易商追加的保证金,公司耗尽2600万美元的营运资本、1.2亿美元的银团贷款和6800万元的应收账款资金,账面亏损高达1.8亿美元,另需支付8000万美元的额外保证金,资金周转出现严重问题。10月10日,向集团公司首次呈报交易和账面亏损。10月20日,获得集团公司提前配售15%的股票所得的1.08亿美元资金贷款。10月26日和28日,因无法补加合同保证金而遭逼仓,公司蒙受1.32亿美元的实际亏损。11月8日至25日,公司的衍生商品合同继续遭逼仓,实际亏损达3.81亿美元。12月1日,亏损达5.5亿美元,为此公司向新加坡证券交易所申请停牌,并向当地法院申请破产保护。 三、案例分析

金融风险管理案例分析

金融风险管理案例分析 一、案例背景： 2012年9月，借款人金某向银行申请个人经营贷款1笔，借款金额1200万元，期限为1年期，借款用途为其所任职的地暖管材公司（以下简称A公司）日常经营购进生产原材料，借款人在该公司任总经理职务。为确保该笔贷款的顺利申请，借款人金某提供其个人担任法人的商贸公司（以下简称B公司，注册资金500万元）的厂房及用地，作为该笔贷款的抵押物，向银行提供担保。抵押物位于大兴区物流包装基地，建筑面积7000平方米，房屋及土地的总评估价值为2400万元，目前带有10年以上的租约，年租金约为260万元，承租方为汉拿山餐饮集团。由于该厂房需要作为该笔贷款的抵押物，因此借款人出具了承租方签署的放弃第一顺位回购权的承诺函，承诺若该厂房因借款人出现违约情况，银行需要处置该抵押物时，放弃优先收购该厂房的权利。 二、案例经过： 在经过现场调查及相关审批后，银行原则上同意发放该笔贷款，但是要求在厂房抵押的基础上，追加某担保公司作为连带责任保证人，在接到担保公司的担保函后才能发放该笔贷款。担保公司接到该笔担保申请后，经过现场调查后，基本认可了该笔贷款的用途及抵押物情况，准备与借款申请人签订相关委托担保合同后，向中信银行出具贷款担保函，协助银行完成后续放款手续。 但是在与借款人面签担保合同时，担保公司业务人员发现该借款人所携带的用款企业A公司的公章，与之前预留印鉴不符，经过相关部门鉴定核实后确认为私刻的假公章。经过询问借款人得知，因A公司法人为外籍人士，长期不在本市，公章随身携带。为了方便开展业务、配合银行早日发放贷款，才私刻公章，并无骗贷意图。但是这种信用风险已经引起了担保公司方面的重视，随即提高了反担保措施的等级，要求在抵押物的基础上，将借款人所属B公司的99%股权，暂时转让到担保人名下，在发生借款人违约的情况下，能以最快速度处置抵押物，维护自己的权益。如借款期限内借款人未出现违约情况，则贷款到期后，再将股权转回至借款人的B公司名下。

合规风险管理实务及案例分析

合规风险管理实务 据有关部门不完全统计，1980—2001年的21年间，国际上商业银行仅仅由于操作风险造成的损失超过207亿法郎，其中既有巴林银行倒闭案，也有被称为世界金融史上最大丑闻的国际商业信贷银行在全世界范围内的清盘案。从国内银行业情况看，2000年以来，涉及资金在2000万元以上的内部欺诈案件达到17起，涉案金额超60多亿元。特别是国内近期频频发生的系列金融大案要案，再次提醒我们，对于处在经济转型之中和正在加速推进改革开放的中国银行业来说，防范经营中面临的多种风险是一个十分重要而紧迫的课题，我们必须不断提高对防范金融经营风险的认识，加快构建防范金融风险的内控系统，从根本上建立风险管理的长效机制。 一、商业银行内部控制失败典型案例给予银行业者的警示：山西“7·28”等系列金融大案。 1、案情简介： 2004年7月28日，ΧΧ山西省分行发现涉嫌诈骗案件。8月3日、8月5日、8月11日，山西省太原市其他三家商业银行分支机构和一家城市商业银行相继发生涉嫌诈骗案件。这些案件

的作案手法类似，先是犯罪分子给付一定比例费用，要求出资企业将资金存入其指定银行，然后与银行内部人员勾结，以假印鉴等方式诈骗银行资金。因此，这一系列案件以及后来发现的相关案件统称为“7·28”金融大案。该案是新中国成立以来山西省最大的金融诈骗案，涉及5家商业银行共17个分支机构，涉案金额达10多亿元人民币，预计损失7亿元。“7·28”金融大案对银行业的金融声誉造成了很大的负面影响，也给我们银行业者以深刻教训。 2、案例分析 从内部控制、合规风险管理角度剖析“7·28”金融大案，暴露出银行业机构在合规风险管理和业务流程控制方面存在诸多漏洞和薄弱环节。 第一，对经营风险的识别与控制措施不足。防范“资产业务风险”多，关注“负债业务风险”少。不能及时修订和完善适应现实风险控制要求的规定。对内部控制的薄弱环节和违法违规疑点未能有效识别并给予持续关注。 第二，内部控制文化缺失，从业人员法律意识和风险意识薄弱，监管约束失效。一是部分员工法律和风险意识淡薄，不懂法，对领导违规要求不能加以抵制；二是高管人员和重要岗位人员权

金融机构风险管理——基本策略与机制

第四章金融机构风险管理的基本策略和机制 第一节基本策略 风险策略是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险对冲、风险转嫁、风险补偿和风险准备金。 一、风险规避 风险规避策略是指金融机构通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场的风险暴露，简单地说，就是不做业务，不承担风险。1本书第一章第一节分析了金融机构的风险选择问题，指出金融机构在宏观上和战略上都应该选择风险承担，而不能选择风险规避，金融机构从本质上是以承担风险为基本使命并求得生存和发展的特殊企业，在总体上都是风险承担者。但是，金融机构对风险的承担却不是盲目的，而是有目的，有标准的。金融机构承担风险的根本的目的在于获得风险溢价形式的回报，选择风险承担的标准在于三个方面。首先，该风险应该是本金融机构的目标风险，即金融机构擅长承担和管理的风险；其次，本机构应该具有足够的资本金用于支持对该风险的承担，即该风险是金融机构有能力承担的风险；再次，该风险应该具有与其相匹配的预期回报（风险溢价），即该风险是金融机构值得投资的风险。因此，金融机构在微观上和面临具体业务风险时可以选择规避风险，风险规避是金融机构管理风险的基本策略之一。根据上述三项风险承担的标准，风险规避策略的应用对象相应是金融机构不擅长承担和管理的非目标风险、超过金融机构资本金承受范围的过度风险和不具有适当风险溢价的不当风险。 在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要是通过经济资本配置来实现。经济资本配置过程首先将金融机构全部业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险胃口确定经济资本分配，最终表现为信用限额和交易限额等各种业务限额。对于不擅长因而不愿意承担的风险，金融机构设立非常有限的风险忍耐度（即风险胃口），从而决定了对该类风险非常有限的经济资本配置，迫使业务部门降低对该业务的风险暴露，甚至完全退出该业务领域。风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的成本支出，此外，由于没有风险就没有收益，规避风险的同时自然失去了在这一风险和业务方面获 1需要说明的是，此处所指风险规避特指不做业务，不承担风险，不包括先做业务将风险承担下来，再通过期权和保险转嫁出去，或者通过期货、远期或互换交易对冲掉，最终做到不承担该风险。而后者在第一章第一节的风险规避中是包含在内的。

金融风险管理论文选题

金融风险管理论文选题 金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。以下是113个整理好的关于金融风险管理论文题目，供大家参考。 金融风险管理论文题目一： 1、互联网金融风险及风险管理分析 2、浅析房地产金融风险管理及对策 3、基于FRM认证的金融风险管理人才培养 4、金融创新与金融风险管理研究 5、我国银行供应链金融风险管理与探究——基于博弈分析角度 6、当前金融环境下金融风险管理探究 7、商业银行供应链金融风险管理 8、金融稳定与金融风险管理专栏介绍 9、互联网金融风险管理研究 10、探究金融管理中如何有效识别金融风险 11、互联网金融风险及风险管理研究 12、探究金融风险管理的未来发展方向 13、基于服务生态圈的企业供应链金融风险管理研究 14、金融安全视角下的金融周期与金融风险管理 15、大数据在互联网供应链金融风险管理中的应用 16、“互联网+”背景下供应链金融风险管理与战略对策 17、金融创新与金融风险管理研究 18、金融管理中如何有效识别金融风险 19、关于加强区域金融风险管理探析 20、“三农”视角下的供应链金融风险管理——以“希望金融”为例 21、基于金融创新条件下的金融风险管理问题研究 22、互联网金融风险管理研究 23、大数据在金融风险管理中的应用研究 24、互联网金融风险及风险管理策略探析 25、基于风险价值的金融风险管理研究 金融风险管理论文题目二： 26、新时代的金融风险管理 27、从金融风险管理看内部控制与全面风险管理 28、互联网金融风险与管理浅析 29、探索金融网贷下的金融风险管理 30、分析金融风险管理中金融工程的应用方式 31、防控金融风险背景下的投行风险管理 32、浅析金融风险管理及其发展趋势

商业银行全面风险管理

全面风险管理 风险监控：核心是风险计量 整体构架的提出 商业银行首先要建立相关的金融风险管理系统，理论上说，金融风险管理系统的最终业务目标有两个：第一是风险监控，也就是对时常风险和信用风险进行实时和全面的监控，一避免重大风险时间的发生，第二是资本挖潜，通过风险资本的计量，实现经济资本的分配优化，在满足新巴塞尔协议中具体要求的同时实现有限经济资本回报最大化。 根据这种思想，我们提出了全面金融风险关系系统数据流程整体框架图（如图1）。该框架图只涵盖了主要业务系统以及管理系统和风险计量系统之间的关系，及其数据流程。如果详细讨论，则会涉及到更多的业务系统和业务数据。上图应该从右向左、从上向下进行目标化解读。 根据新巴塞尔协议的要求，以及中国银监会陆续提出的关于银行金融风险管理方面的要求，目前国内商业银行正在积极探讨并组织在风险管理方面的研究和准备工作。由于新巴塞尔协议体现的是全面风险管理的概念，国内商业银行在金融风险方面的研究和应用将不可避免地朝这个方向发展。从业务和技术结合的角度，风险计量将是风险管理系统的核心。 风险计量产品的开发 风险计量的准确性不但是风险监控是否有效的基础，而且是经济资本计算是否得到国际同业和监管机构认同的基础。所以应该采用国际公认的、已经被大多数大型国际金融机构普遍采用的风险分析计算产品，而不是自行开发。另外，在风险计量中也应该采用国际公认的模型分析方式，诸如：蒙特卡罗模拟不但在市场风险分析计算中被普遍采用，而且在信贷暴露分析计算中也被普遍采用。按照其它国家金融机构实施金融风险管理系统的经验，以国际公认的风险计算引擎做

为风险计量的核心和风险监控的基础，不但在经济资本计算上可以得到国际同业和监管机构的承认，而且可以得到国际评级公司的升级评估。 市场风险计量 市场风险计量技术在国际上是比较成熟的，而且它对各种抵押计量、信用风险都会产生影响，因为很多信贷业务会有市场风险，所以说，市场风险计量是其它风险计量的基础。各个金融机构在实现内部评级系统的同时应该考虑到市场风险管理系统的建立，因为市场风险的计量是信用风险计量的一个数据输入源，而且系统实施相对信用风险工程量小，见效快，对风险知识普及提供平台。目前在很多金融风险咨询公司的积极推动下，许多金融机构开始逐步建立内部评级系统，但对市场风险计量上则没有任何实施计划，这种现象也会导致信用风险计量的不完整性。 抵押风险计量 鉴于中国国内目前的金融业务环境，抵押风险计量在目前还不是信用风险管理系统中的重要部分。按照其它国家实施金融风险管理系统的经验，整个金融风险框架的具体实现需要五到七年的时间。随着中国金融市场的国际化开放，未来五到七年的时间内信贷市场的竞争将日趋激烈，为了增加信贷额度，可以做为信贷业务抵押品将会大幅度增加，届时，抵押风险分析计量将是金融机构进行信贷业务竞争的重要工具之一。所以，尽管抵押风险管理在短期内不会实施，但应该考虑到整个框架结构之中。 风险计算引擎 尽管在框架图中的任何一个闭环都可以看成一个相对独立的子管理系统，但鉴于在风险计量中交易帐户和银行帐户之间的密切关系，采用统一的风险分析计算引擎是保证交易帐户和银行帐户风险计量一致性的基础，并且是建立企业级风险管理系统的关键，也就是说，市场风险分析计算、信贷暴露风险分析计算、抵押风险分析计算、资产风险分析计算、资本风险分析计算都应该建立在统一的风险计算引擎之上，而不是互不相干的独立系统。 数据 各类数据源的整合是风险计量的信息输入源，进而言之，数据源整合的目的是为了保障风险计量的有效性。但由于金融风险技术咨询公司不是具体风险计量工具产品的研发商，而不同的风险计量工具对数据源的要求有所不同（也就是所需要进行风险识别的数据要求有所不同）。由此建议，直接和风险计量工具的研发商接触并了解各种风险计量工具之间的差距是在数据整合工作中少走弯路的有效途径。 风险模型的建立 做为风险计量的数据源之一，是各种内部风险模型，诸如内部评级模型、PD模型、LDG模型、等等。这些模型的建立是一个循序渐进、逐步完善的过程，其完善的方式是根据风险计量的结果通过事后检验方式实现对模型的调整。风险模型是为所使用的具体风险计量工具的基础，而不是风险监控的最终目标。所以说，各金融机构在通过咨询公司帮助下建立各种风险模型的过程中，最重要的是学会调整模型的技术和知识，以便在今后的工作中逐步完善风险模型，真正实现风险模型随着企业的发展、业务倾向的调整而完善和提高。 实施路线 建立全面的金融风险管理系统是一个长期项目，中间包含许多个子项目。每个子项目

金融学商业银行的毕业论文

金融学商业银行的毕业 论文 文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]

郑州大学现代远程教育 毕业论文 题目：我国商业银行信贷风险管理研究 入学年月__ 姓名___ __袁涛____ _ 学号 专业_ ___金融学_____ 联系方式_ __ 学习中心___ 浙江宁海_ __ 指导教师___ _娄迎春_ __ 完成时间_2014 _年_4_月_17_日 目录 摘要............................................. 错误!未定义书签。关键词............................................ 错误!未定义书签。引言.. (3)

一、我国商业银行信贷风险管理目前存在的主要问题 (4) （一）信贷文化意识 (4) （二）信贷管理方式 (4) 1、管理形式混乱 (4) 2、风险定价缺乏科学性、系统性 (4) 3、期限管理问题 (5) 4、担保抵押形式主义 (5) 5、内部控制建设薄弱 (5) 二、加强信贷风险管理的相关对策 (6) (一)培育新型的信贷文化 (6) (二)健全风险等级评定制度 (6) 1.客户的信用等级管理 (6) 2.贷款的风险等级管理。 (6) (三)规范贷款的损失预测与定价管理。 (6) (四)加强信贷风险的监测与监督 (7)

(五)完善内控制度建设，规避操作风险和道德风险 (7) 1.组织结构上确保岗位制约。 (7) 2.改变信贷审计监督的实施主体 (7) 结论 (8) 参考文献.......................................... 错误!未定义书签。 致谢 (8) [摘要] 本文根据金融发展理论和银行信贷管理的实践，对当前我国商业银行信贷风险管理中存在的主要问题，提出从商业银行应当通过培育信贷文化、健全风险等级评定制度、规范损失预测与定价管理、加强风险监测与监督和完善内控制度建设等五个方面来进行信贷风险管理。 [关键词] 商业银行；信贷；风险管理 ？ 引言？ 在世界经历了金融危机，企业经过了淘汰竞争，个人经历了投资亏损，银行承担了资金损失情况下，加强资本的信用风险管理，提高信贷的风险管理能力无疑成为各家商业银行重要工作。商业银行信贷风险主要是指商业银行经营信贷业务的风险总和，即商业银行在经营货币和信用业务过程中，由于各种不利因素引起货币资